PROJET HORNE 5 LE PROCHAIN PROJET MINIER D'IMPORTANCE EN ABITIBI PRÉSENTATION CORPORATIVE Mai 2020 - Ressources Falco
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PROJET HORNE 5
LE PROCHAIN PROJET MINIER D’IMPORTANCE EN ABITIBI
PRÉSENTATION CORPORATIVE
Mai 2020
www.falcores.com | FPC: TSXV
Mise en garde
Énoncés prospectifs
Certains renseignements dans cette présentation constituent des énoncés prospectifs, notamment tous les renseignements à l’égard de nos projets, de nos plans et de notre
rendement futur. Tous les énoncés autres que les énoncés basés sur des faits historiques sont des énoncés prospectifs. Les mots « s’attend à », « croit », « anticipe », « sera », « a
l’intention », « estime », « prévisions », « budget », « échéancier », ou des expressions semblables sont des termes indiquant des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont
nécessairement fondés sur un certain nombre de facteurs et d’hypothèses qui, bien qu’ils soient considérés raisonnables par la direction, sont de par leur nature, assujettis à
d’importantes incertitudes et éventualités commerciales, économiques et concurrentielles. Des facteurs connus et inconnus pourraient faire en sorte que les résultats réels
soient sensiblement différents de ceux prévus dans les énoncés prospectifs.
Ces facteurs comprennent, sans s’y limiter : des changements aux estimations actuelles de réserves et de ressources minérales; la disponibilité de la main-d’œuvre; les litiges; la
disponibilité et les coûts plus élevés associés aux entrepreneurs et à l’équipement d’exploration; la nature spéculative des activités d’exploration minérale et de mise en valeur, y
compris les risques associés à l’obtention en temps opportuns des permis et autorisations requis; les disputes à propos des titres de propriété; l’incertitude face à la capacité de
la Société à amasser les fonds requit pour mettre en œuvre ses plans d’affaires; les changements des lois gouvernementales aux niveaux local et national au Canada; le risque
de pertes en raison de sabotage ou de troubles civils; les risques découlant de la propriété d’instruments dérivés; et les opportunités d’affaires qui pourraient être visées par la
Société. Plusieurs de ces incertitudes et éventualités peuvent avoir une incidence sur nos résultats réels et pourraient faire en sorte que nos résultats réels soient sensiblement
différents de ceux exprimés ou suggérés dans les énoncés prospectifs faits par nous ou en notre nom. Le lecteur est avisé que les énoncés prospectifs ne sont pas garants du
rendement futur. De plus, en plus d’être assujetti au cadre juridique applicable, le développement du Projet Horne 5 est assujetti à un cadre juridique contractuel au terme
duquel, l’obtention de l’autorisation requise pour opérer auprès de l’opérateur voisin est subordonnée à la conclusion d’une entente de garantie financière globale avec cet
opérateur afin de fournir une protection financière adéquate à son opération. Une fois cette condition préalable réalisée, la Société et l’opérateur voisin vont établir un plan de
travail en vue de la poursuite du développement du projet Horne 5, incluant les paramètres d’exploitation qui devront être observés par la Société afin de s’assurer de la
préséance de l’opération voisine, le tout, conformément au cadre juridique contractuel établi. Compte tenu de ce qui précède, la Société ne procédera à aucune activité de
développement majeure avant d’avoir finalisé l’entente de garantie financière globale avec de l’opérateur voisin et convenu d’un plan de travail mutuellement satisfaisant pour la
poursuite de ses activités.
Sauf si requis par les lois applicables, la Société décline toute intention ou obligation d’actualiser ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit en raison de nouveaux
renseignements, d’évènements futurs ou pour toute autre raison.
