Supports d'investissement - Le guide des //2021
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Le guide des
supports d’investissement
DES CONTRATS MULTISUPPORTS
// 2021
Donnez vie à vos projets en investissant sur les marchés financiers. Le niveau extrêmement bas des taux d’intérêt et des rendements des livrets réglementés (Livret A, LDDS...) doit amener chacun à faire le point sur ses placements. La recherche de performance pour contrer la diminution des taux passe désormais par la diversification et l’investissement d’une partie de son épargne sur les marchés financiers. En contrepartie, l’épargnant doit accepter de prendre une part de risque car les sommes investies ne sont pas garanties et peuvent subir de fortes fluctuations en fonction des variations de la Bourse. Vous pouvez combiner fonds en euros et unités de compte au sein de vos contrats d’assurance-vie, de capitalisation ou d’épargne-retraite multisupports. La ventilation entre ces supports doit être cohérente avec votre profil d’investisseur, votre horizon d’investissement et les objectifs que vous vous êtes fixés. Pour vous accompagner dans votre démarche, n’hésitez pas à solliciter votre conseiller SMAvie. Il vous aidera à réaliser votre profil d’investisseur afin de vous faire bénéficier d’un conseil adapté à votre situation personnelle. Avertissement Les unités de compte figurant dans ce guide présentent un risque de perte en capital, en particulier en cas de baisse de la valeur de ces actifs sur les marchés financiers. Parmi ces supports en unités de compte, ceux investis majoritairement en obligations ou en titres de créance sont soumis au risque de défaut de l’émetteur et de perte de valeur du capital investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance de ce titre. SMAvie BTP ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur, celle-ci étant sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers. Les documents d’informations clés pour l’investisseur peuvent être consultés sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), www.amf-france.org Les informations publiées dans ce guide sont publiées à titre d’information. Elles n’ont aucune valeur contractuelle et ne sauraient constituer un conseil d’investissement.
LEXIQUE
Votre contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou d’épargne-retraite multisupport vous donne la possibilité de combiner avec votre support
en euros (capital garanti net de frais sur versement et de frais prélevés sur l’épargne gérée) une ou plusieurs unités de compte (supports
non garantis sujets à des fluctuations à la hausse et à la baisse dépendant de l’évolution des marchés financiers et présentant un risque de
perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs).
Vous pouvez ainsi accéder aux marchés financiers tout en choisissant la part de risque que vous souhaitez prendre. ACTION essentielles sur l’OPC. Il présente notamment un tableau
Titre représentant une part du capital d’une société (cotée clair des frais supportés par l’investisseur et un graphique
Le tableau ci-dessous vous permet de visualiser les supports les mieux adaptés à vos objectifs et à votre profil.
ou non cotée en Bourse). Il s’agit d’un titre de propriété permettant de visualiser facilement les performances du
Pour vous permettre de faire votre choix, vous trouverez pour chaque support : qui confère à son détenteur le droit de participer aux fonds sur les années précédentes. Le DICI précise aussi les
• une visualisation des zones géographiques d’investissement grâce à une couleur, assemblées générales et d’y voter, ainsi que le droit de principaux risques supportés par l’OPC. Les éléments pré-
• une échelle de risque DICI indiquant le niveau de risque des fonds supports de l’UC sur une échelle de 1 à 7. percevoir une partie des bénéfices réalisés par l’entreprise sentés de manière synthétique dans le DICI sont détaillés
(les dividendes). dans le prospectus de l’OPC.
POUR PLUS D’INFORMATIONS, N’HÉSITEZ PAS À CONTACTER VOTRE CONSEILLER SMAVIE. Ce document est fourni aux investisseurs préalablement
ADHÉRENT à la souscription.
Terme désignant l’assuré dans un contrat collectif d’assu-
OBLIGATION
LES FONDAMENTAUX LA SÉLECTION LES PARTENAIRES
rance-vie (ou contrat de groupe) souscrit, auprès d’un
assureur, par une personne morale. Titre de créance émis par une entreprise, par une
Ces supports permettent de se constituer un portefeuille diversifié de base collectivité publique ou par l’État, remboursable à une date
Ces supports permettent d’investir dans des fonds de fonds gérés par Ces supports sont sélectionnés par SMA Gestion pour profiter
AMF (Autorité des marchés financiers) et pour un montant fixés à l’avance, et qui rapporte un
et de profiter de l’expertise des équipes de SMA Gestion. différentes sociétés de gestion et investis selon une thématique spécifique. de l’expertise de grands noms de la gestion d’actifs.
intérêt.
Autorité publique indépendante dotée de la personnalité
morale qui veille à la protection de l’épargne investie dans
PEA
les instruments financiers et tout autre placement donnant
BATI ACTIONS Le Plan d’épargne en actions (PEA), créé par la loi n°92-666
EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 18 BATI ENTREPRENDRE EURO EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 27 CARMIGNAC GREEN GOLD MONDE RISQUE 6/7 PAGE 35 lieu à appel public à l’épargne, à l’information des investis-
INVESTISSEMENT
seurs et au bon fonctionnement des marchés d’instruments du 16 juillet 1992, a été institué pour inciter les contri-
financiers. buables à accroître leurs investissements en fonds propres
des entreprises. Il permet la gestion d’un portefeuille
BATI ACTIONS OPTIMUM EUROPE RISQUE 4/7 PAGE 19 BATI ENTREPRENDRE PEA PME EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 28 HSBC ACTIONS FRANCE EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 36
ARBITRAGE d’actions en franchise d’impôt sur le revenu si aucun retrait
n’est effectué pendant une période minimale de cinq ans
Opération qui consiste à vendre un actif pour en acheter un
à compter du premier versement. Il existe deux types de
BATI PRUDENT RISQUE 3/7 PAGE 20 BATI ENTREPRENDRE USA RISQUE 6/7 PAGE 29 HSBC MICROCAPS EURO EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 37 autre ou, pour un contrat d’assurance-vie, à transférer tout
EUROPE ETATS-UNIS PEA, le PEA bancaire et le PEA assurance.
ou partie de l’épargne d’un support à un autre.
PROSPECTUS
INSERTION ASSURÉ
BATI ÉQUILIBRE EUROPE RISQUE 4/7 PAGE 21 BATI ENTREPRENDRE ASIE ASIE RISQUE 5/7 PAGE 30 EMPLOIS EUROPE RISQUE 5/7 PAGE 38 Document précisant les règles d’investissement et de fonc-
DYNAMIQUE Personne sur laquelle repose le risque. L’assuré n’est pas
tionnement de l’OPC et incluant le règlement ou les statuts
obligatoirement le souscripteur du contrat d’assurance ou
de l’OPC. Le prospectus, contrairement au DICI qui est
BATI ENTREPRENDRE le bénéficiaire.
