LETTRE ANNUELLE FCPI LA BANQUE POSTALE INNOVATION 10
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LETTRE ANNUELLE
FCPI LA BANQUE POSTALE
INNOVATION 10
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Cher Souscripteur,
Nous avons le plaisir de vous adresser la Lettre Nous vous indiquions également dans ce cour-
Annuelle du FCPI La Banque Postale Innovation 10 dans rier, que la Société de Gestion fait ses meilleurs
laquelle vous trouverez le détail de l’activité du Fonds. efforts pour céder dans les meilleurs délais les titres
Au 31 décembre 2020, le Fonds détient deux participa- détenus dans les sociétés Equanum et Mister
tions actives dans son portefeuille, Equanum et Mister Spex, dans l’intérêt des porteurs de parts et pour
Spex. finaliser les opérations de liquidation, si possible dans le
courant du premier semestre de l’année 2021.
Nous vous présentons l’évolution de la société Equanum
dans la section « Focus Participation », en page 2 de La société de Gestion procédera à la liquidation du
cette lettre annuelle. Fonds et à la distribution de ses actifs après la cession de
la dernière participation.
Comme évoqué dans la lettre précédente, un courrier
vous a été envoyé le 26 mai 2020 vous informant de la Nous vous précisons que le Fonds est entré en liqui-
distribution partielle intervenue au mois de juin 2020 et dation le 11 juin 2019 et que les demandes de rachats
vous fournissant des informations sur la finalisation des de parts, y compris dérogatoires, sont bloquées depuis
opérations de liquidation. cette date.
En conséquence nous vous rappelons que les Depuis le début de la crise sanitaire liée au
cessions réalisées par le Fonds ont permis de Covid-19, l’équipe d’investissement s’est mobili-
procéder à une deuxième distribution partielle de sée auprès des participations du portefeuille afin
50€ par part A le 19 juin 2020. de leur apporter conseils et support dans cette
période nécessitant agilité et adaptation.
A l’issue de cette distribution, vous avez ainsi reçu au
total 300€ pour chaque unité d’investissement détenue L’objectif de notre Société de Gestion est de soutenir
(une unité est composée d’une part A et d’une part B). l’entrepreneuriat, développer l’innovation et contribuer
Ce montant correspond à 60% de votre sous- au maintien et à la création d’emplois durables.
cription (hors droits d’entrée). Nous vous remercions de votre confiance.
L’équipe de gestion
Retrouver toute l’actualité de vos Fonds sur www.siparexfondsfiscaux.com
Pour toute information complémentaire, votre Conseiller La Banque Postale
se tient à votre disposition
Nous vous rappelons que la performance du Fonds est directement liée à celles des entreprises dans
lesquelles il investit, qui pourront être positives ou négatives. Les performances passées ne préjugent pas
des performances futures.
1 — PHILOSOPHIE D’INVESTISSEMENT
Avec un savoir-faire éprouvé depuis 1999 dans la gestion de Fonds de défiscalisation du lancement à la clôture, notre équipe,
qui dispose d’une expertise spécifique dans les domaines du numérique, des technologies avancées à usage industriel (cleantech,
optique etc…) et de l’impact, a un rôle d’accompagnement qui va au-delà de la participation financière. Elle apporte son expérience
technologique et ouvre également aux PME innovantes l’accès au réseau de partenaires et d’investisseurs du Groupe Siparex, tout en
accompagnant les dirigeants dans leur stratégie de développement.
Nous vous rappelons que les FCPI sont des placements non garantis en capital dont l’objectif est de renforcer les fonds propres
des entreprises innovantes non cotées présentant des perspectives de croissance. L’équipe de gestion est chaque jour mobilisée afin
de sélectionner rigoureusement et d’accompagner dans la mise en œuvre de leur stratégie les entreprises qui présentent les meilleures
opportunités d’évolution, sans que cet accompagnement ne constitue en aucun cas une garantie de succès ou de performance.
2 — FOCUS PARTICIPATION
La société de gestion est amenée, dans l’intérêt des porteurs de parts, à exercer ses droits de vote lors des Assemblées Générales
des sociétés dans lesquelles le Fonds détient des participations.
EN PORTEFEUILLE
LA RUCHE QUI DIT OUI
Repenser et tester différentes manières de faire les courses, Grâce au travail des 10 000 producteurs qui fournissent son
voilà quelques changements engendrés par la crise sanitaire du réseau de 1500 ruches, la société compte 1,5 million de membres.
COVID-19 et le confinement. Elle est devenue en 2020 le leader européen des ventes de
produits locaux en ligne.
Afin d’éviter toute contamination en grandes surfaces certains
consommateurs ont fait le choix des circuits courts comme celui Fondée en 2011, La Ruche qui dit Oui vient également d’ajou-
proposé par La Ruche qui dit Oui, plateforme de e-commerce ter à son réseau de distribution sa première boutique physique,
mettant en lien direct les consommateurs et les producteurs. conçue pour être écologique et pédagogique. Elle planifie d’en
ouvrir d’autres dans et autour de Paris.