Mise en garde à l’égard des investisseurs des États-Unis concernant les ressources mesurées, indiquées et présumées
Les termes « ressources mesurées », « ressources indiquées » et « ressources présumées » sont utilisés dans cette présentation. Nous avisons les investisseurs que bien que ces
termes soient reconnus et exigés en vertu de la règlementation canadienne, la Securities and Exchange Commission des États-Unis ne les reconnaît pas. En vertu de la
règlementation canadienne, les estimations de ressources minérales présumées ne peuvent servir de fondement pour les études de faisabilité ou les autres études économiques.
Les investisseurs des États-Unis sont avisés qu’on ne doit pas supposer que des ressources minérales mesurées ou indiquées seront éventuellement converties, en tout ou en
partie, en réserves minérales. Les investisseurs des États-Unis sont aussi avisés qu’on ne doit pas supposer qu’une partie ou que la totalité des ressources minérales présumées
existe, ni qu’elle pourra être économiquement ou légalement exploitée.
TSX-V: FPC 2
falcores.com
Une équipe expérimentée
MEMBRES DE LA HAUTE DIRECTION
Luc Lessard Anthony Glavac Ronald François Christian Hélène Cartier André Le Bel Guy Belleau
Président, Chef de la direction Bougie Vézina Laroche V-P, env. & dév. V-P, aff. juridiques Directeur général &
chef de la financière et V-P, V-P, ing. & V-P, services V-P, métallurgie durable et secrétaire corp. relations
direction et contrôleur construction techniques communautaires
administrateur corporatif
Anciens membres des équipes de développement, de construction et d’exploitation de Canadian Malartic
TSX-V: FPC 3
falcores.com
Structure du capital
STRUCTURE DU CAPITAL (30 AVRIL 2020)
Actions actuelles (de base) 226 147 296
Options d’achat d’actions 11 194 352
Bons de souscription 6 402 222
Actions en circulation (pleinement diluées) 243 743 870
Cours de l’action 0,28 $CA
Capitalisation boursière (de base) 64,5M $CA
Position de la trésorerie ~4,7M $CA
ACTIONNAIRES PRINCIPAUX
Redevances Aurifères Osisko 18,3%
Sprott Assett Management USA 7,2%
Investissement Québec 4,4%
Caisse de dépôt et placement du Québec 0,7%
Initiés de Falco 1,7%
TSX-V: FPC 4
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Propriétés d’exploration
Project Development
Titulaire de 67 000 hectares de propriétés d’exploration
autour de la mine historique Horne en Abitibi
TSX-V: FPC 5
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Ceinture de roches volcaniques au sud de l’Abitibi
Zones de la Faille Lennox Creek QUEBEC
Timmins ONTARIO
71 Moz Au Bousquet
Zone de la Faille Porcupine Destor 21 Moz Au Rouyn-Noranda
Kirkland Lake
24 Moz Au
Rouyn-Noranda Cadillac
Géologie 19 Moz Au
Fault Zone
Larder Lake Val-d’Or
Timiskaming Sediments Malartic
13 Moz Au 14 Moz Au
Cobalt Plate
14 Moz Au
Felsic Intrusive
Kap High
Mafic/Ultramafic Volcanics
Camp minier aurifère majeur 0 25 50 75 100
Kilometres
50 mines d’or et de métaux de
Le camp de Rouyn-Noranda a
base présentement ou
produit 19 Moz d’or et 2,9 Glbs
historiquement en activité
de cuivre, mais reste sous-
dans le camp minier de
exploré pour ce qui est de l’or.
Rouyn-Noranda.
TSX-V: FPC 6
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Jalons importants
Annonce des
nouvelles Obtention de
ressources et permis et
Estimation des Dépôt de
dépôt de autorisations
Falco acquiert ressources de l’étude
l’étude et financement
Début de la les propriétés Horne 5 NI 43- d’impact
économique du projet
production (sept. 2012) 101 (mars 2014) environnement
préliminaire
1923 1927 1976 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Découverte Fin des Compilation Programme Dépôt de
de la mine opérations des résultats de forage de Obtention des
l’étude de
Horne (2,5 Glbs Cu et des forages confirmation permis et
faisabilité
11,5 Moz Au) historiques de du modèle autorisations
TSX-V: FPC Horne géologique
7
falcores.com (août 2013)
Tous les bons éléments combinés
Équipe expérimentée Projet
• Constructeurs et opérateurs de mines • Actif de calibre mondial
avec une bonne feuille de route • Un des plus importants projets d’or en
• Gestion innovante Amérique du Nord
- Réserve (P+P): 6Moz Au Éq.
