Le Mount Stephen, Montreal, Québec Jeudi 21 novembre 2019 - BMO ETF Dashboard
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Forum Économique
des FNB BMO
Le Mount Stephen, Montreal, Québec
Jeudi 21 novembre 2019Perspectives utiles 1-4
Feuille de route des FNB BMO 5-10
Table des
Quelles sont les tendances? 11-12
matières Construction de portefeuille :
Arbre décisionnel des FNB d’actions 13-16
« Ces dix dernières années, BMO a élevé
les produits de FNB canadiens à un niveau
supérieur et atteint un niveau de service
qui demeure inégalé. »
Dominic D’Aoust
Directeur général, Produits structurés, directeur de portefeuille
Valeurs mobilières Banque Laurentienne
« Les dirigeants de BMO sont à l’écoute
des directeurs de portefeuille et comprennent
leurs besoins. Les produits de BMO m’aident
à mieux faire mon travail. »
Larry Berman
Associé et chef de la direction, ETF Capital Management
ii Forum Économique des FNB BMOForum Économique
des FNB BMO
Jennifer Lee Alfred Lee, CFA, CMT, DMS
Économiste principale Directeur général, directeur
et directrice générale de portefeuille et stratège
Marchés des capitaux en placement, FNB BMO
BMO Marchés des capitaux
THÈME
MACROÉCONOMIQUE THÈSE DE PLACEMENT FNB OFFERTS
DE BMO
Environnement • Ils sont là pour durer… les taux de rendement FINB BMO actions privilégiées
semblent s’enfoncer encore plus en territoire négatif de sociétés américaines (ZUP/ZUP.U/ZHP)
de faibles taux dans certains cas. Frais de gestion : 0,45 % l
• Banque du Canada… aucun changement prévu Rendement : 5,17 % l 178 placements
pour le reste de 2019 et 2020.
• Réserve fédérale... trois réductions au total pour 2019,
aucune réduction en 2020.
Politique/élections • L’opinion publique se tourne vers des partis FNB BMO d’actions canadiennes
non centristes. à faible volatilité (ZLB)
• Forte incertitude en raison du Brexit, Frais de gestion : 0,35 % l
élections américaines en 2020. Rendement : 2,43 % l 46 placements
• Élections fédérales au Canada.
Démondialisation • La mondialisation n’est plus en vedette... FINB BMO MSCI américaines
vrai pour plusieurs pays... États‑Unis, Chine, de haute qualité (ZUQ)
Allemagne, Royaume-Uni. Frais de gestion : 0,30 % l
• Création de silos, mentalité du MOI D’ABORD. Rendement : 0,93 % l 125 placements
• Nationalisme... de nombreux exemples en FINB BMO MSCI Europe de haute qualité couvert
Europe (Allemagne, Italie, France, Royaume-Uni... en dollars canadiens (ZEQ)
avec une influence grandissante des partis de droite Frais de gestion : 0,40 % l
en particulier). Rendement : 1,86 % l 128 placements
Guerres • Principal risque pour l’économie mondiale. FINB BMO obligations totales (ZAG)
• Incertitude en raison du décalage entre les menaces Frais de gestion : 0,08 % l
commerciales Rend. à l’échéance : 2,08 % l Duration : 8,10
et les mesures prises (empêche les entreprises
d’embaucher, d’investir, de prendre des décisions).
• Le FMI prévoit une augmentation des pertes
dues aux conflits commerciaux de 0,8 % en 2020
(soit la taille de l’économie suisse).
Prochaine • Causée par des erreurs potentielles de politique FINB BMO obligations de sociétés (ZCB)
(monétaire, budgétaire) ou des risques géopolitiques. Frais de gestion : 0,15 % l
récession Rend. à l’échéance : 2,59 % l Duration : 6,41
• Le récent apaisement du conflit commercial devrait
écarter une récession aux États‑Unis...
FINB BMO obligations de sociétés américaines
• … mais les risques pourraient resurgir rapidement de qualité à moyen terme couvertes
en cas d’échec des négociations. en dollars canadiens (ZMU)
• La récente inversion de la courbe des taux a ravivé Frais de gestion : 0,25 % l
les craintes d’une récession. Rend. à l’échéance : 2,76 % l Duration : 6,20
• L’expansion actuelle aux États‑Unis est la plus longue
de l’histoire du pays, mais elle pourrait prendre fin
en 2020.
BMO Gestion mondiale d’actifs 1Royce Mendes, CFA Zachary Schiller, CFA
Directeur en chef et économiste Directeur, général - Services de FNB
principal Valeurs mobilières institutionnels, Marchés mondiaux,
Marchés des capitaux CIBC Marchés des capitaux CIBC
THÈME
MACROÉCONOMIQUE THÈSE DE PLACEMENT FNB OFFERTS
DE LA CIBC
Aucune récession • Nous ne prévoyons pas de récession aux États‑Unis FINB BMO S&P 500 (ZSP)
ou au Canada, ce qui signifie qu’il s’agit d’un Frais de gestion : 0,08 % l
prévue assouplissement de milieu de cycle des banques Rendement : 1,37 % l 506 placements
centrales. Lors des assouplissements de milieu
de cycle précédents, les actions se sont redressées. FINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN)
• Prenons garde que cette progression ne soit pas Frais de gestion : 0,05 % l
plafonnée par la part croissante du revenu des Rendement : 2,79 % l 238 placements
entreprises affecté aux salaires.
Les taux • Même si les taux à long terme pourraient augmenter FINB BMO obligations fédérales
quelque peu si les réductions de taux sont à long terme (ZFL)
resteront bas effectivement limitées, les taux seront plafonnés Frais de gestion : 0,20 % l
à des planchers historiques en raison d’un certain Rend. à l’échéance moy. : 1,58 % l Duration : 16,76
nombre de facteurs.
• À surveiller : les titres à revenu fixe à long terme –
au milieu de l’année prochaine, une fois qu’ils auront
un peu augmenté.
Taux négatifs • Les taux négatifs posent clairement problème au Réduire la position :
Japon et dans la zone euro. Le Canada et les États‑Unis iShares Core MSCI EAFE IMI Index ETF (XEF)
devraient éviter d’utiliser des politiques similaires. Frais de gestion : 0,20 % l
Les mesures de relance budgétaire du gouvernement Rendement : 2,74 % l 2 602 placements
fédéral sont une bien meilleure solution lorsque
les taux directeurs atteignent zéro.
