D'investissement responsable - Notre démarche en matière - RBC Global Asset Management
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Notre démarche en matière d’investissement responsable
À RBC Gestion mondiale d’actifs
(RBC GMA) 1, notre démarche
en matière d’investissement
responsable repose sur le
fait que nos clients nous font
confiance pour les aider à
embellir leur avenir financier,
que ce soit pour eux ou pour
les bénéficiaires des fonds
qu’ils gèrent.
Nous devons avant tout maximiser les rendements des
placements de nos clients sans risque de perte indu, en
respectant les limites indiquées dans chaque mandat de
placement. Nous croyons que nous pouvons améliorer le
rendement à long terme ajusté au risque de nos portefeuilles
en agissant comme un gestionnaire actif, dynamique et
responsable. Le présent document présente la démarche
générale de RBC GMA en matière d’investissement
responsable, y compris les méthodes que nous utilisons
dans nos processus d’intégration des critères
environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG),
nos activités de gérance et la production de rapports.
Dans le présent document, l’appellation RBC GMA comprend les sociétés
1
affiliées suivantes : RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (y compris Phillips,
Hager & North gestion de placements), RBC Global Asset Management
(U.S.) Inc., RBC Global Asset Management (UK) Limited et RBC Global Asset
Management (Asia) Limited.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 2
Qu’est-ce que l’investissement responsable ?
L’investissement responsable (IR) est un terme générique servant à désigner un large éventail de méthodes
qui peuvent être utilisées pour intégrer les critères ESG dans le processus de placement. L’IR est aussi
parfois appelé « investissement durable ».
De façon générale, l’IR englobe trois stratégies de placement clés :
Intégration Investissement
Investissement
des critères socialement
d’impact
ESG responsable
Intégration systématique des critères Application de filtres positifs ou négatifs Placement dans des titres d’émetteurs
ESG dans les processus de placement. afin d’inclure des sociétés dans l’univers qui cherchent à avoir une incidence
L’objectif consiste à repérer les risques de placement ou de les en exclure, bénéfique mesurable sur le plan social
et occasions potentiels et à améliorer en fonction d’un ensemble déterminé ou environnemental.
les rendements à long terme ajustés de valeurs. Ce type d’investissement
au risque. peut comprendre l’investissement
thématique, qui consiste à effectuer
des placements en tenant compte de
vastes thèmes relatifs à l’ESG,
comme les changements climatiques.
Exemples de critères ESG :
Environnement Société Gouvernance
Comment l’émetteur interagit-il avec Comment l’émetteur interagit-il Comment l’émetteur se gouverne-t-il
son environnement, et vice versa ? avec ses employés, ses clients lui-même ?
§ Changements climatiques et la collectivité ? § S
tructure et indépendance du conseil
§ Pollution de l’eau et de l’air § Pratiques relatives à la main-d’œuvre d’administration
§ Biodiversité § Protection des données et cybersécurité § Rémunération des dirigeants
§ G
estion et utilisation des § Genre et diversité § Droits des actionnaires
ressources naturelles § Mobilisation des employés § Lobbying et contributions politiques
§ Qualité et accessibilité de l’eau § Droits de la personne § Corruption
§ Gestion des déchets § Relations communautaires § Stratégie fiscale et normes comptables
§ Intégrité des écosystèmes § Santé et sécurité
Notre démarche en matière d’investissement responsable 3
Nos valeurs
RBC GMA a pour objectif de procurer des résultats de placement exceptionnels et des conseils éclairés à sa clientèle. Toutes
nos activités tendent vers cet objectif, qui dicte aussi nos quatre valeurs de base :
Le client avant tout Une culture d’excellence Expertise mondiale La puissance de l’humain
et de la machine
Privilégier les intérêts Promouvoir une culture axée Étendre nos ressources Adopter l’innovation
des clients sur la collaboration et la diversité mondiales et diversifier nos et exploiter la puissance
solutions de placement de l’humain et de la machine
Nos convictions en matière d’IR
À RBC GMA, nous croyons que : « Toutes nos activités tendent vers
§ n
ous pouvons améliorer le rendement à long terme ajusté au risque de nos notre objectif, et cela passe par
portefeuilles en agissant comme un gestionnaire actif, dynamique et responsable, l’investissement responsable et
conscient de son devoir fiduciaire ; les critères d’ESG. En agissant
comme un gestionnaire actif,
§ les émetteurs qui gèrent leurs risques et occasions importants en matière d’ESG sont
dynamique et responsable,
plus susceptibles d’obtenir un rendement ajusté au risque supérieur à long terme ;
nous sommes davantage en
§ le dialogue direct avec les émetteurs permet souvent de faciliter le changement ; mesure de procurer à nos clients
§ les
initiatives qui accroissent la transparence et qui favorisent l’efficience des des rendements de placement
marchés financiers et l’accès équitable à ceux-ci profitent à tous les investisseurs exceptionnels à long terme. »
et clients à l’échelle mondiale ; Damon Williams
chef de la direction,
§ la
collaboration avec des investisseurs aux vues similaires peut nous RBC Gestion mondiale d’actifs
permettre d’exercer une plus grande influence sur des enjeux d’importance pour
nos placements.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 4
Notre démarche en matière d’IR
Notre démarche en matière d’IR repose sur trois piliers. Nous prenons des mesures propres à chacun de ces piliers
afin de maximiser les rendements des placements de nos clients sans risque de perte indu.
