REUNION ACTIONNAIRES - NICE le 18 DECEMBRE 2017 - F2iC

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REUNION ACTIONNAIRES - NICE le 18 DECEMBRE 2017 - F2iC
REUNION ACTIONNAIRES – NICE le 18 DECEMBRE 2017
REUNION ACTIONNAIRES - NICE le 18 DECEMBRE 2017 - F2iC
OLIVIER GERNANDT
Directeur de la communication financière

Présentation du Groupe et des activités

                                           2   19/12/2017
REUNION ACTIONNAIRES - NICE le 18 DECEMBRE 2017 - F2iC
Europcar en bref

                                                   5.5 millions
                                                   de conducteurs
                                                                      3 754
      N01 en Europe                                                   points de vente
      et une présence dans                                            dans le monde
      + de 130 pays et territoires        Une expérience
                                            de plus de
                                            65 ans
          Une flotte moyenne de 213 800                               2 151 M€
          Une période de détention en                                 de CA
          moyenne de 8,1 mois pour les
          véhicules en buy back                            6 461
          Durée moyenne de location                        employés
          de 6 jours

                                               3                                 19/12/2017
REUNION ACTIONNAIRES - NICE le 18 DECEMBRE 2017 - F2iC
Une présence mondiale

                                                                                                         Greenland

                                                                                                                                  Iceland

                                                                                                                                                                                                            Finland
                                                                                                                                                                                  Norway
                                                                                                                                                                                           Sweden

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         Russian Federation

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Filiales pays
                                                                                                                                                                                                                      Estonia

          Canada                                                                                                                                                                                             Latvia
                                                                                                                                                                            Denmark
                                                                                                                                                             United Kingdom                              Lithuania
                                                                                                                                                                        Netherlands
                                                                                                                                             Ireland                 Belgium
                                                                                                                                                                                                Poland
                                                                                                                                                                                                                 Belarus
                                                                                                                                                                                  Germany Czech
                                                                                                                                                  Luxembourg
                                                                                                                                                  Switzerland
                                                                                                                                                                                         Republic

                                                                                                                                                                                        Austria
                                                                                                                                                                                                Slovakia

                                                                                                                                                                                              Hungary
                                                                                                                                                                                                         Ukraine
                                                                                                                                                                                                                 Moldova,
                                                                                                                                                                                                                 Republic of                                                     Kazakhstan
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           Mongolia
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Partenariats
                                                                                                                                                                     France                            Romania
                                                                                                                                                Liechtenstein                                                                             Georgia
                                                                                                                                                 Slovenia                                           Serbia
                                                                                                                                                                                      Italy               Bulgaria                                                         Uzbekistan
                                                                                                                                                           Spain                                                       Macedonia                                                               Kyrgyzstan

              United States                                                                                                                 Portugal
                                                                                                                                                                        Andorra
                                                                                                                                                                                     Croatia            Greece
                                                                                                                                                                                                                        Albania
                                                                                                                                                                                                                             Turkey             Armenia
                                                                                                                                                                                                                                                 Azerbaijan
                                                                                                                                                                                                                                                                  Turkmenistan           Tajikistan
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Democratic People's
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Republic of Korea

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Republic of
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Franchisés internationaux
                                                                                                                                   Gibraltar                                                   Montenegro                          Syrian
                                                                                                                                                                                          Bosnia and         Cyprus                                                                                                                                                           Korea       Japan
                                                                                                                                                                                  Tunisia Herzegovina Lebanon                                                                     Afghanistan                                                China
                                                                                                                                                                                                          Palestinian                                            Iran
                                                                                                                                                       Morocco                                                                                 Iraq
                                                                                                                                                                                                                                Jordan                       Bahrain                                                      Bhutan
                                                                                                                                                                                                                                                                                        Pakistan

