CPR INVEST - EURO HIGH DIVIDEND - A EUR - DIST - Amundi
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CPR INVEST - EURO HIGH DIVIDEND - A EUR - DIST
LU1203018962
ACTIONS - PAYS EUROPÉENS 30/09/2021
Avant toute souscrip on, veuillez prendre connaissance du DICI et du prospectus
Objec fs et Poli que d'inves ssement *
Un fonds nourricier est un fonds qui inves t au moins 85% de ses ac fs dans un autre fonds, appelé fonds maître.
CPR Invest - Euro High Dividend (le “Compar ment Nourricier”) inves t dans la part T de CPR Euro High Dividend, Fonds Commun de Placement français (le « Fonds
Maître »).
L’objec f de ges on du Compar ment Nourricier est le même que celui du Fonds Maître.
L’objec f d’inves ssement du Fonds principal est de réaliser à long terme, au moins 8 ans, un rendement supérieur à celui du MSCI EMU Index Net Return en euro en
sélec onnant des tres provenant principalement de la zone euro et dont le taux de dividende (dividende par rapport au cours d’ac on) est plus élevé que le taux de
dividende moyen des tres inclus dans l’indice MSCI EMU. L’indice de référence est disponible sur le site Internet : www.msci.com/equity.
Le Fonds maître est géré ac vement par rapport à l’Indice de référence et cherche à le surperformer. Le Fonds maître est principalement exposé aux éme eurs de
l’Indice de référence. Toutefois, la ges on du Fonds maître est discré onnaire, et il inves ra dans des éme eurs non inclus dans l’Indice de référence. Le Fonds maître
surveille l’exposi on au risque par rapport à l’Indice de référence. Néanmoins, l’ampleur de l’écart avec l’Indice de référence devrait être importante.
La performance du Compar ment Nourricier sera fortement corrélée à celle du Fonds Maître. Elle sera toutefois moindre que celle de la part T du Fonds Maître, du
fait, entre autres, des frais supportés par le Compar ment Nourricier.
Le Fonds principal est un portefeuille d’ac ons de la zone euro.
À ce e fin, les stratégies d’inves ssement comprennent 3 étapes : Construc on d’un univers de tres dont le ra o de dividende dépasse la moyenne des tres MSCI
EMU. Analyse systéma que des tres dans cet univers limité afin d’évaluer la durabilité des paiements de dividendes. Construc on finale d’un portefeuille comprenant
une centaine de tres en vue d’obtenir une alloca on sectorielle et géographique équilibrée. Sa composi on peut différer significa vement de celle de l’indice de
référence en termes de pays, de secteurs et de pondéra on des tres, ce qui pourrait entraîner des différences de performance significa ves et durables entre le Fonds
principal et son indice.
Le Fonds principal devrait être intégralement inves en tres de la zone euro de tous types de capitalisa ons (y compris des ac ons de très pe te capitalisa on) et de
tous types de secteurs.
L’exposi on aux ac ons fluctuera entre 75 % et 100 % et pourra occasionnellement a eindre 120 % de l’ac f total du portefeuille.
Afin de gérer sa liquidité, le portefeuille peut inves r jusqu’à 25 % des ac fs du Fonds principal en instruments du marché monétaire et en instruments de taux
d’intérêt notés « Investment Grade » au moment de leur acquisi on, à savoir ceux assor s d’une nota on supérieure ou égale à BBB- [Source S&P/Fitch] ou Baa3
[Source Moody’s] ou considérée comme équivalente par la Société de ges on selon ses propres critères.
L’exposi on globale maximum du Fonds principal peut a eindre 120 % de l’ac f net.
Les achats et ventes d’instruments financiers dérivés ou de tres temporaires peuvent être u lisés par le Fonds principal afin de couvrir et/ou exposer le portefeuille.
Le Compar ment nourricier peut avoir recours à des instruments dérivés à des fins de couverture uniquement.
Le Compar ment est un produit financier qui promeut les caractéris ques ESG conformément à l’ar cle 8 du Règlement « Disclosure ».
CPR Invest - Euro High Dividend - A EUR - Dist est libellé en EUR.
