Présentation du Groupe Bonduelle - Février 2021
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Présentation du
Groupe Bonduelle
Février 2021
© Daria Obymaha
Plan
.1 .2 .3 .4 .5
Raison d'être Contexte Strategie Chiffres clés Performances
financières
• Vision • Alimentation • Pure-player • Environnement • Résultats semestriels
• Raison d’être • Agriculture • Innovation • Alimentation 2020-2021
• Socio-economie • Multi-locale • Humains • Perspectives
• Familiale • Economie
GROUPE BONDUELLE 2
1
Quelle est notre contribution au bien commun ?
GROUPE BONDUELLE 3
Nous pensons que
le bien-être humain
et la santé de la
planète sont
intrinsèquement liés
© MNStudio
GROUPE BONDUELLE 4
Et que
l’alimentation
végétale peut
permettre de
nourrir sainement
une population en
croissance tout en
préservant les
© Thomas Alcayaga
écosystèmes
GROUPE BONDUELLE 5
Nous inspirons la
transition vers
l'alimentation végétale,
pour contribuer au bien-
être de l’Homme et à la
préservation de la
planète
GROUPE BONDUELLE 6
2
Quels sont les enjeux de notre secteur ?
© Jimmy Hammelin / Bonduelle
GROUPE BONDUELLE 7
Accélérer la
transition vers
une alimentation
plus végétale
43% des consommateurs aux
Etats-Unis déclarent vouloir remplacer
les protéines animales par des
protéines végétales
© Shutterstock
GROUPE BONDUELLE 8
Contribuer avec
les agriculteurs à
la transition agro-
écologique
24 milliards de tonnes de sols
fertiles sont perdus chaque année
© N Blandin / Bonduelle
GROUPE BONDUELLE 9
Augmenter
l’impact socio-
économique
positif
84% des investisseurs pensent que les
portefeuilles intégrant des critères
environnementaux, sociaux et de gouvernance
(ESG) ont des performances aussi bonnes ou
meilleures que les portefeuilles sans critères ESG
© Offset_comp
GROUPE BONDUELLE 103
Comment nos activités sont au service d’une stratégie qui
priorise le long terme ?
© Jimmy Hammelin / Bonduelle
GROUPE BONDUELLE 11Nous inspirons la transition vers l'alimentation végétale, pour
contribuer au bien-être de l’Homme et à la préservation de la planète
Des solutions inspirantes Une agriculture innovante et Des emballages conçus Des listes courtes d’ingrédients
100% végétales avec des responsable bio ou sans pour être recyclables ou grâce à des procédés naturels de
approvisionnements résidu de pesticides réutilisables préservation utilisant le chaud
responsables ou le froid
GROUPE BONDUELLE 12Nous sommes un “pure-player” de l’alimentation végétale
Coeur de marché Coeur de marché Coeur de marché
Salades individuelles Multi-technologies Produits ambiants
(bols) Multi-circuits Retail
Retail Internationale Russie et CEI
USA
Coeur de marché Coeur de marché Haut de gamme
Produits ambiants Produits surgelés Produits ambiants
(fruits) Multi-circuits Retail
Retail Canada France
Canada
GROUPE BONDUELLE 13Notre savoir-faire
en matière
d’innovation
Recherche et développement
1% du chiffre d’affaires
100 personnes participent aux
activités liées à l'innovation
© Shutterstock
GROUPE BONDUELLE 14Histoire de nos innovations au service de produits naturels
Lancement des premières
gammes de produits De savoureuses recettes
P. et B. Première gamme
Distillerie, puis sucre surgelés : uniquement des One Pot est une base bio de salades fraîches
Bonduelle de produits frais
et levure légumes surgelés, rien de repas végétal prêtes à l'emploi avec un
construisent une en Europe
d'autre surgelé, prête à être Nutri-Score A
conserverie
personnalisée en
quelques minutes
1853 1862 1926 1962 1992 1997 2009 2019 2020
Création des premières
conserves de petits pois,
Création de la
pois-carottes et maïs :
catégorie des
des recettes simples
salades en portion
appréciées des enfants
individuelle aux
pour leur goût
États-Unis (par Premières gammes