BATI EXPANSION EUROPE RISQUE 5/7 PAGE 22
PAYS
RISQUE 6/7 PAGE 31 LAZARD fourni aux investisseurs préalablement à la souscription, est
ÉMERGENTS ÉMERGENTS
SMALL CAPS EURO EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 39
fourni sans frais aux investisseurs qui en font la demande.
CONDITIONS GÉNÉRALES
Document, qui regroupe l’ensemble des dispositions com- SOUSCRIPTEUR
BATI RENDEMENT RÉEL EUROPE RISQUE 4/7 PAGE 23 MÉTROPOLE
FRONTIÈRE EUROPE EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 40 munes à tous les assurés pour un type de contrat. Il décrit
Personne physique ou morale qui souscrit des produits
les garanties proposées ainsi que les obligations de l’assuré
d’épargne, notamment des actions de SICAV ou des parts
et de l’assureur. Les conditions générales sont complétées
MIROVA EUROPE de FCP. Pour l’assurance-vie, le souscripteur passe un
BATI CRÉDIT PLUS EUROPE RISQUE 3/7 PAGE 24 des conditions particulières. Les conditions générales sont
ENVIRONMENTAL EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 41 contrat avec l’assureur.
EQUITY FUND également appelées notice d’information/note d’information
selon la nature collective ou individuelle du contrat.
TRANSFERT
BATI COURT TERME EUROPE RISQUE 1/7 PAGE 25 Acte par lequel les titulaires de certains produits d’épargne
ODDO BHF IMMOBILIER EUROPE RISQUE 6/7 PAGE 42 CONTRAT MULTISUPPORT
peuvent transférer leur placement d’un établissement à un
Contrat d’assurance-vie, proposant plusieurs supports autre au cours de la période d’épargne.
d’investissement appelés supports à capital variable (OPC,
VALEUR INTRINSÈQUE MONDE RISQUE 6/7 PAGE 43 épargne immobilière) sur lesquels le souscripteur répartit
VOLATILITÉ
son épargne en fonction de ses objectifs (rendement, durée
de l’épargne notamment). Ce type de contrat peut conte- Indicateur de risque mesurant l’ampleur des variations de
RETROUVEZ AMUNDI OBLIGATIONS
MONDE RISQUE 4/7 PAGE 44
nir également un support à taux garanti (support exprimé la valeur d’un titre ou d’un OPC. D’une manière générale,
plus la volatilité est faible, plus le titre est stable.
INTERNATIONALES
LES FONDS SUPPLÉMENTAIRES RÉSERVÉS
en euros) qui permet de sécuriser une partie de l’épargne.
À BATIPLACEMENT MULTICOMPTE* CPR CONVEX ESG EUROPE RISQUE 4/7 PAGE 45
DICI (Document d’information-clé pour l’investisseur)
Le Document d’information-clé pour l’investisseur, aussi
PAGE 48
appelé DICI est remis aux investisseurs qui souhaitent souscrire
OFI FINANCIAL INVESTMENT des parts ou actions d’OPC. Ce document, standardisé au
MONDE RISQUE 6/7 PAGE 46 niveau européen, présente en deux pages les informations
PRECIOUS METALS
* Contrat collectif de capitalisation nominatif à adhésion facultative dont les droits sont exprimés
en euros et en unités de compte.
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 59
Investissez responsable !
Face aux enjeux environnementaux et sociétaux de demain, SMAvie propose dans sa gamme de supports
des unités de compte responsables. Outre les critères financiers classiques tels que la rentabilité ou le niveau
d’endettement des entreprises, le processus d’investissement des fonds supports de ces UC tient compte de critères
ESG (Économiques, sociaux et de gouvernance).
Pour les fonds gérés par SMA Gestion, ces critères ESG sont positionnés au même niveau que l’ensemble des autres
déterminants de la valeur de l’action (rentabilité, endettement, ...). SMA Gestion est, en effet, convaincu qu’afin
de générer une rentabilité des placements à la fois satisfaisante et maîtrisée sur le plan du risque, il est nécessaire
de combiner dans une même analyse l’ensemble des facteurs qui pourraient avoir une influence sur le résultat de
l’investissement. Ce principe apparaît d’autant plus pertinent que SMA Gestion se positionne dans une logique
d’investisseur de long terme et que le taux de rotation de ses portefeuilles est faible.
La solidité du processus d’investissement de SMA Gestion permet aux sociétaires SMAvie d’accéder à des supports
d’investissement de qualité.
Être une entreprise socialement responsable, c’est mettre l’accent sur trois critères :
• environnemental : les gérants prennent en compte l’impact sur les milieux naturels (émission de gaz
à effet de serre, économies d’énergie, gestion des déchets, recours aux énergies renouvelables...) ;
• social : ils étudient les relations de l’entreprise avec ses salariés, ses fournisseurs et ses clients (respect
du droit du travail, politique de santé, bien-être au travail...) ;
• gouvernance : ce critère renvoie à la manière dont est gérée l’entreprise (transparence financière,
lutte contre la corruption...).
Des labels décernés par les organismes indépendants
Par ailleurs, SMA Gestion a sélectionné des fonds labellisés par des organismes indépendants pour
enrichir sa gamme. Ces labels permettent d’identifier facilement les UC dites responsables. Quatre labels
sont particulièrement connus en France.
Créé en septembre 2015 et soutenu par le Ministère de l’Économie et des Finances, le label
Investissement socialement responsable (ISR) est attribué sur la base d’un audit indépendant.
Le cahier des charges exige non seulement la transparence et la qualité de la gestion ISR mais
demande aussi aux fonds de démontrer l’impact concret de leur gestion ISR sur l’environnement
ou la société.
Le Greenfin Label a été lancé par le Ministère de l’Environnement, de
l’Énergie et de la Mer, fin 2015, à la suite de la COP21. Il garantit aux investisseurs
des placements qui contribuent au financement de la transition énergétique
et écologique. Sont exclues d’office les sociétés directement associées aux secteurs du nucléaire
et des énergies fossiles, mais aussi celles contrevenant aux normes internationales principales
concernant le respect des droits humains et la préservation de l’environnement.
Le label Finansol a été créé en 1997 afin de distinguer les UC qui investissent une partie de
leurs encours dans des entreprises solidaires, c’est-à-dire celles œuvrant dans des domaines tels
que l’accès à l’emploi et au logement ou le soutien d’activités écologiques.
Le label Relance permet aux épargnants et aux investisseurs professionnels
d’identifier les organismes de placement collectifs (OPC) apportant une réponse
aux besoins de financement des entreprises françaises, cotées ou non, et ainsi de mobiliser
l’épargne pour la relance.
