PRÉSENTATION INVESTISSEURS

 
PRÉSENTATION INVESTISSEURS
PRÉSENTATION
INVESTISSEURS

                         SOLUTIONS

                         DE CYBER-SÉCURITÉ

                         ET DE GOUVERNANCE

                         DES ACCÈS AU SYSTÈME

RÉSULTATS ANNUELS 2018   D’INFORMATION
PRÉSENTATION INVESTISSEURS
DEUX COFONDATEURS EXPÉRIMENTÉS AUX COMMANDES

   Jean-Noël de Galzain                     Amaury Rosset
   Fondateur et Président du Directoire     Cofondateur et Directeur Administratif et Financier

Fondateur d’Aurora (société de services)
                                           4 ans chez Hachette Filipacchi Medias :
vendu en 2003 à Business & Decision
                                           contrôleur de gestion, chef de projet
                                           Asie-Pacifique (à Hong Kong) et
Fondateur et Président du groupement
                                           directeur des éditions hongkongaises et
d’entreprises HEXATRUST
                                           chinoises du groupe
Vice-Président du Pôle de Compétitivité
Systematic Paris Région                    Créateur de XLAB (agence digitale)

                                                                                                  1
PRÉSENTATION INVESTISSEURS
WALLIX EN BREF

Éditeur de logiciels                      770+ 55
de cybersécurité                          clients    pays

                                          Spécialiste de la
12,6 127                                  gestion des accès à
M€ de chiffre            Collaborateurs
d’affaires 2018
                                          privilèges

Accompagne la gouvernance
de la sécurité des Systèmes
d’Information, protège les
contenus et actifs stratégiques
 Données au 30/06/2018                                          2
PRÉSENTATION INVESTISSEURS
01
                                                RÉALISATIONS DE
                                                L’EXERCICE 2018

SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION
                                                                               3
PRÉSENTATION INVESTISSEURS
DÉPLOIEMENT RAPIDE DU PLAN AMBITION 2021

   Levée                     36,8 M€ après exercice intégral de la clause d’extension
  de fonds             Augmentation de capital avec délai de priorité pour les actionnaires
                       Montant global demandé plus de 1,8 fois supérieur à l’offre (58,9 M€)

  Devenir
 un acteur                            Constitution d’équipes dans la zone DACH
                                     Lancement des opérations nord-américaines :
de référence                         Ouverture d’un bureau commercial à Boston
 mondiale              et installation d’une équipe support « Customer Success » à Montréal

   Devenir
      un                      Lancement de DataPeps + interopérabilité
    leader      de BASTION, mouvement stratégique vers les Cloud Based Security Services
technologique
UNE ÉQUIPE ÉTOFFÉE ET ENGAGÉE POUR MENER LE
              DÉVELOPPEMENT SUR LE LONG TERME

 Effectif moyen de l’exercice

                                                                 2021            Derniers recrutements
                                                    31/12/2018
2015             2016            2017       2018
                                                                  250
                                                       127                 •   Équipes commerciales et marketing (+18)
 44              64               73         97                  pers..
                                                      pers.
pers.           pers.            pers.      pers.

                DIDIER COHEN                           2018               DELPHINE SCHOFFLER DEVEVEY              2018
                DIRECTEUR DE LA STRATÉGIE                                 DIRECTRICE DES RESSOURCES HUMAINES

                                                      2018
              STEFAN RABBEN                                               XAVIER LEFAUCHEUX                       2018
              DIRECTEUR DES VENTES DACH*                                  VP CHANNEL

  *Allemagne, Autriche et Europe centrale
EXPANSION INTERNATIONALE : DACH/EASTERN

                                            Munich :

                                            Bureau commercial couvrant
                                            la zone DACH/EASTERN

                                            Équipe dédiée de
                                            12 personnes aujourd’hui
                                            1 Sales Director
                                            6 Sales
                                            3 pre-Sales
                                            2 Channel manager