• Vendre ses titres du Japon et de l’Europe –
les économies semblent être dans l’impasse et
les nouvelles mesures d’assouplissement monétaire
ralentissent l’économie.
• Les partis politiques du Canada, et maintenant même
des États‑Unis, semblent prêts à utiliser des mesures Investir le produit de la vente dans
de relance budgétaire, ce qui diminue les probabilités le FINB BMO S&P 500 (ZSP) ou
que les actions exposées aux deux économies le FINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN)
connaissent un recul aussi important qu’au Japon
et en Europe.
Reprise du marché • La baisse des taux, combinée au fait que le marché FINB BMO équipondéré de FPI (ZRE)
a eu suffisamment de temps pour digérer la mise en Frais de gestion : 0,55 % l
de l’habitation place de la ligne directrice B-20, ouvre la porte à une Rendement : 4,80 % l 23 placements
augmentation du prix des maisons.
Valeurs sûres • L’or a connu une forte ascension dernièrement, mais si Fonds de lingots d’or Purpose (KILO)
les États‑Unis finissent par signer un accord (même Frais de gestion : 0,20 % l
avec quelques concessions) avec la Chine pendant la Détient des lingots d’or physiques
campagne électorale américaine, la demande pour le
métal précieux, qui représente une valeur sûre, pourrait
bien s’essouffler. La bonne nouvelle pour l’or est que
cet accord devrait aussi entraîner une dépréciation du
dollar américain, ce qui soutiendrait son prix.
• Même si la remontée est modérée, cela constituerait
une autre couverture pour votre portefeuille.
2 Forum Économique des FNB BMOForum Économique
des FNB BMO
Martin Lefebvre Patrick McEntyre, CFA
Vice-président, Stratège et Directeur général AED et Système
Chef des placements électronique de négociation
Financière Banque Nationale Financière Banque Nationale
THÈME
MACROÉCONOMIQUE THÈSE DE PLACEMENT FNB OFFERTS
DE FBN
La croissance • L’indice des surprises économiques est plus élevé FNB BMO d’actions canadiennes
qu’aux États‑Unis, le PIB réel et le PIB nominal ont fortement à faible volatilité (ZLB)
canadienne ralentit progressé au deuxième trimestre, les bénéfices atteignent Frais de gestion : 0,35 % l
– mais tout va un niveau record au deuxième trimestre. Rendement : 2,43 % l 46 placements
bien? • D’où vient la croissance? Immigration la plus importante FINB BMO équipondéré pétrole et gaz (ZEO)
au monde, croissance de la population la plus rapide au Frais de gestion : 0,55 % l
sein de l’OCDE, 23 % de la population née à l’étranger contre Rendement : 3,78 % l 12 placements
14 % aux États‑Unis. Les quotas d’immigration devraient
augmenter. Les immigrants ont un bon niveau d’éducation
et s’installent dans les grandes zones urbaines.
• Les prix du pétrole ont augmenté, mais pas beaucoup.
• Réduction de l’écart avec le WCS, certains analystes
ont déjà augmenté leurs cibles pour les producteurs
de pétrole canadiens.
La menace • La plus longue expansion jamais observée aux États-Unis iShares S&P/TSX Capped Utilities Index ETF (XUT)
semble ne jamais tirer à sa fin. L’économie est résiliente Frais de gestion : 0,55 % l
d’une récession et axée sur la consommation, car les ménages tirent parti Rendement : 3,47 % l 16 placements
aux États‑Unis de la faiblesse des taux d’intérêt, de la hausse du revenu iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)
est faible, disponible (grâce à un marché de l’emploi très dynamique) Frais de gestion : 0,42 % l
et des effets positifs de leur richesse. Rendement : 2,63 % l 115 placements
mais les risques
• Puisque des élections auront lieu en 2020, nous croyons que Fonds de lingots d’or Purpose (non couvert) (KILO.B)
sont manifestes – les politiques budgétaires et monétaires resteront conciliantes. Frais de gestion : 0,20 % l Or physique
Rotation vers • Le ralentissement, qui est imputable à la faiblesse sur
les secteurs le plan commercial, mine toutefois les investissements et
l’activité manufacturière. Il est probable que le repli des titres
défensifs de créance d’entreprises paralyse le marché des obligations
de sociétés et ait des répercussions sur l’économie réelle.
Les taux d’intérêt • Les taux d’intérêt resteront faibles à court terme, FINB BMO obligations totales (ZAG)
mais nous prévoyons tout de même un taux des bons Frais de gestion : 0,08 % l
restent faibles du Trésor à 10 ans supérieur à 2 %. Rend. à l’échéance : 1,98 % l Duration : 8,13
• Le dollar américain ne devrait pas bondir en 2019 – FINB BMO obligations à escompte (ZDB)
le taux de change avec le dollar canadien devrait Frais de gestion : 0,09 % l
se rapprocher de 1,3 ou moins. Rend. à l’échéance : 1,98 % l Duration : 8,12
Changements • Lutte contre les changements climatiques = $$. Horizons Global Sustainability Leaders Index ETF (ETHI)
• Les banques centrales et les décideurs, comme Frais de gestion : 0,65 %
climatiques –
la Banque d’Angleterre et la Bundesbank, reconnaissent iShares ESG Canadian Aggregate Bond Index ETF (XSAB)
Actions et réactions la menace que les changements climatiques représentent Frais de gestion : 0,18 % l
pour la croissance et la stabilité. Rend. à l’échéance : 2,04 % l Duration : 8,23
Incertitude • Misère! FNB BMO obligations à très court terme (ZST, ZST.L)
• Les risques sont importants et, à court terme, les échanges Frais de gestion : 0,15 % l
géopolitique Rend. à l’échéance : 2,05 % l Duration : 0,49
commerciaux demeureront une source d’inquiétude
et tensions en fonction des gros titres. FNB BMO obligations américaines
commerciales • Nous prévoyons toutefois que le bon sens l’emportera. à très court terme (ZUS.U, ZUS.V)
Frais de gestion : 0,15 % l
Rend. à l’échéance : 2,20 % l Duration : 0,36
BMO Gestion mondiale d’actifs 3Chris Dutton, CFA Andres Rincon, CMT
Directeur, Recherche sur les actions Directeur, Stratégie de FNB et
Valeurs Mobilières TD de produits dérivés sur actions
Valeurs Mobilières TD
THÈME
MACROÉCONOMIQUE THÈSE DE PLACEMENT FNB OFFERTS
DE LA TD
Fin de cycle • Nous sommes entrés en fin de cycle, les FNB d’options FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés
d’achat couvertes sont les produits idéaux pour rester exposés canadiennes à dividendes élevés (ZWC)
aux actions, et s’éloigner des stratégies de croissance au profit Frais de gestion : 0,65 % l
des stratégies productrices de revenu. Rendement : 6,85 % l 75 placements
• Le contexte de volatilité accrue et de faible croissance est
idéal pour les FNB d’options d’achat couvertes. FNB BMO vente d’options d’achat couvertes
de dividendes élevés de sociétés américaines (ZWH)
• Étant donné la faiblesse des taux d’intérêt à l’échelle Frais de gestion : 0,65 % l
mondiale, ces stratégies sont une solution de plus en plus Rendement : 6,26 % l 81 placements
intéressante par rapport aux autres catégories d’actifs.
