Plan stratégique de Natixis 2018-2020
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Plan stratégique de Natixis 2018-2020
2014-2017
1 SUCCÈS
DE NEW FRONTIER
2
1 Succès de New Frontier : atteintes de nos objectifs
+6% -7% +350 pb
+6%
CROISSANCE ANNUELLE DU PNB -7%
BAISSE DES RWA RENTABILITÉ EN HAUSSE
PNB (Md€)1 RWA Bâle 3 (Md€) ROTE1
fin de période
9,3 ~ 11,5-13%
+26% - 7% 12,5%
+350 pb
> 8,0 120,2
115,1 115,5
125,0
8,7 113,3
7,4 115,0 111,7 9,0%
Métiers
Cœur 105,0
-19%
95,0
85,0
74,5
75,0
72,2 69,4
66,1
65,0
60,4
STABLES
55,0
45,0
2013 2 2017 Objectif 2013 2 2014 2015 2016 9M17 Objectif 2013 2017 hors Objectif
New Frontier 2017 New FRU New Frontier
des métiers cœur RWA Natixis RWA BGC Frontier 2017
2017
(1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3] (2) Chiffres 2013 incluant la GAPC et hors éléments exceptionnels
3
1 Une activité commerciale soutenue pour nos 4 pôles métiers
ASSET & WEALTH MANAGEMENT BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE
Collecte nette (Mds€) PNB (Mds€) Commissions de service / Plateformes internationales
PNB Global finance TCAM PNB
2014 - 20171
+75 +11%/an
+65 38% 35%
~3,0 30%
2,0
+13% +27%
2014-9M17 Objectif New 2013 2017 1 2013 9M17 Objectif
New Amériques Asie-
Frontier 25,4 28,8
Frontier Pacifique
Marge sur encours (pbs)
ASSURANCE SERVICES FINANCIERS
SPÉCIALISÉS
Collecte brute assurance vie (Mds€) Synergies de revenus entre Natixis et
hors traité de réassurance avec CNP
les réseaux du Groupe BPCE (M€)
7,7
3,3 423
35% Unités de 400
14% compte
86% 65% Euros
2013 9M17 9M17 Objectif New
Frontier
(1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]
41 Forte création de valeur pour les actionnaires
Evolution du cours de bourse de Natixis Natixis: 3ème banque en termes de
vs. pairs Européens depuis le précédent Investor Day Total Shareholder Return entre 2012-2016
(14/11/2013 = base 100) TSR annuel moyen
200
Natixis:
+62% KBC Group 45,2%
Macquarie Group 36,7%
150 Natixis 33,3%
Bank of America 32,9%
Emirates NBD Bank 30,1%
Regions Financial Corp. 29,4%
100
Daiwa Securities Group 28,9%
Euro Stoxx SunTrust Banks 27,5%
banks: Kotak Mahindra Bank 27,3%
-2%
50
Nomura 27,1%
11/13 05/14 11/14 05/15 11/15 05/16 11/16 05/17
NATIXIS (Rebased) Euro STOXX /banks
Banks - SS (Rebased)
Source: Factset, au 10/11/2017 Source : BCG Value Creators report 2017
52018-2020
2 AMBITIONS
STRATÉGIQUES
62 Ambitions stratégiques
New Deal New Frontier New Dimension
2009-2012 2014-2017 2018-2020
« Restructurer « Transformer « Deepen, Digitalize
et se recentrer » et se développer » & Differentiate »
Se différencier grâce
à nos expertises
Des solutions à
pour créer plus de
forte valeur ajoutée
valeur dans la durée
Recentrage sur nos et 100 % centrées
3 métiers cœurs sur nos clients
72
Un ROTE en hausse et soutenable
Gestion 13%
-
du capital
Asset-smart
14,5%
Une agilité ROTE
renforcée 2020
Développement Adaptable to
change
- 11,5%
de l'activité
Deepen, Digitalize
12% & Differentiate
ROTE
1
2017
(1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]
8Deepen,
2 Développer notre mix-métiers équilibré Digitalize,
Differentiate
RÉPARTITION DU PNB
CRÉATION DE VALEUR
20171
► Métiers à ROE élevés et soutenables
► Potentiel de création de valeur
supplémentaire à partir de nos expertises
Construire DIVERSIFICATION
sur nos ► Par activité
forces ► Par géographie
► Par client
RÉSILIENCE
► Maîtrise des risques AWM2 BGC
► Accès aux réseaux Caisses d’Epargne et ASSURANCE SFS
Banques Populaires
(1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3] (2) Asset & Wealth Management
9Deepen,
Digitalize,
2 Se différencier au sein de chacun de nos métiers Differentiate
AWM1
> 100 Mds€
Affirmer notre position de leader mondial dans la Collecte nette cumulée
gestion active, par la taille, la profitabilité et la d'ici 2020
capacité à innover
BGC
~ 6%
Devenir une banque de référence sur 4 secteurs-clé
Nos et être reconnu comme une banque de solutions
PNB / RWA en 2020
objectifs innovante
Assurance ~ 90 Mds€1
AuM en Assurance vie
Conforter notre position d’assureur de premier plan en 2020
en France
SFS X 1,5
Accélérer la transformation digitale de nos métiers et Revenus des
Paiements en 2020
devenir un pure-player des Paiements en Europe
(1) ~€77Md€ hors traité de reassurance avec CNP Assurances
10Deepen,
2 Deux accélérateurs de croissance Digitalize,
Differentiate
Intensifier les relations commerciales Investir dans
avec les réseaux du Groupe BPCE le digital
Accélération des synergies de revenus
Budget IT ré-alloué à des projets digitaux
avec les Banques Populaires et les
Caisses d’Epargne
de transformation et d’optimisation
~ 400 M€ > 450 M€
2018-2020 2018-2020
AWM et Programme de relance de l’épargne Améliorer l’efficacité de nos métiers
Assurance financière dans les Réseaux S'appuyer sur les données et l’Intelligence
Artificielle pour développer des services-client sur
mesure
Développer de nouvelles offres pour
SFS les réseaux Digitaliser les offres et les parcours client
Elargir le périmètre des entités du Investir dans les nouvelles technologies
Groupe couvertes par SFS (blockchain) et les business models novateurs
(PayPlug, Dalenys, etc.)