                                ≈80%
MARCHÉ MONDIAL CIBLE   ≈20%

                        2017     2021

                                                                         6
EXPANSION INTERNATIONALE : AMÉRIQUE DU NORD

                                              Boston :

                                              Bureau commercial couvrant
                                              l’Amérique du Nord

                                              Équipe dédiée d’environ
                                              5 personnes aujourd’hui :
                                              1 VP Sales
                                              2 Sales
                                              1 pre-Sales
                                              1 Channel manager

                                  ≈80%
MARCHÉ MONDIAL CIBLE   ≈20%

                        2017       2021

                                                                           7
MISE EN PLACE D’UNE ÉQUIPE CUSTOMER SUCCESS

                                                                     Paris & Montréal :

                                                             4 754    Des équipes dédiées au
                                                                      support client

                                                     3 197            Services d’assistance 24/7
                                                                      pour tous les clients du
                                                                      Groupe (Europe et Etats-
                                             2 118                    Unis)
                                     1 547
                                                                      Équipe Customer Success
                             1 078                                    de 17 personnes
                      593
                                                                      2 bureaux : Paris et Montréal
                435

MAINTENANCE

               2012   2013   2014    2015    2016    2017    2018

              MAINTENANCE = CROISSANCE & RÉCURRENCE
                                                                                                      8
OCTOBRE 2018 : LANCEMENT DE WALLIX BASTION 6.1

                                                                              NOUVEAUTÉS

                                                                                   Ouverture
                                                                         de la solution aux coffres-forts
                                                                             à mots de passe tiers

   SESSION                  PASSWORD                    ACCESS                 Interopérabilité

                                                                   API
  MANAGER                   MANAGER                    MANAGER             avec les acteurs de l’IAM*
   Contrôle                  Gestion                    Console
  des accès                  des mots                  d’admin.
  en temps                   de passe                    web
     réel
                                                                            Intégration simplifiée des
                                                                         authentifications fortes (MFA**)

                              UNE OFFRE MODULAIRE QUI PERMET DE
                           METTRE EN ŒUVRE LA STRATÉGIE D’ALLIANCES
* Identity & Access Management / **Multi-Factor Authentification
                                                                                                            9
DES INNOVATIONS PRODUITS ISSUES DE LA R&D WALLIX
         ENRICHIE PAR DES PARTENARIATS

                                                                   IoT
                                                                 FENTEC

                                                         Intelligence Artificielle
         Solution de chiffrement de bout en bout
                                                                 ANBLIC
(End-to-End Encryption / E2EE) permettant de sécuriser
        les données dans toutes les applications

                                                         Messagerie sécurisée
                                                                  PMAIL

                                                                                     10
WALLIX BASTION : PRODUCT LEADER SELON KUPPINGERCOLE

  WALLIX reconnu comme un leader technologique avec un produit de référence
  capable de jouer les fédérateurs sur un marché en pleine concentration

                                                             Concentration :
                                                          Un marché animé par plusieurs
                                                          opérations de croissance
                                                          externe

                                                          Outre-Atlantique : Rachat de
                                                          Lieberman Software par Bomgar
                                                          fusionné avec Beyond Trust

                                                          Europe: Balabit (Hongrie) racheté
                                                          par l’américain One Identity

KuppingerCole Report, March 2019                                                        11
02
                                               RÉSULTATS DE
                                               L’EXERCICE 2018

SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION
                                                                              12
ACTIVITÉ COMMERCIALE SOUTENUE EN 2018

       CLIENTS ACTIFS

                              770+
                                     +199 NOUVEAUX CLIENTS
                      570+
                                     vs +150 en 2018

               420+
       300
220
                                        UNE BASE INSTALLÉE QUI
                                     CONSTITUE UN VÉRITABLE ACTIF
                                              STRATÉGIQUE
déc.    déc.   déc.    déc.   Déc.
2014    2015   2016    2017   2018

                                                                    13
UNE ACTIVITÉ EN TRANSFORMATION EN FRANCE

                                       Faits marquants
                 8 589
                               8 116
                         -6%
                                       Évolution du marché liée à la prise de
                                       conscience de l’impact RGPD et NIS

