Ebook actionnaires - Engie
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actionnaires
Avril 2017
SOMMAIRE
EDITO 20 RÉSULTATS ANNUELS 2016
3 Isabelle Kocher, Directeur Général 21-22 En avance sur le plan de transformation
23 Chiffres clés
24-25 Comprendre les résultats annuels
4 ENGIE EN BREF 26 Retour à la croissance organique en 2017
5 ENGIE aujourd’hui
6 Une production d’électricité peu émettrice de co 2
7 Une position de leader dans les infrastructures globales
27 LE GROUPE ET VOUS
8 Des solutions clients adaptées 28-29 L’action ENGIE
9 Une présence mondiale 30 Dividende majoré
31 Assemblée générale 2017
10 STRATÉGIE & PLAN DE TRANSFORMATION
32 Informations pratiques
11-14 Contexte sectoriel
33 Agenda
15 Stratégie
16-19 Plan de transformation
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2
EN AVANCE SUR LE PLAN DE TRANSFORMATION
Chers Actionnaires,
« En 2016, le Groupe a atteint l’ensemble des objectifs fixés.
Nous sommes en avance sur toutes les dimensions de notre plan de transformation.
Le plan de cessions de 15 milliards d’euros d'actifs à trois ans est déjà engagé à plus de 50%, en
seulement un an. Dans ce cadre, nous avons réduit de moitié les capacités de production d’électricité à
partir de charbon.
Le produit de ces cessions est réinvesti dans nos activités stratégiques. Il y a néanmoins un décalage dans
le temps entre le moment où nous réalisons ces investissements et celui où ils contribueront à nos
résultats. En 2016, nous avons investi près de 5 milliards d’euros pour notre croissance, sur un programme
qui en compte 16 milliards.
Pour améliorer la rentabilité du Groupe, nous avons lancé un programme d’efficacité opérationnelle, « Lean
Isabelle Kocher, 2018 ». Nous avons dépassé notre objectif pour 2016 et réalisé 530 millions d’euros de gains. Toute
Directeur Général l’organisation contribue à ces efforts et cela nous permet de rehausser de 20% notre objectif à l’horizon
2018.
Nous travaillons aussi à préparer des leviers de croissance additionnelle à 5-10 ans, qui viendront
accélérer notre développement. Il s'agit par exemple de la mobilité verte, de l’hydrogène ou encore des
Accédez à la vidéo
solutions de production décentralisées et autonomes. Cela peut se faire notamment grâce à nos
des résultats annuels 2016
innovations technologiques et numériques.
En 2017, nous anticipons une accélération de la croissance organique avec un résultat net récurrent part
du Groupe compris entre 2,4 et 2,6 milliards d’euros, en nous renforçant dans nos activités cœur.
Le Groupe s’engage à verser un dividende de 70 centimes d’euro par an au titre de 2017 et 2018.»
3
ENGIE aujourd’hui
Une production d’électricité peu
émettrice de co2
Une position de leader dans les
infrastructures globales
ENGIE EN BREF Des solutions clients adaptées
Une présence mondiale
4
ENGIE AUJOURD'HUI
PRODUCTION D’ÉLECTRICITÉ INFRASTRUCTURES SOLUTIONS
PEU ÉMETTRICE DE CO2 GLOBALES CLIENTS
ENGIE s’appuie sur 3 métiers pour devenir leader de la transition énergétique dans le monde
5
UNE PRODUCTION D’ÉLECTRICITÉ PEU ÉMETTRICE DE CO2
Répartition des capacités 86% peu
de production d’électricité émettrices
par technologie de CO2
Leader mondial dans la au 31/12/2016 4%
production indépendante
9%
112,7 GW(1) installés 58%
6% 112,7 GW(1)
