Votre centre de compétences pour l'immobilier - Factsheets janvier 2020 - Swiss ...
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Votre centre
de compétences
pour l'immobilier
Factsheets janvier 2020
Swiss Finance & Property Group
Actuellement au point
Lunch Présentation Rapport Annuel 2019
SF Urban Properties SA
11 mars 2020 – Zunfthaus zur Saffran, Zurich
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Roadshow – les chiffres annuels 2019 de nos fonds
immobiliers suisses cotés
30 mars 2020 – Hôtel Savoy Baur en Ville, Zurich
31 mars 2020 – Hôtel Schweizerhof, Bern
31 mars 2020 – Beau-Rivage Hôtel, Neuchâtel
01 avril 2020 – Four Seasons Hôtel des Bergues, Genève
02 avril 2020 – tbd, Lugano
03 avril 2020 – Grand Hôtel Les Trois Rois, Bâle
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www.sfp.ch
Swiss Finance & Property Group
Swiss Finance & Property Group est l’un des gestionnaires indépendants d’actifs
immobiliers les plus importants en Suisse mais également une societé de conseil
en investissement. Le groupe propose un large éventail de produits et services
immobiliers aux investisseurs institutionnels et aux clients du commerce de gros.
SFP gère des actifs pour une valeur de 6,6 milliards de francs suisses.
La compétence en matière de gestion de placements immobiliers directs se reflète non seule-
ment dans ses propres produits de placement mais également dans les mandats pour des clients
externes. SFP gère des produits de placement directs pour 4,1 milliards de francs suisses.
Dans le domaine des placements immobiliers indirects, l’équipe de gestion de portefeuille analyse et
évalue l’ensemble des placements immobiliers cotés et non cotés, y compris les fonds, les actions
et le groupe des fondations immobilier. Cette expérience constitue la base des fonds immobiliers
indirects de SFP et des mandats pour un total de 2,5 milliards de francs suisses.
En outre, SFP Group propose des produits globaux dans les domaines de l’immobilier direct et
indirect, et des infrastructures.
Dans le secteur des marchés des capitaux, SFP soutient les clients dans la levée de fonds sur le
marché suisse des capitaux et les conseille en matière de fusions et d’acquisitions. Avec sa connais-
sance du marché, l’équipe de courtage donne tout l’appui possible à ses clients lors de l’achat ou la
vente d’actions et de fonds immobiliers.
Le groupe SFP a été fondé en 2001 et emploie actuellement 87 personnes.
PLACEMENTS
IMMOBILIERS
DIRECTS
PLACEMENTS
CAPITAL
IMMOBILIERS
MARKETS
INDIRECTS
Produits & Services
Société
Mandats Fonds
immobilière
Mandats SF Urban SF Sustainable
Acquisition et gestion de Properties SA (SFPN) Property Fund (SFPF)
portefeuilles immobiliers suisses Utilisation mixte Résidentiel
Zurich, Bâle (coté) Suisse (coté)
SF Retail
Properties Fund (SFR)
Commerce de détail
Suisse (coté)
Immobilier
SF Commercial
Suisse
direct
Properties Fund (SFC)
Logistique, entrepôt, industrie
Suisse (coté)
Mandats SF Property
Gestion de portefeuilles, d’actions Securities Fund CH
et de fonds d’investissement Actions et fonds immobiliers
immobiliers actifs et passifs
SF Property
Swiss Real Estate Fund
Selection
Fonds immobiliers
Immobilier
indirect
Suisse
Mandats SF (Lux) Global Core
Gestion de portfolio, placements Properties Fund
immobiliers cotés et non cotés Immobilier non coté
(Lancement prévu pour 2020)
Immobilier
indirect
Global
Page 4
Fondation Private Equity Services
de placements
SFP AST Acuro Immobilien AG
Swiss Real Estate The Chedi Andermatt
Group de placement immobilier (non coté)
Conseil en transactions aux marché
des capitaux et placements
Corporate finance
et securities brokerage
Recherche
SFP AST Global Core
Property Groupe de
placement immobiliers (hedged/
unhedged), fonds non cotés
SFP AST Global
Infrastructure Groupe de
placement infrastructure global
(Lancement prévu pour 2020)
Page 5
31 janvier 2020
SF Urban Properties SA
Cours CHF 104.00
Déscription Chiffres-clés (au 30 juin 2019)
SF Urban Properties SA (SFUP) est une société immobilière suisse qui a Compte de résultat (in CHF 1000) 1 jan. – 1 jan. –
son siège à Zurich. Elle a pour mission le développement et la gestion 30 jui. 2019 30 jui. 2018
d’un portefeuille immobilier existant, ainsi que l’acquisition de nouveaux Revenus immobiliers 13 661 13 122
immeubles. Dans le cadre de son activité, SFUP investit dans des im-
Total produit d’exploitation avant réévaluation 14 220 13 180
meubles à usage professionnel, à usage d’habitation et en développe-
ment. L’activité d’investissement de la société se concentre géographi- Effets réévaluation immeubles 1 974 2 865
quement sur les villes de Zurich et Bâle. En conséquence, la société axe Résultat d’exploitation (EBIT) 11 926 11 954
sa stratégie sur des régions économiques et des sites qui proposent un Marge EBIT 73.7% 74.5%
potentiel plus élevé que d’autres du fait de leurs conditions cadres dé-
Bénéfice net avec effets de la réévaluation1, 8 485 7 503
mographiques, légales ou économiques ou de leurs modifications.
