Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell

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Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
Stratégie et
                         perspectives

    Séminaire BUSINESS
                             12 juin 2019
    DEVELOPEMENT
1
Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
DIETSWELL aujourd’hui : un nouveau modèle économique
                          Un modèle économique reposant sur l’application aux énergies renouvelables
                                de l’expertise développée dans les énergies conventionnelles
     Potentiel de
    développement

                   DOLFINES                Extension naturelle de l’activité O&G aux énergies renouvelables à partir
            (Energies renouvelables)       de la maîtrise de DIETSWELL dans la conception des systèmes flottants

            Capitalisation sur
            l’expertise d’ingénieriste                                                Le management des risques et l’obligation
            d’études reconnu pour son                        FACTORIG
                                                                                      de qualité ultime accroissent significativement
            expertise offshore                          (Audit et Inspections)
                                                                                      les enjeux financiers et de réputation des opérateurs
            pour développer l’activité
            New Energies
                                           DIETSWELL Solutions
                                     (Engineering et Bureau d’Etudes)
                                                                                                            Activité O&G à la base
                                                                             DIETSWELL Services
                                                                                                            et duplicable aux énergies
                                                                            (Assistance technique)          renouvelables

                                                                                                           Dépendance
                                                                                                        aux prix du pétrole

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Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
Activité Oil & Gas

                         Base historique leveragée
                            de notre expertise
    Séminaire BUSINESS
    DEVELOPEMENT
3
Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
Le spécialiste indépendant des services intégrés puits/forage pétroliers

                            Cycle de la vie d’un champ : zones d’interventions de DIETSWELL
                 Pré-ingénierie
                 Etudes conceptuelles                                 Construction              Opérations
Sismique                                                                                                                 Déconstruction
                                                                                                et maintenance
                 Forage d’exploration, de délinéation
                 et de développement

                           Contrat EPC
                                                                                                                          Contrat EPC
                           Engineering                                 Réactivation                    Préparation
                           Procurement                                 et modification                                    Engineering
                                                                                                       de projets
                           et Construction                             d’appareils de forage                              Procurement
                                                                                                       Audit &            et Déconstruction
                                                                                                       Inspections
           Contrats PRE FEED et FEED         Forages d’exploration,
           Front End                         puis forages de                                   Forages de production
           Engineering                       développement                                     pendant la vie du champ
           Contract

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Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
Activité Oil & Gas

   Une activité dépendante des investissements des
    opérateurs pétroliers O&G et des prix du pétrole
                                                                                     Chiffre d’affaires (M€)
   Une base de coûts fixes significativement abaissée sur les                                                 0,2
                                                                             0,1
    dernières années                                                                        2,7
                                                                 4,1
                                                                                            M€
   Quatre leviers de création de valeur :                       M€                                     4,2           2,7
                                                                       2,6            4,1
     1. L’incontournable reprise des investissements en                      6,8                               7,1
        O&G sur la période à venir
     2. FACTORIG : le durcissement des contraintes
        réglementaires pour les opérateurs O&G
     3. DIETSWELL Solutions : la capacité en Engineering et                  2017                              2018
        en Bureau d’Etudes à répondre au retour des appels
        d’offres                                                                   FACTORIG (Audit et Inspection)
                                                                                   SOLUTIONS (Engineering et Bureau d’Etudes)
     4. La cession / exploitation du Rig Sedlar 250                                SERVICES (Assistance Technique)

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Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
1. Activité et rentabilité Oil & Gas historiquement liées aux prix du pétrole
                                                                                                          Cours du Brent
                                                                                                               $/bl
                                                                            Chiffre d’affaires (M€)
                                                                                                                140,00
                                                                            Résultat net courant (M€)
                                                                            Cours du Brent ($/bl)
                                                                                                                120,00

                                                                                                                100,00

                                                             28,2    28,1                                       80,00
            25,4

                                                                                                                60,00
    20,7

                                                                                                                40,00
                                                      17,3
                                             15,9
                    14,1
                                     12,1                                       12,5

                              9,2
                                                                                         6,8     7,1

     2007    2008    2009     2010    2011     2012   2013    2014    2015        2016    2017    2018   2019
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Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
12 Juin 2019

    OIL & GAS UPDATE
           Kevin VO
           Senior Equity Analyst

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PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS

    Point pétrole

           •       Risque géopolitique
           •       Production Etats-Unis
           •       Guerre commerciale
           •       Décision OPEC

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                                                                                                                                           2
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PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS

    Activités de Forage

                                                            Nombre d’appareils de forage

          1 100

          1 050

          1 000                                                                                                                            • 2018-2019: +108
                                                                                                                                           • Reprise progressive
              950

              900

                        Source: Baker Hughes

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Stratégie et perspectives Séminaire BUSINESS - DEVELOPEMENT - Dietswell
PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS

     Activités de Forage

                                                                Reprise depuis 2018
                                                                                                                                                                         Rig Count:
                  1500                                                                                                                                     140
                                                                                                                                                                         • 2016: -116
                  1400                                                                                                                                                   • 2017: +21
                                                                                                                                                           120
                                                                                                                                                                         • 2018: +71
                  1300                                                                                                                                                   • 2019: +37
                                                                                                                                                           100
      rig count

                  1200

                                                                                                                                                                 $/bbl
                                                                                                                                                           80
                  1100

                                                                                                                                                           60
                  1000

                                                                                                                                                           40
                  900

                  800                                                                                                                                      20
                   janvier-13       janvier-14              janvier-15             janvier-16             janvier-17             janvier-18   janvier-19
                                                                      International rig count                    Brent

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PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS

     International Oil Companies

                                                                                                                                                                Total - Operating Costs
       •       Portfeuilles plus robustes depuis 2016                                                                                               12
                                                                                                                                                    10

                                                                                                                                            $/bbl
       •       2019 Breakeven (après dividende) c.$50-55/bbl                                                                                         8
                                                                                                                                                     6
       •       capex stable/en hausse                                                                                                                4
                                                                                                                                                         2013    2014   2015    2016      2017   2018

           Source: Total company presentation                                                 Source: Shell company presentation

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                                                                                                                                                                                                        5
PETROLE / 12 JUIN 2019 / PARIS

     National Oil Companies

       •       Retour des projets Greenfield

                                     Saudi Aramco - Capital Expenditures
                      60

                      50

                      40
               $ bn

                      30

                      20

                      10

                      -
                                     2016                    2017                     2018                 2019-2025

                           Source: Saudi Aramco                                                                                         Source: Rystad Energy

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                                                                                                                                                                6
OIL / APRIL 30TH 2019 / PARIS

     Long Terme

          •       Demande robuste (pétrole & gaz)
          •       Remplacement du charbon par les renouvelables

                        Primary energy consumption by fuel                                                                                    Oil demand growth by 2030
                                                         (Billion toe)

                                                                                                                                Source: iea

                          Source: BP Energy Outlook 2019

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                                                                                                                                                                          7
2. FACTORIG : une position reconnue dans un marché porteur

                                                         Dans un marché à la fois plus porteur (contraintes réglementaires)
                                                          et concurrentiel (dayrates)…
                                                         …FACTORIG est reconnu par ses clients comme un partenaire de
                                                          référence
                                                               Pas de retour de problèmes techniques
                                                               FACTORIG recommandé au sein des filiales de nos clients
                                                               A qualité égale avec ses concurrents, FACTORIG reconnu pour sa
                                                                flexibilité supérieure

                                                          •   EBITDA 2018 : 0,8 M€
                                               > 1 M€
                             1,0 M€
                                                          •   Perspectives 2019 :
              FACTORIG :              0,8 M€
        Chiffre d’affaires                                      •   Croissance de la demande attendue sur S2
     du 1er quadrimestre                                        •   Projets à venir:
                                                                      • DS9 TEP BR
                                                                      • New Drilliship with Reliance
                              2017    2018      2019                  • Jack up pour le Nigeria

14
FACTORIG : des clients partout dans le monde

                                                         ADNOC Rig QUARNIN
                           STREICHER
                     OMV                                       ADNOC
                                              OMV PETROM
                                                                    TE&P
      OILSERV
                                                                                    GASPROM

                                                                              JOHN
                                                                              ENERGY
     CEPSA-PVD11
                                                                          HALLIBURTON INDIA