> 85% peu émettrices de CO2 Gaz naturel
Renouvelables 23%
20% renouvelables(2) Nucléaire
Charbon
Autres(3)
(1) Chiffres à 100% au 31/12/2016
(2) Hors pompage turbinage pour les capacités hydrauliques
(3) incluant pompage turbinage pour les capacités hydrauliques
6UNE POSITION DE LEADER DANS LES INFRASTRUCTURES GLOBALES
EBITDA Europe
Infrastructures 0,2
2016, en Mds €
0,4
1,7
~ 200 000 km de réseau de
distribution – N°1 en Europe Distribution France
Transmission
~ 32 300 km de canalisations 3,5
Stockage
enterrées - N°2 en Europe
Terminaux GNL
~ 21 Mds m3/an de capacité de
regazéification - N°2 en Europe 1,2
~ 12 mm3 de capacités de
stockage - N°1 en Europe
Au total, 5 Mds € d’Ebitda dans les infrastructures globales dans le monde dont 1,2 md€ dans les activités gazières en amont
7DES SOLUTIONS CLIENTS ADAPTÉES
EBITDA
par activité
2016, en Mds €
0,6
21 millions de clients en
Europe
0,9
Leader mondial des 1,9
solutions énergétiques pour
les villes 0,4
B2B Business to business (entreprises)
+250 réseaux de chaleur et B2T Business to territories (territoires)
de froid dans le monde B2C Business to customers (particuliers)
8UNE PRÉSENCE MONDIALE
Répartition géographique
du chiffre d’affaires
2016, en Mds €
Amérique Europe
du nord Asie, Moyen-Orient
&Océanie
Afrique
Amérique
latine
9Contexte sectoriel
STRATÉGIE Stratégie
& PLAN DE Plan de transformation
TRANSFORMATION
Préparer le futur
10DES OPPORTUNITÉS ISSUES DE LA RÉVOLUTION EN COURS
DÉCARBONISATION DÉCENTRALISATION DIGITALISATION
Une révolution énergétique qui s’intensifie et devient mondiale, structurée par trois
grandes tendances
11EVOLUTION DU MIX ÉNERGÉTIQUE MONDIAL À HORIZON 2030
Capacités additionnelles 2015-2030 Capacités additionnelles cumulées en GW
(TCAM (1) par technologie) Technologies peu émettrices de CO2
10000
16% 8000
12% 6000
8% 4000
4% 2000
0% 0
2015 2020 2025 2030
Charbon Gaz Autres Éolien Solaire
Nucléaire Gaz Éolien Solaire Autres
Renouvelables
renouvelables
Gaz naturel et énergies renouvelables , moteurs de la transition énergétique dans le monde
Sources: Bloomberg New Energy Finance, AIE, ENGIE
(1) TCAM: Taux de croissance annuel moyen
12AUGMENTATION SIGNIFICATIVE DES SOLUTIONS DÉCENTRALISÉES
DANS LE MONDE
Solutions décentralisées
• La révolution des technologies de stockage et
20% de production d’énergie favorise l’émergence
d’une nouvelle génération d’infrastructures
36%
plus petites, compétitives et décentralisées.
En 2030
• Ceci rend nécessaire l’adaptation des
infrastructures et des offres à la coexistence
de systèmes de production centralisés et
44% décentralisés.
(80% Aujourd’hui)
B2C, Solutions Off-grid (en production autonome)
Production centralisée d’électricité
B2T & B2B Microgrids(réseaux locaux)
Source: AIE, Energy for All, 2011; MIT 2015
13LA DIGITALISATION, UN ÉLÉMENT ESSENTIEL DE LA RÉVOLUTION
ÉNERGÉTIQUE
Expérience
Big Data client • Dans un monde où les infrastructures
amélioré deviennent plus petites, le digital
accélère le mouvement et devient
Auto central notamment pour assurer
production Optimisation l’équilibre entre la production et la
d’énergie
consommation d’énergie à tout
instant.
Smart • À titre d’exemple, le nombre d’objets
Homes connectés dans le monde sera
Maintenance
prédictive multiplié par 4 d’ici à 2020, soit
Smart 25 milliards d’objets*.