impôts latents
Les investissements de la société ciblent des complexes immobiliers Bénéfice net sans effets de la réévaluation2, 7 455 5 261
suisses qui génèrent un flux de liquidités important à long terme et pré- impôts latents
sentent un potentiel de valorisation non réalisé pouvant être exploité
dans le sens d’un rendement haussier grâce à un management actif,
que ce soit par des transformations, des rénovations, des projets Bilan (in CHF 1000) 30 jui. 2019 31 déc. 2018
d’extension ou des projets de développement. Somme portée au bilan 684 863 679 107
Capital propre 308 106 320 604
Les Données de l'entreprise
Ratio capital propre 45.0% 47.2%
Société SF Urban Properties SA Capital étranger assujetti à des intérêts 290 130 283 872
Statut juridique Société anonyme suisse Capital étranger assujetti à des intérêts 42.4% 41.8%
CEO Adrian Schenker en % de la somme portée au bilan
CFO Reto Schnabel Taux de financement étranger 55.0% 52.8%
Asset Manager Swiss Finance & Property SA Nantissement tiers sur immeubles et immeubles 44.0% 43.7%
en développement3
Benchmark REAL Index
Rendement du capital propre avec effets de 5.4% 4.2%
Management Fee 0,75% (NAV); 0.5% > 250 mio.
la réévaluation4
Société de révision PricewaterhouseCoopers
Rendement du capital propre sans effets de 4.7% 4.0%
Cotation SIX Swiss Exchange 17 avril 2012
la réévaluation5
Valeur du portefeuille CHF 654.7 mio. (30 juin 2019)
rendement entreprises
Chiffres-clés par action (in CHF) 30 jui. 2019 31 déc. 2018
Numéro de valeur 003281613
Net Asset Value (NAV) par action à CHF 2.52 18.38 19.13
Numéro ISIN CH0032816131
Net Asset Value (NAV) par action à CHF 12.60 91.92 95.65
Code Bloomberg SFPN SW Equity
Net Asset Value (NAV) par action à CHF 2.52 20.23 21.08
Dividende 2018 CHF 3.60 avant impôts latents
Rendement sur dividende 1 4.19% Net Asset Value (NAV) par action à CHF 12.60 101.14 105.42
avant impôts latents
1
au 31.12.2018
Cours des actions 90.00 86.00
Prime (+) / escompte (–) p.r. à la NAV -2.09% -10.09%
Performance (réinitialiser en base de 100)
1 jan. – 1 jan. –
30 jui. 2019 30 jui. 2018
Bénéfice par action (EPS) à CHF 2.52 0.51 0.45
nominaux avec effets de la réévaluation1
Bénéfice par action (EPS) à CHF 12.60 2.53 2.24
nominaux avec effets de la réévaluation1
Bénéfice par action (EPS) à CHF 2.52 0.44 0.31
nominaux sans effets de la réévaluation2
Bénéfice par action (EPS) à CHF 12.60 2.22 1.57
nominaux sans effets de la réévaluation2
Performance accumulée (en %)
1
YTD 1 mois 3 mois 1 année 3 ans 5 ans Depuis son Bénéfice net y compris les effets de réévaluation, leur conséquences fiscales et autres effets
fiscaux divers
lancement 2
Bénéfice net, les effets de réévaluation, leur conséquences fiscales et autres effets fiscaux
SFUP 5.58% 5.58% 10.05% 20.31% 29.26% 53.28% 116.62% exclus
3
Capital étranger assujetti à des intérêts par rapport aux immeubles de placement avec im-
Benchmark 6.15% 6.15% 12.04% 39.04% 56.78% 77.39% 184.64% meubles en développement destinés à la vente
4
Bénéfice par rapport au capital propre moyen
5
Bénéfice net sans effets de la réévaluation sur immeubles de placement, instruments financiers
dérivés et autres positions fiscales latentes par rapport au capital propre moyen
Page 6
SF Urban Properties SA Page 1/3
31 janvier 2020
SF Urban Properties SA
Cours CHF 104.00
Chiffres-clés du portefeuille 30 jui. 2019 31 déc 2018
Nombre d’immeubles 50 50
Total immeubles de placement et immeubles de placement destinés à la vente (en CHF 1000) 654 726 645 274
Total immeubles en développement destinés à la vente (en CHF 1000) 4 544 4 546
Rendement brut6 4.4% 4.4%
Taux d’escompte réel pondéré de l’évaluation du portefeuille 3.1% 3.2%
Taux d’escompte nominal pondéré de l’évaluation du portefeuille 3.7% 3.7%
Taux de vacance fin de période 2.4% 3.8%
Vacance courante période sous revue7 3.1% 3.9%
Taux d’intérêt moyen (sans swaps) du capital étranger assujetti à des intérêts 0.89% 0.64%
Taux d’intérêt moyen (avec swaps) du capital étranger assujetti à des intérêts 1.75% 1.86%
Fixation du taux d’intérêt moyen en années 7.5 7.9
6
Le rendement brut correspond au contrat de location (pré-budget) en pourcentage du valeur de marché
7
Le taux de vacance correspond à la vacance sans incohérences, réductions et ristournes de loyer / Location nette cible avec location complète
Valeur de marché par région (au 30 juin 2019) Revenue de location nette selon utilisation (au 30 juin 2019)
Qualité du bien immobilier et du site (au 30 juin 2019)
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SF Urban Properties SA Page 2/3
31 janvier 2020
SF Urban Properties SA
Cours CHF 104.00
Les prinipaux immobiliers du portefeuille
«Haus zum Tanz», Bâle Zeltweg 67, Zurich Witikonerstrasse 15, Zurich
Steinenvorstadt 67, Bâle Schaffhauserstrasse 6, Zurich Klausstrasse 4, Zurich
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zurich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
Disclaimer
Ce document est destiné uniquement à une utilisation confidentielle par les personnes à qui il est transmis. Les destinataires, en acceptant et en conservant ce matériel d'information, reconnaissent et
acceptent de préserver son caractère confidentiel. Ces destinataires ne sont pas autorisés à distribuer ce document à des tiers, en particulier, aux clients de détail. Ce matériel ne peut être reproduit
ou copié, en tout ou en partie à quelque fin que ce soit, sans le consentement écrit préalable de la société Swiss Finance & Property AG. Ce document ne constitue ni une sollicitation ni une offre
d'achat ou de vente d'un titre ou d'un instrument et ne doit pas être interprété comme un conseil d'investissement ou tout autre type d'aide à la décision ou des conseils sur les questions juridiques,
fiscales ou autres questions. Notez que ce document vous est adressé en votre qualité d'investisseur institutionnel avec une trésorerie professionnelle. Les performances passées ne garantissent pas
ou n'indiquent pas la valeur ou les bénéfices actuels ou futurs. La performance indiquée ne tient pas compte des commissions et frais perçus lors de la souscription et du rachat des parts.