         5 283                         Moins de commandes ponctuelles

                                       Mise en place d’accords-cadres
3 725                                  pluriannuels avec les grands groupes

                                       Renouvellement du contrat UGAP

2015      2016   2017          2018
                                                  +81
                                               nouveaux clients
                                                  en France
                                                                                14
NOUVELLE APPROCHE DU PAM POUR LES GRANDS CLIENTS
             EN FRANCE

Facturations générées en 2018
vs Revenu total à la fin des               GAINS DE PLUSIEURS ACCORDS-
contrats                                   CADRES ET APPELS D’OFFRES

                                           Un volume d’affaires sécurisé pour les

                                ≈15        exercices futurs

                                           14 clients dont 4 avec des sociétés du CAC
                                           40 et 3 avec des acteurs majeurs du secteur

                                M€
                                           public

       3,4                                 GAIN DE L’APPEL D’OFFRES

       M€                                  UGAP

                                           1ère centrale d’achats pour les acteurs
                                           publics

   Facturations Potentiel commercial       Appel d’offres remporté par WALLIX,
                                           fournisseur exclusif pour les comptes à
       2018          sur 3 ans             privilèges

               De volumes à moyen terme   De récurrence                              15
INTERNATIONAL

Normes comptables françaises

                                        Faits marquants
                                4 524

                         +53%           Déploiement en DACH + EASTERN
                                             Recrutement d’une équipe 12
                                             collaborateurs
          +42% 2 956
                                        Signature d’un contrat avec un important
+30%                                    distributeur au Middle-East
           2 081
  1 570
                                        Amorçage aux Etats-Unis
                                             Installation d’un bureau à Boston
                                             Une équipe de 5 personnes

 2015      2016     2017        2018             +118
                                                nouveaux clients
                                                 à l’international
                                                                                   16
ANALYSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE L’EXERCICE 2018

Normes comptables françaises
Chiffre d’affaires en K€

                                    12 640   ACTIVITÉ
                   11 545

                            +9,5%                       60,0%       37,6%             2,4%

           7 364
                                                    Licences      Maintenance    Services
 5 295

                                             GÉOGRAPHIQUE

                                                         64%             36%

  2015     2016     2017            2018
                                                         France       International

                                                                                             17
COMPTE DE RÉSULTATS
Données consolidées, en K€
Normes comptables françaises

                                        2017      2018     Variation

  Chiffre d’affaires                   11 545    12 640        +9%
                                                                       Analyse
  Autres produits d’exploitation        3 549     4 047        +14%

  Total produits d’exploitation        15 094    16 887       +12%     Charges d’exploitation
  Total charges d’exploitation         -15 939   -19 969      +25%
                                                                       Hausse des dépenses de
  Dont autres charges                                                  Sales et marketing, R&D
                                       -4 125    - 5 425       +32%
  d’exploitation                                                       et Customer Success
  Dont charges du personnel            - 9 087   -11 678       +29%
                                                                       Hausse de l’effectif moyen
  Dotations aux amort. et provisions   -2 081    - 2 148        +3%    (97 vs 73) conformément
                                                                       au plan de développement
  Résultat d’exploitation               - 845    - 3 281     +288%     défini lors de
  Résultat financier                     -19       -5          -74%
                                                                       l’augmentation de capital

  Résultat exceptionnel                 - 182       -              -

  Charge d’impôts                        -5        -3          -40%

  Résultat net                         - 1 050   - 3 288     +213%

                                                                                                    18
FLUX DE TRÉSORERIE

Données consolidées, en K€
Normes comptables françaises
                                                          34 688          36 400
                                                                                       Analyse

                                                                                       Maîtrise du BFR
                                                                                       Dans un contexte de forte croissance

                                                                                       Rythme soutenu des
                                                                                       investissements Effort de R&D
                                                                                       toujours soutenu

                         Free Cash Flow                                                Augmentation de capital d’un
                             -4 879                                                    montant de 34,1 M€