             YPFB                                                            RELIANCE INDIA

                                                                                     UZMA

                                                                                VESTIGO
      TOTAL BRAZIL
                                                ASSALA ENERGY
                           DPE                                                SUCOFINDO
                                       AMNI                      AKAKUS

15
FACTORIG : la certification API Q2 clairement différentiante

        Certification API Q2 décernée en 2015 (renouvelée en janvier 2019 jusqu’à 2021) par l’American
         Petroleum Institute à l’ensemble des activités de DIETSWELL, première société européenne à
         bénéficier de cette certification

        API Q2 représente le niveau le plus élevé en matière de certification des process de qualité et de
         management des risques dans le domaine des services pétroliers

        Reconnaissance par la plus haute autorité de certification de l’industrie pétrolière de la qualité des
         process de DIETSWELL et conforte encore plus la reconnaissance de la qualité de ses modes
         opératoires par ses grands clients et partenaires internationaux

        Elément différentiant clé au moment où le management des risques et l’obligation de qualité ultime
         accroissent significativement les enjeux financiers et de réputation des opérateurs

16
FACTORIG : les leviers de la croissance sont actionnés

                                                                          Europe /
             • Intensification du développement commercial
               au-delà de nos zones de confort
                                                                           Afrique
             • Rapprochement supplémentaire de nos clients
      Abu
     Dhabi
             • Intensification de la mutualisation des ressources                 Moyen
             • Création d’une activité d’inspection “obturateur                   Orient
               de sécurité” avec certification
                                                                    Amérique
                                                                     latine

17
3. DIETSWELL Solutions (Engineering et Bureau d’Etudes)

              Projets terminés / en cours
               Clients              Zone géogr.                  Projet

                   EPCI,                            •   Energy Harvest Unit
               fournisseurs                         •   JU Conversion
             de technologies,      Mer du Nord      •   Calcul Conductor Pipe
                                                    •   MOAP
              ingénieristes…
                                                    •   Working Platform

        Projets / offres en cours
         Clients                 Zone géogr.                  Projet

         Ingénieristes          • Soudan          • Stability Analysis Drilling Barge
         et opérateurs          • Roumanie        • P&A Onshore Unit
           pétroliers           • Kazhakstan      • Interface Drilling / Production

18
4. Cession / exploitation du Rig Sedlar 250

        Dépréciation exceptionnelle constatée dans les comptes du 1er semestre 2014
         dans le cadre de la cession programmée des deux Rigs Sedlar 160 et 250

        Une cession remise en question par la chute des prix du pétrole fin 2014

        De nombreux contacts établis depuis quelques mois

        Valeur comptable résiduelle faible par rapport à la valeur technique et
         commerciale

        La cession pourrait s’accompagner de l’exploitation du Rig par DIETSWELL
         pour le compte de l’acheteur

        Impact positif sur la trésorerie du groupe

19
Activité New Energies

                             La brique naturelle
                          de notre nouveau modèle
                                économique
     Séminaire BUSINESS
     DEVELOPEMENT
20
Activités Energies renouvelables : DOLFINES

      Lancement en 2017 de la nouvelle activité New Energies, extension naturelle de l’activité O&G
       aux énergies renouvelables
      La maîtrise de DIETSWELL dans la conception des systèmes flottants lui ouvre un important
       potentiel de valeur dans les développements futurs des Energies Marines Renouvelables
       (EMR), second axe de croissance de la société complétant ses activités historiques dans le
       secteur O&G
      Le développement du marché des énergies renouvelables auquel participe la société sera
       un fort contributeur de son activité dans les années à venir, tant pour ses contributions
       en ingénierie que pour ses activités d’assistance technique

      Activation au 1er janvier 2019 de DOLFINES, filiale à 100% dédiée aux Energies Renouvelables,
       désormais opérationnelle financièrement et techniquement, avec un redimensionnement
                                         en cours de ses équipes

21
La convergence naturelle des technologies de l’éolien et des structures flottantes pétrolières

 L’éolienne vient de 50 ans de développements onshore                   La technologie semi-submersible mise au point par l’industrie
  et, depuis 20 ans, en offshore sur des fondations fixes                 pétrolière, opérationnelle dans toutes les mers du monde

