RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC

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RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
R É U N I O N D ’ I N F O R M AT I O N A C T I O N N A I R E S
                      8 OCTOBRE 2019
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
P R É S E N TAT I O N D U G R O U P E

    1. Domaines skiables
  2. Destinations de loisirs
   3. Holdings et supports
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
C O M PA G N I E D E S A L P E S – q u i s o m m e s - n o u s ?

      Créée en 1989 par la CDC
      Acteur majeur des loisirs, avec 2 métiers historiques
      ▶ Leader mondial de l’exploitation de domaines skiables
      ▶ N°4 européen de l’exploitation de parcs de loisirs
      ▶ Avec une stratégie affirmée de développement    à l’international

      Les chiffres clés 2017/2018 (p.c.)
      ▶ Chiffre d’affaires :                         801,2 M€ => +6,0%
      ▶Excédent    Brut Opérationnel :               218,3 M€ => +5,4%
      ▶ RN Part du groupe :                          57,2 M€ => +83%

      Une activité capitalistique
      ▶ Investissement nets :                        186,2 M€ => soit 23% du CA

      Mais un groupe peu endetté
      ▶ Dette Nette / EBO :                          1,84 (< 3,5)

      4 900 collaborateurs présents dans 6 pays dont la France

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                                                                            COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
C O M PA G N I E D E S A L P E S – L e a d e r m o n d i a l d e
    l’exploitation de domaines skiables

      11 domaines de prestige                  + 4 participations

                                               Exploiter un domaine skiable = aménager,
                                               équiper et gérer des espaces pour offrir
                                               des activités de skis et de loisirs d’altitude

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                                                       COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
C O M PA G N I E D E S A L P E S – L e a d e r m o n d i a l d e
    l’exploitation de domaines skiables

      La France : 3ème marché mondial du ski avec 51,1 millions de Journées-Skieurs,
      dernière les Etats-Unis et l’Autriche

      CDA : Chiffre d’affaires de 429,3 M€
      ▶ 54% du CA Groupe

      CDA : 13,9 millions de Journées-Skieurs
      ▶ Part de marché de +/- 30%

      De fortes barrières à l’entrée
      ▶ Haute altitude
      ▶ Grande dimension
      ▶ Renommée internationale
      ▶ Large capacité d’hébergement

      Un modèle économique qui s’appuie sur des
      Délégations de service Public
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                                                                 COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
C O M PA G N I E D E S A L P E S – N ° 4 e u r o p é e n d e
    l’exploitation de parcs de loisirs

                                              13 sites dont
                                              ▶ 5 en France
                                              ▶ 7 en Europe
                                                - Belgique, Pays-Bas, Suisse et Autriche
                                              ▶ 1 au Canada

                                              Présents dans 3 principaux secteurs :
                                              ▶Les parcs d’attractions,
                                              ▶Les sites ludo-éducatifs,
                                              ▶Les parcs animaliers

                                              + 1 participation

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                                                       COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
C O M PA G N I E D E S A L P E S – N ° 4 e u r o p é e n d e
    l’exploitation de parcs de loisirs

                                             Marché européen
                                             ▶ Très éclaté (plus de 300 parcs)
                                             ▶ Estimé à +/- 160 millions de visiteurs

                                             CDA : Chiffre d’affaires de 340 M€
                                             ▶ 42% du CA Groupe

                                             CDA : plus de 8,8 millions de visiteurs

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                                                       COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
R É S U LTAT S D U 1 E R
SEMESTRE ET CA SUR LES
     N E U F 1 ERS M O I S
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
I N D I C AT E U R S D U 1 E R S E M E S T R E
    Comparaison par rapport au 1er semestre 2017/2018

         Chiffre d’affaires                                      EBO Groupe                                               Résultat Opérationnel

