TECHNOLOGIES POUR UN AVENIR DURABLE - KNOWLEDGE SHARED
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T1 2022 TECHNOLOGIES POUR UN AVENIR DURABLE KNOWLEDGE SHARED RAPPORT TRIMESTRIEL SUR L’EXERCICE DU DROIT DE VOTE ET LES INTERVENTIONS AUPRES DES ENTREPRISES Ne pas redistribuer. Les performances passées ne sont pas des indicateurs fiables des performances futures. La valeur d’un investissement et ses revenus peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse et il est possible que vous ne récupériez pas le montant investi à l’origine.
L’ESG chez Janus Henderson En tant que société de gestion d’actifs internationale, nous pensons qu’intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à nos décisions d’investissement et nos pratiques de gérance actionnariale est fondamentale pour obtenir les résultats recherchés par nos clients. Un enjeu aussi pressant que la gestion ESG appelle un engagement actif et de tous les instants et nous avons à cœur de continuer à mettre l'accent sur la durabilité et les performances à long terme. Nous reconnaissons également que le monde de la gestion ESG est en train d'évoluer et nous souhaitons être pour nos clients un partenaire qui les accompagnera dans cette démarche. Principaux Faits et chiffres ESG en 2021 > 1 000 interventions liées à l'ESG > 5 000 votes Les enjeux ESG sont un élément clé des processus de gestion active suivis par nos équipes. Ces équipes opèrent et sont structurées de la manière que nous jugeons la plus adaptée à leurs classes d’actifs respectives. Outre les attentes décrites dans nos principes d'investissement ESG, l'approche précise et la profondeur de l'intégration ESG relèvent du choix et du jugement de nos équipes de gestion, qui appliquent leurs perspectives, leurs connaissances et leur expérience différentes pour identifier les pratiques commerciales durables susceptibles de générer une valeur à long terme pour les investisseurs. En 2021, nous avons amélioré notre processus de vote et de gestion, formalisé notre politique de dialogue et convenu d'une politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise.
Initiatives d'intervention auprès des
entreprises
Synthèse
Voici quelques-unes des entreprises avec lesquelles l’équipe « Sustainable Future Technologies » a
dialogué sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) ce trimestre :
Culture / UN GC Vie Chaîne
Santé Changement Déforestation
Entreprise Capital DE&I & OECD Gouvernance privée/Sécurité d’approvis Avertissements
numérique climatique et biodiversité
humain MNE des données ionnement
Adyen
Autodesk
Broadcom
Cloudflare
Dropbox
Fluence Energy
Impinj
SK Hynix
Zebra
Technologies
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
T2 2022 – Détail des interventions Nombre d'interventions par trimestre
40
Culture/ Human Capital
19% 15% 35
DE&I
Digital Health 30
11% UN GC & OECD MNE 25
3%
Governance
20
1% Privacy Data Security
6% 15
Supply Chain
19%
Climate Change 10
18% Deforestation & Biodiversity 5
6%
3% Disclosures
0
Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Source : Janus Henderson, au 31 mars 2022.
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
2Principaux dialogues du trimestre :
entreprises en portefeuille
Adyen
Catégories : Changement climatique, déforestation & biodiversité et Tranparence
► Réunion avec Pieter van der Does (CEO), Ingo Uytdehaage (CFO) et Steven van Bommel (IR) qui a porté sur
une série de sujets, notamment les politiques et les communiqués ESG. La société est encore en train
d'élaborer ses rapports ESG, mais une partie importante de son site web est désormais consacrée à la
responsabilité sociale et elle a publié une charte ESG en août de l'année dernière, qui sera utilisé comme point
de départ pour la communication. L'entreprise calcule et compense toutes ses émissions de gaz à effet de
serre en base annuelle. L'entreprise compense ces émissions en investissant dans des "compensations
carbone", qui sont des projets soutenant les efforts d'action climatique tels que la reforestation. L'entreprise a
compensé toutes ses émissions depuis sa création en 2006. L’équipe continuera de surveiller les progrès
réalisés par l’entreprise dans ces différents domaines.
Autodesk
Catégories : Culture/capital humain, DE&I, gouvernance, chaîne d'approvisionnement, changement climatique
et Transparence.
