Etude de faisabilité Banque d'investissement des pays ACP - 2012/290369/1 Mai 2013
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Etude de faisabilité
Banque d'investissement des pays ACP
2012/290369/1
Mai 2013
Projet financé par l'Union Projet mis en °uvre par
européenne ACE International ConsultantsÉtude de faisabilité
Banque d'investissement des Pays ACP
2012/290369/1
Préparée par :
OUMAR SECK
Chef d'équipe
Don Jacobson (expert pour la région pacifique),
Agnes Cishek (experte pour la région caraïbe),
Bernard Spinoit (expert juridique)
Mai 2013
Présentée par : ACE, International Consultants En consortium avec : HCL Consultants LtdTABLE DES MATIERES
1 CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ..........................................................................................................7
2 ListE DES AcronymEs ET Abreviations.....................................................................................................8
3 SYNTHESE ..................................................................................................................................................10
3.1 Résumé du projet..............................................................................................................................................11
3.2 Déséquilibres entre l'offre et la demande de financement du commerce, des MPME, des
grands projets industriels et des infrastructures dans les pays ACP.............................................................11
3.3 Structure de la "BANQUE ACP" .......................................................................................................................26
&RQFOXVLRQHWFDGUHGHPLVHHQ±XYUH.......................................................................................................30
4 INTRODUCTION........................................................................................................................................32
Motifs, bénéficiaires et délivrables du projet ...........................................................................................32
4.1 Motifs du projet..................................................................................................................................................32
4.2 Bénéficiaires du projet......................................................................................................................................34
4.3 Délivrables du projet.........................................................................................................................................34
5 APPROCHE MÉTHODOLOGIQUE & DIFFICULTÉS................................................................................34
5.1 Méthodologie ....................................................................................................................................................34
5.2 Difficultés rencontrées......................................................................................................................................35
6 CONTEXTE REGIONAL DE L'AFRIQUE SUBSAHARIENNE .....................................................................37
6.1 Introduction........................................................................................................................................................37
6.2 Contexte socio-économique régional .........................................................................................................37
6.2.1 Population ................................................................................................................................................ 37
6.2.2 Contexte politique et institutionnel ...................................................................................................... 38
6.2.3 Contexte sociopolitique et perspectives ............................................................................................ 40
6.3 Perspectives économiques .............................................................................................................................40
6.3.1 Croissance économique ....................................................................................................................... 40
6.3.2 Investissements étrangers directs ......................................................................................................... 41
6.3.3 Risques et vulnérabilités.......................................................................................................................... 42
6.3.4 Recommandations dans le domaine politique................................................................................. 42
6.4 Bilan des principaux secteurs économiques des pays ACP .....................................................................43
6.5 Climat d'investissement régional & environnement propice aux affaires ..............................................45
7 ANALYSE DU MARCHE-CIBLE ................................................................................................................47
Analyse de l'offre, de la demande et des besoins de financement pour les infrastructures en
ASS .............................................................................................................................................................477.1 Infrastructure physique et développement socio-économique..............................................................47
7.2 Etat de l'infrastructure physique dans les pays d'ASS .................................................................................49
7.3 Bilan des sources de financement pour le développement des infrastructures ..................................53
7.4 Bilan des besoins de financement dans le secteur des infrastructures en ASS .....................................54
7.5 Perspectives .......................................................................................................................................................56
8 ANALYSE DU MARCHE-CIBLE ................................................................................................................58
Analyse de l'offre, de la demande et des besoins de financement du commerce en ASS.........58
8.1 Commerce et développement socio-économique..................................................................................58
8.2 Caractéristiques du commerce dans les pays d'ASS .................................................................................59
8.3 Revue des sources de financement du commerce international en ASS .............................................61
8.4 Evaluation des besoins de financement du commerce international en ASS ......................................63