           TURBINIERS

                 L’éolienne flottante est constituée d’un flotteur portant une turbine standard
                 Depuis sa création en 2000, DIETSWELL maîtrise les technologies et les solutions semi-submersibles
                 TrussFloatTM se présente ainsi pour DIETSWELL comme une évolution naturelle et créatrice de valeur

22
TRUSSFLOATTM : la première brique du nouveau modèle économique

 3 années de conception et de développement du flotteur TRUSSFLOATTM ,
  plateforme semi-submersible porteuse d’éolienne offshore de grosse capacité

 Résultat : un produit immédiatement industrialisable
   3 séries d’essais réussis en bassin
   2 flotteurs : Méditerranée et Atlantique (conditions extrêmes en vents, houle et
    courant)
   Design validé par un contracteur indépendant dans le cadre de simulations couplées
    en conditions réelles et extrêmes pour une éolienne de 6 MW

 Caractéristiques techniques et économiques extrêmement compétitives
   CAPEX limitées, réduction des opérations marines, construction modulaire
   OPEX : maintenance réduite
   Fonctionnement : aucune perturbation de la turbine quelles que soient les conditions
    de mer et de vent

 Extrapolation du Design d’un flotteur pouvant porter une éolienne de 12 MW
  (futur standard de l’industrie de l’éolien) à partir de la structure de base TRUSSFLOATTM

 Soutiens obtenus en 2016 de Bpifrance et en 2017 de l’ADEME

23
24
Les chantiers en cours

      Client EPCI Contractor : Energy Harvesting Units

         • Off Grid : production d’électricité pour alimenter des équipements Offshore
         • Etude de faisabilité de 3 unités autonomes pour alimenter des systèmes Subsea :

                      Unit A :                               Unit B :                                 Unit C :
       déclinaison du TRUSSFLOATTM (6 MW)                 SPAR (12,8 kW)                        flotteur (11,7 kW)

25
Les chantiers en cours

      Autre client pour Mer du Nord
         Sous-station Offshore de transformation électrique pour export de l’électricité
         Etude comparative entre deux solutions « Topside avec Jacket » et « Gravity based »
               Coûts
               Plannings
               Risques associés

                                                                                                 Solution
                                                                                                 Gravity based

      Solution
     Topside avec Jacket

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Business Development : sollicitations avant commercialisation

      Appels d’offres commerciaux lancés à partir de 2019 / 2020 en France et à l’étranger

      DIETSWELL est prêt à y répondre avec TRUSSFLOATTM

      7 sociétés nous ont sollicité dans le cadre d’appels d’offres représentant un total
       de 130 flotteurs pour 1ère contractualisation à horizon 2020 / 2021

      Marché potentiel pour le groupe DIETSWELL : > 150 M€

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Notre vision pour nos activités New Energies

                            La dynamique d’un LCOE (Leveraged cost of Energy) toujours
     A horizon 2025 :        plus réduit va imposer aux acteurs de trouver des solutions
                             radicalement innovantes, telles que l’approche holistique de
                             l’assemblage turbine / flotteur

                            Avoir vendu le système holistique (flotteur + turbine) aux
      Notre objectif :
                             développeurs d’éolien flottant incluant les opérateurs
                             pétroliers

28
Eléments financiers à fin 2018

          (Millions d’euros, normes françaises)   Année    Année    Var     S2      S2     Var
                                                   2018     2017     %     2018    2017     %

     Chiffre d’affaires                            7,1      6,8     +4%    4,2     3,3     +27%
     EBITDA1                                      0,02     (0,55)          0,4    (0,15)

     Résultat net                                 (0,28)   (1,21)          0,32   (0,51)

     Fonds propres                                4,08     3,29     +24%

     Fonds propres par action (€/action)          0,64 €   0,62 €   +3%

            Confirmation du retournement de la rentabilité des activités O&G au S2 2018
            Activité New Energies encore en mode start up (0,1 M€ de chiffre d’affaires en 2018)

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Evolution de la structure capitalistique et de la liquidité du marché de l’action DIETSWELL

      Free Float d’environ 80%, Jean-Claude Bourdon          2500000

       premier actionnaire avec 17% du capital
                                                              2000000

      Placement privé d’actions nouvelles ordinaires
       en avril 2018 auprès d’investisseurs européens         1500000

       pour un montant total brut de 1,1 M€
                                                              1000000
      Initiation de la couverture du titre fin 2018
       par Alphavalue + contrat de liquidité avec TSAF
                                                               500000

