RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
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R É U N I O N D ’ I N F O R M AT I O N A C T I O N N A I R E S
8 OCTOBRE 2019
P R É S E N TAT I O N D U G R O U P E
1. Domaines skiables
2. Destinations de loisirs
3. Holdings et supports
C O M PA G N I E D E S A L P E S – q u i s o m m e s - n o u s ?
Créée en 1989 par la CDC
Acteur majeur des loisirs, avec 2 métiers historiques
▶ Leader mondial de l’exploitation de domaines skiables
▶ N°4 européen de l’exploitation de parcs de loisirs
▶ Avec une stratégie affirmée de développement à l’international
Les chiffres clés 2017/2018 (p.c.)
▶ Chiffre d’affaires : 801,2 M€ => +6,0%
▶Excédent Brut Opérationnel : 218,3 M€ => +5,4%
▶ RN Part du groupe : 57,2 M€ => +83%
Une activité capitalistique
▶ Investissement nets : 186,2 M€ => soit 23% du CA
Mais un groupe peu endetté
▶ Dette Nette / EBO : 1,84 (< 3,5)
4 900 collaborateurs présents dans 6 pays dont la France
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
C O M PA G N I E D E S A L P E S – L e a d e r m o n d i a l d e
l’exploitation de domaines skiables
11 domaines de prestige + 4 participations
Exploiter un domaine skiable = aménager,
équiper et gérer des espaces pour offrir
des activités de skis et de loisirs d’altitude
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
C O M PA G N I E D E S A L P E S – L e a d e r m o n d i a l d e
l’exploitation de domaines skiables
La France : 3ème marché mondial du ski avec 51,1 millions de Journées-Skieurs,
dernière les Etats-Unis et l’Autriche
CDA : Chiffre d’affaires de 429,3 M€
▶ 54% du CA Groupe
CDA : 13,9 millions de Journées-Skieurs
▶ Part de marché de +/- 30%
De fortes barrières à l’entrée
▶ Haute altitude
▶ Grande dimension
▶ Renommée internationale
▶ Large capacité d’hébergement
Un modèle économique qui s’appuie sur des
Délégations de service Public
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
C O M PA G N I E D E S A L P E S – N ° 4 e u r o p é e n d e
l’exploitation de parcs de loisirs
13 sites dont
▶ 5 en France
▶ 7 en Europe
- Belgique, Pays-Bas, Suisse et Autriche
▶ 1 au Canada
Présents dans 3 principaux secteurs :
▶Les parcs d’attractions,
▶Les sites ludo-éducatifs,
▶Les parcs animaliers
+ 1 participation
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
C O M PA G N I E D E S A L P E S – N ° 4 e u r o p é e n d e
l’exploitation de parcs de loisirs
Marché européen
▶ Très éclaté (plus de 300 parcs)
▶ Estimé à +/- 160 millions de visiteurs
CDA : Chiffre d’affaires de 340 M€
▶ 42% du CA Groupe
CDA : plus de 8,8 millions de visiteurs
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
R É S U LTAT S D U 1 E R
SEMESTRE ET CA SUR LES
N E U F 1 ERS M O I S
I N D I C AT E U R S D U 1 E R S E M E S T R E
Comparaison par rapport au 1er semestre 2017/2018
Chiffre d’affaires EBO Groupe Résultat Opérationnel
498,2 M€, +3,2% 165,4 M€, -0,7% 105,7 M€
vs. S1 2017/2018 retraité (1) vs. S1 2017/2018 retraité (1) -2,6%
soit +2,8% à p.c.(2) soit +1,1% à p.c.(2) vs. S1 2017/2018 retraité (1)
RN Part du Groupe Capex Dette nette / EBO
64,6 M€ 108,3 M€
1,74 x
-4,3% +15,6%
Covenant : < 3,50 x
vs. S1 2017/2018 retraité (1) vs. S1 2017/2018 retraité (1)
(1) Les données du S1 2017/2018 retraitées correspondent aux données du S1 2017/2018 publiées retraitées de l’impact sur le chiffre d’affaires de
l’application de la norme IFRS 15 et de l’impact du rééchelonnement sur 4 trimestres d’un ajustement du chiffre d’affaires du Futuroscope intervenu l’an
dernier au 4ème trimestre de façon rétrospective pour l’ensemble de l’exercice.
