Caisse de pensions Syngenta Vue d'ensemble de l'exercice 2013
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Caisse de pensions Syngenta Vue d’ensemble de l’exercice 2013
2 Rapport de la gérance
Selon le rapport de l’OCDE sur les systèmes de et d’harmoniser en même temps les prestations du
prévoyance vieillesse des nations industrialisées, les 1er et du 2e pilier. Un alignement progressif de l’âge
adaptations des régimes des rentes ainsi que la de départ à la retraite des femmes et des hommes à
garantie d’un niveau de vie approprié aux personnes l’âge de référence de 65 ans et une réduction par
âgées, seront une tâche de grande ampleur et de étapes du taux de conversion minimal à 6 % sont les
très longue haleine. La nécessité de ces réajuste- éléments clés de cette réforme. La consultation rela-
ments provient d’une longévité accrue de la popula- tive à cette réforme s’est achevée fin mars et les
tion, de la situation sur les marchés des capitaux et prises de position des partenaires sociaux, des partis
de finances publiques fragilisées. et des associations de spécialistes représentent un
large éventail d’opinions. D’ici fin 2014, le Conseil
La prévoyance vieillesse en Suisse est bien soutenue fédéral a l’intention d’étudier les données issues
avec ses trois piliers mais pour qu’il en soit ainsi à de la consultation et de présenter au Parlement un
l’avenir, il faudra aussi procéder à des ajustements. Message sur la réforme de la prévoyance vieillesse
Le Conseil fédéral en a pris conscience et a lancé 2020. Il reste à espérer que les débats politiques qui
« Prévoyance vieillesse 2020 », une réforme destinée vont avoir lieu, soient conduits en toute connaissance
à garantir les rentes au-delà de 2020. Avec cette du sujet et qu’ils se fondent sur des faits afin que les
réforme, le Conseil fédéral a opté pour la première mesures urgentes de sécurisation de nos institutions
fois pour une approche globale permettant d’examiner sociales puissent être prises.
Entwicklung
Evolution de Deckungsgrad
degré de couverture Le Conseil de Fondation de la Caisse de pensions
Syngenta a déjà relevé les défis que posent ces
nouvelles conditions cadres et a modifié le taux
d’intérêt technique et le taux de conversion au
1.1.2014. Avec les mesures d’accompagnement, le
niveau élevé de prévoyance de la Caisse de pensions
Syngenta reste assuré sur le long terme. Cela n’a
été possible que grâce à une contribution financière
volontaire substantielle des employeurs et cela
démontre la grande importance qu’ils attachent à une
Entwicklung
Evolution de Anlageperformance
la performance des placements prévoyance saine et solidement financée dans la
durée pour leurs salarié(e)s !
La gérante
¶ Monika Schneider
¶
Organes de la Fondation 3
Conseil de Fondation
Conseillers(ères) de Fondation Suppléant(e)s
Représentation des salarié(e)s – mandat du 1 juillet 2011 au 30 juin 2014
er
Cretton Christian, Vice-président Aubin Olivier
Gillieron Alain Barman Michel
Leimgruber Walter Dollinger Daniel
Nicolin Stéphane Gisin Verena
Rouiller Evelyne Michellod Pascal
Teige Verena Schweizer Regula
Représentation des employeurs
Cherix Jacques Meili Tobias
Grüter Xaver Sartorius Timon
Mäder Christoph, Président Sozzi Dino
Pintér Stefan Wüthrich Urs
Riebli Peter
Zürcher Nicolas
Commission de placement Autorité de surveillance
Zürcher Nicolas (présidence), BVG- und Stiftungsaufsicht beider Basel (BSABB)
conseiller de Fondation Eisengasse 8, 4001 Basel
Schweizer Regula, suppléante
au Conseil de Fondation Organe de contrôle
Teige Verena, conseiller de Fondation PricewaterhouseCoopers AG
Meili Tobias, suppléant au Conseil de Fondation Binningerstrasse 2, 4142 Münchenstein
Nistler Christian, conseiller en placements interne
Biedermann Daniel, conseiller en Expert ein prévoyance professionnelle
placements externe Libera AG (Wiedmer Matthias)
Scherer Hansruedi, PPCmetrics AG, Zürich, Stockerstrasse 34, 8022 Zürich
contrôleur des placements
Schneider Monika, gérante Gérance
Schneider Monika4 Placements
Les marchés des capitaux en 2013 Conjointement à ce fragile redressement écono-
Les marchés actions des pays industrialisés ont mique, on a observé une montée des taux d’intérêts
poursuivi le redressement commencé en mars 2009. des valeurs considérées comme sures, telles que
L’indice actions mondial a augmenté de presque les emprunts d’Etats comme la Suisse ou les USA.
