CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS BANQUES - ASSURANCES VIE - PEA - Epargnant 3.0
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CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
BANQUES – ASSURANCES VIE - PEA
Vous venez de lire Épargnant 3.0. Ce livre explique en moins de deux heures pourquoi s’appuyer sur
un portefeuille financier composé uniquement d’un ETF Monde et d’un bon fonds en euros permet
d’accéder à une excellente performance … tout en n’y passant qu’une minute par mois.
L’ETF Monde permet d’accéder à la performance des actions sur le long terme. C’est la classe d’actif
qui a eu la meilleure performance sur le long terme, un peu plus de 5% net d’inflation. S’appuyer sur
un ETF permet d’approcher de la performance de l’indice grâce aux frais réduits. Cela permet aussi de
diversifier avec une grande simplicité et une grande transparence. Cet ETF peut être logé dans un
Compte Titre Ordinaire (CTO), Plan d’Épargne en Actions (PEA) ou une assurance vie (il fait alors partie
des Unités de Compte).
Les fonds en euros ne sont disponibles qu’au sein des assurances vie. L’objectif premier du fonds en
euros n’est pas d’apporter de la performance, mais de réduire les variations du portefeuille financier
dans son ensemble. Avoir une partie de son portefeuille en fonds en euros, permet aussi d’être en
capacité de racheter des actions lorsque le marché a fortement chuté. C’est le principe du
rééquilibrage. Cependant, même si l’objectif premier n’est pas la performance, il vaut toujours mieux
prendre un fonds en euros performant, logé dans une assurance vie avec peu de frais.
Pour mettre en place la stratégie Épargnant 3.0, il faut ouvrir deux enveloppes : un PEA, pour l’ETF et
une assurance vie pour le fonds en euros. Pour cela vous pouvez vous appuyer sur différents types
d’intermédiaire financier : les banques classiques (Société Générale, Crédit Mutuel etc.), les banques
en ligne (Boursorama, ING Direct, etc.) ou des courtiers spécialisés (Bourse Direct, Saxo Bank, Linxea…).
Avant de passer en revue ces différentes possibilités, plusieurs choses sont importantes à savoir :
1. L’ensemble des ETF éligibles au PEA sont censés être accessible dans n’importe quelle banque
ou courtier spécialisé. Si ce n’est pas le cas, il faut contacter votre intermédiaire financier, pour
qu’il référence correctement cet ETF. L’ensemble des plateformes permettent d’acheter des
ETF sereinement, le différentiel se fait donc principalement sur le prix. C’est donc ce que nous
regarderons
2. Les banques et courtiers spécialisés sont des distributeurs d’assurance vie et non les
producteurs d’assurances vie. Vous verrez donc de nombreux établissements vendant en
réalité le même produit, mais avec des conditions commerciales légèrement différentes.
3. Il n’est pas évident d’imaginer quels fonds en euros performeront le mieux à l’avenir, mais
dans ce cas précis nous allons regarder les performances sur les dernières années et les frais
associés. Nous analyserons les fonds en euros classiques et les fonds en euros
dynamiques/immobilier.
4. Certaines personnes pourront trouver intéressant de loger des ETF dans leur assurance vie,
par soucis de simplicité ou s’ils ont des enjeux de succession (la fiscalité de l’assurance vie
étant très intéressante dans ce cas-là). Nous étudierons donc cette dimension.
L’objectif de ce document n’est pas de passer en revue, l’ensemble des offres des établissements
financiers en France, mais de se focaliser sur les bonnes offres les plus connues et vous aider à passer
à l’action.
CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
BANQUES – ASSURANCES VIE - PEA
I - LES BANQUES EN LIGNE
S’appuyer sur une banque en ligne plutôt qu’une banque traditionnelle de réseau offre de nombreux
avantages.
Tout d’abord les frais sont moins élevés, quel que soit le type de service. À titre d’exemple, les cartes
bancaires premium sont gratuites, tandis que les banques traditionnelles les facturent plus de 100
euros par an. Les banques en ligne peuvent aussi proposer des prêts immobiliers ou de consommation
à des taux réellement compétitifs.