             498,2 M€, +3,2%                                           165,4 M€, -0,7%                                                  105,7 M€
            vs. S1 2017/2018 retraité (1)                             vs. S1 2017/2018 retraité (1)                                          -2,6%
                soit +2,8% à          p.c.(2)                             soit +1,1% à         p.c.(2)                         vs. S1 2017/2018 retraité (1)

         RN Part du Groupe                                       Capex                                                    Dette nette / EBO

                      64,6 M€                                                 108,3 M€
                                                                                                                                            1,74 x
                         -4,3%                                                   +15,6%
                                                                                                                               Covenant : < 3,50 x
            vs. S1 2017/2018 retraité (1)                             vs. S1 2017/2018 retraité (1)

          (1) Les données du S1 2017/2018 retraitées correspondent aux données du S1 2017/2018 publiées retraitées de l’impact sur le chiffre d’affaires de
          l’application de la norme IFRS 15 et de l’impact du rééchelonnement sur 4 trimestres d’un ajustement du chiffre d’affaires du Futuroscope intervenu l’an
          dernier au 4ème trimestre de façon rétrospective pour l’ensemble de l’exercice.
          (2) La variation à périmètre comparable est calculée en prenant les données du S1 2018/2019 dont a été exclue la contribution de Travelfactory aux chiffres du
          1er trimestre 2018/2019 et en les comparant aux données du S1 2017/2018 retraitées (pour rappel, Travelfactory a été consolidé à partir du 1er janvier 2018)
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                                                                                                                  COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 8 OCTOBRE 2019 - F2iC
DOMAINES SKIABLES

       Performances opérationnelles & Investissements

        Saisonnalité importante : près de 90% du CA
           annuel en moyenne mais 70% des coûts

     1er semestre                   18/19           17/18              Var            CA RM en progression de 4,1%
     (en M€)                                       Retraité*
                                                                                      ▶   Revenu par journée skieur : +3,2%
     Chiffre d’affaires              384,7             368,8          +4,3%
                                                                                      ▶   Nombre de journées-skieurs : +0,9%
     Journées-skieurs
                                   12,532            12,417           +0,9%
     (en M)
                                                                                      EBO progresse plus que l’activité
     EBO                             194,7             184,5          +5,5%

                    EBO/CA           50,6%             50,0%         +60 bps
                                                                                      Comme anticipé, investissements accrus
     Investissements
                                       68,6              53,7        +27,8%
     nets

                         I/CA        17,8%             14,5%        +330 bps

 *IFRS 15 = ajustement de la méthode de comptabilisation des forfaits sur les DS =>
 report de CA et d’EBO (-3,2 M€). Voir annexes

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                                                                                                    COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
D E S T I N AT I O N S D E L O I S I R S
      Performances opérationnelles & Investissements

      Saisonnalité importante : 25% du CA annuel en
              moyenne mais 40% des coûts

  1er semestre           (en                       17/18              Var            Chiffre d’affaires quasiment stable
                                   18/19
  M€)                                             retraité*         retraité*
                                                                                     ▶   Consolidation, à un niveau élevé, de l’activité sur la
  Chiffre d’affaires                  93,1             93,3*           -0,2%             période Halloween

  Visites (en M)                    2,277             2,334            -2,5%         ▶   DPV (+2,1%) compense le fléchissement de la
                                                                                         fréquentation
  EBO                                -15,7             -11,9            -32%

                    EBO/CA         -16,8%            -12,7%         -410 bps         EBO impacté par une hausse des charges (et un démarrage
  Investissements                                                                    plus tardif de la saison)
                                      38,8              38,7          +0,3%
  nets

                         I/CA       41,7%             41,5%          +20 bps         Investissements en ligne
 *Ajustement de la comptabilisation des revenus sur le Futuroscope (CA : -522; EBO   ▶   Enveloppe annuelle d’environ 100 M€ confirmée
 neutre). Voir annexes

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                                                                                                    COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
HOLDINGS ET SUPPORTS
        Performances opérationnelles & Investissements

