Les produits et les portefeuilles modèles de Vanguard

Les produits et les portefeuilles modèles de Vanguard

À l’usage exclusif des conseillers financiers. Cette publication ne peut être diffusée au public. Les produits et les portefeuilles modèles de Vanguard Au 30 septembre 2018

Sommaire 1 Nos outils et nos ressources 2 Le recours aux produits Vanguard dans les portefeuilles 4 Portefeuilles modèles 20 FNB indiciels d’actions 43 FNB indiciels de titres à revenu fixe 54 FNB de répartition d’actifs 59 FNB factoriels 65 Fonds communs de placement

1 Analyse de portefeuille Établissez, analysez et comparez des portefeuilles et voyez comment nos produits de placement peuvent combler des lacunes et accroître la diversification. Visualisez la répartition sectorielle d’un portefeuille, ses pondérations par région, cote de crédit, degré de corrélation et exposition au risque. Créer et sauvegarder des rapports sur mesure. Probabilités des rendements Obtenez des prévisions de rendement pour les portefeuilles modèles Vanguard. Personnalisez les répartitions de l’actif, les périodes de détention et les coûts global prévues. Établissez des prévisions de rendement raisonnables pour vos clients.

Simulation des coûts Comparez les coûts des milliers de fonds communs de placement et FNB canadiens. Affichez les placements côte à côte et comparez-les pour voir les avantages à long terme des placements à faible coût. Comparaison des fonds Comparez les fonds Vanguard et d’autres familles de fonds : rendements, 10 principaux placements, frais et autres caractéristiques Questionnaire de l’investisseur Entamez la discussion au sujet de la répartition de l’actif avec vos clients en leur demandant de répondre à des questions simples. Passez en revue le modèle de répartition de l’actif correspondant aux résultats du questionnaire. Centre de gestion de la pratique Avec l’aide de nos guides et matériaux d’échantillon vous pouvez définir et présenter la valeur que vous offrez, bâtir une pratique florissante à base d’honoraires et établir des relations durables avec les clients. Centre de formation sur les FNB Apprenez-en plus sur les fonds négociés en bourse, que vous souhaitiez en comprendre les rudiments ou faire des recherches sur les options stratégiques et tactiques pour votre portefeuille.

Mises à jour au moyen de médias sociaux Suivez-nous sur LinkedIn etTwitter (en anglais seulement) pour demeurer au fait des recherches de Vanguard, de nos points de vue sur les tendances du marché et de l’économie, et des événements à venir. Nos outils et nos ressources FNB Fonds indiciel Action

2 Le recours aux produits Vanguard dans les portefeuilles Lorsqu’il s’agit de construire et de maintenir les portefeuilles de placement des clients, la souplesse et le choix s’avèrent des éléments indispensables. Les stratégies à faible coût ayant recours aux FNB et fonds communs de placement offrent non seulement souplesse et choix; elles simplifient également vos efforts en matière de construction traditionnelle de portefeuilles tout en vous permettant de consacrer plus de temps à vos activités à valeur ajoutée, comme la planification financière, l’encadrement des comportements et la planification fiscale des investisseurs.

Le présent guide propose trois méthodes différentes pour intégrer efficacement des produits de placement Vanguard dans des portefeuilles. Chaque méthode ou stratégie est conçue en fonction d’un objectif qui lui est propre. Portefeuilles modèles de Vanguard Les portefeuilles modèles de Vanguard vous procurent un cadre de répartition stratégique de l’actif qui vous aidera à construire des portefeuilles diversifiés convenant à divers profils d’investisseur. Nos portefeuilles modèles vous permettent de créer une exposition diversifiée aux catégories d’actif qui les composent en utilisant de trois à sept FNB VanguardMC . Stratégiques et axés sur un indice, nos portefeuilles modèles sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Puisque nous savons que les investisseurs canadiens ont une préférence pour les placements au pays, nous surpondérons les titres canadiens par rapport à leur poids dans les indices de référence mondiaux pondérés selon la capitalisation boursière. En outre, nos modèles incorporent des FNB d’actions couverts (en $ CA) et non couverts. Choisissez cette méthode si vous souhaitez contrôler la répartition de l’actif et que vous êtes à l’aise avec le rééquilibrage du portefeuille selon les besoins. FNB de répartition d’actif de Vanguard Conçus en tant que portefeuilles diversifiés tout‑en- un, les FNB de répartition d’actif de Vanguard visent à simplifier la gestion des placements et à atténuer le risque au moyen de la répartition de l’actif. Chaque portefeuille constitue une solution de fonds unique qui offre une large diversification mondiale au moyen de différentes combinaisons des sept FNB de base de Vanguard (nombre des mêmes FNB que nous utilisons dans nos portefeuilles modèles) et qui procure une exposition à une large gamme de marchés boursiers et de titres à revenu fixe. Nos FNB de répartition d’’actif sont tout ce qu’il y a de plus simple. Un rééquilibrage régulier permet de maintenir l’exposition aux principales sous-catégories d’actif à des niveaux qui conviennent aux objectifs et à la tolérance au risque de l’investisseur. L’importance que nous accordons aux faibles coûts aide les investisseurs à conserver une plus grande part des rendements potentiels du portefeuille. La création d’un portefeuille au moyen des FNB de répartition d’actif de Vanguard peut se révéler une option intéressante pour les clients qui recherchent les avantages d’un portefeuille diversifié à faible coût procurant des rendements concurrentiels à long terme.

FNB et fonds communs de placement Vanguard Nous offrons une gamme diversifiée de FNB indiciels et gérés activement qui vous permettent de concevoir et de construire un portefeuille complet. Les FNB de Vanguard n’ont pas de montant placement minimum. Par conséquent, peu importe le poids d’un FNB donné, ils représentent pour les clients une manière intéressante et à faible coût d’obtenir une exposition à l’ensemble du marché. Nos fonds communs de placement gérés activement présentent de faibles coûts et une diversification mondiale et donnent accès aux stratégies rigoureuses et complexes de plusieurs équipes de gestion de placements de renommée mondiale.

Portefeuilles modèles de Vanguard1 4 Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif2 Répartition d’actifs Toute capitalisation de base Traditionnel de base Traditionnel de base (action couverte) Page 100 % d’actions 0,21 % 0,15 % 0,15 % 7 90 % d’actions 10 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,16 % 0,16 % 8 80 % d’actions 20 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,16 % 0,16 % 9 70 % d’actions 30 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,17 % 0,17 % 10 60 % d’actions 40 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,17 % 0,17 % 11 50 % d’actions 50 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,18 % 0,18 % 12 40 % d’actions 60 %  de titres à revenu fixe 0,21 % 0,18 % 0,18 % 13 30 % d’actions 70 %  de titres à revenu fixe 0,20 % 0,19 % 0,19 % 14 20 % d’actions 80 %  de titres à revenu fixe 0,20 % 0,19 % 0,19 % 15 10 % d’actions 90 %  de titres à revenu fixe 0,20 % 0,20 % 0,20 % 16 100 %  de titres à revenu fixe 0,20 — 17 1 Les portefeuilles sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. 2  Le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif est calculé en utilisant le ratio de frais de gestion de chaque FNB multiplié par la pondération de chaque FNB du portefeuille modèle.

Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard. Données au 30 septembre 2018

5 Nos portefeuilles modèles Chez Vanguard, nous pensons que les investisseurs optimisent leurs chances de succès lorsqu’ils suivent quatre grands principes de placement. Selon nous, un investisseur doit : • Établir des objectifs de placement clairs et adaptés; •  Répartir adéquatement l’actif au moyen de fonds bien diversifiés; • Minimiser les coûts; •  Garder la tête froide et s’imposer une discipline sur le long terme.

En appliquant ces quatre principes, les conseillers financiers et leurs clients se concentrent sur les facteurs sur lesquels ils ont prise, un moyen efficace de réaliser les objectifs à long terme qu’ils cherchent. Ardent défenseur des placements à faibles coûts, The Vanguard Group, Inc. a mené des études montrant que les FNB indiciels bien gérés offrent généralement des rendements à long terme supérieurs à ceux des placements aux coûts plus élevés.3 En cherchant à reproduire le rendement des indices de référence des marchés obligataires et boursiers généraux, les FNB peuvent offrir une bonne diversification et constituer de précieux outils de gestion du risque. Afin d’aider les conseillers à proposer la solution qui convient le mieux à un client, l’Investment Strategy Group (ISG) de The Vanguard Group, Inc. a mis au point des portefeuilles modèles montrant de quelle façon nos FNB peuvent être intégrés au portefeuille d’un client et en former la composante de base.

L ’ISG est dirigé par Joseph H. Davis, Ph. D., économiste en chef à Vanguard, et compte plus de 30 stratèges et analystes qui conçoivent et gère notre méthode de placement, notamment nos portefeuilles modèles. Chaque portefeuille modèle de Vanguard reflète notre conviction que la réussite en placement repose sur la répartition de l’actif, la diversification et les faibles coûts. Nos portefeuilles modèles cherchent à procurer un accès élargi aux actions canadiennes, américaines et internationales et aux obligations canadiennes et mondiales de première qualité imposables dans une structure de répartition de l’actif. De par leur nature, les portefeuilles modèles de Vanguard sont stratégiques et axés sur un indice. Dans toutes les catégories d’actif (actions canadiennes, américaines et internationales et titres à revenu fixe), les portefeuilles sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière et reflètent les styles de placement et les pondérations de leur indice de référence.

Des études ont démontré que les investisseurs partout dans le monde ont tendance à surpondérer les titres locaux au détriment des titres internationaux. Nous reconnaissons que les investisseurs canadiens ont, par le passé, démontré un penchant marqué pour les actions et les obligations de leur pays.4 En moyenne, à la fin de 2015, les portefeuilles d’actions des investisseurs canadiens étaient composés à hauteur de 54 % de titres canadiens, comparativement au poids de 3 % suggéré selon la capitalisation boursière mondiale. Dans le même ordre d’idées, les Canadiens ont tendance à privilégier les titres à revenu fixe du pays dans une mesure nettement supérieure au poids de 3,2 % des obligations canadiennes dans la capitalisation boursière des titres à revenu fixe mondiaux au 30 juin 2016.5 Même si l’analyse des données antérieures corrobore largement les avantages d’une plus grande diversification mondiale, elle démontre également que, souvent, le portefeuille théoriquement optimal n’est pas le portefeuille réellement optimal au cours d’une période donnée. Par conséquent, nous prenons en compte d’autres facteurs comme la préférence des investisseurs pour leur pays, le coût, la liquidité, la concentration et les contraintes de la réglementation. S’il est possible d’évaluer raisonnablement ces facteurs en fonction d’une plus 3 The case for low-cost index-fund investing, document de recherche de Vanguard rédigé par James J. Rowley, et al. (mai 2018). 4  The global case for strategic asset allocation and an examination of home bias, document de recherche de Vanguard rédigé par Brian J. Scott et al. (janvier 2017).

5 Vanguard’s framework for constructing globally diversified portfolios, document de recherche de Vanguard rédigé par Scott J. Donaldson et al. (avril 2017). Portefeuilles modèles de Vanguard

6 Portefeuilles modèles de Vanguard grande diversification, nous estimons qu’il est judicieux d’aligner davantage les pondérations sur les capitalisations boursières.6 Nos portefeuilles modèles appliquent un ratio de 30/70 à l’égard des actions canadiennes et non canadiennes et de 60/40 pour les titres à revenu fixe canadiens et non canadiens, marquant ainsi consciemment une préférence envers les titres canadiens par rapport aux indices mondiaux pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Aucune superposition tactique et aucun pari (de taille ou de style) n’y sont intentionnellement effectués.

Certains de nos modèles utilisent plusieurs FNB pour chercher à profiter du bêta d’une seule catégorie d’actif (par exemple, les actions non canadiennes représentées par le Vanguard U.S. Total Market Index ETF , le Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF et le Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF). Toutefois, les caractéristiques de risque et de rendement ne devraient pas s’écarter considérablement de celles de l’indice de référence de la catégorie d’actif. Nous proposons trois types de portefeuilles modèles, que nous décrivons comme suit : •  Toute capitalisation de base – Utilise cinq FNB afin d’assurer une diversification à l’échelle mondiale. •  Traditionnel de base – Utilise sept FNB afin d’offrir plus de souplesse avec la même portée mondiale. •  Traditionnel de base (action couverte) – Utilise sept FNB, dont deux FNB d’actions couverts en dollars canadiens.