CPR Invest - Euro High Dividend - A EUR - Dist a un horizon d’inves ssement recommandé de plus de 8 ans.
CPR Invest - Euro High Dividend - A EUR - Dist distribue ses bénéfices nets et capitalise et/ou distribue ses plus-values de capital ne es réalisées.
Vous pouvez obtenir le remboursement de vos parts à chaque valeur liquida ve, calculée à fréquence quo dienne selon les condi ons précisées dans le prospectus.
/!\ Important : Le capital et/ou le rendement n'est (ne sont) pas garan (s) ou protégé(s)
* Il s’agit de la poli que d’inves ssement men onnée dans le document d’informa ons clés
CPR Asset Management, Société anonyme au capital de 53 445 705 € - 399 392 141 RCS Paris - SGP agréée par AMF n° GP01-056.
90, Boulevard Pasteur 75015 Paris - France - 01 53 15 70 00
INVESTIR,
www.cpr-am.fr C'EST AUSSI
AGIRCPR INVEST - EURO HIGH DIVIDEND - A EUR - DIST 30/09/2021
Profil de risque et de rendement (SRRI)
Les risques suivants sont des risques importants pour le Compar ment qui ne
sont pas pris en compte dans l’indicateur :
Risque de liquidité : il représente le risque qu’un marché financier,
lorsque les volumes d’échanges sont faibles ou en cas de tensions sur ce
marché, ne puisse absorber les volumes de ventes (ou d’achats) sans
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Informa on Clé
pour l’Inves sseur (DICI).
faire baisser (ou monter) significa vement le prix des ac fs.
Risque de contrepar e : il représente le risque de défaillance d’un
Le niveau de risque du Compar ment nourricier reflète son thème intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis
d’inves ssement en ac ons de la zone euro. de votre portefeuille.
Les données historiques u lisées pour calculer l’indicateur de risque L’u lisa on des instruments financiers à terme peut augmenter ou
numérique peuvent ne pas être indica ves du futur profil de risque du réduire la capacité d’amplifica on des mouvements de marché de votre
Compar ment. portefeuille.
La catégorie de risque associée à ce Compar ment n’est pas garan e et
peut changer dans le temps. La survenance de l’un de ces risques peut faire baisser la valeur liquida ve de
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». votre Compar ment. Pour en savoir plus sur les risques, veuillez vous reporter
Le capital n’est pas garan . à la sec on « Profil de risque » du Compar ment dans le prospectus.
Les délais d’accepta on des ordres respec fs du Compar ment
nourricier et du Fonds maître sont fixés pour que les ordres de
souscrip on ou de rachat valables pour des Classes d’Ac ons du
Compar ment nourricier soient passés avant l’expira on du délai du
Fonds maître et donc soient traités le même jour d’opéra ons. Les
disposi ons de souscrip on/de rachat du Fonds maître dans lequel votre
Compar ment nourricier est inves sont expliquées à la sec on «
Condi ons de souscrip on et de rachat » du prospectus du Fonds maître.
Frais
Frais prélevés par le Compar ment dans certaines circonstances Frais prelevés par le Compar ment sur une année
Commission de surperformance (maximum) : 20 % (imposi on comprise) par Frais courants (incluant les frais de ges on) : 1,93% ( prélevés )
an de la performance du Compar ment au-dessus de celle des ac fs de
référence, au cours de l’exercice comptable, jusqu’à 2 % (imposi on comprise)
de l’ac f net. Frais ponctuels prélevés avant ou après inves ssement
Ce e période de calcul d’un an débutera le 1er janvier et finira le 31 décembre.
Frais d'entrée (maximum) : 5,00%
Aucune commission n'a été prélevée au tre de l'exercice précédent.