  Suite aux reclassements, cette BU comprend TravelFactory, les activités de
  distribution en ligne et les agences immobilières historiques de la CDA ainsi
  que l’activité de Conseil portée par CDA Management et CDA Beijing

  1er semestre                      18/19            18/19           17/18             Var              Var           Chiffre d’affaires quasiment stable
  (en M€)                                              p.c.           réel*          p.réel*            p.c.
                                                   (hors T1 TF)

  Chiffre d’affaires                   20,4              18,4           20,3          +0,3%          -9,5%**
                                                                                                                      EBO sensiblement pénalisé par un double
  EBO                                 -13,6             -10,6           -6,0       -126,9%            -77,0%          effet :
                                                                                                                      ▶   Impact TravelFactory
                   EBO/CA           -66,8%            -57,6%         -29,5%                    -                  -
                                                                                                                      ▶   Impact prime Macron : 2,4 M€
  Investissements                                                                                                 -
                                         0,9                   -          1,3           -33%
  nets

                                                                                                                      Les investissements comprennent
* La comptabilisation du chiffre d’affaires de TravelFactory en normes IFRS, en fonction de son activité
d’agent ou de principal (comptabilisation de la marge ou du volume d’affaires) a été affinée et ajustée               essentiellement des projets digitaux et
sur le 2e trimestre 2018, sans effet sur l’EBO. Ceci est sans impact sur le chiffre d’affaires et les résultats       informatiques
de fin d’exercice car la méthode avait été modifiée au T4 de l’exercice précédent. Voir annexes

* * Une modification de méthode de reconnaissance du chiffre d’affaires des activités historiques de
distribution en ligne et agences immobilières du Groupe est intervenue à compter du 1er janvier 2018,
pour s’aligner sur la méthode de reconnaissance de Travelfactory. Le chiffre d’affaires du 1er trimestre
2017/2018 n’a cependant pas été retraité (comptabilisation de la marge au 1er trimestre 2018/2019 vs.
volume d’affaires au 1er trimestre 2017/2018). Voir annexes

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                                                                                                                          COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
ACTIVITÉ DES 9 PREMIERS MOIS DE
     L’ E X E R C I C E

               CA 9 mois – (en M€)            18/19       17/18         Var               Var
                                                          Retraité     Retraité            p.c.

               Domaines skiables              436,7        422,5       +3,4%            +3,4%
               Destinations de loisirs        210,5        197,6       +6,5%            +3,3%
               Holdings et Supports            22,6        22,0        +2,8%            -6,2%
               Total                          669,9        642,1       +4,3%            +3,0%

      Domaines skiables : bonne saison marquée par une nouvelle progression des JS
      ▶ CA RM : +3,9%      JS : +0,6%   Revenu moyen / JS : +3,3%

      Destinations de loisirs : activité très dynamique au T3 (+12,5% en réelle; +6,5% à p.c.)
      ▶ La croissance organique est portée par les investissements

      ▶ Sur 9 mois : DPV +4,5%          Fréquentation -1,1% (car réduction volontaire de produits à prix réduits)

      Holdings et supports : activité conforme aux attente

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                                                                           COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
P R I N C I PA U X
INVESTISSEMENTS
   2018 - 2019
DOMAINES SKIABLES
     Dynamiser la croissance en volume

       Créer la préférence pour nos stations                 Répartition des investissements nets
       ▶   Développer l’attractivité par une politique
                                                             par nature
           d’investissements soutenue
       ▶   Open Resort : mieux connaître nos clients et
                                                                                 Divers*                        Remontées
           leurs attentes                                                        12%                            mécaniques
                                                                                                                et Gares
                                                                      Pistes                                    61%
                                                                      9%
       Dynamiser le parc d’hébergements et son
      taux d’occupation                                       Neige
                                                              de culture
      ▶  Contribution de la CDA au renouvellement de          et Damage
         l’offre et à la création nette de lits               18%
        - Foncière Rénovation Montagne et
            participation à des tours de table
        - Agences immobilières CDA                                                   2018/2019
                                                                                     100 M€ (e)