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SF Urban Properties SA Page 3/3
SF Urban Properties AG, «Haus zum Tanz» Basel
Page 9
31 janvier 2020
SF Sustainable Property Fund
Cours CHF 146.80
Déscription Performance (réinitialiser en base de 100)
Le fonds SF Sustainable Property Fund investit dans des immeubles et
de projets immobiliers principalement du secteur résidentiel situés dans
toute la Suisse. La stratégie prévoit l’acquisition d’immeubles
d’habitation situés au maximum à un kilomètre d´une gare et qui satis-
font les normes établies en matière de durabilité et d´efficacité énergé-
tique. Si tel n’est pas le cas lors de l´achat, les bâtiments doivent être
mis en conformités par des mesures d’amélioration de l’efficacité éner-
gétique dans un délai de cinq à sept ans au plus tard, le but étant
d’atteindre au minimum la catégorie C du certificat énergétique cantonal
des bâtiments (CECB). Les projets de développement immobiliers com-
prennent les terrains à bâtir ayant obtenu une autorisation de construire
entrée en force ainsi que des bâtiments à démolir et des bâtiments en
construction viabilisés et adaptés à une construction immédiate.
Les données sur le fond Performance accumulée (en %)
Nom SF Sustainable Property Fund YTD 1 mois 3 mois 1 année 3 ans 5 ans Depuis son
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG lancement
Société d`audit PricewaterhouseCoopers AG Fonds 0.62% 0.62% 2.23% 12.48% 23.06% 51.08% 112.03%
Banque de dépôt Credit Suisse Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% 34.26% 78.01%
Référence devise CHF
Benchmarking SXI Real Estate Funds Index TR
Chiffres-clés (au 30 juin 2019)
Date de lancement 27 décembre 2010 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Cotation 17 novembre 2014 Nombre d´immeubles 85 71
Code de valor- / No. ISIN 12079125 / CH0120791253 Valeur vénale des immeubles (TCHF) 1 013 114 857 146
Bloomberg Code SFPF SW Rendement brut 4.37% 4.47%
Management Fee 0.60% p.a. Taux des pertes sur loyers 9.92% 7.38%
Capitalisation boursière CHF 968.5 mio.
au 31 janvier 2020 Compte de résultat 1 jan. - 1 jan. -
30 jui. 2019 30 jui. 2018
Valeur sur le marché selon la region (au 30 juin 2019) Recettes locatives (TCHF) 18 870 16 285
Zurich 30.5% Marge de bénéfice d`exploitation (marge EBIT) 62.70% 66.61%
Suisse orientale 6.7% Quote-part des charges d`exploitation TER REF 0.70% 0.72%
GAV
Suisse centrale 1.1%
Quote-part des charges d`exploitation TER REF MV 0.75% 0.80%
Suisse du Nord-Ouest 34.6%
Rendement des fonds propres (ROE) 2.03% 1.26%
Berne 2.2%
Rendement de placement 2.09% 1.62%
Suisse méridionale 24.3%
Lémanique 0.6%
Bilan 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Suisse occidentale –
Fortune total du fonds (TCHF) 1 031 039 871 600
Résultat locatif net selon utilization (au 30 juin 2019) Fortune nette du fonds (TCHF) 772 482 770 836
Nombre de parts 6 597 346 6 597 346
Habitation 85.3%
Vente, gastronomie, commerce 7.4% 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Parking 5.8% Quote-part de financement tiers 20.3% 5.6%
Bureau 1.4% NAV 117.09 116.84
Agio / Disagio
Valorisation 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Agio / Disagio au 30 juin 2019 15.35% Cours de la bourse par part 135.10 131.30
Agio / Disagio au 31 janvier 2020 23.09%
Benchmarking au 31 janvier 2020 36.76% Distribution pour l’exercice 2018 2017
Distribution par part 3.60 3.80
Coefficient de distribution 103.94% 93.15%
Rendement sur distribution 2.73% 2.74%
Page 10
SF Sustainable Property Fund Page 1/231 janvier 2020
SF Sustainable Property Fund
Cours CHF 146.80
Rétrospective Perspectives
Au cours du deuxième semestre 2019, au total sept acquisitions ont été Les travaux de rénovation engagés à Zofingue seront achevés au cours
réalisées et intégrées dans le SF Sustainable Property Fund. Après du premier trimestre 2020. De plus, le gros œuvre du projet de construc-
déduction d’une vente d’immeuble, il en résulte une augmentation nette tion neuve à Lausen, qui comprend 52 logements, continue de progres-
d’environ CHF 29 millions. Toutes les acquisitions satisfont à l’exigence ser. En été, la nouvelle construction garantie sise à Aarwangen, avec au
énergétique minimale du fonds. Par ailleurs, les rénovations complètes total 45 logements, sera achevée et intégrée dans le SF Sustainable
réalisées à Zofingue et Münchenstein se situaient au premier plan durant Property Fund. La priorité est donnée à la location de ces immeubles en
le deuxième semestre. L’immeuble d’habitation sis à Münchenstein a pu développement ainsi que sur la réduction des surfaces vacantes de
être achevé dans le respect des délais et des coûts ; à Zofingue, la biens immobiliers du portefeuille.
première étape a été également finalisée dans les temps et avec succès.
En décembre, un bail a pu être conclu à Dietikon pour la dernière sur-
face artisanale disponible ; par conséquent, l’immeuble d’une surface de
plus de 21 000 m² est désormais entièrement loué.