                                                                                       Consommation de cash maîtrisée
     6 980                                                                             Dans un contexte de forts
                -1 536
                                                                                       investissements
                            - 254
                                      -3 090
                 MBA        Var.                - 390
                            BFR

                                      CAPEX     Remb.         AK
   Trésorerie                                              (+ exercices   Trésorerie
    fin 2017                                   emprunts   d’options par    fin 2018                                           19
                                                                les
                                                            managers)
BILAN
Données consolidées, en K€
Normes comptables françaises
                                                                 31/12/2017            31/12/2018

    Actif immobilisé                                                     6 925                 8 043                     Analyse
               dont immobilisations incorporelles                         5 805                 6 850

    Actif circulants                                                    15 135                45 899                    Changement d’échelle : total bilan
                                                                                                                        multiplié par près de 2,5 à 53 942 K€
              dont Clients et comptes rattachés                           6 377                 6 205

                     dont Trésorerie et équivalents                       6 981               36 400                    Structure financière renforcée :
                                                                                                                        fonds propres de 39 344 K€
    Total de l’actif                                                    22 060                53 942
                                                                                                                        Trésorerie nette de dettes
                                                                                                                        financières 34 836 k€ grâce au
    Capitaux propres                                                     7 974                39 344                    produit de l’augmentation de capital

    Provisions                                                              650                   457

    Dettes                                                              13 436                14 141

                             dont dettes financières                      1 950                 1 564

        dont Fournisseurs et comptes rattachés                              868                   910

             dont Produits Constatés d’Avance*                            7 628                 8 921

    Total du passif                                                     22 060                53 942

* Produits constatés d'avance sur le revenu, le CIR et les subventions. Les PCA sur le revenu correspondent aux quote-part de chiffres d'affaires
facturées et comptabilisées au titre de l’exercice mais dont la fourniture ou la prestation interviendra postérieurement à l'exercice.                          20
UN ACTIONNARIAT DIVERSIFIÉ

                                                                  Données boursières
   Répartition du capital
   au 28/02/2018
                                                              Code ISIN : FR0010131409
                        FONDATEURS                            Code Mnémo : ALLIX
                            17,4%
                                                              Cours de Bourse : 10 €
                                      SALARIÉS ET
                                     TITRES AUTO-
                                                           (clôture du 26/03/2019)
                                        DETENUS
                                                    1,2%      Nombre d’actions : 5 752 502
                                        MANDATAIRES           Capitalisation boursière : 57 M€
                                         SOCIAUX
  73,6%                                                       Suivi analystes : Midcap Partners &
                                           7,8%
  FLOTTANT                             dont T.D.H.            ODDO BHF
                                           7,5%

                                                                  ENTREPRISE
                                                                  INNOVANTE
Les fondateurs et les tops managers ont
       poursuivi leur engagement
                   au capital                                                                       21
03
                                               PERSPECTIVES

SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION
                                                                              22
LA FRANCE PIONNIÈRE D’UN MOUVEMENT RÉGLEMENTAIRE EN
            PLEIN ESSOR : LE NUMÉRIQUE DE CONFIANCE

            RGS                           RGPD                 DIRECTIVE NIS             CCPA (USA)                 APPI (Japon)
    (Référentiel Général          Règlement Général sur la    Network & Information     California Consumer      Act on the Protection of
        de Sécurité)               Protection des Données           Security                 Privacy Act          Personal Information

         2013/2017                                    S1 2018                                           S2 2018….
      Mise en place d’une               Implémentation d’une réglementation à              Prise de conscience universelle des enjeux
         réglementation            l’échelle européenne pour les OSE (Opérateur de                de la protection des données
    pionnière en matière de                       services essentiels)                                           -
    protection des données                                                              Nécessité de mise à niveau des législations pour
          et des accès à          Généralisation de l’approche cybersécurité à toutes   permettre le transfert des données dans le cadre
     privilèges pour les OIV*                      les organisations                           des accords commerciaux globaux

*Opérateur d’Importance Vitales                                                                                                     23
MISE EN ŒUVRE DU PLAN AMBITION 2021

*Taille de marché en 2021
                                                      Expansion
                                         2          géographique

                                                        Cloud Based
                                                      Security Services
                                                          PAM, IAM,
                                                        chiffrement, etc.

