Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
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Stratégie et
perspectives
Séminaire BUSINESS
12 juin 2019
DEVELOPEMENT
1
DIETSWELL aujourd’hui : un nouveau modèle économique
Un modèle économique reposant sur l’application aux énergies renouvelables
de l’expertise développée dans les énergies conventionnelles
Potentiel de
développement
DOLFINES Extension naturelle de l’activité O&G aux énergies renouvelables à partir
(Energies renouvelables) de la maîtrise de DIETSWELL dans la conception des systèmes flottants
Capitalisation sur
l’expertise d’ingénieriste Le management des risques et l’obligation
d’études reconnu pour son FACTORIG
de qualité ultime accroissent significativement
expertise offshore (Audit et Inspections)
les enjeux financiers et de réputation des opérateurs
pour développer l’activité
New Energies
DIETSWELL Solutions
(Engineering et Bureau d’Etudes)
Activité O&G à la base
DIETSWELL Services
et duplicable aux énergies
(Assistance technique) renouvelables
Dépendance
aux prix du pétrole
2
Activité Oil & Gas
Base historique leveragée
de notre expertise
Séminaire BUSINESS
DEVELOPEMENT
3
Le spécialiste indépendant des services intégrés puits/forage pétroliers
Cycle de la vie d’un champ : zones d’interventions de DIETSWELL
Pré-ingénierie
Etudes conceptuelles Construction Opérations
Sismique Déconstruction
et maintenance
Forage d’exploration, de délinéation
et de développement
Contrat EPC
Contrat EPC
Engineering Réactivation Préparation
Procurement et modification Engineering
de projets
et Construction d’appareils de forage Procurement
Audit & et Déconstruction
Inspections
Contrats PRE FEED et FEED Forages d’exploration,
Front End puis forages de Forages de production
Engineering développement pendant la vie du champ
Contract
4
Activité Oil & Gas
Une activité dépendante des investissements des
opérateurs pétroliers O&G et des prix du pétrole
Chiffre d’affaires (M€)
Une base de coûts fixes significativement abaissée sur les 0,2
0,1
dernières années 2,7
4,1
M€
Quatre leviers de création de valeur : M€ 4,2 2,7
2,6 4,1
1. L’incontournable reprise des investissements en 6,8 7,1
O&G sur la période à venir
2. FACTORIG : le durcissement des contraintes
réglementaires pour les opérateurs O&G
3. DIETSWELL Solutions : la capacité en Engineering et 2017 2018
en Bureau d’Etudes à répondre au retour des appels
d’offres FACTORIG (Audit et Inspection)
SOLUTIONS (Engineering et Bureau d’Etudes)
4. La cession / exploitation du Rig Sedlar 250 SERVICES (Assistance Technique)
5
1. Activité et rentabilité Oil & Gas historiquement liées aux prix du pétrole
Cours du Brent
$/bl
Chiffre d’affaires (M€)
140,00
Résultat net courant (M€)
Cours du Brent ($/bl)
120,00
100,00
28,2 28,1 80,00
25,4
60,00
20,7
40,00
17,3
15,9
14,1
12,1 12,5
9,2
6,8 7,1
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
6
12 Juin 2019
OIL & GAS UPDATE
Kevin VO
Senior Equity Analyst
7
PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS
Point pétrole
• Risque géopolitique
• Production Etats-Unis
• Guerre commerciale
• Décision OPEC
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8
2
PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS
Activités de Forage
Nombre d’appareils de forage
1 100
1 050
1 000 • 2018-2019: +108
• Reprise progressive
950
900
Source: Baker Hughes
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9
PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS
Activités de Forage
Reprise depuis 2018
Rig Count:
1500 140
• 2016: -116
1400 • 2017: +21
120
• 2018: +71
1300 • 2019: +37
100
rig count
1200
$/bbl
80
1100
60
1000
40
900
800 20
janvier-13 janvier-14 janvier-15 janvier-16 janvier-17 janvier-18 janvier-19
International rig count Brent
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10PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS
International Oil Companies
Total - Operating Costs
• Portfeuilles plus robustes depuis 2016 12
10
$/bbl
• 2019 Breakeven (après dividende) c.$50-55/bbl 8
6
• capex stable/en hausse 4
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Source: Total company presentation Source: Shell company presentation
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5PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS
National Oil Companies