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 3
LES UNITÉS DE COMPTE, MODE D’EMPLOI
Pour faire fructifier son patrimoine sur le long terme, il est conseillé de diversifier ses placements et d’investir
sur les unités de compte.
QU’EST-CE QU’UNE UNITÉ DE COMPTE ?
Une UC, ou unité de compte, est un support d’investissement financier composé de valeurs mobilières telles que
des OPC* ou des parts d’OPC (SICAV, FCP**...). Ces OPC peuvent être investis dans des actions, des obligations, des
supports monétaires… La performance d’une UC est donc directement liée aux variations des marchés financiers et peut
fluctuer à la hausse comme à la baisse.
Les sommes investies sur les unités de compte ne sont pas garanties et peuvent donc présenter un risque de perte en capital.
Cependant, les perspectives de performances peuvent se révéler plus élevées sur le moyen/long terme.
Les UC peuvent être souscrites dans le cadre d’un contrat multisupport en assurance-vie, capitalisation ou épargne-retraite.
QUELLES UC CHOISIR ?
Les assureurs proposent différentes unités de compte qui permettent d’investir sur des zones géographiques
spécifiques (zone euro, États-Unis, marchés émergents…) et sur des classes d’actifs différentes (actions, obligations...).
De leur exposition découlera leur échelle de risque : du moins risqué pour les UC investies sur des supports monétaires au
plus risqué pour les UC investies sur des actions.
Il est possible de choisir plusieurs unités de compte au sein d’un même contrat afin, par exemple, de panacher les niveaux
de risques. L’épargnant définit d’abord la part d’épargne de son contrat qu’il souhaite investir sur des unités de compte puis
il choisit une ou plusieurs UC parmi l’offre proposée par son assureur. Il doit pour cela définir au préalable son profil d’inves-
tisseur et tenir compte de ses projets financiers, de son horizon d’investissement et de son appétence au risque.
PEUT-ON CHANGER D’UC AU COURS DE LA VIE DE SON CONTRAT ?
Un contrat multisupport doit pouvoir évoluer au gré des variations des marchés financiers et des objectifs de
l’épargnant. Il est donc possible de changer l’allocation de son contrat en réalisant des arbitrages entre les supports.
Il existe deux types d’arbitrage : l’arbitrage libre que l’épargnant effectue quand il le souhaite et l’arbitrage automatique qui
se déclenche de lui-même en fonction d’éléments définis à l’avance avec l’assureur (poids des UC dans le contrat, horizon
d’investissement…).
UN GUIDE POUR VOUS AIDER À SÉLECTIONNER VOS UNITÉS DE COMPTE
SMAvie vous offre ce guide afin de vous aider à choisir les unités de compte de votre
contrat multisupport.
Vous retrouverez ainsi pour chaque UC :
• les caractéristiques et la stratégie d’investissement du gérant du fonds servant de support
à l’unité de compte ;
• la durée d’investissement minimum recommandée ;
• l’échelle de risque DICI (Document d’information-clé pour l’investisseur) : il s’agit de l’estimation du risque que
présente le fonds support de l’UC. Il est évalué sur une échelle de 1 à 7 (de faible à élevé) ;
• l’indice de référence : il s’agit de l’étalon auquel on peut se référer pour analyser la performance du fonds support
de l’UC (CAC 40 pour des fonds investis en actions françaises, Eurostoxx 50 pour des actions de la zone euro…) ;
• la performance de l’UC dans le temps : ceci permet d’apprécier le comportement de l’UC dans différents environ-
nements de marché et de le comparer à d’autres fonds de la même catégorie.
Les performances passées ne permettant pas de préjuger des performances futures, un risque de perte en
capital est possible même pour des UC ayant généré des plus-values importantes sur l’historique considéré.
* Organismes de placements collectifs.
** Fonds commun de placement.
4 LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021
LES SUGGESTIONS D’ALLOCATION
Allocation Prudente
OBJECTIF
Diversifier l’épargne investie sur le support en euros tout en recherchant le juste équilibre entre performance
et risque.
PRINCIPE
Cette formule respecte un profil d’investissement prudent en associant le support en euros SMAvie BTP pour bénéficier de
la garantie du capital (net des frais sur versement et des frais prélevés sur l’encours de l’épargne gérée) avec quatre unités
de compte afin de profiter d’une perspective de performance sur le long terme en investissant sur les marchés financiers :
• BATI ÉQUILIBRE : fonds diversifié investi à hauteur de 35 % sur les actions européennes et à 65 % sur des produits de
taux de la zone euro ;
• BATI ACTIONS INVESTISSEMENT : fonds investi en actions des pays européens, principalement de la zone euro ;
• BATI ACTIONS OPTIMUM : fonds investi en actions des pays européens, principalement de la zone euro. Ce fonds vise
à valoriser le capital à moyen terme avec une volatilité maîtrisée plus faible que celle des marchés actions ;
• OFI PRECIOUS METAL : fonds investi sur les contrats à terme des principaux métaux précieux.
L’objectif est de compenser l’érosion de la performance du support en euros, tout en restant dans un cadre
d’investissement prudent.
RÉPARTITION SUGGÉRÉE PERFORMANCES NETTES*
Support en unités de compte
OFI PRECIOUS METAL SUGGESTION
D’ALLOCATION 2019** 2020**
Support en unités de compte 10 %
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT PRUDENTE 5,92 % 2,45 %
10 %
Support en unités de compte Performance 2020 = du 31/12/2019 au 31/12/2020
10 % Performance 2019 = du 31/12/2018 au 31/12/2019
BATI ÉQUILIBRE
60 % Support * Après application des frais de gestion et avant application des prélèvements
10 % € SMAvie sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas de rendements
Support en unités de compte
futurs.
BATI ACTIONS OPTIMUM
** pour un investissement réparti selon la suggestion d’allocation prudente au
1er janvier de l’année.
En dehors du support en euros (présentant une garantie du capital net de frais sur versement et des frais prélevés sur l’encours de
l’épargne gérée), tous les supports financiers sont des supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en capital, en
particulier en cas de baisse de la valeur de ces actifs sur les marchés financiers. Parmi ces supports en unités de compte, ceux investis
majoritairement en obligations ou en titres de créance sont soumis au risque de défaut de l’émetteur et de perte de valeur du capital
investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance de ce titre.
SMAvie BTP ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur, celle-ci étant sujette à des fluctuations à la
hausse ou à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers. Les documents d’informations clés pour l’investisseur peuvent
être consultés sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), www.amf-france.org
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 5
LES SUGGESTIONS D’ALLOCATION
Allocation équilibrée
OBJECTIF
Diversifier l’épargne investie sur le support en euros par une plus grande allocation d’unités de compte tout
en recherchant le juste équilibre entre performance et risque.
