Activateurs de valeur - Activa Capital
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Activateurs de valeur
Présentation
Activa Capital est une société française indépendante de capital investissement dédiée
aux PME, avec une stratégie active de croissance
Une équipe d’une vingtaine
de professionnels avec une forte Appartenant et gérée par ses Partners pour une
sensibilité entrepreneuriale indépendance totale dans sa prise de décision
et une culture de croissance
Plus de 100
700 M€ levés depuis 2003
investissements réalisés
Co-fondateur de Private Equity Network-PEN avec 3
Soutenue par des investisseurs
leaders européens du capital investissement dédiés
de premier rang, français et
aux PME : ECM (Allemagne), Graphite Capital
internationaux
(Royaume-Uni) et MCH (Espagne)
2Les investisseurs d’Activa Capital
Nous sommes soutenus par des investisseurs institutionnels, français et internationaux,
de premier rang
Fonds
USA & Asie France Europe
Souverains
8%
Family Offices
11% 13% 76%
15%
Institutions Plus de
Financières
500 M€
25% sous gestion
Caisses
Compagnies de retraite
d’assurance
31%
21%
3Une approche de l’investissement bien ciblée
Nous investissons dans des sociétés dirigées par des managers ambitieux et portant un projet de
croissance durable, démontré notamment par un positionnement de leaders sur leur marché,
secteurs de croissance, capacité de générer un cash-flow régulier…
Typologie d’investissement Taille d’entreprises Montant d’investissement
■ Investissements majoritaires
ou minoritaires
■ Valeur d’entreprise comprise ■ Montant d’investissement
entre 20 et 100 M€ moyen de 20 M€ mais qui peut
■ MBO, MBI, rachat de filiales de
varier entre 10 et 50 M€
groupes, PtoP et capital-
développement
Nos secteurs de prédilection
Pharma, Santé Industrie &
Agroalimentaire B2C Services B2B
& Education Aéronautique
4Stratégie d’investissement
Collaboration et
proximité avec les
équipes dirigeantes
Transparence dans les
Implication et réactivité
prises de décisions
Assistance dans la Recherche
croissance d’opportunités de
internationale croissance externe
5L’Équipe d’Activa Capital
3
2
Managing Partners
1
Chairman
Alexandre Masson Christophe Parier Charles Diehl
Managing Partner Managing Partner Non-Executive Chairman, Partner
1
Secrétaire Général
2
Directeurs
David Quatrepoint Frédéric Singer Alexandre Chollet
Directeur Directeur Secrétaire Général
4
Chargés d’affaires
Camille Emin Timothée Héron Elliot Thiéblin Charles de Lauriston
Chargée d’affaires Chargé d’affaires Chargé d’affaires Chargé d’affaires ESG &
Transformation digitale
1 Finance Department
Analyst
1 Office Manager
1 Assistante de
Direction
Amira Oueld-El Hachemi Christelle Piatto Caroline Bonard
Finance Department Responsable Communication & Assistante de Direction
Analyst Office Manager
6Comité Industriel d’Activa Capital
3
Notre Comité Industriel nous fait profiter de son expertise lors d’études d’opportunités et
dans le suivi des participations
Xavier Govare Philippe du Mesnil Arnaud Bachelier Jean-Louis de Bernardy Franklin Berrebi
Président du Comité Industriel Senior Advisor Directeur Général Co-fondateur d’Activa Capital Ancien DG de L’Oréal Europe
de Materne-Montblanc
Ancien Président Président de la Financière Chopin Ancien Président de l’AFIC et de
de Labeyrie Fine Foods (Groupe Ceva) Bridgepoint Capital France
Michael Diehl Philippe Dubouix Hubert François Simone Halberstadt Harari Michel Larroche
Senior Advisor Président d’Agritubel Président du Directoire Présidente d’Effervescence Président de Materne-Montblanc
du Groupe Salins
Président de Distrifarm Ancienne Présidente de
Télé Images
