Création d'un leader français des médias thématiques - Présentation 18 septembre 2019 - Reworld Media
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Création d’un leader français
Présentation des médias thématiques
18 septembre 2019
INSIGHTS CONTENTS VIDEO DIGITAL DATA PRINT EVENT
1
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UN LEADER FRANCAIS DES MÉDIAS THÉMATIQUES
CRÉATION D’UN LEADER FRANÇAIS DES MÉDIAS THÉMATIQUES
Une puissance de Une plateforme
Un Groupe rentable marques inégalée en humaine & technologique
France de premier plan
REVENUS PRO-FORMA * MARQUES EMPLOYÉS
483M€ 40+ 1,100
EBITDA PRO FORMA * VERTICALES VISITEURS UNIQUES
37,2M€ 6 17,3M
* Proforma non audité : rapport annuel et semestriel 2018 de Reworld Media en French Gaap et rapports Mondadori France publiés en IFRS
EBITDA Mondadori : EBITDA BNRI
L’harmonisation des normes comptables sera faite pour les comptes annuels 2019
3 Reworld Media
Sources Visiteurs Uniques : MNR juin 2019
DES MARQUES FORTES ET RÉFÉRENTES
40+ marques # 1 des éditeurs # 4 des groupes médias
leaders de presse thématique thématiques sur le digital
26 millions de lecteurs uniques chaque mois 17,3 millions de visiteurs uniques mensuels
12 millions d’exemplaires vendus chaque mois 75 millions de visites mensuelles
4 Reworld Media Sources : ONE 2017, MNR juin 2019
PRIME AU LEADER SUR LE MARCHÉ PUBLICITAIRE DE LA PRESSE
Un nouveau leader du marché français
#1 en diffusion de la presse magazine Leader sur le marché de la
en France* pagination publicitaire **
REWORLD MEDIA + MONDADORI 14,8% REWORLD MEDIA +MONDADORI 10,5%
GROUPE FIGARO 14,4% CZECH MEDIA 10,1%
CZECH MEDIA 13,6% PRISMA MEDIA 9,6%
PRISMA MEDIA 12,2% LE FIGARO 6,2%
UNI REGIE 5,9% M PUBLICITE 5,3%
BAYARD 5,0% GROUPE MARIE-CLAIRE 4,4%
M PUBLICITE 3,7% ALTICE 3,9%
GROUPE MARIE-CLAIRE 3,6% CONDE NAST 3,6%
MEDIA OBS 2,7% BAYARD 1,8%
KETIL MEDIA 2,7% LAGARDERE 1,7%
Autres acteurs 21,4% Autres acteurs 42,9%
Sources : *Diffusion moyenne par parution, OJD 2018
5 Reworld Media **Première Presse Kantar (Jan-Juin 2019)
REWORLD MEDIA DEVIENT LE 4ÈME ACTEUR DIGITAL EN FRANCE
TOP 4 AUDIENCES DIGITALES
(#Visiteurs uniques)
4e ACTEUR DU MARCHÉ
Groupe Figaro CCM Benchmark 35,8M
TOP 3 sur les cibles Femmes et CSP+
PRISMA MEDIA 31,8M
TOP 4 sur les cibles Hommes et Hommes 25/49 ans
WEBEDIA 30,2M
REWORLD MEDIA + MONDADORI 17,3M Fort potentiel de DIGITALISATION des activités de
Mondadori par Reworld Media
GROUPE LAGARDERE 14,7M
CZECH MEDIA 14,3M
Fort potentiel de CROISSANCE des revenus grâce aux
GROUPE MARIE-CLAIRE 8,4M synergies technologiques, humaines, de contenu et
d’audience
6 Reworld Media Source : Médiamétrie – Juin 2019
MEDIA BRANDING
UN GROUPE MÉDIA LEADER EN FRANCE
21 000+
vidéos propriétaires 150 millions d’exemplaires vendus en 2018 (6)
2,4 millions d’abonnés
5,2 millions 26 millions de lecteurs uniques
d’écoutes Podcast
17,3 millions
de visiteurs uniques (1)
10 EVENEMENTS/PRIX 240 millions
de pages vues (2)
65% MOBILE
Sur l’inventaire global
75 millions
de visites (1)
1,5 millions
de visiteurs uniques par jour (1)
70 millions
Vidéos vues par mois (4)
9 millions
d’adresses email qualifiées (3) SOURCES :
(1) Source MNR juin 2019
9 millions (2) Site centrics, pages vues mensuelles
(3) Données internes base CRM
Fans, followers sur les (4) Site centrics, juin 2019
réseaux sociaux (5) (5) Total réseaux sociaux
7 Reworld Media
(6) OJD et sources internes
