Financer vos projets à impact social - Vers quels financeurs vous orienter ? - GUIDE - Finansol
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GUIDE
PRATIQUE
Financer
vos projets à
impact social
Vers quels financeurs vous orienter ?Avant-propos 2
Édito2
SOMMAIRE
Présentation et méthodologie 3
CARTOGRAPHIE DES FINANCEURS
CHA-
PITRE
1 À IMPACT SOCIAL DU RÉSEAU FAIR 6
JE SUIS UNE JEUNE ENTREPRISE
CHA-
2
PITRE
QUI VIENT DE LANCER SON PROJET
8
JE SUIS UNE ENTREPRISE QUI A DÉJÀ
CHA-
3
PITRE
1 À 2 ANS D’EXPÉRIENCE ET JE CHERCHE
À DÉVELOPPER MON PROJET 14
JE SUIS UNE STRUCTURE DONT LE
4
CHA-
PITRE
MODÈLE ÉCONOMIQUE FONCTIONNE ET
JE CHERCHE À CHANGER D’ÉCHELLE 22
Zoom sur les outils de financement 34
Focus sur l’accompagnement extra-financier 37
Acronymes et lexique 38AVANT-
PROPOS
L’Édito de Patrick Sapy
Directeur général de FAIR
Vous tenez entre les mains le premier guide pratique de
est née en 2021 de la
FAIR vous permettant de vous repérer dans le paysage du
fusion entre Finansol, financement et de l’investissement des projets à fort im-
acteur historique de pact social.
la finance solidaire,
et l’iiLab, laboratoire
d’innovation sur Ce guide a vocation à être résolument au service des por-
l’impact. Fédérateur
des acteurs de la
teuses et des porteurs de projets et à toute la commu-
finance à impact nauté des entrepreneurs sociaux en recensant, en fonction
social en France et du stade de maturité du projet, les financeurs et les in-
pôle d’expertise
français dans ce vestisseurs susceptibles de vous accompagner dans
domaine à l’émergence, la preuve de concept, le développement ou
l’international, FAIR
réunit plus de 120
le passage à l’échelle de votre entreprise sociale.
entreprises
solidaires, banques, Certes, cet outil n’est pas le premier du genre : depuis plu-
sociétés de gestion,
ONG, grandes écoles sieurs années, les grands réseaux d’appui à la création d’en-
et personnalités treprise, les chambres consulaires, les structures d’ingé-
engagées. FAIR gère
un label, le label nierie de l’économie sociale comme l’Avise, les Cress ou le
Finansol, qui Mouvement Impact France ont déjà publié des cartogra-
distingue les
produits d’épargne
phies ou des guides de financement. Il faut donc voir celui
solidaire des autres de FAIR comme complémentaire aux outils qui existent
produits d’épargne déjà. Il n’a pas non plus pour vocation d’être parfaitement
auprès du grand
public. Plus de 180 exhaustif, car nous sommes dans une période où l’innova-
produits sont tion financière n’a de cesse de se développer et où d’autres
aujourd’hui labellisés
Finansol.
acteurs vont faire leur apparition dans le paysage.
Ce qui est certain, en revanche, c’est que notre pays ne
manque pas de projets : la créativité des entrepreneurs
sociaux est certainement sans limite et tous les territoiresÉDITO sont concernés : zones urbaines, Quartiers de la Politique de
la Ville (QPV), zones rurales, périphéries ou métropoles… La
faculté des porteurs de projets à répondre aux besoins non
couverts est inspirante. Et ce depuis longtemps. Ceci est
certainement dû à plusieurs facteurs qui ont été le terreau
de ce dynamisme : large écosystème varié, mais structuré
avec des têtes de réseaux, mouvements citoyens qui ont
montré la voie dès les années 70-80, des pouvoirs publics à
l’écoute qui ont su adapter un cadre règlementaire favorable
au développement des entreprises sociales, même si
beaucoup de choses restent encore à faire, des collectivités
locales attentives aux spécificités de leurs territoires et une
bonne combinaison entre capitaux privés et soutien public
permettant l’essor d’entreprises innovantes.
C’est dans ce contexte que s’est développée l’offre des fi-
nanceurs et investisseurs à impact social. Beaucoup de ces
acteurs sont rassemblés chez FAIR depuis de nombreuses
années et c’est avec leur aide, leur expérience et leur créati-
vité que nous avons pu élaborer ce guide qui aura vocation
à être régulièrement mis à jour. Merci à eux pour nous avoir
partagé leurs stratégies, leurs outils et leurs contacts. Merci
également aux soutiens structurels de FAIR, en premier lieu
la Banque des Territoires, l’AFD, MAIF, le Secrétariat d’Etat à
l’ESS et la Direction Générale du Trésor.
Merci également aux équipes de l’Observatoire de la finance
à impact social qui ont réussi à compiler tous ces éléments
dans ce guide.
Bonne lecture.
PATRICK SAPY
Directeur général de FAIRDécouvrez les financeurs à impact social qui
AVANT-PROPOS
correspondent au mieux à votre projet
Ce guide s’adresse aux organisations dont le projet répond à un
besoin social et/ou environnemental. Le financement est une
étape clé dans la vie d’une organisation et il est impératif que
votre interlocuteur comprenne votre activité et vos besoins
afin de vous accompagner au mieux.