Philippe Latorre Marc Oursin Anthony Pralle Bruno Rambaud
Senior Advisor Président de Shurgard Europe Senior Partner Emeritus du Président de FBR Conseil
Boston Consulting Group
Ancien DG Ancien DG de Thalès
de différents pays Carrefour
7Portefeuille (investissements actuels)
Medisys Explore Active Assurances
Editeur de logiciels de référence dans le Acteur leader dans le développement de Courtier spécialiste de la distribution
domaine de l’aide et des soins à domicile solutions de business intelligence B2B digitale de produits d'assurance
et des établissements pour personnes
dépendantes Type d’investissement : MBO Type d’investissement : MBO
Type d’investissement : MBI Chiffre d’affaires : 12 M€ Chiffre d’affaires : 11 M€
Chiffre d’affaires : 10 M€ Janvier 2019 Mai 2018
Avril 2019
Be Relax LOOK Cycle
Opérateur global de spas dans les Marque française emblématique dans la
aéroports conception et la fabrication de vélos et
d’accessoires haut de gamme
Type d’investissement : MBO Type d’investissement : MBI
Chiffre d’affaires : 21 M€ Chiffre d’affaires : 39 M€
Mai 2018 Juin 2016
8Portefeuille (investissements actuels)
Mecadaq Alliance Etiquettes Armatis-lc
Plateforme de consolidation dans la Plateforme de consolidation dans la Un des leaders du marché français des
fabrication et l’assemblage de pièces fabrication d’étiquettes premium viticoles centres de contacts
mécaniques de précision pour l’aéronautique et agro-alimentaires
Type d’investissement : OBO, Type d’investissement : OBO, Type d’investissement : MBO
build-ups build-ups Chiffre d’affaires : 224 M€
Chiffre d’affaires : 59 M€ Chiffre d’affaires : 56 M€ Mai 2012
Décembre 2015 Juin 2015
Family Service Abrisud
Leader du marketing à l'intention Premier fabricant européen de couvertures
des jeunes parents et abris de piscine
Type d’investissement : MBO Type d’investissement : MBO
Chiffre d’affaires : 13 M€ Chiffre d’affaires : 57 M€
Décembre 2012 Mars 2011
9Portefeuille (investissements cédés)
Atlas For Men HR Path Sport 2000 Nexeya
Vente à distance de vêtements outdoor pour Spécialiste du conseil en Systèmes 3ème enseigne française dans la distribution Société d'ingénierie qui conçoit, fabrique,
homme d’Information pour les Ressources Humaines d'articles de sport teste et maintient des produits et systèmes
électroniques spécialisés à forte criticité
Type d’investissement : MBO Type d’investissement : Type d’investissement : PtoP/MBO
Type d’investissement : MBO
Chiffre d’affaires : 72 M€ Capital développement Chiffre d’affaires : 130 M€
Chiffre d’affaires : 189 M€
Mars 2017 Chiffre d’affaires : 580 M€ Septembre 2013
Juillet 2016
Avril 2019 Juin 2008 Juillet 2017
Mai 2019
Décembre 2018
Findis Gaz Européen La Maison Bleue ProNatura
Leader français de la distribution B2B Fournisseur de gaz auprès d'une clientèle Gestionnaire de crèches pour les collectivités Leader européen de la commercialisation de
dans l'équipement de la maison BtoB, notamment les institutionnels et les et les entreprises fruits et légumes biologiques
administrateurs de biens
Type d’investissement : MBO Type d’investissement : Type d’investissement : Type d’investissement : OBO
Chiffre d’affaires : 300 M€ Capital-développement Capital-développement Chiffre d’affaires 2014: 143 M€
Mars 2011 Chiffre d’affaires : 205 M€ Chiffre d’affaires : 125 M€ Juillet 2005
Mars 2017 Décembre 2013 Décembre 2012 Novembre 2014
Janvier 2017 Octobre 2016
10Portefeuille (investissements cédés)
Ergalis Logitrade Materne - Mont Blanc Françoise Saget / Linvosges
Pôle spécialisé dans le Travail Temporaire et Leader français de l'externalisation des achats Leader français des compotes et crèmes Leader français de la vente à distance de linge