8.5 Perspectives .......................................................................................................................................................65
9 ANALYSE DU MARCHE-CIBLE ................................................................................................................66
Analyse de l'offre, de la demande et des besoins de financement des MPME ..............................66
9.1 Impact socio-économique des MPME..........................................................................................................67
9.2 Obstacles à l'accès des MPME aux financements en ASS........................................................................68
9.3 Revue des sources de financement pour l'entreprenariat et le développement des MPME en
ASS 69
9.4 Evaluation des besoins de financement et de services financiers pour les MPME en ASS .................69
9.5 Perspectives .......................................................................................................................................................72
10 ANALYSE DU MARCHÉ CIBLE.................................................................................................................74
10.1 Modèle de financement de grands projets dans l'Afrique subsaharienne.......................................74
10.2 Sources de financement de grands projets "industriels" en Afrique subsaharienne ........................74
10.3 Problèmes de financement pour grands projets "industriels" en Afrique subsaharienne................76
10.4 Perspectives d'avenir ...................................................................................................................................77
11 6WUXFWXUDWLRQGHOD´EDQTXHDFSµ .....................................................................................................79
Éléments principaux de valeur ajoutée....................................................................................................79
11.1 Intention stratégique de la Banque ACP.................................................................................................79
11.2 Principales caractéristiques de la Banque ACP .....................................................................................79
11.3 Secteurs économiques et services de la Banque ACP .........................................................................82
11.4 Additionalité et valeur ajoutée de la Banque ACP ...............................................................................84
11.4.1 Additionalité de la Banque ACP ................................................................................................. 84
11.4.2 Valeur ajoutée de la banque ACP : Schéma........................................................................... 85
12 PRÉSENTATION DE LA BANQUE ACP ....................................................................................................88
12.1 Introduction ...................................................................................................................................................88
12.2 Mission.............................................................................................................................................................88
12.3 Stratégies commerciales.............................................................................................................................88
12.3.1 Champ d'activités.......................................................................................................................... 8812.3.2 Notation de la Banque ACP pour le commerce et l'investissement .................................... 89
12.3.3 Produits et services ......................................................................................................................... 89
12.3.4 Partenariats et alliances................................................................................................................ 92
12.3.5 Emplacement ................................................................................................................................. 93
12.3.6 Technologies ................................................................................................................................... 93
12.3.7 Capital humain............................................................................................................................... 93
12.4 Structure juridique et mise en place de la Banque ACP ......................................................................94
12.5 Capital de départ et structure...................................................................................................................94
12.6 Modèle opérationnel...................................................................................................................................96
12.7 Cadre de gouvernance .............................................................................................................................96
12.8 Structure organisationnelle .......................................................................................................................100
12.8.1 Résumé des fonctions principales............................................................................................. 102
13 Statuts et Information générales ...................................................................................................... 104
13.1 Informations de l'entreprise.......................................................................................................................104
13.2 Capital-actions ...........................................................................................................................................104
13.3 Attribution d'immunités et privilèges .......................................................................................................104
13.4 Charte de création de la Banque ACP : extraits .................................................................................104
13.4.1 Objectif .......................................................................................................................................... 104
13.4.2 Fonctions........................................................................................................................................ 105
13.4.3 Adhésion ........................................................................................................................................ 106
13.4.4 Capital autorisé ............................................................................................................................ 106