Frais de sor e (maximum) : 0,00%
Frais de conversion : 5,00 %
Swing Pricing : Non
Caractéris ques
Données clés (Source : CPR AM)
Valeur Ne e d'Inventaire (VNI) : 809,10 ( EUR )
Caractéris ques principales
Ac f géré : 11,95 ( millions EUR )
Date de la VNI et de l'ac f géré : 30/09/2021 Date de créa on du compar ment/OPC : 27/03/2015
Valorisa on : Quo dienne Date de créa on de la classe : 27/03/2015
Code ISIN : LU1203018962 Date de la première VNI : 27/03/2015
Code Reuters : LP68308308 Affecta on des résultats : Distribu on
Code Bloomberg : CPREHAD LX Souscrip on minimum : 1 dix-millième part(s)/ac on(s)
Devise de référence de la classe : EUR Inves ssement recommandé au moins pendant : > 8 ans
Indice de référence : MSCI EMU
Société de ges on : CPR ASSET MANAGEMENT
Forme Juridique : Compar ment de SICAV
Norme européenne : OPCVM
Nom du fonds maître : CPR Euro High Dividend
Les informa ons figurant dans ce e publica on ne visent pas être distribuées, ni u lisées par toute personne ou en té dans un pays ou une juridic on où ce e distribu on ou
u lisa on serait contraire aux disposi ons légales ou règlementaires, ou qui imposerait à la Société de ges on de se conformer aux obliga ons d'enregistrement de ces pays. INVESTIR,
Ce e publica on - ou chacun de ses éléments considéré en tant que tel - ne cons tue pas une offre d'achat de tres ou appel public à l'épargne, ni un conseil en inves ssement, C'EST AUSSI
ni une quelconque sollicita on de CPR AM. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute décision d'inves ssement. Toute souscrip on doit se faire sur AGIR
la base du prospectus actuellement en vigueur sur le site internet www.cpr-am.fr. Les informa ons contenues dans ce document n'ont aucune valeur contractuelle et n'engagent
pas la responsabilité de CPR AM. Elles sont basées sur des sources que nous considérons fiables, mais nous ne garan ssons pas qu'elles soient exactes, complètes, valides ou à
propos, et elles ne doivent pas être considérées comme telles à quelque fin que ce soit. Ce e publica on ne peut être reproduite, en totalité ou en par e, ou communiquée à des
ers sans autorisa on préalable.CPR INVEST - EURO HIGH DIVIDEND - A EUR - DIST 30/09/2021
Performances
Evolu on de la valeur ne e d'inventaire (base 100) du 27/03/2015 au 30/09/2021 (1) Indicateur(s) glissant(s)
200
1 an 3 ans 5 ans
Vola lité du portefeuille 14,72% 22,36% 18,34%
175 Vola lité de l'indice 14,54% 23,91% 19,68%
La vola lité est un indicateur sta s que qui mesure l’amplitude des
varia ons d’un ac f autour de sa moyenne. Exemple : des
varia ons de +/- 1,5% par jour sur les marchés correspondent à une
150
vola lité de 25% par an.
125
PRINCIPALES LIGNES EN PORTEFEUILLE *
100
Poids (PTF)
DEUTSCHE POST AG-REG (XETRA) 3,98%
75 ALLIANZ SE-REG 3,44%
SIEMENS AG-REG 3,04%
ASSICURAZIO.GENERALI 2,89%
50 SCHNEIDER ELECT SE 2,74%
51
51
61
61
71
71
81
81
91
91
02
02
12
12
UPM-KYMMENE OYJ 2,72%
/30
/90
/30
/90
/30
/90
/30
/90
/30
/90
/30
/90
/30
/90
ASML HOLDING NV 2,71%
Portefeuille Indice
CRH PLC - IRL 2,47%
BOUYGUES 2,39%
SANOFI 2,20%
Performances cumulés et actuariels (1) (2) (3) * Il se peut que les OPC présentés dans le portefeuille ne soient pas
offerts en Belgique, veuillez vérifier avec votre conseiller en
Depuis le 1 mois 3 mois 1 an 3 ans 5 ans Depuis le inves ssement
Depuis le 31/12/2020 31/08/2021 30/06/2021 30/09/2020 28/09/2018 30/09/2016 27/03/2015
Portefeuille 12,88% -2,56% 0,11% 28,21% 3,27% 6,26% 12,27%
Indice 15,63% -3,37% 0,31% 30,35% 7,79% 8,78% 36,98%
Ecart -2,75% 0,81% -0,20% -2,14% -4,53% -2,52% -24,71% SYNTHESE
Rendement annuel des derniers exercices (1) (2) Portefeuille
Exposi on Ac ons 97,49%
2020 2019 2018 2017 2016 Nombre d'éme eurs (hors liquidités) 65
Portefeuille -3,99% 12,70% -12,33% 14,61% -0,61%
Indice -1,02% 25,47% -12,71% 12,49% 4,37%
Ecart -2,97% -12,77% 0,37% 2,13% -4,99%
(1) Source : Amundi : Toutes les performances ci-dessus sont calculées sur la base des valeurs ne es
d'inventaire dans la devise de référence de la classe (l'Euro), dividendes réinves s. Les rendements et
l’évolu on de la valeur ne e d’inventaire cités ont trait aux années écoulées et ne cons tuent pas un indicateur
fiable du rendement futur. Les performances sont affichées hors frais et commissions à la charge de
l'inves sseur. La valeur des inves ssements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolu on des marchés.