les Ressources Humaines non stratégiques dessert longue conservation de maison
Type d’investissement : MBI /spin-off Type d’investissement : MBI Type d’investissement : Type d’investissement: MBI/spin-off
Chiffre d’affaires 2014: 170 M€ Chiffre d’affaires 2013 : 140 M€ BIMBO/spin-off Chiffre d’affaires 2010 : 134 M€
Septembre 2010 Février 2006 Chiffre d’affaires 2010 : 186 M€ Octobre 2006
Octobre 2014 Février 2013 Juillet 2003 Septembre 2010
Décembre 2010
BFI Optilas Malherbe Delpharm Vivactis
Leader européen dans la distribution de Un des leaders français Leader français du façonnage de produits Leader français dans les services de marketing
composants électroniques spécialisés de transports de marchandises pharmaceutiques et dans la presse spécialisée pour le secteur
de la santé
Type d’investissement : Type d’investissement : OBO Type d’investissement : MBI
MBO/Spin-off Type d’investissement : MBO/Spin-off
Chiffre d’affaires 2008 : 146 M€ Chiffre d’affaires 2007 : 94 M€ Chiffre d’affaires 2007 : 30 M€
Chiffre d’affaires 2009 : 129 M€ Août 2004 Avril 2004
Avril 2006 Juin 2003
Mars 2008 Juin 2007 Février 2007
Décembre 2009
11Activa Capital a réalisé plus d’une dizaine de
rachats de filiales de groupes non stratégiques
Groupes Vendeurs
Teleperformance Nestlé Aguettant Nestlé TNT Avnet
CA : 2,0 Mds€ CA : 83 Mds€ CA : 0,1 Md€ CA : 83 Mds€ CA : 10,3 Mds€ CA : 12,7 Mds€
Groupe Mont Delpharm Gloria Transport BFI
Vivactis Blanc CA : 54 M€ CA : 10 M€ Lanoux Optilas
CA : 30 M€ CA : 38 M€ 2004 2004 CA : 54 M€ CA : 120 M€
2003 2003 2008 2006
Sociétés acquises
12Activa Capital a réalisé plus d’une dizaine de
rachats de filiales de groupes non stratégiques
Groupes Vendeurs
Yves Rocher BNP Paribas Segula Novo Banco
Bayer Healthcare Randstad De Agostini
CA : 2,0 Mds€ Galeries Lafayette CA : 500 M€ CA : 1,0 Mds€
CA : 32,9 Mds€ CA : 12,4 Mds€ CA: 5,1 Mds€
(joint venture)
Usine Françoise Selpro Laser Aura Atlas Datacontact
Schering Saget Build-up Build-up Build-up for Men Build-up
CA : 36 M€ CA : 48 M€ Ergalis Armatis Ergalis CA : 142 M€ Armatis
2006 2006 CA : 63 M€ CA : 103 M€ CA : 50 M€ 2016 CA : 5 M€
2010 2011 2013 2016
Sociétés acquises
13La croissance externe est au cœur de notre
savoir-faire, avec 60+ build-ups réalisés en 10 ans
Quelques exemples
CA 2015 : 20 M€ CA 2015 : 13 M€ CA 2011: 163 M€ CA 2012 : 193 M€ CA 2012 : 40 M€
CA 2016 : 300 M€ CA 2016 : 125 M€
CA 2018 : 59 M€ CA 2018 : 56 M€ CA 2018 : 224 M€
à la sortie à la sortie
3 build-ups 6 build-ups 4 build-ups 5 build-ups 2 build-ups
Opérations de
Acquisitions Rapprochement Diversification Rachats Financement
croissance
CA 2010 : 78 M€ CA 2003 : 38 M€ CA 2004 : 87 M€ CA 2006 : 45 M€
CA 2014 : 170 M€ CA 2010 : 186 M€ CA 2008 : 146 M€ CA 2010 : 134 M€
à la sortie à la sortie à la sortie à la sortie
5 build-ups 2 build-ups 12 build-ups 1 build-up
Note : Les chiffres d’affaires indiqués sont une base pro forma 12 mois
14Etudes de cas (1/2)
La croissance externe et internationale
Etiquettes premium viticoles et agro- Fabrication et assemblage de pièces Vente à distance multicanal de vêtements
alimentaires mécaniques de précision outdoor pour homme
Alliance Etiquettes Mecadaq Group Atlas For Men
■ Création en 2015 d’Alliance Etiquettes, ■ Création de Mecadaq Group en 2015, ■ Accompagnement en 2016 du management
plateforme de consolidation de l’étiquette plateforme de consolidation de la sous- d’Atlas For Men dans la réalisation de son
haut de gamme vin et foie gras, aux côtés de traitance aéronautique, aux côtés de son spin-off du groupe familial italien De Agostini