Nous sommes convaincus que les conseillers peuvent aider les clients à déterminer s’ils doivent aller vers les FNB d’actions couverts ou non couverts en fonction de leur profil d’investisseur. Vanguard offre seulement des versions couvertes contre le risque de change de ses FNB de titres à revenu fixe américains et internationaux. Les FNB couverts reflètent avec plus d’exactitude la performance exprimée en monnaies locales des obligations internationales, puisqu’ils ne tiennent pas compte des mouvements quotidiens en dents de scie des taux de change découlant de la conversion des rendements en dollars canadiens.

Dans nos portefeuilles modèles, le risque est principalement évalué et géré au moyen de la répartition de l’actif et d’une très grande diversification. Nous ne procédons à aucune gestion active et n’opérons aucune sélection de titres. Comme les FNB sous-jacents sont des FNB indiciels et que les portefeuilles ne comportent aucune gestion active ni répartition tactique, les rendements de chaque portefeuille devraient suivre étroitement ceux de leur indice de référence. Dans le passé, les stratégies reposant sur des indices et faisant l’objet d’une répartition stratégique ont été très avantageuses sur le plan fiscal, ce qui peut accroître les rendements après impôt de l’investisseur. Ces stratégies ont également eu tendance à être assorties de coûts plus faibles par rapport aux autres solutions de placement comparables gérées activement. Des études ont démontré la corrélation négative entre les coûts et le rendement en vertu de laquelle les fonds à coûts moins élevés ont eu tendance à offrir des rendements plus élevés à long terme par rapport aux fonds à coûts plus élevés.7 Ce potentiel de rendements supérieurs découlant du faible coût relatif des modèles peut profiter tant aux investisseurs assujettis à l’impôt qu’à ceux qui ne le sont pas.

Nous indiquons les frais de gestion uniques pondérés en fonction de l’actif pour chaque portefeuille modèle pour vous permettre de montrer à vos clients les faibles coûts associés à une vaste diversification.8 Les données pour chaque portefeuille modèle seront mises à jour mensuellement à vanguardcanada.ca. À moins d’indications contraires, toutes les données présentées sont en date du 30 septembre 2018. Du fait de l’arrondissement des chiffres, il se peut que les pondérations des FNB fournies dans les modèles de portefeuilles ne totalisent pas 100 %.

6 L ’approche de Vanguard en matière de fonds à horizon canadiens, document de recherche rédigé par Scott J. Donaldson et coll. (novembre 2015). 7 Les principes de la réussite en placement selon Vanguard, document de recherche de Vanguard (2017). 8  Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard.

Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,15 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 30,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 39,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 23,6 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,8 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,15 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 30,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 39,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 23,6 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,8 % Total 100 % Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 30,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 70,0 % Total 100 % 7 7 Portefeuilles modèles de Vanguard 100 % d’actions / 0 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 100 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 27,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 63,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 5,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 1,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 2,3 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 27,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 35,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 21,2 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,2 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 5,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 1,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 2,3 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 27,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 35,6 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 21,2 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 6,2 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 5,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 1,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 2,3 % Total 100 % Portefeuilles modèles de Vanguard 90 % d’actions / 10 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 90 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales, et 10 % d’obligations dont une part possible d’obligations internationales.

8 Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 24,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 56,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 11,7 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 3,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 4,6 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 24,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 31,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 18,9 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 5,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 11,7 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 3,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 4,6 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,16 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 24,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 31,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 18,9 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 5,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 11,7 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 3,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 4,6 % Total 100 % 9 Portefeuilles modèles de Vanguard 80 % d’actions / 20 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 80 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales, et 20 % d’obligations dont une part possible d’obligations internationales.

Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 21,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 49,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 17,6 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 5,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 6,9 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,17 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 21,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 27,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 16,5 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 4,8 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 17,6 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 5,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 6,9 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,17 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 21,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 27,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 16,5 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 4,8 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 17,6 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 5,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 6,9 % Total 100 % Portefeuilles modèles de Vanguard 70 % d’actions / 30 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 70 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales, et 30 % d’obligations dont une part possible d’obligations internationales.

10 Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 18,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 42,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 23,5 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 7,3 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 9,2 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,17 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 18,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 23,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 14,2 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 4,1 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 23,5 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 7,3 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 9,2 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,17 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 18,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 23,7 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 14,2 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 4,1 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 23,5 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 7,3 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 9,2 % Total 100 % 11 Portefeuilles modèles de Vanguard 60 % d’actions / 40 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 60 % d’actions, dont une part possible d’actions internationales, et 40 % d’obligations dont une part possible d’obligations internationales.

Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 15,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 35,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 29,4 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 9,2 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 11,4 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,18 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 15,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 19,8 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 11,8 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 3,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 29,4 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 9,2 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 11,4 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,18 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 15,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 19,8 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 11,8 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 3,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 29,4 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 9,2 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 11,4 % Total 100 % Portefeuilles modèles de Vanguard 50 % d’actions / 50 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 50 % d’obligations, dont une part possible d’obligations internationales, et 50 % d’actions dont une part possible d’actions internationales.

12 Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,21 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 12,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 28,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 35,2 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 11,0 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 13,8 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,18 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 12,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 15,8 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 9,4 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 2,8 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 35,2 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 11,0 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 13,8 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,18 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 12,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 15,8 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 9,4 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 2,8 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 35,2 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 11,0 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 13,8 % Total 100 % 13 Portefeuilles modèles de Vanguard 40 % d’actions / 60 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 60 % d’obligations, dont une part possible d’obligations internationales, et 40 % d’actions dont une part possible d’actions internationales.

Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,20 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 9,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 21,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 41,1 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 12,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 16,1 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,19 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 9,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 11,9 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 7,1 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 2,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 41,1 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 12,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 16,1 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,19 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 9,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 11,9 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 7,1 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 2,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 41,1 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 12,8 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 16,1 % Total 100 % Portefeuilles modèles de Vanguard 30 % d’actions / 70 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 70 % d’obligations, dont une part possible d’obligations internationales, et 30 % d’actions dont une part possible d’actions internationales.

14 Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,20 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 6,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 14,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 47,0 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 14,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 18,3 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,19 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 6,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 7,9 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 4,7 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 1,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 47,0 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 14,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 18,3 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,19 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 6,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 7,9 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 4,7 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 1,4 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 47,0 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 14,7 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 18,3 % Total 100 % 15 Portefeuilles modèles de Vanguard 20 % d’actions / 80 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 80 % d’obligations, dont une part possible d’obligations internationales, et 20 % d’actions dont une part possible d’actions internationales.

Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,20 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 3,0 % Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF VXC 7,0 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 52,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 16,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 20,6 % Total 100 % Traditionelle de base (action couverte) Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,20 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 3,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) VUS 4,0 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) VI 2,4 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 0,6 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 52,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 16,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 20,6 % Total 100 % Traditionelle de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,20 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB d’actions Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCN 3,0 % Vanguard U.S. Total Market Index ETF VUN 4,0 % Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF VIU 2,4 % Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF VEE 0,6 % FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 52,9 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 16,5 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 20,6 % Total 100 % Portefeuilles modèles de Vanguard 10 % d’actions / 90 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 90 % d’obligations, dont une part possible d’obligations internationales, et 10 % d’actions dont une part possible d’actions internationales.

16 Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Toute capitalisation de base Ratio de frais de gestion pondéré en fonction d’actif 0,20 % Symbole boursier Répartition d’actifs FNB de titres à revenu fixe Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF VAB 58,7 % Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBU 18,3 % Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) VBG 23,0 % Total 100 % 17 Portefeuilles modèles de Vanguard 0 % d’actions / 100 % de titres à revenu fixe Ce portefeuille modèle contient 100 % d’obligations, dont une part possible d’obligations internationales. Note : Les obligations canadiennes sont incluses dans le Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) selon une pondération égale à leur capitalisation boursière mondiale. Veuillez vous reporter à la page 18 pour d’autres renseignements importants sur les portefeuilles modèles de Vanguard y compris le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif. Données au 30 septembre 2018

Les portefeuilles modèles de Vanguard sont fournis aux conseillers en placement par Placements Vanguard Canada Inc., le gestionnaire des FNB Vanguard, pour illustrer de manière générale les façons dont les FNB Vanguard peuvent être utilisés pour composer un portefeuille de placements adaptés à divers profils de risque et objectifs et horizons de placement. Ces portefeuilles modèles ne sont pas fournis à titre de recommandation ou de sollicitation d’achat ou de vente de titres, y compris de titres d’un FNB Vanguard. Les renseignements contenus dans ce document ne constituent pas des conseils fiscaux et ne sont pas adaptés à la situation ou aux besoins particuliers des investisseurs individuels. Les portefeuilles modèles de Vanguard peuvent changer de temps à autre sans préavis. Vanguard n’assume aucune responsabilité, éventuelle ou autre, à l’égard de qui que ce soit en ce qui concerne la qualité, l’actualité ou l’exhaustivité des exemples de stratégies de portefeuille.

Les conseillers en placement doivent collaborer avec leurs clients pour veiller à choisir les placements et la répartition de placements qui conviennent à la situation personnelle de chaque client. Le frais de gestion pondéré en fonction de l’actif est calculé en utilisant le ratio de frais de gestion de chaque FNB figure au 31 décembre 2017 , multiplié par la pondération de chaque FNB du portefeuille modèle. Il tient compte des frais renoncés et absorbés. Les RFG sans renonciations ou prises en charge auraient été plus élevés. Placements Vanguard Canada Inc. prévoit maintenir sa politique de renonciation ou de prise en charge à l’égard de certains frais, mais pourrait décider à tout moment et à sa seule discrétion d’y mettre fin.

Voir les pages 72 et 73 pour d’autres renseignements importants. Renseignements importants au sujet des portefeuilles modèles de Vanguard : 18

Vanguard FNB indiciels d’actions 1 Les frais de gestion correspondent aux frais versés par le FNB Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d’autres frais et charges du FNB Vanguard. Pour tout FNB Vanguard qui investit dans un(des) fonds de Vanguard sous-jacent(s), les frais de gestion liés au FNB Vanguard et à ses placements dans le(s) fonds de Vanguard ne seront pas imputés en double. 2 Le ratio des frais de gestion (RFG) correspond au RFG audité au 31 décembre 2017. Il tient compte des frais renoncés et absorbés, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne. Compte non tenu des frais pris en charge ou ayant fait l’objet d’une renonciation, le RFG aurait été de 0,06 % pour le VCE; de 0,06 % pour le VCN; de 0,22 % pour le VDY; de 0,39 % pour le VRE; de 0,16 % pour le VUN; de 0,16 % pour le VUS; de 0,08 % pour le VFV; de 0,09 % pour le VSP; de 0,30 % pour le VGG; de 0,30 % pour le VGH; de 0,23 % pour le VIU; de 0,23 % pour le VI; de 0,21 % pour le VDU; de 0,22 % pour le VEF; de 0,22 % pour le VE; de 0,25 % pour le VEH; de 0,23 % pour le VA; de 0,26 % pour le VAH; de 0,24 % pour le VEE; et de 0,27 % pour le VXC. La date de création pour le VIDY est le 21 août 2018; les renseignements relatifs au RFG ne sont pas disponibles. Placements Vanguard Canada Inc. entend continuer de renoncer à certains frais ou de les prendre en charge, mais peut décider à tout moment et à sa seule discrétion de cesser cette pratique. Symbole au téléscripteur Les FNB Vanguard Indice de référence Frais de gestion1 Ratio de frais de gestion2 Page FNB d’actions canadiennes VCE Vanguard FTSE Canada Index ETF FTSE Canada Index 0,05 % 0,06 % 21 VCN Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF FTSE Canada All Cap Index 0,05 % 0,06 % 22 VDY Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index ETF FTSE Canada High Dividend Yield Index 0,20 % 0,22 % 23 VRE Vanguard FTSE Canadian Capped REIT Index ETF FTSE Canada All Cap Real Estate Capped 25% Index 0,35 % 0,39 % 24 FNB d’actions américaines VUN Vanguard U.S. Total Market Index ETF CRSP US Total Market Index 0,15 % 0,16 % 25 VUS Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) CRSP US Total Market Index (CAD-hedged) 0,15 % 0,16 % 26 VFV Vanguard S&P 500 Index ETF S&P 500 Index 0,08 % 0,08 % 27 VSP Vanguard S&P 500 Index ETF (CAD-hedged) S&P 500 Index (CAD-Hedged) 0,08 % 0,08 % 28 VGG Vanguard U.S. Dividend Appreciation Index ETF NASDAQ US Dividend Achievers Select Index 0,28 % 0,30 % 29 VGH Vanguard U.S. Dividend Appreciation Index ETF (CAD-hedged) NASDAQ US Dividend Achievers Select Index (CAD-hedged) 0,28 % 0,30 % 30 FNB d’actions internationales VIU Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF FTSE Developed All Cap ex North America Index 0,20 % 0,23 % 31 VI Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) FTSE Developed All Cap ex North America Hedged to CAD Index 0,20 % 0,23 % 32 VDU Vanguard FTSE Developed All Cap ex U.S. Index ETF FTSE Developed All Cap ex US Index 0,20 % 0,21 % 33 VEF Vanguard FTSE Developed All Cap ex U.S. Index ETF (CAD-hedged) FTSE Developed All Cap ex US Hedged to CAD Index 0,20 % 0,22 % 34 VIDY Vanguard FTSE Developed ex North America High Dividend Yield Index ETF FTSE Developed ex North America High Dividend Yield Index 0,28 % — 35 VE Vanguard FTSE Developed Europe All Cap Index ETF FTSE Developed Europe All Cap Index 0,20 % 0,22 % 36 VEH Vanguard FTSE Developed Europe All Cap Index ETF (CAD-hedged) FTSE Developed Europe All Cap Hedged to CAD Index 0,20 % 0,23 % 37 VA Vanguard FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index ETF FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index 0,20 % 0,22 % 38 VAH Vanguard FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index ETF (CAD-hedged) FTSE Developed Asia Pacific All Cap Hedged to CAD Index 0,20 % 0,23 % 39 VEE Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index 0,23 % 0,24 % 40 FNB d’actions mondiales VXC Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF FTSE Global All Cap ex Canada China A Inclusion Index 0,25 % 0,27 % 41 20

FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 30 novembre 2011 Indice de référence FTSE Canada Index Frais de gestion** 0,05 % RFG*** 0,06 % Actif total net du FNB 564 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 64 Capitalisation boursière médiane 51,5 B$ Ratio cours/bénéfice 15,4 x Ratio cours/valeur comptable 1,8 x Rendement des fonds propres 12,6 % Taux de croissance des bénéfices 8,9 % Répartition sectorielle†† Services financiers 44,7 % Pétrole et gaz 20,3 Industrie 9,8 Matériaux de base 7,8 Services aux consommateurs 7,4 Télécommunications 3,0 Technologies 2,8 Biens de consommation 1,8 Services aux collectivités 1,7 Santé 0,7 Autres 0,0 -10 10 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Canada Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,46 % 1,27 % 5,94 % 9,38 % 7,96 % 7,33 % Valeur nette -0,46 % 1,32 % 6,00 % 9,39 % 7,97 % 7,34 % Indice de référence -0,45 % 1,39 % 6,10 % 9,49 % 8,07 % 7,46 % VCE 10 principaux titres† Royal Bank of Canada 9,0 % Toronto-Dominion Bank 8,8 Bank of Nova Scotia 5,7 Canadian National Railway Co. 5,2 Suncor Energy Inc. 4,9 Enbridge Inc. 4,3 Bank of Montreal 4,2 Canadian Imperial Bank of Commerce 3,3 Canadian Natural Resources Ltd. 3,1 Brookfield Asset Management Inc. 2,9 Total 51,4 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 août 2013 Indice de référence FTSE Canada All Cap Index Frais de gestion** 0,05 % RFG*** 0,06 % Actif total net du FNB 1,615 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 218 Capitalisation boursière médiane 38,9 B$ Ratio cours/bénéfice 15,7 x Ratio cours/valeur comptable 1,7 x Rendement des fonds propres 11,6 % Taux de croissance des bénéfices 9,1 % Répartition sectorielle†† Services financiers 38,8 % Pétrole et gaz 20,1 Industrie 11,1 Matériaux de base 10,1 Services aux consommateurs 7,7 Biens de consommation 3,8 Technologies 3,2 Services aux collectivités 2,4 Télécommunications 2,3 Santé 0,5 Autres 0,0 -10 10 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,83 % 1,27 % 5,62 % 9,53 % 7,46 % 7,63 % Valeur nette -0,84 % 1,29 % 5,66 % 9,54 % 7,48 % 7,63 % Indice de référence -0,82 % 1,36 % 5,77 % 9,65 % 7,58 % 7,73 % VCN 10 principaux titres† Royal Bank of Canada 7,1 % Toronto-Dominion Bank 6,9 Bank of Nova Scotia 4,5 Canadian National Railway Co. 4,1 Suncor Energy Inc. 3,9 Enbridge Inc. 3,4 Bank of Montreal 3,3 Canadian Imperial Bank of Commerce 2,6 Canadian Natural Resources Ltd. 2,4 Brookfield Asset Management Inc. 2,3 Total 40,5 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 novembre 2012 Indice de référence FTSE Canada High Dividend Yield Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,22 % Actif total net du FNB 448 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 62 Capitalisation boursière médiane 68,2 B$ Ratio cours/bénéfice 14,5 x Ratio cours/valeur comptable 1,7 x Rendement des fonds propres 13,7 % Taux de croissance des bénéfices 6,5 % Répartition sectorielle†† Services financiers 67,2 % Pétrole et gaz 20,5 Services aux collectivités 4,9 Services aux consommateurs 3,7 Télécommunications 2,6 Industrie 0,8 Matériaux de base 0,2 Biens de consommation 0,1 Autres 0,0 -20 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 1,07 % -0,75 % 3,12 % 10,68 % 7,56 % 8,67 % Valeur nette 1,05 % -0,74 % 3,18 % 10,70 % 7,58 % 8,67 % Indice de référence 1,10 % -0,56 % 3,44 % 10,99 % 7,88 % 8,98 % VDY 10 principaux titres† Royal Bank of Canada 15,4 % Toronto-Dominion Bank 14,9 Bank of Nova Scotia 9,8 Enbridge Inc. 7,3 Bank of Montreal 7,1 Canadian Imperial Bank of Commerce 5,5 TransCanada Corp. 4,9 Manulife Financial Corp. 4,7 Sun Life Financial Inc. 3,2 Pembina Pipeline Corp. 2,3 Total 75,1 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 novembre 2012 Indice de référence FTSE Canada All Cap Real Estate Capped 25% Index Frais de gestion** 0,35 % RFG*** 0,39 % Actif total net du FNB 184 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 18 Capitalisation boursière médiane 4,8 B$ Ratio cours/bénéfice 10,7 x Ratio cours/valeur comptable 1,2 x Rendement des fonds propres 8,3 % Taux de croissance des bénéfices -0,2 % Répartition sectorielle†† Sociétés de placement immobilier industriel et de bureaux 31,5 % Sociétés de placement immobilier résidentiel 22,8 Sociétés de placement immobilier de détail 20,2 Services immobiliers 11,8 Sociétés de placement immobilier diversifiées 8,5 Sociétés de promotion et gestion immobilière 5,3 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Canadian Capped REIT Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 2,33 % 7,68 % 14,37 % 10,30 % 9,49 % 7,50 % Valeur nette 2,45 % 7,71 % 14,47 % 10,33 % 9,52 % 7,52 % Indice de référence 2,56 % 8,27 % 15,24 % 10,88 % 10,05 % 7,99 % VRE 10 principaux titres† RioCan REIT 13,4 % Canadian Apartment Properties REIT 11,9 H&R REIT 9,9 Allied Properties REIT 7,5 SmartCentres REIT 6,3 Colliers International Group Inc. 5,9 FirstService Corp. 5,8 Chartwell Retirement Residences 5,4 First Capital Realty Inc. 5,3 Choice Properties REIT 4,8 Total 76,2 % Volatilité Bêta 0,99 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 août 2013 Indice de référence CRSP US Total Market Index Frais de gestion** 0,15 % RFG*** 0,16 % Actif total net du FNB 1,510 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 3 680 Capitalisation boursière médiane 95,5 B$ Ratio cours/bénéfice 21,0 x Ratio cours/valeur comptable 3,2 x Rendement des fonds propres 14,9 % Taux de croissance des bénéfices 8,5 % Répartition sectorielle†† Technologies 20,1 % Services financiers 19,1 Santé 13,6 Services aux consommateurs 13,5 Industrie 13,4 Biens de consommation 7,6 Pétrole et gaz 5,8 Services aux collectivités 2,8 Matériaux de base 2,3 Télécommunications 1,8 Autres 0,0 10 20 30 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard U.S. Total Market Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 4,97 % 13,15 % 21,29 % 15,33 % 18,19 % 17,23 % Valeur nette 5,10 % 13,19 % 21,30 % 15,34 % 18,19 % 17,23 % Indice de référence 5,21 % 13,65 % 21,76 % 15,81 % 18,70 % 17,71 % VUN 10 principaux titres† Apple Inc. 3,3 % Microsoft Corp. 2,9 Amazon.com Inc. 2,8 Alphabet Inc. 2,4 Berkshire Hathaway Inc. 1,4 Facebook Inc. 1,3 JPMorgan Chase & Co. 1,3 Johnson & Johnson 1,2 Exxon Mobil Corp. 1,2 Bank of America Corp. 0,9 Total 18,7 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 30 novembre 2011 Indice de référence CRSP US Total Market Index (CAD-hedged) Frais de gestion** 0,15 % RFG*** 0,16 % Actif total net du FNB 748 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 3 680 Capitalisation boursière médiane 95,5 B$ Ratio cours/bénéfice 21,0 x Ratio cours/valeur comptable 3,2 x Rendement des fonds propres 14,9 % Taux de croissance des bénéfices 8,5 % Répartition sectorielle†† Technologies 20,1 % Services financiers 19,1 Santé 13,6 Services aux consommateurs 13,5 Industrie 13,4 Biens de consommation 7,6 Pétrole et gaz 5,8 Services aux collectivités 2,8 Matériaux de base 2,3 Télécommunications 1,8 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 6,60 % 9,24 % 16,20 % 15,79 % 12,64 % 14,72 % Valeur nette 6,77 % 9,31 % 16,19 % 15,80 % 12,63 % 14,73 % Indice de référence 6,87 % 9,70 % 16,56 % 16,23 % 13,11 % 15,34 % VUS 10 principaux titres† Apple Inc. 3,3 % Microsoft Corp. 2,9 Amazon.com Inc. 2,8 Alphabet Inc. 2,4 Berkshire Hathaway Inc. 1,4 Facebook Inc. 1,3 JPMorgan Chase & Co. 1,3 Johnson & Johnson 1,2 Exxon Mobil Corp. 1,2 Bank of America Corp. 0,9 Total 18,7 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 novembre 2012 Indice de référence S&P 500 Index Frais de gestion** 0,08 % RFG*** 0,08 % Actif total net du FNB 1,973 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 509 Capitalisation boursière médiane 147,1 B$ Ratio cours/bénéfice 21,6 x Ratio cours/valeur comptable 3,4 x Rendement des fonds propres 16,2 % Taux de croissance des bénéfices 8,2 % Répartition sectorielle†† Technologies de l'information 21,0 % Santé 15,1 Services financiers 13,3 Biens de consommation discrétionnaire 10,3 Service de télécommunication 10,0 Industrie 9,7 Biens de consommation de base 6,7 Énergie 6,0 Services aux collectivités 2,8 Immobilier 2,7 Matériaux 2,4 Autres 0,0 10 20 30 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard S&P 500 Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 5,59 % 13,11 % 21,62 % 15,61 % 18,74 % 20,11 % Valeur nette 5,55 % 13,12 % 21,62 % 15,61 % 18,73 % 20,11 % Indice de référence 5,67 % 13,12 % 21,36 % 15,33 % 18,49 % 19,85 % VFV 10 principaux titres† Apple Inc. 4,2 % Microsoft Corp. 3,6 Amazon.com Inc. 3,3 Alphabet Inc. 3,0 Berkshire Hathaway Inc. 1,7 Facebook Inc. 1,6 JPMorgan Chase & Co. 1,5 Johnson & Johnson 1,5 Exxon Mobil Corp. 1,5 Bank of America Corp. 1,1 Total 23,0 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 novembre 2012 Indice de référence S&P 500 Index (CAD-Hedged) Frais de gestion** 0,08 % RFG*** 0,08 % Actif total net du FNB 766 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 509 Capitalisation boursière médiane 147,1 B$ Ratio cours/bénéfice 21,6 x Ratio cours/valeur comptable 3,4 x Rendement des fonds propres 16,2 % Taux de croissance des bénéfices 8,2 % Répartition sectorielle†† Technologies de l'information 21,0 % Santé 15,1 Services financiers 13,3 Biens de consommation discrétionnaire 10,3 Service de télécommunication 10,0 Industrie 9,7 Biens de consommation de base 6,7 Énergie 6,0 Services aux collectivités 2,8 Immobilier 2,7 Matériaux 2,4 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard S&P 500 Index ETF (CAD-hedged) 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 7,19 % 9,23 % 16,58 % 16,10 % 13,17 % 14,74 % Valeur nette 7,20 % 9,31 % 16,57 % 16,10 % 13,15 % 14,75 % Indice de référence 7,49 % 9,64 % 16,83 % 16,47 % 13,62 % 15,22 % VSP 10 principaux titres† Apple Inc. 4,2 % Microsoft Corp. 3,6 Amazon.com Inc. 3,3 Alphabet Inc. 3,0 Berkshire Hathaway Inc. 1,7 Facebook Inc. 1,6 JPMorgan Chase & Co. 1,5 Johnson & Johnson 1,5 Exxon Mobil Corp. 1,5 Bank of America Corp. 1,1 Total 23,0 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 août 2013 Indice de référence NASDAQ US Dividend Achievers Select Index Frais de gestion** 0,28 % RFG*** 0,30 % Actif total net du FNB 434 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 182 Capitalisation boursière médiane 93,5 B$ Ratio cours/bénéfice 25,2 x Ratio cours/valeur comptable 4,7 x Rendement des fonds propres 20,9 % Taux de croissance des bénéfices 3,3 % Répartition sectorielle†† Industrie 32,8 % Services aux consommateurs 20,1 Santé 12,7 Biens de consommation 10,5 Technologies 8,9 Services financiers 8,0 Matériaux de base 3,9 Services aux collectivités 3,0 Télécommunications 0,1 Autres 0,0 10 20 30 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard U.S. Dividend Appreciation Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 7,32 % 12,55 % 22,63 % 15,01 % 16,62 % 15,67 % Valeur nette 7,38 % 12,62 % 22,60 % 15,02 % 16,61 % 15,67 % Indice de référence 7,41 % 12,70 % 22,56 % 15,36 % 16,90 % 15,88 % VGG 10 principaux titres† Microsoft Corp. 4,5 % Johnson & Johnson 3,9 Walmart Inc. 3,9 PepsiCo Inc. 3,3 Medtronic plc 2,7 McDonald's Corp. 2,7 Abbott Laboratories 2,6 Union Pacific Corp. 2,6 3M Co. 2,6 United Technologies Corp. 2,3 Total 31,1 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 99,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 août 2013 Indice de référence NASDAQ US Dividend Achievers Select Index (CAD-hedged) Frais de gestion** 0,28 % RFG*** 0,30 % Actif total net du FNB 222 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 182 Capitalisation boursière médiane 93,5 B$ Ratio cours/bénéfice 25,2 x Ratio cours/valeur comptable 4,7 x Rendement des fonds propres 20,9 % Taux de croissance des bénéfices 3,3 % Répartition sectorielle†† Industrie 32,8 % Services aux consommateurs 20,1 Santé 12,7 Biens de consommation 10,5 Technologies 8,9 Services financiers 8,0 Matériaux de base 3,9 Services aux collectivités 3,0 Télécommunications 0,1 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard U.S. Dividend Appreciation Index ETF (CAD-hedged) 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 8,95 % 8,59 % 17,37 % 15,47 % 11,13 % 10,57 % Valeur nette 9,06 % 8,70 % 17,34 % 15,47 % 11,12 % 10,57 % Indice de référence 9,24 % 9,21 % 17,96 % 16,15 % 11,80 % 11,22 % VGH 10 principaux titres† Microsoft Corp. 4,5 % Johnson & Johnson 3,9 Walmart Inc. 3,9 PepsiCo Inc. 3,3 Medtronic plc 2,7 McDonald's Corp. 2,7 Abbott Laboratories 2,6 Union Pacific Corp. 2,6 3M Co. 2,6 United Technologies Corp. 2,3 Total 31,1 % Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 01 décembre 2015 Indice de référence FTSE Developed All Cap ex North America Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,23 % Actif total net du FNB 688 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 3 760 Capitalisation boursière médiane 36,0 B$ Ratio cours/bénéfice 13,9 x Ratio cours/valeur comptable 1,6 x Rendement des fonds propres 11,3 % Taux de croissance des bénéfices 8,2 % Répartition sectorielle†† Services financiers 22,4 % Biens de consommation 17,1 Industrie 16,5 Santé 10,5 Services aux consommateurs 8,3 Matériaux de base 7,2 Technologies 6,2 Pétrole et gaz 5,6 Télécommunications 3,2 Services aux collectivités 3,0 Autres 0,0 -7 7 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,60 % 0,53 % 5,90 — 6,46 % Valeur nette -0,72 % 1,09 % 6,23 — 6,53 % Indice de référence -0,70 % 1,13 % 6,38 — 6,51 % VIU 10 principaux titres† Royal Dutch Shell plc 1,6 % Nestle SA 1,4 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,3 Novartis AG 1,1 Roche Holding AG 1,0 HSBC Holdings plc 1,0 TOTAL SA 0,9 Toyota Motor Corp. 0,9 BP plc 0,8 Unilever 0,8 Total 10,8 % Répartition des marchés Japon 24,6 % Royaume-Uni 16,8 France 9,2 Allemagne 8,4 La Suisse 7,3 Australie 6,6 Corée 4,9 Hong-Kong 3,4 Pays-Bas 3,1 La Suède 2,9 Total 87,2 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 01 décembre 2015 Indice de référence FTSE Developed All Cap ex North America Hedged to CAD Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,23 % Actif total net du FNB 151 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 3 760 Capitalisation boursière médiane 36,0 B$ Ratio cours/bénéfice 13,9 x Ratio cours/valeur comptable 1,6 x Rendement des fonds propres 11,3 % Taux de croissance des bénéfices 8,2 % Répartition sectorielle†† Services financiers 22,4 % Biens de consommation 17,1 Industrie 16,5 Santé 10,5 Services aux consommateurs 8,3 Matériaux de base 7,2 Technologies 6,2 Pétrole et gaz 5,6 Télécommunications 3,2 Services aux collectivités 3,0 Autres 0,0 4 8 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged) 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 2,39 % 1,04 % 5,18 — 7,51 % Valeur nette 2,41 % 0,82 % 5,29 — 7,53 % Indice de référence 2,35 % 1,56 % 6,08 — 7,67 % VI 10 principaux titres† Royal Dutch Shell plc 1,6 % Nestle SA 1,4 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,3 Novartis AG 1,1 Roche Holding AG 1,0 HSBC Holdings plc 1,0 TOTAL SA 0,9 Toyota Motor Corp. 0,9 BP plc 0,8 Unilever 0,8 Total 10,8 % Répartition des marchés Japon 24,6 % Royaume-Uni 16,8 France 9,2 Allemagne 8,4 La Suisse 7,3 Australie 6,6 Corée 4,9 Hong-Kong 3,4 Pays-Bas 3,1 La Suède 2,9 Total 87,2 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 02 août 2013 Indice de référence FTSE Developed All Cap ex US Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,21 % Actif total net du FNB 390 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 3 990 Capitalisation boursière médiane 36,1 B$ Ratio cours/bénéfice 14,0 x Ratio cours/valeur comptable 1,6 x Rendement des fonds propres 11,3 % Taux de croissance des bénéfices 8,3 % Répartition sectorielle†† Services financiers 23,7 % Biens de consommation 16,1 Industrie 16,0 Santé 9,6 Services aux consommateurs 8,3 Matériaux de base 7,5 Pétrole et gaz 6,9 Technologies 5,9 Télécommunications 3,1 Services aux collectivités 2,9 Autres 0,0 -20 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed All Cap ex U.S. Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,60 % 0,57 % 5,58 % 7,95 % 9,01 % 9,32 % Valeur nette -0,63 % 0,68 % 5,64 % 7,98 % 9,03 % 9,33 % Indice de référence -0,70 % 1,29 % 6,49 % 8,66 % 9,82 % 10,13 % VDU 10 principaux titres† Royal Dutch Shell plc 1,5 % Nestle SA 1,3 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,2 Novartis AG 1,0 HSBC Holdings plc 0,9 Roche Holding AG 0,9 TOTAL SA 0,8 Toyota Motor Corp. 0,8 BP plc 0,8 Unilever 0,7 Total 9,9 % Volatilité Bêta 0,96 R 2 95,0 % Répartition des marchés Japon 22,5 % Royaume-Uni 15,3 France 8,4 Canada 8,4 Allemagne 7,7 La Suisse 6,6 Australie 6,0 Corée 4,6 Hong-Kong 3,1 Pays-Bas 2,8 Total 85,4 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 30 novembre 2011 Indice de référence FTSE Developed All Cap ex US Hedged to CAD Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,22 % Actif total net du FNB 569 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 3 990 Capitalisation boursière médiane 36,1 B$ Ratio cours/bénéfice 14,0 x Ratio cours/valeur comptable 1,6 x Rendement des fonds propres 11,3 % Taux de croissance des bénéfices 8,3 % Répartition sectorielle†† Services financiers 23,7 % Biens de consommation 16,1 Industrie 16,0 Santé 9,6 Services aux consommateurs 8,3 Matériaux de base 7,5 Pétrole et gaz 6,9 Technologies 5,9 Télécommunications 3,1 Services aux collectivités 2,9 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed All Cap ex U.S. Index ETF (CAD-hedged) 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 2,24 % 1,14 % 5,01 % 9,57 % 7,78 % 10,60 % Valeur nette 2,12 % 1,31 % 5,03 % 9,57 % 7,81 % 10,61 % Indice de référence 2,09 % 1,68 % 6,21 % 10,51 % 8,67 % 11,82 % VEF 10 principaux titres† Royal Dutch Shell plc 1,5 % Nestle SA 1,3 Samsung Electronics Co. Ltd. 1,2 Novartis AG 1,0 HSBC Holdings plc 0,9 Roche Holding AG 0,9 TOTAL SA 0,8 Toyota Motor Corp. 0,8 BP plc 0,8 Unilever 0,7 Total 9,9 % Volatilité Bêta 0,90 R 2 94,0 % Répartition des marchés Japon 22,5 % Royaume-Uni 15,3 France 8,4 Canada 8,4 Allemagne 7,7 La Suisse 6,6 Australie 6,0 Corée 4,6 Hong-Kong 3,1 Pays-Bas 2,8 Total 85,4 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 21 août 2018 Indice de référence FTSE Developed ex North America High Dividend Yield Index Frais de gestion** 0,28 % RFG*** — Actif total net du FNB 8 M$ Vanguard FTSE Developed ex North America High Dividend Yield Index ETF La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement de FNB qui ont moins d'un an. VIDY Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 35

FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 30 juin 2014 Indice de référence FTSE Developed Europe All Cap Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,22 % Actif total net du FNB 231 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 1 339 Capitalisation boursière médiane 45,7 B$ Ratio cours/bénéfice 14,6 x Ratio cours/valeur comptable 1,8 x Rendement des fonds propres 12,4 % Taux de croissance des bénéfices 5,7 % Répartition sectorielle†† Services financiers 21,7 % Biens de consommation 17,2 Industrie 15,0 Santé 12,6 Pétrole et gaz 8,2 Matériaux de base 7,0 Services aux consommateurs 7,0 Technologies 5,0 Services aux collectivités 3,4 Télécommunications 2,9 Autres 0,0 -7 7 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed Europe All Cap Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -1,04 % 0,24 % 2,84 % 6,40 % — 5,83 % Valeur nette -1,25 % 0,64 % 3,24 % 6,48 % — 5,89 % Indice de référence -1,20 % 0,60 % 3,25 % 6,64 % — 6,28 % VE 10 principaux titres† Royal Dutch Shell plc 2,7 % Nestle SA 2,4 Novartis AG 1,8 Roche Holding AG 1,7 HSBC Holdings plc 1,7 TOTAL SA 1,5 BP plc 1,4 Unilever 1,4 SAP SE 1,1 British American Tobacco plc 1,0 Total 16,7 % Volatilité Bêta 0,99 R 2 98,0 % Répartition des marchés Royaume-Uni 28,6 % France 15,7 Allemagne 14,4 La Suisse 12,4 Pays-Bas 5,3 La Suède 5,0 Espagne 4,6 Italie 4,1 Danemark 2,7 Finlande 1,9 Total 94,7 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 03 octobre 2016 Indice de référence FTSE Developed Europe All Cap Hedged to CAD Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,23 % Actif total net du FNB 39 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 1 339 Capitalisation boursière médiane 45,7 B$ Ratio cours/bénéfice 14,6 x Ratio cours/valeur comptable 1,8 x Rendement des fonds propres 12,4 % Taux de croissance des bénéfices 5,7 % Répartition sectorielle†† Services financiers 21,7 % Biens de consommation 17,2 Industrie 15,0 Santé 12,6 Pétrole et gaz 8,2 Matériaux de base 7,0 Services aux consommateurs 7,0 Technologies 5,0 Services aux collectivités 3,4 Télécommunications 2,9 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed Europe All Cap Index ETF (CAD-hedged) 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 1,55 % 1,41 % 2,95 — 11,07 % Valeur nette 1,63 % 0,87 % 3,27 — 11,07 % Indice de référence 1,37 % 1,70 % 3,63 — 11,11 % VEH 10 principaux titres† Royal Dutch Shell plc 2,7 % Nestle SA 2,4 Novartis AG 1,8 Roche Holding AG 1,7 HSBC Holdings plc 1,7 TOTAL SA 1,5 BP plc 1,4 Unilever 1,4 SAP SE 1,1 British American Tobacco plc 1,0 Total 16,7 % Répartition des marchés Royaume-Uni 28,6 % France 15,7 Allemagne 14,4 La Suisse 12,4 Pays-Bas 5,3 La Suède 5,0 Espagne 4,6 Italie 4,1 Danemark 2,7 Finlande 1,9 Total 94,7 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 30 juin 2014 Indice de référence FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,22 % Actif total net du FNB 122 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 2 297 Capitalisation boursière médiane 24,9 B$ Ratio cours/bénéfice 13,0 x Ratio cours/valeur comptable 1,4 x Rendement des fonds propres 10,5 % Taux de croissance des bénéfices 11,5 % Répartition sectorielle†† Services financiers 23,0 % Industrie 18,7 Biens de consommation 17,3 Services aux consommateurs 10,4 Technologies 7,9 Matériaux de base 7,5 Santé 7,3 Télécommunications 3,5 Services aux collectivités 2,4 Pétrole et gaz 2,0 Autres 0,0 -20 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 0,00 % 1,10 % 10,36 % 10,93 % — 10,09 % Valeur nette -0,08 % 1,62 % 10,63 % 10,96 % — 10,11 % Indice de référence -0,05 % 1,77 % 10,99 % 11,42 % — 10,66 % VA 10 principaux titres† Samsung Electronics Co. Ltd. 3,0 % Toyota Motor Corp. 2,1 AIA Group Ltd. 1,5 Commonwealth Bank of Australia 1,2 SoftBank Group Corp. 1,2 BHP Billiton 1,1 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 1,1 Sony Corp. 1,1 Westpac Banking Corp. 0,9 CSL Ltd. 0,9 Total 14,1 % Volatilité Bêta 0,93 R 2 95,0 % Répartition des marchés Japon 59,9 % Australie 16,0 Corée 12,1 Hong-Kong 8,2 Singapour 3,0 Nouvelle-Zélande 0,8 Total 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 03 octobre 2016 Indice de référence FTSE Developed Asia Pacific All Cap Hedged to CAD Index Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,23 % Actif total net du FNB 39 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 2 297 Capitalisation boursière médiane 24,9 B$ Ratio cours/bénéfice 13,0 x Ratio cours/valeur comptable 1,4 x Rendement des fonds propres 10,5 % Taux de croissance des bénéfices 11,5 % Répartition sectorielle†† Services financiers 23,0 % Industrie 18,7 Biens de consommation 17,3 Services aux consommateurs 10,4 Technologies 7,9 Matériaux de base 7,5 Santé 7,3 Télécommunications 3,5 Services aux collectivités 2,4 Pétrole et gaz 2,0 Autres 0,0 -20 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index ETF (CAD-hedged) 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 3,73 % 0,64 % 8,42 — 15,52 % Valeur nette 3,72 % -0,21 % 8,70 — 15,55 % Indice de référence 3,70 % 1,23 % 9,63 — 15,94 % VAH 10 principaux titres† Samsung Electronics Co. Ltd. 3,0 % Toyota Motor Corp. 2,1 AIA Group Ltd. 1,5 Commonwealth Bank of Australia 1,2 SoftBank Group Corp. 1,2 BHP Billiton 1,1 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 1,1 Sony Corp. 1,1 Westpac Banking Corp. 0,9 CSL Ltd. 0,9 Total 14,1 % Répartition des marchés Japon 59,9 % Australie 16,0 Corée 12,1 Hong-Kong 8,2 Singapour 3,0 Nouvelle-Zélande 0,8 Total 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 30 novembre 2011 Indice de référence FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index Frais de gestion** 0,23 % RFG*** 0,24 % Actif total net du FNB 833 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 4 634 Capitalisation boursière médiane 24,6 B$ Ratio cours/bénéfice 13,1 x Ratio cours/valeur comptable 1,7 x Rendement des fonds propres 16,3 % Taux de croissance des bénéfices 13,2 % Répartition sectorielle†† Services financiers 27,4 % Technologies 16,0 Services aux consommateurs 11,6 Industrie 10,1 Biens de consommation 8,6 Pétrole et gaz 8,4 Matériaux de base 7,7 Télécommunications 4,2 Santé 3,2 Services aux collectivités 2,8 Autres 0,0 -9 9 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -3,67 % -6,81 % -0,78 % 8,34 % 7,32 % 6,00 % Valeur nette -3,64 % -6,75 % -0,65 % 8,39 % 7,34 % 6,01 % Indice de référence -3,57 % -6,03 % 0,45 % 8,90 % 7,85 % 7,36 % VEE 10 principaux titres† Tencent Holdings Ltd. 4,5 % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,0 Alibaba Group Holding Ltd. 3,3 Naspers Ltd. 1,8 China Construction Bank Corp. 1,5 Baidu Inc. 1,2 Industrial & Commercial Bank of China Ltd. 1,1 Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. 1,1 Reliance Industries Ltd. 1,0 China Mobile Ltd. 1,0 Total 20,5 % Volatilité Bêta 0,97 R 2 93,0 % Répartition des marchés Chine 35,2 % Taiwan 15,2 Inde 11,0 Brésil 7,0 Afrique du Sud 6,7 La Thaïlande 4,2 Russie 3,9 Mexique 3,7 Malaisie 3,3 L'Indonésie 2,2 Total 92,4 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB indiciels d’actions Le FNB en bref Date de création 30 juin 2014 Indice de référence FTSE Global All Cap ex Canada China A Inclusion Index Frais de gestion** 0,25 % RFG*** 0,27 % Actif total net du FNB 812 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 10 320 Capitalisation boursière médiane 58,4 B$ Ratio cours/bénéfice 17,0 x Ratio cours/valeur comptable 2,2 x Rendement des fonds propres 13,5 % Taux de croissance des bénéfices 8,9 % Répartition sectorielle†† Services financiers 20,8 % Technologies 15,2 Industrie 14,1 Services aux consommateurs 11,6 Santé 11,5 Biens de consommation 10,9 Pétrole et gaz 6,0 Matériaux de base 4,5 Services aux collectivités 2,9 Télécommunications 2,5 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 2,07 % 6,21 % 12,98 % 11,90 % — 11,88 % Valeur nette 2,19 % 6,31 % 13,04 % 11,93 % — 11,90 % Indice de référence 2,17 % 6,91 % 13,37 % 12,00 % — 12,26 % VXC 10 principaux titres† Apple Inc. 1,9 % Microsoft Corp. 1,7 Amazon.com Inc. 1,6 Alphabet Inc. 1,4 Berkshire Hathaway Inc. 0,8 Facebook Inc. 0,8 JPMorgan Chase & Co. 0,7 Johnson & Johnson 0,7 Exxon Mobil Corp. 0,7 Royal Dutch Shell plc 0,6 Total 10,9 % Volatilité Bêta 1,02 R 2 98,0 % Répartition des marchés États-Unis 56,5 % Japon 8,3 Royaume-Uni 5,7 Chine 3,4 France 3,2 Allemagne 2,9 La Suisse 2,5 Australie 2,2 Corée 1,7 Taiwan 1,5 Total 87,9 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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Vanguard FNB de titres à revenu fixe 1 Les frais de gestion correspondent aux frais versés par le FNB Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d’autres frais et charges du FNB Vanguard. Pour tout FNB Vanguard qui investit dans un(des) fonds de Vanguard sous-jacent(s), les frais de gestion liés au FNB Vanguard et à ses placements dans le(s) fonds de Vanguard ne seront pas imputés en double. Au 13 février 2018, le frais de gestion pour VAB a été réduit de 0,12 % à 0,08 %. 2 Le ratio des frais de gestion (RFG) correspond au RFG audité au 31 décembre 2017. Il tient compte des frais renoncés et absorbés, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne. Compte non tenu des frais absorbés ou renoncés, les RFG auraient été de 0,13 % pour le VAB, 0,35 % pour le VGV, 0,28 % pour le VCB, 0,11 % pour le VSB, 0,25 % pour le VSG, 0,11 % pour le VSC, 0,23 % pour le VLB, 0,22 % pour le VBU et 0,39 % pour le VBG.