Critères ESG pleinement intégrés Gérance active Solutions et rapports axés sur les clients
Toutes les équipes de placement Nous communiquons notre point de vue grâce Nous adaptons nos solutions
intègrent les critères ESG pertinents à des votes par procuration réfléchis, à un dialogue en fonction de la demande
dans leur processus de placement. avec les sociétés émettrices et les autorités des clients et nous fournissons
réglementaires, et à une collaboration avec d’autres des rapports transparents et pertinents.
investisseurs aux vues similaires.
Notre approche en matière de changements climatiques
Les effets des changements climatiques sont systémiques et inédits, et on peut déjà les observer. À titre de gestionnaires
d’actifs, d’investisseurs et de gérants des avoirs de nos clients, nous entendons tenir pleinement compte des changements
climatiques dans notre processus de placement et offrir aux clients des solutions et des rapports adaptés à leurs besoins.
Notre approche en matière de changements climatiques précise les mesures que nous prenons pour respecter cet
engagement associé aux piliers de notre démarche en matière d’IR.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 5
Critères ESG pleinement intégrés
À RBC GMA, chaque équipe de placement intègre les critères ESG dans la prise de décisions
entourant les placements.
Notre approche d’intégration des critères ESG
Nos équipes de placement adaptent les outils et processus d’intégration des critères
Est axée sur les placements
ESG qu’elles utilisent en fonction de leurs stratégies de placement particulières.
Nos équipes de placement se concentrent sur les critères ESG qui peuvent influencer la valeur des
Met l’accent sur
placements. L’étendue des retombées que peuvent avoir ces critères dépend de l’émetteur, des
l’importance
secteurs et des endroits où il exerce ses activités, et de la nature de l’instrument de placement.
La transparence à l’égard des enjeux importants permet à nos équipes de placement
d’évaluer les stratégies, les risques et la valeur des émetteurs. Nous croyons qu’une bonne
Favorise la transparence
communication des risques et des occasions liés aux critères ESG par les sociétés et les pays
et la responsabilité
dans lesquels nous investissons montre que ces émetteurs en assument la gestion. Cela peut
améliorer le rendement à long terme de ces placements.
La culture de RBC GMA s’articule autour de l’innovation, de la formation continue et de
S’améliore et innove l’exploitation de la puissance de l’humain et de la machine. Nos équipes de placement
sans cesse explorent sans relâche de nouvelles et meilleures façons d’intégrer les critères ESG
importants dans le processus de placement.
« Nous nous efforçons d’offrir à nos clients des stratégies innovantes qui tiennent compte des nouvelles
tendances et de l’évolution des exigences de placement. Cela signifie qu’en plus des paramètres financiers
traditionnels, nous devons tenir compte de tous les aspects importants des sociétés et des pays dans
lesquels nous investissons, sur les plans de l’environnement, de la société et de la gouvernance. Grâce
à une approche ascendante, nous veillons à ce que l’intégration des critères ESG crée de la valeur et
complète les processus de placement bien établis des équipes. »
Daniel E. Chornous
chef des placements, RBC Gestion mondiale d’actifs
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L’intégration des critères ESG à l’œuvre
Chaque équipe de placement sélectionne les outils Titres à revenu fixe d’État
et processus ESG les mieux adaptés à ses processus Comme pour les autres types de titres à revenu fixe,
décisionnels en matière de placement. Cependant, nos les investisseurs en titres de créance d’État sont surtout
équipes de placement ont certains points en commun préoccupés par l’incidence que peuvent avoir les critères ESG
lorsqu’il est question d’évaluer les critères ESG au sein sur la capacité du pays à rembourser ses dettes ou sur sa
des catégories d’actif. Par exemple, de bonnes pratiques de réputation auprès des investisseurs (et donc sur la liquidité des
gouvernance revêtent une importance déterminante dans titres de créance sur les marchés secondaires). Pour les États
tous nos placements, peu importe le secteur et le marché. émetteurs, le risque politique et la corruption tendent à être
plus importants que d’autres critères ESG.