Augmentation • Favoriser les actions défensives offrant de la croissance FNB BMO d’actions canadiennes à faible volatilité (ZLB)
et du revenu. Frais de gestion : 0,35 % l
de la volatilité Rendement : 2,42 % l 46 placements
• Comme l’incertitude géopolitique mondiale progresse
et devrait rester élevée tout au long de l’année prochaine,
la volatilité boursière demeurera importante. FNB BMO d’actions américaines à faible volatilité (ZLU)
Frais de gestion : 0,30 % l
• Les FNB à faible volatilité sont un excellent moyen Rendement : 1,54 % l 103 placements
de compléter un portefeuille fortement exposé
aux actions de croissance ou de valeur.
Gestion • Augmenter les positions en trésorerie pour réduire la volatilité FNB BMO obligations à très court terme (ZST/ZST.L)
des portefeuilles et donner aux investisseurs la possibilité Frais de gestion : 0,15 % l
de trésorerie d’ajouter des placements lors des baisses. Rend. à l’échéance moy. : 2,02 % l Duration : 0,42
• C’est exactement ce qu’offrent les FNB axés sur la gestion
de la trésorerie, car ils procurent aux investisseurs un FNB BMO obligations américaines à très court terme
rendement supérieur aux bons du Trésor avec un risque (ZUS.U/ZUS.V)
marginalement plus élevé. Frais de gestion : 0,15 % l
Rend. à l’échéance moy. : 2,35 % l Duration : 0,37
• Ils sont généralement caractérisés par des profils de
rendement très stables, un portefeuille sous-jacent peu risqué
et une faible corrélation avec les autres catégories d’actif.
Fin de cycle • Favoriser les actions offrant de solides fondamentaux et, plus FINB BMO MSCI Europe de haute qualité couvert
important encore, une croissance des bénéfices élevée, c’est- en dollars canadiens (ZEQ)
à-dire les actions de qualité. Ces actions seraient le moins Frais de gestion : 0,40 % l
touchées en cas de récession des marchés mondiaux. Rendement : 1,87 % l 128 placements
• Comme l’incertitude géopolitique mondiale progresse et
devrait rester élevée tout au long de l’année prochaine, nous iShares Core MSCI Global Quality Dividend Index ETF
pensons que la volatilité boursière demeurera importante. (XDG)
Frais de gestion : 0,20 % l
Rendement : 3,24 % l 341 placements
Désinflation • Selon nous, la désinflation mondiale continuera d’étouffer BMO Fonds d’obligations mondiales multisectorielles,
les taux d’intérêt et la croissance restera restreinte. Les faibles série FNB (ZMSB)
mondiale taux d’intérêt accordent une prime aux stratégies productrices Frais de gestion : 0,60 % l
de revenu et les produits à revenu fixe mondiaux sont une Rend. à l’échéance moy. : 3,35 % l Duration : 4,40
manière d’augmenter les revenus sans considérablement
accroître le risque, tout en diversifiant le portefeuille. FNB d’obligations totales mondiales Franklin Liberty
• La gestion des placements à revenu fixe (risque de crédit et (FLGA)
duration) est devenue compliquée en raison de la volatilité Frais de gestion : 0,38 % l
des marchés obligataires. Rendement : 2,57 % l 112 placements
4 Forum Économique des FNB BMOForum Économique
des FNB BMO
Feuille de route des FNB BMO
Grille sommaire des FNB d’actions Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
Canada États-Unis International Monde
O O O
BMO S&P/TSX composé BMO S&P 500 BMO Moyenne industrielle BMO MSCI EAFE FINB BMO MSCI Monde
plafonné ZUE ZSP ZSP.U*
* * Dow Jones
ZDM* ZEA* de haute qualité
ZCN* couvert en non couvert
dollars CA
non couvert parts
négociées en dollars US
ZDJ couvert en dollars CA non couvert ZGQ
Taux de distribution : 3,1 % | T couvert en dollars CA Taux de distribution : 2,8 % | T Taux de distribution : 1,0 % | T
Taux de distribution : 1,4 % | T
Frais de gestion : 0,05 % Taux de distribution : 1,7 % | T Frais de gestion : 0,20 % Frais de gestion : 0,45 %
Frais de gestion : 0,08 %
Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,23 % Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen
Cote de risque : Moyen
Cote de risque : Moyen
O O
BMO dividendes de sociétés
BMO internationales Marchés émergents
BMO canadien de dividendes BMO actions du Nasdaq 100
de dividendes
ZDV* ZQQ *
ZNQ américaines
Taux de distribution : 4,6 % | M
couvert en dollars CA non couvert ZUD ZDY* ZDY.U* ZDH ZDI FINB BMO MSCI marchés
Taux de distribution : 0,5 % | A couvert en non couvert non couvert parts couvert en dollars CA non couvert émergents
Frais de gestion : 0,35 % Frais de gestion : 0,35 % dollars CA négociées en dollars US
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen
Taux de distribution : 2,9 % | M Taux de distribution : 5,0 % | M
Frais de gestion : 0,40 %
ZEM
Frais de gestion : 0,30 % Taux de distribution : 2,1 % | A
nouveau Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,25 %
O Cote de risque : Moyen
BMO d’actions canadiennes BMO actions américaines BMO MSCI américaines BMO d’actions internationales
à faible volatilité à faible volatilité de haute qualité à faible volatilité
ZLB* ZLH* ZLU* ZLU.U* ZUQ* ZLD* ZLI* FNB BMO d’actions de marchés
émergeants à faible volatilité
couvert en non couvert non couvert parts
Taux de distribution : 2,5 % | T Taux de distribution : 0,9 % | T couvert en dollars CA non couvert
Frais de gestion : 0,35 %
dollars CA négociées en dollars US
Taux de distribution : 1,5 % | T Frais de gestion : 0,30 % Taux de distribution : 2,2 % | T ZLE*
Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,40 % Taux de distribution : 2,0 % | A
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,45 %
Cote de risque : Moyen
BMO MSCI Europe
BMO MSCI Canada valeur BMO MSCI américaines valeur de haute qualité
ZVC ZVU ZEQ
FINB BMO actions indiennes
Taux de distribution : 2,8 % | T Taux de distribution : 2,1 % | T couvert en dollars CA ZID
Frais de gestion : 0,35 % Frais de gestion : 0,30 % Taux de distribution : 1,8 % | T Taux de distribution : 0,7 % | A
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,40 % Frais de gestion : 0,65 %
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Élevé