► Réunion ESG avec Simon Mays-Smith (vice-président, relations avec les investisseurs), Ben Thompson
(directeur, activités durables), Rita Giacalone (vice-président, responsable mondial de la culture, de la diversité
et de l'appartenance), Blair Markovic (directeur et conseiller principal d'entreprise) et Amanda Riley (conseiller
principal d'entreprise pour les opérations d'entreprise et les fusions et acquisitions). Autodesk s'engage de
manière proactive auprès des collèges et universités traditionnellement noirs pour donner aux gens la
possibilité de travailler pour l'entreprise ou les aider à trouver un emploi adéquat ailleurs. L'entreprise produit
désormais un rapport d'impact, mais celui-ci est actuellement très axé sur les États-Unis. Autodesk a toutefois
fourni des exemples clairs sur sa manière de générer un impact et d’aborder le marché dans différentes zones
géographiques. L'entreprise a mis en place des initiatives et se développe pour promouvoir la conception de
bâtiments durables, tant aux États-Unis qu'à l'étranger. L'Europe est actuellement à l'avant-garde en matière de
nouvelles normes. Il existe un élément croissant de rémunération incitative lié à la durabilité et à d'autres
domaines ESG. L'entreprise s'efforce de faire de la diversité et de l'inclusion un critère de mesure. La structure
de rémunération des cadres supérieurs est encore en cours d'élaboration, mais l'entreprise se concentre sur ce
point. L’équipe continuera de surveiller la situation et de dialoguer avec l’entreprise sur ce sujet.
Broadcom
.
Catégories : Culture/capital humain, DE&I, gouvernance, chaîne d'approvisionnement, changement climatique
et Transparence
► Réunion ESG pré-AGM avec Eddy Hartenstein (principal administrateur indépendant ) et Harry You (président
du comité de rémunération), qui comprenait une discussion sur la politique de cumul de postes au CA de la
société, les objectifs environnementaux et la diversité. ISS avait recommandé à l'équipe de voter contre la
réélection de Harry You, en raison du fait qu'il siège actuellement dans sept conseils d'administration différents,
mais la société a expliqué qu'il s'agissait d'un problème de sponsor SPAC (special purpose acquisition
company) et qu'il serait réglé d'ici la fin de l'année. L'équipe a exprimé sa déception quant au fait que
l'entreprise n'a pas encore mis en place d'objectifs environnementaux ambitieux et a souligné que cela lui vaut
d'être perçue comme retardataire en matière d'ESG. L'entreprise a admis que cet aspect n'était pas une priorité
absolue pour elle dans le passé, mais elle s'est engagée à devenir un leader ESG, plutôt qu'un retardataire.
L'entreprise a assuré à l'équipe que des objectifs seront mis en place d'ici l'année prochaine et qu'ils
impacteront la rémunération des dirigeants. Elle incitera également ses fournisseurs à atteindre ces objectifs.
En ce qui concerne la diversité, l'équipe a mentionné que si la diversité au sein de la direction de l'entreprise
est bonne, il existe un problème majeur de genre qui doit être amélioré au niveau des directeurs généraux de
départements, même si la diversité raciale est acquise. L'équipe continuera à suivre les progrès réalisés par
l'entreprise en ce qui concerne les questions susmentionnées.
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
3Cloudflare
Catégories : Gouvernance et Vie privée/Sécurité des données
► Nombreuses Interventions auprès de Cloudflare, notamment une réunion avec Thomas Siefert (CFO) et Jayson
Noland (IR), pour discuter des activités de l'entreprise en Russie et de la crise en Ukraine. Cloudflare a pris de
nombreuses mesures positives pour contribuer à atténuer le conflit, notamment en protégeant les infrastructures
critiques de l'Ukraine, telles que les hôpitaux et les organismes gouvernementaux, en intégrant les Ukrainiens au
projet Galileo, en protégeant les données des utilisateurs en Russie et en Ukraine, en fournissant des VPN
(réseaux privés virtuels) gratuits aux Russes qui souhaitent accéder à des sites internationaux pour obtenir des
informations de meilleure qualité, en protégeant d'autres fournisseurs de VPN en Russie pour garantir l'accès à
l'internet et en mettant en œuvre des listes de sanctions de manière efficace pour les clients gratuits et payants.