                  1                                         5 Md$*

                                              PAM
             Nouvelles                                                            Alliances
               offres
                                             2 Md$*
                                                                            3   stratégiques

                            UN OBJECTIF AVEC DES LEVIERS BIEN DÉFINIS
                                                                                          24
UNE ROADPMAP PRODUIT 2019 AMBITIEUSE

BASTION MANAGED      BASTION MULTISITES
    SERVICES                                  IA & ANALYTICS

  T1 2019

            CLOUD BASED           SECURING DEVOPS
          SECURITY SERVICES
                                    IN THE CLOUD
              CENTER

                                                               25
LANCEMENT DU BASTION EN MODE EXTERNALISÉ

             Transformation
                 digitale
                                          BASTION MANAGED
                                          SERVICES

                                          -   Prise en charge de la gestion des
                                              comptes à privilèges directement
              BASTION                         auprès de WALLIX
              MANAGED
              SERVICES                    -   Service 24/7 assuré par l'équipe
                                              WALLIX Customer Success

                                          -   Hébergement de l’infrastructure
                                              par WALLIX, dans un cloud public
 Nouveaux
                               Security       ou sur site
  usages
                              & Privacy
numériques
                              By design

   UNE OFFRE CIBLÉE POUR LE MIDDLE MARKET ET LES FILIALES DE
                       GRANDS GROUPES
                                                                                  26
PASSAGE À L’ÉCHELLE POUR LE PROGRAMME BUSINESS
           PARTENAIRES SUR LA ZONE EMEA

     Plateforme de Partner Relation Management
                                                                       Objectifs :
                   Relation          Portail                           Industrialiser les bonnes pratiques
                individualisée    Documentaire                         Globaliser le programme sur les zones prioritaires
                  (Opportunités    ((Vidéos,ebook,                     Contribution essentielle à l’objectif
                  commerciales,      cas clients..)
                    Initiatives                                        de couverture de 80% du marché mondial
                    marketing
                   conjointes)                                         d’ici 2021

                                                                       Stratégie :
                          Formation &                                  Plan stratégique individualisé
                          certification
                                                                       Conditions d’éligibilité bien structurées :
                            (WALLIX
                            ACADEMY)                                   Distributeur, Revendeur (Elite – Premier-
                                                                       Initial)

         France                           WALLIX                     Revendeur                           Client final

           EMEA
Effet de levier commercial                WALLIX      Distributeur         Revendeur                Client final
   Via des distributeurs
ACCÉLÉRATION DU PROGRAMME D’ALLIANCES

                                           Stratégie d’alliances :

                                           Mise en place d’une équipe
                                           dédiée de 6 personnes :
                                           des profils de haut-niveau
                                           rattachés à la Direction de la
                                           Stratégie
                                            renforcer l’offre et accélérer le
                                           déploiement commercial

                                           14 alliances déjà concrétisées :

                                           Un objectif de 80 partenaires à
                                           horizon 2021

POSITIONNER WALLIX DANS DES OFFRES GLOBALES DE RÉFÉRENCE
                                                                                28
FORTE CROISSANCE EN 2019 LIGNE AVEC L’AMBITION DE WALLIX
               OBJECTIF 2021

                                                                                       1ère
                                                                                   Croissance
                                                                                    externe

                                                                      Croissance

                                                      International    robuste
                                                                         2019
                                             Dynamisation
                                             du channel +
Chiffre d’affaires
                                             alliances
                                             stratégiques

                                   Drivers
                                   réglementaires

 12,6 M€             Contrats cadres

     2018
                                        Vers 50 M€ de chiffre d’affaires en 2021
                                                                                       29
www.wallix.com

@WALLIXCOM
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