Aussi, les frais des comptes pour gérer ses ETF sont peu élevés et les assurances vie sont de bonne
qualité (bon fonds en euros et pas de frais d’entrée la plupart du temps).
Mais l’intérêt n’est pas que sur les prix. Certes, vous n’aurez pas de conseiller bancaire dédié, mais
vous pourrez avoir facilement accès par téléphone à un conseiller sur des plages horaires élargies.
Les principales banques en lignes sont les suivantes :
• Boursorama, le leader avec 1,2 million de clients, est une filiale de la Société Générale.
• ING Direct a plus d’1 million de clients et est filiale de la banque néerlandaise ING.
• Fortuneo a près de 400 000 clients et est filiale du Crédit Mutuel Arkea.
• Monabanq a plus de 300 000 clients et est filiale du Crédit Mutuel.
• Hello Bank a plus 300 000 clients et est l’agence bancaire en ligne de BNP Paribas.
Les comptes titres et PEA
Vous pouvez loger vos ETF dans un PEA ou dans un Compte Titre Ordinaire (CTO). Les frais de passages
d’ordre sont identiques à ceux des actions. Regardons ce que cela donne pour un passage d’ordre par
mois de 200 euros, 500 euros, 2000 euros. J’ai ajouté la Société Générale et BNP Paribas, des banques
de réseau classiques, afin d’avoir des éléments de comparaison.
Frais annuels en fonction de l’investissement mensuel 200 € 500 € 1999 €
101 € 121 € 220 €
Société Générale 102 € 102 € 132 €
12 € 12 € 115 €
48 € 48 € 72 €
23 € 47 € 47 €
119 € 119 € 119 €
21 € 21 € 96 €CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
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Les assurances vie
J’ai uniquement conservé dans ce comparatif Boursorama et Fortuneo, car :
• INGDirect et Monabanq ne proposent pas d’ETF sur leur assurance Vie
• L’assurance vie d’Hello Bank a des frais d’entrée (1,5%)
Aussi, pour se donner un point de repère, il faut savoir que la performance moyenne des fonds en
euros a été de 1,8% en 2016 et 2017. Les banques en lignes ont été historiquement largement plus
performantes que le marché. De plus, la plupart ne facturent pas de frais d’entrée, contrairement aux
assurances vie “classiques”.
Assureur Generali Suravenir
(filiale du Crédit Mutuel Arkea)
Perf. fonds en euros 2,25% 2,3%
classique 2016
Perf. fonds en euros 2,65% 3,22%
dynamique 2016
Perf. fonds en euros 1,77% 2%
classique 2017
Perf. fonds en euros 2,1% 2,8%
dynamique 2017
Contrainte fonds en euros Aucune Chaque versement doit
dynamiques comporter 40 % minimum en
unités de compte
Frais Unité de Compte / ETF 0,75% 0,75%
On peut observer que la performance des fonds en euros sur Fortuneo a été meilleure que celle des
fonds en euros de Boursorama (d’ailleurs, on ne le voit pas dans le tableau mais cela a aussi été vrai
avant 2016). Il est difficile de savoir si cela va continuer comme cela, mais c’est tout de même une
indication.CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
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II - LES COURTIERS SPECIALISES EN ASSURANCE VIE
Il existe de nombreux courtiers en assurance vie sur internet : Linxea, Mes Placements, Placement
Direct, Mon Financier, Assurance Vie.com etc. Ils ont tendance à distribuer à peu près les mêmes
assurances vie : Generali, Suravenir, Spirica, Swiss Life
Je donne ici quelques exemples :
Puissance sélection
Avenir
Assureur Suravenir Generali
(filiale du Crédit Mutuel Arkea)
Perf. fonds en euros 2,3% 2,25%
classique 2016
Perf. fonds en euros 3,22% 2,65%
dynamique 2016
Perf. fonds en euros 2% 1,77%
classique 2017
Perf. fonds en euros 2,8% 2,1%
dynamique 2017
Contrainte fonds en Chaque versement doit comporter Chaque versement doit comporter
euros dynamiques 40% minimum en unités de compte 20% minimum en unités de compte
Frais Unité de 0,6% 0,6%
Compte / ETFCHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
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Darjeeling
Liberté
Assureur Spirica Swiss Life
(filiale du Crédit Agricole)
Perf. fonds en euros 2,01% de 2,20 % à 2,90 % en fonction du %
classique 2016 en UC et de l’encours
Perf. fonds en euros 3,04% Pas de fonds en euros dynamiques
dynamique 2016
Perf. fonds en euros 2% de 2 % à 2,80 % en fonction du % en
classique 2017 UC et de l’encours
Perf. fonds en euros 3% Pas de fonds en euros dynamiques
dynamique 2017
Contrainte fonds en 25 % en Unités de compte et 3 ans N/A
euros dynamiques minimum dans le fonds dynamique
Frais Unité de 0,5% 0,6%
Compte / ETF
Ce sont tous des bons choix, avec chacun des avantages et des inconvénients.