• Fort appui du gouvernement et support - Ressource (M&I+Pré): 10+Moz Au Éq.
par Redevances Aurifères Osisko • Modèle d’affaire robuste
• Production annuelle ±340koz Au Éq. pour
• Bien positionné pour avancer le Projet 15 ans
Horne 5
Juridiction Approche
• Horne 5 est situé dans un environnement • Excellent support à tous les niveaux
minier avec beaucoup d’historique (communauté, provincial et fédéral)
• Législation et processus d’obtention des • Plusieurs initiatives et discussions avec la
permis bien établis communauté
• Le Québec soutient l’industrie minière • Project avec un faible impact
environnemental
TSX-V: FPC 8
falcores.com
Possibilité d’améliorer l’étude de faisabilité
Ouest
Puits Quemont 2
PRODUCTION HISTORIQUE :
53,7 Mt @ 6,1 g/t Au, 13 g/t Ag, 2,22% Cu
pour 11 Moz Au & 2,5 Glbs de Cu
Continuité de l’exploitation de la Mine Horne
(gisement de calibre mondial)
-1 000m
2 675m
Réserves minérales : 81 Mt
(2,36 g/t Au Éq.) Gisement
Horne 5
2 075m
-2 000m
Ressources présumées : ±21,5 Mt
(2,51 g/t Au Éq.)
Potentiel d’augmentation de la
TSX-V: FPC
durée de vie de la mine en
9
falcores.com profondeur
Gisement de grande taille (VMS)
Quemont 2 Horne
HORNE 5
Épaisseur de la zone minéralisée
de plus de 100 mètres
(facilite le minage en vrac)
TSX-V: FPC 10
falcores.comRéserves et ressources minérales
PROUVÉES & PROBABLES
Éq. Au
Tonnes Éq. Au Au Ag Cu Zn Au contenu Ag contenu Cu contenu Zn contenu
contenu
(Mt) (g/t) (g/t) (g/t) (%) (%) (koz) (koz) (Mlbs) (Mlbs)
(koz)
Prouvées 8,4 2,34 1,41 15,75 0,17 0,75 636 384 4 272 31,4 139,6
Probable 72,5 2,36 1,44 13,98 0,17 0,78 5 503 3 359 32 557 270,9 1 242,3
Total P&P 80,9 2,36 1,44 14,17 0,17 0,78 6 139 3 740 36 829 302,3 1 381,9
MESURÉES & INDIQUÉES + PRÉSUMÉES (à 55 $CA NSR cut-off)
Tonnes Éq. Au Au Ag Cu Zn Éq. Au Au contenu Ag contenu Cu contenu Zn contenu
(Mt) (g/t) (g/t) (g/t) (%) (%) contenu (koz) (koz) (koz) (Mlbs) (Mlbs)
Mesurées 9,3 2,59 1,58 16,20 0,19 0,83 770 470 4 824 38,0 168,5
Indiquées 81,9 2,56 1,55 14,74 0,18 0,89 6 731 4 070 38 796 325,4 1 599,3
Total M&I 91,2 2,56 1,55 14,89 0,18 0,88 7 501 4 540 43 620 363,4 1 767,8
Présumées 21,5 2,51 1,44 23,04 0,20 0,71 1 736 1 000 15 925 96,3 337,2
TSX-V: FPC 11
falcores.comHorne 5 – Un projet de classe mondiale
Réserves
• 6 Moz Éq.Au (Prouvées/Probables)
‒ Or contenu : 3,7 Moz
‒ Or récupéré : 3,3 Moz
• ± 10 Moz Éq.Au (incluant ressources M&I et présumées)
Production d’or payable annuelle moyenne estimée :
• 219 000 oz Au, plus de 340 000 oz Au Éq.
