Les produits et les portefeuilles modèles de Vanguard

Les produits et les portefeuilles modèles de Vanguard

À l’usage exclusif des conseillers financiers. Cette publication ne peut être diffusée au public. Les produits et les portefeuilles modèles de Vanguard Au 30 septembre 2018

Sommaire 1 Nos outils et nos ressources 2 Le recours aux produits Vanguard dans les portefeuilles 4 Portefeuilles modèles 20 FNB indiciels d’actions 43 FNB indiciels de titres à revenu fixe 54 FNB de répartition d’actifs 59 FNB factoriels 65 Fonds communs de placement

1 Analyse de portefeuille Établissez, analysez et comparez des portefeuilles et voyez comment nos produits de placement peuvent combler des lacunes et accroître la diversification.

Visualisez la répartition sectorielle d’un portefeuille, ses pondérations par région, cote de crédit, degré de corrélation et exposition au risque. Créer et sauvegarder des rapports sur mesure. Probabilités des rendements Obtenez des prévisions de rendement pour les portefeuilles modèles Vanguard. Personnalisez les répartitions de l’actif, les périodes de détention et les coûts global prévues. Établissez des prévisions de rendement raisonnables pour vos clients.

Simulation des coûts Comparez les coûts des milliers de fonds communs de placement et FNB canadiens. Affichez les placements côte à côte et comparez-les pour voir les avantages à long terme des placements à faible coût. Comparaison des fonds Comparez les fonds Vanguard et d’autres familles de fonds : rendements, 10 principaux placements, frais et autres caractéristiques Questionnaire de l’investisseur Entamez la discussion au sujet de la répartition de l’actif avec vos clients en leur demandant de répondre à des questions simples. Passez en revue le modèle de répartition de l’actif correspondant aux résultats du questionnaire.

Centre de gestion de la pratique Avec l’aide de nos guides et matériaux d’échantillon vous pouvez définir et présenter la valeur que vous offrez, bâtir une pratique florissante à base d’honoraires et établir des relations durables avec les clients. Centre de formation sur les FNB Apprenez-en plus sur les fonds négociés en bourse, que vous souhaitiez en comprendre les rudiments ou faire des recherches sur les options stratégiques et tactiques pour votre portefeuille.

Mises à jour au moyen de médias sociaux Suivez-nous sur LinkedIn etTwitter (en anglais seulement) pour demeurer au fait des recherches de Vanguard, de nos points de vue sur les tendances du marché et de l’économie, et des événements à venir. Nos outils et nos ressources FNB Fonds indiciel Action

2 Le recours aux produits Vanguard dans les portefeuilles Lorsqu’il s’agit de construire et de maintenir les portefeuilles de placement des clients, la souplesse et le choix s’avèrent des éléments indispensables. Les stratégies à faible coût ayant recours aux FNB et fonds communs de placement offrent non seulement souplesse et choix; elles simplifient également vos efforts en matière de construction traditionnelle de portefeuilles tout en vous permettant de consacrer plus de temps à vos activités à valeur ajoutée, comme la planification financière, l’encadrement des comportements et la planification fiscale des investisseurs.

Le présent guide propose trois méthodes différentes pour intégrer efficacement des produits de placement Vanguard dans des portefeuilles. Chaque méthode ou stratégie est conçue en fonction d’un objectif qui lui est propre. Portefeuilles modèles de Vanguard Les portefeuilles modèles de Vanguard vous procurent un cadre de répartition stratégique de l’actif qui vous aidera à construire des portefeuilles diversifiés convenant à divers profils d’investisseur. Nos portefeuilles modèles vous permettent de créer une exposition diversifiée aux catégories d’actif qui les composent en utilisant de trois à sept FNB VanguardMC .

Stratégiques et axés sur un indice, nos portefeuilles modèles sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Puisque nous savons que les investisseurs canadiens ont une préférence pour les placements au pays, nous surpondérons les titres canadiens par rapport à leur poids dans les indices de référence mondiaux pondérés selon la capitalisation boursière. En outre, nos modèles incorporent des FNB d’actions couverts (en $ CA) et non couverts. Choisissez cette méthode si vous souhaitez contrôler la répartition de l’actif et que vous êtes à l’aise avec le rééquilibrage du portefeuille selon les besoins.

