DYNAMISME DES PRODUCTIONS, PERCÉE NOTOIRE AUX US : DE SOLIDES PERSPECTIVES - RÉSULTATS SEMESTRIELS - Xilam
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RÉSULTATS SEMESTRIELS
SEPTEMBRE 2019
DYNAMISME DES PRODUCTIONS, PERCÉE NOTOIRE AUX US :
DE SOLIDES PERSPECTIVES
1
UN PURE PLAYER INTÉGRÉ ET GLOBAL
› Un acteur majeur de l’animation
─ Puissance, notoriété et diversification d’un portefeuille de marques propriétaires
─ Intégration de l’ensemble de la chaîne de valeur
‒ 20 ans
› Un acteur majeur du numérique ‒ 4 studios de production :
─ Accélération des ventes auprès des majors US du streaming Paris, Lyon, Angoulême,
─ Un leader des programmes jeunesse sur les plateformes AVOD (YouTube) Hô-Chi-Minh
› Un acteur majeur à l’international ‒ 400 collaborateurs
─ 190 pays / +800 millions de foyers ‒ 7 réalisateurs
─ Expertise et savoir-faire reconnus par les plus grands diffuseurs
‒ 20 créations originales
─ Forte dynamique de développement aux US, marché moteur mondial
‒ 2 200 épisodes produits
› Un acteur de l’innovation
Présentation des résultats semestriels 2019 2
EN POSITION IDEALE POUR PROFITER DE LA GUERRE DU STREAMING…
─ Avril 2020
─ Tarification non connue (gratuit
pour abonnés câble US) Disponibles
Pas encore disponibles
‒ Levier de la
globalisation en
marche
─ Printemps 2020
─ 16€-17€/mois
‒ Favorise les « super
RICHESSE ─ Catalogue : 10,000h ─ 12/11
─ 6,99€/mois
producteurs »
CATALOGUE ─ 11,99€-15,99€/mois
─ Obj : 60 à 90 M d'abonnés en 2024 (expertise et
─ 6M abonnés en France
─ 150 M d'abonnés dans le monde au T2 19 (+24% sur un an)
innovation)
─ 100 M€ investis dans production française
─ 10 Md€ US dépensés dans les contenus en 2019
‒ Augmentation des
prix d’acquisition à
─ 1/11 la demi-heure
─ 4,99€/mois
ADULTES FAMILLE
Inversion du rapport de force : la rareté s’est déplacée de la diffusion à la production
Présentation des résultats semestriels 2019 3
…ET DE L’INFLATION DES PRIX Présentation des résultats semestriels 2019 4
UN GROUPE FAMILIAL INDEPENDANT
Droits de vote
MDP Audiovisuel 38,4%
Xilam Group 14,9%
Auto-détention 1,1%
Autres 3,3%
MDP Audiovisuel
1
26,3% Flottant 42,3%
Flottant
57,8% Xilam Group
10,1%
Auto-détention La majorité des droits de vote
1,5% est détenue par le fondateur
Autres2
(53,3%)
4,3%
(1) Xilam Group est détenu à 100% par MDP Audiovisuel, elle-même détenue à 100% par Marc du Pontavice
(2) Employés et autres nominatifs
Présentation des résultats semestriels 2019 5
UN MODÈLE DE CYCLES LONGS ET PÉRENNES
6
UNE MAÎTRISE DE L’ENSEMBLE DE LA CHAÎNE DE VALEUR
CREATION PRODUCTION DISTRIBUTION
Pas ou très peu Maîtrise des Très peu de
d’ayants-droits coûts et commissions à
sur ses conservation reverser sur les
propriétés de la marge ventes
Une intégration des métiers pour une création de valeur maximale
Présentation des résultats semestriels 2019 7
UN MODELE PUISSANT OFFRANT VISIBILITE ET SECURITE
NOUVELLES
CATALOGUE
PRODUCTIONS
2/3 des revenus 1/3 des revenus
─ Puissant moteur de la croissance ─ Levier volume : enrichissement continu
─ Préfinancement en progression soutenue ─ 60% de revenus récurrents
─ Forte visibilité à deux ans ─ Fort impact de rentabilité
─ Effets de cut-off et IFRS ─ Impact des préfinancements sur le 1er cycle
d’exploitation
Présentation des résultats semestriels 2019 8
UN MODÈLE DE CYCLES LONGS (1/2)
2 ans 3 ans 5-6 ans ∞
Cycle de vie
PRODUCTION LIVRAISON PASSAGE EN CATALOGUE
de l’animation
PRÉVENTES = COUVERTURE OUVERTURE DES DROITS OUVERTURE DES
Chiffre DE 100% À 140% DES COÛTS POUR 1er CYCLE DROITS POUR 2e CYCLE
d’affaires DE PRODUCTION D’EXPLOITATION HORS D’EXPLOITATION
PREVENTES
Présentation des résultats semestriels 2019 9
UN MODÈLE DE CYCLES LONGS (2/2)
2 ans 3-4 ans ∞
Fin de livraison
des épisodes
Coûts de production
Chiffre d'affaires
Encaissements
Ouvertures de droits multiples en France Ouvertures de droits internationaux liées Ouvertures de droits multiples pour les