Gisement polymétallique à basse teneur de type VMS
• Propice aux méthodes de minage en vrac
Exploitation minière souterraine (+16 000 tpj)
• 81 M tonnes à 2,36 g/t Éq.Au
• Haut niveau d’automatisation/téléopération
• >15 ans avec un potentiel de 10 ans supplémentaires en profondeur
Investissement de +1 milliard $CA
Horne 5 sera l’une des mines souterraines les plus efficaces et les
plus avancées sur le plan technologique en Amérique du Nord
TSX-V: FPC 12
falcores.comExploitation minière
Spécifications du gisement
• Gisement vertical et massif
• Basse teneur
• Chantier long trou — transverse
• Qualité du massif rocheux exceptionnelle
• Faible niveau de dilution (Équipements miniers
ÉQUIPEMENTS MOBILES SOUTERRAINS
Item Total
Scoop 17 tonnes 3
Scoop 17 tonnes (Spare) 1
Mine Truck 60 tonnes 4
Jumbo 2 Booms Automated 4
Bolting Machine 4
Bolting Machine Spare 1
Scoop 21 tonnes 4
Scoop 21 tonnes (Spare) 1
Mine Truck 60 tonnes (Phase 3) 2
Production Drill Automated 4
Production Drill Automated (Spare) 1
Cable Drill + Bolt 2
Shotcrete Machine (wet) 2
TSX-V: FPC 14
falcores.comÉquipements miniers (suite)
Opportunités pour améliorer les coûts d’opérations de la mine
Augmentation de la taille de la chargeuse
pour exploitations minières souterraines
(LHD) de 21 à 25 tonnes
TSX-V: FPC 15
falcores.comTraitement du minerai
Capacité de l’usine :
• ±16 000 tpj
Circuit de broyage primaire et secondaire
Circuit de cyclonage/flottation
• Concentré de cuivre @ 16 % Cu (±130 tpj)
• Concentré de zinc @ 52 % Zn (±200 tpj)
• Concentré de pyrite
Circuit de rebroyage du concentré de pyrite (±10
microns)
Lixiviation en cuve
Charbon en pulpe
Élution et raffinage
• Lingot d’argent-or
Circuit de destruction des cyanures
Disposition des résidus :
• Sous terre : remblai en pâte/hydraulique
• Surface : résidus épaissis (Ancien site
Norbec)
TSX-V: FPC 16
falcores.comBases économiques enviables
PARAMÈTRES ÉCONOMIQUES SCÉNARIO DE BASE – ÉTUDE DE FAISABILITÉ
VAN de 1 012 M $ avant impôts
VAN avant impôts (5 %) – $ US & TRI TRI de 18,9 %
VAN de 602 M $ après impôts
VAN après impôts (5 %) – $ US & TRI TRI de 15,3 %
Période de recouvrement
5,6 ans
(après impôts, début de la production)
Or récupéré pour la durée de vie de la mine 3,3 Moz d’or ou 5,1 Moz Éq.Au
219 ko/année d’or
Moyenne de la production annuelle de métaux 1 752 koz/année d’argent
(arrondi) 67 Mlb/année de zinc
16 Mlb/année de cuivre
Durée de vie de la mine (selon les réserves) 15 ans
Prix des métaux et FX assumé du scénario de base – 1 300 $/oz Au, 19,50 $/oz Ag,
$ US 1,10 $/lb Zn, 3,00 $/lb Cu, CAD:US 0,78
Coût en immobilisations – $ US 802 M $
Coût de maintien LOM – $ US 418 M $
Coûts en capital et coût de maintien tout inclus 260 $/oz - coût en capital
(net des sous-produits) LOM – $ US 399 $/oz- coût de maintien tout inclus
682 $/oz équivalent d’or – coût en capital
Coûts en capital et coût de maintien tout inclus LOM
771 $/oz équivalent d’or – coût de maintien