Pour ceux qui aiment rentrer dans les détails, il est souvent préférable de choisir un contrat
d’assurance vie individuel, plutôt que collectif. En effet, dans le cas d’un contrat collectif, le courtier
peut renégocier votre contrat, et donc modifier certaines choses, dont les tarifs. Dans le cas d’un
contrat individuel, vous êtes le seul à pouvoir signer un changement contractuel. Une même assurance
vie peut être distribuée en contrat collectif chez un courtier et en contrat individuel chez un autre.
Par exemple, Generali a récemment augmenté les frais de ses fonds en euros, ce qui a diminué d’autant
leur performance. C’est ce qui s’est passé pour Boursorama, qui fournit un contrat collectif
(contrairement aux courtiers qui avaient un contrat individuel).
Les 4 contrats présentés ici sont des contrats individuels.CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
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III - LES COURTIERS SPÉCIALISES EN ACTIONS/ETF
Il existe aussi des courtiers spécialisés pour les actions. Comme un ETF se traite comme une action,
nous allons les analyser. Comme la stratégie est très simple, on peut se focaliser sur le prix.
FRAIS ANNUELS Montant des ordres mensuels
200 € 500 € 1999 €
12 € 12 € 35 €
2€ 5€ 20 €
30 € 30 € 60 €
IV - Les Robo Advisor
Depuis quelques années, un nouveau type d’intermédiaire / conseiller financier est arrivé : les robo
advisors. Suite à une série de questions, ils définissent votre profil de risque (l’allocation entre actions
et obligations/fonds en euros), puis définissent un portefeuille d’ETF et le pilotent dans la durée (par
exemple, en faisant des rééquilibrages).
Naturellement, ils facturent ce service. Cela étant, cela apporte une valeur, car vous n’avez absolument
plus rien à faire. Vous passez d’une gestion d’une minute par mois, à zéro minute par mois. Cela peut
éviter de faire des erreurs, notamment lors des krachs, qui, il faut le rappeler, finissent toujours par
arriver.
Il y a aujourd’hui 3 offres de robo advisors ETF disponibles en France. Leur tarification et leurs services
sont assez proches (0,7% en plus des frais d’assurance vie et des ETF).
• Yomoni s’appuie sur l’assureur Suravenir. Il a été lancé en 2015.
• Wesave s’appuie aussi sur l’assureur Suravenir et a été lancé en 2015.
• Nalo s’appuie sur l’assureur Generali. Il a été lancé en 2017.CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
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V - Conclusion pour l'Épargnant 3.0
En tant qu’Épargnant3.0 vous avez finalement d’assez nombreuses excellentes solutions qui s’offrent
à vous. Classons-les par ordre de simplicité, car l’objectif d’un Épargnant 3.0 est d’avoir une épargne
performante et transparente, mais qui ne lui demande pas beaucoup de temps de gestion.
La solution la plus simple est de s’appuyer sur un Robo Advisor. On leur demande de faire un
prélèvement mensuel, et on n’a absolument plus rien à faire. Les trois offres de robo advisor sont
bonnes. À titre personnel j’utilise Yomoni et Nalo, car je connais leur équipe dirigeante, et je leur fais
confiance pour bien faire les choses, dans l’intérêt des épargnants / de leurs clients.