13.4.5 Assemblée générale.................................................................................................................... 106
13.4.6 Conseil d'administration.............................................................................................................. 106
13.4.7 Exemption de taxes ..................................................................................................................... 107
13.4.8 Exemptions fiscales, facilités financières, privilèges et allègements ................................... 107
14 PROJECTIONS FINANCIERES ............................................................................................................... 108
14.1 Introduction .................................................................................................................................................108
14.2 Hypothèses macroéconomiques ............................................................................................................108
14.2.1 Monnaie de présentation........................................................................................................... 108
14.2.2 7DX[G·LQIODWLRQ.............................................................................................................................. 108
14.2.3 Fiscalité........................................................................................................................................... 108
14.3 Hypothèse générales.................................................................................................................................108
14.3.1 Hypothèses de financement...................................................................................................... 108
14.4 +\SRWKqVHVG·H[SORLWDWLRQ ........................................................................................................................109
14.5 Coût du Projet.............................................................................................................................................109
14.5.1 Estimation des coûts d'investissement du projet..................................................................... 109
14.6 Revenus........................................................................................................................................................112
14.6.1 Projections Financières, Rentabilité et position de Flux de Trésorerie ................................. 114
14.6.2 Retour sur Investissement Projeté et Structure Financière..................................................... 115
15 FACTEURS DE RISQUE ET LIMITATION DE CES RISQUES ................................................................... 116CONCLUSION .............................................................................................................................................. 117 ETAPES SUIVANTES....................................................................................................................................... 121 Liste des tableaux Tableau 1 Poids socio-économique relatif des trois régions ACP ² 2010/2011 10 Tableau 2 Profil de banques d'investissement et d'institutions financières de développement présentes dans les pays ACP (en millions US$) 13 Tableau 3 Synthèse ² Besoins de services financiers dans les pays ACP 14 Tableau 4 Financement des infrastructures en ASS ² Analyse offre/demande/besoins 15 Tableau 5 Financement du commerce international en ASS ² Analyse offre/demande/besoins 18 Tableau 6 Financement des MPME ² Analyse offre/demande/besoins 22 Tableau 7 Financement des grands projets industriels en ASS ² ANALYSE OFFRE/DEMANDE/BESOINS 24 Tableau 8 Résultats escomptés & plan d'activité 34 Tableau 9 Sélection d'indicateurs sociaux en ASS - 2009 38 Tableau 10 Afrique subsaharienne - Sélection d'indicateurs macroéconomiques, sociaux et du climat d'investissement (4 premiers pays par sous-région dans le RDB 2012 46 Tableau 11 Liens entre les infrastructures et la croissance en Afrique : ce que dit la recherche 48 Tableau 12 Couverture en termes d'infrastructures 49 Tableau 13 Besoin global annuel d'investissements pour les infrastructures en Afrique, 2006-2015 51 Tableau 14 Données empiriques sur le commerce et la croissance ² Sélection d'études 58 Tableau 15 Valeur du commerce dans les blocs commerciaux (millions de $) et parts du commerce africain (pourcentage) 60 Tableau 16 Principaux programmes de facilitation pour le financement du commerce international 61 Tableau 17 Classification des MPME/définition basée sur des critères quantitatifs 67 Tableau 18 Contribution socio-économique des PME - Sélection de pays d'ASS 67 Tableau 19 Financement de grands et complexes projets industriels en Afrique subsaharienne - Partenaiers de financement potentiels et fateurs de succès critiques 75 Tableau 20 Opérations du secteur privé africain 2010 ² Trois principaux IED 76 Tableau 21 Secteurs économiques de la Banque ACP 82 Tableau 22 Schéma de la valeur ajoutée de la Banque ACP 85 Table 23 Administration et commissions de la Banque ACP 99 Tableau 24 Exigences en matière de placement 110 Tableau 25 Plan d'amortissement (000 US $) 110 Tableau 26 Frais Généraux ² Année de référence 111 Tableau 27 'pSHQVHVG·([SORLWDWLRQ 112 Tableau 28 9ROXPHG·$IIDLUHV SURMHWpGH3URMHWG·,QIUDVWUXFWXUHHW*UDQG3URMHW² Année de Base113 Tableau 29 9ROXPHG·$IIDLUHV3URMHWpGH)LQDQFHPHQW&RPPHUFLDO² Année de Base 113 Tableau 30 9ROXPHG·$IIDLUHV3URMHWpGH)LQDQFHPHQW300(² Année de Base 113 Tableau 31 Options d'instrument financier pour le groupe ACP 120
Liste des Annexes Annexe 1 Le Groupe des PAys ACP 122 Annexe 2 NOTATION OU « RATING » LIE A LA SOLVABILITÉ DES ENTREPRISES 123 Annexe 3 INSTITUTIONS DE FINANCE DE DÉVELOPPEMENT 124 Annexe 4 Analyse de Demande/ Offre/ déséquilibres 126 Annexe 5 FACILITES DE FINANCEMENT MAJEURES DES IFD 131 Annexe 6 APPROCHES DE DSP ET EXPERIENCE DES IFD 143 Annexe 7 TERMES ET CONDITIONS DES SERVICES FINANCIERS OFFERTS PAR LA BANQUE '·,19(67,66(0(17'(63$
2 LISTE DES ACRONYMES ET ABREVIATIONS
AACCSA Chambre de commerce & des associations sectorielles d'Addis-Abeba
ACA Agence pour l'assurance du commerce en Afrique
ACE Agence de crédit à l'exportation
ACP Afrique, Caraïbes et Pacifique
AD Infr Agence de développement des infrastructures
ADFIAP Association des institutions de financement du développement en Asie et au Pacifique
ADIA Autorité des investissements d'Abu Dhabi
ADPME Agence de développement des PME
AFC Africa Finance Corporation (Nigeria)
AFREXIM Banque africaine d'import-export
AGOA Loi sur la croissance et les possibilités économiques en Afrique
AIAFD Association des institutions africaines de financement du développement
AICD Diagnostic des infrastructures nationales en Afrique
AITF Fonds fiduciaires pour les infrastructures en Afrique