Cependant, il existe une zone grise de sites internet qui restent protégés en Russie - des sites web qui diffusent
potentiellement des informations erronées ou d'autres contenus nuisibles qui ne font pas partie de la liste des
sanctions ou des services VPN introduits par Cloudflare. Bien que l'entreprise surveille activement ces activités
grâce à des contrôles hebdomadaires effectués par son équipe « Trust & Safety » et qu'elle ait déclaré que la
Russie représente une proportion minuscule de ses activités, nous pensons que l'entreprise devrait être plus
stricte et proactive. L'énorme influence de Cloudflare sur l'internet s'accompagne d'une grande responsabilité,
celle de montrer l'exemple. L'équipe craint que les actions de la société n'entraînent des violations des droits de
l'homme par la fourniture à certaines organisations et à certains gouvernements d’informations sur le
comportement des internautes. À la lumière de ces éléments, l'équipe a décidé de vendre sa position dans
l'entreprise. Toutefois, nous garderons le contact avec l'entreprise pour voir avec elle la manière dont elle peut
faire évoluer ses politiques au fil du temps. L'entreprise semble ouverte aux commentaires de l'équipe et à une
intervention plus poussée.
Dropbox
Catégories : Culture/capital humain, DE&I, CG de l'ONU et EMN de l'OCDE, gouvernance, changement
climatique, déforestation & biodiversité et transparence.
► Interventions multiples auprès de la direction de Dropbox, notamment une réunion à 4 (3 personnes de Dropbox)
avec Tim Regan (directeur financier) et Drew Houston (PDG), pour discuter des objectifs de réduction des
émissions de carbone et du reporting ESG. D'ici 2030, l'entreprise cherche à atteindre la neutralité carbone en ce
qui concerne ses émissions de portée 1 et 2 et les émissions de portée 3 liées aux déplacements professionnels.
L'entreprise publie également désormais un rapport annuel sur la diversité et une fiche d'information inaugurale
détaillant les engagements ESG de l'entreprise. Une équipe dédie est également en place pour coordonner les
efforts de l'entreprise en matière d'ESG et cette dernière a maintenant adhéré à l'initiative du Pacte mondial des
Nations unies. La société doit revenir vers l'équipe avec toutes les informations dont elle dispose concernant les
politiques de déforestation et partagera d'autres informations ESG dès qu'elles seront disponibles.
Fluence Energy
Catégories : Chaîne d'approvisionnement, changement climatique et Transparence
► Réunion avec Samuel Chong (vice-président, trésorier et relations avec les investisseurs) et Lexington May
(directeur principal, relations avec les investisseurs) couvrant la décarbonation et la transparence. Lors de
l'introduction en bourse, la société a estimé que, sur une base annualisée, les produits de stockage Fluence
Energy ont permis d'éliminer 145 000 tonnes métriques de carbone par an, ce qui équivaut à retirer 30 000
voitures de la circulation. La société a également mis en place un "code de conduite des fournisseurs" très strict,
selon lequel les fournisseurs doivent fournir à la société des déclarations officielles sur le cobalt indiquant leurs
sources d'approvisionnement en minerai. L'entreprise prévoit également de rendre compte de la manière dont
elle gérera les facteurs ESG dans le cadre des normes sectorielles recommandées par le SASB, y compris un
rapport annuel sur la durabilité. Ce rapport annuel sur la durabilité devrait être disponible d'ici la fin de l'année.
Les objectifs de durabilité internes de l'entreprise seront également alignés sur les ODD des Nations unies.
L’équipe continuera de surveiller les progrès réalisés par l’entreprise en matières de transparence et de
reporting.
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
4Impinj
Catégories : Culture/capital humain, DE&I, gouvernance, chaîne d'approvisionnement, changement climatique
et Transparence
► Réunion avec Chris Diorio (CEO), Cary Baker (CFO) et Andy Cobb (IR) pour discuter des objectifs ESG définis
dans le plan d'action de l'équipe, qui comprennent la création d'un code de conduite formel pour la chaîne
d'approvisionnement, la mesure des émissions de gaz à effet de serre (GES), le reporting au CDP et la fixation
d'objectifs de décarbonation ambitieux. En raison de ressources limitées, l'entreprise se concentre actuellement
sur l'amélioration de la DE&I dans l'ensemble de l'entreprise et sur le reporting de ses émissions de carbone de
portée 1 et 2. L'équipe a réaffirmé qu'elle souhaitait que l'entreprise produise un rapport sur l'ensemble des
GES, plutôt que de se concentrer sur le carbone. Cependant, la société a été très réceptive aux suggestions de
l'équipe dans le passé, en mettant en œuvre plusieurs communications sur la citoyenneté d'entreprise
concernant le capital humain, la chaîne d'approvisionnement et la gouvernance, et Chris Diorio est un défenseur
passionné du changement climatique depuis les années 90, il y a donc de fortes chances que la demande de
l'équipe pour plus de transparence sur les émissions soit prise en compte. L’équipe continuera de surveiller les
progrès réalisés par l’entreprise en matières de transparence et d’objectifs climatiques.