Les principaux immobiliers du portefeuille
Basel, Frobenstrasse 37 Effretikon, Illnauerstrasse 32 Lausen, Rainweg 6-16
Regensdorf, Schulstrasse 147-81 St. Gallen, Böcklinstr. 1, 3, 5 / Unterer Graben Lugano, Via Ronchetto 16, 18, 20, 22
39-41
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zurich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
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fiscales ou autres questions. Notez que ce document vous est adressé en votre qualité d'investisseur institutionnel avec une trésorerie professionnelle. Les performances passées ne garantissent pas
ou n'indiquent pas la valeur ou les bénéfices actuels ou futurs. La performance indiquée ne tient pas compte des commissions et frais perçus lors de la souscription et du rachat des parts.
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SF Sustainable Property Fund Page 2/231 janvier 2020
SF Retail Properties Fund
Cours CHF 128.10
Déscription Performance (réinitialiser en base de 100)
SF Retail Properties Fund investit principalement dans des biens immo-
biliers en Suisse comprenant des surfaces commerciales. Ces surfaces
comprennent également les surfaces annexes d’exploitation et de sta-
tionnement (parking). En plus des surfaces commerciales, ces im-
meubles peuvent également intégrer des surfaces industriels, des es-
paces de bureau ou des logements d’habitation. Lors de décisions
d’investissement, il est porté une attention toute particulière au potentiel
d’amélioration de la valeur du bien, à la solvabilité des locataires ainsi
qu’à la qualité et pérennité du bâti.
Les données sur le fond
Nom SF Retail Properties Fund
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG
Performance accumulée (en %)
Société d`audit PricewaterhouseCoopers AG
Banque de dépôt Zürcher Kantonalbank YTD 1 mois 3 mois 1 années 3 ans 5 ans Depuis son
lancement
Référence devise CHF
Fonds 5.00% 5.00% 9.43% 15.55% 28.75% - 42.07%
Benchmarking SXI Real Estate Funds Index TR
Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% - 32.63%
Date de lancement 6 august 2015
Cotation 3 octobre 2017
Chiffres-clés (au 30 juin 2019)
Code de valor- / No. ISIN 28508745 / CH0285087455
Bloomberg Code SFR SW 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Nombre d´immeubles 85 83
Management Fee 0.75% p.a.
Valeur vénale des immeubles (TCHF) 717 718 682 255
Capitalisation boursière CHF 778.2 mio.
au 31 janvier 2020 Rendement brut 5.74% 5.88%
Taux des pertes sur loyers 6.46% 5.77%
Valeur sur le marché selon la région (au 30 juin 2019)
Compte de résultat 1 jan. - 1 jan. -
Suisse du Nord-Ouest 33.9%
30 jui. 2019 30 jui. 2018
Zurich 16.3%
Recettes locatives (TCHF) 18 944 17 696
Berne 16.1%
Marge de bénéfice d`exploitation 70.04% 72.41%
Suisse méridionale 11.5% (marge EBIT)
Lémanique 9.0% Quote-part des charges d`exploitation TER REF GAV 0.99% 1.05%
Suisse occidentale 7.3% Quote-part des des charges d`exploitation TER REF 1.11% 1.11%
Suisse orientale 5.6% MV
Suisse centrale 0.3% Rendement des fonds propres (ROE) 1.92% 2.27%
Rendement de placement 2.01% 2.46%
Type d’utilisation (au 30 juin 2019)
Vente 77.5% Bilan 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Office propriétés, commercial, gastronomie 10.3% Fortune total du fonds (TCHF) 727 743 701 860
Dépôt, pièce annexe 5.8% Fortune nette du fonds (TCHF) 554 780 559 229
Parking 4.6% Nombre de parts 5 568 750 5 568 750
Immeubles d'habitation 1.7%
Autres 0.1% 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Quote-part de financement tiers 18.33% 15.69%
Agio / Disagio NAV 99.62 100.42
Agio / Disagio au 30 juin 2019 19.05%
Valorisation 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Agio / Disagio au 31 janvier 2020 24.92%
Cours de la bourse par part 118.60 114.10
Benchmarking au 31 janvier 2020 36.76%
Distribution pour l’exercice 2018 2017
Distribution par part 4.35 4.25
Coefficient de distribution 93.08% 98.71%
Rendement sur distribution 3.87% 3.56%
Page 12
SF Retail Property Fund Page 1/231 janvier 2020
SF Retail Properties Fund
Cours CHF 128.10
Rétrospective Perspectives
L’exercice 2019 a été clôturé avec succès. Le SF Retail Properties Fund Les initiatives et les projets se poursuivront au cours des six premiers
a pu poursuivre son développement de manière stable. Quatre biens mois de l’année 2020. Le lancement des travaux de construction pour le
d’une valeur de marché de CHF 45,1 millions ont été achetés. Le loyer nouveau développement à Reinach a lieu durant le premier trimestre. Un
théorique a également augmenté d’environ 7%. Les projets de rénova- bâtiment pour commerce en produits alimentaires voit le jour sur un
tion à Bioggio et à La Chaux-de-Fonds ont pu être achevés dans les terrain en portefeuille. Le bail d’une durée de 15 ans a déjà été signé. Le
délais. À Bioggio, le rez-de-chaussée entièrement loué a été ouvert à projet d’extension de Schöftland démarre avec la démolition d’un bâti-
des locataires tant nouveaux et que déjà existants du secteur de la vente ment délabré. Au cours des prochains mois, le projet de développement
au détail ; la commercialisation de l’étage surélevé et du 1er étage a été sera affiné et présenté à la commune pour obtention du permis. Des
initialisée. À La Chaux-de-Fonds, le bien a été rénové sur le plan éner- projets de rénovation sont à l’ordre du jour à Delémont, Thayngen,
gétique et optimisé en adéquation avec les besoins du locataire. Le bien Echallens et Aigle. Sur ces sites, les baux avec les locataires principaux
a été ouvert en octobre 2019 après réalisation par Coop de travaux dans peuvent être prolongés et les investissements comportent également
la partie locative. De plus, l’optimisation des biens a été étudiée et divers des mesures orientées vers une économie d’énergie. La réduction des
projets qui pourront être achevés en 2020 ont été entrepris. surfaces vacantes est un autre objectif. Grâce à des mesures ciblées
de commercialisation, de nouveaux types d’utilisation et de nouveaux
locataires qui viendront compléter la mixité des secteurs d’activité sont
abordés.