ALADI Asociacion Latinoamericana de Integración
AMC Société de gestion des actifs (de l'IFC)
AMSCO Société de services de gestion pour l'Afrique
ANGT Agence Nationale des Grands Travaux (Gabon)
ANU Université nationale d'Australie
AP Exp Agence de promotion des exportations
APBEF Association des Professionnels de Banque et Etablissements Financiers (Sénégal)
ApC Aide pour le commerce
APE Accord de partenariat économique
API Agence de promotion des investissements
API Agence de Promotion des Investissements (Cameroun)
APIEX Agence de Promotion des Investissements et des Exportations (Gabon)
APIL Association of Pacific Island Legislatures
APIX Agence de Promotion des Investissements et des Grands Travaux (Sénégal)
ASEAN Association des nations de l'Asie du Sud-Est
ASEPEX Agence Sénégalaise de Promotion des Exportations
ASS Afrique subsaharienne
AssExp Association d'exportateurs
AT Assistance technique
ATMS African Training & Management Services
AusAID Agence australienne pour le développement international
BAfD Banque africaine de développement
BAsD Banque asiatique de développement
BC Banque centrale
BCA Banque centrale d'Angola
BCEAO Banque centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest
BCII Banque pour le commerce international et l'investissement
BCK Banque centrale du Kenya
BCT Banque centrale de Tanzanie
BDB Banque de développement du Botswana
BDC Banque de développement de la Chine
BDC Banque de développement des Caraïbes
BDC Botswana Development Corporation
BDE Banque de développement de l'Ethiopie
BDEAC Banque de développement des États de l'Afrique centrale
BDF Business Development Fund
BDG Banque de Développement du Gabon
BEAC ĂŶƋƵĞĚĞƐ ƚĂƚƐĚĞů͛ĨƌŝƋƵĞĞŶƚƌĂůĞ;ďĂŶƋƵĞĐĞŶƚƌĂůĞͿ
BEDIA Autorité du Botswana pour l'investissement et le développement
BEE Environnement favorable au développement de l'activité économique
BEI Banque européenne d'investissement
BEMA Association des exportateurs et des manufacturiers du Botswana
BERD Banque européenne pour la reconstruction et le développement
BICC Banque industrielle et commerciale de Chine
BID Banque interaméricaine de développement
BIDC Banque d'investissement et de développement de la CEDEAOBIH Pôle d'innovation du Botswana
BIO Société belge d'investissement pour les pays en développement
BIsD Banque islamique de développement
BMN Bureau de mise à niveau
BNDES Banque de développement du Brésil
BOAD Banque ouest-africaine de développement
BOCCIM Confédération du commerce, de l'industrie et des mines au Botswana
BOI Board of Investment (Maurice)
BRICS Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud
BSP Bank South Pacific
BSTP Bourse de Sous-Traitance et de Partenariat (projet de développement en sous-traitance)
C-EXIM China EXIM Bank (C-EXIM)
CAE ŽŶƚƌĂĐƚŽƌƐ͛ƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶŽĨ ƚŚŝŽƉŝĂ
CAF Corporation andine de développement (banque de
développement latinoaméricaine)
CARIBCAN Accord de libre-échange Caraïbes-Canada
CARICOM Communauté des Carabes/marché commun des Caraïbes
CARIFORUM CARICOM et la République dominicaine
CARIFTA Association de libre-échange des Caraïbes
CARPA ŽŶƐĞŝůĚ͛ĂƉƉƵŝăůĂƌĠĂůŝƐĂƚŝŽŶĚĞƐĐŽŶƚƌĂƚƐĚĞWĂƌƚĞŶĂƌŝĂƚƉƵďůŝĐ-privé (Cameroun)
CBC Banque commerciale du Cameroun
CBERA Décret de rétablissement économique du Bassin des Caraïbes
CBTPA Loi sur le partenariat commercial entre les États-Unis et les pays du bassin des Caraïbes
CC Chambre de commerce
CCAA Comité d'action pour les Caraïbes et l'Amérique centrale
CCAIM ŚĂŵďƌĞĚĞŽŵŵĞƌĐĞ͕ĚĞů͛ƌƚŝƐĂŶĂƚ͕ĚĞů͛/ŶĚƵƐƚƌŝe et des Mines (Gabon)
CCG Conseil de coopération du Golfe
CCI Chamber of Commerce and Industry (Sénégal)
CCIA Chambre du commerce, de l'industrie et de l'agriculture
CCIMA ŚĂŵďƌĞĚĞŽŵŵĞƌĐĞ͕Ě͛ŝŶĚƵƐƚƌŝĞ͕ĚĞƐDŝŶĞƐĞƚĚĞů͛ƌƚŝƐĂŶĂƚ;ĂŵĞƌŽƵŶͿ
CDAA Communauté de développement de l'Afrique australe
CDC Commonwealth Development Corporation (Royaume-Uni)
CDE Centre de développement de l'entreprise (UE)
CDE - Gabon Centre de développement des entreprises (agence unique pour les PME au Gabon)
CE Commission européenne
CEA (UNECA) Commission économique des Nations Unies pour l'Afrique
CEDA Agence de développement de l'entreprenariat citoyen (Botswana)
CEDEAO Communauté économique des Etats d'Afrique de l'Ouest
CEEAC Communauté économique des Etats d'Afrique centrale
CEMAC Commission Economique et Monétaire de l'Afrique Centrale
CEN-SAD Communauté des États sahélo-sahariens
CEPALC Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes
CEPGL Communauté économique des pays des Grands Lacs
CEPOD ĞŶƚƌĞĚ͛ĠƚƵĚĞƐĚĞƉŽůŝƚŝƋƵĞƐƉŽƵƌůĞĚĠǀĞůŽƉƉĞŵĞŶƚ;^ĠŶĠŐĂůͿ
CER Communauté économique régionale
CGA Centre de gestion agréée (agence de soutien des PME des chambres de commerce)
China DB Banque de développement de la Chine
CIDA Agence de développement international canadienne
CIF Fonds d'investissement des Caraïbes
CNES Conseil national des employeurs du Sénégal
CNP Conseil national du patronat (Sénégal)
CNUCED Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement
COFIDES Institution financière espagnole de développement
COI Commission de l'Océan indien
COMESA Marché commun de l'Afrique orientale et australe
COS-SCA ŽŵŝƚĠĚ͛ŽƌŝĞŶƚĂƚŝŽŶĞƚĚĞƐƵŝǀŝĚĞůĂƐƚƌĂƚĠŐŝĞĚĞĐƌŽŝƐƐĂŶĐĞĂĐĐĠůĠƌĠĞ;^ĠŶĠŐĂůͿ
CPG Confédération patronale du Gabon
CREDP Programme de développement des énergies renouvelables aux Caraïbes
CSME Marché unique de la CARICOM
CV Chaîne de valeur
CZI Confédération des industries du Zimbabwe à Harare
DAU Document administratif unique pour la République dominicaine
DBR Rapport « Doing Business »
DBSA Banque de développement de l'Afrique du SudDEG Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft (IFD allemande)
DevCo Direction générale de la Commission européenne pour le développement
DFC Comité de coopération pour le financement du développement
DfID Department for International Development (Royaume-Uni)
DR-ALÉAC République dominicaine - Accord de libre-échange d'Amérique centrale avec les Etats-Unis
DUE ĠůĠŐĂƚŝŽŶĚĞů͛hŶŝŽŶĞƵƌŽƉĠĞŶŶĞ
e-CAM Entreprise Cameroun (association de PME)
EAC Communauté d'Afrique de l'Est
EAU Émirats arabes unis
EBA Association des banquiers éthiopiens
ECCB Banque centrale de la Caraïbe orientale
EIA Agence d'investissement éthiopienne
EMPRETEC ZIMBABWE Agence de développement des PME au Zimbabwe
FAG Fonds africain de garantie pour les PME
FED Fonds européen de développement
FEFISOL Fonds européen de financement solidaire pour l'Afrique
FEM Fonds pour l'environnement mondial
FemSEDA Agence fédérale éthiopienne de développement des micro et petites entreprises
FFA Agence des pêches du Forum (îles du Pacifique)
FFM Etats fédérés de Micronésie
FI-ACP Facilité d'investissement ACP
Finnfund Fonds finlandais pour la coopération industrielle
FKD Fonds koweïtien pour le développement