SK Hynix
Catégories : Gouvernance et Changement climatique
► Réunion avec Mina Cho (Senior Manager) et l'équipe des relations avec les investisseurs de SK Hynix qui a
couvert une série de sujets, notamment les objectifs climatiques et la gouvernance. L'entreprise dispose
désormais d'un comité ESG distinct, dont fait partie son PDG, qui se réunit chaque mois pour des discussions
approfondies sur les questions liées à l'ESG et l’élaboration de solutions pour y remédier. Un comité carbone
spécial a également été mis en place et s'est fixé pour objectif d'utiliser 33 % d'énergie renouvelable d'ici 2030 et
100 % d'ici 2050. Toutefois, l'objectif 2050 dépendra de la politique du gouvernement coréen en matière
d'énergies renouvelables, tandis que l'objectif 2030 pourra être atteint grâce aux activités de la société en Chine.
L'entreprise prévoit également de construire une nouvelle usine de semi-conducteurs en 2026, qui sera basée
quelque part en Corée. Si l'entreprise ne fait pas preuve de plus d'agressivité dans son lobbying auprès du
gouvernement coréen et de la Korea Electric Power Corporation (KEPCO), l’usine sera alimentée par des
combustibles fossiles et les émissions de carbone augmenteront tout au long de l'année 2030, d'autant plus que
l'entreprise utilise davantage la technologie de l'ultraviolet extrême. L'équipe a fait pression sur l'entreprise en ce
qui concerne les énergies renouvelables et continue d'être très déçue par le manque de progrès en Corée, les
entreprises rejetant toutes la faute sur le gouvernement, alors qu'elles devraient faire plus et s'allier pour
s'assurer qu'il y a une infrastructure d’énergie renouvelable pour toutes les nouvelles usines qu'elles prévoient
de construire. L’équipe continuera de surveiller la situation et de dialoguer avec l’entreprise sur ce sujet.
Zebra Technologies
Catégories : CG de l'ONU & OCDE MNE, Gouvernance, chaîne d'approvisionnement, changement climatique et
Transparence
► Réunions ESG avec Anders Gustafsson (PDG) et Lisa Sadoval (IR) sur une série de sujets, notamment la
transparence, la chaîne d'approvisionnement, la gouvernance et la décarbonation. En matière de gouvernance,
le président de l'entreprise dirige également le comité d'audit. L'entreprise a indiqué que le président avait une
grande influence sur le comité d'audit, mais elle reconnaît les problèmes liés à l'exercice de ces deux fonctions.
Par conséquent, les postes seront séparés lors du vote. Des objectifs scientifiquement élaborés de réduction
des émissions de carbone sont prévus, bien que le problème de l'entreprise soit que 99 % de ses émissions
sont de portée 3, de sorte qu’elle n'a pas de contrôle direct sur leur réduction. Une politique en matière de droits
de l'homme est intégrée au code de conduite de certains fournisseurs de l'entreprise, mais elle n'est pas
spécifiquement mentionnée dans les informations publiées par l'entreprise. La société s'efforcera de rectifier
cette situation et cherchera également à savoir pourquoi elle n'est pas signataire de l'UNGC. L'entreprise
souhaite également lire le livre blanc de l'équipe, intitulé "Quelle est la relation entre les facteurs ESG et la
valorisation ?", que nous fournirons avec un certain nombre de rapports d'impact sur les produits de Zebra
Technologies dans le courant de l'année.
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
5Échéan Statut ce
Entreprise Objectif Résumé
ce Trimestre
Ambarella • Améliorer les informations sur la Lors de la dernière réunion de l'équipe En cours Ouvert
gestion de la chaîne avec l'entreprise en décembre 2021, ces
d'approvisionnement objectifs ont été à nouveau évoqués,
notamment le rapport au CDP, et le PDG
• Rapport CDP et établissement a déclaré avoir entendu les demandes de
d'un objectif de réduction des l'équipe. Les clients de la société ont
émissions de carbone également demandé davantage
d'informations, car l'exposition de la
• Processus ou mécanismes de société aux équipementiers automobiles
conformité pour adhérer aux augmente. D'autres politiques ESG,
directives de l'ONU et de l'OCDE notamment sur les questions
environnementales, seront publiées dans
• Nécessité d'une politique de lutte le prochain rapport annuel. L'équipe
contre la déforestation vérifiera ces informations et poussera
ensuite plus avant sur les domaines qui
• Améliorer la diversité des genres nécessitent encore du travail.
au sein du conseil
d’administration
Broadcom • Rapport au CDP et Au cours de l'exercice 20, l'entreprise a En cours Ouvert
établissement d'objectifs de évalué pour la première fois l’incidence
réduction des émissions de ESG et mesuré ses émissions de
carbone carbone avant de publier son premier
rapport ESG en 2021. L'équipe
• Établir une politique sur la continuera à pousser l'entreprise à
déforestation produire un rapport au CDP et à établir
des objectifs de réduction des émissions
de carbone. D'autres interactions auront
lieu après la publication du rapport ESG
de l'entreprise pour l'exercice 21.