           Mexico
                                                     Bahamas
                                                                       Haiti
                                                                                                                       Western
                                                                                                                                                                      Algeria             Libyan Arab Jamahiriya
                                                                                                                                                                                                                     Egypt
                                                                                                                                                                                                                             Israel Kuwait
                                                                                                                                                                                                                                                         Qatar
                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Nepal
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Représentants commerciaux de vente
                                                                                                                        Sahara                                                                                                               Saudi Arabia                Abu Dhabi                                                                                      Taiwan, Province of China
                                                 Cuba                  Dominican Republic                                                                                                                                                                                Dubai                                                               Viet Nam       Hong Kong
                                                                                                                                                                                                                                                                                                      India                    Myanmar
                                                                                                                                                              Mali                                                                                               Oman                                                                      Laos
                                                                                                                                                Mauritania                                                                                                                                                            Bangladesh
                                              Jamaica                                                                                                                                                                                                                   United Arab Emirates
                                         Belize                                                                                                              Burkina Faso         Niger                                            Eritrea             Yemen
          Guatemala                             Honduras                                                                                                                                                                                                                                                                            Thailand
                                                                                                                     Cape Verde        Senegal                                                  Chad
                                              Nicaragua                                                                      Gambia                                                                                                                                                                                                         Cambodia
                                                                                                                                                                                                                  Sudan                           Djibouti
              El Salvador                                                       Trinidad And Tobago                                             Guinea               Benin      Nigeria                                                                                                                                                                                 Philippines
                                                                                                                           Guinea-Bissau
                                                                                      Guyana                                                                        Togo
                            Costa Rica                                                    Suriname                                                                                          Central African                                                                                                   Sri Lanka
                                                                       Venezuela               French Guiana                                                     Ghana                                                              Ethiopia
                                            Panama                                                                                                                                  Cameroon Republic                                                                                                                                          Brunei Darussalam
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         Malaysia
                                                                                                                                 Sierra Leone                                                                                                Somalia
                                                           Colombia                                                                              LiberiaCote D'Ivoire                                         Rwanda Uganda
                                                                                                                                                                                                                         Kenya                                                                                                                 Singapore
                                                                                                                                                                                         Congo
                                                                                                                                                                                    Gabon                                                                                                                                                                  Indonesia
                                                                                                                                                                                               Congo,           Tanzania,
                                    Ecuador
                                                                                                                                                                                           The Democratic         United
                                                                                                                                                                         Equatorial Guinea Republic of the      Republic of                                                                                                                                                                          Papua
                                                                                                                                                                                                        Burundi                                                                                                                                                                                      New Guinea

                                                        Peru                                 Brazil
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             Timor-Leste                          Solomon Islands
                                                                                                                                                                                               Angola                           Mozambique
                                                                                                                                                                                                           Zambia
                                                                          Bolivia
                                                                                                                                                                                                                 Zimbabwe                                                                                                                                                                                                           Vanuatu
                                                                                                                                                                                              Namibia                            Malawi
                                                                                                                                                                                                                                             Madagascar                                                                                                                                                                                       Fiji
                                                                                  Paraguay                                                                                                               Botswana
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      Australia
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      New Caledonia
                                                                                                                                                                                                                             Swaziland
                                                                                                                                                                                                    South Africa

                                                                                     Uruguay                                                                                                                          Lesotho

                                                                      Argentina
                                                            Chile

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    New Zealand

                                                                                                                                                                                                                                                                                           French Southern Territories
                                                                                         Falk Islands (Malvinas)

                                                                                                                                                                                                                                                                                                Heard Island and Mcdonald Islands

                                                                                                                                                                                                                                                                                                   4                                                                                                                                                                             19/12/2017
REUNION ACTIONNAIRES - NICE le 18 DECEMBRE 2017 - F2iC
Répartition du chiffre d’affaires

Revenus de location par zone géographique en 2016 (1)   Revenus de location par clientèle en 2016 (2)   Ventilation du chiffre d’affaires par Business Unit
                                                                                                                              en 2016

                                                                             5                                                                    19/12/2017
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Les atouts clefs d’Europcar pour les développements d’aujourd’hui et de demain

                                       Un réseau
   EXCELLENCE                           dense et
   OPÉRATIONNELLE                       mondial