Les rendements annuels couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. L’évolu on
graphique de la valeur ne e d’inventaire est établie sur l’hypothèse que la valeur ne e d’inventaire et la valeur
de l’indice sont égales à 100 à la date de début du graphique, afin de les rendre comparables.
(2) les rendements sont calculés hors taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne
physique résident belge et le régime fiscal en ques on s’applique à ce type de personne.
(3) Rendements cumulés : sur 1 an ou moins , Depuis le et actuariels : 3 ans, 5 ans
Nota on Morningstar ©
©2020 Morningstar. Tous droits réservés. Les informa ons contenues ici : 1/appar ennent à Morningstar
et/ou ses fournisseurs de contenu ; 2/ ne peuvent être reproduites ou redistribuées et 3/ne sont pas
Nota on Morningstar "Overall" © : 3 étoiles
garan es d’exac tude, d’exhaus vité ou d’actualité. Ni Morningstar, ni ses fournisseurs de contenu ne sont
Catégorie Morningstar © : responsables en cas de dommages ou de pertes liés à l’u lisa on de ces informa ons. Les performances
EUROZONE FLEX-CAP EQUITY passées ne garan ssent pas les résultats futurs. Pour plus d’informa ons sur le ra ng Morningstar, veuillez
Date de nota on : 31/08/2021 consulter :
Nombre de fonds de la catégorie : 157 h p://media.morningstar.com/uk/dotcodotuk/Analyst_Research/Stars_vs_Analyst%20Ra ng_Onesheet.pdf
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ni une quelconque sollicita on de CPR AM. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute décision d'inves ssement. Toute souscrip on doit se faire sur AGIR
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Composi on du portefeuille
REPARTITION SECTORIELLE ( Source : CPR AM) * RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE ( Source : CPR AM) *
Industrie 18,63
15,03
91,76 %
Finances 13,20 Zone Euro
14,76
95,70 %
Services publics 12,36
5,98
Consommation cyclique 12,30
17,63
2,91 %
12,26 Europe ex-EMU
Matériaux 7,02 1,28 %
Technologies de l'info. 9,24
14,40
Conso non cyclique 5,86
7,62 2,82 %
Amérique du nord
Services de communication 4,33 1,62 %
4,37
Énergie 4,23
3,87
Santé 3,89
7,59
Pays émergents
1,19 1,40 %
Immobilier 1,73
0% 5% 10 % 15 % 20 %
0% 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 120 %
Portefeuille Indice
Portefeuille Indice
* En pourcentage de l'ac f - Hors OPC
* Conso Cyclique : secteur présenté dans la classifica on GICS ou Global Industry Classifica on * En pourcentage de l’ac f – avec prise en compte des produits dérivés.
Standard. Ce secteur comprend notamment l'automobile, les biens de consomma on durables ou
encore les médias. Il s'agit là des secteurs qui évoluent de façon cyclique, au rythme de la conjoncture
économique.
-
* Conso Non Cyclique : se dit des dépenses de consomma on non impactées par des cycles
structurelles de l'économie. Que l'économie soit en forte croissance ou en récession, ces secteurs ne
sont pas par culièrement touchés et poursuivent leur croissance de façon classique
-
* Ma ères Premières : Ce secteur comprend notamment les producteurs, transformateurs,
distributeurs de papiers, aluminium, fer, métaux ainsi que les Sociétés d’explora ons, d’extrac ons, de
produc ons de minéraux (charbon, pierres précieuses, argent, or).