Nous estimons que les sociétés qui ont de bonnes structures
de gouvernance sont plus aptes à se concentrer sur leur Immobilier et hypothèques
croissance durable à long terme ; représentent un risque
Dans cette catégorie de titres, on cherche plus
moindre pour les actionnaires, puisque leurs intérêts
particulièrement à évaluer les incidences directes potentielles
concordent avec ceux de la direction ; sont plus susceptibles
que peuvent avoir les facteurs ESG sur les immeubles sous-
d’émettre des instruments à revenu fixe de qualité supérieure
jacents. Par exemple, les répercussions physiques possibles
présentant un risque de crédit moindre ; et sont plus
des changements climatiques, comme les inondations et
susceptibles de gérer efficacement les facteurs
les phénomènes météorologiques extrêmes, font partie
environnementaux et sociaux qui les concernent. D’autres
des risques ESG les plus importants en ce qui a trait aux
aspects de l’intégration des critères ESG au sein des
placements immobiliers et hypothécaires. Les facteurs ESG
catégories d’actif à RBC GMA sont présentés ci-dessous.
qui influent sur la rentabilité des loyers peuvent aussi être
importants dans certains cas.
Actions
L’intégration des critères ESG dans les placements en
actions consiste à en évaluer l’incidence sur la valeur à
Placements exclus
long terme des sociétés. Elle peut comprendre l’analyse de
De manière générale, RBC GMA n’exclut pas un placement
leurs répercussions sur la croissance des revenus, les coûts
ou un secteur particulier uniquement en fonction des
d’exploitation ou la réputation auprès des clients et des
critères ESG. Toutefois, nous reconnaissons le consensus
fournisseurs. Selon la stratégie de placement, cette analyse
qui s’est dégagé à l’échelle internationale concernant
comporte des aspects qualitatifs et quantitatifs.
l’investissement dans des sociétés dont les activités
commerciales pourraient enfreindre les interdictions
Les secteurs et les pays auxquels l’émetteur est exposé
prévues dans la Convention sur les mines antipersonnel ou
déterminent souvent quels critères ESG sont les plus
la Convention sur les armes à sous-munitions, ainsi que les
importants pour un placement donné. Par exemple,
lois des territoires où les deux conventions sont en vigueur.
sur le plan des facteurs environnementaux, comme les
changements climatiques, les sociétés minières tendent Conformément à ce consensus et compte tenu des risques
à présenter un risque de placement plus élevé que les majeurs associés à de tels placements, aucune équipe
sociétés de services logiciels. En revanche, ces dernières des placements de RBC GMA n’investira sciemment dans
peuvent être davantage exposées à des facteurs sociaux des sociétés liées à la production, à l’utilisation ou à la
comme la protection des données. distribution de mines antipersonnel ou d’armes à sous-
munitions. Ces exclusions s’appliquent uniquement lorsque
Titres à revenu fixe de sociétés nous contrôlons la politique de placement d’un portefeuille.
Pour les sociétés émettrices de titres de créances, Dans le cas des mandats dont nous ne contrôlons pas
l’identification des facteurs ESG importants dépend du la politique de placement, nos clients peuvent demander
secteur d’activité. Cela dit, les investisseurs en titres à revenu des exclusions différentes ou ne pas en demander. Nous
avons retenu les services d’une firme de recherche
fixe sont généralement plus préoccupés par l’incidence de ces
indépendante qui nous fournit une liste, mise à jour
facteurs ESG sur la capacité de la société à rembourser ses
chaque mois, des sociétés que nous devrions exclure
dettes que par leur incidence sur la valeur de la société. Les
en vertu de cette politique.
émetteurs visés par des controverses liées aux critères ESG
risquent davantage de ne pas pouvoir rembourser leurs dettes, Si des sanctions économiques complètes interdisent toute
ce qui entraîne une dégradation de la qualité du crédit et opération financière avec un État, y compris les placements
de plus faibles rendements pour les investisseurs. Les critères dans des entités exerçant leurs activités sous l’autorité
de gouvernance tendent à avoir une plus grande incidence sur d’un tel État, nous n’investissons pas dans les titres visés
la solvabilité des émetteurs de titres à revenu fixe. Pour les par ces sanctions.
sociétés, cela comprend la structure du conseil
d’administration et la qualité de la direction.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 7
Gérance active
Nous sommes responsables de la gérance des avoirs de nos clients. À ce titre, nous veillons à ce que
les émetteurs dans lesquels nous investissons agissent dans l’intérêt à long terme de nos clients.