24 %, les entreprises phare suisses (blue chips) de Le rendement des obligations souveraines à 10 ans
l’indice SMI ont connu une hausse de l’ordre de des USA a gagné un point de pourcentage à env.
20 %. Les raisons principales de cette forte perfor- 3 % et celui des obligations à 10 ans de la Confédé-
mance du marché actions ont été l’amélioration lente ration helvétique a progressé d’un demi-point de
mais constante de la situation économique et la pourcentage à un peu plus de 1 %. La hausse des
politique monétaire extrêmement expansive des taux d’intérêts s’accompagnant de moins-values sur
banques centrales les plus importantes. Il s’agissait les obligations, la performance a été quelque peu
cependant avant tout d’une forte progression moné- négative pour les emprunts souverains. Seuls les
taire : l’amélioration des bénéfices des entreprises placements en emprunts d’entreprises – qu’ils soient
n’a été que légère et ce mouvement de hausse est de premier ordre ou hautement spéculatifs – ont
dû en grande partie à une extension de valorisation généré un produit positif, grâce à des coupons plus
(rapport cours/bénéfice). Reste à voir quelle sera la élevés et à un moindre taux de défaillances.
résistance des marchés lorsque les banques cen-
trales restreindront l’afflux de liquidités. La Banque Pour la première fois depuis de nombreuses années,
centrale des USA a entamé ce resserrement au 1er des fonds immobiliers investissant en Suisse (im-
trimestre 2013. meubles résidentiels et commerciaux) ont enregistré
des moins-values. Cette perte de valeur de presque
Contrairement aux bourses des pays développés, 4 % s’explique principalement par une réduction des
les actions des pays émergents ont subi une dépré- agios dans les fonds immobiliers.
ciation d’env. –5 %. Nombreux ont été ces pays à
connaître un tassement de la croissance, une aug- Comme les marchés actions, les placements alter-
mentation du déficit de leur balance courante et une natifs ont profité de l’afflux massif de liquidités. Seuls
pression inflationniste accrue. Les investisseurs ont les cours des matières premières ont souffert à
retiré des capitaux de ces marchés et demandent cause d’un repli des taux d’inflation et d’une offre
une prime de risque plus élevée. excédentaire. La chute du prix de l’or de presque
– 30 % a été très forte en 2013 et c’est son premier
Structure des placements au 31.12.2013 recul annuel depuis 2000.
9%
3% Liquidités
Obligations Suisse
34 % Obl. en monnaies étrangères
20 % Obl. Marchés émergents
Emprunts convertibles
Actions Monde
2%
Actions Marchés émergents
8%
Placements alternatifs
21 %
2 % 1% Immobilier5
Stratégie de placement de la Caisse regroupant un large spectre de hedge funds. Avec
de pensions Odey European et Lansdowne Developed Markets,
Début 2013, la Commission de placement a pris la le portefeuille de hedge funds s’est enrichi de deux
décision de surpondérer les actions au détriment fonds de gestion d’actions long-short de tout pre-
des obligations à cause des tendances au redres- mier plan. La Commission de placement en espère
sement économique, de la valorisation relativement des résultats satisfaisants alors que la situation
avantageuse des marchés actions et de taux d’inté- s’annonce délicate sur les marchés actions.
rêts très bas. Ce positionnement tactique a été
maintenu pendant toute l’année et s’est avéré juste. La forte correction du prix de l’or a été mise à profit
Les pertes sur les obligations ont pu être limitées pour commencer à constituer une position d’envi-
par une réduction de la duration et une surpondé- ron 1 % de ce métal précieux.
ration d’emprunts d’entreprises.
Résultats des placements
L’investissement en actions s’effectue au plan En 2013, la Caisse de pensions Syngenta a obtenu
mondial, ce qui n’a guère eu d’effet puisque le un rendement d’env. 5 % – un résultat satisfaisant,
rendement des actions mondiales a été quasiment en particulier si on le compare à l’indice LPP 25
le même que celui des actions suisses. Plus. La stratégie de placement de la Caisse de
pensions Syngenta présente un profil de risque
Pour les actions et les emprunts des pays émer- légèrement plus élevé que cet indice qui sert sou-
gents, les rendements ont été négatifs en 2013, vent de référence pour les caisses de pensions et
de l’ordre de 5 % à – 10 %. Si cette correction des qui a progressé de 4,4 %. Par contre, cet indice
valeurs devait se poursuivre en 2014, la Commis- n’intègre ni les frais de gestion de fortune ni les
sion de placement accroîtrait un peu les place- coûts de transactions.