FNB de répartition d’actif de Vanguard Conçus en tant que portefeuilles diversifiés tout‑en- un, les FNB de répartition d’actif de Vanguard visent à simplifier la gestion des placements et à atténuer le risque au moyen de la répartition de l’actif. Chaque portefeuille constitue une solution de fonds unique qui offre une large diversification mondiale au moyen de différentes combinaisons des sept FNB de base de Vanguard (nombre des mêmes FNB que nous utilisons dans nos portefeuilles modèles) et qui procure une exposition à une large gamme de marchés boursiers et de titres à revenu fixe. Nos FNB de répartition d’’actif sont tout ce qu’il y a de plus simple.

Un rééquilibrage régulier permet de maintenir l’exposition aux principales sous-catégories d’actif à des niveaux qui conviennent aux objectifs et à la tolérance au risque de l’investisseur. L’importance que nous accordons aux faibles coûts aide les investisseurs à conserver une plus grande part des rendements potentiels du portefeuille. La création d’un portefeuille au moyen des FNB de répartition d’actif de Vanguard peut se révéler une option intéressante pour les clients qui recherchent les avantages d’un portefeuille diversifié à faible coût procurant des rendements concurrentiels à long terme.

FNB et fonds communs de placement Vanguard Nous offrons une gamme diversifiée de FNB indiciels et gérés activement qui vous permettent de concevoir et de construire un portefeuille complet. Les FNB de Vanguard n’ont pas de montant placement minimum. Par conséquent, peu importe le poids d’un FNB donné, ils représentent pour les clients une manière intéressante et à faible coût d’obtenir une exposition à l’ensemble du marché. Nos fonds communs de placement gérés activement présentent de faibles coûts et une diversification mondiale et donnent accès aux stratégies rigoureuses et complexes de plusieurs équipes de gestion de placements de renommée mondiale.

Portefeuilles modèles de Vanguard1 4 Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif2 Répartition d’actifs Toute capitalisation de base Traditionnel de base Traditionnel de base (action couverte) Page 100 % d’actions 0,21 % 0,15 % 0,15 % 7 90 % d’actions 10 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,16 % 0,16 % 8 80 % d’actions 20 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,16 % 0,16 % 9 70 % d’actions 30 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,17 % 0,17 % 10 60 % d’actions 40 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,17 % 0,17 % 11 50 % d’actions 50 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,18 % 0,18 % 12 40 % d’actions 60 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,18 % 0,18 % 13 30 % d’actions 70 %  de titres à revenu fixe 0,20 % 0,19 % 0,19 % 14 20 % d’actions 80 %  de titres à revenu fixe 0,20 % 0,19 % 0,19 % 15 10 % d’actions 90 %  de titres à revenu fixe 0,20 % 0,20 % 0,20 % 16 100 %  de titres à revenu fixe 0,20 — 17 1 Les portefeuilles sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière.

2  Le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif est calculé en utilisant le ratio de frais de gestion de chaque FNB multiplié par la pondération de chaque FNB du portefeuille modèle.

Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard. Données au 30 septembre 2018

5 Nos portefeuilles modèles Chez Vanguard, nous pensons que les investisseurs optimisent leurs chances de succès lorsqu’ils suivent quatre grands principes de placement. Selon nous, un investisseur doit : • Établir des objectifs de placement clairs et adaptés; •  Répartir adéquatement l’actif au moyen de fonds bien diversifiés; • Minimiser les coûts; •  Garder la tête froide et s’imposer une discipline sur le long terme.

En appliquant ces quatre principes, les conseillers financiers et leurs clients se concentrent sur les facteurs sur lesquels ils ont prise, un moyen efficace de réaliser les objectifs à long terme qu’ils cherchent. Ardent défenseur des placements à faibles coûts, The Vanguard Group, Inc. a mené des études montrant que les FNB indiciels bien gérés offrent généralement des rendements à long terme supérieurs à ceux des placements aux coûts plus élevés.3 En cherchant à reproduire le rendement des indices de référence des marchés obligataires et boursiers généraux, les FNB peuvent offrir une bonne diversification et constituer de précieux outils de gestion du risque.

Afin d’aider les conseillers à proposer la solution qui convient le mieux à un client, l’Investment Strategy Group (ISG) de The Vanguard Group, Inc. a mis au point des portefeuilles modèles montrant de quelle façon nos FNB peuvent être intégrés au portefeuille d’un client et en former la composante de base.