Les principaux immobiliers du portefeuille
Niederbipp, Bahnhofstrasse 2 Aigle, Rue du Rhône 28 Genève, Avenue de Champel 8C
Kölliken, Hauptstrasse 45 Langenthal, Gaswerkstrasse 33 Zwingen, Baselstrasse 10
Client Relationship Management
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zurich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
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fiscales ou autres questions. Notez que ce document vous est adressé en votre qualité d'investisseur institutionnel avec une trésorerie professionnelle. Les performances passées ne garantissent pas
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Page 13
SF Retail Property Fund Page 2/231 janvier 2020
SF Commercial Properties Fund
Cours CHF 106.00
Déscription Performance (réinitialiser en base de 100)
Le fonds SF Commercial Properties Fund investit dans un portefeuille
immobilier diversifié axé sur les secteurs de l’industrie, la logistique, le
commerce et la vente à travers toute la Suisse. Le fonds immobilier se
concentre sur des sites industriels et de production parfaitement desser-
vis par les voies de communication, ainsi que sur des immeubles logis-
tiques et des surfaces de distribution dotés de contrats de bail de longue
durée. Le portefeuille immobilier peut également comporter des im-
meubles spéciaux tels que des parkings, des centres commerciaux, des
surfaces de bureaux et de vente de détail situés sur des emplacements
centraux et loués à long terme.
Les données sur le fond
Nom SF Commercial Properties Fund
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG
Société d`audit PricewaterhouseCoopers AG Performance accumulée (en %)
Banque de dépôt BCV YTD 1 mois 3 mois 1 année 3 ans 5 ans Depuis son
Reference currency CHF lancement
Benchmarking SXI Real Estate Funds Index TR Fonds 0.86% 0.86% 2.91% 5.10% 12.25% - 12.53%
Date de lancement 13 decembre 2016 Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% - 26.22%
Cotation 24 novembre 2017
Code de valor- / No. ISIN 34479969 / CH0344799694 Chiffres-clés (au 30 juin 2019)
Bloomberg Code SFC SW 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Management Fee 0.75% p.a. Nombre d´immeubles 19 15
Capitalisation boursière CHF 254.4 mio. Valeur vénale des immeubles (TCHF) 321 050 247 450
per 31 janvier 2020
Rendement brut 6.53% 6.69%
Taux des pertes sur loyers 22.74% 7.44%
Valeur sur le marché selon la région (au 30 juin 2019)
Suisse du Nord-Ouest 41.9% Compte de résultat 1 jan - 1 jan -
Berne 12.3% 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Zurich 9.9% Recettes locatives (TCHF) 8 160 7 476
Suisse méridionale 24.9% Marge de bénéfice d`exploitation (marge EBIT) 66.23% 70.52%
Suisse orientale 7.4% Quote-part des charges d`exploitation TER REF GAV 1.04% 1.07%
Lémanique 3.6% Quote-part des charges d`exploitation TER REF MV 1.30% 1.14%
Rendement des fonds propres (ROE) 1.14% 1.21%
Type d’utilisation (au 30 juin 2019) Rendement de placement 1.19% 1.27%
Logistics, commercial 72.4%
Bilan 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Office propriétés 26.8%
Fortune total du fonds (TCHF) 326 897 334 792
Spécial immobiliers 0.8%
Fortune nette du fonds (TCHF) 238 039 245 436
Agio / Disagio Nombre de parts 2 400 000 2 400 000
Agio / Disagio au 30 juin 2019 4.35%
30 jui. 2019 30 jui. 2018
Agio / Disagio au 31 janvier 2020 4.19%
Quote-part de financement tiers 23.89% 0.00%
Benchmarking au 31 janvier 2020 36.76%
NAV 99.18% 100.88
Valorisation 30 jui. 2019 30 jui. 2018
Cours de la bourse par part 103.50 106.00
Distribution pour l’exercice 2018 2017
Distribution par part 4.25 4.25
Coefficient de distribution 89.95% 99.50%
Rendement sur distribution 4.13% 3.94%
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SF Commercial Properties Fund Page 1/231 janvier 2020
SF Commercial Properties Fund
Cours CHF 106.00
Rétrospective Perspectives
L’accent a été mis sur la location de surfaces locatives vacantes. Le SF Outre l’entretien des relations avec les locataires existants, une grande
Commercial Properties Fund a notamment conclu 6 nouveaux contrats attention est toujours portée à l’augmentation du taux de location. Pour
de location avec des PME dans le City Plaza Dietikon au premier se- ce faire, de nouvelles mesures de commercialisation ont été planifiées et
mestre 2019. En août 2019, un nouveau locataire a pu être acquis avec les activités couronnées de succès étendues. L’objectif visé est de
Markspace. Le fournisseur d’espaces de co-working, jusqu’ici actif à parvenir à signer rapidement d’autres baux.
l'international sous le nom Merkspace, notamment à Amsterdam et Tel
Aviv, va louer 1700m² au rez-de-chaussée. Le bail est signé pour une
longue durée déterminée sur 12,5 ans. Des baux ont déjà pu être con-
clus pour environ un cinquième des surfaces dans le City Plaza.
Les principaux immobiliers du portefeuille
Adens, Chemin du Coteau 23 Dietikon, Lerzenstrasse 10 Thal, Hauptstrasse 104
Aarau, Rohrerstrasse 100-102 Castione, Via San Gottardo 180 Castione, Via San Gottardo
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zurich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
Disclaimer
Ce document est destiné uniquement à une utilisation confidentielle par les personnes à qui il est transmis. Les destinataires, en acceptant et en conservant ce matériel d'information, reconnaissent et
acceptent de préserver son caractère confidentiel. Ces destinataires ne sont pas autorisés à distribuer ce document à des tiers, en particulier, aux clients de détail. Ce matériel ne peut être reproduit
ou copié, en tout ou en partie à quelque fin que ce soit, sans le consentement écrit préalable de la société Swiss Finance & Property AG. Ce document ne constitue ni une sollicitation ni une offre
d'achat ou de vente d'un titre ou d'un instrument et ne doit pas être interprété comme un conseil d'investissement ou tout autre type d'aide à la décision ou des conseils sur les questions juridiques,
fiscales ou autres questions. Notez que ce document vous est adressé en votre qualité d'investisseur institutionnel avec une trésorerie professionnelle. Les performances passées ne garantissent pas
ou n'indiquent pas la valeur ou les bénéfices actuels ou futurs. La performance indiquée ne tient pas compte des commissions et frais perçus lors de la souscription et du rachat des parts.