PRINCIPE
Cette allocation respecte un profil de risque équilibré en associant le support en euros SMAvie BTP pour bénéficier de la
garantie du capital (net des frais sur versement et brut de frais de gestion) avec cinq unités de compte afin de profiter
d’une perspective de performance sur le long terme en investissant sur les marchés financiers :
• BATI ACTIONS OPTIMUM : fonds investi en actions des pays européens, principalement de la zone euro. Ce fonds vise
à valoriser le capital à moyen terme avec une volatilité maîtrisée plus faible que celle des marchés actions ;
• BATI ÉQUILIBRE : fonds diversifié investi à hauteur de 35 % sur les actions européennes et à 65 % sur des produits de
taux de la zone euro ;
• BATI ACTIONS INVESTISSEMENT : fonds investi en actions des pays européens, principalement de la zone euro. Son
objectif est de surperformer les marchés actions des pays européens ;
• BATI ENTREPRENDRE ASIE : fonds constitué d’une sélection d’OPC investis dans des actions des pays asiatiques ;
• OFI PRECIOUS METAL : fonds investi sur les contrats à terme des principaux métaux précieux.
L’objectif est une valorisation du capital à moyen/long terme par le biais d’un juste équilibre entre sécurité et
performance. Cette suggestion d’allocation permet d’espérer un rendement supérieur à la suggestion d’allocation
prudente tout en acceptant un niveau de risque plus élevé.
RÉPARTITION SUGGÉRÉE PERFORMANCES NETTES*
Support en unités de compte
OFI PRECIOUS METAL SUGGESTION
D’ALLOCATION 2019** 2020**
Support en unités de compte
BATI ENTREPRENDRE ASIE 10 %
5% ÉQUILIBRÉE 10,00 % 2,77 %
Support
Support en unités de compte 45% € SMAvie Performance 2020 = du 31/12/2019 au 31/12/2020
BATI ACTIONS 25% Performance 2019 = du 31/12/2018 au 31/12/2019
INVESTISSEMENT
* Après application des frais de gestion et avant application des prélèvements
sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas de rendements
10 % 5 % futurs.
Support en unités de compte Support en unités de compte ** pour un investissement réparti selon la suggestion d’allocation équilibrée
BATI ÉQUILIBRE BATI ACTIONS OPTIMUM au 1er janvier de l’année.
En dehors du support en euros (présentant une garantie du capital net de frais sur versement et des frais prélevés sur l’encours de
l’épargne gérée), tous les supports financiers sont des supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en capital, en
particulier en cas de baisse de la valeur de ces actifs sur les marchés financiers. Parmi ces supports en unités de compte, ceux investis
majoritairement en obligations ou en titres de créance sont soumis au risque de défaut de l’émetteur et de perte de valeur du capital
investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance de ce titre.
SMAvie BTP ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur, celle-ci étant sujette à des fluctuations à la
hausse ou à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers. Les documents d’informations clés pour l’investisseur peuvent
être consultés sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), www.amf-france.org
6 LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021
Allocation dynamique
OBJECTIF
Maximiser l’espérance de rendement de son épargne par une forte exposition aux marchés actions tout en
acceptant une prise de risque relativement élevée.
PRINCIPE
Cette allocation respecte un profil de risque dynamique en associant le support en euros SMAvie BTP de façon minoritaire
avec cinq unités de compte afin de profiter d’une perspective de performance élevée sur le long terme en investissant sur
les marchés financiers :
• BATI ENTREPRENDRE ÉMERGENTS : fonds investi sur les marchés actions des pays émergents ;
• BATI ACTIONS INVESTISSEMENT : fonds investi en actions des pays européens, principalement de la zone euro. Son
objectif est de surperformer les marchés actions des pays européens ;
• BATI ENTREPRENDRE ASIE : fonds constitué d’une sélection d’OPC investis dans des actions des pays asiatiques ;
• BATI ENTREPRENDRE PEA PME : fonds constitué d’une sélection d’OPC investis dans des petites et moyennes entreprises
des pays de la zone euro ;
• OFI PRECIOUS METAL : fonds investi sur les contrats à terme des principaux métaux précieux.
L’objectif est une valorisation du capital à long terme par le biais d’une épargne fortement investie en actions.
Cette suggestion d’allocation permet d’espérer un rendement supérieur à la suggestion d’allocation équilibrée
en contrepartie d’un risque plus élevé.
RÉPARTITION SUGGÉRÉE PERFORMANCES NETTES*
Support en unités de compte
OFI PRECIOUS METAL SUGGESTION
D’ALLOCATION 2019** 2020**
Support en unités de compte
BATI ENTREPRENDRE PEA PME 10 %
5% Support
Support en unités de compte 30 % € SMAvie DYNAMIQUE – 5,36 %
BATI ENTREPRENDRE ASIE 10 %
Performance 2020 = du 31/12/2019 au 31/12/2020
Support en unités de compte
10 %
BATI ENTREPRENDRE * Après application des frais de gestion et avant application des prélèvements
ÉMERGENTS sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas de rendements
35 % futurs.
** pour un investissement réparti selon la suggestion d’allocation dynamique
Support en unités de compte au 1er janvier de l’année.
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT
En dehors du support en euros (présentant une garantie du capital net de frais sur versement et des frais prélevés sur l’encours de
l’épargne gérée), tous les supports financiers sont des supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en capital, en
particulier en cas de baisse de la valeur de ces actifs sur les marchés financiers. Parmi ces supports en unités de compte, ceux investis
majoritairement en obligations ou en titres de créance sont soumis au risque de défaut de l’émetteur et de perte de valeur du capital
investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance de ce titre.
SMAvie BTP ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur, celle-ci étant sujette à des fluctuations à la
hausse ou à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers. Les documents d’informations clés pour l’investisseur peuvent
être consultés sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), www.amf-france.org
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 7
LES OPTIONS D’ARBITRAGE
Un contrat multisupport permet de combiner plusieurs types de supports d’investissement (support
en euros (1) et unités de compte (2)). En fonction de l’évolution de ses projets et de l’orientation des marchés
financiers, il est possible de réaliser des arbitrages entre ces différents supports au cours de la vie du contrat soit
pour accorder une place plus ou moins grande aux unités de compte, soit pour modifier la répartition de son
épargne entre les unités de compte.
Pour faciliter la gestion des contrats multisupport, SMAvie propose à ses sociétaires des options
d’arbitrage automatique. Ces options permettent d’investir sur les marchés financiers tout en
maîtrisant les risques et en se libérant l’esprit !