(équivalent d’or) tout inclus
88,1 % or, 71,5 % argent
Moyenne de récupération LOM 72,9 % zinc, 75,8 % cuivre
TSX-V: FPC 17
falcores.comCoûts en capital du projet
COÛTS EN IMMOBILISATIONS* (en M$US)
Contingences
Coût du propriétaire 59 $
37 $ Extraction minière
Coûts indirects 200 $
66 $
Gestion des eaux et
53 $
résidus
Infrastructure du projet 77 $
Électricité et 14 $
communication
Usine de traitement 296 $ Coûts en
immobilisations
préproduction
* Provenant de l’étude de faisabilité
802M $US
TSX-V: FPC 18
falcores.comHorne 5 est un projet d’OR
RÉPARTITION DES REVENUS NSR
15%
SELON L’ÉTUDE DE
FAISABILITÉ 10%
Or: 1 300$US/oz
Argent : 19,50$US/oz
Cuivre : 3,00$US/lb 8%
Zinc : 1,10$US/lb
67%
FX : 1,28
12%
PRIX DU MARCHÉ
30 avril 2020 8%
5%
Or: 1 689$US/oz
Argent: 14,92$US/oz
Cuivre: 2,34$US/lb
Zinc: 0,87$US/lb
FX: 1,39 75%
TSX-V: FPC 19
falcores.comCoûts d’exploitation* (CA$/tonne)
Frais généraux et administratifs
Gestion de l’eau, des résidus 7%
miniers et environnement 12% 31% Extraction minière
Traitement du minerai 50%
Moyenne LOM Moyenne LOM
Description LOM Total ($M) OPEX (%)
($M/year) ($/tonne)
Extraction minière 1 020 68 12,60 31
Traitement du minerai 1 654 110 20,45 50
Gestion de l’eau, des résidus
411 27 5,08 12
miniers et environnement
Frais généraux et
231 15 2,86 7
administratifs
Total 3,316 221 41 100
TSX-V: FPC 20
* Provenant de l’étude de faisabilité
falcores.comCoûts d’opération ($US/oz)
SOMMAIRE DES COÛTS D’OPÉRATION ($US/oz)
Incluant flux argentifère
Incluant flux argentifère
selon le prix de commodité
Étude de selon le prix de commodité
et le taux de change de
faisabilité l’étude de faisabilité
et le taux de change du prix
au marché du 30 avril 2020
Extraction manière 241 $ 241 $ 222 $
Traitement du minerai 392 $ 392 $ 360 $
Gestion des eaux et résidus
97 $ 97 $ 90 $
miniers
Frais généraux et
55 $ 55 $ 50 $
administratifs
Fonderie et raffinage 150 $ 140 $ 140 $
Redevances 37 $ 37 $ 42 $
Crédit sous-produits (710) $ (599) $ (470) $
Maintien 127 $ 127 $ 117 $
Restauration du site 10 $ 10 $ 9$
Total coût de maintien tout inclus 399 $ 500 $ 559 $
Coût de préproduction 243 $ 243 $ 224 $
Coût tout inclus 642 $ 743 $ 783 $
TSX-V: FPC 21
falcores.comAmène des fournisseurs aux faibles coûts
FAIBLES COÛTS DE MAINTIEN TOUT INCLUS, UN ACTIF DE PREMIER PLAN*
Coût de maintien tout inclus ($ US/oz)
$2,000
$1,800
$1,600
$1,400
$1,200
Coût de maintien tout inclus
$1,000
Projet Horne 5 de 559 $US/oz
$800
$600
$400
$200
$0
5 10 15 21 26 31 36 41 46 51 56 61
Production aurifère mondiale cumulée (Moz)
TSX-V: FPC 22
falcores.com * Prix des commodités et taux de change en date du 30 avril 2020Du début du forage jusqu’à la production
16
Écart en années entre le début du forage
et la production commerciale conforme
aux standards de l’industrie minière 14
14
forage et la production commerciale
Nombre d’années entre le début du
12
10
10 9
8
8
6 6
6
4
2
0
Canadian Malartic Detour Lake Brucejack Horne 5 Éléonore Eagle