ments dans ce domaine. Les données concernant
l’endettement de nombreux marchés émergents Selon diverses enquêtes, le rendement moyen des
restent meilleures que celles des marchés dévelop- caisses de pensions suisses a été d’env. 6 %. Le
pés où les marchés actions ont aussi enregistré en rendement de la Caisse de pensions Syngenta est
partie des moins-values marquées. légèrement inférieur à cette moyenne et cela s’ex-
plique essentiellement pour deux raisons : une allo-
Les placements visant un rendement absolu sont cation un peu moindre en actions et des place-
effectués avec un portefeuille diversifié de hedge ments immobiliers exclusivement en fonds cotés,
funds individuels avec des stratégies principale- lesquels ont subi des moins-values du fait de la
ment de type long-short pour les actions, des fonds diminution des agios.
de gestion de futures faisant appel à des systèmes
de suivi de tendances, ainsi que des approches Catégorie de Pondération Performance
placement moyenne
multi-stratégies et global macro. Ces placements
Obligations 49 % –1%
ont généré un rendement très plaisant d’env.
12 % en 2013. Il a été possible ainsi d’obtenir un Actions 21 % 20 %
résultat nettement plus positif avec cette focalisa- Immobilier 10 % –4%
tion qu’avec un investissement dans des indices Placements alternatifs 20 % 8%6 Bilan
Actif en CHF 31.12.2013 31.12.2012
Liquidités 55 012 610 71 195 815
Créances 9 695 133 6 813 484
Compte de régularisation 218 140 304 796
Actions 445 893 100 378 557 284
Obligations 839 494 158 800 744 668
Emprunts convertibles 44 710 137 40 552 082
Immobilier 174 896 546 198 623 135
Placements alternatifs 401 016 184 345 670 247
Couverture des risques de change
(currency overlay) 7 583 959 5 757 711
Total Actif 1 978 519 967 1 848 219 222
Passif en CHF 31.12.2013 31.12.2012
Engagements (dettes) 4 461 328 2 297 556
Compte de régularisation passif 994 234 913 604
Capital de prevoyance assurés actifs 857 308 094 819 469 521
Capital de prevoyance rentiers 701 583 900 664 071 000
Provisions techniques 133 187 885 118 087 166
Réserve de fluctuation de valeurs 280 984 526 240 244 153
Fortune de la Fondation 0 3 136 222
Total Passif 1 978 519 967 1 848 219 2227
Engagements de la Caisse de Structure des classes d’âge au 31.12.2013
pensions
Avec les réserves techniques, le capital de pré-
voyance des assurés actifs et celui des rentiers
constituent le capital de prévoyance total, ce qui
correspond pour l’essentiel aux engagements de la
Caisse de pensions. Le capital de prévoyance des
assurés actifs représente la somme de tous les
avoirs des assurés dans le plan de retraite et dans
le plan de capitalisation. Le capital de prévoyance # ¶ ¶ ¶ ¶ ¶
total des assurés actifs est de CHF 857,3 millions, /VTTLZ -LTTLZ
dont CHF 274,1 millions pour l’avoir de vieillesse
selon la LPP c’est-à-dire la partie obligatoire de la
prévoyance. Cela montre clairement à quel point les Réserve de fluctuation de valeurs
prestations surobligatoires servies par la Caisse de Les engagements de la Caisse de pensions doivent
pensions Syngenta sont élevées. être couverts à tout moment par des valeurs corres-
pondantes de la fortune. Les engagements sont
Le capital de prévoyance des rentiers est calculé relativement stables. La fortune, en revanche, est
tous les ans selon des méthodes actuarielles et doit soumise en partie à de fortes fluctuations. La réserve
suffire à tout moment pour que les rentes promises de fluctuation de valeurs sert à compenser les pertes
puissent être versées à vie. Les provisions tech- subies par la fortune sur les marchés des capitaux.
niques servent à atténuer des risques d’assurance Le montant nécessaire pour la réserve de fluctuation
comme l’espérance de vie accrue des assurés de valeurs est déterminé par une méthode économi-
actifs et des rentiers. Environ 45 % du capital de co-financière. Ce calcul se fonde sur la répartition
prévoyance total correspondent aux engagements actuelle de la fortune dans les différentes catégories
en rentes. de placement. Le montant requis pour la réserve de
fluctuation de valeurs est de 17 % des engagements.