Symbole au téléscripteur Les FNB Vanguard Indice de référence Frais de gestion1 Ratio de frais de gestion2 Page FNB de titres à revenu fixe canadiens VAB Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Float Adjusted Bond Index 0,08 % 0,13 % 44 VGV Vanguard Canadian Government Bond Index ETF Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Float Adjusted Bond Index 0,25 % 0,28 % 45 VCB Vanguard Canadian Corporate Bond Index ETF Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Credit Float Adjusted Bond Index 0,23 % 0,26 % 46 VSB Vanguard Canadian Short-Term Bond Index ETF Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Government/ Credit 1-5 Year Float Adjusted Bond Index 0,10 % 0,11 % 47 VSG Vanguard Canadian Short-Term Government Bond Index ETF Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Government 1-5 Year Float Adjusted Bond Index 0,18 % 0,20 % 48 VSC Vanguard Canadian Short-Term Corporate Bond Index ETF Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Credit 1-5 Year Float Adjusted Bond Index 0,10 % 0,11 % 49 VLB Vanguard Canadian Long-Term Bond Index ETF Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian 10+ Year Float Adjusted Bond Index 0,17 % 0,19 % 50 FNB de titres à revenu fixe américains VBU Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index (CAD Hedged) 0,20 % 0,22 % 51 FNB de titres à revenu fixe internationaux VBG Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index (CAD Hedged) 0,35 % 0,38 % 52 43

FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -1,09 % -0,79 % 1,39 % 1,34 % 3,06 % 2,65 % Valeur nette -1,04 % -0,48 % 1,49 % 1,36 % 3,07 % 2,65 % Indice de référence -1,04 % -0,46 % 1,64 % 1,47 % 3,23 % 2,84 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,3 % 1 - 5 ans 45,1 5 - 10 ans 21,8 10 - 15 ans 5,9 15 - 20 ans 5,3 20 - 25 ans 7,4 Plus de 25 ans 14,2 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 917 Taux actuarial effectif††† 2,85 % Coupon moyen 3,2 % Maturité moyenne 10,4 ans Qualité moyenne AA Duration moyenne 7,6 ans Trésorerie court-terme 0,2 % Répartition par cote de crédit‡ AAA 41,9 % AA 35,9 A 11,8 BBB 9,6 Sans notation 0,8 Pondération sectorielle† Provincial/municipal 37,8 % Trésor/fédérale 27,1 Financier (de sociétés) 11,8 Agences liés à l'État 11,1 Industriel (de sociétés) 9,3 Services publics (de sociétés) 2,0 Supranationale liée à l'État 0,5 Liquidités 0,2 Titrisation 0,2 0,0 -4 4 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF Le FNB en bref Date de création 30 novembre 2011 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Float Adjusted Bond Index Frais de gestion** 0,08 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 1,695 M$ VAB Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -1,32 % -0,92 % 1,25 — 0,98 % Valeur nette -1,31 % -0,83 % 1,25 — 0,96 % Indice de référence -1,26 % -0,67 % 1,58 — 1,26 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,2 % 1 - 5 ans 42,4 5 - 10 ans 20,7 10 - 15 ans 6,2 15 - 20 ans 5,8 20 - 25 ans 8,2 Plus de 25 ans 16,5 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 322 Taux actuarial effectif††† 2,69 % Coupon moyen 3,1 % Maturité moyenne 11,4 ans Qualité moyenne AA+ Duration moyenne 8,2 ans Trésorerie court-terme 0,2 % Répartition par cote de crédit‡ AAA 53,8 % AA 40,1 A 5,8 BBB 0,1 Sans notation 0,2 Pondération sectorielle† Provincial/municipal 49,7 % Trésor/fédérale 35,8 Agences liés à l'État 14,3 Liquidités 0,2 -2 2 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Canadian Government Bond Index ETF Le FNB en bref Date de création 31 janvier 2017 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Government Float Adjusted Bond Index Frais de gestion** 0,25 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 10 M$ VGV Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,34 % 0,05 % 1,57 — 1,29 % Valeur nette -0,39 % 0,04 % 1,44 — 1,18 % Indice de référence -0,32 % 0,26 % 1,82 — 1,48 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,1 % 1 - 5 ans 53,7 5 - 10 ans 27,7 10 - 15 ans 2,7 15 - 20 ans 3,0 20 - 25 ans 5,1 Plus de 25 ans 7,7 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 542 Taux actuarial effectif††† 3,35 % Coupon moyen 3,4 % Maturité moyenne 7,4 ans Qualité moyenne A Duration moyenne 5,5 ans Trésorerie court-terme -0,1 % Répartition par cote de crédit‡ AAA 3,4 % AA 24,4 A 29,9 BBB 39,6 Sans notation 2,7 Pondération sectorielle† Financier (de sociétés) 49,4 % Industriel (de sociétés) 38,9 Services publics (de sociétés) 8,4 Supranationale liée à l'État 2,2 Agences liés à l'État 1,0 Provincial/municipal 0,1 Supranationale liée à l'État 0,1 Liquidités -0,1 -2 2 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Canadian Corporate Bond Index ETF Le FNB en bref Date de création 31 janvier 2017 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Credit Float Adjusted Bond Index Frais de gestion** 0,23 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 16 M$ VCB Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,10 % 0,59 % 0,71 % 0,54 % 1,41 % 1,48 % Valeur nette -0,04 % 0,44 % 0,70 % 0,55 % 1,42 % 1,48 % Indice de référence 0,00 % 0,52 % 0,83 % 0,66 % 1,54 % 1,64 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,1 % 1 - 2 ans 30,5 2 - 3 ans 22,8 3 - 4 ans 21,0 4 - 5 ans 23,0 Plus de 5 ans 2,6 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 400 Taux actuarial effectif††† 2,56 % Coupon moyen 2,5 % Maturité moyenne 2,9 ans Qualité moyenne AA Duration moyenne 2,8 ans Trésorerie court-terme -0,0 % Répartition par cote de crédit‡ AAA 53,0 % AA 26,5 A 10,1 BBB 9,6 Sans notation 0,8 Pondération sectorielle† Trésor/fédérale 34,1 % Financier (de sociétés) 19,7 Provincial/municipal 19,2 Agences liés à l'État 16,6 Industriel (de sociétés) 8,7 Supranationale liée à l'État 0,9 Services publics (de sociétés) 0,8 Liquidités 0,0 -2 2 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Canadian Short-Term Bond Index ETF Le FNB en bref Date de création 30 novembre 2011 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Government/Credit 1-5 Year Float Adjusted Bond Index Frais de gestion** 0,10 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 993 M$ VSB Volatilité Bêta 1,00 R 2 100,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,15 % 0,25 % 0,39 - 0,18 % Valeur nette -0,16 % 0,26 % 0,42 - 0,19 % Indice de référence -0,09 % 0,41 % 0,64 — 0,03 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,1 % 1 - 2 ans 32,9 2 - 3 ans 22,7 3 - 4 ans 21,2 4 - 5 ans 23,0 Plus de 5 ans 0,1 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 111 Taux actuarial effectif††† 2,36 % Coupon moyen 2,3 % Maturité moyenne 2,9 ans Qualité moyenne AA+ Duration moyenne 2,8 ans Trésorerie court-terme 0,1 % Répartition par cote de crédit‡ AAA 74,5 % AA 22,8 A 2,6 Sans notation 0,1 Pondération sectorielle† Trésor/fédérale 49,1 % Provincial/municipal 27,5 Agences liés à l'État 23,3 Liquidités 0,1 -1 1 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Canadian Short-Term Government Bond Index ETF Le FNB en bref Date de création 31 janvier 2017 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Government 1-5 Year Float Adjusted Frais de gestion** 0,18 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 15 M$ VSG Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché 0,15 % 0,49 % 1,09 % 1,40 % 2,10 % 2,09 % Valeur nette 0,16 % 0,68 % 1,15 % 1,45 % 2,13 % 2,09 % Indice de référence 0,20 % 0,77 % 1,32 % 1,59 % 2,29 % 2,26 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,3 % 1 - 2 ans 23,1 2 - 3 ans 23,9 3 - 4 ans 21,4 4 - 5 ans 23,0 Plus de 5 ans 8,3 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 292 Taux actuarial effectif††† 3,02 % Coupon moyen 2,8 % Maturité moyenne 2,9 ans Qualité moyenne A Duration moyenne 2,8 ans Trésorerie court-terme -0,1 % Répartition par cote de crédit‡ AAA 4,8 % AA 35,3 A 26,3 BBB 31,1 Sans notation 2,5 Pondération sectorielle† Financier (de sociétés) 64,5 % Industriel (de sociétés) 28,2 Supranationale liée à l'État 2,9 Services publics (de sociétés) 2,6 Agences liés à l'État 1,2 Trésor/fédérale 0,7 Liquidités -0,1 1 2 3 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Canadian Short-Term Corporate Bond Index ETF Le FNB en bref Date de création 02 novembre 2012 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Credit 1-5 Year Float Adjusted Bond Index Frais de gestion** 0,10 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 1,216 M$ VSC Volatilité Bêta 1,01 R 2 99,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -2,70 % -1,98 % 3,29 — 3,41 % Valeur nette -2,59 % -1,78 % 3,29 — 3,38 % Indice de référence -2,61 % -1,73 % 3,58 — 3,57 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,2 % 5 - 10 ans 0,2 10 - 15 ans 17,9 15 - 20 ans 16,1 20 - 25 ans 22,6 Plus de 25 ans 43,0 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 259 Taux actuarial effectif††† 3,17 % Coupon moyen 4,4 % Maturité moyenne 22,9 ans Qualité moyenne AA- Duration moyenne 15,0 ans Trésorerie court-terme 0,2 % Répartition par cote de crédit‡ AAA 29,1 % AA 51,1 A 11,7 BBB 7,6 Sans notation 0,5 Pondération sectorielle† Provincial/municipal 63,0 % Trésor/fédérale 21,6 Industriel (de sociétés) 8,2 Services publics (de sociétés) 3,7 Agences liés à l'État 1,9 Financier (de sociétés) 1,3 Liquidités 0,2 Liquidités 0,1 -4 4 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Canadian Long-Term Bond Index ETF Le FNB en bref Date de création 31 janvier 2017 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian 10+ Year Float Adjusted Bond Index Frais de gestion** 0,17 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 13 M$ VLB Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,22 % -2,40 % -2,16 % 0,62 % — 1,24 % Valeur nette -0,12 % -2,33 % -2,13 % 0,63 % — 1,25 % Indice de référence -0,12 % -2,15 % -1,87 % 0,93 % — 1,60 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 0,3 % 1 - 3 ans 23,7 3 - 5 ans 18,2 5 - 10 ans 39,5 10 - 20 ans 5,1 20 - 30 ans 12,6 Plus de 30 ans 0,6 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 8,523 Taux actuarial effectif††† 3,45 % Coupon moyen 3,2 % Duration moyenne 6,2 ans Maturité moyenne 8,59 ans Répartition par cote de crédit‡ Gouvernement américain 63,4 % Aaa 4,4 Aa 3,7 A 11,3 Baa 17,2 Pondération sectorielle† Trésor/ Agences liés à l'État 42,8 % Titres adossés à des créances hypothécaires émis par l’État 21,9 Industriel (de sociétés) 16,4 Financier (de sociétés) 8,9 Entités étrangères 5,4 Titres adossés à des créances hypothécaires commerciales 2,0 Services publics (de sociétés) 1,9 Titrisation 0,6 Autres 0,1 -3 3 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) Le FNB en bref Date de création 30 juin 2014 Indice de référence Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Bond Index (CAD Hedged) Frais de gestion** 0,20 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 264 M$ VBU Volatilité Bêta 1,02 R 2 99,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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FNB de titres à revenu fixe 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancement Cours du marché -0,36 % 0,31 % 1,05 % 2,02 % — 2,69 % Valeur nette -0,29 % 0,26 % 1,02 % 2,03 % — 2,69 % Indice de référence -0,30 % 0,77 % 1,85 % 2,75 % — 3,43 % Répartition par échéance de crédit Moins de 1 an 1,5 % 1 - 3 ans 21,5 3 - 5 ans 18,8 5 - 10 ans 30,7 10 - 20 ans 15,8 20 - 30 ans 9,2 Plus de 30 ans 2,5 Total 100,0 % Caractéristiques du FNB Nombre d'obligations 5,982 Taux actuarial effectif††† 1,15 % Coupon moyen 2,8 % Duration moyenne 7,6 ans Maturité moyenne 9,26 ans Répartition par cote de crédit‡ Gouvernement américain 0,4 % Aaa 21,8 Aa 26,4 A 26,3 Baa 25,1 Pondération sectorielle† Entités étrangères 80,2 % Financier (de sociétés) 6,7 Industriel (de sociétés) 6,4 Autres 5,4 Services publics (de sociétés) 1,3 Titrisation 0,0 Titres adossés à des créances hypothécaires commerciales 0,0 Trésor/ Agences liés à l'État 0,0 Titres adossés à des créances hypothécaires émis par l’État 0,0 -4 4 Pour cent (%) Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018* Vanguard Global ex-U.S. Aggregate Bond Index ETF (CAD-hedged) Le FNB en bref Date de création 30 juin 2014 Indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index (CAD Hedged) Frais de gestion** 0,35 % RFG*** 0,38 % Actif total net du FNB 167 M$ VBG Volatilité Bêta 0,99 R 2 97,0 % Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

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Vanguard FNB de repartition d'actifs 1 Le fonds n’est pas géré en fonction de de la composition d’un indice largement reconnu. Le fonds utilise un indice de référence composé d’évaluation interne à des fins illustratives seulement. 2 Les frais de gestion correspondent aux frais versés par le FNB Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d’autres frais et charges du FNB Vanguard. Pour tout FNB Vanguard qui investit dans un (des) fonds de Vanguard sous-jacent(s), les frais de gestion liés au FNB Vanguard et à ses placements dans le(s) fonds de Vanguard ne seront pas imputés en double. 3 La date de création pour VCNS, VBAL et VGRO est le 25 janvier 2018; l’information pour les RFG n’est pas encore disponible. Symbole au téléscripteur Les FNB Vanguard Indice de référence1 Frais de gestion2 Ratio de frais de gestion3 Page VCNS Vanguard Conservative ETF Portfolio Indice de référence interne composé 0,22 % — 55 VBAL Vanguard Balanced ETF Portfolio Indice de référence interne composé 0,22 % — 56 VGRO Vanguard Growth ETF Portfolio Indice de référence interne composé 0,22 % — 57 54

FNB de repartition d'actifs Le FNB en bref Date de création 25 janvier 2018 Indice de référence1 Indice de référence interne composé Frais de gestion** 0,22 % RFG*** — Actif total net du FNB 107 M$ Vanguard Conservative ETF Portfolio La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement de FNB qui ont moins d'un an. VCNS Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 1 Le fonds n’est pas géré en fonction de de la composition d’un indice largement reconnu. Le fonds utilise un indice de référence composé d’évaluation interne à des fins illustratives seulement. Répartition aux fonds sous-jacents Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF 34,9 % Vanguard US Total Market Index ETF 16,1 Vanguard Global ex-US Aggregate Bond Index ETF CAD-hedged 14,0 Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF 12,1 Vanguard US Aggregate Bond Index ETF CAD-hedged 10,7 Vanguard FTSE Developed All Cap ex-North America Index ETF 9,5 Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF 2,7 55

FNB de repartition d'actifs Le FNB en bref Date de création 25 janvier 2018 Indice de référence1 Indice de référence interne composé Frais de gestion** 0,22 % RFG*** — Actif total net du FNB 279 M$ Vanguard Balanced ETF Portfolio La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement de FNB qui ont moins d'un an. VBAL Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 1 Le fonds n’est pas géré en fonction de de la composition d’un indice largement reconnu. Le fonds utilise un indice de référence composé d’évaluation interne à des fins illustratives seulement. Répartition aux fonds sous-jacents Vanguard US Total Market Index ETF 24,1 % Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF 23,2 Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF 18,1 Vanguard FTSE Developed All Cap ex-North America Index ETF 14,2 Vanguard Global ex-US Aggregate Bond Index ETF CAD-hedged 9,3 Vanguard US Aggregate Bond Index ETF CAD-hedged 7,1 Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF 4,0 56