naturellement sucré
Ready Pac Foods) sans résidu de
pesticides
Bonduelle s’implique Les produits Vapeur
dans l’amont agricole en conserve et Le robot Cabaletta
surgelés sont des distribue des salades
légumes cuits fraîches et
doucement dans personnalisées
très peu d'eau directement sur les lieux
de travail
GROUPE BONDUELLE 15Notre développement est multi-local
Nos produits sont présents dans plus de 100 pays
3 Chiffre Résultat
usines
d’affaires opérationnel
17
22 courant
usines
usines 2,8 109
milliards €
millions €
1
usine
14 600 2 800
Hors-Europe Europe Salariés Agriculteurs
54,5% du 45,5% du
partenaires
chiffre chiffre
d’affaires d’affaires
GROUPE BONDUELLE 16Notre développement est multi-local
3
usines
17
usines
22
usines
1
usine Fabriqué et
vendu en Italie
• Fabriqué grâce à 300 salariés
• Cultivé en Italie sur 600 hectares
par 38 agriculteurs partenaires
• 100 % vendu en Italie
GROUPE BONDUELLE 17Notre organisation est multi-locale
CHIEF EXECUTIVE BOARD
Services centraux Bonduelle Prospective et Développement
Zone Europe Zone hors Europe
Bonduelle Bonduelle Bonduelle Bonduelle Bonduelle
Europe Fresh Fresh Americas EurAsia
Long Life Europe Americas Long Life Markets
Conserve et surgelé Frais (salade en sachet et Frais (salade en sachet et Conserve et surgelé Conserve et surgelé
Europe traiteur) Europe bol) Ameriques Ameriques Russie / Biélorussie /
Kazakhstan / Ukraine /
Géorgie / Arménie /
Azerbaïdjan
GROUPE BONDUELLE 18Notre gouvernance
Autres Familles Public Salariés +
Bonduelle Autocontrôle
23,65 % 38,59 % 5,68 %
Pierre et Benoit BONDUELLE Bonduelle SCA
SAS Gérant : Associé Commandité
Associé commandité statutaire Conseil de Surveillance / Comité d’Audit
32,08 %
99,99 %
Bonduelle SA
Président non exécutif : Directeur Général :
Christophe BONDUELLE Guillaume DEBROSSE
Conseil d’Administration /
Comité des rémunérations / Comité Ethique
Entités juridiques opérationnelles au 30/06/2020
GROUPE BONDUELLE 191853 2020
Louis Lesaffre et “Nous portons dans notre ADN deux
Louis Bonduelle objectifs d’actionnaires familiaux : le
créent l’entreprise respect du milieu naturel et la volonté
de mettre l’Homme au cœur du projet
© B Grossmann / Bonduelle
d’entreprise.”
GUILLAUME DEBROSSE
Directeur Général du Groupe Bonduelle
GROUPE BONDUELLE 20Nos engagements envers nos parties prenantes
Nous soutenons une agriculture Nous oeuvrons chaque jour à Nous nous engageons pour
responsable, partout dans le rendre l’alimentation végétale que notre impact économique
monde, et cherchons chaque jour accessible à tous et à faire la et social soit positif, pour nos
de nouvelles façons de cultiver, promotion d’une alimentation employés et les communautés.
préparer et vendre nos produits, savoureuse et plus saine.
pour préserver l’environnement.
GROUPE BONDUELLE 21Développer l’impact positif pour nos parties
prenantes
Vue d’ensemble Ce que nous faisons Pourquoi nous le faisons
L’alimentation végétale peut • Changer notre mode de • La vision long terme est dans notre ADN
permettre de nourrir fonctionnement au profit de
• Renforcer notre responsabilité et notre
sainement une population en nos parties prenantes
transparence en mettant nos parties
croissance tout en préservant prenantes au coeur de notre modèle
• Nous sommes co-fondateurs
les écosystèmes économique
du B Movement Builders
• Nous voulons devenir une • Accroître la résilience de notre modèle
Nous inspirons la transition
entreprise certifiée B Corp économique et réduire les risques
vers l'alimentation végétale,
d’ici 2025
pour contribuer au bien-être • Rendre la performance financière et
de l’Homme et à la l'impact positif indissociables
préservation de la planète
GROUPE BONDUELLE 224
Quels sont nos principaux résultats ?