Pour une organisation à impact, cela signifie que vous devez
être capable de fournir des éléments sérieux montrant que vous
comprenez la valeur d’une démarche de gestion de l’impact pour
le pilotage de vos activités.
Ce guide contient des informations pratiques sur les
financeurs à impact social du réseau FAIR. Ces informations
ont été sélectionnées afin de faciliter une mise en relation
qualifiée « a minima » avec ces investisseurs.
Important : Ce guide n’abordera pas les sujets liés aux dons,
subventions ou encore au mécénat.
Méthodologie du guide
Le guide a pour vocation de lister l’ensemble des financeurs
à impact social participant au projet collectif de FAIR, au
30/04/2022.
Ces derniers ont été classés dans trois sections différentes
selon leur intervention dans le cycle de vie des entreprises :
au démarrage, en phase d’accélération et en phase de
changement d’échelle.
À NOTER :un lexique et un glossaire sont disponibles en fin
de guide pour expliquer les notions et acronymes utilisés.1 CARTOGRAPHIE DES FINANCEURS
À IMPACT SOCIAL DU RÉSEAU FAIR
CHA-
PITRE
Cartographie des
financeurs à impact
social du réseau FAIR
Entre 1 M€ et 10 M€
Ticket de financement
Entre 300 k€ et 1 M€
Moins de 300 k€
Moins d’un an Entre 1
Phase d’inve-
6 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
1
LÉGENDE Haut de bilan dilutif Mixte Bas de bilan non-dilutif
Important : Par souci de clarté, les financeurs du
réseau FAIR figurant sur cette cartographie apparaissent
dans les catégories les plus représentatives de l’ensemble
de leurs activités. Pour en savoir plus sur l’étendue des
périmètres de chacun, nous vous invitons à vous référer
aux tableaux ci-après.
et 3 ans Plus de 3 ans
stissement
FAIR 72 JE SUIS UNE JEUNE ENTREPRISE
QUI VIENT DE LANCER SON PROJET
CHA-
PITRE
Je suis une jeune entreprise
qui vient de lancer son projet
Financeurs Description Pour qui ?
Acteurs bancaires
Crédit Banque coopérative dont la vocation * Association
Coopératif est de favoriser le développement d’une * Coopérative
économie à forte plus-value sociale et * Société civile immobilière
environnementale. * Société commerciale
(SAS, SA...)
La Nef Coopérative de finance solidaire et * Association
responsable dont la mission est de relier * Collectivité
les épargnants et emprunteurs autour * Coopérative
de projets respectueux de la personne et * Entreprise individuelle
de l’environnement, à caractère social, * Foncière
environnemental et/ou culturel. * Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA...)
Fonds d’investissement à impact
Abeille Acteur généraliste de l’assurance gérant * Association
Assurances plusieurs fonds investissant dans * Coopérative
des entreprises qui agissent dans des * Foncière
secteurs d’intérêt général, pionnières en * Société civile immobilière
matière de transition écologique et de * Société commerciale
modèles économiques alternatifs. (SAS, SA...)
CIGALES Groupes de citoyens d’une dizaine de * Association
(Club personnes qui investissent des fonds * Coopérative
d’Investisseurs dans un projet entrepreneurial de leur * Entreprise individuelle
pour une Gestion territoire et porteur de sens, lors de sa * Société commerciale
Alternative et
création. Ils accompagnent ensuite le (SAS, SA...)
Locale de l’Épargne
Solidaire) projet dans la durée.
8 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
2
Découvrez les financeurs à impact social intervenant en phase de
démarrage des projets. Les outils mentionnés sont précisés en p.34.
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
Acteurs bancaires
* Prêt À déterminer contact@credit-cooperatif.coop
* Crowdfunding (via la De 30 000 Stéphanie Lacomblez, Responsable
plateforme Zeste) à plusieurs partenariats et relations
* Prêt millions € institutionnelles, s.lacomblez@lanef.
com
Fonds d’investissement à impact
* Apport en capital Moins de Jean-François Coppenolle, Directeur
* BAO 1 million € des projets stratégiques, jean-francois.
* Obligation coppenolle1@abeille-assurances.fr
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
* Apport avec droit de reprise Moins de delegue@cigales.asso.fr
* Apport en capital 10 000 €
* Apport en compte courant (supérieur
d’associé en cas de
* Prêt financement
* Prêt d’honneur par plusieurs
CIGALES)
FAIR 92 JE SUIS UNE JEUNE ENTREPRISE
QUI VIENT DE LANCER SON PROJET
CHA-
PITRE
Financeurs Description Pour qui ?
France Active Association au service d’une économie * Association
inclusive et durable à fort impact qui * Coopérative
soutient les entreprises les plus engagées * Foncière
d’un point de vue social, sociétal et * Société commerciale
environnemental dans des phases (SAS, SA...)
souvent les plus critiques (amorçage,
rebond, changement d’échelle) et dans
des territoires fragiles (quartier prioritaire
de la ville, zone de revitalisation rurale…).