Fonds leadership féminin BMO BMO MSCI EAFE valeur FINB BMO actions chinoises
WOMN ZVI ZCH
Taux de distribution : 3,3 % | T Taux de distribution : 0,8 % | A
Taux de distribution : 1,6 %| A
Frais de gestion : 0,40 % Frais de gestion : 0,65 %
Frais de gestion : 0,35 %
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Élevé
Cote de risque : Moyen
Options d’achat couvertes
BMO vente d’options d’achat BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés
BMO vente d’options d’achat
couvertes de banques canadiennes canadiennes à dividendes élevés couvertes de services aux collectivités
ZWB* ZWC* ZWU*
Taux de distribution : 5,5 % | M Taux de distribution : 7,1 % | M Taux de distribution : 6,6 % | M
Frais de gestion : 0,65 % Frais de gestion : 0,65 % Frais de gestion : 0,65 %
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen
BMO vente d’options d’achat couvertes BMO Vente d’options d’achat BMO vente d’options d’achat BMO vente d’options d’achat couvertes
de banques américaines couvertes DJIA couvertes de dividends élevés de de dividendes élevés de sociétés
sociétés américaines européennes
ZWK ZWA
Taux de distribution : 6,1 %| M
couvert en dollars CA ZWS ZWH* non
ZWH.U
couvert parts
*
ZWE* ZWP*
couvert en non couvert
Frais de gestion : 0,65 % Taux de distribution : 4,7 % | M dollars CA négociées en dollars US
couvert en dollars CA non couvert
Cote de risque : Élevé Frais de gestion : 0,65 % Taux de distribution : 6,3 % | M Taux de distribution : 6,7 % | M
Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,65 % Frais de gestion : 0,65 %
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen
nouveau
O = Options disponibles *= On peut consulter les déclarations de renseignements annuelles des sociétés de placement étrangères passives (PFIC).
Avoir le cran BMO Gestion mondiale d’actifs est un signataire des Principes pour l’investissement responsable de l’ONU depuis 2006.
de faire Les Principes pour l’investissement responsable ont accordé à BMO Gestion mondiale d’actifs une note de A+ pour notre
une différence propriété active en ce qui concerne les actions cotées, ainsi que notre stratégie et notre gouvernance.1
= Note de durabilité au 28 juin 2019. Sustainalytics produit des analyses de sociétés, dont les données sont utilisées lors du calcul de la Cote de
durabilité Morningstar. Les renseignements relatifs au mandat de durabilité sont tirés du prospectus du Fonds.
BMO Gestion mondiale d’actifs 5Grille sommaire des FNB sectoriels Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
Défensif
O
BMO équipondéré de FPI BMO infrastructures mondiales BMO équipondéré aurifères mondiales
BMO équipondéré services
aux collectivités ZRE* ZGI ZGD
Taux de distribution : 4,1 % | M Taux de distribution : 2,7 % | Q Taux de distribution : 0,0 % | A
ZUT Frais de gestion : 0,55 % Frais de gestion : 0,55 % Frais de gestion : 0,55 %
Taux de distribution : 4,4 % | M Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen Cote de risque : Élevé
Frais de gestion : 0,55 %
Cote de risque : Moyen BMO biens de consommation
BMO équipondéré
américain de la santé discrétionnaires mondiaux couvert BMO biens de consommation essentiels
en dollars canadiens mondiaux couvert en dollars canadiens
ZUH ZHU DISC STPL
couvert en dollars CA non couvert
BMO équipondéré Taux de distribution : 0,3 % | A couvert en dollars CA couvert en dollars CA
Taux de distribution : 1,1 % | Q Taux de distribution : 2,1 % | Q
produits industriels Frais de gestion : 0,35 %
Frais de gestion : 0,35 % Frais de gestion : 0,35 %
Cote de risque : Moyen
ZIN nouveau Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen
Taux de distribution : 1,9 % | T BMO équipondéré O BMO équipondéré métaux
Frais de gestion : 0,55 % banques américaines BMO communications mondiales de base mondiaux
Cote de risque : Moyen
ZUB* ZBK* COMM ZMT
couvert en dollars CA non couvert couvert en dollars CA
Taux de distribution : 1,6 % | Q
Taux de distribution : 2,1 % | Q Frais de gestion : 0,35 % Taux de distribution : 1,8 % | A
O Frais de gestion : 0,35 % Frais de gestion : 0,55 %
Cote de risque : Moyen
Cote de risque : Élevé Cote de risque : Élevé
BMO équipondéré banques O
ZEB* BMO équipondéré
pétrole et gaz
Taux de distribution : 3,7 % | M
Frais de gestion : 0,55 % ZEO
Cote de risque : Moyen Taux de distribution : 3,9 % | Q
Frais de gestion : 0,55 %
Cote de risque : Moyen à élevé
Cyclique
Canada Monde
Commodities
BMO petites aurifères BMO petites gazières BMO petites pétrolières
ZJG ZJN ZJO
Taux de distribution : 0,0 % | T Taux de distribution : 1,6 % | T Taux de distribution : 1,2 % | T
Frais de gestion : 0,55 % Frais de gestion : 0,55 % Frais de gestion : 0,55 %
Cote de risque : Élevé Cote de risque : Élevé Cote de risque : Élevé
FNB de répartition d’actifs
BMO revenu mensuel FNB BMO conservateur FNB BMO équilibré FNB BMO croissance
ZMI ZCON ZBAL ZGRO
Taux de distribution : 4,4 % | M Taux de distribution : 2,5 % | T Taux de distribution : 2,4 % | T Taux de distribution : 2,3 % | T
Frais de gestion : 0,55 % Frais de gestion : 0,18 % Frais de gestion : 0,18 % Frais de gestion : 0,18 %
Cote de risque : Faible à moyen Cote de risque : Faible Cote de risque : Faible à moyen Cote de risque : Faible à moyen
nouveau nouveau nouveau
Revenu
BMO échelonné O BMO actions privilégiées BMO vente d’options
actions privilégiées de sociétés américaines de vente de sociétés américaines
ZPR* ZHP ZUP ZUP.U ZPH ZPW ZPW.U
couvert en non couvert non couvert parts couvert en non couvert non couvert parts
Taux de distribution : 5,4 % | M dollars CA négociées en dollars CA négociées en
Frais de gestion : 0,45 % dollars US dollars US
Cote de risque : Faible à moyen Taux de distribution : 5,2 % | M Taux de distribution : 7,3 % | M
Frais de gestion : 0,45 % Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,65 % Cote de risque : Faible à moyen
= Note de durabilité au 28 juin 2019. Sustainalytics produit des analyses de sociétés, dont les données sont utilisées lors du calcul de la Cote de durabilité Morningstar.
