CHIFFRES D'AFFAIRES ET FAITS MARQUANTS - 2017 PREMIER TRIMESTRE - MarketScreener.com
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CHIFFRES D’AFFAIRES ET FAITS MARQUANTS 2017 PREMIER TRIMESTRE
AVERTISSEMENT
Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux États-Unis ou dans tout autre pays.
Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l’exhaustivité ou l’exactitude des informations ou opinions contenues dans
cette présentation, et la responsabilité des dirigeants d’EDF ne saurait être engagée pour tout préjudice résultant de l’utilisation qui
pourrait être faite de cette présentation ou de son contenu.
Le présent document peut contenir des objectifs ou des prévisions concernant la stratégie, la situation financière ou les résultats du
groupe EDF. EDF estime que ces prévisions ou objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables à la date du présent document mais
qui peuvent s’avérer inexactes et qui sont en tout état de cause soumises à des facteurs de risques et incertitudes. Il n’y a aucune
certitude que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Les facteurs importants
susceptibles d’entraîner des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus comprennent notamment la réussite
des initiatives stratégiques, financières et opérationnelles d’EDF fondées sur le modèle d’opérateur intégré, l’évolution de
l’environnement concurrentiel et du cadre réglementaire des marchés de l’énergie, et les risques et incertitudes concernant l’activité du
Groupe, sa dimension internationale, l’environnement climatique, les fluctuations des prix des matières premières et des taux de change,
les évolutions technologiques, l’évolution de l’activité économique.
Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes sont disponibles dans le Document de Référence d’EDF déposé
auprès de l’Autorité des marchés financiers le 6 mars 2017, consultable en ligne sur le site internet de l’AMF à l’adresse www.amf-
france.org ou celui d’EDF à l’adresse www.edf.com.
EDF ne s’engage pas et n'a pas l'obligation de mettre à jour les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document pour
refléter les faits et circonstances postérieurs à la date de cette présentation.
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 2FAITS MARQUANTS STRATÉGIQUES
Accélération de l’allocation stratégique du capital aux énergies renouvelables
Entrée en négociations exclusives le 25 avril 2017 pour l’acquisition par EDF Énergies
Nouvelles d’une participation majoritaire dans Futuren(1), spécialiste de l’éolien terrestre
Entrée le 22 mars 2017 dans le consortium mené par Masdar pour développer la troisième
ENERGIES phase d’un parc solaire de 800 MW à Dubai
RENOUVELABLES
Déploiement des projets renouvelables
Mise en service de :
189 MW bruts, principalement en Inde (éolien et solaire)
98 MW au Royaume-Uni en avril 2017 (éolien)
Mise en construction de nouveaux projets pour 242 MW, principalement aux Etats-Unis
Développement des activités de Dalkia :
Renouvellement du contrat de maintenance et de conduite des installations “froid et
SERVICES ventilation” avec le CERN (Organisation européenne pour la recherche nucléaire à Genève)
ENERGETIQUES Extension du réseau de chaleur de la ville de Limoges
Acquisition de la société Froid Climatisation Service 84, spécialisée en réfrigération et
traitement de l’air dans le sud-est de la France
Flamanville 3 : démarrage de la phase d’essais d’ensemble, conformément au
NOUVEAU calendrier annoncé
NUCLEAIRE Taishan : début du remplissage du circuit primaire pour les essais à chaud, et début
du “First-Plant-Only-Test”(2)
(1) Futuren opère en France, Allemagne, au Maroc et en Italie. La société exploite un portefeuille de parcs éoliens d’une capacité brute de 389 MW, gère 357 MW de parc éoliens pour compte de
tiers et développe des projets représentant plus de 168 MW de capacité
(2) First-Plant-Only-Test : tests de vibration des structures internes de la cuve
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 3AVANCÉES SIGNIFICATIVES DU PLAN DE PERFORMANCE
Montant final brut de l’opération : 4 018 Mds€, se traduisant par l’émission de
633 millions d’actions nouvelles
Taux de souscription de la part marché : 185,9 %
AUGMENTATION
Utilisation du produit de l’opération :
DE CAPITAL
Financement du développement du Groupe sur la période 2017-2020, en
cohérence avec la stratégie CAP 2030
Renforcement de la flexibilité financière du Groupe
Réalisation le 31 mars 2017 de la cession à la Caisse des Dépôts et CNP
Assurances de 49,9 % du capital de la coentreprise détenant la totalité des titres
RTE