Année fiscale
2019-2020
01.07.2019- 30.06.2020
GROUPE BONDUELLE 23JE C T I F S
OB
2025
1 100 % des surfaces cultivées 4 100% de nos marques 6 0 accident du travail
avec des techniques avec un impact positif
100% des sites du
culturales alternatives Encourager les bonnes
7 Groupe Bonduelle
5
pratiques alimentaires impliqués dans des
2 20 % de réduction de nos avec la Fondation Louis projets locaux
émissions de gaz à effet de Bonduelle
serre en 2035
p
3 100 % d’emballages conçus 100% B CoRrOUPE
pour être recyclables ou T LE G
POUR TOU
réutilisables
GROUPE BONDUELLE 24NOS RÉSULTATS EN QUELQUES CHIFFRES
Engagés pour la
planète
d’énergies
d’eau économisée
renouvelables dans le de matériaux
9,7% 51% -16% en 10 ans
mix énergétique du recyclés dans les
(2007-2017)
Groupe Bonduelle emballages
des agriculteurs des surfaces cultivées
94% signataires de la 65% avec des alternatives
charte aux pesticides de
d’approvisionnement synthèse
agronomique
GROUPE BONDUELLE 25NOS RÉSULTATS EN QUELQUES CHIFFRES
Engagés pour
l’alimentation
Engagements de la marque
6 Bonduelle en Europe sur
l’ensemble des produits
62 000
analyses de sécurité alimentaire par
an sur nos produits
500 000 bénéficiaires des actions menées par
notre Fondation
7 où est présente la Fondation Louis Bonduelle,
PAYS promouvant des projets innovants et positifs
GROUPE BONDUELLE 26NOS RÉSULTATS EN QUELQUES CHIFFRES
Engagés pour
l’humain
des sites ont un projet
44% impliquant leurs 1 300 collaborateurs
communautés locales sensibilisés à la RSE
de produits données aux
4 347t ONG aux USA, au Canada de taux de fréquence
7,2 d’accidents du travail (23,0
et en Europe
il y a 11 ans)
GROUPE BONDUELLE 27Nous voulons être une force pour le bien de notre écosystème
hectares cultivés des surfaces cultivées avec des
126 000 dans le monde 65% alternatives aux pesticides
sites dans le des sites ont un projet avec
56 monde 44% leurs communautés locales 9,7% d’énergies vertes dans
notre mix énergétique
1 310 000 t 51% de matériaux
98% de produits classés Nutri-score
de produits recyclés dans les A ou B en France
emballages
2,8 milliards 91 millions d’Euros dédiés aux 500 000 bénéficiaires des projets
d’Euros de investissements industriels soutenus par la Fondation Louis Bonduelle
chiffre d’affaires
14 600 7,2 de taux OBJECTIF
2 800 89% ont
salariés d’accident du
travail
0 agriculteurs renouvelé leur
partenaires contrat
GROUPE BONDUELLE 285
Performances financières
© Jimmy Hammelin / Bonduelle
1er semestre
2020-2021
01.07.2020- 31.12.2020
GROUPE BONDUELLE 29Résultats semestriels
2020-2021
Croissance de l’activité pénalisée par les
changes mais bonne résistance de la rentabilité
au premier semestre
► Des technologies de longue conservation (ambiant
et surgelé) en retail en forte croissance
► La restauration hors foyer en repli significatif, et qui
pèse sur la profitabilité
► Un marché du frais pénalisé par le contexte et volatil
► Récoltes agricoles particulièrement difficiles et des
hausses de coûts qui pèsent sur la rentabilité
GROUPE BONDUELLE 30Une croissance interne fortement affectée par les changes
Évolution du chiffre d’affaires - 0,1 %
+ 3,9 % - 4,- %
► Stabilité du chiffre d’affaires
+ 56,7 M€
malgré un 2ème trimestre
dynamique
1 442,3 M€ + 0 M€ 1 441,5 M€
► Une croissance interne
supérieure à l’objectif annuel - 57,5 M€
► Des effets de changes négatifs
qui contrebalancent la croissance
organique
GROUPE BONDUELLE 31Une croissance interne fortement affectée par les changes
Impact des devises sur le chiffre d’affaires
Évolution des devises Évolution de l’impact devises sur 5 ans
En millions d’euros
Cours moyen S1 2020-2021/€ Variation S1 2020-2021
CAD 1,55
USD 1,17
RUB 86,42
BRL 6,30
HUF 354,80
PLN 4,46
► Une zone hors Europe affectée par les effets de changes défavorables des principales devises
GROUPE BONDUELLE 32Une zone hors Europe qui poursuit son développement
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition géographique du chiffre d’affaires Croissance S1 2020-2021
S1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants
Autres hors Europe EUROPE
2%
Eurasie
45 %
7%
EUROPE
Canada France
13 % 22 %
HORS EUROPE
Allemagne
7%
USA ► Europe : progression liée à la bonne tenue des
%
33 activités de longue conservation retail, en
particulier à marques (Bonduelle et Cassegrain)
Europe du Sud
8% ► Hors Europe :
Europe du Nord
▪ Dynamique particulièrement marquée en
HORS
EUROPE 5% conserve et surgelé (Amérique du Nord et Russie
55 % Europe centrale & CEI)
3%
▪ Activité commerciale satisfaisante en frais mais
un mix défavorable
GROUPE BONDUELLE 33Un portefeuille de marques diversifié
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par marque Croissance S1 2020-2021
S1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants
Marques MARQUES + 1,- %
MDD
Autres Europe + 1,8 %
Hors Europe - 0,1 %
MDD & AUTRES + 6,7 %
Europe + 1,2 %
Hors Europe + 9,2 %
► Des marques dynamiques en Europe et Russie & CEI
► Une progression en MDD hors Europe liée à la dynamique commerciale en Amérique du Nord
GROUPE BONDUELLE 34Un portefeuille d’activités diversifié et équilibré
Des technologies de longue conservation (ambiant et surgelé) en retail en forte croissance
Répartition du chiffre d’affaires par technologie Croissance S1 2020-2021
S1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants
Conserve
Surgelé CONSERVE + 10,5 %
Frais
SURGELE + 1,3 %
FRAIS - 1,1 %
► Conserve : accélération au 2ème trimestre en lien avec la crise sanitaire
► Surgelé : une activité qui reste affectée par les difficultés en food service, en forte croissance en retail
► Frais : des difficultés en Europe liées à la baisse de fréquentation des points de vente
GROUPE BONDUELLE 35Une diversification de portefeuille d’activités salutaire
dans le contexte actuel
La restauration hors foyer en repli significatif, et qui pèse sur la profitabilité
Répartition du chiffre d’affaires par circuit de distribution Croissance S1 2020-2021
S1 2020-2021 S1 2019-2020 A taux de change et périmètre constants
RETAIL + 9,2 %
FOOD SERVICE - 20,6 %
Retail
AUTRES + 22,- %
Food service
Autres
► Un poids du food service en retrait compte tenu de la situation toujours sinistrée de l’activité, tandis que
le retail affiche une dynamique très positive, toutes zones confondues
► Activité de co-packing en Amérique du Nord en forte progression
GROUPE BONDUELLE 36Rentabilité opérationnelle courante
Résistance de la marge opérationnelle courante
Évolution de la rentabilité opérationnelle courante
En M€
S1 2020-2021 S1 2019-2020 ▲ Données ▲ Données
publié publié publiées comparables
Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 % + 3,9 %
Rentabilité opérationnelle courante 56,3 57,2 - 1,5 % + 5,2 %
% CA 3,9 % 4,- % - 6 bps + 5 bps
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
► Une marge opérationnelle courante globale préservée au premier semestre, très contrastée par
géographie et secteurs d’activités
► Des investissements marketing en forte progression
GROUPE BONDUELLE 37Rentabilité opérationnelle courante
Une marge opérationnelle courante préservée au premier semestre
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante par zone
A taux de change et périmètre constants
S1 2020-2021 S1 2019-2020
En M€ Europe Hors Europe Europe Hors Europe
Chiffre d’affaires 650,3 848,7 640,4 801,9
Rentabilité opérationnelle courante 35,4 24,7 23,3 33,9
% CA 5,4 % 2,9 % 3,6 % 4,2 %
► Europe : évolution prononcée de la rentabilité expliquée par les bonnes performances commerciales en
longue conservation retail
► Hors Europe : rentabilité affectée par les difficultés significatives de BFA (récoltes agricoles, Covid-19, mix
produits,…) masquant la performance des activités en conserve et surgelé en Amérique du Nord et Russie
& CEI et Grand Export
GROUPE BONDUELLE 38Rentabilité opérationnelle
Eléments non récurrents
En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020 ▲
Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 %
Résultat opérationnel courant 56,3 57,2 - 1,5 %
Eléments non récurrents (2,4) (4,6)