Les renseignements relatifs au mandat de durabilité sont tirés du prospectus du Fonds.
O = Options disponibles
*= On peut consulter les déclarations de renseignements annuelles des sociétés de placement étrangères passives (PFIC).
6 Forum Économique des FNB BMOForum Économique
des FNB BMO
Grille sommaire des FNB de titres à revenu fixe Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
Ensemble du marché
BMO obligations à très court terme BMO obligations totales O BMO obligations à escompte
ZST ZST.L ZAG *
ZDB*
distribuant des parts accumulant des parts
Duration: 8,0 Duration: 8,0
Duration: 0,5 Duration: 0,5
Taux de distribution : 3,0 % | M Taux de distribution : 2,2 % | M
Taux de distribution : 2,8 % | M Taux de distribution : 0,0 % | A
Rendement à l’échéance : 2,1 % Rendement à l’échéance : 2,1 %
Rendement à l’échéance : 2,0 % Rendement à l’échéance : 2,0 %
Frais de gestion : 0,08 % Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,09 % Cote de risque : Faible
Frais de gestion : 0,15 % Cote de risque : Faible
BMO Fonds d’obligations BMO Fonds d’obligations BMO obligations à rendement réel
de base Plus mondiales multisectorielles
ZRR
ZCPB ZMSB Duration: 15,2
Taux de distribution : 2,5 % | T Taux de distribution : 3,2 % | T Taux de distribution : 2,3 % | M
Frais de gestion : 0,50 % Frais de gestion : 0,60 % Rendement à l’échéance : 2,2 %*
Cote de risque : Faible Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible à moyen
Marché canadien segmenté
BMO obligations à court terme BMO obligations de sociétés BMO obligations du gouvernement
ZSB ZCB ZGB
Duration : 2,7 Taux de distribution : 2,4 % | T Duration : 6,3 Taux de distribution : 3,1 % | T Duration : 8,7 Taux de distribution : 2,4 % | T
Rendement à l’échéance : 1,8 % Rendement à l’échéance : 2,6 % Rendement à l’échéance : 1,9 %
Frais de gestion : 0,09 % Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,15 % Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,15 % Cote de risque : Faible
Marché canadien précis
BMO obligations de sociétés à court terme BMO obligations de sociétés à moyen terme BMO obligations de sociétés à long terme
ZCS* ZCS.L ZCM* ZLC*
distribuant des parts accumulant des parts
Duration: 6,3 Duration: 13,3
Duration: 3,0 Duration: 3,0
Taux de distribution : 3,3 % | M Taux de distribution : 4,0 % | M
Taux de distribution : 2,8 % | M Taux de distribution : 0,0 % | A
Rendement à l’échéance : 2,9 % Rendement à l’échéance : 3,3 %
Rendement à l’échéance : 2,4 % Rendement à l’échéance : 2,4 %
Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Faible à moyen
Frais de gestion : 0,10 % Cote de risque : Faible
BMO obligations provinciales à court terme BMO obligations provinciales à moyen terme BMO obligations de provinciales à long terme
ZPS* ZPS.L ZMP* ZPL*
distribuant des parts accumulant des parts
Duration: 6,6 Duration: 16,2
Duration: 2,9 Duration: 2,9
Taux de distribution : 2,7 % | M Taux de distribution : 3,2 % | M
Taux de distribution : 3,3 % | M Taux de distribution : 0,0 % | A
Rendement à l’échéance : 2,0 % Rendement à l’échéance : 2,4 %
Rendement à l’échéance : 1,8 % Rendement à l’échéance : 1,8 %
Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible à moyen
Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible
BMO obligations fédérales à court terme BMO obligations fédérales à moyen terme BMO obligations fédérales à long terme O
ZFS *
ZFS.L ZFM *
ZFL
distribuant des parts accumulant des parts
Duration: 6,8 Duration: 16,6
Duration: 2,7 Duration: 2,7 Taux de distribution : 2,2 % | M Taux de distribution : 2,9 % | M
Taux de distribution : 1,9 % | M Taux de distribution : 0,0 % | A Rendement à l’échéance : 1,6 % Rendement à l’échéance : 1,6 %
Rendement à l’échéance : 1,6 % Rendement à l’échéance : 1,6 % Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible à moyen
Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible
États-Unis/Monde
BMO obligations du Trésor américain à court terme BMO obligations du Trésor américain à moyen terme BMO obligations du Trésor américain à long terme
ZTS ZTS.U ZTM ZTM.U ZTL ZTL.U
non couvert parts en dollars US non couvert parts en dollars US non couvert parts en dollars US
Duration: 2,6 Duration: 6,4 Duration: 18,2
Taux de distribution : 1,7 % | T Rendement à l’échéance : 1,5 % Taux de distribution : 2,0 % | T Rendement à l’échéance : 1,6 % Taux de distribution : 2,4 % | T Rendement à l’échéance : 2,1 %
Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible à moyen Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Moyen Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Moyen