son fondateur Olivier Laulan fondateur Julien Dubecq ■ Entrée d’Atlas For Men sur de nouveaux
■ Acquisition de 6 sociétés entre 2015 et 2018 ■ 3 opérations de croissance externe, dont une aux marchés (République Tchèque, Slovaquie et
Etats-Unis, entre 2016 et 2018 Royaume-Uni), entre 2016 et 2018
■ La société travaille activement la construction
de son identité de Groupe dans ce contexte : ■ En parallèle, intégration des acquisitions et ■ 10 marchés servis en dehors de France à date
création du siège d’une vingtaine de structuration des fonctions supports à l’échelle du pour 55% du chiffre d’affaires
personnes et de l’ensemble des fonctions groupe : finance, ressources humaines, ■ En parallèle, accompagnement de la société
supports commerce sur sa stratégie de développement digital
■ Résultat : en 3 ans, le chiffre d’affaires est ■ Résultat : en 3 ans, la plateforme triple sa taille, ■ Résultat : en 2,5 ans, Atlas For Men a eu une
multiplié par 7x et Alliance Etiquettes devient international et intègre le panel réduit croissance organique supérieure à 15% par
devient leader français sur son marché des fournisseurs stratégiques d’Airbus an en poursuivant son développement
paneuropéen
CA 2015 : 8 M€ CA 2018 : 56 M€ CA 2015 : 19 M€ CA 2018 : 59 M€ CA 2016 : 142 M€ CA 2018 : 189 M€
15Etudes de cas (2/2)
La croissance externe et internationale
Distribution électroménager Travail temporaire et recrutement Produits alimentaires - grande distribution
Findis Ergalis Materne - Mont Blanc
■ Findis double de taille avec l’acquisition ■ Spin-off de Randstad de la société Selpro, ■ Spin-off de Mont Blanc au sein du
du groupe Cocélec (2012) agences de spécialité et de proximité groupe Nestlé (2003)
(2010)
■ Rachats de Ronzier et David Ménager
(électroménager) (2013)
■ Acquisition de Plus RH, acteur dédié aux ■ Build-up de Materne avec la marque
■ Diversification avec le rachat de métiers du tertiaire (2011) emblématique Pom’Potes (2006)
Désamais Distribution, acteur majeur
dans la distribution B2B d’articles de ■ 5 opérations de croissance externe y
bricolage, quincaillerie, maison et jardin compris le rachat de Aura RHR (2012) ■ Le groupe s’implante aux USA avec un
(2015) CA attenant 186 M€, soit plus de 4 fois
■ Résultat : le Groupe Ergalis est décliné en le CA à la date de l’investissement
■ Résultat : un total de 6 enseignes qui
13 marques ombrelles à travers un réseau
font de Findis le premier animateur
de 70 agences en France
d’enseignes de proximité dans son
métier
CA 2011 : 163 M€ CA 2016: 300 M€ CA 2010 : 78 M€ CA 2014 : 170 M€ CA 2003 : 38 M€ CA 2010 : 186 M€
16Activa Capital, acteur engagé en faveur de
l’Investissement Responsable et du Développement Durable
Les principes ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) font partie intégrante de notre
stratégie de création de valeur. Notre engagement se traduit par des actions concrètes :
Auprès de la communauté
En interne Auprès de nos participations
financière
■ Optimisation de l'impact environnemental ■ Due diligences réalisées par l’équipe ■ Membre actif de la commission ESG de France
spécialiste des sujets ESG de PwC Invest
■ Une gestion responsable des ressources
humaines ■ Co-rédacteur, en 2010, de l’ouvrage
« Développement durable et Capital
■ Recyclage des déchets
Investissement » publié par l’AFIC
■ L’un des premiers signataires des Principes
pour l’Investissement Responsable (PRI) des
Nations Unies
Activa Capital est activement engagée dans les associations caritatives suivantes :
171 boulevard de la Madeleine
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Tél. : + 33 1 43 12 50 12
Fax : + 33 1 43 12 50 13Vous pouvez aussi lire