Chegg • S'engager à déclarer ses Les mesures d'impact positif de Chegg 1 ans Ouvert
émissions de GES au CDP sont bien communiquées, mais
l'entreprise est en retard sur les mesures
• S'engager dans une stratégie de environnementales. L'équipe est
décarbonation pour les activement intervenue auprès de
émissions de portée 1, discuter l'entreprise depuis un certain temps pour
des portées 2 et 3 en ce qui fournir des conseils sur les paramètres.
concerne la stratégie de L'entreprise a renforcé les ressources
l'entreprise en matière de cloud ESG au sein de l'équipe chargée des
computing relations avec les investisseurs et s'est
engagée à publier un rapport ESG
transparent et concis contenant des
mesures clés au cours des 12 prochains
mois. Étant donné que Chegg est une
entreprise de DTC construite directement
sur Amazon Web Services, avec un faible
effectif et du travail à distance, elle a une
faible empreinte physique, ce qui entraîne
un manque d’incidence de certains
critères. Toutefois, l'engagement
environnemental de l'équipe consiste à
faire en sorte que toutes les entreprises
donnent la priorité à la décarbonation,
réduisent leur propre empreinte et celle
de leurs émissions de portée 3 via les
fournisseurs de cloud computing.
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
6Statut ce
Entreprise Objectif Résumé Échéance
Trimestre
DocuSign • De meilleures informations Docusign est une entreprise relativement En cours Ouvert
ESG sont nécessaires jeune (introduction en bourse au printemps
2018) dont les technologies permettent la
• Des engagements fermes en signature électronique et la gestion du cycle
matière d'environnement sont de vie des contrats. Elle semble avoir un
requis score médiocre en matière d'ESG en raison
du manque de transparence de ses
politiques et de ses objectifs. Le PDG Dan
Springer a fixé comme objectif que la
société soit neutre en carbone d'ici à l'an 22
et l'équipe s'attend à ce que l'amélioration
de la divulgation augmente sensiblement la
note ESG de DocuSign. L'équipe va
dialoguer avec l'entreprise sur la
communication officielle de ses objectifs de
réduction des émissions de carbone, de ses
émissions de gaz à effet de serre, et de ses
politiques sur la déforestation au CDP.
Fiserv • De meilleures informations Fiserv est actuellement à la traîne dans le 1 ans Ouvert
ESG sont nécessaires classement ESG interne de l'équipe - la
société n'a pas publié d'objectifs spécifiques
• Des engagements fermes en de réduction des émissions de carbone et,
matière d'environnement sont bien qu'elle ait déclaré qu'elle travaillait sur
requis la communication au CDP dans le rapport
2020 sur le développement durable de
• Des politiques l'entreprise, cela fait toujours défaut.
environnementales fermes L'équipe insiste auprès de l'entreprise pour
sont nécessaires qu'elle se fixe un objectif de réduction des
émissions de carbone, qu'elle suive la
norme CDP et qu'elle adopte une politique
sur la déforestation.
Paiements • De meilleures informations Global Payments se classe actuellement 1 ans Ouvert
globaux ESG sont nécessaires dans le 4e quartile du Process Control
Monitor (PCM) ESG interne de l'équipe
SFT, mais l'entreprise a récemment publié
un rapport sur la responsabilité d'entreprise
qui comprend un objectif de zéro émission
nette (d'ici 2040). L'équipe attend la mise à
jour de la GCP ESG après la publication du
rapport sur la responsabilité d'entreprise et
si l'entreprise se situe toujours dans le 4e
quartile, un plan sera mis en place pour
couvrir les domaines clés où des problèmes
ont été identifiés.