BMO obligations américaines à très court terme BMO obligations de sociétés américaines BMO obligations à moyen terme de sociétés
de qualité à court terme américaines de premier ordre
ZUS.U ZUS.V
parts en dollars US réinvestissement des parts en dollars US ZSU ZMU * *
ZIC *
ZIC.U
Duration: 0,4 Duration: 0,4 parts en dollars US couvert en dollars CA non couvert non couvert parts
négociées en dollars US
Taux de distribution : 3,1 % | M Taux de distribution : 0,0 % | A Duration: 2,5
Rendement à l’échéance : 2,1 % Rendement à l’échéance : 2,1 % Taux de distribution : 2,9 % | M Rendement à l’échéance : 2,1 % Duration: 6,2
Frais de gestion : 0,15 % Cote de risque : Faible Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible Taux de distribution : 3,5 % | M Rendement à l’échéance : 2,7 %
nouveau Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible
BMO rendement élevé à taux variable BMO obligations de sociétés américaines O BMO obligations de marchés émergents
à haut rendement
*
ZFH ZEF
Duration: 0,3 Taux de distribution : 4,5 % | T ZJK *
ZHY Duration: 5,1
non couvert parts en dollars US
Rendement à l’échéance : 4,9 % Frais de gestion : 0,40 % Taux de distribution : 4,8 % | T Rendement à l’échéance : 4,1 %
Duration: 3,1 Taux de distribution : 6,2 % | T
Cote de risque : Faible à moyen Frais de gestion : 0,50 % Cote de risque : Moyen
Rendement à l’échéance : 5,6 % Frais de gestion : 0,55 %
Cote de risque : Faible à moyen
O = Options disponibles *= On peut consulter les déclarations de renseignements annuelles des sociétés de placement étrangères passives (PFIC).
BMO Gestion mondiale d’actifs 7Partners Fréquence des distributions : M Mensuelle A Annuelle
BMO SIA Fonds ciblé d’actions BMO SIA Fonds ciblé d’actions BMO Fonds FNB dividendes ges- BMO Fonds d’obligations mondia-
canadiennes nord-américaines tion tactique les stratégiques
ZFC ZFN ZZZD ZGSB
Taux de distribution : s.o. | A Taux de distribution : s.o. | A Taux de distribution : 3,1 % | T Taux de distribution : 3,8 % | T
Frais de gestion : 0,75 % Frais de gestion : 0,80 % Frais de gestion : 0,70 % Frais de gestion : 0,73 %
Cote de risque : Moyen Cote de risque : Moyen Cote de risque : Faible à moyen Cote de risque : Faible à moyen
nouveau nouveau nouveau
Pour les comptes en dollars américains
• Aucun impôt sur les successions aux États-Unis
• Aucun formulaire T1135 Bilan de vérification du revenu étranger n’est requis
Actions
FINB BMO S&P 500 FNB BMO d’actions américaines FNB BMO américain FNB BMO vente d’options d’achat
ZSP.U* à faible volatilité de dividendes couvertes de dividendes élevés de
ZLU.U* ZDY.U* sociétés américaines
ZWH.U
Titres à revenu fixe
BMO obligations américaines à FINB BMO obligations de FINB BMO obligations du Trésor FINB BMO obligations du Trésor FINB BMO obligations du Trésor
très court terme sociétés américaines de américain à court terme américain à moyen terme américain à long terme
qualité à moyen terme ZTS.U ZTM.U ZTL.U
ZUS.U, ZUS.V
ZIC.U*
Placements non traditionnels
FINB BMO actions privilégiées de sociétés américaines FNB BMO vente d’options de vente de sociétés américaines
ZUP.U ZPW.U
*= On peut consulter les déclarations de renseignements annuelles des sociétés de placement étrangères passives (PFIC).
Remarque : Dans Thompson One, lorsque vous saisissez le symbole du dollar américain, « (.U) »,
saisissez « (‘U) »
Coordonnées
Spécialistes des FNB
Ontario
Kevin Prins Daniel Stanley Laura Tase
Directeur général, Comptes nationaux Directeur, Ventes aux institutions et conseillers, Directrice, Ventes aux institutions et conseillers,
416-947-3703 Ontario Ontario
kevin.prins@bmo.com 416-947-3012 647-531-8769
daniel.stanley@bmo.com laura.tase@bmo.com
Drew Burgess Chris McGrath Jean Carlo Rouzier
Directeur, Ontario Directeur, Central d’Ontario et Manitoba Directeur, Sud-ouest d’Ontario
613-286-1492 647-669-6642 416-738-4858
andrew.burgess@bmo.com chris.mcgrath@bmo.com jeancarlo.rouzier@bmo.com
Est du Canada Ouest du Canada
Erika Toth
Mark Webster Rene Dinter
Alain Desbiens Directrice, Ventes Rob Butler
Directeur, Institutionnel, Directeur,
Directeur, Est Canadien aux institutions et Directeur, Prairies
Ouest du Canada Colombie britannique
514-877-1756 conseillers, Est Canadien 403-615-6508
604-562-2851 778-989-4035
alain.desbiens@bmo.com 514-877-2590 rob.butler@bmo.com
mark webster@bmo.com rene.dinter@bmo.com
erika.toth@bmo.com
Allez à bmo.com/fnb ou téléphonez aux Services à la clientèle, au 1-855-885-8170.