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SF Commercial Properties Fund Page 2/2Page 16
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31 janvier 2020
SFP AST Swiss Real Estate
L'ANR au 31.12.2019: CHF 1'024.40
Description du produit Chiffres-clés
SFP AST Swiss Real Estate est un groupe de placements de SFP 31 jan. 2020
Fondation de placement qui investit directement dans des biens immobi- Nombre de biens immobiliers 10
liers en Suisse. Le but visé consiste à développer de manière continue
Valeur de marché biens immobiliers (en milliers 114 617
un portefeuille diversifié sur le plan de l’usage et de la situation géogra-
de CHF)
phique. La stratégie d’investissement prévoit la répartition des actifs
suivante : au moins 40 % dans l’habitat et au moins 40 % dans l’usage Rendement brut 3.87%
commercial. Une part de 70 % minimum est investie dans le parc immo-
bilier existant et une part de 30 % maximum dans des projets de cons- Chiffres clés (au 31 déc. 2018 *)
truction et des développements de projet. La répartition régionale prévoit
un portefeuille bien diversifié à travers la Suisse. Toutefois, l’accent est 31 déc. 2018
mis sur Zurich, Bâle, Berne, Saint-Gall ainsi que la Suisse romande et la Taux de perte de loyers 0.74%
Suisse centrale. Distribution par part n/a
Faits essentiels Taux de distribution n/a
Rendement sur distribution n/a
Groupe de placements SFP AST Swiss Real Estate
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG Compte de résultat * 31 déc. 2018
Société d’audit PricewaterhouseCoopers AG, Zurich Recettes locatives (en milliers de CHF) 40
Banque dépositaire Banque Cantonale Vaudoise Marge d'exploitation (marge EBIT) -
Devise de référence CHF Taux des charges d’exploitation TER ISA (GAV) -
Benchmark Indice immobilier CAFP mixte Taux des charges d’exploitation TER ISA (VNI) -
Date de lancement 14 décembre 2018 Rendement des capitaux propres (ROE) -
Valeurs / ISIN 43753274 / CH0437532747 Rendement du capital investi (ROIC) -
Commission de gestion 0,35% p.a. sur la fortune totale Rendement des placements -
Valeur de marché selon la région
Bilan * 31 déc. 2018
Suisse du Nord-Ouest 27% Fortune totale (en milliers de CHF) -
Berne 0% Fortune nette (en milliers de CHF) -
Zurich 26% Nombre de parts -
Lac Léman 20% Taux d'endettement 0%
Suisse méridionale 6% VNI au 31.12.2018 999.72
Suisse romande 0%
*
Données encore indisponibles
Suisse orientale 1%
Suisse centrale 20%
Type d’usage
Retail 10%
Bureau 10%
Artisanat, industrie, entrepôt 27%
Parking 2%
Habitat 51%
Autre 0%
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SFP AST Swiss Real Estate Page 1/231 janvier 2020 SFP AST Swiss Real Estate L'ANR au 31.12.2019: CHF 1'024.40 Rétrospective Perspectives Le premier exercice financier complet 2019 a été conclu avec 9 proprié- La stratégie de croissance de SFP AST Swiss Real Estate sera poursui- tés à une valeur de marché de 103,3 millions de francs suisses. À la vie au cours de l'exercice 2020 et les immeubles nouvellement acquis au date du rapport, le portefeuille affichait un rendement brut de 4,03 %, tournant de l'année seront intégrés de manière optimale dans le porte- avec un faible taux de vacance de 0,4 %. Au cours du nouvel exercice feuille. Diverses propriétés sont actuellement à l'étude, qui seront immo- 2020, un autre immeuble d'habitation et commercial a été acquis dans la bilisées pour une nouvelle levée de fonds ou déjà incluses dans le porte- ville de Zurich avec effet au 1er février. La propriété de la Körnerstrasse feuille au moyen d'un financement par emprunt. Outre la poursuite de la 10 est située dans le quartier branché Kreis 4, près de Kalk-breite. La croissance, l'accent est mis sur la bonne performance des propriétés bonne macro- et micro-localisation ainsi que la réserve d'utilisation existantes. Par exemple, la société cherche à prolonger les contrats étaient des arguments d'achat importants. Après le développement du avec les locataires existants ou à conclure de nouveaux baux afin de potentiel par une rénovation totale et des étages supplémentaires, la maintenir le faible taux de vacance et d'exploiter le potentiel existant. propriété affichera un rendement brut d'environ 3 %. Cette acquisition a encore renforcé le site de Zurich. Biens immobiliers du portefeuille Bâle, Clarastrasse 4 Genève, Avenue d'Aire 46/48 Root, Im Längenbold 7 Zurich, Nordstrasse 223 Winterthur, Kreuzeggweg 23 Winterthur, Tösstalstrasse 102/104 Client Relationship Management Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78 Disclaimer This document is intended solely for use on a confidential basis by those persons to whom it is transmitted. Recipients, by accepting and retaining this information material, acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be reproduced or copied in whole or in part for any purpose without Swiss Finance & Property AG prior written consent. This document does not constitute a solicitation or offer to buy or sell any security or instrument and should not be construed as investment advice or any other kind of decision-making aid or advice on legal, taxation or other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units. SFP AST Swiss Real Estate Page 2/2
30 septembre 2019
SFP AST Global Core Property Hedged CHF
Classe de parts A – CHF 1 007.49 / Classe de parts B – CHF 1 008.57 / Classe de parts C – CHF 1 009.60
Description du produit Axe de placement
Le groupe de placement SFP AST Global Core Property Hedged CHF – Placements exclusivement dans le domaine des fonds immobiliers