Garrigue Société coopérative de capital-risque * Association
qui investit en prises de participations * Coopérative
minoritaires et en quasi-fonds propres * Foncière
dans des entreprises d’utilité sociale. * Société civile immobilière
Garrigue vise une plus-value sociale, le * Société commerciale
respect de l’environnement, le partage de (SAS, SA...)
la valeur et le partage du pouvoir.
Plateforme de financement
We Do Good Plateforme de crowdinvesting certifiée * Association
B Corp, permettant de lever des * Collectivité
fonds auprès d’une grande diversité * Coopérative
d’investisseurs. * Entreprise individuelle
* Foncière
* Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA...)
Réseaux associatifs de financement et accompagnement
Adie Association dont le but est de permettre * Entreprise individuelle
à des personnes qui n’ont pas accès au * Société commerciale
système bancaire traditionnel de devenir (SAS, SA...)
entrepreneur, en levant les freins à la
création d’entreprise et notamment
le frein lié à l’absence de capital au
démarrage. L’Adie est présente sur tout le
territoire français métropolitain, ainsi que
dans les Outre-mer.
10 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
2
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Apport avec droit de reprise Jusqu’à https://www.franceactive.org/nous-
* Apport en capital 2,5 millions € contacter/
* Garantie sur emprunt
* Prêt d’honneur
* Prêt participatif
* Apport avec droit de reprise De 30 000 Jane Delché, Responsable des
* Apport en capital à 100 000 € opérations, j.delche@garrigue.net
* Apport en compte courant
d’associé
* BAO
* Obligation
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
Plateforme de financement
* Royalties / Revenue-based De 10 000 à projets@wedogood.co
financing 500 000 €
Réseaux associatifs de financement et accompagnement
* Microcrédit Jusqu’à https://www.adie.org/contact/,
* Prêt d’honneur 12 000 € en 0969 328 110 (Métropole)
métropole,
15 000 € dans
les Outre-mer
(microcrédit)
FAIR 112 JE SUIS UNE JEUNE ENTREPRISE
QUI VIENT DE LANCER SON PROJET
CHA-
PITRE
Financeurs Description Pour qui ?
Initative Réseau associatif de financement et * Coopérative
France d’accompagnement de la création et la * Foncière
reprise d’entreprise qui dispose d’une * Société commerciale
offre généraliste et inclusive, s’adaptant (SAS, SA...)
aux besoins des porteurs de projets avec
une attention particulière sur certains
publics cibles (demandeurs d’emploi,
séniors et jeunes, femmes) et territoires
fragiles (QPV, zones rurales, centres-villes
et territoires en déprise économique).
Sociétés de capital-risque régionales
Autonomie et Société de capital-risque régionale qui * Coopérative
Solidarité intervient en Hauts-de-France dans des * Société commerciale
entreprises qui contribuent à la création (SAS, SA...)
et/ou au maintien de l’emploi et dont
le développement promeut des valeurs
sociales et environnementales.
Herrikoa Société de capital investissement * Coopérative
solidaire et de proximité dont l’objet est * Foncière
de soutenir le développent économique * Société commerciale
en Pays basque. Herrikoa intervient (SAS, SA...)
également en reprise et transmission
d’entreprises.
Initiatives Coopérative de financement solidaire * Association
pour une et citoyen qui finance et accompagne * Coopérative
Économie des projets d’utilité sociale et * Société commerciale
environnementale en Occitanie pour (SAS, SA...)
Solidaire
contribuer à leur émergence et leur
(IéS) développement et susciter l’engagement
citoyen et local autour de ces projets.
12 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
2
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Prêt d’honneur De 1 000 à https://www.initiative-france.fr/je-me-
120 000 € lance/trouver-mon-interlocuteur.html
Sociétés de capital-risque régionales
* Apport en capital Moins de Laurent Lamoine, Délégué
* Apport en compte courant 210 000 € général, laurent.lamoine@
d’associé autonomieetsolidarite.fr
* Prêt participatif Hélène Ostrowski, Chargée de
* Obligation convertible mission, helene.ostrowski@
autonomieetsolidarite.fr
contact@autonomieetsolidarite.fr
* Apport en capital De 10 000 à Jérémie Leborgne, Chargé d’affaires,
* Apport en compte courant 300 000 € j.leborgne@herrikoa.com
d’associé
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre participatif
* Apport avec droit de reprise Moins de Julie Lavit, Directrice opérationnelle,
* Apport en capital 60 000 € accueil@ies.coop
* Apport en compte courant https://ies.coop/Contact-et-acces
d’associé
* BAO
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
FAIR 13CHA-
3 JE SUIS UNE ENTREPRISE QUI A DÉJÀ
1 À 2 ANS D’EXPÉRIENCE ET JE CHERCHE
PITRE
À DÉVELOPPER MON PROJET
Je suis une entreprise
qui a déjà 1 à 2 ans
d’expérience et je cherche à
développer mon projet
Financeurs Description Pour qui ?
Acteurs bancaires
Caisse Réseau de 15 banques coopératives * Association
d’épargne régionales apportant une expertise * Collectivité
spécifique aux associations et * Coopératives
entreprises de l’ESS, par l’intermédiaire * Entreprise individuelle
de 140 conseillers bancaires dédiés et de * Fondation
proximité. * Foncière
* Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA…)
Crédit Banque coopérative dont la vocation * Association
Coopératif est de favoriser le développement d’une * Coopérative
économie à forte plus-value sociale et * Société civile immobilière
environnementale. * Société commerciale
(SAS, SA...)