                                                         Une base
                        Une flotte    EUROPCAR            clients
                        flexible et
                                        GROUP          importante et
                        dérisquée
                                                        diversifiée

                                                                       TENDANCES
                                         Un leader                     DE MARCHÉ
                                      reconnu avec
                                      des marques
                                       très visibles

                                           6                                       19/12/2017
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Notre ambition

         UNE VISION…                   … QUI SE TRADUIT PAR

                                            Un chiffre d’affaires supérieur à
       Devenir un leader mondial            3 milliards d’euros
                                            Une marge de Corporate Ebitda
       de solutions de mobilité
                                            supérieure à 14    %*

                                           … D’ICI 2020

          *Hors New Mobility

                                   7                                            19/12/2017
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Notre vision pour le groupe

      DEVENIR UN LEADER MONDIAL DE SOLUTIONS DE MOBILITÉ

        RENFORCER ET DEVELOPPER NOTRE POSITION DE #1 EN EUROPE

           SE DÉVELOPPER AU-DELÀ DU MODÈLE ACTUEL DU GROUPE

                                  8                              19/12/2017
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Une nouvelle organisation par Business Unit pour accélérer la stratégie de
croissance orientée client et marché

                                   CLIENT FINAL

                                                                                        UNE NOUVELLE
                                                         NEW             INTL’
         CARS           VANS &         LOW COST                        COVERAGE
                                                                                       APPROCHE POUR
                                                        MOBILITY
                        TRUCKS                                                         MIEUX REPONDRE
                                                                        Etendre les
        Renforcer                      Devenir le #1
                                                       Répondre à de     services
      notre position   Devenir le #1    en Europe
                                                         nouveaux       d’Europcar    AUX ATTENTES DES
         de #1 en       en Europe                                      mondialement
         Europe
                                                          usages                          CLIENTS ET
                                                                                        ANTICIPER LES
                                       RESEAU                                             ENJEUX DE
                                                                                         L’INDUSTRIE

                              FONCTIONS GROUPE

                                                                       9                                 19/12/2017
REUNION ACTIONNAIRES - NICE le 18 DECEMBRE 2017 - F2iC
Directoire

                         Caroline Parot
                           Présidente

                                          Fabrizio Ruggiero
      Kenneth McCall
                                          Directeur Général
     Directeur Général
                                          Ventes, Marketing,
    Pays & Opérations
                                          Clients & InterRent

                               10                               19/12/2017
Des programmes dédiés pour améliorer le parcours client 1/2

Le programme Customer 1st

                          Un Kick–off fin 2015
Une nouvelle vision       Une approche transversale
 de la relation client    Une redéfinition de l’expérience client à travers une refonte de tous les processus
                          Un investissement de +10M euros dans un outil de CRM

           Capitaliser sur les
                                             Augmenter leur
           meilleurs clients                                                 Et enfin, accroître leur
                                         satisfaction à travers
         Europcar et connaître                                              fidélité et leur intention
                                        des niveaux de services
           leurs attentes et                                                   de re-consommer
                                              différenciés
             préférences

                                                    11                                                   19/12/2017
Des programmes dédiés pour améliorer le parcours client 2/2

Succès & extension du programme Air Force 1
                                                                                            PRINCIPAUX INDICATEURS DE PERFORMANCE
 Air Force 1 est le projet d’amélioration du service client dédié aux
 20 principaux aéroports en termes de chiffre d’affaires                                                   T3 2016             T4 2016
 (représentant environ 16% du chiffre d’affaires locations du Groupe)
                                                                                              Temps
    • Améliorer le parcours d’un client direct Europcar                                       attente      12 mn                7 mn
    • Réduire / annuler le temps d’attente des clients directs Europcar                                      72%                 83%
                                                                                              Queue         moins de            moins de
    • Offrir un service haut de gamme aux meilleurs clients                                              15 mn.d’attente     15 mn. d’attente