Cities
* Source Gartner 2015
14UNE STRATÉGIE CLAIRE EN 3 AXES
CONTRACTÉ / REGULÉ(1)
EBITDA > 85%
RÉDUIRE L’EXPOSITION
AUX PRIX DES COMMODITÉS
AMBITIONS 2018
CO2
PRIORITÉ AUX SOLUTIONS
AVAL
LES MOINS ÉMETTRICES DE CO2
ACTIVITÉS PEU ÉMETTRICES SOLUTIONS CLIENTS
DE CO2(2) EBITDA > 90% CROISSANCE DE L’EBITDA > 50%
(1) Hors production d’électricité merchant, E&P et achat/vente de GNL
(2) Production d’électricité peu émettrice de CO2, infrastructures gazières & GNL, aval
15UN PLAN DE TRANSFORMATION 2016-2018 FONDÉ SUR 4 PILIERS
Redessiner et Préparer Améliorer la Adapter
simplifier le le futur performance le Groupe
portefeuille
16 Mds €*
Capex de croissance
Agile et connecté
1 Md €
Investissements dans 1,2 Md € Centré sur la
15 Mds €
les technologies (hausse nette de technologie
Rotation du portefeuille l’Ebitda)
émergentes / Digital
(réduction Orienté vers les
de la dette nette) talents
* dont 1 Md€ innovation / Digital
16CONCENTRER NOS FORCES SUR NOS 3 MÉTIERS
PRODUCTION
D’ÉLECTRICIT É PEU INFRASTRUCT URES SOLUTIONS
GLOBALES CLIENTS
ÉMETTRICE DE CO2
Solutions intégrées
23 Mds € pour les clients :
D’INVESTISSEMENTS Distribution de gaz - Efficacité énergétique
EN S’APPUYANT SUR DES Solaire
Transport - Fourniture d’énergie
POSITIONS FORTES Hydro, Éolien
(16 Mds € d’investissements - Villes et clients
Terminaux & ventes GNL
de croissance + 7 Mds € Gaz - Renouvelables
Stockage
d’investissements de décentralisés
maintenance) - Réseaux de chaleur
et de froid
15 Mds € Charbon ENGIE
DE CESSIONS Électricité merchant* Exploration & Production
D’ACTIFS
* Exposé aux prix des commodités
172 HORIZONS DE TEMPS POUR PRÉPARER LE FUTUR
DÉPLOIEMENT ANTICIPER LES
D’INNOVATIONS ÉPROUVÉES TECHNOLOGIES DE RUPTURE
3 À 5 ANS > 5 ANS
Production décentralisée B2C Gaz vert à grande échelle
Rénovation énergétique des bâtiments Hydrogène
Gestion de la demande d’énergie Stockage d’énergie compétitif
Mobilité verte Autonomie énergétique locale
18UN PORTEFEUILLE RÉÉQUILIBRÉ À HORIZON 2018
Aujourd’hui Demain
Production d’électricité peu Infrastructures globales Solutions clients
émettrice de CO 2
19Avancées du plan de transformation
Chiffres clés
Répartition de l’Ebitda par
métiers
RÉSULTATS Commentaire des résultats annuels
ANNUELS 2016
Retour à la croissance organique en
2017
20EN AVANCE SUR LE PLAN DE TRANSFORMATION (1/2)
OBJECTIFS 2018 AVANCÉES 2016
Cession des actifs merchant aux États-Unis
Exploration & Production sous revue
MOINDRE EXPOSITION 0% >85% stratégique
AUX PRIX DES COMMODITÉS ~75%
CONTRACTÉ / RÉGULÉ(1)
EBITDA >85%
Petites et moyennes acquisitions en 2016
EBITDA 2015 afin de contribuer pleinement en 2017
1,9Md€
Acquisition de Keepmoat (UK)
ACTIVITÉS AVAL >+50%
M &A Restructurations lancées en 2016 des
+2%
SOLUTIONS CLIENTS activités de ventes et de services B2B en
CROISSANCE EBITDA >50% France dans le secteur Oil & Gas
PRIORITÉ AUX OPTIONS
Capacité charbon installée
LES MOINS ÉMETTRICES EN CO2 0% >90% réduite de 50%
ACTIVITÉS PEU ÉMETTRICES DE CO2(2) 81%
EBITDA >90%
(1) Hors production d’électricité merchant, E&P, approvisionnement et ventes de GNL
(2) Production d’électricité à faible CO2, infrastructures gaz & GNL, downstream
21EN AVANCE SUR LE PLAN DE TRANSFORMATION (2/2)
REDESSINER ET
SIMPLIFIER LE AMÉLIORER LA ADAPTER
PORTEFEUILLE PRÉPARER LE FUTUR PERFORMANCE LE GROUPE
Lean 2018: 53%
+ 53% des Nouvelle organisation
de cessions Nouvelles structures en opérationnelle
>50% objectifs à 3 ans atteints
signées place (Programmes clés,
ENGIE FAB, ENGIE
Digital) Nouvel objectif 2018 Plan de transformation
Programme +20%
+ 20% déployé dans chaque BU
d’investissements 0,5 Md € de dépenses
en ligne : 75% sécurisés dans l’innovation/digital Mobilisation et incitation
ROCEp (1)
7,4% Vs 6,5% en 2015 des top managers
Compétitivité
Recentrage sur les Leviers de croissance Organisation
et rentabilité
moteurs de croissance future à moyen terme agile
améliorées
(1) ROCEp calculé avec les capitaux employés fin de période (hors actifs en construction)
22CHIFFRES CLÉS
en Mds € Résultats 2016 Objectifs 2016
CHIFFRE D’AFFAIRES 66,6
EBITDA 10,7
RÉSULTAT NET RÉCURRENT part du Groupe(1) 2,5 2,4-2,7(2)
FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS 9,7 Mds €
DETTE NETTE / EBITDA 2,3 x 2,5 x
NOTATION DE CRÉDIT A- / A2 Catégorie A
DIVIDENDE 1 € / action 1€ / action
RÉSULTAT NET part du Groupe -0,4 Md €
(1) Hors coûts de restructuration, MtM, depreciations d'actifs, cessions, autres éléments réccurents, y compris financiers et fiscaux et impacts fiscaux associés
(2) Cet objectif repose sur des hypothèses de température moyenne en France, de répercussion complète des coûts d’approvisionnement sur les tarifs régulés du gaz en France, d’absence de changement substantiel de réglementation et de l’environnement
macro-économique, d’hypothèses de prix des commodités basées sur les conditions de marché à fin décembre 2015 pour la partie non couverte de la production et de cours de change moyens suivants pour 2016 : €/$ : 1,10 ; €/BRL : 4,59.