La Nef Coopérative de finance solidaire et * Association
responsable dont la mission est de relier * Collectivité
les épargnants et emprunteurs autour * Coopérative
de projets respectueux de la personne et * Entreprise individuelle
de l’environnement, à caractère social, * Foncière
environnemental et/ou culturel. * Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA...)
Fonds d’investissement à impact
Abeille Acteur généraliste de l’assurance gérant * Association
Assurances plusieurs fonds investissant dans * Coopérative
des entreprises qui agissent dans des * Foncière
secteurs d’intérêt général, pionnières en * Société civile immobilière
matière de transition écologique et de * Société commerciale
modèles économiques alternatifs. (SAS, SA...)
14 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
3
PITRE
Découvrez les financeurs à impact social intervenant en phase d’accé-
lération des projets. Les outils mentionnés sont précisés en p.34.
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
Acteurs bancaires
* Apport en capital De 10 000 https://www.caisse-epargne.fr/
* BAO à plusieurs associations-ess/experts-pour-vous-
* Garantie sur emprunt millions € accompagner/
* Obligation
* Obligation convertible
* Prêt
* Microcrédit
* Titre associatif
* Titre participatif
* Prêt À déterminer contact@credit-cooperatif.coop
* Crowdfunding (via la De 30 000 Stéphanie Lacomblez, Responsable
plateforme Zeste) à plusieurs partenariats et relations
* Prêt millions € institutionnelles, s.lacomblez@lanef.
com
Fonds d’investissement à impact
* Apport en capital Moins de Jean-François Coppenolle, Directeur
* BAO 1 million € des projets stratégiques, jean-francois.
* Obligation coppenolle1@abeille-assurances.fr
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
FAIR 15CHA-
3 JE SUIS UNE ENTREPRISE QUI A DÉJÀ
1 À 2 ANS D’EXPÉRIENCE ET JE CHERCHE
PITRE
À DÉVELOPPER MON PROJET
Financeurs Description Pour qui ?
Citizen Capital Fonds d’investissement à impact * Société commerciale
qui finance et accompagne des (SAS, SA…)
entreprises innovantes contribuant
à relever des grands défis sociaux ou
environnementaux, autour de 3 axes
et thématiques prioritaires : Vivre, Se
réaliser, Transformer.
France Active Association au service d’une économie * Association
inclusive et durable à fort impact qui * Coopérative
soutient les entreprises les plus engagées * Foncière
d’un point de vue social, sociétal et * Société commerciale
environnemental dans des phases (SAS, SA...)
souvent les plus critiques (amorçage,
rebond, changement d’échelle) et dans
des territoires fragiles (quartier prioritaire
de la ville, zone de revitalisation rurale…).
INCO Ventures Société de gestion dont l’objet est de * Association
financer les entrepreneurs qui, dans * Coopérative
les territoires, cherchent à combiner * Foncière
performance économique, création de * Société civile immobilière
richesses et d’emploi et impact social et/ * Société commerciale
ou environnemental positif. (SAS, SA...)
Institut de Société de capital-investissement dédiée * Association
Développement au financement d’organisations de * Coopérative
de l’Économie l’Économie Sociale et Solidaire. * Entreprise individuelle
Sociale (IDES) - * Fondation
* Société commerciale
Esfin Gestion
(SAS, SA...)
MAIF Impact Fonds d’investissement pour l’innovation * Association
sociale et sociétale de la MAIF dont * Coopérative
l’ambition est d’investir dans des * Foncière
entreprises qui contribuent à l’égalité * Société commerciale
des chances, développent de nouvelles (SAS, SA...)
formes d’entraide, font grandir l’économie
circulaire et solidaire ou participent au
développement de la finance solidaire.
16 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
3
PITRE
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Apport en capital De 500 000 à contact@citizencapital.fr
* Apport en compte courant 12 millions €
d’associé
* Obligation convertible
* Apport avec droit de reprise Jusqu’à https://www.franceactive.org/nous-
* Apport en capital 2,5 millions € contacter/
* Garantie sur emprunt
* Prêt d’honneur
* Prêt participatif
* Apport en capital De 300 000 Jean-Sébastien Rabus, Directeur
* Obligation à 1 million € d’investissement, jean-sebastien@
* Obligation convertible inco-group.co
* Titre associatif
* Titre participatif
* Apport avec droit de reprise De 300 000 esfin-gestion@esfingestion.fr
* Apport en capital à 3 millions €
* Apport en compte courant
d’associé
* Obligation
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
* Apport en capital De 500 000 Judith-Laure Mamou-Mani,
* Obligation à 1 million € Responsable MAIF Impact, judith-
* Obligation convertible laure.mamou-mani@maif.fr
* Prêt participatif
* Titre participatif
FAIR 17CHA-
3 JE SUIS UNE ENTREPRISE QUI A DÉJÀ
1 À 2 ANS D’EXPÉRIENCE ET JE CHERCHE
PITRE
À DÉVELOPPER MON PROJET
Financeurs Description Pour qui ?