pour le 1er cycle d’exploitation (préventes) aux préventes et aux 1ères ventes catalogue, autres cycles d’exploitation (catalogue)
et subvention CNC toujours pour le 1er cycle d’exploitation
Chiffre d’affaires corrélé au rythme de la livraison des Chiffre d’affaires corrélé à la fin de la livraison des Chiffre d’affaires décorrélé de la livraison des
épisodes livrés épisodes épisodes
Présentation des résultats semestriels 2019 10DES AVANCÉES SIGNIFICATIVES
11PERCÉE DE LA MARQUE XILAM AUPRÈS DES MAJORS US DU STREAMING
ACCORD DE DISTRIBUTION MONDIALE AVEC CONTRAT AVEC DISNEY POUR LA
NETFLIX POUR J’AI PERDU MON CORPS, GRAND PRODUCTION D’UNE SERIE
PRIX DE LA SEMAINE DE LA CRITIQUE A CANNES D’ANIMATION CHIP ‘N’ DALE
─ Réussite d’un développement R&D qui ─ 39 x 7 mns
débouche sur l’élargissement de la gamme de ─ Série entièrement confiée aux équipes de Xilam (création et production)
programme vers un public adulte ─ L’une des toutes premières séries d’animation originale diffusée sur
─ Gamme budgétaire beaucoup plus élevée que Disney+
celle destinée aux enfants ─ Gamme budgétaire ++
La moyenne des prix de vente à la demi heure va fortement augmenter
Présentation des résultats semestriels 2019 12CUBE CRÉATIVE, UNE EXPERTISE UNIQUE
EN 3D ET IMAGES DE SYNTHÈSE
─ Studio intégré de production de films d’animation en images de synthèse
─ Une expertise multi genres et haut de gamme : court-métrages, vidéo-clips, spots
publicitaires, films « grands formats » en relief, séries et longs métrages
─ Large portefeuille clients : marques célèbres comme Cartier, Lu, Total, Kelloggs, Skoll,
parcs d’attraction.
─ Nouveaux développements réussis de productions propriétaires : Athleticus (diffusée
sur Arte), Kaeloo (sur Canal+, Teletoon+, C8), Tangranimo (pour France télévisions) et
Pfffirates (pour TF1)
─ Acquisition de 50,1% du capital et des droits de vote
─ Opération avec paiement prévu en numéraire et réalisée sur le modèle
entrepreneurial
─ Chiffre d’affaires moyen CC : env. 5 M€ sur les 3 derniers exercices
─ Réalisation finale de l’acquisition prévue avant la fin de l’exercice 2019
Présentation des résultats semestriels 2019 13STRUCTURATION DU MANAGEMENT ET RENFORCEMENT DU PÔLE FINANCE
Fabrice CANTOU François BARDOUX
Chief Financial & Strategy Officer Deputy Chief Operation Officer
(Directeur Financier et Stratégie) (Directeur des Opérations Adjoint)
─ Profil digital en adéquation avec ─ 3 ans chez Xilam comme CFO
l’évolution de Xilam comme Pure
Player ─ Background opérationnel
─ Profil international / US en adéquation ─ Expert en contrôle de gestion
avec l’accélération des ventes à appliqué à la production
l’international et en particulier aux ─ Chargé de coordonner le contrôle des
plateformes américaines multiples unités de production, ainsi
─ Profil stratégique/M&A, en que des filiales
adéquation avec la stratégie de ─ Expertise en gestion des plans de
croissance externe financement dans l’audiovisuel
Présentation des résultats semestriels 2019 14DES RÉSULTATS
RECORDS
RÉSULTATS FINANCIERS S1 2019
15DES RÉSULTATS QUI CONFIRMENT LA PERTINENCE DU MODELE
(En milliers d'euros) S1 2019 S1 2018
Chiffre d'affaires Nouvelles Productions 2 962 3 963
Subventions et autres produits sur nouvelles productions 1 844 4 502
Total produits nouvelles productions 4 806 8 465
Chiffre d'affaires catalogue 3 055 5 385
Chiffre d'affaires autres 25 16
Total chiffre d'affaires et autres produits 7 886 13 866
Autres produits opérationnels courants (dont crédit d'impôt audiovisuel) 648 1 081
Total des produits d'exploitation 8 534 14 947
Achats (88) (48)
Charges de personnel (921) (821)
Autres charges opérationnelles courantes nettes (438) (1 054)
Dépréciations, amortissements et provisions nets (4 041) (7 658)
Résultat opérationnel courant ajusté 3 046 5 366
% CA 38,6% 38,7%
Attribution gratuite d'actions (272) (1 079)
Autres produits et (charges) opérationnels non courants (239) (542)