FMO Banque néerlandaise pour le développement de l'entreprenariat
GBM Groupe Banque mondiale
GEX Groupement des exportateurs de café cacao (Cameroun)
GICAM Groupement inter-patronal du Cameroun
GIF Fonds mondial pour l'infrastructure
GTLP Programme de liquidités pour le commerce mondial (IFC, BAfD et autres)
I-EXIM India EXIM Bank
IBC Initiative du bassin des Caraïbes
ICA Consortium pour les infrastructures en Afrique
ICA Consortium pour les infrastructures en Afrique
ICD Société islamique pour le développement du secteur privé
IDC ʹ South Africa Société de développement industriel (Afrique du Sud)
ICF Fonds pour le climat d'investissement
IDB Banque de développement industriel (Afrique du Sud)
IDBZ Banque de développement des infrastructures du Zimbabwe
IDH Indice de développement humain
IFC International Finance Corporation
IFD Institution financière de développement
IFP Facilité d'investissement pour le Pacifique
IFU Fonds d'industrialisation danois pour les pays en développement
IGAD Autorité intergouvernementale pour le développement (Afrique orientale)
IIC Société interaméricaine d'investissement
IM Institution de microfinancement
IPC Indice des prix à la consommation
JBIC Banque japonaise de coopération internationale
JICA Agence japonaise de coopération internationale
LCCI Chambre de commerce et d'industrie de Lagos
LEA Autorité des entreprises locales (agence de développement des MPME du Botswana)
LPI Indice de performance logistique
MAN Association des manufacturiers du Nigeria
MCBP Programme de renforcement des capacités de microfinancement
MCC Millennium Challenge Corporation (Etats-Unis)
MdF Ministère des finances
MEBF DĂŝƐŽŶĚĞů͛ ŶƚƌĞƉƌŝƐĞƵƌŬŝŶĂ&ĂƐŽ
MEDS Mouvement des entreprises du Sénégal
MIF Fonds multilatéral d'investissement
Min Ind & Inf Ministère de l'industrie et des infrastructures (Cameroun)
MINPESA DŝŶŝƐƚğƌĞĚĞƐWD ͕ĚĞů͛ ĐŽŶŽŵŝĞƐŽĐŝĂůĞĞƚĚĞů͛ƌƚŝƐĂŶĂƚ;ĂŵĞƌŽƵŶͿ
MRU Union du fleuve Mano (Sierra Leone, LibérŝĂ͕'ƵŝŶĠĞ͕ƀƚĞĚ͛/ǀŽŝƌĞͿ
NEPAD Nouveau partenariat pour le développement de l'Afrique
NIB Banque nordique d'investissementNOAEP National Organic Agriculture Enhancement Project (pour l'agriculture biologique)
Norfund Fonds d'investissement norvégien pour les pays en développement
NPSO Organisations nationales du secteur privé
NZ AID Agence néo-zélandaise de développement international
OCDE Organisation pour la coopération et le développement économique
ODA Aide au développement d'outre-mer
OECO Organisation des États de la Caraïbe orientale
OeEB Banque de développement de l'Autriche
OFID Fonds de l'OPEP pour le développement international
OMC Organisation mondiale du commerce
OMD Objectifs du Millénaire pour le développement
ONU Organisation des Nations-Unies
ONZFI Office national des zones franches industrielles (Cameroun)
OTN Office des négociations commerciales
PDDAA Programme détaillé de développement pour l'agriculture africaine
PFA Partenariat pour le financement en Afrique
PFIP Programme d'inclusion financière du Pacifique
PFTA Assistance technique financière du Pacifique
PFTAC Centre d'assistance technique financière du Pacifique
PGM Pétrole, gaz, mines
PIC Pays insulaires du Pacifique
PIF Forum des îles du Pacifique
PIFS Secrétariat du Forum des îles du Pacifique
PIPP Institut des politiques publiques du Pacifique
PIPSO Organisation du secteur privé des îles du Pacifique
PMA Pays les moins avancés
PME Petites et moyennes entreprises
PNG Papouasie-Nouvelle-Guinée
PNUD Programme des Nations Unies pour le développement
PPIAF Fonds de conseil en infrastructure publique-privée
PRIF Fonds régional d'infrastructure du Pacifique
PROPARCO Agence française de Promotion et Participation pour la Coopération économique
PSD Développement du secteur privé
PSF Fédération du secteur privé (Rwanda)
PSO Opérations du secteur privé
PTA Bank Banque de développement d'Afrique orientale et australe (initiée par le COMESA)
QIA Autorité des investissements du Qatar
RBSA Banque centrale d'Afrique du Sud
RDB Conseil pour le développement du Rwanda
RDH Rapport de développement humain
SACU Union douanière d'Afrique australe
SBI-BMI ^ŽĐŝĠƚĠďĞůŐĞĚ͛ŝŶǀĞƐƚŝƐƐĞŵĞŶƚŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂů
SECO Secrétariat d'Etat suisse à l'économie - Société de développement des petites entreprises
SICA Sistema de Integración Centro Americana
SIDA Agence suédoise de coopération pour le développement international
SIFEM Fonds d'investissement suisse pour les marchés émergents
SIMEST Institution financière italienne de développement
SIS Petits Etats insulaires
SOFID Institution financière portugaise de développement
SPC Communauté du Pacifique
Swedfund Fonds d'investissement suédois pour les marchés émergents
SYNDUSTRICAM Syndicat des industriels du Cameroun
TdR Termes de référence
TFFP Programme de facilitation du financement du commerce
TFRP Programme de réactivation du financement du commerce
UA Union africaine
UE Union européenne
UEMOA Union économique et monétaire ouest-africaine
UMA Union du Maghreb arabe
UNCDF Fonds de développement des capitaux des Nations Unies
VIPA Agence de promotion des investissements du Vanuatu
ZIA Autorité des investissements du Zimbabwe
ZLE Zone de libre-échange
ZNCC Chambre de commerce nationale du Zimbabwe3 SYNTHESE
Le groupe des pays ACP est composé de 79 pays en développement répartis sur trois continents :
l'Afrique, les Amériques (pour les Caraïbes) et l'Asie/Pacifique (pour le Pacifique). Avec 932 millions
d'habitants en 2011 (soit 14% de la population mondiale), le groupe des pays ACP constitue la plus
grande concentration de pays à bas revenus et de petits pays insulaires dans le monde. Toutefois,
cette région ne contribue qu'à hauteur d'1,9% au PIB mondial et de 4,7% aux échanges mondiaux.
Grâce à leur richesse en ressources naturelles, les pays ACP ont le potentiel pour devenir des acteurs
essentiels dans l'économie mondiale. Ils constituent un marché et une destination d'investissements
de plus en plus attrayants.
La liste et la typologie des pays ACP sont présentées dans l'Annexe 1.
Le tableau suivant présente l'importance socio-économique relative des trois régions qui composent
le groupe des pays ACP.
Tableau 1 Poids socio-économique relatif des trois régions ACP ʹ 2010/2011
PIB 2010
Population 2011 Prix constants 2005 IED - 2010
Total Part d'ACP % Valeur Part d'ACP % Valeur Part d'ACP %
(000) (millions US$) (millions US$)
Afrique (ASS) 883 309 94,78 831 962 83,23 39 714 87,94
Caraïbes 38 282 4,10 155 159 15,52 4 690 10,38
Pacifique 11 068 1,12 12 498 1,25 760 1,68
Total 932 659 100,00 999 619 100,00 45 164 100,00
Source : Secrétariat ACP 2012. Note de synthèse sur la création de la Banque ACP pour le commerce international et l'investissement (BCII),
Bruxelles, mai 2012.