(2) La variation à périmètre comparable est calculée en prenant les données du S1 2018/2019 dont a été exclue la contribution de Travelfactory aux chiffres du
1er trimestre 2018/2019 et en les comparant aux données du S1 2017/2018 retraitées (pour rappel, Travelfactory a été consolidé à partir du 1er janvier 2018)
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
DOMAINES SKIABLES
Performances opérationnelles & Investissements
Saisonnalité importante : près de 90% du CA
annuel en moyenne mais 70% des coûts
1er semestre 18/19 17/18 Var CA RM en progression de 4,1%
(en M€) Retraité*
▶ Revenu par journée skieur : +3,2%
Chiffre d’affaires 384,7 368,8 +4,3%
▶ Nombre de journées-skieurs : +0,9%
Journées-skieurs
12,532 12,417 +0,9%
(en M)
EBO progresse plus que l’activité
EBO 194,7 184,5 +5,5%
EBO/CA 50,6% 50,0% +60 bps
Comme anticipé, investissements accrus
Investissements
68,6 53,7 +27,8%
nets
I/CA 17,8% 14,5% +330 bps
*IFRS 15 = ajustement de la méthode de comptabilisation des forfaits sur les DS =>
report de CA et d’EBO (-3,2 M€). Voir annexes
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019D E S T I N AT I O N S D E L O I S I R S
Performances opérationnelles & Investissements
Saisonnalité importante : 25% du CA annuel en
moyenne mais 40% des coûts
1er semestre (en 17/18 Var Chiffre d’affaires quasiment stable
18/19
M€) retraité* retraité*
▶ Consolidation, à un niveau élevé, de l’activité sur la
Chiffre d’affaires 93,1 93,3* -0,2% période Halloween
Visites (en M) 2,277 2,334 -2,5% ▶ DPV (+2,1%) compense le fléchissement de la
fréquentation
EBO -15,7 -11,9 -32%
EBO/CA -16,8% -12,7% -410 bps EBO impacté par une hausse des charges (et un démarrage
Investissements plus tardif de la saison)
38,8 38,7 +0,3%
nets
I/CA 41,7% 41,5% +20 bps Investissements en ligne
*Ajustement de la comptabilisation des revenus sur le Futuroscope (CA : -522; EBO ▶ Enveloppe annuelle d’environ 100 M€ confirmée
neutre). Voir annexes
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019HOLDINGS ET SUPPORTS
Performances opérationnelles & Investissements
Suite aux reclassements, cette BU comprend TravelFactory, les activités de
distribution en ligne et les agences immobilières historiques de la CDA ainsi
que l’activité de Conseil portée par CDA Management et CDA Beijing
1er semestre 18/19 18/19 17/18 Var Var Chiffre d’affaires quasiment stable
(en M€) p.c. réel* p.réel* p.c.
(hors T1 TF)
Chiffre d’affaires 20,4 18,4 20,3 +0,3% -9,5%**
EBO sensiblement pénalisé par un double
EBO -13,6 -10,6 -6,0 -126,9% -77,0% effet :
▶ Impact TravelFactory
EBO/CA -66,8% -57,6% -29,5% - -
▶ Impact prime Macron : 2,4 M€
Investissements -
0,9 - 1,3 -33%
nets
Les investissements comprennent
* La comptabilisation du chiffre d’affaires de TravelFactory en normes IFRS, en fonction de son activité
d’agent ou de principal (comptabilisation de la marge ou du volume d’affaires) a été affinée et ajustée essentiellement des projets digitaux et
sur le 2e trimestre 2018, sans effet sur l’EBO. Ceci est sans impact sur le chiffre d’affaires et les résultats informatiques
de fin d’exercice car la méthode avait été modifiée au T4 de l’exercice précédent. Voir annexes
* * Une modification de méthode de reconnaissance du chiffre d’affaires des activités historiques de
distribution en ligne et agences immobilières du Groupe est intervenue à compter du 1er janvier 2018,
pour s’aligner sur la méthode de reconnaissance de Travelfactory. Le chiffre d’affaires du 1er trimestre
2017/2018 n’a cependant pas été retraité (comptabilisation de la marge au 1er trimestre 2018/2019 vs.
volume d’affaires au 1er trimestre 2017/2018). Voir annexes
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019ACTIVITÉ DES 9 PREMIERS MOIS DE
L’ E X E R C I C E
CA 9 mois – (en M€) 18/19 17/18 Var Var
Retraité Retraité p.c.