Phitrust Société d’investissement qui intervient * Foncière
en Europe et dans le monde, dans des * Société commerciale
projets favorisant l’insertion, l’inclusion (SAS, SA...)
de populations défavorisées et le respect
de l’environnement.
We Positive Fonds d’impact d’Arkea Capital * Société commerciale
Invest 2 visant à générer un impact positif et (SAS, SA...)
mesurable, en même temps qu’une
performance financière. Il accompagne
les entrepreneurs qui développent des
solutions pour accélérer les transitions
sociétales et environnementales.
Plateformes de financement
Lita.co Plateforme de financement participatif * Association
qui permet à des projets de l’économie * Coopérative
durable de lever des fonds en fonds * Foncière
propres ou quasi-fonds propres auprès * Société commerciale
d’une communauté d’investisseurs (SAS, SA...)
particuliers et professionnels.
We Do Good Plateforme de crowdinvesting certifiée * Association
B Corp, permettant de lever des * Collectivité
fonds auprès d’une grande diversité * Coopérative
d’investisseurs. * Entreprise individuelle
* Foncière
* Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA...)
Réseaux associatifs de financement et accompagnement
Adie Association dont le but est de permettre * Entreprise individuelle
à des personnes qui n’ont pas accès au * Société commerciale
système bancaire traditionnel de devenir (SAS, SA...)
entrepreneur, en levant les freins à la
création d’entreprise et notamment
le frein lié à l’absence de capital au
démarrage. L’Adie est présente sur tout le
territoire français métropolitain, ainsi que
dans les Outre-mer.
18 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
3
PITRE
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Apport en capital Moins de Anaïs Dulong, Chargée
* Obligation convertible 1 million € d’investissement, anais.dulong@
phitrust.com
* Apport en capital De 2 à 5 Thomas Bonjour, Chargé d’affaires,
* Obligation convertible millions € thomas.bonjour@arkea.com
* Prêt
Plateformes de financement
* Apport en capital À partir de Pierre Schmidtgall, Directeur des
* Obligation 200 000 € investissements, pierre.schmidtgall@
* Obligation convertible lita.co
* Titre participatif
* Royalties / Revenue-based De 10 000 à projets@wedogood.co
financing 500 000 €
Réseaux associatifs de financement et accompagnement
* Microcrédit Jusqu’à https://www.adie.org/contact/,
* Prêt d’honneur 12 000 € en 0969 328 110 (Métropole)
métropole,
15 000 € dans
les Outre-mer
(microcrédit)
FAIR 19CHA-
3 JE SUIS UNE ENTREPRISE QUI A DÉJÀ
1 À 2 ANS D’EXPÉRIENCE ET JE CHERCHE
PITRE
À DÉVELOPPER MON PROJET
Financeurs Description Pour qui ?
Initiative Réseau associatif de financement et * Coopérative
France d’accompagnement de la création et la * Foncière
reprise d’entreprise qui dispose d’une offre * Société commerciale
généraliste et inclusive, s’adaptant aux (SAS, SA...)
besoins des porteurs de projets avec une
attention particulière sur certains publics
cibles (demandeurs d’emploi, séniors et
jeunes, femmes) et territoires fragiles (QPV,
zones rurales, centres-villes et territoires en
déprise économique).
Sociétés de capital-risque régionales
Autonomie et Société de capital-risque régionale qui * Coopérative
Solidarité intervient en Hauts-de-France dans des * Société commerciale
entreprises qui contribuent à la création (SAS, SA...)
et/ou au maintien de l’emploi et dont
le développement promeut des valeurs
sociales et environnementales.
Bretagne Société d’investissement locale qui * Coopérative
Capital soutient les TPE / PME bretonnes créatrices * Société commerciale
Solidaire d’emplois et porteuses de projets qui ont du (SAS, SA...)
sens.
FemuQuì Société de gestion de portefeuille dédiée à * Société commerciale
Ventures la Corse investissant dans des entreprises (SAS, SA...)
qui privilégient la création d’emplois
durables, la valorisation des ressources
locales, le respect de l’environnement et
l’innovation.
Herrikoa Société de capital investissement solidaire * Coopérative
et de proximité dont l’objet est de soutenir * Foncière
le développent économique en Pays basque. * Société commerciale
Herrikoa intervient également en reprise et (SAS, SA...)
transmission d’entreprises.
Initiatives Coopérative de financement solidaire et * Association
pour une citoyen qui finance et accompagne des * Coopérative
Économie projets d’utilité sociale et environnementale * Société commerciale
en Occitanie pour contribuer à leur (SAS, SA...)
Solidaire
émergence et leur développement et
(IéS) susciter l’engagement citoyen et local
autour de ces projets.
20 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
3
PITRE
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Prêt d’honneur De 1 000 à https://www.initiative-france.
