Plan stratégique de Natixis 2018-2020

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Plan stratégique de Natixis 2018-2020
Plan stratégique de
Natixis 2018-2020
Plan stratégique de Natixis 2018-2020
2014-2017
    1   SUCCÈS
        DE NEW FRONTIER

2
Plan stratégique de Natixis 2018-2020
1            Succès de New Frontier : atteintes de nos objectifs

                    +6%                                                                               -7%                                                                +350 pb
                       +6%
    CROISSANCE ANNUELLE DU PNB                                                            -7%
                                                                                            BAISSE DES RWA                                                            RENTABILITÉ EN HAUSSE

                    PNB (Md€)1                                                           RWA Bâle 3 (Md€)                                                                     ROTE1
                                                                                          fin de période
                      9,3                                                                                                                                                             ~ 11,5-13%
       +26%                                                                                    - 7%                                                                           12,5%
                                                                                                                                                                  +350 pb
                                    > 8,0                                   120,2
                                                                                      115,1               115,5
                                                                    125,0

                     8,7                                                                         113,3
    7,4                                                             115,0                                          111,7                                        9,0%
                    Métiers
                    Cœur                                            105,0

                                                                                               -19%
                                                                     95,0

                                                                     85,0

                                                                       74,5
                                                                     75,0
                                                                                        72,2     69,4
                                                                                                           66,1
                                                                     65,0
                                                                                                                     60,4
                                                                                                                                STABLES
                                                                     55,0

                                                                     45,0

    2013 2           2017         Objectif                                   2013 2    2014     2015     2016      9M17          Objectif                       2013        2017 hors   Objectif
                              New Frontier 2017                                                                                   New                                         FRU     New Frontier
                              des métiers cœur                                        RWA Natixis          RWA BGC               Frontier                                                2017
                                                                                                                                  2017

             (1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]          (2) Chiffres 2013 incluant la GAPC et hors éléments exceptionnels

             3
Plan stratégique de Natixis 2018-2020
1   Une activité commerciale soutenue pour nos 4 pôles métiers
               ASSET & WEALTH MANAGEMENT                                                   BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE

               Collecte nette (Mds€)                                   PNB (Mds€)          Commissions de service /         Plateformes internationales
                                                                                             PNB Global finance                           TCAM PNB
                                                                                                                                         2014 - 20171
                                   +75                                 +11%/an
                 +65                                                                                  38%          35%
                                                                                  ~3,0     30%
                                                                  2,0
                                                                                                                                     +13%               +27%

              2014-9M17       Objectif New                        2013            2017 1    2013     9M17      Objectif
                                                                                                                New                Amériques              Asie-
                                Frontier                         25,4        28,8
                                                                                                               Frontier                                 Pacifique
                                                              Marge sur encours (pbs)

                                   ASSURANCE                                                          SERVICES FINANCIERS
                                                                                                          SPÉCIALISÉS

                          Collecte brute assurance vie (Mds€)                                       Synergies de revenus entre Natixis et
                                hors traité de réassurance avec CNP
                                                                                                     les réseaux du Groupe BPCE (M€)
                                                      7,7
                                     3,3                                                                    423
                                                     35%       Unités de                                                     400
                                     14%                       compte

                                     86%             65%       Euros

                                    2013            9M17                                                    9M17          Objectif New
                                                                                                                            Frontier
    (1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]

    4
1         Forte création de valeur pour les actionnaires

     Evolution du cours de bourse de Natixis                                                 Natixis: 3ème banque en termes de
     vs. pairs Européens depuis le précédent Investor Day                                    Total Shareholder Return entre 2012-2016
     (14/11/2013 = base 100)                                                                 TSR annuel moyen
    200
                                                                              Natixis:
                                                                                 +62%                         KBC Group                                 45,2%
                                                                                                      Macquarie Group                           36,7%

    150                                                                                                              Natixis              33,3%
                                                                                                       Bank of America                    32,9%
                                                                                                   Emirates NBD Bank                    30,1%
                                                                                             Regions Financial Corp.                    29,4%
    100
                                                                                             Daiwa Securities Group                     28,9%

                                                                            Euro Stoxx                  SunTrust Banks                 27,5%
                                                                                banks:          Kotak Mahindra Bank                    27,3%
                                                                                       -2%
    50
                                                                                                                   Nomura              27,1%
     11/13        05/14       11/14        05/15   11/15   05/16    11/16    05/17

                     NATIXIS (Rebased)             Euro STOXX /banks
                                                                Banks - SS (Rebased)

          Source: Factset, au 10/11/2017                                                     Source : BCG Value Creators report 2017