Domaines skiables 436,7 422,5 +3,4% +3,4%
Destinations de loisirs 210,5 197,6 +6,5% +3,3%
Holdings et Supports 22,6 22,0 +2,8% -6,2%
Total 669,9 642,1 +4,3% +3,0%
Domaines skiables : bonne saison marquée par une nouvelle progression des JS
▶ CA RM : +3,9% JS : +0,6% Revenu moyen / JS : +3,3%
Destinations de loisirs : activité très dynamique au T3 (+12,5% en réelle; +6,5% à p.c.)
▶ La croissance organique est portée par les investissements
▶ Sur 9 mois : DPV +4,5% Fréquentation -1,1% (car réduction volontaire de produits à prix réduits)
Holdings et supports : activité conforme aux attente
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019P R I N C I PA U X INVESTISSEMENTS 2018 - 2019
DOMAINES SKIABLES
Dynamiser la croissance en volume
Créer la préférence pour nos stations Répartition des investissements nets
▶ Développer l’attractivité par une politique
par nature
d’investissements soutenue
▶ Open Resort : mieux connaître nos clients et
Divers* Remontées
leurs attentes 12% mécaniques
et Gares
Pistes 61%
9%
Dynamiser le parc d’hébergements et son
taux d’occupation Neige
de culture
▶ Contribution de la CDA au renouvellement de et Damage
l’offre et à la création nette de lits 18%
- Foncière Rénovation Montagne et
participation à des tours de table
- Agences immobilières CDA 2018/2019
100 M€ (e)
Dynamiser la distribution * Bâtiments, matériels et mobilité,
informatique, commercial
▶ TravelFactory : lancement réussi en Belgique et
au UK
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019DOMAINES SKIABLES
Point sur les investissements – Quelques illustrations
Enrichissement de l’expérience client et valorisation de la saison été
(Tignes)
- Plus haut téléphérique terrasse au monde
- 1ère étape d’un projet plus large pour valoriser le patrimoine naturel du site en Tignes
coopération avec le Parc National de la Vanoise
Redynamisation d’un secteur (Les Arcs)
- TSD 6 Pré St Esprit et TSD 4 Comborcière, piste bleue élargie, création d’une
piste rouge, neige de culture, retenue collinaire
Les Arcs
Reconfiguration d’un versant (Méribel)
- 2 TSD. Rapidité et confort privilégiés
- Aménagements en vue des championnat du monde de ski en 2023
- Réduction des impacts et recyclage via Ingelo
Méribel
Amélioration de la mobilité (Serre-Chevalier)
- Côte Chevalier améliore l’accessibilité et fluidifie la circulation sur le domaine
- Production de 30% de son électricité grâce aux 3 EnR d’ici 2021
16 Serre-Chevalier
COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019D E S T I N AT I O N S D E L O I S I R S
Poursuite du travail sur la Très Grande Satisfaction clients
via une stratégie d’investissements adaptée aux parcs
Renouveler en profondeur les parcs dans des zones de chalandise à
fort potentiel
▶ Walibi Belgium : deux nouvelles zones : Karma World et Fun World
▶ Walibi Rhône Alpes : 40ème anniversaire. un nouveau coaster à
sensations fortes Mystic et une attraction plus familiale P’tits chaudrons
Grévin Paris
▶ Grévin Paris : rénovation quasi-totale pour fluidifier le parcours client, le
rendre plus immersif, plus interactif
Elargir et densifier l’offre des parcs d’envergure nationale
▶ Walibi Holland : rénovation de la zone Sherwood Forest avec un nouveau Attention Menhir au Parc Asterix
coaster hybride Untamed
▶ Parc Astérix : 30ème anniversaire. Film 4D Attention Menhir, salle de
cinéma dynamique de 300 places
▶ Futuroscope : Futuropolis, mini cité de 21 jeux et attractions sur 3
hectares, dédiée aux enfants
Futuropolis au Futuroscope
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019D E S T I N AT I O N S D E L O I S I R S
….et offrir une expérience globale pour allonger la durée de
visite et élargir les zones de chalandise
Créer de nouvelles expériences, à part entière, adjacentes aux parcs
▶ Parc Astérix : renforcement des capacités d’hébergement ▶ Bellewaerde : création d’1 «second gate»
(stratégie hôtelière sur 3 ans) (parc aquatique indoor de 3 000m2)
La Cité Suspendue Les Quais de Lutèce Parc aquatique « Aquapark »
2ème hôtel 100% opérationnel 3ème hôtel en construction Ouverture effective au 4ème trimestre