Valorisation de RTE : 8,2 Mds€, avec un complément de valeur éventuel pouvant
atteindre 100 M€
PLAN DE CESSION
Cession des actifs de charbon et de fret d’EDF Trading à JERA Trading, EDF
détenant depuis le 4 avril 2017 33,3 % de parts dans JERA Trading
Réalisation le 31 janvier 2017 de la cession de la totalité du capital d’EDF
DEMASZ à ENKSZ
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 4FAITS MARQUANTS FINANCIERS
Proposition à l’AG du 18 mai 2017 d’un dividende 2016 de 0,90 € par
action – acompte sur dividende de 0,50 € payé en octobre 2016
Confirmation par l’État français du choix de paiement du dividende en
DIVIDENDE 2016 actions
Détachement du solde du dividende de 0,40€ le 6 juin 2017
Mise en paiement du solde et règlement-livraison des actions le 30 juin
2017
EDF a levé 137 Mds¥ en janvier 2017 soit 1,1 Md€, avec une série
d’émissions obligataires senior “Samouraï” sur des maturités de 10 à 20
ans
FINANCEMENT Premiers Green Bonds “Samouraï” publics, avec l’émission de deux
LONG TERME tranches vertes d’un montant total de 26 Mds¥ (soit ~210 M€) dédiées au
financement des investissements renouvelables
A date, émission cumulée d’environ 4,5 Mds€ de Green Bonds par le
groupe EDF
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 5FAITS MARQUANTS OPÉRATIONNELS
Chiffre d’affaires Groupe : 21,1 Mds€, stable en variation organique par
rapport à T1 2016
PERFORMANCE DU
France – Activités de production et commercialisation : +1,7 % en lien
CHIFFRE
D’AFFAIRES notamment avec les ventes ARENH
Dalkia : +15,4 % grâce à une évolution favorable des prix
Italie : -10,4 % pénalisée par le niveau des prix de gaz réalisés
Production nucléaire
PERFORMANCE France : -7,6 TWh, conforme aux prévisions compte tenu des arrêts
OPERATIONNELLE pour contrôles supplémentaires initiés en 2016
Royaume-Uni : +0,3 TWh
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 6STABILITÉ(1) DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE
En millions d’euros
Variation organique : +0,0 %(1)
21 442 -285 +78 -54
+188 -324
Royaume-Uni
+118 -35 21 128
France -
Périmètre, change France – Activités régulées Autre
et opérations Activités de Italie Autres métiers international
inter-segments(2) production et
commercialisation
Principalement Dont Dalkia (+155 M€)
change au R-U
T1 2016 T1 2017
(1) Variation organique à périmètre et change comparables – information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
(2) A compter de 2016, ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 7FRANCE – ACTIVITÉS DE PRODUCTION ET COMMERCIALISATION
En millions d’euros
Variation organique : +1,7 %(1)
+849 -895
+425 11 354
11 166 -171
-37 +17
Climat Ventes
Tarifs Conditions Ventes Autres
(+0,8 TWh) et année ARENH
de marché nettes
bissextile 2016
aval marchés(2)
Intensité concurrentielle (-3,4 TWh) Principalement Dont obligations
compensée par des effets prix / production et sourcing de d’achat (+159 M€)
volumes favorables la souscription ARENH
T1 2016 T1 2017
(1) Variation organique à périmètre et change comparables - information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
(2) Hors achats additionnels d’énergie nécessaires sur les marchés
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 8FRANCE : BILAN ÉLECTRIQUE
En TWh
∆ T1 2017 ∆ T1 2017
PRODUCTION / ACHATS vs T1 2016 CONSOMMATION / VENTES vs T1 2016
141 -7 141 -7
Obligations d’achat 14 - Ventes nettes marché 13 -24
Achats LT et structurés 2 -
Thermique 5 +3 Fourniture ARENH 20 +20
Hydraulique(1) 11 -2
Ventes structurées, 11 -1
enchères et autres(2)
Nucléaire 109 -8
Clients finals 97 -2
NB : EDF hors activités insulaires
(1) Production hydraulique après déduction du pompage : 9 TWh
(2) Y compris pompage hydraulique pour 2 TWh
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 9PRODUCTION NUCLÉAIRE FRANCE : CONFORME AUX PRÉVISIONS COMPTE TENU
DES ARRÊTS POUR CONTRÔLES SUPPLÉMENTAIRES INITIÉS SUR S2 2016
Production nucléaire mensuelle (en TWh) Production nucléaire cumulée (en TWh)
S1 S2 -4,7 %
45
2016 147,1
2015 2017
140,2
-6,5 %
40
2016 Déficit de production 116,1
nucléaire 2016 vs 2015 108,5
35 -6,0 %
2017 78,9
30 74,2
-2,6 %
41,6
25 40,5
20
Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril
Objectif de production nucléaire 2017 confirmé : 390 à 400 TWh
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 10PRODUCTION HYDRAULIQUE FRANCE : CONDITIONS
HYDROLOGIQUES INFÉRIEURES AUX NORMALES
En TWh
Production cumulée 2016(1)
Minimums et
Production cumulée 2017(1) 180% maximums
-17,0 % Niveau normal saisonniers entre
2007 et 2017
d’hydraulicité
16,5
-12,2 % 140% 2016
13,7
12,3(2)
10,8(2)
-13,9 %
100%
7,9
6,8
+11,4 %
2017
3,5 3,9 60%
Mars Juin Sept. Déc.