• Retour des projets Greenfield
Saudi Aramco - Capital Expenditures
60
50
40
$ bn
30
20
10
-
2016 2017 2018 2019-2025
Source: Saudi Aramco Source: Rystad Energy
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12
6OIL / APRIL 30TH 2019 / PARIS
Long Terme
• Demande robuste (pétrole & gaz)
• Remplacement du charbon par les renouvelables
Primary energy consumption by fuel Oil demand growth by 2030
(Billion toe)
Source: iea
Source: BP Energy Outlook 2019
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13
72. FACTORIG : une position reconnue dans un marché porteur
Dans un marché à la fois plus porteur (contraintes réglementaires)
et concurrentiel (dayrates)…
…FACTORIG est reconnu par ses clients comme un partenaire de
référence
Pas de retour de problèmes techniques
FACTORIG recommandé au sein des filiales de nos clients
A qualité égale avec ses concurrents, FACTORIG reconnu pour sa
flexibilité supérieure
• EBITDA 2018 : 0,8 M€
> 1 M€
1,0 M€
• Perspectives 2019 :
FACTORIG : 0,8 M€
Chiffre d’affaires • Croissance de la demande attendue sur S2
du 1er quadrimestre • Projets à venir:
• DS9 TEP BR
• New Drilliship with Reliance
2017 2018 2019 • Jack up pour le Nigeria
14FACTORIG : des clients partout dans le monde
ADNOC Rig QUARNIN
STREICHER
OMV ADNOC
OMV PETROM
TE&P
OILSERV
GASPROM
JOHN
ENERGY
CEPSA-PVD11
HALLIBURTON INDIA
YPFB RELIANCE INDIA
UZMA
VESTIGO
TOTAL BRAZIL
ASSALA ENERGY
DPE SUCOFINDO
AMNI AKAKUS
15FACTORIG : la certification API Q2 clairement différentiante
Certification API Q2 décernée en 2015 (renouvelée en janvier 2019 jusqu’à 2021) par l’American
Petroleum Institute à l’ensemble des activités de DIETSWELL, première société européenne à
bénéficier de cette certification
API Q2 représente le niveau le plus élevé en matière de certification des process de qualité et de
management des risques dans le domaine des services pétroliers
Reconnaissance par la plus haute autorité de certification de l’industrie pétrolière de la qualité des
process de DIETSWELL et conforte encore plus la reconnaissance de la qualité de ses modes
opératoires par ses grands clients et partenaires internationaux
Elément différentiant clé au moment où le management des risques et l’obligation de qualité ultime
accroissent significativement les enjeux financiers et de réputation des opérateurs
16FACTORIG : les leviers de la croissance sont actionnés
Europe /
• Intensification du développement commercial
au-delà de nos zones de confort
Afrique
• Rapprochement supplémentaire de nos clients
Abu
Dhabi
• Intensification de la mutualisation des ressources Moyen
• Création d’une activité d’inspection “obturateur Orient
de sécurité” avec certification
Amérique
latine
173. DIETSWELL Solutions (Engineering et Bureau d’Etudes)
Projets terminés / en cours
Clients Zone géogr. Projet
EPCI, • Energy Harvest Unit
fournisseurs • JU Conversion
de technologies, Mer du Nord • Calcul Conductor Pipe
• MOAP
ingénieristes…
• Working Platform
Projets / offres en cours
Clients Zone géogr. Projet
Ingénieristes • Soudan • Stability Analysis Drilling Barge
et opérateurs • Roumanie • P&A Onshore Unit
pétroliers • Kazhakstan • Interface Drilling / Production
184. Cession / exploitation du Rig Sedlar 250
Dépréciation exceptionnelle constatée dans les comptes du 1er semestre 2014
dans le cadre de la cession programmée des deux Rigs Sedlar 160 et 250
Une cession remise en question par la chute des prix du pétrole fin 2014
De nombreux contacts établis depuis quelques mois
Valeur comptable résiduelle faible par rapport à la valeur technique et
commerciale
La cession pourrait s’accompagner de l’exploitation du Rig par DIETSWELL
pour le compte de l’acheteur
Impact positif sur la trésorerie du groupe
19Activité New Energies
La brique naturelle
de notre nouveau modèle
économique
Séminaire BUSINESS
DEVELOPEMENT
20Activités Energies renouvelables : DOLFINES
Lancement en 2017 de la nouvelle activité New Energies, extension naturelle de l’activité O&G
aux énergies renouvelables
La maîtrise de DIETSWELL dans la conception des systèmes flottants lui ouvre un important
potentiel de valeur dans les développements futurs des Energies Marines Renouvelables
(EMR), second axe de croissance de la société complétant ses activités historiques dans le
secteur O&G
Le développement du marché des énergies renouvelables auquel participe la société sera