L ’ISG est dirigé par Joseph H. Davis, Ph. D., économiste en chef à Vanguard, et compte plus de 30 stratèges et analystes qui conçoivent et gère notre méthode de placement, notamment nos portefeuilles modèles. Chaque portefeuille modèle de Vanguard reflète notre conviction que la réussite en placement repose sur la répartition de l’actif, la diversification et les faibles coûts. Nos portefeuilles modèles cherchent à procurer un accès élargi aux actions canadiennes, américaines et internationales et aux obligations canadiennes et mondiales de première qualité imposables dans une structure de répartition de l’actif.

De par leur nature, les portefeuilles modèles de Vanguard sont stratégiques et axés sur un indice. Dans toutes les catégories d’actif (actions canadiennes, américaines et internationales et titres à revenu fixe), les portefeuilles sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière et reflètent les styles de placement et les pondérations de leur indice de référence.

Des études ont démontré que les investisseurs partout dans le monde ont tendance à surpondérer les titres locaux au détriment des titres internationaux. Nous reconnaissons que les investisseurs canadiens ont, par le passé, démontré un penchant marqué pour les actions et les obligations de leur pays.4 En moyenne, à la fin de 2015, les portefeuilles d’actions des investisseurs canadiens étaient composés à hauteur de 54 % de titres canadiens, comparativement au poids de 3 % suggéré selon la capitalisation boursière mondiale. Dans le même ordre d’idées, les Canadiens ont tendance à privilégier les titres à revenu fixe du pays dans une mesure nettement supérieure au poids de 3,2 % des obligations canadiennes dans la capitalisation boursière des titres à revenu fixe mondiaux au 30 juin 2016.5 Même si l’analyse des données antérieures corrobore largement les avantages d’une plus grande diversification mondiale, elle démontre également que, souvent, le portefeuille théoriquement optimal n’est pas le portefeuille réellement optimal au cours d’une période donnée.

Par conséquent, nous prenons en compte d’autres facteurs comme la préférence des investisseurs pour leur pays, le coût, la liquidité, la concentration et les contraintes de la réglementation. S’il est possible d’évaluer raisonnablement ces facteurs en fonction d’une plus 3 The case for low-cost index-fund investing, document de recherche de Vanguard rédigé par James J. Rowley, et al. (mai 2018). 4  The global case for strategic asset allocation and an examination of home bias, document de recherche de Vanguard rédigé par Brian J. Scott et al. (janvier 2017).

5 Vanguard’s framework for constructing globally diversified portfolios, document de recherche de Vanguard rédigé par Scott J. Donaldson et al. (avril 2017). Portefeuilles modèles de Vanguard

6 Portefeuilles modèles de Vanguard grande diversification, nous estimons qu’il est judicieux d’aligner davantage les pondérations sur les capitalisations boursières.6 Nos portefeuilles modèles appliquent un ratio de 30/70 à l’égard des actions canadiennes et non canadiennes et de 60/40 pour les titres à revenu fixe canadiens et non canadiens, marquant ainsi consciemment une préférence envers les titres canadiens par rapport aux indices mondiaux pondérés en fonction de la capitalisation boursière.

Aucune superposition tactique et aucun pari (de taille ou de style) n’y sont intentionnellement effectués.

Certains de nos modèles utilisent plusieurs FNB pour chercher à profiter du bêta d’une seule catégorie d’actif (par exemple, les actions non canadiennes représentées par le Vanguard U.S. Total Market Index ETF , le Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF et le Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF). Toutefois, les caractéristiques de risque et de rendement ne devraient pas s’écarter considérablement de celles de l’indice de référence de la catégorie d’actif. Nous proposons trois types de portefeuilles modèles, que nous décrivons comme suit : •  Toute capitalisation de base – Utilise cinq FNB afin d’assurer une diversification à l’échelle mondiale.

•  Traditionnel de base – Utilise sept FNB afin d’offrir plus de souplesse avec la même portée mondiale. •  Traditionnel de base (action couverte) – Utilise sept FNB, dont deux FNB d’actions couverts en dollars canadiens.