Le groupe des pays ACP est un partenaire de longue date de l'Union européenne en matière de
commerce, de coopération au développement et de dialogue politique. En tant qu'organe
intergouvernemental, le groupe ACP défend la solidarité Sud-Sud et la justice sociale internationale
grâce à la coopération Nord-Sud et le dialogue des civilisations.
A un tournant de leur histoire, les pays ACP s'engagent dans un projet visant à créer un instrument
financier fondé sur le savoir et axé sur l'efficacité qui contribuera à relancer la croissance grâce au
commerce et aux investissements, afin de garantir leur pleine intégration dans l'économie mondiale.
Cet instrument financier s'inscrit dans le contexte de défis multipliés par l'intensification de la
compétition au niveau mondial, de la montée des blocs commerciaux régionaux et du BRICS, ainsi
que de la fin des privilèges commerciaux asymétriques comme les APE avec leurs principaux
partenaires commerciaux, dont l'UE.
Les pays ACP souffrent d'un accès à la fois limité et discontinu aux financements commerciaux et au
financement des MPME, des grands projets et des infrastructures. Cela s'explique par la
combinaison de plusieurs facteurs : risque-pays plus élevé, infrastructures financières faibles et forte
dépendance aux flux financiers externes publics et privés qui sont volatiles.
WŽƵƌƐΖĂƚƚĂƋƵĞƌăĐĞƐĚĠĨŝƐŵƵůƚŝƉůĞƐ͕ƵŶĞĠƚƵĚĞĚĞ ĨĂŝƐĂďŝůŝƚĠ ƐƵƌůĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĞƚ ůĂŵŝƐĞĞŶƈƵǀƌĞ
d'un instrument financier ACP est en préparation. Elle permettra d'évaluer la demande d'un tel
projet, de vérifier sa viabilité financière et de déterminer la part des investissements commerciaux,
des investissements pour les PME, pour les grands projets industriels et pour les infrastructures ainsi
Etude de faisabilité d'un projet de banque d'investissement ACP | 2012/290369/1 10que des services d'assistance technique correspondants dans le portefeuille de services de cet instrument. Par ailleurs, cette étude de faisabilité permettra de définir la structure et le modèle économique les mieux adaptés au nouvel instrument financier et de proposer ses domaines d'innovation, de valeur ajoutée et de synergie en fonction des infrastructures financières existantes. 3.1 Résumé du projet Cette étude de faisabilité examine la viabilité d'une banque d'investissement pour les pays ACP. >ΖĠƚƵĚĞƉƌĠƐĞŶƚĞĠŐĂůĞŵĞŶƚƵŶƉůĂŶĚĞŵŝƐĞĚĞƈƵǀƌĞƉŽƵƌůĂďĂŶƋƵĞWƉƌŽƉŽƐĠĞƋƵŝƉƌĠĐŝƐĞůĞƐ facteurs-clés de réussite pour sa planification et son fonctionnement. En outre, l'étude de faisabilité Ğƚ ůĞĐĂĚƌĞ ĚĞ ŵŝƐĞ ĞŶƈƵǀƌĞ ĚĠĨŝŶŝƐƐĞŶƚ ůĂŵĞŝůůĞƵƌĞ Žption pour la future Banque des pays ACP compte tenu des infrastructures financières existantes et du secteur privé des pays ACP dans les services concernés. L'étude propose deux autres options pour cet instrument financier, soumis aux sponsors du projet. 3.2 Déséquilibres entre l'offre et la demande de financement du commerce, des MPME, des grands projets industriels et des infrastructures dans les pays ACP Cette évaluation quantitative et qualitative de l'offre, de la demande et de ses déséquilibres repose sur une recherche documentaire, sur l'opinion d'experts, sur des missions de terrain menées dans les six régions géographiques ACP (Caraïbes, Pacifique, Afrique occidentale, Afrique centrale, Afrique orientale, Afrique australe) et sur les témoignages d'acteurs des secteurs public et privé recueillis lors d'entretiens et par le biais de questionnaires. Elle concerne quatre aspects : (i) le financement des infrastructures, (ii) le financement du commerce international, (iii) le financement des MPME et (iv) le financement de grands projets industriels dans les secteurs pétrolier, gazier, minier, manufacturier, agroalimentaire et des services. Malgré la diversité apparente des acteurs dans le secteur du financement du développement des pays ACP, on constate d'importants déficits de financement. Ce déficit concerne le financement des MPME, des infrastructures, des projets industriels à long terme et des services financiers spécialisés, en matière de banque d'investissement, financement de projet et services d'assistance technique. L'ampleur de ces déséquilibres varie en fonction des régions et des catégories de financement. Au cours des dernières décennies ayant suivi l'indépendance de la plupart des pays ACP, les services financiers des quatre secteurs visés par l'étude ont été fournis principalement par trois groupes d'institutions financières avec différents degrés de capacité financière, de connaissances des marchés et des secteurs locaux, d'efficacité procédurale et de pertinence en terme de modèle économique. Il s'agit (i) d'institutions multilatérales de financement du développement, de banques d'investissements des pays de l'OCDE et d'agences de coopération bilatérales des pays du G8, (ii) d'institutions financières de développement des pays du BRICS et de banques régionales de développement des pays ACP et (iii) d'institutions financières locales (banques commerciales, banques spécialisées et banques de développement) des pays ACP. Certaines de ces institutions financières ont enregistré des succès au cours des dernières années et le volume des financements accordés a été considérable. Toutefois, les variations des facteurs-clés de réussite des investissements et du financement du développement n'ont pas permis de créer, de développer et de financer des programmes et des projets pouvant aboutir à un développement industriel substantiel, à la création d'entreprises et à leur croissance solide, et d'exporter des Etude de faisabilité d'un projet de banque d'investissement ACP | 2012/290369/1 11
objectifs de performance dans la région ACP. L'approche transactionnelle et le manque de services offerts et adaptés aux contextes locaux ont prévalu sur une approche relationnelle, une offre de produits personnalisée et une attention durable portée aux résultats et à l'impact à long terme. Etude de faisabilité d'un projet de banque d'investissement ACP | 2012/290369/1 12
Le tableau suivant présente le profil des principales IFD et des autres banques d'investissement dans
la région ACP.