Vous pouvez aussi vous appuyer sur votre banque en ligne. C’est pratique, car vous aurez tous vos
comptes et assurances vie au même endroit. Si vous voulez vous simplifier la vie, vous pouvez
uniquement investir dans le cadre de l’assurance vie, autrement il faudra ouvrir un PEA et une
assurance vie. La deuxième option demande un peu plus de gestion, mais sera plus performante, car
il y a moins de frais sur le PEA. Les deux options à prendre en compte son Boursorama et Fortuneo. Ce
sont deux excellentes solutions. À titre personnel, ma banque principale est Boursorama et j’en suis
très satisfait.
Si vous voulez réellement optimiser, il faut utiliser des courtiers spécialisés. Cela complique un peu les
choses, car il faut gérer plusieurs intermédiaires financiers (plusieurs mots de passe, de la gestion
lorsque l’on déménage, etc.).
• Pour l’assurance vie, il existe de nombreuses solutions de très bonne qualité. Les fonds en
euros ne sont pas plus performants que ceux des banques en lignes généralistes, mais les frais
de gestion des ETF sont inférieurs (et la gamme d’ETF plus large). Le courtier que j’utilise le
plus est Linxea. Il propose 4 assurances vie de qualité, et je n’ai jamais été déçu par son service
client.
• Pour le PEA, j’ai listé trois bonnes options. À titre personnel, j’utilise Bourse Direct. Cela devrait
répondre aux besoins de la plupart des Épargnant 3.0.
Naturellement, chaque épargnant a des besoins propres et aura intérêt à faire une analyse des
différentes offres.
Aussi, n’oublions pas deux choses :
• Il est possible de transférer un PEA d’une banque à une autre, mais vous ne pouvez avoir qu’un
seul PEA par adulte.
• Vous pouvez avoir autant d’assurances que vous voulez, cependant il n’est pas possible de
transférer une assurance vie.CHOISIR LES MEILLEURS INTERMEDIAIRES FINANCIERS
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VI – Pour aller plus loin
Si vous désirez aller plus loin, n’hésitez pas à consulter mon blog : www.epargnant30.fr, vous trouverez
des articles complémentaires. Par exemple :
• Comment choisir son assurance vie ?
• Comment ouvrir une assurance vie ?
• Que penser des robo advisors ?
Aussi, si vous voulez aller plus loin dans la compréhension de la gestion passive et l’optimisation de
votre patrimoine, je vous conseille de lire mon deuxième livre “Créer et Piloter un Portefeuille d’ETF”.
Il a plus de 60 commentaires sur Amazon, avec une note moyenne 4,7 sur 5. Un lecteur commente
ainsi : “Non seulement, il est complet, précis, plein de références et donc une excellente base de
démarrage pour vérifier/approfondir (si besoin). Il aborde de nombreux sujets de l'univers des ETF
(fonctionnement interne des émetteurs, le cognitif, etc..) comme rarement (jamais ?) vu dans des
ouvrages disponibles en français. Personnellement, je pense qu'il devrait être distribué à tous jeunes
actifs entrant sur le marché du travail, car cet ouvrage va leur garantir une retraite avec certitude et
bien avant l'âge légal !!!”
J’ai aussi construit une formation on-line constituée d’une dizaine d’heures de vidéo (de la théorie,
mais aussi beaucoup de pratique et même des démonstrations) et de quizz. Je vous accompagne pas
à pas pour construire un portefeuille d’ETF adapté à vos besoins. Vous pouvez trouver plus
d’informations ici.
Vous pouvez regarder les vidéos autant de fois que vous voulez, à votre rythme et de n’importe quel
appareil (PC, Smartphone, Tablette, etc.).
Je remercie aussi tous mes lecteurs, et en particulier ceux qui partagent
ce savoir autour d’eux. Cela permet d’étendre la communauté des
Épargnant 3.0.
Je vous souhaite le meilleur pour votre épargne et pour tout le reste.
Édouard PetitVous pouvez aussi lire