DES POSITIONS DE LEADER SUR 6 THÉMATIQUES CLÉS
MAISON/JARDIN AUTO-SPORT
FÉMININ
/NATURE
SANTÉ/BIEN- SCIENCE/CULTURE DIVERTISSEMENT
ÊTRE/CUISINE
Audience affinitaire puissante assurée par une forte valeur éditoriale
8 Reworld Media Source : OJD
FÉMININ
1,2M exemplaires vendus
3ème en puissance
Offre presse Audiences : 8M de femmes
8,4M Visiteurs Uniques
9 marques
3ème offre femme du marché
Offre digitale
Plus forte progression d'audience sur l’année
SANTÉ – BIEN-ÊTRE - CUISINE
1,7M exemplaires vendus
1er en puissance sur les principales cibles féminines
Offre presse Audiences : 5,7M de lecteurs / 4,3M de femmes
2,4M Visiteurs Uniques
4 marques
5ème offre en France
Offre digitale Audiences en très forte progression : +85% sur un an
Sources : MNR juin 2019
9 Reworld Media Audiences Print 30J par univers thématique et groupe média
One Global 2018 T3 - Audiences en 000
MAISON – JARDIN - NATURE
700,000 exemplaires vendus
1er en puissance
Audiences : 4,1M de lecteurs
Offre presse
1,7M Visiteurs Uniques
9 marques
1ère offre éditoriale sur la thématique Maison
Offre digitale Plus grosse progression d’audience sur un an
AUTO - SPORT
600,000 exemplaires vendus
1er en puissance : 7,1M de lecteurs
Offre presse 5,8M d’hommes
5M Visiteurs Uniques Auto - Sport
8 marques
1ère offre éditoriale d’information automobile
Offre digitale Projets d’acquisition :
Sources : MNR juin 2019 ➔ Offre éditoriale la plus diversifiée du marché avec 2,4M
Audiences Print 30J par univers thématique et groupe média
10 Reworld Media
One Global 2018 T3 - Audiences en 000
de VU par mois sur le pôle SportSCIENCE ET CULTURE
500,000 exemplaires vendus
1er en puissance sur l’univers Science
2ème en puissance sur l’univers Science/Découverte
Offre presse
Audiences : 4,2M de lecteurs
177,000 Visiteurs Uniques
6 marques
Offre digitale
DIVERTISSEMENT
1M exemplaires vendus
1er en affinité sur la cible 25/49 ans
Offre presse
Audiences : 7,4M de lecteurs
2,4M Visiteurs Uniques
4 marques
Offre digitale
Sources : MNR juin 2019
11 Reworld Media Audiences Print 30J par univers thématique et groupe média
One Global 2018 T3 - Audiences en 000MEDIA PERFORMANCE
UN ACTEUR MAJEUR EN EUROPE, UNE ACTIVITÉ COMPLÉMENTAIRE AU BRANDING
UNE ACTIVITÉ PERMETTANT AU GROUPE REWORLD MEDIA DE
COUVRIR L’ENSEMBLE DU MARCHÉ PUBLICITAIRE POUR LES ANNONCEURS
2 000+ 180 000 15 81 56,6 M€
clients sites affiliés succursales locales pays couverts CA S1 2019
LEADER DE L’AFFILIATION ET DE LA GÉNÉRATION DE LEADS DIGITAUX
Réseau international établi depuis 20 ans, leader en Europe
PLATEFORME DE GESTION DE PROGRAMMES MARKETING
Plateforme de gestion de partenariats et d'affiliation pour les annonceurs
NOUVELLE INTERFACE AFFILIÉS pour répondre aux besoins du marché
BLOCKCHAIN : augmenter le niveau de transparence et de fiabilité des transactions
12 Reworld MediaUN GROUPE RENTABLE ET CRÉATEUR DE VALEUR
MONÉTISATION DIGITALE DE MONDADORI PAR REWORLD MEDIA
Reworld Media Branding : Expertise en monétisation digitale
2,2x le CA digital de Mondadori France Plateforme digitale évolutive
pour un CA Presse 6,4x inférieur et extensible au nouveau groupe
FY2018 (€M)
Réel 2018 (M€) FY2018
Réel 2018
200 297,7 REWORLD MEDIA Démultiplier
180
DIGITAL 28,1% les revenus digitaux
MARGE EBITDA
160
140
120 Améliorer
100
MONDADORI
non substantiellement la
80 DIGITAL
60 MARGE EBITDA
significatif
profitabilité
40 46,4
20
27% 7,9
17,1 2,5%
0 CA