Résultat opérationnel 54,- 52,6 + 2,7 %
► Eléments non récurrents limités : litiges et reprise des actifs Coopérative France Champignon
GROUPE BONDUELLE 39Résultat financier et impôts
Résultat financier En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020
Coût de la dette (10,1) (11,8)
Résultat de change 0,2 (0,6)
Autres éléments - -
Total (9,9) (12,4)
► Des financements compétitifs qui limitent la charge financière et un résultat de change équilibré
Impôts En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020
Charge de l’impôt (12,1) (10,6)
Taux d’impôt effectif 27,5 % 26,4 %
► Une charge d’impôts impactée par la fin de déficits reportables et la baisse de rentabilité hors Europe
GROUPE BONDUELLE 40Résultat net
Evolution du résultat net
En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020 ▲
Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 %
Résultat opérationnel courant 56,3 57,2 - 1,5 %
Eléments non récurrents (2,4) (4,6)
Résultat opérationnel 54,- 52,6 + 2,7 %
Résultat financier (9,9) (12,4) + 20,5 %
Impôts (12,1) (10,6) - 14,1 %
Mise en équivalence (0,1) -
Résultat net 31,9 29,5 + 8,3 %
% CA 2,2 % 2,- % + 17 bps
REBITDA* hors IFRS 16 108,2 109,4 - 1,1 %
% CA 7,5 % 7,6 % - 8 bps
*EBITDA récurrent
► Un résultat net en amélioration sur le premier semestre lié à la croissance de l’activité, des éléments non
récurrents limités et un résultat financier en amélioration
GROUPE BONDUELLE 41Une structure financière solide
Bilan simplifié (en M€)
S1 2020-2021 exclu. IFRS 16 S1 2019-2020 exclu. IFRS 16
ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF
Immobilisations 1 013,2 Capitaux propres 676,4 Immobilisations 1 061,9 Capitaux propres 722,5
BFR et autres 471,4 Dette financière nette 808,2 BFR et autres 553,1 Dette financière nette 892,5
GEARING(1) 119,5 % GEARING(1) 123,5 %
S1 2020-2021 yc IFRS 16 S1 2019-2020 yc IFRS 16
ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF
Immobilisations 1 095,4 Capitaux propres 675,2 Immobilisations 1 148,- Capitaux propres 722,1
BFR et autres 470,5 Dette financière nette 890,7 BFR et autres 552,3 Dette financière nette 978,2
GEARING(1) 131,9 % GEARING(1) 135,5 %
(1)
Dette financière nette / capitaux propres
► Un ratio de gearing hors IFRS 16 en amélioration d’un semestre à l’autre
► Des capitaux propres en baisse liés aux effets de changes
► Une dette en baisse en lien avec la baisse des stocks au S2 2019-2020 et S1 2020-2021
GROUPE BONDUELLE 42Accroissement de la flexibilité financière du groupe
Un nouveau crédit syndiqué “revolving” qui s’inscrit dans l’ambition de certification B Corp
❏ Refinancement anticipé du RCF M€ 300 – échéance juillet 2021
❏ Description de l’opération
● Taille : M€ 400
● Maturité : 5 ans
● 9 groupes bancaires (11 banques)
● Conditions équivalentes au RCF précédent
● Bonification du taux liée aux objectifs B Corp
❏ Adossement d’un programme NEU CP de M€ 400
❏ Une opération qui accompagne la stratégie du groupe :
● Optimisation du financement du groupe
● Sécurisation du financement / développement du groupe
● Diversification du pool bancaire
● Flexibilité financière (mobilisation liée aux besoins)
GROUPE BONDUELLE 43Perspectives
GROUPE BONDUELLE 44Perspectives 2020-2021
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante
A taux de change constants
2020-2021 Rappel objectif
En M€ 2019-2020
février 2021 septembre 2020
Chiffre d’affaires 2 885 - 2 910 + 1% / 2% 2 855 2 855 – 2 910
Marge opérationnelle courante / CA 3,6 % / 3,8 % 3,8 % ≈ 3,8 %
► Un rythme d’activité du 1er semestre non soutenable au 2ème semestre : ruptures à venir de produits
en longue conservation
► Une rentabilité sous pression :
◾ Une situation sanitaire qui pèse sur la rentabilité du groupe : surcoûts directs (matière, main
d’oeuvre) et indirects (logistique, mesures sanitaires)
◾ Des conditions de récoltes difficiles, en particulier en Amérique du Nord (BFA)
► Des investissements marketing en croissance : soutien de nos marques
GROUPE BONDUELLE 45SUIVEZ-NOUS
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