23RÉPARTITION DE L’EBITDA PAR MÉTIERS
EBITDA par métiers (0,8)
en Mds € Autres
1,9
Solutions clients 4,5
10,7 Production d’électricité*
peu émettrice de CO2
5
Infrastructures globales**
( *) Dont 1,4 Md € de production thermique exposée aux prix des commodités
(**) Dont 1,2 Md € dans l’Exploration-Production
24COMMENTAIRE DES RÉSULTATS ANNUELS
Le Groupe atteint sa guidance avec un résultat net récurrent part du Groupe de 2,5 milliards d’euros, bénéficiant des effets de son programme de performance et du
redémarrage des centrales nucléaires belges, mais encore impacté par les prix des commodités ;
Le chiffre d’affaires de 66,6 milliards d’euros est en décroissance brute de - 4,6 % par rapport au 31 décembre 2015 et en décroissance organique de - 4,0 %.
Au-delà d’un effet de change défavorable notamment sur la livre sterling et le réal brésilien, ce recul s’explique par la baisse des prix des commodités qui impacte les
activités d’achat-vente de gaz et de GNL, de commercialisation de gaz et d’électricité, d’exploration-production et de production d’électricité, mais n’affecte que
partiellement les marges du Groupe. Ce recul est en partie compensé par un impact positif des températures en France, l’année 2016 ayant été légèrement froide
alors que l’année 2015 avait été particulièrement clémente..
L’Ebitda du Groupe s’élève à 10,7 milliards d’euros, en recul de - 5,2 % en brut et en décroissance organique de - 2,7 %. Il bénéficie du redémarrage en Belgique des
centrales nucléaires Doel 3, Tihange 2 et Doel 1 en décembre 2015, des premiers effets du programme de performance « Lean 2018 », d’un impact favorable des
températures en France ainsi que des mises en service d’actifs. Néanmoins, ces éléments n’ont qu’en partie compensé la poursuite de la baisse des prix des
commodités ainsi que l’effet de change défavorable lié notamment à la couronne norvégienne, au réal brésilien et à la livre s terling.
Le résultat net récurrent part du Groupe , à 2,5 milliards d’euros, est en diminution de - 0,1 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2015, principalement liée à la
baisse du résultat opérationnel courant.
ENGIE a comptabilisé au 31 décembre 2016 des pertes de valeur qui pèsent sur le résultat net de l’exercice 2016. L’impact de ces dépréciations sur le résultat net
part du Groupe s’élève à - 3,8 milliards d’euros. Le résultat net part du Groupe s’élève à - 0,4 milliard d’euros, l’impact des dépréciations liées à des pertes de valeur
étant partiellement compensé par des éléments non récurrents positifs.
La dette nette s’établit à 24,8 milliards d’euros, en baisse de - 2,9 milliards d’euros par rapport à fin 2015. Cette forte amélioration s’explique principalement par la
génération de cash-flow opérationnel sur l’exercice (9,7 milliards d’euros) et les premiers effets du programme de rotation de portefeuille (4,0 milliards d’euros). Le ratio
dette nette/Ebitda, qui s’établit à) 2,3x, est en ligne avec l’objectif ≤ 2,5 x.
Retrouvez l’intégralité du communiqué de presse des résultats annuels
25RETOUR À LA CROISSANCE ORGANIQUE EN 2017
2017 2017-2018
Ratio dette nette / EBITDA ≤ 2,5x
Le Groupe prévoit pour 2017 un résultat
net récurrent part du Groupe
compris entre 2,4 et Notation de catégorie A
2,6 milliards d’euros, en forte
croissance organique par
rapport à 2016.