Corporation Detour Pretium Ressources Goldcorp/ Victoria
Société : Minière Osisko Gold Corporation Resources Falco Virginia Gold Gold
Début du forage : 2005 2007 2009 2015 2005 2005
Production : 2011 2013 2017 2024 2015 2019
commerciale :
TSX-V: FPC 23
falcores.comÉtude de sensibilité sur le prix de l’or
Augmentation significative de la valeur dans un environnement
haussier du prix de l’or (1500 2000 $US/oz)
PRIX DE L’OR ($US/oz) TRI (%)
1100 11,6
1200 13,5
1300 15,3
1400 17,1
1500 18,7
1600 20,3
1700 21,8
1800 23,2
1900 24,6
2000 26,0
Selon l’étude de faisabilité
TSX-V: FPC 24
falcores.comFinancement du projet
Depuis le début de 2019, Falco a conclu les ententes de
financement suivantes :
• Flux argentifère avec Redevances Aurifères Osisko pouvant
atteindre 180 M $CA (payable par tranches)
• Prêt garanti de 10 M $CA
Falco poursuit ses efforts pour financer le développement du projet
selon diverses modalités :
• Flux argentifère ±180 M $CA
• Agences de crédits à l’exportation ±200 M $CA
(financement des équipements)
• Emprunt ±270 M $CA
• Financement par actions ±500 M $CA
TSX-V: FPC 25
falcores.comEnvironnement
Une ligne du temps claire du projet peu risqué
AUTORISATIONS CORPORATIF
Consultations – audience
publique (BAPE - 2020)
Mise en place d’un comité
de consultation Financement du projet
Avancer les discussions avec
notre voisin associé
Dépôt de l’étude d’impact
environnemental Commencement des études appuyant
l’approbation de notre voisin pour le
projet
Étude
environnementale Financement d’un flux
argentifère de 180M $CA
Publication de l’étude de faisabilité
TSX-V: FPC 26
falcores.comDiscussions avec la partie prenante
Falco poursuit son
dialogue avec la principale Projet Horne 5
partie prenante afin Horne 5
d’obtenir les autorisations
requises pour les
prochaines étapes du
Fonderie Horne
développement du Projet Fonderie Horne
Horne 5.
• Investigation
géotechnique
• Garantie financière
• Licence d’opération
TSX-V: FPC 27
falcores.comPriorités de 2020
• Recevoir toute les autorisations requises par la tierce partie afin
de commencer le programme de développement du Projet
• Obtenir l’acceptabilité du Gouvernement du Québec pour être en
mesure de commencer le BAPE dans la seconde partie de 2020
• Obtenir du financement pour le projet
• Débuter la construction des infrastructures pour la phase de
dénoyage à la fin de 2020/début 2021
• Créer de la valeur pour les actionnaires
TSX-V: FPC 28
falcores.comNous contacter
www.falcores.com
SIÈGE SOCIAL TSXV : FPC
1100, avenue des Canadiens-de-Montréal
Bureau 300
Montréal, QC H3B 2S2
Tél. : +1.514.905.3162
Sans frais : +1.888.915.2009
BUREAU RÉGIONAL
161, avenue Murdoch
Rouyn-Noranda, QC J9X 1E3
Tél. : +1.819.917.3875
INVESTISSEURS
Luc Lessard, Président & CEO
Tél. : +1.514.261.3336
Courriel : llessard@falcores.com
Amélie Laliberté, Coordonnatrice, relations aux
investisseurs
Tél.: +1.418.455.4775
Courriel : info@falcores.com 29Vous pouvez aussi lire