À chaque objectif son option d’arbitrage
ous souhaitez investir sur les marchés financiers et vous ne savez pas si c’est le meilleur
V
moment. Avec A CONTRARIO, une partie de l’épargne placée sur le support en euros est arbitrée
sur un support en unités de compte uniquement lorsque les marchés sont durablement orientés à
la baisse pour profiter des opportunités d’achat à prix bas.
ous souhaitez investir sur les marchés financiers tout en limitant la prise de risque. Avec
V
INVESTISSEMENT PROGRESSIF, l’épargne placée sur le support en euros est progressivement
transférée vers un ou plusieurs supports en unités de compte afin de lisser les prix d’achat.
ous ne voulez prendre aucun risque pour votre épargne mais vous aimeriez profiter du
V
potentiel de croissance qu’offrent les marchés financiers. Avec VISIA, chaque année, seuls
les intérêts acquis sur le support en euros sont investis automatiquement sur un support en actions.
Votre capital est ainsi préservé à tout moment.
ous avez un projet précis et vous voulez sécuriser votre épargne investie sur les marchés
V
financiers au fur et à mesure que l’échéance de votre projet se rapproche. Avec GESTION
HORIZON, votre épargne investie sur les unités de compte est progressivement réorientée vers le
support en euros selon une grille de répartition définie en fonction d’une échéance fixée à l’avance.
(1) La garantie du capital sur le support en euros porte sur les sommes versées nettes des frais. Pour le détail des frais, se reporter
à la notice d’information.
(2) Supports non garantis, sujets à des fluctuations à la hausse et à la baisse dépendant de l’évolution des marchés financiers et
présentant un risque de perte en capital.
8 LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021
Option A CONTRARIO
Vous souhaitez investir sur les marchés financiers au meilleur moment.
PRINCIPE
L’option A CONTRARIO permet d’arbitrer automatiquement une partie de l’épargne acquise sur le support en euros vers
l’unité de compte BATI ACTIONS INVESTISSEMENT lorsque les marchés sont durablement orientés à la baisse.
FONCTIONNEMENT
Le déclenchement de l’option intervient lorsque l’indice Eurostoxx 50, analysé à fin de trimestre, atteint un niveau inférieur
à sa valeur moyenne constatée sur les 3 années précédentes. Plus l’écart entre la valeur de l’indice Eurostoxx et sa moyenne
sur les 3 dernières années est important, plus l’investissement sur le support en actions est significatif.
A CONTRARIO est disponible sous 2 profils : Prudent ou Investisseur. L’assuré doit choisir entre ces deux profils qui se
distinguent par l’importance de la part arbitrée vers les unités de compte lorsque l’option d’arbitrage se déclenche. Il peut
par la suite changer de profil à tout moment.
Le mécanisme s’arrête automatiquement à partir du moment où la somme des investissements déclenchés par l’arbitrage
atteint 25 % (Profil Prudent) ou 45 % (Profil Investisseur) de l’encours total arbitré par l’option depuis sa mise en place.
Profil Prudent
Repli de l’indice par rapport à sa valeur Transfert effectué du support € SMAvie BTP
moyenne sur 3 ans sur BATI ACTIONS INVESTISSEMENT (en % de l’encours global €)
inférieur ou égal à 5 % 0,5 %
supérieur à 5 % et inférieur ou égal à 10 % 1%
supérieur à 10 % et inférieur ou égal à 15 % 2%
supérieur à 15 % 3%
Profil Investisseur
Repli de l’indice par rapport à sa valeur Transfert effectué du support € SMAvie BTP
moyenne sur 3 ans sur BATI ACTIONS INVESTISSEMENT (en % de l’encours global €)
inférieur ou égal à 5 % 2%
supérieur à 5 % et inférieur ou égal à 10 % 3%
supérieur à 10 % et inférieur ou égal à 15 % 4%
supérieur à 15 % 5%
Illustration du mécanisme d’investissements de l’option A CONTRARIO
4700
4200
3700
3200
2700
2200
Zone d’arbitrage
1700
12 7
06 7
12 8
06 8
12 9
06 9
12 0
06 0
12 1
06 1
12 2
06 2
12 3
06 3
12 4
06 4
12 5
06 5
12 6
06 6
12 7
06 7
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12 9
06 9
12 0
0
00
00
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00
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01
01
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02
02
/2
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/2
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/2
/2
06
EuroStoxx 50 Moyenne 3 ans EuroStoxx 50 (TR)
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 9LES OPTIONS D’ARBITRAGE
Option INVESTISSEMENT PROGRESSIF
Vous souhaitez étaler dans le temps votre investissement en unités de compte.
PRINCIPE
L’option INVESTISSEMENT PROGRESSIF permet d’entrer progressivement sur les marchés financiers et d’éviter ainsi d’investir
au mauvais moment. En transférant régulièrement l’épargne placée sur le support en euros vers une ou plusieurs unités de
compte, elle permet de lisser dans le temps à la fois les risques et le prix d’acquisition des unités de compte.
FONCTIONNEMENT
L’épargne investie sur le support en euros est progressivement transférée vers des unités de compte. L’opération s’étale sur
une période fixée à l’avance et adaptée aux objectifs de l’épargnant (de 6 mois à 2 ans).
Exemple d’investissement sur 12 mois
La part du support en euros concernée
par l’option est arbitrée chaque mois
du support en euros (1) vers les supports
en unités de compte (2) choisis.
BATI ENTREPRENDRE USA
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT
SUPPORT € SMAvie BTP
(1) La garantie du capital sur le support en euros porte sur les sommes versées nettes des frais.
(2) Supports non garantis, sujets à des fluctuations à la hausse et à la baisse dépendant de l’évolution des marchés financiers.
Option VISIA
Vous souhaitez diversifier votre épargne sans prendre de risque.
PRINCIPE
L’option VISIA permet, chaque année d’investir l’intégralité des intérêts générés par le support en euros sur des unités de compte.
Cette option permet de sécuriser le capital investi et d’aller chercher de la performance sur les marchés financiers avec seulement
les intérêts de l’année.
FONCTIONNEMENT
Tous les ans, les intérêts générés par le support en euros sont investis sur BATI ACTIONS INVESTISSEMENT ou
BATI ENTREPRENDRE EURO. Les intérêts arbitrés se répartissent sur le ou les support(s) en unités de compte choisi(s) avec
une répartition minimum de 30 % par support.