Dividende 0,70 € / action
en numéraire
26L’action ENGIE
Dividende majoré
Assemblée générale
LE GROUPE
ET VOUS Informations pratiques
Agenda
27L’ACTION ENGIE (1/2)
Données boursières Places de cotation Indices
• Code ISIN : FR0010208488 • Euronext paris (compartiment A) • Financiers : CAC 40, BEL 20, DJ
Euro Stoxx 50, Euro Stoxx Utilities,
• Code Mnémonique : ENGI • Euronext Bruxelles Euronext 100, FTSE Eurotop 100,
MSCI Europe
• ~ 6 000 000 titres échangés en • Éligible au SRD et au PEA
moyenne par jour en 2016* • Extra-financiers: Dow Jones
sustainability,(World, Europe),
• Dernier cours 30/12/2016 : 12,12 €** Euronext Vigeo (Eurozone 120,
Europe 120, France 20)
• Moyenne 30 derniers cours 2016 :
11,85883 €**
Codes ISIN dividende majoré
Les actions éligibles au dividende majoré portent un code ISIN spécifique qui permettent de les identifier sur vos relevés de compte.
FR0013215407 : titres inscrits au nominatif en 2014 qui bénéficieront de la prime de fidélité en 2017
FR0013055100 : titres inscrits au nominatif en 2015 qui bénéficieront de la prime de fidélité en 2018
FR0013215399 : titres inscrits au nominatif en 2016 qui bénéficieront de la prime de fidélité en 2019
* Source: Euronext
**Source : Société générale Securities Services
28L’ACTION ENGIE (2/2)
Perform ance du cours depuis le 01/01/2016* Perform ance du cours depuis la publication des résultats annuels
18.5 13,5
+10.4%
13,3 +15,1%
17.5
+3.3%
Variation 13,1
brute en %
16.5 (0.1%)
12,9
Variation
15.5
12,7
brute en %
14.5 12,5
+7,2%
(17.9%) 12,3
13.5
12,1 +4,4%
12.5 +3,2%
11,9
11.5 11,7
10.5 11,5
01/01/2016 01/06/2016 01/11/2016 01/04/2017 01/03/2017 09/03/2017 17/03/2017 25/03/2017 02/04/2017
Source : Factset, Bloomberg
Base ENGIE
ENGIE BEL 20 EUROStoxx Utilities CAC 40
*Performances dividendes réinvestis depuis le 01/01/2016 : ENGIE : (11.5)% - CAC40 :+14.8%- BEL20 : +6.7% - Eurostoxx Utilities : +6.3%
29UN DIVIDENDE MAJORÉ POUR RÉCOMPENSER LA FIDÉLITÉ
À noter : les actionnaires ayant inscrit leurs titres au nominatif
avant le 31/12/2014 recevront pour la première fois le dividende
majoré de 10% avec le solde du dividende 2016 le 18 mai
prochain (date de détachement 16 mai).
30ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2017
L’Assemblée Générale d’ENGIE se tiendra le vendredi 12 mai 2017 à 14h30
au Palais des Congrès de Paris
Un espace Internet, sécurisé et dédié au vote
préalable à l’Assemblé Générale sera ouvert à
partir du 21 avril à 9h jusqu’au 11 mai 15h.
Pour les actionnaires au nominatif, la
connexion s’effectuera sur
sharinbox.societegenerale.com
Pour les actionnaires au porteur, la
connexion s’effectuera sur le site de leur
établissement bancaire, si celui-ci a adhéré
au système Votaccess.
Retrouvez toute la documentation et les
modalités de participation sur
www.engie.com/ag Suivez l’Assemblée Générale en direct sur
engie.com/ag
31INFORMATIONS PRATIQUES
ETRE ACTIONNAIRE ENGIE LIENS UTILES NOUS CONTACTER
DÉTENIR DES TITRES ENGIE
Cours de l'action ENGIE Guides pédagogiques de l'AMF engie.com/actionnaires
La détention des titres au nominatif Euronext, Bourse de Paris engie.com/club
L’Ecole de la Bourse facebook.com/actionnairesengie
Le dividende
La finance pour tous actionnaires@engie.com (France)
La prime de fidélité
placedesactionnaires.com
L’Assemblée Générale 0 800 300 030
Salon Actionaria
La fiscalité de vos actions en 2017 (depuis la France)
Lexique
Communiqués de presse
club@engie.com (Belgique)
Les publications d’ENGIE
0 800 25 125
(depuis la Belgique)
32AGENDA 2017
Mardi 16 mai Vendredi 28 juillet
Vendredi 5 mai 2017
Détachement solde dividende Résultats semestriels 2017
Informations financières T1
Jeudi 18 mai Jeudi 23 et vendredi 24 novembre
Vendredi 12 mai
Paiement solde Salon Actionaria
Assemblée Générale
dividende 0,50€
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