       Dynamiser la distribution                              * Bâtiments, matériels et mobilité,
                                                              informatique, commercial
      ▶    TravelFactory : lancement réussi en Belgique et
           au UK

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                                                                      COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
DOMAINES SKIABLES
         Point sur les investissements – Quelques illustrations

      Enrichissement de l’expérience client et valorisation de la saison été
     (Tignes)
     -    Plus haut téléphérique terrasse au monde
     -    1ère étape d’un projet plus large pour valoriser le patrimoine naturel du site en                       Tignes

          coopération avec le Parc National de la Vanoise

     Redynamisation d’un secteur (Les Arcs)
     -    TSD 6 Pré St Esprit et TSD 4 Comborcière, piste bleue élargie, création d’une
          piste rouge, neige de culture, retenue collinaire
                                                                                                                  Les Arcs

     Reconfiguration d’un versant (Méribel)
     -    2 TSD. Rapidité et confort privilégiés
     -    Aménagements en vue des championnat du monde de ski en 2023
     -    Réduction des impacts et recyclage via Ingelo

                                                                                                                 Méribel
     Amélioration de la mobilité (Serre-Chevalier)
     -    Côte Chevalier améliore l’accessibilité et fluidifie la circulation sur le domaine
     -    Production de 30% de son électricité grâce aux 3 EnR d’ici 2021

16                                                                                                               Serre-Chevalier
                                                                                     COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
D E S T I N AT I O N S D E L O I S I R S
     Poursuite du travail sur la Très Grande Satisfaction clients
     via une stratégie d’investissements adaptée aux parcs

      Renouveler en profondeur les parcs dans des zones de chalandise à
     fort potentiel
     ▶   Walibi Belgium : deux nouvelles zones : Karma World et Fun World
     ▶   Walibi Rhône Alpes : 40ème anniversaire. un nouveau coaster à
         sensations fortes Mystic et une attraction plus familiale P’tits chaudrons
                                                                                                                      Grévin Paris
     ▶   Grévin Paris : rénovation quasi-totale pour fluidifier le parcours client, le
         rendre plus immersif, plus interactif

     Elargir et densifier l’offre des parcs d’envergure nationale
     ▶   Walibi Holland : rénovation de la zone Sherwood Forest avec un nouveau                        Attention Menhir au Parc Asterix
         coaster hybride Untamed
     ▶   Parc Astérix : 30ème anniversaire. Film 4D Attention Menhir, salle de
         cinéma dynamique de 300 places
     ▶   Futuroscope : Futuropolis, mini cité de 21 jeux et attractions sur 3
         hectares, dédiée aux enfants

                                                                                                            Futuropolis au Futuroscope
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                                                                                  COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
D E S T I N AT I O N S D E L O I S I R S
     ….et offrir une expérience globale pour allonger la durée de
     visite et élargir les zones de chalandise

     Créer de nouvelles expériences, à part entière, adjacentes aux parcs
       ▶   Parc Astérix : renforcement des capacités d’hébergement         ▶   Bellewaerde : création d’1 «second gate»
           (stratégie hôtelière sur 3 ans)                                     (parc aquatique indoor de 3 000m2)

           La Cité Suspendue                  Les Quais de Lutèce                Parc aquatique « Aquapark »
         2ème hôtel 100% opérationnel         3ème hôtel en construction          Ouverture effective au 4ème trimestre
         portant à 300 chambres la capacité   (+150 chambres)
         hôtelière du Parc (+100 chambres)

      Un dispositif d’outils digitaux complet pour faciliter le parcours, la relation et la
     connaissance clients : applications parcs, activation marketing, collecte dans datalake

18
                                                                               COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
D L : A C Q U I S I T I O N D E FA M I LY PA R K

     1er parc de loisirs autrichien (716k visiteurs en 2018)

     Localisation attractive, à moins d’1h de Vienne
     ▶   Importante zone de chalandise avec un environnement très peu
         concurrentiel