Arbitrage automatique des Intérêts générés
Intérêts par le support en € sur les unités de compte
générés par BATI ACTIONS INVESTISSEMENT
le support en € ou BATI ENTREPRENDRE EURO
Support
Support Support Support Support
€ SMAvie BTP € SMAvie BTP € SMAvie BTP Support € SMAvie BTP
UC
UC
Début d’année N Fin d’année N Début d’année N+1 Fin d’année N+8
10 LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021POUR EN SAVOIR PLUS SUR CHACUNE DE CES OPTIONS,
DEMANDEZ À VOTRE CONSEILLER SMAvie LA BROCHURE “OPTIONS D’ARBITRAGE”.
Option GESTION HORIZON
Vous souhaitez sécuriser votre épargne au fur et à mesure que l’échéance de votre projet se rapproche.
PRINCIPE
L’assuré choisit un horizon d’investissement en fonction de ses projets : 5, 10, 15 ou 20 ans. Au fil des années, la part investie
sur les unités de compte est progressivement réorientée vers le support en euros afin que l’épargne soit à l’échéance entièrement
placée sur le support en euros et soit ainsi totalement sécurisée.
FONCTIONNEMENT
En fonction de la durée de gestion choisie, l’épargne est répartie entre le support en euros et deux supports en unités de
compte : BATI ENTREPRENDRE EURO et BATI ACTIONS INVESTISSEMENT selon une grille préétablie.
Horizon de gestion à 5 ans
BATI ENTREPRENDRE BATI ACTIONS
Durée courue Support € SMAvie BTP
EURO INVESTISSEMENT
0 80 % 10 % 10 %
1 85 % 10 % 5%
2 90 % 5% 5%
3 95 % 5% 0%
4 100 % 0% 0%
Horizon de gestion à 10 ans
BATI ENTREPRENDRE BATI ACTIONS
Durée courue Support € SMAvie BTP
EURO INVESTISSEMENT
De 0 à 1 an 70 % 20 % 10 %
De 2 à 3 ans 75 % 15 % 10 %
De 4 à 5 ans 80 % 15 % 5%
De 6 à 7 ans 90 % 10 % 0%
De 8 à 9 ans 100 % 0% 0%
Horizon de gestion à 15 ans
BATI ENTREPRENDRE BATI ACTIONS
Durée courue Support € SMAvie BTP
EURO INVESTISSEMENT
De 0 à 2 ans 60 % 25 % 15 %
De 3 à 5 ans 70 % 20 % 10 %
De 6 à 8 ans 80 % 15 % 5%
De 9 à 11 ans 90 % 10 % 0%
De 12 à 14 ans 100 % 0% 0%
Horizon de gestion à 20 ans
BATI ENTREPRENDRE BATI ACTIONS
Durée courue Support € SMAvie BTP
EURO INVESTISSEMENT
De 0 à 3 ans 60 % 25 % 15 %
De 4 à 7 ans 70 % 20 % 10%
De 8 à 11 ans 80 % 15 % 5%
De 12 à 15 ans 90 % 10 % 0%
De 16 à 19 ans 100 % 0% 0%
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 11LA GESTION “HORIZON RETRAITE”
Certains contrats proposent une gestion pilotée appelée “Horizon Retraite”. La gestion pilotée est une stratégie d’inves-
tissement qui tient compte de l’horizon de placement de l’épargnant : lorsque le départ en retraite est lointain, l’épargne est
fortement investie sur les marchés financiers, c’est-à-dire dans des supports présentant un risque de perte en capital, puis elle
est progressivement investie dans des supports garantis.
La répartition des versements entre les supports est définie selon une grille fixée en fonction du nombre d’années restant à
l’assuré avant son départ prévu à la retraite. Cette grille est fixée de telle sorte qu’une sécurisation progressive de l’épargne est
effectuée au fur et à mesure que se rapproche l’âge de départ à la retraite de l’assuré
Ce mode de gestion est proposé au sein des contrats d’épargne-retraite SMAvie.
La gestion “Horizon retraite” du PER individuel SMAvie*. Pour ce contrat, la gestion pilotée s’effectue,
au choix de l’adhérent, selon l’un des 3 profils d’investissement suivants :
Prudent
Équilibre
Dynamique
Chaque profil dispose de sa propre grille d’allocation.
Profil “Prudent Horizon Retraite”
Nombre d’années BATI ACTIONS BATI ENTREPRENDRE
avant la liquidation Support € SMAvie BTP BATI RENDEMENT RÉEL INVESTISSEMENT PEA-PME
du contrat
plus de 19 ans 30 % 49 % 19 % 2%
- 19 ans 33 % 47 % 18 % 2%
- 18 ans 36 % 45 % 17 % 2%
- 17 ans 39 % 43 % 16 % 2%
- 16 ans 42 % 40 % 16 % 2%
- 15 ans 45 % 38 % 15 % 2%
- 14 ans 48 % 36 % 14 % 2%
- 13 ans 51 % 34 % 13 % 2%
- 12 ans 54 % 32 % 12 % 2%
- 11 ans 57 % 30 % 12 % 1%
- 10 ans 60 % 28 % 11 % 1%
- 9 ans 64 % 25 % 10 % 1%
- 8 ans 68 % 22 % 9% 1%
- 7 ans 72 % 20 % 7% 1%
- 6 ans 76 % 17 % 6% 1%
- 5 ans 80 % 14 % 5% 1%
- 4 ans 85 % 11 % 4% 0%
- 3 ans 90 % 7% 3% 0%
- 2 ans 95 % 4% 1% 0%
- 1 an 100 % 0% 0% 0%
12Profil “Équilibre Horizon Retraite”
Nombre d’années BATI ACTIONS BATI ENTREPRENDRE
avant la liquidation Support € SMAvie BTP BATI RENDEMENT RÉEL INVESTISSEMENT PEA-PME
du contrat
plus de 19 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 19 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 18 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 17 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 16 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 15 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 14 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 13 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 12 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 11 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 10 ans 20 % 40 % 36 % 4%
- 9 ans 26 % 37 % 33 % 4%
- 8 ans 32 % 34 % 31 % 3%
- 7 ans 38 % 31 % 28 % 3%
- 6 ans 44 % 28 % 25 % 3%
- 5 ans 50 % 25 % 22 % 3%
- 4 ans 57 % 22 % 19 % 2%
- 3 ans 63 % 18 % 17 % 2%
- 2 ans 70 % 15 % 13 % 2%
- 1 an 80 % 10 % 9% 1%
Profil “Dynamique Horizon Retraite”
Nombre d’années BATI ACTIONS BATI ENTREPRENDRE
avant la liquidation Support € SMAvie BTP BATI RENDEMENT RÉEL INVESTISSEMENT PEA-PME
du contrat
plus de 19 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 19 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 18 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 17 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 16 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 15 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 14 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 13 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 12 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 11 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 10 ans 0% 30 % 63 % 7%
- 9 ans 6% 28 % 59 % 7%
- 8 ans 12 % 26 % 56 % 6%
- 7 ans 18 % 24 % 52 % 6%
- 6 ans 24 % 23 % 48 % 5%
- 5 ans 30 % 21 % 44 % 5%
- 4 ans 37 % 19 % 40 % 4%
- 3 ans 43 % 17 % 36 % 4%
- 2 ans 50 % 15 % 31 % 4%
- 1 an 50 % 15 % 31 % 4%
BATIRETRAITE
PERP La gestion “Horizon retraite” de BATIRETRAITE PERP*
Ce contrat dispose d’une grille de répartition de l’épargne spécifique.