REWORLD MEDIA MONDADORI
CA
CA DIGITAL CA PRINT
Proforma non audité : rapport annuel et semestriel 2018 de Reworld Media en French Gaap et rapports Mondadori France publiés en IFRS
EBITDA Mondadori : EBITDA BNRI
14 Reworld Media L’harmonisation des normes comptables sera faite pour les comptes annuels 2019DE NOMBREUSES SYNERGIES IDENTIFIÉES
• Prime au leader sur les marchés magazines publicitaire et en diffusion
• Forte croissance des revenus digitaux par transmission de savoir-faire et
intégration aux plateformes techniques de Reworld Media
• Création de nouvelles lignes de business : events, production de contenus, TV…
• Complémentarités commerciales entre les activités Print et Digital Branding
15 Reworld MediaRésultats 1er semestre 2019
CHIFFRES PRO FORMA : 483M€ DE CA ET 37,2M€ D’EBITDA EN 2018
• Le Chiffre d’affaires, principalement presse, est soumis • Un groupe rentable et pérenne sur l’ensemble de son
aux aléas des marchés publicitaires et de diffusion périmètre malgré une faible part du chiffre d’affaires
Digital (30%)
• La diminution du Chiffre d’affaires Print en partie
compensée par la croissance du digital • Une rentabilité qui offre au Groupe une bonne base de
développement des marques sur le digital
Chiffre d’affaires (M€) EBITDA (M€)
600,0 40,0 37,2
516,0 33,5 +11%
500,0
483,1 35,0
30,0
400,0
25,0
21,2
300,0 260,1 255,9 20,0 17,9
240,0 243,1 226,3 15,6 16,1
14,4
15,0
200,0
10,0
100,0
5,0
0,0 0,0
S1 2017 S2 2017 2017 S1 2018 S2 2018 2018 S1 2019 S1 2017 S2 2017 2017 S1 2018 S2 2018 2018 S1 2019
Proforma non audité : rapport annuel et semestriel 2018 de Reworld Media en French Gaap et rapports Mondadori France publiés en IFRS
EBITDA Mondadori : EBITDA BNRI
17 Reworld Media L’harmonisation des normes comptables sera faite pour les comptes annuels 2019REWORLD MEDIA “HISTORIQUE”(*) : RÉSULTATS S1 2019
EBITDA 1er semestre 2019 à 3M€
Un chiffre d’affaires groupe stabilisé
• Le groupe affiche un ralentissement de sa croissance lié
• Forte croissance du CA Digital Branding (+25%)
notamment au focus sur l’opération d’acquisition du S1
compensant la sous-performance des activités
Presse (-13%) • EBITDA semestriel x3 sur 3 ans
• 76% des revenus du groupe réalisés dans le Digital • Rentabilité Print en retrait et qui sous-performe le marché
• Présence internationale : 54% du CA hors de France • Maintien de la rentabilité des activités digitales avec un EBITDA
à 2,8M€ soutenu par la croissance de Tradedoubler :
1,5M€/+26%, 1,3M€ d’EBITDA Branding du fait des
Chiffre d’affaires par activité réinvestissements engagés pour soutenir les audiences (14% de
S1 2019 vs S1 2018 (M€)
profitabilité)
87,1 86,5 EBITDA par activité - S1 2019 vs S1 2018 (M€)
4,5
4,0
4,0
3,5
3,0
55,9 56,6 65,9 3,0 Digital = 93% de l’EBITDA
76% 2,5 au S1 2019
2,0 1,7
7,4 9,3 1,5
Print Branding 1,5 1,3 1,2
1,1
23,7 20,6 Digital Branding 1,0
Digital Performance 0,5 0,3
S1 2018 S1 2019 0,0
S1 18 S1 19 S1 18 S1 19 S1 18 S1 19 S1 18 S1 19
Digital Branding : digital et diversification Print Digital Digital Total
18 Reworld Media
(*) Avant acquisition de Mondadori France Branding PerformanceREWORLD MEDIA “HISTORIQUE” (*) : UN BILAN SOLIDE
• Renforcement des fonds propres : +32% YTD à 35,4M€
• Dette nette en forte diminution, à 4,1M€ venant de 10,4M€
au 31 décembre 2018
(en M euros) 30-juin-19 31-déc.-18
Trésorerie brute groupe : 23M€
Trésorerie brute 23,0 16,6