Tableau 2 Profil de banques d'investissement et d'institutions financières de développement présentes
dans les pays ACP (en millions US$)
TOTAL
TOTAL OPÉRATIONS
CAPITAL CAPITAU ANNUELLES REVE
AUTORI CAPITAL X TOTAL TOTAL SECTEUR PRIVE NU
NOTATION SE VERSÉ PROPRES ACTIF PRETS ACP NET
IFC - International Finance AAA/Stable/A- 2 580 2 369 20 279 68 490 19 762 2 100 (2011) 1 579
Corporation ʹJuin 2011 1+
BEI ʹ Banque européenne AAA/Négative 290 000 14 500 53 472 589 530 388 1 600 (2010) 2 291
d'investissement ʹ Déc 2011 /A-1+ 810
BAsD - Banque asiatique de AAA/Stable/A- 162 486 8 150 16 533 113 49 759 inconnu 609
développement - Déc. 2011 1+ 310
BID - Banque interaméricaine de AAA/Stable/A- 104 980 4 339 19 794 89 432 7 898 inconnu 20
développement - Déc. 2011 1+
BAfD - Banque africaine de AAA/Stable/A- 100 000 3 628 7 269 29 483 12 771 1 900 (2011) 104
développement - Déc. 2010 1+
AFREXIMBANK ʹ Déc 2010 BBB- 750 166 457 1 900 1 670 2 370 (2011) 44
/Stable/F3
BCD ʹ Banque caribéenne de AA+/Stable/A- 712 157 637 794 448 89 (2011) 0,9
développement ʹ Déc. 2011 1
BDAS - Banque de développement BBB- - 532 2 388 6 319 5 046 935 (2011) 10
de l'Afrique du Sud - Déc. 2011 /Négative/A3
IDC ʹ Société de développement BBB- - 185 12 250 14 440 12 830 1 120 (2011) 404
industriel ʹ Mars 2012 /Négative/A3
AFC ʹ Africa Finance Corporation ʹ Pas encore 2 000 1 089 1 168 1 255 940 755 (2011) 35
Déc. 2011 notée
PTA Bank ʹ Banque de Ba1/ Stable 2 000 99 179 1 370 1 099 222 (2010) 34
développement d'Afrique orientale
et australe ʹ Déc 2011
BDAE- Banque de développement B-/Stable 1 000 102 93 237 104 17 (2010) 2
de l'Afrique de l'Est - Déc. 2010
BDAO - Banque de développement Pas encore 1 400 142 240 2 195 600 556 (2011) 3
de l'Afrique de l'Ouest - Déc. 2007 notée
BDAC - Banque de développement Pas encore 188 48 80 145 r263 318 (2011) -1,4
de l'Afrique centrale - Déc. 2007 notée
BIDC - Banque d'investissement & Pas encore 940 192 238 323 1 058 300 (prévision) 2
de développement de la CEDEAO - notée
Déc 2009
12 282*
Total
Source : compilation de l'auteur réalisée à partir des différents rapports annuels et de notation
ŚŝĨĨƌĞƐĚĞůĂ /ĐŽŶǀĞƌƚŝƐĚΖĞƵƌŽƐĞŶĚŽůůĂƌƐh^ĂƵƚĂƵdžĚĞϭΦсϭ͕Ϯϱh^Ψ͖ĐŚŝĨĨƌĞƐĚĞůĂ^ĐŽŶǀĞƌƚŝƐĚĞ
rands sud-africains en dollars US au taux de 1 US$ = 7,5 rands ; chiffres arrondis.
(*) Ce chiffre peut être arrondi à 13 milliards $ afin d'inclure les opérations du secteur privé du Pacifique et des
Caraïbes respectivement effectuées par la BAsD et la BID, non prises en compte. 2 à 3 milliards $
supplémentaires peuvent être ajoutés pour rendre compte du financement apporté par des sources comme la
Chine, l'Inde, le CCG et d'autres, amenant le total annuel à 16 milliards $ (à l'exclusion des secteurs pétrolier,
gazier et minier, et d'autres financements du secteur privé basés sur des IED).
Etude de faisabilité d'un projet de banque d'investissement ACP | 2012/290369/1 13Du point de vue de la demande de services financiers, la grande majorité des pays ACP rencontrent
des problèmes de disponibilité ainsi que de coût et d'accès pour les financements commerciaux, le
financement d'infrastructures, de MPME et de grands projets industriels.
Le tableau 3 présente une synthèse des déséquilibres quantitatifs et qualitatifs entre l'offre et la
demande dans les 4 secteurs étudiés en prévision de la Banque ACP, respectivement pour l'ASS, les
Caraïbes et le Pacifique. Pour plus de détails sur l'évaluation offre/demande/besoins, se reporter à
l'Annexe 4.