BATI ACTIONS
Nombre d’années avant la liquidation du contrat CAPIRETRAITE INVESTISSEMENT
20 ans et plus 35 % 65 %
de 10 ans à moins de 20 ans 45 % 55 %
de 5 ans à moins de 10 ans 65 % 35 %
de 2 ans à moins de 5 ans 80 % 20 %
moins de 2 ans 90 % 10 %
* Contrat collectif d’assurance-vie à adhésion facultative dont les garanties sont exprimées en euros et/ou en unités de compte.
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 13LA GESTION “HORIZON RETRAITE”
La gestion “Horizon retraite” du PER entreprise SMAvie*. Pour ce contrat, la gestion pilotée s’effectue
selon l’un des 3 profils d’investissement suivants :
Prudent
Équilibre
Dynamique
Chaque profil dispose de sa propre grille d’allocation.
Profil “Prudent Horizon Retraite”
Nombre d’années BATI ACTIONS BATI ENTREPRENDRE
avant la liquidation Support € SMAvie BTP BATI RENDEMENT RÉEL INVESTISSEMENT PEA-PME
du contrat
plus de 19 ans 30 % 50 % 10 % 10 %
- 19 ans 33 % 47 % 10 % 10 %
- 18 ans 36 % 44 % 10 % 10 %
- 17 ans 39 % 41 % 10 % 10 %
- 16 ans 42 % 38 % 10 % 10 %
- 15 ans 45 % 36 % 10 % 9%
- 14 ans 48 % 33 % 10 % 9%
- 13 ans 51 % 30 % 10 % 9%
- 12 ans 54 % 29 % 10 % 7%
- 11 ans 57 % 26 % 10 % 7%
- 10 ans 60 % 25 % 9% 6%
- 9 ans 64 % 23 % 8% 5%
- 8 ans 68 % 20 % 7% 5%
- 7 ans 72 % 18 % 6% 4%
- 6 ans 76 % 16 % 5% 3%
- 5 ans 80 % 13 % 4% 3%
- 4 ans 85 % 10 % 3% 2%
- 3 ans 90 % 7% 2% 1%
- 2 ans 95 % 3% 1% 1%
- 1 an 100 % 0% 0% 0%
Profil “Équilibre Horizon Retraite”
Nombre d’années BATI ACTIONS BATI ENTREPRENDRE
avant la liquidation Support € SMAvie BTP BATI RENDEMENT RÉEL INVESTISSEMENT PEA-PME
du contrat
plus de 19 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 19 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 18 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 17 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 16 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 15 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 14 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 13 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 12 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 11 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 10 ans 20 % 40 % 30 % 10 %
- 9 ans 26 % 37 % 28 % 9%
- 8 ans 32 % 35 % 26 % 7%
- 7 ans 38 % 32 % 23 % 7%
- 6 ans 44 % 29 % 21 % 6%
- 5 ans 50 % 27 % 19 % 4%
- 4 ans 57 % 23 % 17 % 3%
- 3 ans 63 % 20 % 14 % 3%
- 2 ans 70 % 17 % 12 % 1%
- 1 an 80 % 10 % 10 % 0%
14 LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021Profil “Dynamique Horizon Retraite”
Nombre d’années BATI ACTIONS BATI ENTREPRENDRE
avant la liquidation Support € SMAvie BTP BATI RENDEMENT RÉEL INVESTISSEMENT PEA-PME
du contrat
plus de 19 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 19 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 18 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 17 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 16 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 15 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 14 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 13 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 12 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 11 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 10 ans 0% 30 % 60 % 10 %
- 9 ans 9% 28 % 54 % 9%
- 8 ans 15 % 26 % 51 % 8%
- 7 ans 20 % 24 % 48 % 8%
- 6 ans 25 % 23 % 45 % 7%
- 5 ans 30 % 22 % 42 % 6%
- 4 ans 37 % 18 % 39 % 6%
- 3 ans 43 % 16 % 36 % 5%
- 2 ans 50 % 12 % 33 % 5%
- 1 an 50 % 15 % 30 % 5%
* Contrat collectif d’assurance-vie à adhésion facultative dont les garanties sont exprimées en euros et/ou en unités de compte.
15LES FONDAMENTAUX
Cette gamme d’unités de compte permet d’investir dans les actions européennes ou les obligations européennes.
Elle comprend également des supports diversifiés investis à la fois dans les actions et les obligations.
Chacun peut trouver parmi les fondamentaux les unités de compte permettant de se constituer un portefeuille
de base correspondant à son profil d’investisseur.
Cette gamme de supports permet également de profiter de l’expertise des équipes de SMA Gestion.
Actions européennes
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT
Le support de cette UC est investi dans des actions choisies à partir de l’analyse des fondamentaux des entre-
prises et de leur niveau de valorisation.
BATI ACTIONS OPTIMUM
Le support de cette UC est investi dans des actions avec l’objectif d’afficher une volatilité plus faible que celle
des marchés actions grâce à l’utilisation de stratégies d’arbitrage de type long/short et à la variation de l’expo-
sition au marché.
Supports diversifiés
BATI PRUDENT
Cette UC est destinée aux investisseurs souhaitant valoriser leur capital avec un risque limité. L’allocation du
support de l’UC est à dominante obligataire.
BATI ÉQUILIBRE
Cette UC est adaptée aux investisseurs souhaitant concilier performance et maîtrise des risques avec une allo-
cation du support équilibrée entre les actions et les obligations.
BATI EXPANSION
Cette UC est destinée aux investisseurs souhaitant une meilleure performance en acceptant en contrepartie
une prise de risque plus importante. L’allocation du support en UC est à dominante actions.
BATI RENDEMENT RÉEL
Le support de cette UC vise à apporter une performance supérieure à l’inflation à moyen terme avec un large
univers d’investissement (actions, obligations, foncières, matières premières, devises).