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
7Statut ce
Entreprise Objectif Résumé Échéance
Trimestre
Impinj • Déclarer ses émissions de En tant que jeune entreprise en 1 ans Ouvert
GES au CDP croissance, Impinj a obtenu des
résultats médiocres auprès des
• Objectifs de réduction des fournisseurs de notation ESG externes,
émissions de carbone principalement en raison d'un manque
requis d'informations ESG. L'équipe est
intervenu en particulier sur les normes
• Améliorer les informations sociales des fournisseurs et a demandé
sur la gestion de la chaîne à l'entreprise de formuler une politique
d'approvisionnement publique d'engagement pour éviter les
matériaux controversés et de mettre en
• Gestion de la chaîne œuvre un processus d'audit pour
d'approvisionnement et garantir la conformité des fournisseurs
audit demandé sur toutes les questions relatives aux
matières premières et au travail.
L'entreprise s'est engagée à améliorer
ses informations et à ajouter des
ressources, ainsi qu'à fixer des objectifs
ESG.
Intuitive • Divulgation des données Pas d'intervention directe sur l'ESG En cours Ouvert
Surgical ESG pour le moment, mais nous prévoyons
de le faire à la prochaine rencontre
• Engagements avec la direction. L'équipe incitera la
environnementaux direction à pratiquer une
communication ESG formelle, à ce
• Des politiques qu’elle devienne signataire UN GC, et à
environnementales ce qu’elle communique plus au CDP, et
nécessaires a prévu quelques travaux/discussions
supplémentaires concernant la
• Communication des rémunération, la sécurité des appareils
données ESG et la fiscalité.
• Engagement sur le capital
humain
• Réduction des
controverses ESG
• Meilleure compréhension
des différences entre le
taux d'imposition effectif de
la société et l'impôt fédéral
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
8Statut ce
Entreprise Objectif Résumé Échéance
Trimestre
Lyft • Garantir des normes Lyft s’est félicité de son bilan ESG, 18 mois Ouvert
élevées de gestion notamment par rapport aux
environnementale controverses historiques d’Uber. Tous
les trajets sont neutres en carbone
depuis 2018 grâce à un programme de
compensation carbone et l’entreprise a
annoncé en 2020 son intention de
devenir une plateforme réservée à
100 % aux véhicules électriques d’ici
2030. L’entreprise a publié son premier
rapport annuel ESG en 2020. L'équipe
continuera à dialoguer avec la direction
afin d'obtenir la création d'un comité de
conseil environnemental chargé de
garantir un impact environnemental
optimal à court terme, de demander
des comptes à la direction et de veiller
à ce que Lyft atteigne son objectif de
véhicules 100 % électriques en 2030.
Open • De meilleures informations Poursuite du dialogue auprès de En cours Ouvert
Lending ESG sont nécessaires l'équipe de direction et des relations
avec les investisseurs d'Open Lending
• Des engagements fermes
en vue d'améliorer la transparence (y
en matière
compris la communication sur des
d'environnement sont
sujets ESG spécifiques) et
requis
d'encourager la publication d'un
• De meilleures informations objectif/engagement Net Zero
sur le capital humain parallèlement à la communication CDP.
Visa • Communication des Pas d'intervention directe sur l'ESG En cours Ouvert
données ESG pour le moment, mais nous prévoyons
de le faire à la prochaine rencontre
• Engagements fermes en avec la direction.
matière d'environnement
• Politiques
environnementales fermes
• Communication des
données ESG
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
9Statut ce
Entreprise Objectif Résumé Échéance
Trimestre
ZoomInfo • De meilleures Poursuite du dialogue auprès de En cours Ouvert
Technologies informations ESG sont l'équipe de direction et des relations
nécessaires avec les investisseurs de Zoominfo en
vue d'améliorer la transparence (y
• Des engagements
compris la communication sur des
fermes en matière
sujets ESG spécifiques, la déontologie
d'environnement sont
et la sécurité des données) et
requis
d'encourager la publication d'un
• De meilleures objectif/engagement Net Zero
informations sur le parallèlement la communication CDP.
capital humain sont
requises
• De meilleures
informations sur
l'éthique des affaires
sont requises
• Nécessité d'une
meilleure information
sur la confidentialité et
la sécurité des
données
Toute référence à des entreprises ou à des valeurs spécifiques ne constitue pas et ne saurait être considérée comme une sollicitation
d’émission, de vente, de souscription ou d’achat de ces valeurs et ne saurait être considérée comme un moyen de réaliser un profit.
10Exercice des droits de vote
Résumé des votes
Les Principes d’investissement ESG de Janus Henderson détaillent notre approche à l’égard des enjeux ESG, y
compris notre politique de vote par procuration.
Pour garantir leur réussite sur le long terme, nous sommes convaincus que les sociétés doivent non seulement
élaborer et suivre des stratégies commerciales adaptées, mais également se conformer à des normes exigeantes
dans les domaines de la gouvernance d’entreprise et la responsabilité sociale d’entreprise envers toutes les parties
prenantes.