Dans cette optique, nous communiquons aux émetteurs et aux organismes de réglementation nos points de vue sur des sujets
comme la structure des conseils d’administration, la rémunération des dirigeants, la diversité des genres et les changements
climatiques, lorsque ces enjeux sont importants. Nous le faisons au moyen des trois méthodes suivantes.
Vote par procuration
Voter de façon responsable lors des assemblées générales des sociétés ouvertes dont nous détenons des actions est une façon
importante pour nous d’agir dans l’intérêt de nos clients. Nous exerçons chacun de nos droits de vote en toute indépendance,
en conformité avec nos Directives de vote par procuration. Ces directives personnalisées donnent un aperçu des principes
auxquels nous adhérons et de notre façon de voter sur des enjeux particuliers. Elles sont mises à jour chaque année en
fonction de nos points de vue sur les tendances émergentes en matière de gouvernance et d’investissement responsable.
Notre processus de vote par procuration
Nous appliquons nos Directives Notre équipe Gouvernance Les votes exceptionnels sont Nous mettons nos registres
de vote par procuration et investissement responsable examinés par le Comité de vote par procuration à la
personnalisées et nous faisons examine chaque question responsable du vote par disposition du public sur le site
appel à une agence en conseil soumise au vote, et s’appuie procuration. Ce comité interne Web de RBC GMA, conformément
de vote qui recommande une sur l’expertise des équipes applique aussi des processus aux règlements en vigueur. Nous
position pour chaque question de placement et sur l’analyse pour gérer les conflits d’intérêts publions aussi des commentaires
soumise au vote, sur la base de de cabinets de recherche et préserver l’indépendance de sur nos activités de vote par
nos directives. de premier plan, s’il y a lieu. nos décisions de vote. À moins procuration dans nos rapports
de circonstances exceptionnelles, semestriels sur l’investissement
nous ne révélons pas nos intentions responsable, et nous
de vote ni ne justifions notre communiquons d’autres
façon de voter sur des questions renseignements à nos clients.
précises avant la tenue du vote.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 8
Dialogue avec les sociétés émettrices
Nos équipes de placement rencontrent régulièrement les
sociétés émettrices dans lesquels nous investissons. Nous
voulons entretenir des discussions approfondies avec elles
en privé et préserver la confidentialité de ces échanges
afin de maintenir des relations constructives. Lorsque
les discussions n’aboutissent pas et que la question au
cœur du débat est importante, nous pouvons émettre des
commentaires publiquement ou prendre des mesures plus
officielles, comme le dépôt d’une résolution d’actionnaire
portant sur des placements en actions, si nous estimons
que cela est dans l’intérêt de nos clients.
En règle générale, nos discussions visent ce qui suit :
1. Obtenir une meilleure information sur les risques et les occasions liés aux enjeux ESG et sur les mesures que prend
la société émettrice à leur égard
2. Favoriser une gestion plus efficace des facteurs ESG lorsque nous croyons que ceux-ci peuvent avoir une incidence
sur la valeur du placement
3. Lorsqu’une société émettrice est à la traîne de ses homologues sur un enjeu ESG important, demander un engagement
quant à des changements, surveiller les changements et encourager les améliorations continues qui auront à long terme
une incidence positive sur notre placement
Les facteurs ESG précis dont nous discutons diffèrent selon le secteur d’activité, la catégorie d’actif et la région. Nous
cherchons à comprendre chaque société émettrice, en tenant compte du contexte plus large des normes, lois et règlements
locaux qui régissent leur marché.
Modes de discussion
Actions Titres à revenu fixe
En tant qu’investisseurs en actions, nous avons une ligne de Les investisseurs en titres à revenu fixe sont plus susceptibles de
communication directe avec les conseils d’administration des discuter avec la haute direction lorsque les obligations arrivent à
sociétés concernées au moyen du vote par procuration. Nos équipes échéance et que la société cherche à obtenir un refinancement, se
de placement maintiennent aussi le dialogue avec les équipes de concentrant sur les questions qui peuvent influer sur la probabilité
direction pour faire valoir leurs points de vue sur les questions liées que les titres de créance soient remboursés ou la perception de la
aux enjeux ESG qui peuvent avoir une incidence sur la valeur à long qualité du crédit de l’émetteur sur le marché.
terme pour les actionnaires.