Tableau 3 Synthèse ʹ Besoins de services financiers dans les pays ACP
Commentaires
Besoins Besoins (description des besoins ou principaux facteurs influençant ces
quantitatifs qualitatifs besoins)
Besoins importants dans tous les sous-secteurs
Faible capacité financière/technique de l'Etat
Infrastructures Importants Importants Déficit de fonds propres et capacité financière faible des
sponsors privés locaux
Régime PPP faible
Disponibilité/coût/échéances des financements problématiques
en période de crise
Commerce Importants Importants
Forte dépendance externe, vulnérabilité aux crises, coûts élevés
Faible capacité des acteurs locaux
AFRIQUE
Problèmes de disponibilité, de coût, d'accès
MPME Importants Importants Manque de fonds propres et de services financiers alternatifs
Préparation insuffisante des PME
Problèmes de disponibilité locale et d'accès
Accès aux marchés de capitaux internationaux
Grands projets Importants Importants
Problèmes de fonds propres et de développement de projets
Problèmes de capacité financière des sponsors locaux
Variables ; soutien moyen ODA/IFD (Etats-Unis, BDC, BID, BEI,
Infrastructures Moyens Moyens IFC)
Besoins de projets régionaux notamment en TIC
Fort soutien de la BID ;
Commerce Faibles Moyens
Problèmes d'accès pour les PME
Problèmes de disponibilité, de coût, d'accès
CARAÏBES MPME Importants Importants
Préparation insuffisante des MPME aux financements
Potentiel à concrétiser dans des secteurs clés : tourisme/accueil,
mines, agriculture, pêche
Grands projets Importants Importants Problèmes de capacité des sponsors locaux
Disponibilité, coûts, fonds propres, développement de projets
problématiques
Fort soutien ODA + fonds régionaux (BAsD, BEI, IFC) ; mais faible
capacité financière/technique des gouvernements
Infrastructures Moyens Moyens
Besoins dans les secteurs énergétique & routier
Demande d'investissements dans les énergies renouvelables
Les initiatives globales/IFC prévues pour les PME et les initiatives
PACIFIQUE Commerce Faibles Faibles actuelles répondent en grande partie aux besoins ; soutien
nécessaire pour aider la demande et le BEE
Les besoins étaient considérables mais une grande initiative
MPME Faibles Moyens globale/IFC à venir pour les PME et les initiatives actuelles
(BAsD, AUsAID etc..) y répondent en grande partie ; soutien
Etude de faisabilité d'un projet de banque d'investissement ACP | 2012/290369/1 14nécessaire pour aider la demande et le BEE (ex. renforcement
des capacités)
Potentiel à concrétiser dans les secteurs clés : tourisme/accueil,
mines, pêche ; capacité des sponsors locaux
Grands projets Importants Importants Problèmes de capacité des sponsors locaux
Disponibilité, coûts, fonds propres, développement de projets
problématiques
Évaluation des besoins de financement pour les infrastructures en ACP
Afrique : Les besoins financiers annuels pour les infrastructures d'ASS sont immenses. Les dépenses
annuelles en infrastructures s'élèvent actuellement à 45 milliards US$ alors que la demande
annuelle est estimée à 93,4 milliards US$ pour les 10 prochaines années, si le sous-continent veut
répondre aux normes internationales en la matière. Cette demande, autour de 40 milliards US$ par
an, provient : (i) du besoin induit par la croissance d'infrastructures basiques et sociales (eau,
installations sanitaires, routes, santé, éducation et formation, logements sociaux) et
d'infrastructures économiques (énergie, télécommunications, routes, zones industrielles et parcs
d'activités, ports, aéroports etc.), (ii) de besoins non satisfaits d'infrastructures économiques
modernes induits par la mondialisation et la concurrence et les normes internationales et (iii) des
besoins d'entretien et de mise à niveau des infrastructures existantes.
^ŝ ůĞƐ ŝŶĞĨĨŝĐĂĐŝƚĠƐ ĚĞ ƉůĂŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ ĚĞ ŵŝƐĞ ĞŶ ƈƵǀƌĞ Ğƚ ĚΖĞŶƚƌĞƚŝĞŶ ĚĞƐ ŝŶfrastructures étaient
maîtrisées, le financement annuel nécessaire serait ramené à environ 20 milliards US$. Si les
inefficacités perdurent, les besoins de financements annuels s'élèveront à 40 milliards US$. Les
besoins de financement des infrastructures africaines sont donc estimés à une fourchette de 20 à 40
milliards US$ par an. Ce chiffre est basé sur les estimations de la Banque mondiale et de la
Commission économique pour l'Afrique (CEA) et a été confirmé par une étude détaillée réalisée par
l'Africa Infrastructure Country Diagnosis (AICD), un mécanisme qui réunit différents acteurs.
Tableau 4 Financement des infrastructures en ASS ʹ Analyse offre/demande/besoins
Évaluation des besoins quantitatifs Évaluation des besoins qualitatifs, demande supplémentaire, innovation
1/ Renforcement de la mobilisation des fonds basés sur les PPP
Développement de projet :
Demande : 93,4 milliards US$/an Capital-risque d'amorçage
(jusqu'en 2022)
Coordination du projet : de la conception aux opérations
Offre : 45 milliards US$/an Conseils techniques et en ingénierie
Besoins en financement (arrondis): 40 Conseils financiers :
milliards US $/an Structuration/planification du projet
Réallocation des dépenses au sein des Consultance/conseils en politique
catégories : -8
Financement des entreprises
Meilleure exécution du budget : -3 Syndications (dette/fonds propres)
Réduction des inefficacités de Investissement principal :
fonctionnement : -3 Co-investissement avec les sponsors, fonds propres
Meilleur recouvrement des coûts : -4 Financement des projets : endettement, fonds propres, mezzanine
--------------------------------------------------------- Produits structurés, financement du commerce et des équipements
Besoins restants : 22 milliards US $/an Conseils & assistance technique
jusqu'en 2022 Réformes juridiques et réglementaires pour les PPP en infrastructure
Développement d'une expertise technique spécifique à chaque secteur
Renforcement des capacités pour le "financement des infrastructures par
PPP" et la gestion
Partages des connaissances dans les projets PPP (possibilités de financement
Etude de faisabilité d'un projet de banque d'investissement ACP | 2012/290369/1 15Vous pouvez aussi lire