portant à 300 chambres la capacité (+150 chambres)
hôtelière du Parc (+100 chambres)
Un dispositif d’outils digitaux complet pour faciliter le parcours, la relation et la
connaissance clients : applications parcs, activation marketing, collecte dans datalake
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019D L : A C Q U I S I T I O N D E FA M I LY PA R K
1er parc de loisirs autrichien (716k visiteurs en 2018)
Localisation attractive, à moins d’1h de Vienne
▶ Importante zone de chalandise avec un environnement très peu
concurrentiel
Acquisition relutive sur la marge d’EBO des DL et disposantes de
perspectives intéressantes
▶ Un parc fortment rentable
▶ Un prix d’acquisition raisonnable
▶ Un réel potentiel de développement
Un parc régional de qualité et d’excellente réputation
▶ Infrastructures et installations compatibles avec les exigences de la
Compagnie des Alpes
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 201920
COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019A C T I O N N A R I AT I N D I V I D U E L
1. Actionnariat
2. Bourse et dividende
3. CCAI
4. Club
5. Espace dédiéU N AC T I O N N AR I AT S O L I D E
Au 30/09/2018
Banques Populaires
des Alpes : 4,93%
Caisse d'Epargne
Crédit Agricoles des Rhône Alpes : 2,96%
Savoies : 6,89% Société françaises :
3,60%
Sofival :
8,65% OPCVM :
7,33%
Flottant : 37,18% Actionnaires
Custodians : individuels :
14,70% 7,12%
CDC : 39,39%
Actionnariat
Sociétés salariés : 1,31%
étrangères : 3,31%
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019C O U R S D E B O U R SE D EPU IS L’A N N ONC E D E
L’IN F L EXION ST R AT ÉG IQUE
Cours (€) Volume (k)
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Note: Donnés de marché au 01/10/2019. COMPAGNIE DES ALPES - Commission de Surveillance - 19 juillet 2019R E N D E M E N T P O U R L’ A C T I O N N A I R E
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Résultat net par action 0,08 € 1,05 € 1,24 € 1,37€ 1,28€ 2,34€
Dividende par action 0,00€ 0,35 € 0,40 € 0,40 € 0,50 € 0,65 €
Dividende total 0,00€ 8,5 M€ 9,7 M€ 9,7 M€ 12,2 M€ 15,9 M€
Taux de distribution 0% 33% 33% 30% 39% 28%
Une stratégie de distribution de dividende alignée sur le modèle économique du
Groupe
En complément du dividende, des Offres privilèges pour les actionnaires
détenant minimum 200 actions
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019C O M I T É C O N S U LTAT I F D E S A C T I O N N A I R E S
Créé en novembre 2005 Rémi Bonnet
Responsable Commercial
▶ 1ère valeur moyenne a avoir Entreprises chez BNP Vincent Liger-Belair
Paribas AM Créateur d'Omnium,
mis en place un CCAI
Fondateur de Phi
Communication
2 à 3 réunions par an
Objectifs : Nicole Micheletti
Président d’Honneur du
▶ Renforcer et améliorer la Cliff René Pernolet
communication avec les Membre du CCAI de
actionnaires individuels Lagardère SCA. et
d’Orange
Françoise de
▶ Mieux appréhender leurs
Saint-Sernin
attentes Membre du comité
émetteurs-actionnaires
individuels de l’ANSA Olivier Mougeot
Communication financière et
RI – France Télécom et Air
Jacky Rivet France KLM
Retraité – ancien gérant
de portefeuille
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019LE CLUB DES ACTIONNAIRES
Créé en septembre 2005
75% des actionnaires individuels sont membres
du club
Propose aux actionnaires
▶ Lettres d’informations
▶ Ligne téléphonique directe
▶ Guide des Actionnaires
Permet de découvrir les sites du Groupe grâce aux Offres privilèges
▶ 200 actions au 30/09 => 1 forfait de 2 jours consécutifs ou 2 entrées le
même jour pour un de nos parcs
▶ 400 actions au 30/09 => avantage triplé : 1 forfait 6 jours ou 6 entrées dans
un parc en France
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COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019U N E S PA C E D É D I É S U R N O T E S I T E
Gérer en direct vos Offres privilèges
Retrouver toutes les informations,
et la documentation, sur votre
société
Un contact privilégié avec l’équipe
27
COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019Vous pouvez aussi lire