      Accroissement significatif de la liquidité du marché
                                                                    0
       de l’action sur les douze derniers mois                      Janv 17                   Janv 18                     Janv 19   Mai 19

                                                                              Transactions mensuelles – Source Euronext

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DIETSWELL, une nouvelle dynamique capitalisant sur les acquis

                             Nos forces                                                 Nos opportunités
        Structuration et présence internationales dès l’origine        Exploitation des niches de marché axées sur la
        Puissance d’innovation, réactivité et capacité à                spécialisation et les développements technologiques
         accompagner les clients sur des sites et dans des              Renforcement des obligations de certification des
         conditions d’opérations complexes                               process de qualité et de management des risques
        Satisfaction des clients grands opérateurs internationaux       dans le domaine des services pétroliers

        Capacité d’une large couverture des demandes et d’une          Crédibilité croissante d’ingénieriste et de société de
         allocation rapide des expertises sur les projets                services du secteur des énergies carbonées et
                                                                         renouvelables
        Forte légitimité sur les technologies flottantes
                                                                        Extension de l’expertise O&G au marché des énergies
     •   Equipe soudée et expérimentée                                   renouvelables

                                              Un nouveau modèle économique reposant :
          sur la maîtrise technique de ses métiers O&G dont le point mort financier a été significativement abaissé
          et sur la duplication au secteur des énergies renouvelables de son expertise dans les structures semi-submersibles

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DIETSWELL, une nouvelle dynamique capitalisant sur les acquis

                             Nos forces                                                 Nos opportunités
        Structuration et présence internationales dès l’origine        Exploitation des niches de marché axées sur la
        Puissance d’innovation, réactivité et capacité à                spécialisation et les développements technologiques
         accompagner les clients sur des sites et dans des              Renforcement des obligations de certification des
         conditions d’opérations complexes                               process de qualité et de management des risques
        Satisfaction des clients grands opérateurs internationaux       dans le domaine des services pétroliers

        Capacité d’une large couverture des demandes et d’une          Crédibilité croissante d’ingénieriste et de société de
         allocation rapide des expertises sur les projets                services du secteur des énergies carbonées et
                                                                         renouvelables
        Forte légitimité sur les technologies flottantes
                                                                        Extension de l’expertise O&G au marché des énergies
     •   Equipe soudée et expérimentée                                   renouvelables

                                              Un nouveau modèle économique reposant :
          sur la maîtrise technique de ses métiers O&G dont le point mort financier a été significativement abaissé
          et sur la duplication au secteur des énergies renouvelables de son expertise dans les structures semi-submersibles

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DIETSWELL, une nouvelle dynamique capitalisant sur les acquis

                             Nos forces                                                 Nos opportunités
        Structuration et présence internationales dès l’origine        Exploitation des niches de marché axées sur la
        Puissance d’innovation, réactivité et capacité à                spécialisation et les développements technologiques
         accompagner les clients sur des sites et dans des              Renforcement des obligations de certification des
         conditions d’opérations complexes                               process de qualité et de management des risques
        Satisfaction des clients grands opérateurs internationaux       dans le domaine des services pétroliers

        Capacité d’une large couverture des demandes et d’une          Crédibilité croissante d’ingénieriste et de société de
         allocation rapide des expertises sur les projets                services du secteur des énergies carbonées et
                                                                         renouvelables
        Forte légitimité sur les technologies flottantes
                                                                        Extension de l’expertise O&G au marché des énergies
     •   Equipe soudée et expérimentée                                   renouvelables

                                              Un nouveau modèle économique reposant :
          sur la maîtrise technique de ses métiers O&G dont le point mort financier a été significativement abaissé
          et sur la duplication au secteur des énergies renouvelables de son expertise dans les structures semi-submersibles

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Avertissement

     Le présent document contient des informations prospectives. Celles-ci sont susceptibles d’être
     affectées par des facteurs, connus et inconnus, difficilement prévisibles et non maîtrisés par
     DIETSWELL, qui peuvent impliquer que les résultats diffèrent significativement des perspectives
     exprimées, induites ou prévues par les déclarations de la société.

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