FNB de repartition d'actifs Le FNB en bref Date de création 25 janvier 2018 Indice de référence1 Indice de référence interne composé Frais de gestion** 0,22 % RFG*** — Actif total net du FNB 407 M$ Vanguard Growth ETF Portfolio La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement de FNB qui ont moins d'un an. VGRO Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 1 Le fonds n’est pas géré en fonction de de la composition d’un indice largement reconnu. Le fonds utilise un indice de référence composé d’évaluation interne à des fins illustratives seulement. Répartition aux fonds sous-jacents Vanguard US Total Market Index ETF 32,2 % Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF 24,0 Vanguard FTSE Developed All Cap ex-North America Index ETF 18,8 Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF 11,5 Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index ETF 5,4 Vanguard Global ex-US Aggregate Bond Index ETF CAD-hedged 4,6 Vanguard US Aggregate Bond Index ETF CAD-hedged 3,5 57

Vanguard FNB factoriels 1 Les FNB Vanguard d'actions à gestion active sont gérés activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d'un indice de référence. 2 Les frais de gestion correspondent aux frais versés par le FNB Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d'autres frais et charges du FNB Vanguard. 3 Le ratio des frais de gestion (RFG) correspond au RFG audité au 31 mars 2018. Il tient compte des frais renoncés et absorbés, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne. Compte non tenu des frais absorbés ou renoncés, les RFG auraient été de 0,43 % pour le VVO, 0,41 % pour le VVL, 0,41 % pour le VMO, et 0,41 % pour le VLQ. Placements Vanguard Canada Inc. entend continuer de renoncer à certains frais ou de les prendre en charge, mais peut décider à tout moment et à sa seule discrétion de cesser cette pratique. Symbole au téléscripteur Les FNB Vanguard Univers de placement1 Frais de gestion2 Ratio de frais de gestion3 Page VVO Vanguard Global Minimum Volatility ETF FTSE Global All Cap Index 0,35 % 0,42 % 60 VVL Vanguard Global Value Factor ETF FTSE Developed All Cap Index, Russell 3000 Index 0,35 % 0,40 % 61 VMO Vanguard Global Momentum Factor ETF FTSE Developed All Cap Index, Russell 3000 Index 0,35 % 0,40 % 62 VLQ Vanguard Global Liquidity Factor ETF FTSE Developed All Cap Index, Russell 3000 Index 0,35 % 0,40 % 63 59

FNB factoriels Le FNB en bref Date de création 14 juin 2016 Univers de placement1 FTSE Global All Cap Index Frais de gestion** 0,35 % RFG*** 0,42 % Actif total net du FNB 38 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 243 Capitalisation boursière médiane 10,1 B$ Ratio cours/bénéfice 20,0 x Ratio cours/valeur comptable 2,1 x Rendement des fonds propres 12,5 % Taux de croissance des bénéfices 6,4 % Répartition sectorielle†† Services financiers 25,9 % Industrie 15,4 Services aux consommateurs 14,5 Biens de consommation 10,0 Santé 8,8 Technologies 8,4 Services aux collectivités 6,7 Télécommunications 6,6 Matériaux de base 2,0 Pétrole et gaz 1,7 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Vanguard Global Minimum Volatility ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancemen t Cours du marché 3,50 % 6,88 % 10,31 — 12,57 % Valeur nette 3,50 % 7,08 % 10,49 — 12,49 % Univers de placement2 4,32 % 4,98 % 10,69 — 15,65 % 2 Les rendements indiqués sont ceux de FTSE Global All Cap Index. Bien que le FNB utilise cet indice à des fins de comparaison du rendement à long terme, il n'est pas géré en fonction de la composition de l'indice. Il existe des différences entre le FNB et l'indice, notamment au niveau des titres et des répartitions géographique et sectorielle. Par conséquent, le FNB peut connaître des périodes où son rendement diffère nettement de celui de l’indice. VVO 10 principaux titres† Premier Inc. 1,7 % China Mobile Ltd. 1,5 Blackstone Mortgage Trust Inc. 1,4 Equity Commonwealth 1,4 Starwood Property Trust Inc. 1,4 White Mountains Insurance Group Ltd. 1,4 Wm Morrison Supermarkets plc 1,4 Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. 1,4 Infosys Ltd. 1,3 Sonic Healthcare Ltd. 1,3 Total 14,2 % Répartition des marchés États-Unis 50,3 % Japon 7,5 Royaume-Uni 6,5 Canada 5,7 Australie 4,1 France 3,0 La Suisse 2,5 Allemagne 2,2 Inde 2,2 Hong-Kong 1,9 Total 85,9 % Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018‡‡ Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

1 Les FNB Vanguard d'actions à gestion active sont gérés activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d'un indice de référence. 60

FNB factoriels Le FNB en bref Date de création 14 juin 2016 Univers de placement1 FTSE Developed All Cap Index, Russell 3000 Index Frais de gestion** 0,35 % RFG*** 0,40 % Actif total net du FNB 89 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 1 147 Capitalisation boursière médiane 12,2 B$ Ratio cours/bénéfice 10,9 x Ratio cours/valeur comptable 1,2 x Rendement des fonds propres 8,7 % Taux de croissance des bénéfices 10,1 % Répartition sectorielle†† Services financiers 29,9 % Industrie 13,9 Services aux consommateurs 13,7 Biens de consommation 9,2 Pétrole et gaz 9,0 Matériaux de base 8,0 Services aux collectivités 6,1 Technologies 5,0 Santé 3,2 Télécommunications 2,0 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Vanguard Global Value Factor ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancemen t Cours du marché 0,20 % 4,05 % 11,00 — 17,39 % Valeur nette 0,22 % 4,60 % 11,00 — 17,36 % Univers de placement2 2,72 % 8,27 % 14,63 — 16,09 % 2 Les rendements indiqués sont ceux de FTSE Developed All Cap Index et Russell 3000 Index. Bien que le FNB utilise cet indice à des fins de comparaison du rendement à long terme, il n'est pas géré en fonction de la composition de l'indice. Il existe des différences entre le FNB et l'indice, notamment au niveau des titres et des répartitions géographique et sectorielle. Par conséquent, le FNB peut connaître des périodes où son rendement diffère nettement de celui de l’indice. VVL 10 principaux titres† Carnival 0,7 % HP Inc. 0,5 Delta Air Lines Inc. 0,4 HCA Healthcare Inc. 0,4 PG&E Corp. 0,4 Broadcom Inc. 0,4 Johnson Controls International plc 0,4 Duke Energy Corp. 0,4 Ford Motor Co. 0,4 General Motors Co. 0,4 Total 4,4 % Répartition des marchés États-Unis 58,5 % Japon 9,3 Royaume-Uni 7,1 Corée 4,2 France 4,0 Canada 3,2 Italie 2,7 Allemagne 2,6 Espagne 1,5 Pays-Bas 1,3 Total 94,4 % Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018‡‡ Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

1 Les FNB Vanguard d'actions à gestion active sont gérés activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d'un indice de référence. 61

FNB factoriels Le FNB en bref Date de création 14 juin 2016 Univers de placement1 FTSE Developed All Cap Index, Russell 3000 Index Frais de gestion** 0,35 % RFG*** 0,40 % Actif total net du FNB 42 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 1 002 Capitalisation boursière médiane 14,6 B$ Ratio cours/bénéfice 21,1 x Ratio cours/valeur comptable 3,3 x Rendement des fonds propres 10,7 % Taux de croissance des bénéfices 11,6 % Répartition sectorielle†† Santé 18,0 % Services aux consommateurs 15,1 Industrie 14,8 Technologies 13,5 Services financiers 11,3 Biens de consommation 10,3 Pétrole et gaz 9,1 Matériaux de base 4,4 Services aux collectivités 2,8 Télécommunications 0,7 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Vanguard Global Momentum Factor ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancemen t Cours du marché 2,05 % 11,80 % 18,44 — 17,18 % Valeur nette 2,14 % 12,31 % 18,47 — 17,16 % Univers de placement2 2,72 % 8,27 % 14,63 — 16,09 % 2 Les rendements indiqués sont ceux de FTSE Developed All Cap Index et Russell 3000 Index. Bien que le FNB utilise cet indice à des fins de comparaison du rendement à long terme, il n'est pas géré en fonction de la composition de l'indice. Il existe des différences entre le FNB et l'indice, notamment au niveau des titres et des répartitions géographique et sectorielle. Par conséquent, le FNB peut connaître des périodes où son rendement diffère nettement de celui de l’indice. VMO 10 principaux titres† Illumina Inc. 0,6 % Amazon.com Inc. 0,6 Netflix Inc. 0,5 Valero Energy Corp. 0,5 HCA Healthcare Inc. 0,5 Mastercard Inc. 0,5 Adobe Systems Inc. 0,5 ConocoPhillips 0,5 Intuit Inc. 0,5 Boeing Co. 0,5 Total 5,2 % Répartition des marchés États-Unis 60,7 % Japon 9,0 Royaume-Uni 6,7 France 3,9 Canada 2,9 Australie 2,3 Allemagne 2,1 Corée 1,7 Danemark 1,5 Hong-Kong 1,3 Total 92,1 % Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018‡‡ Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

1 Les FNB Vanguard d'actions à gestion active sont gérés activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d'un indice de référence. 62

FNB factoriels Le FNB en bref Date de création 14 juin 2016 Univers de placement1 FTSE Developed All Cap Index, Russell 3000 Index Frais de gestion** 0,35 % RFG*** 0,40 % Actif total net du FNB 20 M$ Caractéristiques du FNB Nombre d'actions 1 276 Capitalisation boursière médiane 7,2 B$ Ratio cours/bénéfice 18,1 x Ratio cours/valeur comptable 1,9 x Rendement des fonds propres 10,6 % Taux de croissance des bénéfices 8,3 % Répartition sectorielle†† Services financiers 30,3 % Industrie 20,1 Services aux consommateurs 12,0 Santé 10,7 Biens de consommation 7,9 Matériaux de base 6,4 Technologies 4,6 Services aux collectivités 3,6 Pétrole et gaz 3,2 Télécommunications 1,2 Autres 0,0 10 20 Pour cent (%) Vanguard Global Liquidity Factor ETF 3 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans Depuis le lancemen t Cours du marché 0,49 % 7,46 % 12,53 — 15,44 % Valeur nette 0,63 % 7,98 % 12,61 — 15,44 % Univers de placement2 2,72 % 8,27 % 14,63 — 16,09 % 2 Les rendements indiqués sont ceux de FTSE Developed All Cap Index et Russell 3000 Index. Bien que le FNB utilise cet indice à des fins de comparaison du rendement à long terme, il n'est pas géré en fonction de la composition de l'indice. Il existe des différences entre le FNB et l'indice, notamment au niveau des titres et des répartitions géographique et sectorielle. Par conséquent, le FNB peut connaître des périodes où son rendement diffère nettement de celui de l’indice. VLQ 10 principaux titres† Southern Copper Corp. 0,7 % Roper Technologies Inc. 0,7 JBG SMITH Properties 0,5 Fiserv Inc. 0,4 Ecolab Inc. 0,4 HCA Healthcare Inc. 0,4 Illumina Inc. 0,4 Sysco Corp. 0,4 S&P Global Inc. 0,4 Aon plc 0,4 Total 4,7 % Répartition des marchés États-Unis 59,0 % Japon 9,6 Royaume-Uni 6,5 France 4,3 Canada 3,0 Allemagne 3,0 Hong-Kong 2,6 Corée 1,5 La Suisse 1,3 La Suède 1,2 Total 92,0 % Les rendements totaux périodes terminant 30 septembre 2018‡‡ Données au 30 septembre 2018 Voir les pages 72 et 73 pour des renseignements importants sur le rendement et les notes de fin de texte pour les symboles.

1 Les FNB Vanguard d'actions à gestion active sont gérés activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d'un indice de référence. 63

Vanguard fonds communs de placement Code du fonds Fonds communs de placement Vanguard Indice de référence1 Frais de gestion2 Ratio de frais de gestion3 Page Titres ciblés américains VIC 300 Vanguard Windsor U.S. Value Fund Russell 1000 Value Index 0,50 % — 66 Titres ciblés internationaux VIC 400 Vanguard International Growth Fund MSCI All Country World Index ex USA 0,50 % — 67 Titres ciblés mondiaux VIC 200 Vanguard Global Dividend Fund FTSE Developed Index 0,50 % — 68 VIC 100 Vanguard Global Balanced Fund Global Balanced Composite Index 4 0,50 % — 69 1 Ces fonds sont gérés activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d'un indice de référence. 2 Les frais de gestion correspondent aux frais versés par le fonds Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d'autres frais et charges du fonds Vanguard. Le chiffre indiqué représente le frais de gestion maximum du fonds. 3 La date de création du Vanguard Global Balanced Fund (VIC 100), du Vanguard Global Divided Fund (VIC 200), du Vanguard Windsor U.S. Value Fund (VIC 300) et du Vanguard International Growth Fund (VIC 400) est le 20 juin 2018; Les RFG ne sont pas encore disponible. 4 L’indice de référence mixte regroupe le FTSE Developed Markets Index (65 %), le Bloomberg Barclays Global Aggregate Credit Index (CAD-Hedged) (28 %), le Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasury Index (CAD-Hedged) (3,5 %) et le Bloomberg Barclays Global Aggregate Securitized Index (CAD-Hedged) (3,5 %).