                                                                               Suite au succès de Air Force 1, Europcar a décidé d’étendre ce programme aux
                                                                               40 principaux aéroports européens dans lesquels le Groupe est implanté afin
                                                                               d’y déployer les nouvelles initiatives suivantes:

                                                                                  • Solution d’enregistrement sur internet et mise en place d’un système
                                                                                    d’accès prioritaire

                                                                                  • Concentration accrue sur les meilleurs clients

                                                                                  • Exploitation optimale du potentiel de ventes des produits et de services
                                                                                    optionnels

                                                                                  • Extension de l’usage des outils de RCM (Opticar & R-time)

                                                                          12                                                                               19/12/2017
Une dynamique d’acquisitions qui s’intensifie

• Acquisition de Bluemove, start-up leader de l’autopartage en Espagne, par Ubeeqo (juin 2016)
• Acquisition de Locaroise, 3ème franchisé français (Juillet 2016)
• Investissement minoritaire dans la start-up italienne Wanderio, une plateforme de recherche et de comparaison
 multimodale (juillet 2016)

• Acquisition du franchisé Irlandais, l’un des plus importants en termes de chiffre d’affaires (décembre 2016)
• Acquisition de GuidaMi, le leader de l’autopartage de véhicule en libre-service à Milan, par Ubeeqo (décembre 2016)

                                                             13                                                         19/12/2017
Des initiatives commerciales qui soutiennent la croissance

• Poursuite du déploiement d’InterRent dans les filiales pays (92 stations à fin 2016) et dans les pays franchisés
  (40 pays affiliés)

• Poursuite du développement du service « Keddy by Europcar® »
• Mise en place d’un programme de vente additionnelle dans l’ensemble des filiales pays
• Conquête et renouvellement de plusieurs « Grands Comptes »
• Signature d’un partenariat avec Shouqi Car Rental, l’un des leaders de la location de voitures en Chine

                                                              14                                                     19/12/2017
Les salariés du Groupe associés à l’ambition et au succès de l’entreprise

• Succès de la première opération d’actionnariat salarié mondiale
 lancée dans 10 pays du Groupe

• Un taux de souscription qui a atteint 33% parmi tous les
 collaborateurs du Groupe

• Une augmentation de capital d’un montant brut total de 21 787 312 d’euros,
 représentant 1,86% du capital social de la Société

                                                       15                      19/12/2017
Résultats annuels 2016 et sur les 9 premiers mois de 2017

                                         16                 19/12/2017
Résultats annuels 2016 : Des fondamentaux en nette amélioration

            Chiffre d’affaires (m€ and % croissance)                                                                          Adjusted Corporate EBITDA (m€, % croissance et % marge)

                                 2,6% organique                                                                               Marge      11,7%                       11,8%

                                         +3,0%                                                                                                        +3,2%

                 2 088                                                2 151                                                               246                         254

                Année 2015                                           Année 2016                                                         Année 2015                  Année 2016

                  Résultat Net (m€ and % marge)                                                                                Corp. operating free cash flow (m€ et taux de conversion)

    Marge       n.m.                                                  5,5%                                                     Marge     35%                          62%
                                                                                                                                                      +82%

                                                                        119                                                                                           157
                                                                                                                                          86
                  (56)                                                                                                                   Année 2015                  Année 2016
                Année 2015                                           Année 2016

                                    OPERATING FREE CASH FLOW EN HAUSSE DE 82%
             Note: Chiffre d’affaires & Corporate EBITDA ajusté sont exprimés à taux de change constants ; Le résultat
             net et le Corporate Operating Free Cash Flow sont exprimés à taux de change courants. La croissance         17                                                                19/12/2017
             organique est exprimée à taux de change et périmètre constants et en excluant l’impact du pétrole.
Résultats annuels 2016 : Principaux indicateurs de performance

    Jours de location en volume (million et % croissance)                       Chiffre d’affaires par jour de location (€ et % de croissance)

                                   +4,9%                                                                 (1,7%)

              57,1                                            59,9                         34,0                          33,4

              Année 2015                                      Année 2016                  Année 2015                    Année 2016