Obligations européennes
BATI CRÉDIT PLUS
Le support de cette UC est investi dans des obligations émises par des entreprises européennes et sélectionnées
à partir d’une analyse des fondamentaux et du niveau de valorisation de l’émetteur.
BATI COURT TERME
Cette UC est adaptée aux investisseurs ayant un horizon de placement court avec une allocation du support
comprenant obligations et placements monétaires.
16 LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021SMA Gestion
Créée en 1997, SMA Gestion est la société de gestion de portefeuille du Groupe SMA dont elle est
filiale à 100 %. Elle gère les actifs côtés des entités du Groupe SMA ainsi que les OPC (Organismes de
placements collectifs) servant de supports aux unités de compte proposées au sein des contrats d’assurance-
vie, de capitalisation et d’épargne-retraite de SMAvie. Elle sélectionne également des OPC partenaires afin
de compléter cette offre.
La solidité du processus d’investissement de SMA Gestion permet aux sociétaires SMAvie d’accéder à des
supports d’investissement de qualité.
SMA Gestion, c’est
19 MILLIARDS D’EUROS
D’ACTIFS SOUS GESTION À FIN 2020 12 ANALYSTES GÉRANTS
L’expertise de SMA Gestion est reconnue
et récompensée
Désignée meilleure société de gestion française (catégorie 8 à 15 fonds)
par European Funds
En 2020 et pour la deuxième année consécutive, SMA GESTION s’est vue
décerner le prix de la Meilleure Société de Gestion en France pour une
gamme de 16 à 25 fonds notés, dans le cadre du classement Eurofonds-
Fundclass 2020. Ce classement a pour objectif d’identifier les fonds qui
surperforment régulièrement leurs concurrents.
Dans le Top 10 des meilleures sociétés de gestion actions selon l’Alpha
League Table
En 2020 et pour la 7ème année consécutive, SMA Gestion se classe dans le
Top 10 des meilleures sociétés de gestion en France pour sa gestion actions,
selon le classement “Alpha League Table*” France 2020
*Alpha League Table est un classement construit sur la mesure de l’intensité de l’alpha pour
l’ensemble de la gestion actions des sociétés de gestion. Source : EuroPerformance – a SIX company,
Classement 2020.
Trophée d’Or 2019 de la meilleure gamme SICAV et Fonds actions Europe
sur 1 an décerné par le magazine Le Revenu.
LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021 17LES FONDAMENTAUX
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT EUROPE
CARACTÉRISTIQUES
Le fonds support de l’UC BATI ACTIONS INVESTISSEMENT
DURÉE DE PLACEMENT
MINIMUM RECOMMANDÉE : 5 ans
ÉCHELLE DE RISQUE DICI
est investi en actions des pays européens, principalement
FAIBLE
ÉLEVÉ
de la zone euro. Son objectif est de surperformer les marchés 6
actions des pays européens. Son indice de référence est a
posteriori l’EuroStoxx 50 avec dividendes réinvestis.
RISQUE ACTIONS : FORT RISQUE DE CRÉDIT : NÉANT
Processus d’investissement du fonds support de l’UC
RISQUE DE TAUX : NÉANT RISQUE DE CHANGE : MOYEN
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT :
• Sélectionner des titres en fonction de critères portant
uniquement sur les fondamentaux et le niveau de ÉVOLUTION DU FONDS AU 31/12/2020
valorisation. Les entreprises dont la rentabilité est
260
satisfaisante et pérenne sont systématiquement BATI ACTIONS INVESTISSEMENT (P)
240
privilégiées. La valorisation de l’entreprise qui est ensuite 220
Eurostoxx 50 (TR)
menée pour déterminer les prix d’achat et de vente 200
adopte un biais résolument prudent afin de bénéficier 180
d’une marge de sécurité en cas d’erreur d’analyse ou de 160
Base 100
survenance d’un événement non prévisible. 140
120
• Construire des portefeuilles de taille restreinte à
100
partir des sociétés qui auront le mieux rempli les critères 80
d’analyse financière. 60
40
Société de gestion : SMA Gestion
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
0
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
02
/2
/2
/2
/2
/2
/2
/2
/2
/2
/2
/2
07
07
07
07
07
07
07
07
07
07
07
Évolution de l’OPC servant de support à l’unité de compte BATI ACTIONS INVESTISSEMENT.
AVANTAGES Les performances ne tiennent pas compte des frais liés à l’UC.
• Investir dans des actions de sociétés européennes
PERFORMANCES
sélectionnées par les experts de SMA Gestion pour la
qualité de leurs fondamentaux et leur valorisation : “les
meilleures valeurs au meilleur prix”.
Année Cumulée Annualisée Cumulée Annualisée
• La sélection des actions s’effectue selon une analyse incluant 2020 sur 3 ans sur 3 ans sur 5 ans sur 5 ans
des critères financiers (rentabilité, structure financière...) - 0,67 % 13,02 % 4,16 % 26,89 % 4,87 %
et des critères ESG (environnementaux, sociaux et de
gouvernance). 2020 = du 31/12/2019 au 31/12/2020 - sur 3 ans = du 29/12/2017 au
31/12/2020 - sur 5 ans = du 25/12/2015 au 31/12/2020
• Le support de l’UC a montré, par le passé, sa capacité à
surmonter les phases baissières des marchés actions et à 2016 2017 2018 2019 2020
profiter des périodes de hausse.
3,27 % 8,71 % - 7,22 % 22,62 % - 0,67 %
2020 : du 31/12/2019 au 31/12/2020 2017 : du 30/12/2016 au 29/12/2017
2019 : du 31/12/2018 au 31/12/2019 2016 : du 25/12/2015 au 30/12/2016
2018 : du 29/12/2017 au 31/12/2018
Les performances passées ne préjugent pas de rendements futurs.
Les performances des unités de compte ci-dessus sont des rendements nets, c’est-à-dire après application des frais de gestion du contrat
et avant application des prélèvements sociaux et fiscaux. De plus, pour les unités de compte concernées, les rendements intègrent le
cas échéant les détachements de coupons.
Tous les supports financiers sont des supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en capital, en particulier en cas
de baisse de la valeur de ces actifs sur les marchés financiers. Parmi ces supports en unités de compte, ceux investis majoritairement en
obligations ou en titres de créance sont soumis au risque de défaut de l’émetteur et de perte de valeur du capital investi en cas de rachat,
d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance de ce titre.
SMAvie BTP ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur, celle-ci étant sujette à des fluctuations à la
hausse ou à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers. Les documents d’informations clés pour l’investisseur peuvent
être consultés sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), www.amf-france.org
18 LE GUIDE DES SUPPORTS D’INVESTISSEMENT SMAvie // 2021Vous pouvez aussi lire