Nous sommes convaincus que les conseillers peuvent aider les clients à déterminer s’ils doivent aller vers les FNB d’actions couverts ou non couverts en fonction de leur profil d’investisseur. Vanguard offre seulement des versions couvertes contre le risque de change de ses FNB de titres à revenu fixe américains et internationaux. Les FNB couverts reflètent avec plus d’exactitude la performance exprimée en monnaies locales des obligations internationales, puisqu’ils ne tiennent pas compte des mouvements quotidiens en dents de scie des taux de change découlant de la conversion des rendements en dollars canadiens.

Dans nos portefeuilles modèles, le risque est principalement évalué et géré au moyen de la répartition de l’actif et d’une très grande diversification. Nous ne procédons à aucune gestion active et n’opérons aucune sélection de titres. Comme les FNB sous-jacents sont des FNB indiciels et que les portefeuilles ne comportent aucune gestion active ni répartition tactique, les rendements de chaque portefeuille devraient suivre étroitement ceux de leur indice de référence. Dans le passé, les stratégies reposant sur des indices et faisant l’objet d’une répartition stratégique ont été très avantageuses sur le plan fiscal, ce qui peut accroître les rendements après impôt de l’investisseur.

Ces stratégies ont également eu tendance à être assorties de coûts plus faibles par rapport aux autres solutions de placement comparables gérées activement. Des études ont démontré la corrélation négative entre les coûts et le rendement en vertu de laquelle les fonds à coûts moins élevés ont eu tendance à offrir des rendements plus élevés à long terme par rapport aux fonds à coûts plus élevés.7 Ce potentiel de rendements supérieurs découlant du faible coût relatif des modèles peut profiter tant aux investisseurs assujettis à l’impôt qu’à ceux qui ne le sont pas.

Nous indiquons les frais de gestion uniques pondérés en fonction de l’actif pour chaque portefeuille modèle pour vous permettre de montrer à vos clients les faibles coûts associés à une vaste diversification.8 Les données pour chaque portefeuille modèle seront mises à jour mensuellement à vanguardcanada.ca. À moins d’indications contraires, toutes les données présentées sont en date du 30 septembre 2018. Du fait de l’arrondissement des chiffres, il se peut que les pondérations des FNB fournies dans les modèles de portefeuilles ne totalisent pas 100 %.

6 L ’approche de Vanguard en matière de fonds à horizon canadiens, document de recherche rédigé par Scott J.

Donaldson et coll. (novembre 2015). 7 Les principes de la réussite en placement selon Vanguard, document de recherche de Vanguard (2017). 8  Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard.

Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,15 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 30,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 39,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 23,6 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,8 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,15 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 30,0 % Vanguard U.S.

Total Market Index ETF VUN 39,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 23,6 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,8 % Total 100 % Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 30,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 70,0 % Total 100 % 7 7 Portefeuilles modèles de Vanguard 100 % d’actions / 0 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 100 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales.

Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 27,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 63,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 5,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 1,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 2,3 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 27,0 % Vanguard U.S.

Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 35,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 21,2 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,2 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 5,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 1,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 2,3 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 27,0 % Vanguard U.S.

Total Market Index ETF VUN 35,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 21,2 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,2 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 5,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 1,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 2,3 % Total 100 % Portefeuilles modèles de Vanguard 90 % d’actions / 10 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 90 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales, et 10 % d’obligations dont une part possible d’obligations internationales.

8 Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 24,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 56,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 11,7 % Vanguard U.S.

Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 3,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 4,6 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 24,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 31,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 18,9 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 5,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 11,7 % Vanguard U.S.

Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 3,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 4,6 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 24,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 31,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 18,9 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 5,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 11,7 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 3,7 % Vanguard Global ex-U.S.

Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 4,6 % Total 100 % 9 Portefeuilles modèles de Vanguard 80 % d’actions / 20 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 80 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales, et 20 % d’obligations dont une part possible d’obligations internationales.

Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 21,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 49,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 17,6 % Vanguard U.S.

Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 5,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 6,9 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,17 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 21,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 27,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 16,5 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 4,8 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 17,6 % Vanguard U.S.

Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 5,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 6,9 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,17 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 21,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 27,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 16,5 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 4,8 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 17,6 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 5,5 % Vanguard Global ex-U.S.

Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 6,9 % Total 100 % Portefeuilles modèles de Vanguard 70 % d’actions / 30 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 70 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales, et 30 % d’obligations dont une part possible d’obligations internationales.

10 Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

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