   Taux d’utilisation (en % et amélioration en points de base)                   Coûts unitaires mensuels de flotte (€ et % croissance)

                                +40 bps                                                                 +0,1%

              76,1%                                           76,5%                         245                          245

              Année 2015                                      Année 2016                  Année 2015                   Année 2016

      FORTE CROISSANCE DES VOLUMES DE LOCATIONS JOURNALIÈRES &
   AMÉLIORATION DU TAUX D’UTILISATION DE LA FLOTTE DE 40 POINTS DE BASE

                  Note: Chiffres à taux de change constants
                                                                           18                                                                    19/12/2017
Résultats annuels 2016 : Chiffre d’affaires par division

        CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS DE LOCATION (M€ ET % CROISSANCE)
                       CARS                               VANS & TRUCKS                          LOW COST

                      +1,7%                                      +0,7%                             +73%

          1 694                         1 722            205               206                               74
                                                                                           43
          Année 2015                    Année 2016      Année 2015        Année 2016      Année 2015      Année 2016

    PRINCIPAUX INDICATEURS DE PERFOMANCE (% CROISSANCE PAR RAPPORT À 2015)
                       CARS                               VANS & TRUCKS                          LOW COST

                                       +1,5%                                                               +75%
          +0,1%                                                           +5,3%
                                                        (4,4%)
                                                                                          (0,8%)
           CPJ                    Jours de location      CPJ          Jours de location    CPJ         Jours de location

        CHIFFRE D’AFFAIRES PAR JOUR DE LOCATION EN HAUSSE DANS LE
       SEGMENT VOITURES & FORTE CROISSANCE DU SEGMENT LOW COST

             Note: Chifres à taux de change constants                19                                                    19/12/2017
Résultats annuels 2016 : Dette nette Corporate de 220M€ à fin décembre 2016

Montants en M€

     235
                                                                                                                                                       24
                                                                                                                                                                           220
                                                                                                                               12

                             (157)                                                                   47

                                                                             28
                                                      31

Dette nette Corporate   Corporate operating Interêts payés sur dette     Impact timing      Acquisitions et autres   Liquidité, rachat actions     Financement       Dette nette Corporate
        2015              free cash flow        nette Corporate        Financement flotte      investissements                et autre           hors flotte & Forex         2016

            LE GROUPE POURSUIT SA POLITIQUE D’ACQUISITIONS AINSI QUE SON
         DÉSENDETTEMENT GRÂCE À UNE FORTE GENERATION DE FREE CASH FLOW

                                                                                            20                                                                                               19/12/2017
Ambition 2020

                21   19/12/2017
Ambition 2020 : Atteindre au moins 3 milliards d’euros de chiffre d’affaires

                                                                        + 0,3Mds€ -0,5Mds€
                                                                   Incluant New Mobility et International

                                                                                                                       > 0,5Mds€

                                                                                                                                   > 3,0Mds€

                       1
        2,2Mds€

           2016                                    Cars                             Vans & Trucks           Low Cost     M&A       Ambition 2020

                PAR UNE COMBINAISON DE CROISSANCE ORGANIQUE ET DE
                           CROISSANCE PAR ACQUISITIONS

            Note: 1 2,2Mds€ de chiffre d’affaires 2016 est un chiffre proforma incluant les
                                                                                                    22                                             19/12/2017
            contributions des franchisés acquis en 2016, Locaroise et Irlande.
Ambition 2020 : Atteindre au moins 14% de marge d’EBITDA Corporate

Fortes opportunités de générer du levier opérationnel

                                                         Stabilisation de la marge après coûts variables par un meilleur contrôle des coûts de distribution
                                                         et une stratégie commerciale optimisée
       CROISSANCE
                                                         Amélioration de l’efficience opérationnelle du Groupe et des principaux indicateurs de
        ORGANIQUE                                        performance, comme les coûts de la flotte et du réseau, taux d’utilisation et la qualité de service

                                                         Stabilité des coûts fixes avec l’expansion du champ d’actions du centre de services partagés