          5
2018-2020
    2   AMBITIONS
        STRATÉGIQUES

6
2   Ambitions stratégiques

    New Deal                 New Frontier            New Dimension
    2009-2012                2014-2017               2018-2020
        « Restructurer        « Transformer          « Deepen, Digitalize
        et se recentrer »     et se développer »       & Differentiate »

                                                     Se différencier grâce
                                                     à nos expertises
                              Des solutions à
                                                     pour créer plus de
                              forte valeur ajoutée
                                                     valeur dans la durée
        Recentrage sur nos    et 100 % centrées
        3 métiers cœurs       sur nos clients

    7
2
                                                                          Un ROTE en hausse et soutenable

                                                                                                    Gestion       13%
                                                                                                                  -
                                                                                                    du capital
                                                                                                    Asset-smart
                                                                                                                  14,5%
                                                                                     Une agilité                      ROTE
                                                                                     renforcée                        2020

                                Développement                                        Adaptable to
                                                                                     change
- 11,5%
                                de l'activité
                                Deepen, Digitalize
12%                             & Differentiate
ROTE
  1
2017

       (1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]

       8
Deepen,
2   Développer notre mix-métiers équilibré                                                                                       Digitalize,
                                                                                                                                 Differentiate

                                                                                                                  RÉPARTITION DU PNB
                                      CRÉATION DE VALEUR
                                                                                                                  20171
                                   ►    Métiers à ROE élevés et soutenables
                                   ►    Potentiel de création de valeur
                                        supplémentaire à partir de nos expertises

Construire                            DIVERSIFICATION
sur nos                            ►    Par activité
forces                             ►    Par géographie
                                   ►    Par client

                                      RÉSILIENCE
                                   ►    Maîtrise des risques                                                         AWM2           BGC
                                   ►    Accès aux réseaux Caisses d’Epargne et                                       ASSURANCE      SFS
                                        Banques Populaires
    (1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]   (2) Asset & Wealth Management

    9
Deepen,
                                                                                                   Digitalize,
2    Se différencier au sein de chacun de nos métiers                                              Differentiate

                                               AWM1
                                                                                             > 100 Mds€
                                 Affirmer notre position de leader mondial dans la        Collecte nette cumulée
                                 gestion active, par la taille, la profitabilité et la           d'ici 2020
                                 capacité à innover

                                                BGC
                                                                                                 ~ 6%
                                 Devenir une banque de référence sur 4 secteurs-clé
Nos                              et être reconnu comme une banque de solutions
                                                                                           PNB / RWA en 2020

objectifs                        innovante
                                         Assurance                                           ~ 90 Mds€1
                                                                                          AuM en Assurance vie
                                 Conforter notre position d’assureur de premier plan            en 2020
                                 en France
                                                 SFS                                             X 1,5
                                 Accélérer la transformation digitale de nos métiers et        Revenus des
                                                                                            Paiements en 2020
                                 devenir un pure-player des Paiements en Europe
     (1) ~€77Md€ hors traité de reassurance avec CNP Assurances

     10
Deepen,
2   Deux accélérateurs de croissance                                                                Digitalize,
                                                                                                    Differentiate

         Intensifier les relations commerciales                           Investir dans
           avec les réseaux du Groupe BPCE                                  le digital

             Accélération des synergies de revenus
                                                           Budget IT ré-alloué à des projets digitaux
              avec les Banques Populaires et les
                       Caisses d’Epargne
                                                             de transformation et d’optimisation

                       ~ 400 M€                                          > 450 M€
                             2018-2020                                        2018-2020

           AWM et    Programme de relance de l’épargne     Améliorer l’efficacité de nos métiers
         Assurance   financière dans les Réseaux           S'appuyer sur les données et l’Intelligence
                                                           Artificielle pour développer des services-client sur
                                                           mesure
                     Développer de nouvelles offres pour
              SFS    les réseaux                           Digitaliser les offres et les parcours client
                     Elargir le périmètre des entités du   Investir dans les nouvelles technologies
                     Groupe couvertes par SFS              (blockchain) et les business models novateurs
                                                           (PayPlug, Dalenys, etc.)