Janvier Février Mars Avril
20%
(1) Production hydraulique hors activités insulaires avant déduction du pompage
(2) Production après déduction du pompage : 10,4 TWh sur T1 2016 et 8,9 TWh sur T1 2017
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 11FRANCE –ACTIVITÉS RÉGULÉES
En millions d’euros
Variation organique : +1,6 %(1)
+57 +10 4 862
4 784 -31 +42 Autres
Impacts prix et
Climat et année Tarifs volume(2)
bissextile 2016
T1 2016 T1 2017
(1) Variation organique à périmètre et change comparables - information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
(2) Hors impacts du climat et des tarifs
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 12ROYAUME-UNI : BAISSE DES PRIX DE MARCHÉ, MAINTIEN À UN
NIVEAU TRÈS ÉLEVÉ DE LA PERFORMANCE DU PARC NUCLÉAIRE
En millions d’euros T1 2016 T1 2017 ∆% ∆ % Org.(1)
CHIFFRE D’AFFAIRES 2 929 2 568 -12,3 -1,8
Impact négatif de la baisse des prix de marché
Production nucléaire de 16,0 TWh, en hausse de +0,3 TWh vs T1 2016 grâce à un
calendrier favorable des opérations de rechargement en combustible
Stabilité du portefeuille des clients particuliers sur le T1 2017
(1) Variation organique à périmètre et change comparables - information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 13ITALIE : BAISSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES SANS IMPACT SUR LA
RENTABILITÉ
En millions d’euros T1 2016 T1 2017 ∆% ∆ % Org.(1)
CHIFFRE D’AFFAIRES 3 119 2 797 -10,3 -10,4
Activités électriques : baisse des volumes vendus, en partie compensée par la hausse
des prix
Activités hydrocarbures
Forte baisse des prix du gaz réalisés, sans impact significatif sur la rentabilité grâce à la
politique de couverture
Progression des volumes de gaz suite à une demande en hausse, en lien avec une
production thermique et une consommation des clients industriels plus élevées
Activité E&P tirée par un cours du brent en croissance
(1) Variation organique à périmètre et change comparables - information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 14EDF ÉNERGIES NOUVELLES : IMPACT POSITIF DES MISES EN
SERVICE DE 2016
En millions d’euros T1 2016 T1 2017 ∆% ∆ % Org.(1)
CHIFFRE D’AFFAIRES 282 306 +8,5 -0,4
Production pénalisée par des conditions de vent défavorables en France et
au Royaume-Uni
Impact positif des mises en service de capacités nettes en 2016
Mises en service de 189 MW bruts sur le T1 2017, notamment en Inde
(éolien et solaire)
Portefeuille significatif de projets en construction : 1,8 GW brut
(1) Variation organique à périmètre et change comparables - information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 15AUTRES MÉTIERS : PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE SOLIDE DE
DALKIA, CONTEXTE DE PRIX NÉGATIF POUR EDF TRADING
∆% Dalkia
En millions d’euros T1 2016 T1 2017
∆% Org.(1)
Impact positif des prix suite à la hausse
CHIFFRE du prix des combustibles et à l’évolution
1 999 2 153 +7,7 +5,9
D’AFFAIRES
favorable des indexations des contrats
de services
Conditions climatiques favorables aux
2 153 volumes de chaleur
1 999 EDF
-0,4 %(1)