Le concept est simple : le client commande des produits locaux
de qualité par internet et passe récupérer son panier une fois
par semaine lors des marchés éphémères (les Ruches) organisés
par les responsables de Ruche ou livrés à domicile (seulement à
Paris pour l’instant).
Les performances du Fonds sont directement liées à celles des entreprises
dans lesquelles il investit, qui pourront être positives ou négatives.Avantage fiscal
à l’entrée**
ISF 30 % et
3 — FCPI LA BANQUE POSTALE INNOVATION 10 IR 10 %
** sous réserve de respecter les conditions fiscales
SITUATION AU RÉPARTITION SECTORIELLE
31 DÉCEMBRE 2020 DU PORTEFEUILLE
Actif net du Fonds au 31/12/20 2 218 K€
Valeur de souscription (Parts A et B) 500,00 €
Distributions totales 300,00 € 100 %
Valeur liquidative au 31/12/20 (Parts A et B) 197,26 €
Valeur liquidative + distributions au 31/12/20 497,26 €
Evolution depuis l’origine (hors avantage fiscal)* -1 %
Evolution depuis l’origine (avec avantage fiscal)* 66 %
* hors droit d’entrée Internet
Les performances passées ne sont pas un indicateur
fiable des résultats futurs. Nous vous rappelons que
le Fonds est un placement non garanti en capital.
PARTICIPATIONS ACTIVES DU PORTEFEUILLE
EQUANUM (LA RUCHE QUI DIT OUI) Plateforme d’e-commerce dédiée aux produits d’alimentation locaux
MISTER SPEX Opticien en ligne
Autres placements — Conformément à la stratégie du Fonds, le solde des actifs peut être investi dans des placements de
trésorerie et notamment des OPCVM monétaires. Il est rappelé que l’objectif sur cette classe d’actifs est de conserver la trésorerie
nécessaire aux éventuels refinancements des sociétés du portefeuille.
PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
Code ISIN Parts A : FR0010851998 - Parts B : FR0010865584 En cours de liquidation et rachats de parts bloqués (2)
Date de création 2010
Durée de vie 8 ans
Prorogation (1)
2 x 1 an
(1) La durée de vie du Fonds a été prorogée sur décision de la Société de Gestion.
(2) Les rachats de parts sont bloqués depuis l’entrée en liquidation du Fonds le 11 juin 2019 afin de respecter la stricte égalité entre tous les porteurs de parts.FRAIS POUR LES PORTEURS DE PARTS DE LA GAMME DES FONDS LA BANQUE POSTALE INNOVATION
Conformément aux dispositions de l’article D. 214-80-5 du Code Monétaire et Financier, la société de gestion vous informe du montant détaillé des frais et
commissions, directs et indirects, perçus par l’ensemble des intervenants (Société de gestion, Commercialisateurs, Commissaires aux comptes, Dépositaire, etc.)
de chacun des Fonds, et des conditions d’encadrement de ces frais.
MILLESIME DE FONDS ANNÉE GRANDEUR SOMME DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ET DES DISTRIBUTIONS PAR PART (en €)
(clôture au 31 décembre 2020) de Constatée FRAIS DE GESTION ET DE DISTRIBUTION RÉELLEMENT PRÉLEVÉS
création (par part) DEPUIS LA SOUSCRIPTION PAR PART (en €)
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
La Banque Postale Innovation 9 2009 Valeur liquidative + distribution 485,68 456,45 441,68 480,42 645,57 573,03 647,53 565,75 573,72 571,08
Montant des frais cumulés 29,49 47,39 65,08 82,20 100,59 119,68 149,00 167,38 177,31 177,58
La Banque Postale Innovation 10 2010 Valeur liquidative + distribution 478,12 429,72 464,31 467,12 587,78 624,19 593,05 532,45 506,37 497,26
Montant des frais cumulés 29,17 47,41 64,15 81,02 99,28 118,56 135,99 154,77 163,99 168,13
La Banque Postale Investissement PME 2010 Valeur liquidative + distribution 487,35 483,81 526,00 487,09 525,92 555,46 581,38 564,97 582,10 567,75
Montant des frais cumulés 21,41 39,67 58,44 77,19 96,25 114,05 124,37 136,78 143,23 147,56
La Banque Postale Innovation 12 2011 Valeur liquidative + distribution 504,23 526,03 511,35 550,96 679,85 755,98 729,49 801,61 907,39
Montant des frais cumulés 22,41 41,60 61,18 80,96 99,42 117,69 136,97 155,54 173,46
La Banque Postale Innovation N°14 2012 Valeur liquidative + distribution 535,18 512,58 494,07 620,42 727,05 756,96 997,16 1133,72
Montant des frais cumulés 21,52 40,16 61,45 80,35 98,97 120,29 145,70 164,38
La Banque Postale Innovation N°15 2013 Valeur liquidative + distribution 471,77 450,42 520,40 650,12 625,10 885,24 975,06
Montant des frais cumulés 20,99 39,21 57,19 76,07 96,67 122,23 140,98
La Banque Postale Innovation N°16 2014 Valeur liquidative + distribution 480,09 483,72 507,51 451,30 513,34 533,70
Montant des frais cumulés 20,78 39,40 58,07 76,85 94,21 112,21
Ambition Innovation 2015 Valeur liquidative + distribution 488,95 471,42 481,64 454,17 530,59 506,67
Montant des frais cumulés 12,28 33,91 58,28 82,72 105,61 130,22
Frais de gestion et de distribution (hors droit d’entrée) réellement prélevés depuis la souscription (calculés selon une méthode normalisée). Il s’agit donc du cumul des frais prélevés depuis l’origine
du Fonds. Les montants des frais ainsi que les valeurs liquidatives, majorées des distributions, figurant dans ce tableau résultent d’une simulation selon les normes réglementaires prévues
à l’article 7 de l’arrêté du 1er août 2011 pris pour l’application du décret n° 2011-924 du 1er août 2011 relatif à l’encadrement et à la transparence des frais et commissions prélevés directement
ou indirectement par les Fonds mentionnés aux articles 199 terdecies-0 A et 885-0 V bis du code général des impôts.