un fort contributeur de son activité dans les années à venir, tant pour ses contributions
en ingénierie que pour ses activités d’assistance technique
Activation au 1er janvier 2019 de DOLFINES, filiale à 100% dédiée aux Energies Renouvelables,
désormais opérationnelle financièrement et techniquement, avec un redimensionnement
en cours de ses équipes
21La convergence naturelle des technologies de l’éolien et des structures flottantes pétrolières
L’éolienne vient de 50 ans de développements onshore La technologie semi-submersible mise au point par l’industrie
et, depuis 20 ans, en offshore sur des fondations fixes pétrolière, opérationnelle dans toutes les mers du monde
TURBINIERS
L’éolienne flottante est constituée d’un flotteur portant une turbine standard
Depuis sa création en 2000, DIETSWELL maîtrise les technologies et les solutions semi-submersibles
TrussFloatTM se présente ainsi pour DIETSWELL comme une évolution naturelle et créatrice de valeur
22TRUSSFLOATTM : la première brique du nouveau modèle économique
3 années de conception et de développement du flotteur TRUSSFLOATTM ,
plateforme semi-submersible porteuse d’éolienne offshore de grosse capacité
Résultat : un produit immédiatement industrialisable
3 séries d’essais réussis en bassin
2 flotteurs : Méditerranée et Atlantique (conditions extrêmes en vents, houle et
courant)
Design validé par un contracteur indépendant dans le cadre de simulations couplées
en conditions réelles et extrêmes pour une éolienne de 6 MW
Caractéristiques techniques et économiques extrêmement compétitives
CAPEX limitées, réduction des opérations marines, construction modulaire
OPEX : maintenance réduite
Fonctionnement : aucune perturbation de la turbine quelles que soient les conditions
de mer et de vent
Extrapolation du Design d’un flotteur pouvant porter une éolienne de 12 MW
(futur standard de l’industrie de l’éolien) à partir de la structure de base TRUSSFLOATTM
Soutiens obtenus en 2016 de Bpifrance et en 2017 de l’ADEME
2324
Les chantiers en cours
Client EPCI Contractor : Energy Harvesting Units
• Off Grid : production d’électricité pour alimenter des équipements Offshore
• Etude de faisabilité de 3 unités autonomes pour alimenter des systèmes Subsea :
Unit A : Unit B : Unit C :
déclinaison du TRUSSFLOATTM (6 MW) SPAR (12,8 kW) flotteur (11,7 kW)
25Les chantiers en cours
Autre client pour Mer du Nord
Sous-station Offshore de transformation électrique pour export de l’électricité
Etude comparative entre deux solutions « Topside avec Jacket » et « Gravity based »
Coûts
Plannings
Risques associés
Solution
Gravity based
Solution
Topside avec Jacket
26Business Development : sollicitations avant commercialisation
Appels d’offres commerciaux lancés à partir de 2019 / 2020 en France et à l’étranger
DIETSWELL est prêt à y répondre avec TRUSSFLOATTM
7 sociétés nous ont sollicité dans le cadre d’appels d’offres représentant un total
de 130 flotteurs pour 1ère contractualisation à horizon 2020 / 2021
Marché potentiel pour le groupe DIETSWELL : > 150 M€
27Notre vision pour nos activités New Energies
La dynamique d’un LCOE (Leveraged cost of Energy) toujours
A horizon 2025 : plus réduit va imposer aux acteurs de trouver des solutions
radicalement innovantes, telles que l’approche holistique de
l’assemblage turbine / flotteur
Avoir vendu le système holistique (flotteur + turbine) aux
Notre objectif :
développeurs d’éolien flottant incluant les opérateurs
pétroliers
28Eléments financiers à fin 2018
(Millions d’euros, normes françaises) Année Année Var S2 S2 Var
2018 2017 % 2018 2017 %
Chiffre d’affaires 7,1 6,8 +4% 4,2 3,3 +27%
EBITDA1 0,02 (0,55) 0,4 (0,15)
Résultat net (0,28) (1,21) 0,32 (0,51)
Fonds propres 4,08 3,29 +24%
Fonds propres par action (€/action) 0,64 € 0,62 € +3%
Confirmation du retournement de la rentabilité des activités O&G au S2 2018
Activité New Energies encore en mode start up (0,1 M€ de chiffre d’affaires en 2018)
29Evolution de la structure capitalistique et de la liquidité du marché de l’action DIETSWELL
Free Float d’environ 80%, Jean-Claude Bourdon 2500000
premier actionnaire avec 17% du capital
2000000
Placement privé d’actions nouvelles ordinaires
en avril 2018 auprès d’investisseurs européens 1500000
pour un montant total brut de 1,1 M€