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Fonds communs de placement Le FNB en bref Date de création 20 juin 2018 Indice de référence1 Russell 1000 Value Index Frais de gestion** 0,50 % RFG*** — Actif total net du FNB 11 M$ Vanguard Windsor U.S. Value Fund VIC 300 La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement du fonds qui ont moins d'un an. 1 Le fonds est géré activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d’un indice de référence. Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 66

Fonds communs de placement Le FNB en bref Date de création 20 juin 2018 Indice de référence1 MSCI All Country World Index ex USA Frais de gestion** 0,50 % RFG*** — Actif total net du FNB 18 M$ Vanguard International Growth Fund VIC 400 La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement du fonds qui ont moins d'un an. 1 Le fonds est géré activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d’un indice de référence. Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 67

Fonds communs de placement Le FNB en bref Date de création 20 juin 2018 Indice de référence1 FTSE Developed Index Frais de gestion** 0,50 % RFG*** — Actif total net du FNB 14 M$ Vanguard Global Dividend Fund VIC 200 La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement du fonds qui ont moins d'un an. 1 Le fonds est géré activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d’un indice de référence. Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 68

Fonds communs de placement Le FNB en bref Date de création 20 juin 2018 Indice de référence1 Global Balanced Composite Index Frais de gestion** 0,50 % RFG*** — Actif total net du FNB 42 M$ Vanguard Global Balanced Fund VIC 100 La loi canadienne n'autorise pas la publication des données sur le rendement du fonds qui ont moins d'un an. 1 Le fonds est géré activement et ne cherchent pas à reproduire le rendement d’un indice de référence. L’indice de référence mixte regroupe le FTSE Developed Markets Index (65 %), le Bloomberg Barclays Global Aggregate Credit Index (CAD-Hedged) (28 %), le Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasury Index (CAD-Hedged) (3,5 %) et le Bloomberg Barclays Global Aggregate Securitized Index (CAD-Hedged) (3,5 %). Données au 30 septembre 2018 Les notes en fin d'ouvrage qui correspondent aux symboles sont présentées aux pages 72 et 73. 69

Remarques

Remarques

Renseignements importants Performance *‡‡ Rendement de tous les FNB : Le rendement de ce(s) FNB Vanguard tient compte de certains frais ou de certaines charges ayant fait l’objet d’une renonciation. Si le FNB Vanguard avait engagé toutes ces charges, le rendement du placement aurait été inférieur. Le taux de rendement illustré représente le rendement global antérieur, composé annuellement, compte tenu des variations de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les dividendes et les distributions. Il ne tient pas compte des frais de vente, de rachat, de distribution ou des frais optionnels, ni des impôts sur le revenu payables par le porteur de parts, lesquels auraient réduit le rendement. Le rendement de l’indice et du FNB Vanguard est présenté à des fins illustratives seulement. * Rendement de l’indice de référence : Le rendement calculé pour un indice ne constitue pas une représentation exacte d’un placement précis puisqu’il est impossible d’investir directement dans un indice. Le rendement de l’indice ne tient pas compte des charges qui viendraient réduire le rendement global. Information du rendement historique et actuel des indices de référence VEE [auparavant appelé Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF et antérieurement appelé Vanguard MSCI Emerging Markets Index ETF] avant le 10 janvier 2013 dénotent la performance du MSCI Emerging Markets Index. Du 10 janvier 2013 au 27 juin 2013 dénotent la performance du FTSE Emerging Transition Index. Du 28 juin 2013 au 30 octobre 2015 dénotent la performance du FTSE Emerging Index. Du 2 novembre 2015 au 16 septembre 2016 dénotent la performance du FTSE Emerging Markets All Cap China A Transition Index. Du 19 septembre 2016 dénotent la performance du FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index.

VCE [auparavant appelé Vanguard MSCI Canada Index ETF] avant le 28 mars 2013 dénotent la performance du MSCI Canada Index. Du 28 mars 2013 dénotent la performance du FTSE Canada Index. VEF [auparavant appelé Vanguard FTSE Developed ex North America Index ETF (CAD-hedged) et antérieurement appelé Vanguard MSCI EAFE Index ETF (CAD-hedged)] avant le 29 mai 2013 dénotent la performance du MSCI EAFE 100% Hedged to CAD Index. Du 29 mai 2013 au 20 décembre 2015 dénotent la performance du FTSE Developed ex North America Hedged CAD Index. Du 21 décembre 2015 au 31 mai 2016, dénotent la performance du FTSE Developed All Cap ex US Hedged to CAD Transition Index. Du 1 juin 2016, dénotent la performance du FTSE Developed All Cap ex US Hedged to CAD Index.

VUS [auparavant appelé Vanguard MSCI U.S. Broad Market Index ETF (CAD-hedged)] avant le 3 juin 2013 dénotent la performance du MSCI US Broad Market 100% Hedged to CAD Index. Du 3 juin 2013 dénotent la performance du CRSP US Total Market Index (CAD-hedged). VE [auparavant appelé Vanguard FTSE Developed Europe Index ETF] avant le 1 octobre 2015 dénotent la performance du FTSE Developed Europe Index. Du 1 octobre 2015 dénotent la performance du FTSE Developed Europe All Cap Index.

VA [auparavant appelé Vanguard FTSE Developed Asia Pacific Index ETF] avant le 1 octobre 2015 dénotent la performance du FTSE Developed Asia Pacific Index. Du 1 octobre 2015 dénotent la performance du FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index. VXC [auparavant appelé Vanguard FTSE All-World ex Canada Index ETF] avant le 1 octobre 2015 dénotent la performance du FTSE All-World ex Canada Index. Du 1 octobre 2015 dénotent la performance du FTSE Global All Cap ex Canada China A Inclusion Index. VDU [auparavant appelé Vanguard FTSE Developed ex North America Index ETF] avant le 21 décembre 2015 dénotent la performance du FTSE Developed ex North America Index. Du 21 décembre 2015 au 31 mai 2016, dénotent la performance du FTSE Developed All Cap ex US Transition Index. Du 1 juin 2016 dénotent la performance du FTSE Developed All Cap ex US Index.

Frais de gestion ** Les frais de gestion correspondent aux frais versés par le FNB Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d’autres frais et charges du FNB Vanguard. Pour tout FNB Vanguard qui investit dans un(des) fonds de Vanguard sous-jacent(s), les frais de gestion liés au FNB Vanguard et à ses placements dans le(s) fonds de Vanguard ne seront pas imputés en double. Au 13 février 2018, le frais de gestion pour VAB a été réduit de 0,12 % à 0,08 %. Pour les fonds communs de placement gérés activement, le montant indiqué représente le montant maximal des frais du fonds.

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Renseignements importants (suite) Ratio de frais de gestion *** Le ratio des frais de gestion (RFG) a été audité. Il tient compte des frais pris en charge ou ayant fait l’objet d’une renonciation, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne. Pour les FNB indiciels, les RFG sont en date du 31 décembre 2017, et pour les FNB factoriels, les RFG sont en date du 31 mars 2018. Compte non tenu des frais pris en charge ou ayant fait l’objet d’une renonciation, le RFG aurait été de 0,06 % pour le VCE; de 0,06 % pour le VCN; de 0,22 % pour le VDY; de 0,39 % pour le VRE; de 0,16 % pour le VUN; de 0,16 % pour le VUS; de 0,08 % pour le VFV; de 0,09 % pour le VSP; de 0,30 % pour le VGG; de 0,30 % pour le VGH; de 0,23 % pour le VIU; de 0,23 % pour le VI; de 0,21 % pour le VDU; de 0,22 % pour le VEF; de 0,22 % pour le VE; de 0,25 % pour le VEH; de 0,23% pour le VA; de 0,26 % pour le VAH; de 0,24 % pour le VEE; de 0,27 % pour le VXC; de 0,13% pour le VAB; de 0,35 % pour le VGV; de 0,28 % pour le VCB; de 0,11 % pour le VSB; de 0,25 % pour le VSG; de 0,11 % pour le VSC; de 0,23% pour le VLB; de 0,22 % pour le VBU; de 0,39 % pour le VBG; de 0,43% pour le VVO; et de 0,41 % pour le VVL, le VMO et le VLQ. Bien que Placements Vanguard Canada Inc. prévoie continuer de renoncer à certains frais ou de les prendre en charge indéfiniment, elle peut mettre un terme à cette pratique en tout temps, à sa discrétion. La date de création pour le VCNS, VBAL et VGRO est le 25 janvier 2018; les renseignements relatifs au RFG ne sont pas disponibles. La date de création du Vanguard Global Balanced Fund (VIC 100), du Vanguard Global Divided Fund (VIC 200), du Vanguard Windsor U.S. Value Fund (VIC 300) et du Vanguard International Growth Fund (VIC 400) est le 20 juin 2018; Les RFG ne sont pas encore disponible. La date de création pour le VIDY est le 21 août 2018; les renseignements relatifs au RFG ne sont pas disponibles.

Titres de portefeuille † Les placements du portefeuille peuvent exclure les liquidités temporaires et les produits boursiers indiciels. Le nombre de titres indiqué n’a pas été vérifié et ne doit pas être utilisé comme conseil de placement. Pour tout FNB Vanguard situé au Canada qui investit dans un ou plusieurs FNB sous-jacent le numéro de positions présenté appartient au (aux) FNB sous-jacent(s) correspondant(s).

†† Les répartitions sectorielles fournies excluent les liquidités temporaires. Les catégories sectorielles reposent sur le système ICB (Industry Classification Benchmark), à l'exception de la catégorie « Autres » (le cas échéant), qui inclut les titres qui, pour la période de déclaration considérée, n'ont pas été classés selon ce système. Taux actuarial effectif ††† Ce montant, qui représente la moyenne pondérée du rendement à l’échéance des participations en obligations individuelles du FNB, est calculé en fonction de la valeur marchande de chaque titre à revenu fixe inclus dans le portefeuille. Le calcul du rendement à l’échéance tient compte des gains ou des pertes en capital prévus. Cela dit, comme les FNB ne conservent généralement pas leurs placements en obligations jusqu’à leur échéance, le Fonds ne reçoit essentiellement jamais le taux de rendement indiqué. Les calculs ne tiennent pas compte des frais et des charges pouvant être applicables aux placements du Fonds.

Notation de qualité de crédit ‡ Les notations de qualité de crédit de chaque émission sont fournies par Barclays qui se base sur les notations de Moody's Investors Service, Fitch Ratings et Standard & Poor's. Lorsque les notations des trois agences sont disponibles pour la même émission, c'est la notation médiane qui est utilisée. Lorsque les notations de seulement deux agences sont disponibles, c'est la notation la plus faible qui est utilisée. Dans le cas d'une seule notation disponible, c'est celle-là même qui est utilisée.

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Les fonds de placement peuvent donner lieu à des commissions de courtage, à des frais de gestion ou à d’autres frais. Les objectifs de placement, les risques, les frais et les commissions, ainsi que d’autres informations importantes figurent au prospectus; veuillez le lire avant d’investir. Les fonds de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment, et leur rendement passé peut ne pas se reproduire à l’avenir. Les fonds Vanguard sont gérés par Placements Vanguard Canada Inc. et sont offerts au Canada par l’intermédiaire de courtiers inscrits. Date de publication : 2 novembre 2018 Le présent document est présenté uniquement à des fins d’information. L’information n’est pas destinée à fournir des conseils fiables en matière de recherche, de placement ou de fiscalité et ne constitue d’aucune façon une recommandation, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de titres ou en vue d’adopter une stratégie de placement ou de portefeuille précise. Les opinions et perspectives exprimées dans ce document ne prennent pas en considération les objectifs de placement, les besoins, les restrictions, ni les circonstances propres à un investisseur particulier. Par conséquent, elles ne devraient pas servir de base à toute recommandation de placement précise. Les investisseurs devraient consulter un conseiller financier ou un fiscaliste pour obtenir des conseils financiers ou fiscaux concernant leur situation particulière.

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