120 000 € fr/je-me-lance/trouver-mon-
interlocuteur.html
Sociétés de capital-risque régionales
* Apport en capital Moins de Laurent Lamoine, Délégué
* Apport en compte courant d’associé 210 000 € général, laurent.lamoine@
* Prêt participatif autonomieetsolidarite.fr
* Obligation convertible Hélène Ostrowski, Chargée de
mission, helene.ostrowski@
autonomieetsolidarite.fr
contact@autonomieetsolidarite.fr
* Apport en capital De 25 000 Cécile Michel, Directrice, contact@
* Apport en compte courant d’associé à 50 000 € bretagne-capital-solidaire.fr
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre participatif
* Apport en capital Jusqu’à Ghjuvan’Carlu Simeoni, Directeur
* Apport en compte courant d’associé 2 millions € général, responsable de la gestion
* Obligation convertible et RCCI, aio@femuqui.com
* Prêt participatif
* Apport en capital De 10 000 à Jérémie Leborgne, Chargé
* Apport en compte courant d’associé 300 000 € d’affaires, j.leborgne@herrikoa.com
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre participatif
* Apport avec droit de reprise Moins de Julie Lavit, Directrice
* Apport en capital 60 000 € opérationnelle, accueil@ies.coop
* Apport en compte courant d’associé https://ies.coop/Contact-et-acces
* BAO
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
FAIR 214 JE SUIS UNE STRUCTURE DONT LE
MODÈLE ÉCONOMIQUE FONCTIONNE
CHA-
PITRE
ET JE CHERCHE À CHANGER D’ÉCHELLE
Je suis une structure dont
le modèle économique
fonctionne et je cherche à
changer d’échelle
Financeurs Description Pour qui ?
Acteurs bancaires
Caisse Réseau de 15 banques coopératives * Association
d’épargne régionales apportant une expertise * Collectivité
spécifique aux associations et * Coopérative
entreprises de l’ESS, par l’intermédiaire * Entreprise individuelle
de 140 conseillers bancaires dédiés et de * Fondation
proximité. * Foncière
* Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA…)
Crédit Banque coopérative dont la vocation * Association
Coopératif est de favoriser le développement d’une * Coopérative
économie à forte plus-value sociale et * Société civile immobilière
environnementale. * Société commerciale
(SAS, SA...)
La Nef Coopérative de finance solidaire et * Association
responsable dont la mission est de relier * Collectivité
les épargnants et emprunteurs autour * Coopérative
de projets respectueux de la personne et * Entreprise individuelle
de l’environnement, à caractère social, * Foncière
environnemental et/ou culturel. * Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA...)
Fonds d’investissement à impact
Abeille Acteur généraliste de l’assurance gérant * Association
Assurances plusieurs fonds investissant dans * Coopérative
des entreprises qui agissent dans des * Foncière
secteurs d’intérêt général, pionnières en * Société civile immobilière
matière de transition écologique et de * Société commerciale
modèles économiques alternatifs. (SAS, SA...)
22 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
4
Découvrez les financeurs à impact social intervenant en phase de
changement d’échelle des projets. Les outils mentionnés sont préci-
sés en p.34.
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
Acteurs bancaires
* Apport en capital De 10 000 https://www.caisse-epargne.fr/
* BAO à plusieurs associations-ess/experts-pour-vous-
* Garantie sur emprunt millions € accompagner/
* Obligation
* Obligation convertible
* Prêt
* Microcrédit
* Titre associatif
* Titre participatif
* Prêt À déterminer contact@credit-cooperatif.coop
* Crowdfunding (via la De 30 000 Stéphanie Lacomblez, Responsable
plateforme Zeste) à plusieurs partenariats et relations
* Prêt millions € institutionnelles, s.lacomblez@lanef.
com
Fonds d’investissement à impact
* Apport en capital Moins de Jean-François Coppenolle, Directeur
* BAO 1 million € des projets stratégiques, jean-francois.
* Obligation coppenolle1@abeille-assurances.fr
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
FAIR 234 JE SUIS UNE STRUCTURE DONT LE
MODÈLE ÉCONOMIQUE FONCTIONNE
CHA-
PITRE
ET JE CHERCHE À CHANGER D’ÉCHELLE
Financeurs Description Pour qui ?
Citizen Capital Fonds d’investissement à impact * Société commerciale
qui finance et accompagne des (SAS, SA…)
entreprises innovantes contribuant
à relever des grands défis sociaux ou
environnementaux, autour de 3 axes
et thématiques prioritaires : Vivre, Se
réaliser, Transformer.
France Active Association au service d’une économie * Association
inclusive et durable à fort impact qui * Coopérative
soutient les entreprises les plus engagées * Foncière
d’un point de vue social, sociétal et * Société commerciale
environnemental dans des phases (SAS, SA...)
souvent les plus critiques (amorçage,
rebond, changement d’échelle) et dans
des territoires fragiles (quartier prioritaire
de la ville, zone de revitalisation rurale…).
INCO Ventures Société de gestion dont l’objet est de * Association
financer les entrepreneurs qui, dans * Coopérative
les territoires, cherchent à combiner * Foncière
performance économique, création de * Société civile immobilière
richesses et d’emploi et impact social et/ * Société commerciale
ou environnemental positif. (SAS, SA...)
Institut de Société de capital-investissement dédiée * Association
Développement au financement d’organisations de * Coopérative
de l’Économie l’Économie Sociale et Solidaire. * Entreprise individuelle
Sociale (IDES) - * Fondation
* Société commerciale
Esfin Gestion
(SAS, SA...)