Parmi les principes de base que nous appliquons dans tous les marchés visés par nos placements en actions
et en titres à revenu fixe, on compte les suivants :
§ La nécessité d’avoir un conseil d’administration qualifié et efficace, rendant des comptes à ses actionnaires
§ Une gestion rigoureuse de la structure du capital
§ Des systèmes comptables et de gestion des risques solides
§ Des politiques appropriées visant les risques et les occasions importants sur le plan environnemental et social
§ Des politiques et des contrôles conçus pour assurer la conformité à toutes les lois et à tous les règlements applicables
« En échangeant avec les émetteurs – que ce soit par l’intermédiaire du vote par procuration, d’un
dialogue continu ou de collaborations avec des investisseurs aux vues similaires – nous obtenons
des renseignements utiles sur la façon dont les émetteurs voient toutes les questions qui ont une
incidence importante sur la pérennité de leurs modèles d’affaires et de nos placements. »
Melanie Adams,
vice-présidente et chef, Gouvernance et investissement responsable, RBC Gestion mondiale d’actifs
Notre démarche en matière d’investissement responsable 9
Collaboration avec les organismes de réglementation, les décideurs politiques
et les investisseurs aux vues similaires
Nous participons à des initiatives qui accroîtront la transparence, protégeront les investisseurs et favoriseront l’efficience des
marchés financiers et l’accès équitable à ceux-ci. Nous reconnaissons que l’avancement de la réforme de la réglementation
et des lois peut être plus efficace si les participants des marchés travaillent ensemble. Lorsque nos intérêts sont les mêmes,
la collaboration avec des investisseurs aux vues similaires peut accroître notre influence sur des questions qui touchent plus
particulièrement nos placements, de même que sur des considérations plus vastes qui touchent l’ensemble du marché. Dans
un cas comme dans l’autre, nous travaillons à favoriser les changements qui servent les intérêts de nos clients.
Collaborations
Groupe d’investisseurs canadiens du Club des 30 %
RBC GMA est membre du groupe d’investisseurs canadiens du Club des 30 %. Composé de grands investisseurs
institutionnels canadiens, ce groupe vise à atteindre d’ici 2022 un minimum de 30 % de femmes dans les conseils
d’administration et les équipes de haute direction des entreprises incluses dans l’indice composé S&P/TSX. Pour obtenir
plus de renseignements sur l’engagement du groupe d’investisseurs relativement à la diversité des genres, veuillez
consulter sa Déclaration d’intention.
Coalition canadienne pour une bonne gouvernance
RBC GMA est un membre fondateur de la Coalition canadienne pour une bonne gouvernance (CCGG). La CCGG fait la
promotion des bonnes pratiques de gouvernance auprès des sociétés ouvertes canadiennes et cherche à améliorer le
cadre réglementaire afin d’accorder les intérêts des conseils d’administration et des dirigeants avec ceux des actionnaires.
Le chef des placements de RBC GMA a été président de la CCGG et en est actuellement l’un des membres du conseil. La chef,
Gouvernance et investissement responsable, RBC GMA, siège également au comité de politique publique de la CCGG.
CDP
RBC GMA est signataire du CDP, anciennement appelé Carbon Disclosure Project. Le CDP exploite un système mondial de
divulgation de données qui permet aux entités de mesurer et de gérer leur impact environnemental, et qui cherche à améliorer
la communication des données environnementales.
Council of Institutional Investors
RBC GMA est membre du Council of Institutional Investors (CII). Le CII vise à promouvoir une gouvernance efficace,
les droits importants des actionnaires, ainsi que des marchés financiers vigoureux, transparents et justes.
Climate Action 100+
RBC GMA est signataire de Climate Action 100+, une initiative d’investisseurs qui demande aux plus grandes sociétés
émettrices de gaz à effet de serre au monde de prendre des mesures à l’égard des changements climatiques.
Global Impact Investing Network
RBC GMA est membre du Global Impact Investing Network (GIIN). Le GIIN est un leader mondial de l’investissement
d’impact, ayant pour objectif d’accroître le portée et l’efficacité de l’investissement d’impact partout dans le monde.
International Corporate Governance Network
RBC GMA est membre de l’International Corporate Governance Network (ICGN). La mission de l’ICGN consiste à favoriser
des normes efficaces de gouvernance et de gérance des investisseurs afin de promouvoir l’efficience des marchés et le
développement durable des économies de la planète. La chef, Gouvernance et investissement responsable, RBC GMA,
siège également au comité sur la transparence et la communication de l’information de l’ICGN.