L’équipe Sustainable Future Technologies a voté dans 100 % des assemblées organisées au cours du trimestre.
Lors de la plupart des assemblées, nous avons voté dans le sens préconisé par la direction.
Votes EN FAVEUR et CONTRE la direction au T1 2022
Nombre de votes EN
FAVEUR de la direction
Nombre de votes
CONTRE la direction
Source : Janus Henderson Investors, au 31 mars 2022.
Détail des votes contre la direction :
Nom de Description du code de la Texte de la résolution Justification
l’entreprise résolution
Fluence Élection d’un Élection d’un Vote refusé en raison de préoccupations
Energy administrateur administrateur : Axel concernant l'indépendance et la composition
Meier du conseil d'administration et des comités.
11Nom de Description du code Texte de la résolution Justification
l’entreprise de la résolution
Fluence Energy Élection d’un Élection d’une administratrice Suspension du vote en raison de
administrateur : Emma Falck préoccupations concernant l'indépendance
et la composition du conseil
Élection d’une administratrice d'administration et du comité.
: Lisa Krueger
Election d’un administrateur :
Julian Nebreda
Élection d’une administratrice
: Barbara Humpton
Election d’un administrateur :
Simon James Smith
Election d’un administrateur :
Perez Dubuc
Election d’un administrateur :
John Christopher Shelton
12Glossaire
Le CDP est un organisme d’utilité publique à but non lucratif qui gère le système mondial de communication permettant aux
investisseurs, aux entreprises, aux villes, aux États et aux régions de gérer leurs impacts environnementaux.
Les GRI, les normes de la Global Reporting Initiative , permettent à toute organisation - grande ou petite, privée ou publique - de
comprendre et de rendre compte de ses impacts sur l'économie, l'environnement et les personnes d'une manière comparable et
crédible, augmentant ainsi la transparence sur leur contribution au développement durable.
UNGC ou les dix principes du Pacte mondial des Nations Unies sont inspirés de la Déclaration universelle des droits de
l’homme, la déclaration relative aux principes et droits fondamentaux au travail de l’Organisation internationale du travail, la
Déclaration de Rio sur l’environnement et le développement et la Convention des Nations Unies contre la corruption.
Les ODD des Nations unies, soit les 17 objectifs de développement durable, également connus sous le nom d’objectifs mondiaux,
ont été adoptés par les Nations unies en 2015 comme un appel universel à l’action pour mettre fin à la pauvreté, protéger la planète
et faire en sorte que d’ici 2030, tous les peuples jouissent de la paix et de la prospérité.
Les Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales reflètent les attentes des gouvernements à l’égard des
entreprises quant à la manière d’agir de façon responsable. Ils couvrent tous les domaines fondamentaux de la responsabilité des
entreprises, notamment les droits de l’homme, les droits du travail, l’environnement, la corruption, l’intérêt des consommateurs, ainsi
que la divulgation d’informations, la science et la technologie, la concurrence et la fiscalité.
L’initiative Science-Based Targets (SBTi) encourage une action climatique ambitieuse dans le secteur privé en permettant aux
entreprises de fixer des objectifs scientifiquement élaborés de réduction des émissions. La SBTi est un partenariat entre le CDP
(l’organisation caritative à but non lucratif qui gère le système mondial de divulgation permettant aux investisseurs, aux entreprises,
aux villes, aux États et aux régions de gérer leurs impacts environnementaux), le Pacte mondial des Nations unies, le World
Resources Institute (WRI) et le World Wide Fund for Nature (WWF).
Le PAI ou Principal Adverse Impact est un concept clé du règlement européen sur la divulgation des informations financières
durables (SFDR). Le PAI est défini comme "les effets négatifs, importants ou susceptibles d'être importants sur les facteurs de
durabilité qui sont causés, aggravés par ou directement liés aux décisions d'investissement et aux conseils fournis par l'entité
juridique." Le SFDR contient des exigences de communication à la fois narratives et quantitatives pour les participants aux marchés
financiers.
RE100 est une initiative mondiale rassemblant les entreprises les plus influentes du monde qui s'engagent à produire de l'électricité
100 % renouvelable. Dirigée par le Climate Group et en partenariat avec le CDP, sa mission est d'accélérer le changement vers des
réseaux à zéro carbone à grande échelle.