Impact positif de l’augmentation de capital : +8,95M€ Dettes financières 27,1 27,0
Dettes financières : 27,1M€ Trésorerie nette -4,1 -10,4
→ refinancement à hauteur de 13,3 M€ de la dette actuelle réalisé dans le
cadre de l’acquisition de juillet, améliorant sensiblement les conditions de
financement
Media Media Media Media
(M€) 30-juin-19 30-juin-18
• 2,5M€ de cash-flow opérationnel dégagé au 1er Branding Performance Branding Performance
semestre EBITDA 1,6 1,5 3,0 2,8 1,2 4,0
Effet de trésorerie -0,2 -0,3 -0,5 -2,6 -2,0 -4,6
Flux d’investissements : non normatif, impact des prises de
participation, des capex et complément de prix Flux Net générés par l'activité 1,4 1,2 2,5 0,2 -0,8 -0,6
Investissements -3,0 -1,0 -4,0 -1,4 -0,8 -2,2
Flux de financement : inclus 8,95M€ d’augmentation de capital Financement 8,7 -0,8 7,9 5,2 -0,2 4,9
d’avril 2019
Variation de trésorerie 7,0 -0,6 6,4 4,0 -1,9 2,1
19 Reworld Media
(*) Avant acquisition de Mondadori FranceREWORLD MEDIA “HISTORIQUE” (*) : RÉSULTAT NET EN BAISSE À 0,3M€
Compte de résultat (M€) 30-juin-19 30-juin-18 Var. Var. %
Chiffre d'affaires 86,5 87,1 -0,6 -1%
Charges opérationnelles 83,5 83,1 0,4 1%
✓ EBIT S1 2019 à 1,5M€
EBITDA 3,0 4,0 -1,0 -24%
Amortissements -1,5 -1,7 0,2 -11%
✓ Résultat financier : au S1 2018, effet
EBIT 1,5 2,3 -0,8 -33%
non récurrent lié au refinancement des
Résultat Financier -0,9 0,1 -1,0 0% bonds Tradedoubler
Résultat Exceptionnel -0,5 -0,3 -0,2 51%
Impôts sur les bénéfices 0,2 -0,2 0,3 na
Résultat Net des sociétés intégrées 0,3 1,9 -1,6 -84%
✓ Faible pression fiscale
Amortissements écarts d'acquisition -0,1 0,0 -0,1 na
Résultat Net Consolidé 0,2 1,9 -1,7 -89% ✓ Résultat Net des sociétés intégrées au
S1 2019 à 0,3M€
Intérêts minoritaires -0,1 0,0 -0,1 0%
Résultat Net Part de Groupe 0,1 1,9 -1,7 -92%
20 Reworld Media
(*) Avant acquisition de Mondadori FranceUNE STRUCTURE BILANCIELLE SOLIDE DU NOUVEAU GROUPE
DETTE NETTE POST ACQUISITION DE
MONDADORI FRANCE (*) 54M€
DETTE AMORTISSABLE ET IN FINE (5-7 ANS)
Refinancement à hauteur de 13,3M€ de la dette actuelle
réalisé dans le cadre de l’acquisition, amélioration sensible des
conditions de financement
FACILITÉS DE CREDITS 30M€
21 Reworld Media
(*) addition de la dette nette consolidée publiée par Reworld Media au 30/06/2019 et de la dette d’acquisitionRÉPARTITION DU CAPITAL ET PERFORMANCE BOURSIÈRE (ALREW FP)
ÉLARGISSEMENT DU FLOTTANT ET ENTRÉE AU CAPITAL DE ARNOLDO MONDODORI EDITORE
100 000
Volumes (moyenne 50 jours)
Cours : 3 € – 13 septembre 2019 3,00
Cours de bourse 75 000
Nombre d’actions : 44 417 226
Euronext Growth depuis le 16 juin 2014 2,00
50 000
ISIN : FR001082027
MNEMO : ALREW 1,00 25 000
TICKER Bloomberg : ALREW FP
0,00 -
Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18 Mar-19 Jun-19
Répartition du capital – Août 2019
13 septembre 2019
Management Capitalisation boursière 133M€
18%
Investisseurs Institutionnels Plus haut – 12 mois 3,47€
43%
Arnoldo Mondadori Editore SPA Plus bas – 12 mois 1,38€
31%
Flottant Volume moyen – 12 mois 37k actions
8%
22 Reworld MediaANNEXES
MEDIA BRANDING
OFFRE MAGAZINE
FÉMININ
MAISON
JARDIN
NATURE
AUTO
SPORT
24 Reworld Media
Sources : MNR janvier 2019 & sites centricsMEDIA BRANDING
OFFRE MAGAZINE
SCIENCE
CULTURE
SANTÉ
BIEN-ÊTRE
CUISINE
DIVERTISSEMENT
337 000 VU 1 082 000 VU
25 Reworld Media
Sources : MNR janvier 2019 & sites centricsAVERTISSEMENT
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