Résultat opérationnel 2 535 3 745
% CA 32,1% 27,0%
Résultat net 1 613 2 603
% CA 20,5% 18,8%
Présentation des résultats semestriels 2019 16RENFORCEMENT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
31.12.18 31.12.18
ACTIF (milliers d'euros) 30.06.19 PASSIF (milliers d'euros) 30.06.19
Publié Publié
Écarts d'acquisition 664 664 Capital 491 491
Réserves, résultat et actions propres 49 374 47 728
Immobilisations incorporelles 67 138 60 422
Total Capitaux propres 49 865 48 219
Immobilisations corporelles 683 1 602
Provisions non courantes 687 632
Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location 7 884 0 Impôts différés passifs nets 994 1 044
Actifs financiers non courants 311 311 Dettes financières non courantes 15 700 6 488
Impôts différés actifs nets 0 0 Dettes de loyers non courantes 7 162 0
Total actifs non courants 76 680 62 999 Autres dettes non courantes 4 918 4 217
Actifs financiers courants 225 288 Total passifs non courants 29 461 12 381
Provisions courantes 0 0
Stocks 0 0
Dettes financières courantes 5 493 3 634
Créances clients et comptes rattachés 7 058 9 961
Dettes de loyers courantes 1 008 0
Actifs sur contrats 1 190 1 884 Dettes fournisseurs & comptes rattachés courants 3 017 2 977
Créances d'impôts 3 528 5 034 Autres dettes courantes 5 439 6 736
Autres créances 3 563 4 052 Passifs sur contrats 2 955 3 345
Trésorerie et équivalents de trésorerie 13 994 2 303 Avances clients et produits constatés d'avance
9 000 9 229
courants
Total actifs courants 29 558 23 522 Total passifs courants 26 912 25 921
Total actifs 106 238 86 521 Total capitaux propres et passifs 106 238 86 521
Présentation des résultats semestriels 2019 17FOCUS SUR L’ENDETTEMENT NET
(Milliers d'euros) 30.06.19 31.12.18 Publié
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets 13 966 2 231
Emprunts (15 414) (4 055)
Dettes financières auto-liquidatives (5 751) (5 995)
Endettement financier net (7 199) (7 819)
Présentation des résultats semestriels 2019 18UNE SOLIDE VISIBILITÉ, DES AMBITIONS CONFIRMÉES
196 SÉRIES EN FABRICATION, UN NIVEAU RECORD
26 demi-heures 26 demi-heures 26 demi-heures
26 demi-heures 52 demi-heures 13 demi-heures
Un total de 169 demi-heures
Présentation des résultats semestriels 2019 20CONFIRMATION DE L’OBJECTIF
Prévisions de livraison des nouvelles productions (en demi-heures) 100
80
69
63
51
35
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Des nouvelles productions
qui, chaque année,
renforcent le catalogue
+195 demi-heures
Présentation des résultats semestriels 2019 21UNE ÉVOLUTION RÉGLEMENTAIRE FAVORABLE AUX PRODUCTEURS
INDÉPENDANTS : TRANSPOSITION EN DROIT FRANÇAIS DE LA DIRECTIVE
EUROPEENNE DITE « SMA »
› Deux réformes majeures, applicables à compter du 01/01/2021
─ L’ensemble des chaînes et plateformes de diffusion de contenus audiovisuels doivent proposer au moins 30% des
leur offre en contenu d’origine européenne
─ Toutes les chaînes et plateformes de diffusion opérant en France doivent appliquer toute la règlementation locale
› Conséquences
─ Croissance du besoin en catalogue d’origine française des plateformes américaines
─ Toutes les plateformes vont devoir investir dans la production française à hauteur de 16% à 20% (selon les cas), dont
7% à 10% dans la production indépendante originale
Xilam idéalement placée pour capter une part significative de ce relais de croissance
Présentation des résultats semestriels 2019 22UNE STRATEGIE DE DÉVELOPPEMENT AMBITIEUSE
Plateformes numériques
Accroissement de la composante US
du chiffre d’affaires
Croissance des Elargissement de la gamme :
- Pre-school
nouvelles
Croissance - Kids
productions en - Famille
organique &
volume ET en - Adulte
externe
valeur
Développement international
Puissance et
résilience du
catalogue
Présentation des résultats semestriels 2019 23CONCLUSION
Sécurité Visibilité
Croissance Rentabilité
Présentation des résultats semestriels 2019 24Vous pouvez aussi lire