offre aux institutions de prévoyance suisses un portefeuille étrangers non cotés
global, largement diversifié de fonds immobiliers. Les différents fonds – Investissements dans des fonds Core ouverts uniquement
cibles investissent directement dans l’immobilier. L’accent des groupes – Accent mis sur les dividendes en croissance se basant sur les
de placements est mis sur les fonds immobiliers ouverts, non cotés, cashflows stables des fonds sous-jacent
investissant de manière prudente. La stratégie de placement Core se – Le placement peut être classé selon l’OPP 2 comme «immeuble
concentre sur les rendements stable étranger» (poids maximal 10%)
– Les investissements en placements collectifs dépassant un taux
d’endettement de 50% sont exclus
(Taux d’endettement du groupe de placements: 0%)
Points essentiels
Forme juridique Fondation de placement suisse – le groupe de Stratégie de mise en œuvre
placement est dans la catégorie «immeubles à
– Les décisions d’investissement sont prises suite à une procédure
l’étranger» (OPP 2, Art. 53, al. 1, let. C,)
d’analyse, de sélection et de contrôle (due diligence) structurée et
Investment Manager Swiss Finance & Property Funds AG documentée, sur la base de critères qualitatifs et quantitatifs
Banque dépositaire Credit Suisse (Schweiz) AG – Le processus de recherche s’appuie sur l’analyse cohérente
Stratégie de placement Core d’informations provenant d’un large éventail de sources (entretiens
avec les gestionnaires, experts du secteur immobilier et bancaire,
Exposition pays Global (hors Suisse)
visite des objets, rapports financiers et statistiques du marché)
Exposition sectorielle Bureaux, ventes, logements, autres – Nous visons une large diversification en termes de gestionnaires,
Date de lancement 29 septembre 2017 d’emplacements géographiques et d’affectations des immeubles
Devise CHF
Couverture des risques de Le groupe d'investissement est couvert contre les
change risques de change Stratégie de placement
Taux d‘endettement Aucun endettement dans le groupe de placement – Répartition adéquate des risques
Souscriptions Trimestriel – Gestion active du portefeuille: les investissements dans les
«Closing»: 30 décembre 2019 (valuta) placements immobiliers internationaux nécessitent une gestion
Engagement de capital ferme: 10 décembre 2019 active pour la sélection, le suivi et le réinvestissement des fonds de
placement en raison de l’accès temporaire et de la pénurie
Prochaines souscriptions Trimestriel
d’informations disponibles concernant les marchés
«Closing»: 31 mars 2020 (valuta)
– Le choix des différents fonds cibles se base sur une approche
Engagement de capital ferme: 10 mars 2020 top-down /bottom-up élaborée en collaboration avec le
Rachat de parts Trimestriel Chief Economist du SFP Group
Délai de préavis 12 mois – Focalisation sur les fonds Core avec des contrats de bail à long
terme (moyenne du portefeuille cible: >5 ans) et faible taux de
vacance (moyenne du portefeuille cible: circa 5%)
Objectifs financiers du groupe d‘investissement
Frais de gestion (p.a.) lié au Classes de parts au sein des groupes de
volume d’investissement placements (Numéro ISIN) – Rendement total:
< CHF 10 mio. 0.60% A Hedged (CH0370142694) 4.0% - 6.0% (après couverture des risques de change)
Entre CHF 10 mio. et 25 mio. 0.40% B Hedged (CH0370142728)
Entre CHF 25 Mio. et 50 mio. 0.35% C Hedged (CH0370142736)
Notre proposition de valeur
Entre CHF 50 mio. et 100 mio. 0.30% D Hedged (CH0370142744) – Accès simple, fiscalement avantageux pour investir dans
> CHF 100 mio. 0.25% E Hedged (CH0370142991) l'immobilier étranger
– Portefeuille diversifié globalement contenant plus de 1000
Accessibles avec contrat de X Hedged (CH0370143023)
propriétés d’une valeur totale supérieure à CHF 70 milliards
mandat
– Faible risque en raison de la stratégie Core définie clairement
Commission d’émission / 1% chacun (en faveur de l’actif immobilisé) (fonds immobiliers Core ouverts, non cotés, avec un levier financier
Commission de rachat de maximal de 50% selon prospectus)
– Frais de gestion attrayants
– Participation aux rendements courus dès le premier jour grâce
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SFP AST GCP Hedged Page 1/230 septembre 2019
SFP AST Global Core Property Hedged CHF
Classe de parts A – CHF 1 007.49 / Classe de parts B – CHF 1 008.57 / Classe de parts C – CHF 1 009.60
Valeur nette d’inventaire Exposition sectorielle
Classe de parts A CHF 1 007.49
Classe de parts B CHF 1 008.57
Classe de parts C CHF 1 009.60
Performance nette en CHF (Base 100, classe de parts A)
Exposition pays
Performance nette en CHF (en %)
Type de placement en %
YTD 3m 1 an 3 ans 5 ans Depuis le début
(annualisé)
Classe A -0.13% 0.61% 0.28% - - 0.97%
Classe B 0.03% 0.66% 0.47% - - 1.17%
Classe C 0.07% 0.68% 0.51% - - 1.22%
Indices du portefeuille
VNI totale du groupe de placement (en CHF mio.) 168.7
Total des engagements de capital (en CHF mio.) 194.55 Devise en % (Hedged)
Nombre de fonds engagés 13
Nombre de fonds investis 11
Nombre d’immeubles sous-jacents 1297
Valeur des biens immobiliers sous-jacents (en CHF mia.) 80
Occupation moyenne des fonds sous-jacents (en %) 95.1
WAULT (en années) 5.5
Endettement moyen des fonds sous-jacents (% de la VBA) 18.6
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78
Disclaimer
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other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or
indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units.