11Adaptable to
2 L’agilité : au cœur du succès de New dimension… change
Flexibilité des coûts
Degré de variabilité
Capacité
~ 30 % d’ajustement
des dépenses permanente
ajustables, à Fixe Frais fixes de Personnel Rémunérations Variable
horizon 2020 personnel externe variables
“IT Run” “IT Change” Embauches
Organisation simplifiée
ORGANISATION Suppression en moyenne de 2 niveaux hiérarchiques
Redéfinition des rôles de leadership, avec une augmentation de 35 %
du nombre moyen de collaborateurs rattachés directement à un Plus agiles,
manager efficaces et
Transformation de nos méthodes de travail pour simplifier les tâches rapides dans nos
MÉTHODES
DE TRAVAIL quotidiennes, favoriser la collaboration, la responsabilisation et prises de décision
l'innovation
► Des outils et équipements mobiles unifiés pour tous
► Des espaces de travail plus flexibles
12Asset-smart
2 Stratégie Asset-smart :
investir dans nos métiers à forte rentabilité…
ASSET & WEALTH BANQUE DE ASSURANCE SERVICES
MANAGEMENT GRANDE FINANCIERS
CLIENTÈLE SPÉCIALISÉS
RoE RoE RoE RoE
2020
2020 ~ 30% 2020
2020
~ 16% 20171 ~ 16%
~ 14% ~ 23%
20171 20171
20171
~ 12,5% ~ 14%
~ 13%
Capital alloué Capital alloué Capital alloué Capital alloué
(1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3] et sur la base des nouvelles règles normatives y compris l'allocation du capital à 10,5 % des RWA
13Asset-smart
2 ...tout en maintenant un contrôle strict des RWA
~ 4 Mds€
TCAM 2017-2020
de capital libre généré (après croissance organique)
disponibles pour distribution, avec un objectif de CET1
Revenus ~ 5% fully-loaded à 11 % d'ici fin 2020
Gestion
rigoureuse des
ressources et 1
> 3 Mds€ Paiement minimum de dividendes sur la
période 2018-2020
politique de
dividendes RWA ~ 2% Jusqu'à ~ 1 Md€ Acquisitions potentielles et/ou distribution
ambitieuse complémentaire de dividendes
1 > 60% Taux de distribution minimum pour
chaque année du plan
(1) Estimations pour l'exercice 2017 sur la base des résultats 9M + [T4=T3]
142018-2020
3 OBJECTIFS
FINANCIERS
15Création de
3 Création de valeur au niveau Natixis… valeur
PNB CHARGES CET1 ROTE CAPITAL LIBRE
D'EXPLOITATION « FULLY-LOADED » GÉNÉRÉ
~ 5% < 3% 11% 13-14,5% ~ 4 Mds€
TCAM TCAM OBJECTIF 2020 OBJECTIF
2017-2020 2017-2020 APRÈS DISTRIBUTION 2020 2018-2020
> 3 Mds€ redistribués
PNB > 10 Mds€ en 2020 Effet ciseau positif dans Supérieur à 10,5% à la fin Coût du risque / PNB < 3%
sous forme de dividendes
tous nos métiers de chaque exercice sur la durée du plan
~ 2% TCAM des RWA avec
Jusqu'à ~ 1 Md€ de
un impact accrétif sur le Capacité permanente Ratio total de fond Hypothèse de taux
croissance externe et/ou de
ROE d’ajustement de la propres : 14% d’impôts inchangés aux
dividendes exceptionnels
trajectoire de dépenses, si États-Unis
nécessaire Ratio de levier1 ≥ 4%
Hausse du taux de
Objectif soutenable dans
distribution minimum par an
un environnement «Bâle 4»2
de 50% à > 60%
(1) Selon les règles de l’Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des opérations avec les affiliés, en attente d’autorisation de la BCE.
(2) Sur la base de notre interprétation actuelle des impacts de Bâle 4
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