8 Forum Économique des FNB BMOForum Économique
des FNB BMO
Petit guide sur les fonds d’investissement BMO constitués de FNB
Fonds de répartition Fonds de dividendes
Fonds indiciels passifs Fonds à faible volatilité Fonds à gestion tactique
stratégique de l’actif améliorés
Présence égale à celle Recours à des FNB Recours à des FNB composés d’options Recours aux FNB pour mettre
Recours aux FNB
d’un FNB dans une structure pour bâtir efficacement d’achat couvertes pour générer un rendement en œuvre rapidement
pour atténuer la volatilité
de fonds minimale un portefeuille à risque ciblé tout en réduisant le risque lié aux actions des décisions de répartition tactique
Actions
BMO Portefeuille FNB BMO Fonds FNB d’actions BMO Fonds FNB mondial
actions de croissance canadiennes à faible volatilité d’actions gestion tactique
0 - 100 %
BMO Fonds FNB d’actions canadiennes BMO Portefeuille FNB croissance BMO Fonds FNB vente d’options d’achat BMO FNB dividendes gestion tactique
Indice composé S&P/TSX couvertes de banques canadiennes 80 % - 100 % 0 % - 20 %
BMO Fonds FNB d’actions américaines BMO Fonds FNB vente d’options
BMO Fonds indice-actions en dollars US d’achat couvertes de sociétés
Indice S&P 500 canadiennes à dividendes élevés
BMO Fonds FNB d’actions internationales BMO Fonds FNB vente d’options
Indice MSCI EAEO d’achat couvertes de sociétés
européennes à dividendes élevés
BMO Portefeuille FNB équilibré BMO Fonds FNB vente d’options BMO Fonds FNB mondial
d’achat couvertes de sociétés de croissance gestion tactique
américaines à dividendes élevés 70 % - 100 % 0 % - 30 %
BMO Portefeuille FNB conservateur
BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique
20 % - 80 % 20 % - 80 %
Le 11 novembre 2019,
le préfixe des codes
BMO Portefeuille FNB de revenu
de nos fonds GGF BMO Fonds FNB mondial
d’allocation de l’actif gestion tactique
deviendra BMO.
0 % - 60 % 40 % - 100 %
BMO Portefeuille FNB à revenu fixe BMO Fonds FNB mondial
d’obligations gestion tactique
0 % - 100 %
Actions
Titres à revenu fixe
Titres à
revenu fixe
Série Série F
Nom Série Conseiller Série F Conseiller RFG (%) RFG (%)
FONDS INDICIELS PASSIFS
BMO Fonds FNB d’actions canadiennes BMO70144 (A succursale) BMO95144 0,94 (A succursale) 0,34
BMO Fonds FNB d’actions américaines BMO70722 (A succursale) BMO95722 0,99 (A succursale) 0,39
BMO Fonds FNB d’actions internationales BMO70727 (A succursale) BMO95727 1,06 (A succursale) 0,45
RÉPARTITION STRATÉGIQUE DE L’ACTIF
BMO PORTEFEUILLES DE FNB
BMO Portefeuille FNB à revenu fixe BMO99700 BMO95700 1,16 0,51
BMO Portefeuille FNB de revenu BMO99701 BMO95701 1,67 0,55
BMO Portefeuille FNB conservateur BMO99702 BMO95702 1,67 0,56
BMO Portefeuille FNB équilibré BMO99703 BMO95703 1,72 0,61
BMO Portefeuille FNB croissance BMO99704 BMO95704 1,72 0,61
BMO Portefeuille FNB actions de croissance BMO99705 BMO95705 1,78 0,66
BMO PORTEFEUILLES DE CATÉGORIE FNB
BMO Catégorie Portefeuille FNB de revenu BMO87490 BMO88490 1,67 0,56
BMO Catégorie Portefeuille FNB équilibré BMO87491 BMO88491 1,72 0,61
BMO Catégorie portefeuille FNB croissance BMO87492 BMO88492 1,72 0,60
FONDS À HAUT REVENU DE DIVIDENDES
BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes BMO99765 BMO95765 1,63 0,73
BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de sociétés canadiennes à dividendes élevés BMO99127 BMO95127 1,72 0,73
BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de sociétés américaines à dividendes élevés BMO99766 BMO95766 1,70 0,73
BMO Fonds FNB vente d’options d’achat couvertes de sociétés européennes à dividendes élevés BMO99767 BMO95767 1,70 0,73
FONDS À FAIBLE VOLATILITÉ
BMO Catégorie FNB mondial à faible volatilité BMO87293 BMO88293 1,67 0,78
BMO Fonds FNB d’actions canadiennes à faible volatilité BMO99772 BMO95772 1,53 0,39
FONDS AXÉS SUR LA RÉPARTITION TACTIQUE DE L’ACTIF
BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique BMO99220 BMO95220 1,60 0,84
BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique BMO99222 BMO95222 1,83 0,72
BMO Fonds FNB dividendes gestion tactique BMO99734 BMO95734 1,86 0,77
BMO Fonds FNB mondial de croissance gestion tactique BMO99762 BMO95762 1,81 0,69
BMO Fonds FNB mondial d'allocation de l'actif gestion tactique BMO99763 BMO95763 1,75 0,78
BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique BMO99217 BMO95217 1,89 0,93
Les ratios des frais de gestion (RFG) sont les RFG audités en date du 30 septembre 2018.
* Puisque le Fonds a moins d’un an d’existence, le ratio des frais de gestion (RFG) réel ne sera pas connu avant la publication des états financiers du Fonds pour
l’exercice en cours. Le RFG estimatif n’est qu’une estimation des coûts anticipés du Fonds d’ici la fin de l’exercice complet et n’est pas garanti.
BMO Gestion mondiale d’actifs 91
Rapport d’évaluation des PRI 2019.
Le taux de distribution correspond à la distribution périodique la plus récente (à l’exception des distributions de fin d’année pour les FNB qui
versent des distributions plus fréquemment), annualisée selon la fréquence, divisée par la valeur liquidative courante.
Le rendement à l’échéance comprend les coupons versés et tout gain ou toute perte en capital que le portefeuille réalisera s’il détient les
obligations jusqu’à l’échéance.
La duration est une évaluation de la sensibilité des cours obligataires aux fluctuations des taux d’intérêt. Par exemple, une duration de cinq ans
signifie que la valeur de l’obligation diminuera de 5 % si les taux d’intérêt augmentent de 1 % et qu’elle gagnera 5 % si les taux baissent de 1 %.
En général, plus la duration est élevée, plus le cours de l’obligation est volatil en cas de fluctuation des taux d’intérêt.
Le taux de distribution, le rendement à l’échéance et la duration de chacun des FNB sont en date du 31 octobre 2019.
Les cotes de risque sont déterminées d’après la volatilité historique du FNB BMO, mesurée par l’écart-type de sa performance comparativement
à sa moyenne. Le classement du risque d’un FNB BMO peut varier au fil du temps, et la volatilité historique n’est pas garante de la volatilité
future. Les cotes de risque des nouveaux FNB BMO sont conformes à ce qui est indiqué dans le prospectus.