Investor Stewardship Group
RBC GMA compte parmi les membres fondateurs de l’Investor Stewardship Group (ISG). L’ISG est un groupe d’investisseurs
institutionnels dont l’objectif est d’établir des normes de base en matière de gérance des placements pour les investisseurs
institutionnels, ainsi que des principes de gouvernance d’entreprise pour les sociétés cotées aux États-Unis.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 10Mission Investors Exchange
RBC GMA est membre du Mission Investors Exchange, le plus important réseau d’investisseurs d’impact pour les fondations
qui s’emploient à déployer des capitaux dans le but de favoriser les changements sociaux et environnementaux.
Association pour l’investissement responsable
RBC GMA est membre de longue date de l’Association pour l’investissement responsable (AIR). L’AIR est l’association
professionnelle du secteur de l’investissement responsable au Canada. Un membre de l’équipe Gouvernance et
investissement responsable de RBC GMA fait partie du conseil de l’AIR.
Sustainability Accounting Standards Board
RBC GMA est membre de la Sustainability Accounting Standards Board (SASB) Alliance et du groupe consultatif des
investisseurs du SASB. La mission du SASB est d’appuyer les entreprises du monde entier dans la recherche, la gestion
et la production de rapports à l’égard des aspects de la durabilité qui comptent le plus pour ses investisseurs.
Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies
RBC GMA est signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. Nous nous sommes
engagés à appliquer ces six Principes et nous croyons que notre approche existante en matière d’investissement
responsable les respecte. Nous sommes également signataires de la déclaration sur l’intégration des critères ESG dans
les cotes de crédit (Statement on ESG in Credit Ratings) du groupe PRI, qui encourage les agences d’évaluation du crédit
à prendre les critères ESG en considération de façon proactive pour les émetteurs pertinents. La chef, Gouvernance et
investissement responsable, RBC GMA, siège également au comité des politiques du groupe PRI.
US SIF - The Forum for Sustainable and Responsible Investment
RBC GMA est un membre institutionnel de l’US SIF, par l’intermédiaire des stratégies Access Capital. L’US SIF est la
principale voix faisant la promotion de l’investissement durable, responsable et d’impact dans toutes les catégories d’actif.
Sa mission est de rapidement faire basculer les pratiques d’investissement vers la durabilité, au moyen de placements à
long terme et de la génération d’impacts sociaux et environnementaux positifs.
Engagements
Code japonais de gérance
RBC GMA est signataire du code japonais de gérance. Le code énonce les principes auxquels les investisseurs
institutionnels devraient adhérer afin de s’acquitter de leurs responsabilités en matière de gérance envers leurs clients,
les bénéficiaires et les sociétés dans lesquelles ils investissent.
Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques
RBC GMA apporte son soutien au Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques
(GIFCC) et s’engage à communiquer chaque année des informations relatives aux risques financiers associés aux
changements climatiques, selon les recommandations du GIFCC.
UK Stewardship Code
UK Stewardship RBC GMA est signataire du UK Stewardship Code (code de gérance du Royaume-Uni). Ce code vise à rehausser la qualité du
Code dialogue entre les gestionnaires d’actifs et les sociétés afin d’améliorer les rendements à long terme ajustés au risque pour
les actionnaires.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 11Solutions et rapports axés sur les clients
La transparence et la responsabilité sont essentielles pour maintenir des relations significatives
avec nos clients et nous acquitter de notre devoir fiduciaire. Dans la présente section, nous
donnons un aperçu des stratégies de RBC GMA en matière de rapports, de recherche et de
placement dans le contexte de l’investissement responsable.
Nous avons à cœur de faire parvenir à nos clients des Rapports sur nos engagements en faveur de l’IR
rapports réguliers sur nos activités liées à l’investissement Nous publions sur notre site Web les réponses que nous
responsable et à l’intégration des critères ESG, au moyen avons données relativement aux PRI des Nations Unies,
des publications suivantes : au UK Stewardship Code et au code japonais de gérance.
Rapports sur l’investissement responsable Sondage de RBC GMA sur l’investissement responsable
Ces rapports portent sur les activités, les accomplissements Ce sondage annuel est publié par RBC GMA et BlueBay Asset
et les progrès que nous avons réalisés récemment relativement Management LLP. Grâce à des centaines de répondants
à notre stratégie d’investissement responsable. À la fin de dans le monde, les résultats du sondage mettent en lumière
l’année civile, nous publions un rapport annuel qui fait état les plus récentes opinions, mesures et intentions des
des faits saillants de l’année quant à nos activités de dialogue investisseurs institutionnels et des experts-conseils à l’égard
avec les sociétés émettrices. Notre rapport semestriel, publié de l’investissement responsable et de l’ESG. Les résultats
en juin, présente des commentaires sur la période de vote constituent aussi une base pour l’analyse des tendances
par procuration, y compris les tendances observées et nos au fil du temps.
propres statistiques de vote.