EXPOSITION PAR DEVISE ( Source : CPR AM) *
97,4 %
EUR
99,8 %
Autres
0% 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 120 %
Portefeuille Indice
* En pourcentage de l’ac f – avec couverture de change
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u lisa on serait contraire aux disposi ons légales ou règlementaires, ou qui imposerait à la Société de ges on de se conformer aux obliga ons d'enregistrement de ces pays.
INVESTIR,
Ce e publica on - ou chacun de ses éléments considéré en tant que tel - ne cons tue pas une offre d'achat de tres ou appel public à l'épargne, ni un conseil en inves ssement, C'EST AUSSI
ni une quelconque sollicita on de CPR AM. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute décision d'inves ssement. Toute souscrip on doit se faire sur AGIR
la base du prospectus actuellement en vigueur sur le site internet www.cpr-am.fr. Les informa ons contenues dans ce document n'ont aucune valeur contractuelle et n'engagent
pas la responsabilité de CPR AM. Elles sont basées sur des sources que nous considérons fiables, mais nous ne garan ssons pas qu'elles soient exactes, complètes, valides ou à
propos, et elles ne doivent pas être considérées comme telles à quelque fin que ce soit. Ce e publica on ne peut être reproduite, en totalité ou en par e, ou communiquée à des
ers sans autorisa on préalable.CPR INVEST - EURO HIGH DIVIDEND - A EUR - DIST 30/09/2021 Fiscalité Parts de capitalisa on Compar ment suscep ble d’inves r plus de 10 % en créances : oui Fiscalité (résidents belges). T.O.B. [en cas de rachat et en cas de passage d’un compar ment de capitalisa on vers un autre compar ment de capitalisa on ou de distribu on]: (ou de distribu on ne portant pas sur la totalité du produit net) :1,32 % (max. 4000 EUR). Précompte mobilier : - inves sseurs personnes physiques résidents belges agissant à tre privé: • si inves ssement du patrimoine à plus de 10% en créances, précompte mobilier libératoire de 30% sera dû sur la plus-value issue de tres de créances lors de la cession, du rachat ou du partage de l’avoir social (TIS bis) ; • à défaut (inves ssement à moins de 10% en créances), exonéra on en cas de la cession, de rachat ou de partage de l’avoir social. - inves sseurs sociétés (résidentes belges) : précompte mobilier non libératoire et imputable sur l’impôt final ; en principe, imposi on au taux ordinaire de l’impôt des sociétés (29,58% sauf applica on, le cas échéant, des taux réduits). Parts de distribu on Précompte mobilier : - inves sseurs personnes physiques résidents belges agissant à tre privé: • précompte mobilier libératoire de 30% sur la distribu on de dividendes. • si inves ssement du patrimoine à plus de 10% en créances, précompte mobilier libératoire de 30% sera également dû sur la plus-value issue de tres de créances lors de la cession, du rachat ou du partage de l’avoir social (TIS bis) ; à défaut (inves ssement à moins de 10% en créances), exonéra on en cas de la cession, de rachat ou de partage de l’avoir social. - inves sseurs sociétés (résidentes belges) : précompte mobilier non libératoire et imputable sur l’impôt final ; en principe, imposi on au taux ordinaire de l’impôt des sociétés (29,58% sauf applica on, le cas échéant, des taux réduits). Pour de plus amples informa ons, veuillez consulter vos conseillers financiers et fiscaux habituels. Note Générale Ce fonds est un compar ment de la SICAV Luxembourgeoise CPR INVEST. Sa durée de vie est illimitée. Les VNI de l’OPC sont publiées quo diennement sur le site Internet www.fundinfo.com. Tout inves ssement dans le fonds doit être fait conformément à la documenta on juridique en vigueur. Le prospectus, le règlement, le DICI ainsi que le dernier rapport (semi-) annuel de ges on sont disponibles gratuitement auprès du distributeur en Belgique et de Caceis Belgium S.A. qui assure le service financier en Belgique à l’adresse suivante : Caceis Belgium Avenue du Port 86C boîte 320 – 1000 Bruxelles. La documenta on du fonds est disponible en anglais et en français . Pour plus d’informa ons ou toute réclama on, veuillez contacter Caceis Belgium qui assure également