Les normes de la SASB permettent aux entreprises du monde entier d'identifier, de gérer et de communiquer à leurs investisseurs
des informations importantes sur le plan financier en matière de durabilité. Le SASB est un ensemble complet de normes
sectorielles applicables à l'échelle mondiale, qui identifie l'ensemble minimal de sujets de durabilité financièrement importants et les
paramètres qui y sont associés pour l'entreprise type d'un secteur.
Les champs de portées 1, 2 et 3 sont une façon de classer les différents types d'émissions de carbone qu'une entreprise crée dans
le cadre de ses propres activités et dans sa chaîne de valeur plus large. Le champ de portée 1 couvre les émissions de gaz à effet
de serre qu'une entreprise produit directement, par exemple en faisant fonctionner ses chaudières et ses véhicules. Le champ de
portée 2 correspond aux émissions qu'elle produit indirectement, par exemple lorsque l'électricité ou l'énergie qu'elle achète pour
chauffer et refroidir les bâtiments est produite en son nom. Le champ de portée 3 couvre toutes les émissions dont une organisation
est indirectement responsable, en amont et en aval de sa chaîne de valeur. Par exemple, en achetant des produits à ses
fournisseurs, et en utilisant ses produits lorsque les clients les utilisent.
LaTCFD, Task Force on Climate-related Financial Disclosures , a été créée par le Conseil de stabilité financière (un organisme
international qui surveille le système financier mondial et formule des recommandations à son sujet) pour élaborer des
recommandations sur les types d'informations que les entreprises devraient divulguer pour aider les investisseurs, les prêteurs et les
souscripteurs d'assurance à évaluer et à tarifer de manière appropriée un ensemble spécifique de risques liés au changement
climatique. La TCFD vise à améliorer et à accroître la communication d'informations financières liées au climat.
13Janus Henderson Investors Site Internet : janushenderson.com Informations importantes Conformément au règlement sur la publication d’informations en matière de développement durable, les portefeuilles concernés par cette stratégie sont classés comme des fonds « article 9 » et leur objectif est le développement durable. Les performances passées ne sont pas des indicateurs fiables des performances futures. La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas l’intégralité du montant investi. Il n’y a aucune garantie que l(es) objectif(s) annoncé(s) sera (ont) atteint(s). Aucune des informations contenues dans ce document ne constitue ni ne doit être interprétée comme une recommandation. Le présent document ne constitue pas une recommandation quant à la vente, la détention ou l’achat d’un quelconque investissement. Rien ne garantit que le processus d’investissement puisse générer des performances positives. Les processus de gestion des risques présentés correspondent à des activités de surveillance et de gestion des risques qui ne doivent pas être comprises directement ou indirectement comme l’assurance d’un risque faible ou la capacité à contrôler certains facteurs de risque. Divers minima de compte ainsi que d’autres critères d’éligibilité s’appliquent en fonction de la stratégie d’investissement, du véhicule ou de la juridiction de l’investisseur. Les appels téléphoniques sont susceptibles d’être enregistrés pour notre protection mutuelle, pour améliorer notre service client et à des fins de tenue de registre réglementaire. Publié en Europe par Janus Henderson Investors. Janus Henderson Investors est le nom sous lequel les produits et services d’investissement sont fournis par Janus Capital International Limited (n° d’enregistrement 3594615), Henderson Global Investors Limited (906355), Henderson Investment Funds Limited (2678531), Henderson Equity Partners Limited (2606646), (chaque entité étant domiciliée en Angleterre et au Pays de Galles au 201 Bishopsgate, Londres EC2M 3AE et réglementée par la Financial Conduct Authority) et Henderson Management S.A. (n° d’enregistrement B22848 au 2 rue de Bitbourg, L-1273, Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier). Les services de gestion des investissements peuvent être fournis conjointement à des filiales d’autres régions. Henderson Management S.A. est autorisée à exercer son activité en France par l’intermédiaire de sa succursale française conformément aux dispositions du système européen de passeport pour les prestataires de services d’investissement, en vertu de la directive 2004/39 du 21 avril 2004 concernant les marchés d’instruments financiers. La succursale française de Henderson Management S.A. est enregistrée en France en tant que société anonyme d’un État membre de la CE ou d’un État partie à l’accord sur l’Espace économique européen, inscrite au registre du commerce et des sociétés (RCS) de Paris sous le numéro 848 778 544, et son siège social est situé au 32, rue des Mathurins, 75008 Paris, France. Janus Henderson, Janus et Henderson sont des marques déposées de Janus Henderson Group plc ou de l’une de ses filiales. © Janus Henderson Group plc. GC-0622-119600 30-09-22 200-99-119600 06-22
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