1000000
Initiation de la couverture du titre fin 2018
par Alphavalue + contrat de liquidité avec TSAF
500000
Accroissement significatif de la liquidité du marché
0
de l’action sur les douze derniers mois Janv 17 Janv 18 Janv 19 Mai 19
Transactions mensuelles – Source Euronext
30DIETSWELL, une nouvelle dynamique capitalisant sur les acquis
Nos forces Nos opportunités
Structuration et présence internationales dès l’origine Exploitation des niches de marché axées sur la
Puissance d’innovation, réactivité et capacité à spécialisation et les développements technologiques
accompagner les clients sur des sites et dans des Renforcement des obligations de certification des
conditions d’opérations complexes process de qualité et de management des risques
Satisfaction des clients grands opérateurs internationaux dans le domaine des services pétroliers
Capacité d’une large couverture des demandes et d’une Crédibilité croissante d’ingénieriste et de société de
allocation rapide des expertises sur les projets services du secteur des énergies carbonées et
renouvelables
Forte légitimité sur les technologies flottantes
Extension de l’expertise O&G au marché des énergies
• Equipe soudée et expérimentée renouvelables
Un nouveau modèle économique reposant :
sur la maîtrise technique de ses métiers O&G dont le point mort financier a été significativement abaissé
et sur la duplication au secteur des énergies renouvelables de son expertise dans les structures semi-submersibles
31DIETSWELL, une nouvelle dynamique capitalisant sur les acquis
Nos forces Nos opportunités
Structuration et présence internationales dès l’origine Exploitation des niches de marché axées sur la
Puissance d’innovation, réactivité et capacité à spécialisation et les développements technologiques
accompagner les clients sur des sites et dans des Renforcement des obligations de certification des
conditions d’opérations complexes process de qualité et de management des risques
Satisfaction des clients grands opérateurs internationaux dans le domaine des services pétroliers
Capacité d’une large couverture des demandes et d’une Crédibilité croissante d’ingénieriste et de société de
allocation rapide des expertises sur les projets services du secteur des énergies carbonées et
renouvelables
Forte légitimité sur les technologies flottantes
Extension de l’expertise O&G au marché des énergies
• Equipe soudée et expérimentée renouvelables
Un nouveau modèle économique reposant :
sur la maîtrise technique de ses métiers O&G dont le point mort financier a été significativement abaissé
et sur la duplication au secteur des énergies renouvelables de son expertise dans les structures semi-submersibles
32DIETSWELL, une nouvelle dynamique capitalisant sur les acquis
Nos forces Nos opportunités
Structuration et présence internationales dès l’origine Exploitation des niches de marché axées sur la
Puissance d’innovation, réactivité et capacité à spécialisation et les développements technologiques
accompagner les clients sur des sites et dans des Renforcement des obligations de certification des
conditions d’opérations complexes process de qualité et de management des risques
Satisfaction des clients grands opérateurs internationaux dans le domaine des services pétroliers
Capacité d’une large couverture des demandes et d’une Crédibilité croissante d’ingénieriste et de société de
allocation rapide des expertises sur les projets services du secteur des énergies carbonées et
renouvelables
Forte légitimité sur les technologies flottantes
Extension de l’expertise O&G au marché des énergies
• Equipe soudée et expérimentée renouvelables
Un nouveau modèle économique reposant :
sur la maîtrise technique de ses métiers O&G dont le point mort financier a été significativement abaissé
et sur la duplication au secteur des énergies renouvelables de son expertise dans les structures semi-submersibles
33Avertissement
Le présent document contient des informations prospectives. Celles-ci sont susceptibles d’être
affectées par des facteurs, connus et inconnus, difficilement prévisibles et non maîtrisés par
DIETSWELL, qui peuvent impliquer que les résultats diffèrent significativement des perspectives
exprimées, induites ou prévues par les déclarations de la société.
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