Macif Impact Véhicule d’investissement de la Macif * Association
ESS qui a pour vocation de financer des * Coopérative
entreprises françaises à impact positif * Entreprise individuelle
implantées dans les territoires et * Foncière
dont l’action contribue à soutenir les * Société civile immobilière
engagements de la Macif en faveur * Société commerciale
des publics fragiles, de la jeunesse (SAS, SA...)
et de la lutte contre le dérèglement
climatique. Macif Impact ESS finance,
en co-investissement, des structures
dont l’activité relève des secteurs de la
mobilité, de la santé, de l’habitat et de la
finance solidaire.
24 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
4
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Apport en capital De 500 000 à contact@citizencapital.fr
* Apport en compte courant 12 millions €
d’associé
* Obligation convertible
* Apport avec droit de reprise Jusqu’à https://www.franceactive.org/nous-
* Apport en capital 2,5 millions € contacter/
* Garantie sur emprunt
* Prêt d’honneur
* Prêt participatif
* Apport en capital De 300 000 Jean-Sébastien Rabus, Directeur
* Obligation à 1 million € d’investissement, jean-sebastien@
* Obligation convertible inco-group.co
* Titre associatif
* Titre participatif
* Apport avec droit de reprise De 300 000 esfin-gestion@esfingestion.fr
* Apport en capital à 3 millions €
* Apport en compte courant
d’associé
* Obligation
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
* Apport avec droit de reprise De 100 000 à Zineb Tensaout, Coordinatrice Macif
* Apport en capital 500 000 € Impact ESS, ztensaout@macif.fr
* Apport en compte courant
d’associé
* Obligation
* Obligation convertible
* Titre associatif
* Titre participatif
FAIR 254 JE SUIS UNE STRUCTURE DONT LE
MODÈLE ÉCONOMIQUE FONCTIONNE
CHA-
PITRE
ET JE CHERCHE À CHANGER D’ÉCHELLE
Financeurs Description Pour qui ?
MAIF Impact Fonds d’investissement pour l’innovation * Association
sociale et sociétale de MAIF, dont * Coopérative
l’ambition est d’investir dans des * Foncière
entreprises qui contribuent à l’égalité * Société commerciale
des chances, développent de nouvelles (SAS, SA...)
formes d’entraide, font grandir l’économie
circulaire et solidaire ou participent au
développement de la finance solidaire.
Phitrust Société d’investissement qui intervient * Foncière
en Europe et dans le monde, dans des * Société commerciale
projets favorisant l’insertion, l’inclusion (SAS, SA...)
de populations défavorisées et le respect
de l’environnement.
Solifap Société d’investissements solidaires * Association
créée par la Fondation Abbé Pierre. Elle * Coopérative
s’inscrit dans le soutien aux actions de * Société civile immobilière
lutte contre le mal-logement. * Société commerciale
(SAS, SA...)
* Unité économique et
sociale
We Positive Fonds d’impact d’Arkea Capital * Société commerciale
Invest 2 visant à générer un impact positif et (SAS, SA...)
mesurable, en même temps qu’une
performance financière. Il accompagne
les entrepreneurs qui développent des
solutions pour accélérer les transitions
sociétales et environnementales.
Gestionnaires d’actifs
Amundi Filiale du Crédit Agricole qui finance des * Association
entreprises autour de l’accès à l’emploi, * Coopérative
au logement, à l’éducation, aux soins et la * Foncière
préservation des ressources naturelles. * Société commerciale
(SAS, SA...)
BNP Paribas Société de gestion de BNP Paribas * Association
Asset qui développe une gamme de fonds * Coopérative
Management solidaires intervenant principalement sur * Foncière
les questions d’accès à l’emploi, d’accès * Société commerciale
au logement et à l’hébergement, d’accès à (SAS, SA...)
la santé et de maintien de l’autonomie.
26 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
4
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Apport en capital De 500 000 Judith-Laure Mamou-Mani,
* Obligation convertible 1 million € Responsable MAIF Impact, judith-
* Prêt participatif laure.mamou-mani@maif.fr
* Titre participatif
* Apport en capital Moins de Anaïs Dulong, Chargée
* Obligation convertible 1 million € d’investissement, anais.dulong@
phitrust.com
* Garantie sur emprunt Moins de Charles Le Gac, Président, clegac@
* Prêt participatif 1 million € solifap.fr
* Apport en capital De 2 à 5 Thomas Bonjour, Chargé d’affaires,
* Obligation convertible millions € thomas.bonjour@arkea.com
* Prêt
Gestionnaires d’actifs
* Apport en capital À partir de Mathieu Azzouz, Impact Investing
* BAO 1,5 million € portfolio manager, mathieu.azzouz@
* Obligation amundi.com
* Obligation convertible
* Apport en capital À partir de Marie Dauvergne, Responsable
* BAO 300 000 € Investissements Solidaires, marie.
* Obligation dauvergne@bnpparibas.com,
* Titre associatif am.investissementssolidaires@
* Titre participatif bnpparibas.com
FAIR 274 JE SUIS UNE STRUCTURE DONT LE
MODÈLE ÉCONOMIQUE FONCTIONNE
CHA-
PITRE
ET JE CHERCHE À CHANGER D’ÉCHELLE
Financeurs Description Pour qui ?