MENTION GÉNÉRALE DE L’AMF
Votre attention est attirée sur le fait que l’argent est bloqué pendant la durée prévue au Règlement du Fonds, sauf cas de déblocage anticipé prévus dans le
règlement. L’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela
dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement et de la durée pendant laquelle vous le détiendrez.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL lesquelles ils investissent. Une partie de ces investissements est réalisée dans
des entreprises de création récente, qui présentent des risques de défail-
L’avantage fiscal octroyé par la souscription du Fonds présente notamment
lance plus importants que des entreprises plus matures. « Les performances
des risques et des contraintes suivants :
passées ne préjugent pas des performances futures ».
— Une part significative du Fonds est investie dans des petites et moyennes
— Les rachats de parts lors de la liquidation du Fonds peuvent se faire à un
entreprises non cotées. La valeur dans les actifs du Fonds n’est donc pas le
résultat d’échanges sur les marchés financiers, mais de l’appréciation de la prix inférieur au prix de souscription, il existe donc un risque de perte en
société de gestion et du commissaire aux comptes du Fonds. capital.
— Une part importante des sociétés dont le Fonds est actionnaire n’est pas Pour plus d’informations sur les risques spécifiques du Fonds, nous vous
cotée ou l’est sur des marchés non réglementés sur lesquels s’opèrent peu invitons à vous reporter à son règlement et DICI (Document d’infor-
d’échanges, engendrant un risque d’illiquidité du portefeuille dont certaines mation clé pour l’investisseur) qui sont disponibles sur le site internet
positions pourraient être soldées en contrepartie d’une décote d’illiquidité. www.siparexfondsfiscaux.com
— Risque lié à la faible maturité de certaines entreprises cibles : la per- Le rapport annuel de gestion du Fonds est disponible sur simple demande
formance à l’échéance du Fonds dépend du succès des entreprises dans auprès de Siparex XAnge Venture.
Les appréciations formulées reflètent l’opinion de l’auteur à la date de publication et sont susceptibles d’évoluer ultérieurement. La société de gestion Siparex XAnge Venture - Groupe
Siparex ne saurait être tenue responsable, de quelque façon que ce soit, de tout dommage direct ou indirect résultant de l’usage du présent document ou des informations qu’il contient.
Les informations ne constituent en aucun cas une offre ou une sollicitation d’investir, ni un conseil en investissement ou une recommandation sur des investissements spécifiques. Les
Photos : Shutterstock - DR - Source : Siparex XAnge Venture, décembre 2020.
éléments d’information, opinions et données chiffrées sont considérés comme fondés ou exacts au jour de leur établissement en fonction du contexte économique, financier et boursier
du moment et reflètent le sentiment à ce jour de la société de gestion. Elles n’ont pas de valeur contractuelle et sont sujettes à modification. Le présent document ne peut être reproduit,
totalement ou partiellement, diffusé ou distribué à des tiers, sans l’autorisation écrite préalable de la société. Cette Lettre est un document d’information exclusivement destiné aux porteurs
de parts et doit être traité de manière strictement confidentielle. XAnge est la marque de l’activité innovation du Groupe Siparex, spécialiste français indépendant du capital investissement,
et sa société de gestion est Siparex XAnge Venture.
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27, rue Marbeuf serviceclients@siparex.com
75008 Paris siparexfondsfiscaux.com
T. 01 53 93 00 90 xange.fr
Société par actions simplifiée au capital de 1 285 200 € - 452 276 181 RCS Paris
Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le n°GP-04000032 – N°TVA : FR 24 452 276 181Vous pouvez aussi lire