                                                         Génération d’un impact relutif sur la marge du Groupe à horizon 2020
       CROISSANCE                                        Extraction de synergies à moyen terme afin de compenser l’effet potentiellement dilutif
                                                         à court terme
          EXTERNE
                                                         Suivi du retour sur investissement vs coût du capital employé

          Note: 1 L’objectif de marge d’EBITDA exclut l’impact des nouvelles mobilités 2 Marge après couts variables se
          définit comme la marge après les coûts liés à l’exploitation, la location et aux produits des activités ordinaires de la
          flotte de véhicules, les coûts d’assurance, les coûts de détention de la flotte, les coûts de réseau et les frais de       23                        19/12/2017
          ventes et marketing
Priorités & Guidance 2017

                                      Placer l’amélioration du parcours client au coeur de la stratégie digitale du Groupe
      PRIORITÉS
                                      Accélérer la dynamique commerciale au sein de chacune des divisions du Groupe
      POUR 2017
                                      Augmenter la part des ventes en ligne et sur portable ainsi que les ventes en direct

          GUIDANCE POUR 2017                                                                        2017

          Accéleration de la croissance organique du chiffre d’affaires                             >3%

          Augmentation de la marge de Corporate EBITDA ajusté                                      >11,8%

          Conversion Corporate EBITDA en FCF                                                       >50%

          Distribution dividende en % du résultat net consolidé                                    >30%

          Note: La marge de corporate EBITDA ajusté exclut l’impact des nouvelles mobilités
                                                                                              24                             19/12/2017
Présentation 9M 2017

                       25   19/12/2017
9M 2017: Principaux indicateurs financiers

             Chiffre d’affaires (m€ and % croissance)                                                                                    Corporate EBITDA ajusté (m€, % croissance et % marge)

                                  +4,0% organique                                                                                        Marge   13,0%                     12,4%

                                        +11,5%                                                                                                               +5,3%

             1 633                                                      1 822                                                                    213                        224
               9M 2016                                                    9M 2017                                                                9M 2016                    9M 2017

                 Résultat net (m€ and % marge)                                                                                                    Corp. operating free cash flow (m€)

    Margin      6,0%                                                        4,3%                                                                              (16%)
                                         (21m€)                                                                                                  167                        140
                99                                                           78
                (20)
               9M 2016                                                    9M 2017                                                                 (20)
                                                                                                                                                 9M 2016                    9M 2017

                                                 FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES
                 Note: Chiffre d’affaires & Corporate EBITDA ajusté sont exprimés à taux de change constants ; Le résultat net et
                 le Corporate Operating Free Cash Flow sont exprimés à taux de change courants. La croissance organique est         26                                                           19/12/2017
                 exprimée à taux de change et périmètre constants et en excluant l’impact du pétrole.
9M 2017: Principaux indicateurs de performance

    Jours de location en volume (million et % croissance)                  Chiffre d’affaires par jour de location (€ et % croissance)

                                    +14%                                                          (1,9%)

              45,7                                           52,0                   33,4                           32,8

             9M 2016                                        9M 2017                 9M 2016                       9M 2017

    Taux d’utilisation (% et amelioration en points de base)                Coûts unitaires mensuels de flotte (€ et % croissance)

                                  +30 pb                                                          +0,0%

            77,4%                                           77,7%                    241                           241

             9M 2016                                        9M 2017                 9M 2016                       9M 2017

         CROISSANCE A DEUX CHIFFRES DU VOLUME DE JOURS DE LOCATION
                AMELIORATION CONTINUE DU TAUX D’UTILISATION

                Note: Chiffres à taux de change constants
                                                                      27                                                                 19/12/2017
Présentation des acquisitions récentes

                       Buchbinder                      Goldcar

                        Snappcar              Europcar
                                              EuropcarIrlande
                                                       Ireland&&Danemark
                                                                Denmark

                                         28
La parole aux actionnaires
Questions/Réponses

                             29   19/12/2017
REUNION ACTIONNAIRES – NICE le 12 DECEMBRE 2017
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