    11
Adaptable to
2   L’agilité : au cœur du succès de New dimension…                                                  change

         Flexibilité des coûts

                                      Degré de variabilité
                                                                                                  Capacité
    ~ 30 %                                                                                        d’ajustement
    des dépenses                                                                                  permanente
    ajustables, à           Fixe   Frais fixes de   Personnel     Rémunérations   Variable
    horizon 2020                    personnel        externe        variables
                                     “IT Run”       “IT Change”    Embauches

         Organisation simplifiée
    ORGANISATION           Suppression en moyenne de 2 niveaux hiérarchiques
                           Redéfinition des rôles de leadership, avec une augmentation de 35 %
                           du nombre moyen de collaborateurs rattachés directement à un           Plus agiles,
                           manager                                                                efficaces et
                           Transformation de nos méthodes de travail pour simplifier les tâches   rapides dans nos
    MÉTHODES
    DE TRAVAIL             quotidiennes, favoriser la collaboration, la responsabilisation et     prises de décision
                           l'innovation
                             ► Des outils et équipements mobiles unifiés pour tous
                             ► Des espaces de travail plus flexibles

    12
Asset-smart
2           Stratégie Asset-smart :
            investir dans nos métiers à forte rentabilité…

 ASSET & WEALTH                                            BANQUE DE                                              ASSURANCE                                              SERVICES
  MANAGEMENT                                                GRANDE                                                                                                      FINANCIERS
                                                           CLIENTÈLE                                                                                                    SPÉCIALISÉS

RoE                                                RoE                                                     RoE                                                    RoE

                                                                                                             2020
    2020                                                                                                ~ 30%                                                        2020
                                                     2020
~ 16%                                                                                                        20171                                             ~ 16%
                                                ~ 14%                                                      ~ 23%
    20171                                                                                                                                                          20171
                                                     20171
~ 12,5%                                                                                                                                                          ~ 14%
                                                   ~ 13%

                         Capital alloué                                        Capital alloué                                         Capital alloué                                          Capital alloué

            (1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3] et sur la base des nouvelles règles normatives y compris l'allocation du capital à 10,5 % des RWA

            13
Asset-smart
   2     ...tout en maintenant un contrôle strict des RWA

                                                                                                          ~ 4 Mds€
                                              TCAM 2017-2020
                                                                                        de capital libre généré (après croissance organique)
                                                                                       disponibles pour distribution, avec un objectif de CET1
                                                Revenus ~ 5%                                     fully-loaded à 11 % d'ici fin 2020

Gestion
rigoureuse des
ressources et                                          1
                                                                                        > 3 Mds€              Paiement minimum de dividendes sur la
                                                                                                              période 2018-2020
politique de
dividendes                                           RWA ~ 2%                           Jusqu'à ~ 1 Md€       Acquisitions potentielles et/ou distribution
ambitieuse                                                                                                    complémentaire de dividendes

                                                      1                                 > 60%                Taux de distribution minimum pour
                                                                                                             chaque année du plan

         (1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]

         14
2018-2020
     3   OBJECTIFS
         FINANCIERS

15
Création de
  3         Création de valeur au niveau Natixis…                                                                                                                                              valeur

         PNB                           CHARGES                                                 CET1                                         ROTE                              CAPITAL LIBRE
                                    D'EXPLOITATION                                    « FULLY-LOADED »                                                                          GÉNÉRÉ

        ~ 5%                                      < 3%                                          11%                                     13-14,5%                                    ~ 4 Mds€
         TCAM                                      TCAM                                OBJECTIF 2020                                        OBJECTIF
       2017-2020                                 2017-2020                           APRÈS DISTRIBUTION                                       2020                                      2018-2020

                                                                                                                                                                            > 3 Mds€ redistribués
PNB > 10 Mds€ en 2020                Effet ciseau positif dans                     Supérieur à 10,5% à la fin                  Coût du risque / PNB < 3%
                                                                                                                                                                            sous forme de dividendes
                                     tous nos métiers                              de chaque exercice                          sur la durée du plan
~ 2% TCAM des RWA avec
                                                                                                                                                                            Jusqu'à ~ 1 Md€ de
un impact accrétif sur le            Capacité permanente                           Ratio total de fond                         Hypothèse de taux
                                                                                                                                                                            croissance externe et/ou de
ROE                                  d’ajustement de la                            propres : 14%                               d’impôts inchangés aux
                                                                                                                                                                            dividendes exceptionnels
                                     trajectoire de dépenses, si                                                               États-Unis
                                     nécessaire                                    Ratio de levier1 ≥ 4%
                                                                                                                                                                            Hausse du taux de
                                                                                                                               Objectif soutenable dans
                                                                                                                                                                            distribution minimum par an
                                                                                                                               un environnement «Bâle 4»2
                                                                                                                                                                            de 50% à > 60%

             (1)   Selon les règles de l’Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des opérations avec les affiliés, en attente d’autorisation de la BCE.
             (2)   Sur la base de notre interprétation actuelle des impacts de Bâle 4

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