Perspectives en matière d’ESG
Renseignements relatifs aux changements Nous publions des articles sur un grand nombre de thèmes
climatiques liés à l’ESG, comme les incidences financières des risques
Notre approche en matière de changements climatiques associés aux changements climatiques et les avantages
décrit comment les risques et les occasions associés aux de la diversité des genres pour les investisseurs. Nous
changements climatiques sont évalués et gérés dans le incluons aussi des recherches générales sur la valeur
contexte de notre démarche d’investissement responsable. de l’intégration des critères ESG, sur l’investissement
Elle vient aussi renforcer notre appui aux recommandations socialement responsable et sur d’autres outils
du Groupe de travail sur l’information financière relative d’investissement responsable. Plusieurs équipes de
aux changements climatiques (GIFCC) du Conseil de stabilité placement publient aussi leurs propres recherches
financière. Nous publions chaque année un rapport sur indépendantes sur les tendances en matière d’ESG
notre respect des recommandations du GIFCC. qui touchent plus particulièrement leurs fonds, dans
le cadre de leurs communications régulières destinées
à leurs clients actuels et potentiels.
Notre démarche en matière d’investissement responsable 12Solutions d’IR pour les clients
Nous ajustons nos solutions d’investissement en fonction des demandes des
clients, en surveillant les tendances émergentes qui peuvent ajouter de la valeur
à long terme pour nos clients. Notre équipe interne de développement de
produits cherche constamment à concevoir des solutions qui répondront aux
besoins changeants de nos clients en matière de placement.
Bien que toutes nos stratégies de placement respectent les principes
d’investissement responsable grâce à l’intégration complète des critères ESG,
nous offrons aussi d’autres types de stratégies d’investissement responsable :
§ L
’investissement socialement responsable (ISR), qui intègre des valeurs
sociales, implique une sélection des placements fondée sur les politiques et
pratiques ESG des entreprises visées, ou sur les secteurs dans lesquels elles
exercent leurs activités. Nous offrons un certain nombre de stratégies d’ISR
dans des régions ciblées. Nous offrons aussi à nos clients institutionnels à
l’échelle mondiale la possibilité d’appliquer des critères ESG personnalisés
à leur portefeuille.
§ L
’investissement d’impact, qui offre l’occasion d’investir dans des stratégies
qui visent le rendement financier tout en misant sur des placements ayant
une incidence sociale ou environnementale mesurable.
Gouvernance et ressources
RBC GMA a consacré des ressources considérables en vue de soutenir l’intégration des critères ESG dans ses processus de
placement, activités de gérance, et solutions et rapports destinés aux clients. Le tableau suivant décrit la gouvernance de
l’IR à RBC GMA.
Surveillance
Conseils d’administration pertinents 2
§ Supervision des stratégies et orientation
Approbation et surveillance
Chef de la direction Rétroaction et expertise
§ Établit l’orientation stratégique de RBC GMA
§ Surveille le rendement de toutes les initiatives stratégiques de RBC GMA Comité de direction
§ C omprend le chef de la
Chef des placements
Liaison avec direction, le chef des
§ Surveille le rendement des stratégies de placement
le développement § Surveille et approuve les initiatives relatives à l’IR et à l’ESG placements et les
de produits, responsables des
les clients, les Mise en œuvre différents secteurs de
associations RBC GMA (y compris
Équipe Gouvernance et Équipes des placements le groupe Gouvernance
sectorielles et investissement responsable § Exécutent les activités et investissement
d’autres parties d’intégration des critères ESG
§ Dirige les initiatives d’IR dans responsable et les
prenantes en IR l’ensemble de la société § Discutent avec les sociétés dans
selon les besoins. équipes de placement)
§ Exécute les activités de vote lesquelles nous investissons au
sujet des enjeux ESG importants § Fournit l’orientation
par procuration
§ A ssure la liaison avec les § Participent aux séances de des stratégies d’IR
différents organismes sectoriels formation, aux appels mensuels et § Reçoit des mises à jour
§ Maintient son expertise aux activités de perfectionnement sur l’exécution des
§ Soutient les activités de continu sur les tendances et les stratégies d’IR
gérance active et d’intégration sujets importants liés à l’ESG
des critères ESG
2
BC Gestion mondiale d’actifs Inc., RBC Global Asset Management (UK) Limited, RBC Global Asset Management (U.S.) Inc., RBC Global Asset Management (Asia)
R
Limited, and BlueBay Asset Management LLP
Notre démarche en matière d’investissement responsable 13Pour en savoir plus sur la démarche de RBC GMA en matière de gouvernance et
d’investissement responsable, rendez-vous à rbcgam.com/gir.