En général, une cote de risque est attribuée à un FNB BMO en fonction de l’écart-type historique sur une période mobile de cinq ans de son
rendement, du rendement de son indice sous-jacent ou d’un indice de référence applicable. Si le gestionnaire est d’avis que cette méthode
donne un résultat qui n’est pas représentatif de la volatilité future d’un FNB, la cote de risque pourrait être établie en fonction de la catégorie du
FNB. La cote de risque de chacun des FNB BMO est revue au moins une fois par année, ou lors d’un changement important à l’objectif ou à la
stratégie de placement du FNB.
L’évaluation du risque ne doit pas être utilisée comme substitut à une évaluation financière ou à une évaluation complète et en règle de la
pertinence des placements faite par un conseiller en placement.
S&P® et S&P 500® sont des marques déposées de Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P »), et « TSX » est une marque de commerce de
TSX, Inc. Ces marques de commerce ont été octroyées sous licence par S&P Dow Jones LLC et ont fait l’objet d’une sous-licence octroyée à BMO
Gestion d’actifs Inc. en rapport avec le ZCN, le ZUE, le ZSP et le ZSP.U (les « FNB »). L’indice ou les indices sont des produits de S&P Dow Jones
Indices LLC et sont utilisés sous licence par BMO Gestion d’actifs Inc. en rapport avec les FNB. S&P Dow Jones Indices LLC, S&P, TSX et leurs filiales
respectives ne parrainent pas les FNB, pas plus qu’elles ne les appuient, n’en vendent les parts ou n’en font la promotion. Elles ne font en outre
aucune déclaration quant à l’opportunité d’un placement dans ces FNB.
L’indice Dow Jones des valeurs industrielles couvert en dollars canadiens et le Dow Jones U.S. Large-Cap Banks Eaval Wight Total Stock Maret
Index sont des produits de S&P Dow Jones Indices LLC utilisés sous licence par BMO Gestion d’actifs Inc. Dow Jones® est une marque déposée
de Dow Jones Trade mark Holdings LLC (« Dow Jones »); elle a fait l’objet d’une licence d’utilisation octroyée à S&P Dow Jones Indices LLC et
d’une sous-licence d’utilisation octroyée par BMO Gestion d’actifs Inc. en rapport avec les fonds ZDJ et ZBK. S&P Dow Jones Indices LLC, Dow
Jones et leurs filiales respectives ne parrainent pas les fonds ZDJ et ZBK, pas plus qu’elles ne les appuient, n’en vendent les parts ou n’en font la
promotion. Elles ne font en outre aucune déclaration quant à l’opportunité d’un placement dans un tel fonds.
Nasdaq®, OMX®, NASDAQ OMX®, Nasdaq-100® et Nasdaq-100 Index® sont des marques déposées de The NASDAQ OMX Group, Inc. (qui
représente, avec ses sociétés affiliées, les « Sociétés »), et BMO Gestion d’actifs Inc. est autorisée à les utiliser. Les Sociétés ne se sont pas
prononcées sur la légalité et la pertinence du FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens, qui n’est pas émis, appuyé
ni vendu par elles, et elles n’en font pas non plus la promotion. LES SOCIÉTÉS NE DONNENT AUCUNE GARANTIE ET N’ASSUMENT AUCUNE
RESPONSABILITÉ À L’ÉGARD DU FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens.
MSCI ne parraine pas, n’endosse pas et ne fait pas la promotion des fonds négociés en bourse ou des titres mentionnés aux présentes, et MSCI
n’assume par ailleurs aucune responsabilité à l’égard de ces fonds, de ces titres ou de tout indice sur lequel se fondent ces fonds ou ces titres.
Le prospectus renferme une description plus détaillée des rapports limités que MSCI entretient avec BMO Gestion d’actifs inc. et avec les fonds
négociés en bourse qui lui sont associés.
FTSE TMX Debt Capital Markets Inc. (« FTDCM »), FTSE International Limited (« FTSE »), les sociétés du London Stock Exchange Group (« LSEG »)
et TSX Inc. (« TSX », et collectivement avec FTDCM, FTSE et LSEG, les « parties concédantes ») ne parrainent pas le fonds ZDB, ne l’appuient pas,
n’en vendent pas les parts et n’en font pas la promotion. Les parties concédantes ne donnent aucune garantie et ne font aucune déclaration,
expresse ou implicite, quant aux résultats éventuels de l’utilisation de l’indice ou de la valeur de l’indice à une heure ou à une date donnée.
L’indice est établi et calculé par FTDCM, et les droits d’auteur sur les valeurs de l’indice et sur les listes de composantes de l’indice appartiennent
à FTDCM. Les parties concédantes n’assument aucune responsabilité (découlant d’une négligence ou de tout autre facteur) envers quiconque
relativement à toute erreur liée à l’indice, et elles ne sont aucunement tenues d’aviser quiconque d’une telle erreur. « TMX » est une marque de
commerce de TSX Inc., utilisée sous licence. « FTSE »MD est une marque de commerce des sociétés du London Stock Exchange Group utilisée par
FTDCM sous licence.
L’indice Barclays US Investment Grade 1 to 5 Year Corporate Bond Capped Index CAD Hedged est une marque de commerce de Barclays Capital
Inc. ayant fait l’objet d’une licence d’utilisation octroyée relativement à l’inscription à la cote et à la négociation du fonds ZSU à la Bourse de
Toronto. Barclays Capital Inc. ne parraine pas le fonds ZSU, ne l’appuie pas, n’en vend pas les parts et n’en fait pas la promotion; elle ne fait pas
non plus de déclaration quant à l’opportunité d’un placement dans le fonds.
La présente communication constitue une source générale d’information. Elle n’est pas conçue comme une source de conseils en placement
ou en fiscalité et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements particuliers ou les stratégies de négociation doivent être évalués en
fonction de la situation de chaque investisseur. Il est recommandé aux particuliers de demander l’avis de professionnels compétents au sujet
d’un placement précis.
BMO Gestion mondiale d’actifs est le nom qui englobe BMO Gestion d’actifs inc., BMO Investissements Inc., BMO Asset Management Corp. et les
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portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements
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MD
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