     Acquisition relutive sur la marge d’EBO des DL et disposantes de
     perspectives intéressantes
     ▶ Un parc fortment rentable

     ▶ Un prix d’acquisition raisonnable

     ▶ Un réel potentiel   de développement

     Un parc régional de qualité et d’excellente réputation
     ▶   Infrastructures et installations compatibles avec les exigences de la
         Compagnie des Alpes

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                                                                                 COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
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     COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
A C T I O N N A R I AT I N D I V I D U E L
          1. Actionnariat
    2. Bourse et dividende
               3. CCAI
               4. Club
         5. Espace dédié
U N AC T I O N N AR I AT S O L I D E

 Au 30/09/2018

                              Banques Populaires
                               des Alpes : 4,93%
                                               Caisse d'Epargne
        Crédit Agricoles des                  Rhône Alpes : 2,96%
          Savoies : 6,89%                                             Société françaises :
                                                                            3,60%

                  Sofival :
                   8,65%                                                                   OPCVM :
                                                                                            7,33%

                                         Flottant : 37,18%                                  Actionnaires
                                                                    Custodians :            individuels :
                                                                      14,70%                   7,12%
               CDC : 39,39%

                                                                                                    Actionnariat
                                                                                  Sociétés         salariés : 1,31%
                                                                             étrangères : 3,31%

22
                                                                         COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
C O U R S D E B O U R SE D EPU IS L’A N N ONC E D E
          L’IN F L EXION ST R AT ÉG IQUE

   Cours (€)                                                                                        Volume (k)

 23
Note: Donnés de marché au 01/10/2019.              COMPAGNIE DES ALPES - Commission de Surveillance - 19 juillet 2019
R E N D E M E N T P O U R L’ A C T I O N N A I R E

                                2013       2014      2015      2016              2017                2018
     Résultat net par action   0,08 €     1,05 €    1,24 €     1,37€             1,28€               2,34€
     Dividende par action       0,00€     0,35 €    0,40 €     0,40 €           0,50 €              0,65 €
     Dividende total            0,00€     8,5 M€    9,7 M€    9,7 M€          12,2 M€ 15,9 M€
     Taux de distribution        0%        33%       33%        30%               39%                 28%

       Une stratégie de distribution de dividende alignée sur le modèle économique du
       Groupe
       En complément du dividende, des Offres privilèges pour les actionnaires
       détenant minimum 200 actions

24
                                                                 COMPAGNIE DES ALPES - Présentation actionnaires - 8 octobre 2019
C O M I T É C O N S U LTAT I F D E S A C T I O N N A I R E S

       Créé en novembre 2005           Rémi Bonnet
                                       Responsable Commercial
       ▶ 1ère valeur moyenne a avoir   Entreprises chez BNP                Vincent Liger-Belair
                                       Paribas AM                                  Créateur d'Omnium,
        mis en place un CCAI
                                                                                      Fondateur de Phi
                                                                                       Communication
       2 à 3 réunions par an
       Objectifs :                     Nicole Micheletti
                                       Président d’Honneur du
       ▶ Renforcer et améliorer la     Cliff                                         René Pernolet
        communication avec les                                                      Membre du CCAI de
        actionnaires individuels                                                     Lagardère SCA. et
                                                                                             d’Orange
                                       Françoise de
       ▶ Mieux appréhender     leurs
                                       Saint-Sernin
        attentes                       Membre du comité
                                       émetteurs-actionnaires
                                       individuels de l’ANSA                    Olivier Mougeot
                                                                       Communication financière et
                                                                         RI – France Télécom et Air
                                       Jacky Rivet                                      France KLM
                                       Retraité – ancien gérant
                                       de portefeuille

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LE CLUB DES ACTIONNAIRES

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      du club

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      ▶ 400 actions au 30/09 => avantage triplé : 1 forfait 6 jours ou 6 entrées dans
       un parc en France

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