Le présent document est fourni par RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA), à titre informatif seulement. Il ne peut
être ni reproduit, ni distribué, ni publié sans le consentement écrit préalable de RBC GMA ou de ses entités affiliées
mentionnées dans les présentes. Le présent document ne constitue pas une offre d’achat ou de vente ou la
sollicitation d’achat ou de vente de titres, de produits ou de services dans aucun territoire. Ce document ne peut pas
être distribué aux personnes résidant dans les territoires où une telle distribution est interdite.
RBC GMA est la division de gestion d’actifs de Banque Royale du Canada (RBC) qui regroupe RBC Gestion mondiale
d’actifs Inc., RBC Global Asset Management (U.S.) Inc., RBC Global Asset Management (UK) Limited, RBC Investment
Management (Asia) Limited, et BlueBay Asset Management LLP, qui sont des filiales distinctes, mais affiliées de RBC.
Au Canada, ce document est fourni par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., (y compris Phillips, Hager & North gestion
de placements) qui est régie par chaque commission provinciale ou territoriale des valeurs mobilières auprès de
laquelle elle est inscrite. Aux États-Unis, ce document est fourni par RBC Global Asset Management (U.S.) Inc., un
conseiller en placement agréé par le gouvernement fédéral. En Europe, ce document est fourni par RBC Global Asset
Management (UK) Limited, qui est agréée et régie par la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni. En Asie, ce
document est fourni par RBC Investment Management (Asia) Limited, qui est inscrite auprès de la Securities and
Futures Commission (SFC) de Hong Kong.
Ce document n’a pas été revu par une autorité en valeurs mobilières ou toute autre autorité de réglementation et
n’est inscrit auprès d’aucune d’entre elles. Il peut, selon le cas, être distribué par les entités susmentionnées dans
leur territoire respectif. Vous trouverez des précisions sur RBC GMA à www.rbcgam.com.
Le présent document n’a pas pour objectif de fournir des conseils juridiques, comptables, fiscaux, financiers, liés aux
placements ou autres, et ne doit pas servir de fondement à de tels conseils. RBC GMA prend des mesures
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impression. RBC GMA se réserve le droit, à tout moment et sans préavis, de corriger ou de modifier les
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Tout renseignement prospectif sur les placements ou l’économie contenu dans le présent document a été obtenu par
RBC GMA auprès de plusieurs sources. Les renseignements obtenus auprès de tiers sont jugés fiables ; toutefois,
aucune déclaration ni garantie, expresse ou implicite, n’est faite ni donnée par RBC GMA ou ses sociétés affiliées ni
par aucune autre personne quant à leur exactitude, leur intégralité ou leur bien-fondé. RBC GMA et ses sociétés
affiliées n’assument aucune responsabilité à l’égard des erreurs ou des omissions.
Les rendements antérieurs ne se répètent pas nécessairement. Tout placement comporte un risque de perte de la
totalité ou d’une partie du montant investi. Les rendements, si indiqués, sont fournis à des fins d’illustration
seulement et ne constituent en aucun cas des prévisions. Le rendement actuel peut être supérieur ou inférieur à celui
indiqué, et peut varier considérablement, notamment à plus court terme. Il est impossible d’investir directement
dans un indice.
Certains énoncés contenus dans ce document peuvent être considérés comme étant des énoncés prospectifs,
lesquels expriment des attentes ou des prévisions actuelles à l’égard de résultats ou d’événements futurs. Les
énoncés prospectifs ne sont pas des garanties de rendements ou d’événements futurs et comportent des risques et
des incertitudes. Il convient de ne pas se fier indûment à ces énoncés, puisque les résultats ou les événements réels
pourraient différer considérablement de ceux qui y sont indiqués en raison de divers facteurs. Avant de prendre une
décision de placement, nous vous invitons à prendre en compte attentivement tous les facteurs pertinents.
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Date de publication :
(03/2020)
016GAM139_(10-2019)_Approach_RI_Brochure_FR_V1_5 04/02/2020
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