306 Énergies Nouvelles
282 EDF Trading
Faible volatilité et environnement de prix
Dalkia négatif en Europe liée au climat doux en
1 006 +15,4 %(1) 1 222 février et mars
Moindre activité charbon en raison de
-30,6 %(1) prix bas et d’un climat doux
173 121 EDF Trading
Evolution défavorable des prix du gaz
538 +3,1 %(1) canadien
504 Autres (Activité gaz, etc.)
T1 2016 T1 2017
(1) Variation organique à périmètre et change comparables - information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 16AUTRE INTERNATIONAL : POURSUITE DU DÉVELOPPEMENT DES
ÉNERGIES RENOUVELABLES ET DES SERVICES, EFFET PRIX NÉGATIF
∆%
Belgique
En millions d’euros T1 2016 T1 2017
∆% Org.(1) Développement des capacités éoliennes à
CHIFFRE ~300 MW (+14 % vs T1 2016)
1 546 1 467 -5,1 -2,3
D’AFFAIRES Gaz : baisse des prix et des volumes
Electricité : hausse des volumes vendus, plus
que compensée par des prix inférieurs
1 546 1 467 Poursuite du développement des activités de
services
Pologne
993 Croissance des volumes d’électricité et de
+0,1 %(1)
997 Belgique chaleur grâce à une meilleure disponibilité des
actifs de production, à un climat favorable et au
développement commercial
Effet prix négatif sur les ventes d’électricité
305 +1,5 %(1) Pologne(3) Autres
313
Autres (Brésil, Brésil: impact défavorable de la révision
248(2) -16,5 %(1) 157 Asie, etc.) annuelle du contrat de vente, combiné à une
moindre sollicitation de l’opérateur de réseau
T1 2016 T1 2017
(1) Variation organique à périmètre et change comparables - information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31.12.2016
(2) Y compris chiffre d’affaires d’EDF Demasz sur T1 2016, sans équivalent sur T1 2017 compte tenu de la cession de la filiale le 31 janvier 2017
(3) Activités en Pologne d’EDF EN et de Dalkia intégrées dans le segment “Autres métiers”
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 17OBJECTIFS 2017 & FEUILLE DE ROUTE 2018 CONFIRMÉS
PRODUCTION NUCLÉAIRE 390 – 400 TWh
EBITDA(1) 13,7 – 14,3 Mds€
2017 ENDETTEMENT FINANCIER NET / EBITDA(2) ≤ 2,5x
TAUX DE DISTRIBUTION DU RÉSULTAT NET
55 % à 65 %
COURANT(3)
CHARGES OPÉRATIONNELLES(4) -0,7 Md€ vs 2015
INVESTISSEMENTS NETS HORS LINKY, NOUVEAUX
~10,5 Mds€
DÉVELOPPEMENTS ET CESSIONS D’ACTIFS
EBITDA(5) ≥ 15,2 Mds€
2018 CASH FLOW(5)(6) ≥0
ENDETTEMENT FINANCIER NET / EBITDA(5)(6) ≤ 2,5x
TAUX DE DISTRIBUTION DU RÉSULTAT NET
50 %
COURANT(3)
(1) A taux de change 2016
(2) A taux de change 2016 et hypothèse de taux d’actualisation des engagements nucléaires à 4,1 % pour 2017
(3) Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisés en fonds propres
(4) A périmètre, taux de change et hypothèse de taux d’actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services
(5) A taux de change 2016 et hypothèse de prix d’électricité en France 2018 sur les volumes non couverts au 31.12.2016 : ≥ 36 €/MWh
(6) A taux de change 2016. Cash flow hors Linky, nouveaux développements et cessions d’actifs, avec hypothèse de taux d’actualisation des engagements nucléaires à 4,1 % pour 2017 et 3,9 % pour 2018, hors acompte sur dividende au titre de l’année fiscale 2018
qui sera décidé au 2e semestre 2018
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 18AU-DELÀ DE 2018
RÉDUCTION DES CHARGES OPÉRATIONNELLES(1)
en 2019 vs 2015
≥ 1 Md€
AU-DELÀ CESSIONS D’ACTIFS SUR 2015-2020 Au moins 10 Mds€
DE 2018
TAUX DE DISTRIBUTION DU RÉSULTAT NET COURANT(2) 45 % à 50 %
(1) A périmètre, taux de change et hypothèse de taux d’actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services
(2) Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisée en fonds propres
CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 19CHIFFRES D’AFFAIRES ET FAITS MARQUANTS 2017 PREMIER TRIMESTRE
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