Pour couvrir les engagements en rentes, la Caisse Cela signifie qu’avec CHF 281 millions, la réserve de
de pensions a dû réserver un capital de CHF 701,5 fluctuation de valeurs se situe légèrement en des-
millions fin 2013, ce qui correspond à un accroisse- sous de cette valeur cible.
ment de CHF 37,5 millions par rapport à l’année pré-
cédente. Le nombre des rentiers a augmenté de 72 Assuré(e)s actifs(ves) 2013 2012
Femmes 1101 1013
personnes.
Hommes 2 723 2 605
Total 3 824 3 6188 Compte d’exploitation
Compte d’exploitation en CHF 2013 2012
Cotisations ordinaires et autres cotisations
et apports 100 277 273 97 648 665
Prestations de libre passage, remboursements
EPL* et divorces 18 019 928 14 004 010
Apports provenant de cotisations et
versements ponctuels 118 297 201 111 652 675
Prestations de rente versées – 48 755 562 – 47 340 034
Prestations en capital – 9 892 771 – 9 331 217
Prestations de sortie / versements anticipés
EPL* et divorces – 20 993 972 – 33 334 061
Dépenses relatives aux prestations et
versements anticipés – 79 642 305 – 90 005 312
Constitution de capitaux de prévoyance
et de provisions techniques – 90 452 192 – 96 327 775
Cotisations au fonds de garantie – 299 275 – 264 839
Résultat net de l’activité d’assurance – 52 096 571 – 74 945 251
Résultat net des placements 91 452 248 140 629 097
Autres produits 6 662 10 005
Frais d’administration – 1 758 187 – 1 827 186
Excédent des charges / des produits avant
dissolution / constitution de la réserve de
fluctuation de valeurs 37 604 152 63 866 665
Dissolution / constitution de la réserve de
fluctuation de valeurs – 40 740 373 – 60 730 444
Excédent des charges / des produits – 3 136 221 3 136 221
*EPL = Encouragement à la propriété du logement
(–) Dépenses
(+) Produits9
Rémunération des capitaux de Evolution des rentes à vie
couverture 5VTIYLKLItUtÄJPHPYLZKLYLU[L
Pour calculer le capital de couverture nécessaire
pour les rentiers, on prend les rentes garanties et on
les escompte à 3,5 % (taux d’intérêt technique).
Le taux d’intérêt technique est l’intérêt qui doit être
généré à l’avenir en moyenne à partir du capital res-
tant pour pouvoir faire face aux engagements prévus
au règlement. De ce fait, il représente le produit de
la fortune attendu à long terme. Plus le taux d’intérêt
technique est bas et déterminé avec prudence, plus
le capital couvrant les prestations de prévoyance doit
être élevé. Le Conseil de Fondation a abaissé le taux
9L[YHP[tZ0U]HSPKLZ:\Y]P]HU[Z
d’intérêt technique à 2,5 % au 1.1.2014.
Le taux d’intérêt minimal LPP correspond au taux Degré de couverture
d‘intérêt auquel doivent être rémunérés au minimum Le degré de couverture est le rapport entre la fortune
les avoirs de vieillesse des assuré(é)s actifs (ves) disponible et le capital de prévoyance nécessaire
selon la prévoyance obligatoire LPP. Ce taux d’intérêt pour financer les prestations. Le 31.12.2013, il était
est fixé par le Conseil fédéral. Il était de 1,5 % pour de 116,6 % contre 115,2 % l’année précédente. Pour
l’année 2013. stabiliser le degré de couverture, il faut un rendement
d’environ 4 %. Grâce aux 4,97 % de rendement
Le conseil de Fondation a décidé de rémunérer générés par les placements en 2013, il a été pos-
l’ensemble des avoirs vieillesse obligatoires et sur- sible d’alimenter la réserve de fluctuation de valeurs,
obligatoires des plans de retraite et de capitalisation, laquelle n’est que légèrement inférieure de ce fait à
à 2,75 % pour 2013. sa valeur requise de 117 %.
Bénéficiaires de rentes 2013 2012
Retraites 926 856
Rentes de survivant(e)s 91 79
Rentes d’invalidite 116 118
Rentes pour enfants 86 94
Total 1 219 1 14710 Renseignements
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pensions ou avez-vous besoin de conseils avisés?
N’hésitez pas à nous contacter:
pensionskasse.info@syngenta.com
Téléphone 061 323 51 17
La version intégrale du rapport annuel se trouve sur l’intranet de Syngenta
http://hrswiss1.app.intra/intra/g/home/personnel/pk2004/aktuell/aktuell.htmlVous pouvez aussi lire