le service de plainte (coordonnées ci-dessus). En l’absence de réponse dans un délai raisonnable (30 jours), ou si la réponse fournie ne vous semble pas sa sfaisante, veuillez u liser le formulaire en ligne sur le site du service de média on : www.ombudsfin.be. Synthèse de ges on. Document simplifié et non contractuel, des né à être remis exclusivement aux porteurs de parts. Il est rappelé aux inves sseurs que la performance passée ne garan t pas de futurs bénéfices et qu’ils risquent le cas échéant de perdre le montant ini alement inves . Les rendements passés peuvent être trompeurs. Un inves ssement peut s’apprécier ou se déprécier en fonc on des fluctua ons du marché. L’accès aux informa ons ci-contre ne pourra pas être autorisé à toute personne soumise à des restric ons tels que les ressor ssants des Etats-Unis. Ce document n’a aucune valeur contractuelle et ne peut être copié, reproduit ou distribué intégralement ou par ellement sans l’accord préalable du promoteur. Note concernant le swing pricing Compar ment éligible au mécanisme de swing pricing : Non Aux fins de préserver l’intérêt des porteurs présents, un mécanisme de Swing Pricing avec seuil de déclenchement peut être appliqué. Ainsi dès lors que le solde de souscrip ons-rachats de toutes les parts confondues est supérieur en valeur absolue au seuil préétabli, il sera procédé à un ajustement de la Valeur Ne e d’Inventaire. Par conséquent, la Valeur Ne e d’Inventaire sera ajustée à la hausse (et respec vement à la baisse) si le solde des souscrip ons-rachats est posi f (et respec vement néga f). Normalement, les ajustements de la VNI ne dépasseront pas 2 % de la VNI originale. Pour plus d’informa on, veuillez-vous référer au prospectus. Aver ssement Document simplifié et non contractuel, des né à être remis exclusivement aux porteurs de parts. Les caractéris ques principales du fonds sont men onnées dans sa documenta on juridique, disponible sur le site de l’AMF ou sur simple demande au siège social de la société de ges on. La documenta on juridique vous est remise avant toute souscrip on à un fonds. Inves r implique des risques : les valeurs des parts ou ac ons des OPC sont soumises aux fluctua ons du marché, les inves ssements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou par e de leur capital ini alement inves . Il appar ent à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à toute souscrip on, de s’assurer de la compa bilité de ce e souscrip on avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel inves ssement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. La source des données du présent document est CPR AM sauf men on contraire. La date des données du présent document est celle indiquée sous la men on SYNTHESE DE GESTION en tête du document sauf men on contraire. Les informa ons figurant dans ce e publica on ne visent pas être distribuées, ni u lisées par toute personne ou en té dans un pays ou une juridic on où ce e distribu on ou u lisa on serait contraire aux disposi ons légales ou règlementaires, ou qui imposerait à la Société de ges on de se conformer aux obliga ons d'enregistrement de ces pays. INVESTIR, Ce e publica on - ou chacun de ses éléments considéré en tant que tel - ne cons tue pas une offre d'achat de tres ou appel public à l'épargne, ni un conseil en inves ssement, C'EST AUSSI ni une quelconque sollicita on de CPR AM. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute décision d'inves ssement. Toute souscrip on doit se faire sur AGIR la base du prospectus actuellement en vigueur sur le site internet www.cpr-am.fr. Les informa ons contenues dans ce document n'ont aucune valeur contractuelle et n'engagent pas la responsabilité de CPR AM. Elles sont basées sur des sources que nous considérons fiables, mais nous ne garan ssons pas qu'elles soient exactes, complètes, valides ou à propos, et elles ne doivent pas être considérées comme telles à quelque fin que ce soit. Ce e publica on ne peut être reproduite, en totalité ou en par e, ou communiquée à des ers sans autorisa on préalable.
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