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SFP AST GCP Hedged Page 2/230 septembre 2019
SFP AST Global Core Property (Unhedged)
Classe de parts A – CHF 993.30 / Classe de parts B – CHF 1 011.31 / Classe de parts X – CHF 1 014.48
Description du produit Axe de placement
Le groupe de placement SFP AST Global Core Property offre aux – Placements exclusivement dans le domaine des fonds immobiliers
institutions de prévoyance suisses un portefeuille global, largement étrangers non cotés
diversifié de fonds immobiliers. Les différents fonds cibles investissent – Investissements dans des fonds Core ouverts uniquement
directement dans l’immobilier. L’accent des groupes de placements est – Accent mis sur les dividendes en croissance se basant sur les
mis sur les fonds immobiliers ouverts, non cotés, investissant de ma- cashflows stables des fonds sous-jacent
nière prudente. La stratégie de placement Core se concentre sur les – Le placement peut être classé selon l’OPP 2 comme «immeuble
rendements stables. étranger» (poids maximal 10%)
– Les investissements en placements collectifs dépassant un taux
d’endettement de 50% sont exclus
(Taux d’endettement du groupe de placements: 0%)
Points essentiels
Forme juridique Fondation de placement suisse – le groupe de
placement est dans la catégorie «immeubles à
Stratégie de mise en œuvre
l’étranger» (OPP 2, Art. 53, al. 1, let. C,) – Les décisions d’investissement sont prises suite à une procédure
Investment Manager Swiss Finance & Property Funds AG d’analyse, de sélection et de contrôle (due diligence) structurée et
Banque dépositaire Credit Suisse (Schweiz) AG documentée, sur la base de critères qualitatifs et quantitatifs
– Le processus de recherche s’appuie sur l’analyse cohérente
Stratégie de placement Core
d’informations provenant d’un large éventail de sources (entretiens
Exposition pays Global (hors Suisse) avec les gestionnaires, experts du secteur immobilier et bancaire,
Exposition sectorielle Bureaux, ventes, logements, autres visite des objets, rapports financiers et statistiques du marché)
Date de lancement 29 septembre 2017 – Nous visons une large diversification en termes de gestionnaires,
d’emplacements géographiques et d’affectations des immeubles
Devise CHF
Couverture des risques de L’investisseur a le choix d’investir dans un groupe
change de placement couvert ou non couvert contre les Stratégie de placement
risques de change
Taux d‘endettement Aucun endettement dans le groupe de placement – Répartition adéquate des risques
– Gestion active du portefeuille: les investissements dans les place-
Souscriptions Trimestriel
ments immobiliers internationaux nécessitent une gestion active
«Closing»: 30 décembre 2019 (valuta)
pour la sélection, le suivi et le réinvestissement des fonds de
Engagement de capital ferme: 10 décembre 2019 placement en raison de l’accès temporaire et de la pénurie
Prochaines souscriptions Trimestriel d’informations disponibles concernant les marchés
«Closing»: 31 mars 2020 (valuta) – Le choix des différents fonds cibles se base sur une approche
Engagement de capital ferme: 10 mars 2020 top-down /bottom-up élaborée en collaboration avec le
Rachat de parts Trimestriel Chief Economist du SFP Group
– Focalisation sur les fonds Core avec des contrats de bail à long
Délai de préavis 12 mois
terme (moyenne du portefeuille cible: >5 ans) et faible taux de
vacance (moyenne du portefeuille cible: circa 5%)
Objectifs financiers du groupe d‘investissement
Frais de gestion (p.a.) lié Classes de parts au sein des groupes de
au volume d’investissement placements (Numéro ISIN) – Rendement total:
5.5% - 7.5% (avant couverture des risques de change)
< CHF 10 mio. 0.60% A (CH0356412830)
Entre CHF 10 mio. et 25 mio. 0.40% B (CH0356412855)
Notre proposition de valeur
Entre CHF 25 mio. et 50 mio. 0.35% C (CH0356412889)
Entre CHF 50 mio. et 100 mio. 0.30% D (CH0375750293) – Accès simple, fiscalement avantageux pour investir dans l'immobi-
lier étranger
> CHF 100 mio. 0.25% E (CH0375750392)
– Portefeuille diversifié globalement contenant plus de 1000 proprié-
Accessibles avec contrat de X (CH0368289820) tés d’une valeur totale supérieure à CHF 70 milliards
mandat – Faible risque en raison de la stratégie Core définie clairement
Commission d’émission / 1% chacun (en faveur de l’actif immobilisé) (fonds immobiliers Core ouverts, non cotés, avec un levier
Commission de rachat financier de maximal de 50% selon prospectus)
– Frais de gestion attrayants
– Participation aux rendements courus dès le premier jour
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SFP AST GCP Unhedged Page 1/230 septembre 2019
SFP AST Global Core Property (Unhedged)
Classe de parts A – CHF 993.30 / Classe de parts B – CHF 1 011.31 / Classe de parts X – CHF 1 014.48
Valeur nette d’inventaire Exposition sectorielle
Classe de parts A CHF 993.30
Classe de parts B CHF 1 011.31
Classe de parts X CHF 1 014.48
Performance nette en CHF (Base 100, classe de parts B)
Exposition pays
Performance nette en CHF (en %)
YTD 3m 1 an 3 ans 5 ans Depuis le début Type de placement en %
(annualisé)
Classe A 0.19% 1.13% 0.93% - - 0.93%
Classe B 0.35% 1.19% 1.12% - - 1.21%
Classe X 0.67% 1.29% 1.48% - - 1.61%
Indices du portefeuille
VNI totale du groupe de placement (en CHF mio.) 62.5
Total des engagements de capital (en CHF mio.) 62
Nombre de fonds engagés 12 Devise en %
Nombre de fonds investis 11
Nombre d’immeubles sous-jacents 1024
Valeur des biens immobiliers sous-jacents (en CHF mia.) 72.2
Occupation moyenne des fonds sous-jacents (en %) 95.0
WAULT (en années) 5.3
Endettement moyen des fonds sous-jacents (% de la VBA) 18.6
Client Relationship Management
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78
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other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or
indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units.
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