Crédit Société de gestion d’actifs du Crédit Mutuel * Association
Mutuel Asset qui accompagne les organismes solidaires * Coopérative
Management sur l’ensemble du territoire pour les aider * Foncière
dans leur consolidation et développement * Société civile immobilière
afin d’accroitre leur impact social et * Société commerciale
environnemental. (SAS, SA...)
ECOFI Société de gestion d’actifs du Groupe Crédit * Association
Coopératif qui finance des projets solidaires * Coopérative
sans condition de statut ni de secteur * Foncière
d’activité à condition que le projet s’inscrive * Société civile immobilière
dans l’économie sociale et solidaire et ait * Société commerciale
l’agrément ESUS. (SAS, SA...)
Federal Société de gestion historique intégrée à * Association
Finance Arkea Investment Services et spécialisée en * Collectivité
Gestion gestion d’actifs pour compte de tiers. Arkéa * Coopérative
Investment Services regroupe l’ensemble * Entreprise individuelle
des spécialistes en gestion d’actifs et * Foncière
banque privée du Crédit Mutuel Arkéa et * Société civile immobilière
décline dans ses métiers la « raison d’être » * Société commerciale
du groupe, fondé sur un modèle coopératif, (SAS, SA...)
collaboratif et ancré dans les territoires.
La Banque Société de gestion du Groupe La Banque * Association
Postale Asset Postale qui finance et accompagne des
Management organisations ESUS dans le cadre de la
gestion de fonds solidaires et de partage.
Mandarine Société de gestion qui finance des acteurs * Association
Gestion de l’ESS en France via plusieurs fonds * Coopérative
d’impact sur les thématiques globales de * Foncière
l’insertion et l’emploi, l’inclusion, l’économie * Société commerciale
circulaire et l’alimentation durable ainsi que (SAS, SA...)
l’éducation.
28 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
4
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Apport en capital À partir de Philippe Poire, Responsable du
* BAO 100 000 € financement solidaire, philippe.
* Obligation poire@creditmutuel.fr
* Obligation convertible
* Prêt
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
* Apport en capital À partir de Guillaume de Vauxmoret,
* BAO 300 000 € Responsable de l’analyse
* Obligation investissements solidaires,
* Titre associatif guillaume.de-vauxmoret@ecofi.fr
* Titre participatif
* Apport en capital À partir de Hervé Fournial, Gérant Federal
* Apport en compte courant d’associé 200 000 € Finance Gestion, herve.fournial@
* BAO federal-finance.fr
* Crowdfunding
* Garantie sur emprunt
* Obligation
* Obligation convertible
* Prêt d’honneur
* Prêt participatif
* Titre associatif
* Titre participatif
* BAO À partir de Rozenn Le Cainec, Co-Directeur
* Apport en capital 300 000 € multi-actifs et taux satellite,
* Titre associatif Direction multi-actifs et
* Titre participatif performance absolue, gestion_
solidaire@labanquepostale-am.fr
* Apport en capital À partir de Ludovic Chauvois, Analyste,
* BAO 50 000 € lchauvois@mandarine-gestion.
* Obligation com
* Titre associatif Amaury Lalau Keraly, Analyste,
* Titre participatif alalaukeraly@mandarine-gestion.
com
Faustine Mousseau, Analyste,
fmousseau@mandarine-gestion.
com
dealflow@mandarine-gestion.
com
FAIR 294 JE SUIS UNE STRUCTURE DONT LE
MODÈLE ÉCONOMIQUE FONCTIONNE
CHA-
PITRE
ET JE CHERCHE À CHANGER D’ÉCHELLE
Financeurs Description Pour qui ?
Mirova Filiale dédiée à l’investissement * Association
responsable de Natixis Investment * Coopérative
Managers qui a placé au cœur de * Foncière
sa stratégie et de ses décisions * Société commerciale
d’investissement, la prise en compte des (SAS, SA...)
enjeux et défis d’une économie durable.
Investisseur public
La Banque des Direction de la Caisse des Dépôts * Association
Territoires et Consignations, elle finance les * Coopérative
entreprises à très forte utilité sociale en * Foncière
phase de développement. * Société commerciale
(SAS, SA...)
Plateformes de financement
Lita.co Plateforme de financement participatif, * Association
qui permet à des projets de l’économie * Coopérative
durable de lever des fonds en fonds * Foncière
propres ou quasi-fonds propres auprès * Société commerciale
d’une communauté d’investisseurs (SAS, SA...)
particuliers et professionnels.
We Do Good Plateforme de crowdinvesting certifiée * Association
B Corp, permettant de lever des * Collectivité
fonds auprès d’une grande diversité * Coopérative
d’investisseurs. * Entreprise individuelle
* Foncière
* Société civile immobilière
* Société commerciale
(SAS, SA...)
30 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
4
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
* Apport en capital À partir de Fabien Leonhardt, Responsable
* BAO 300 000 € Gestion Sociale et Solidaire, fabien.
* Obligation leonhardt@mirova.com
* Titre associatif Emmanuel Gautier, Gérant de fonds
* Titre participatif solidaires, emmanuel.gautier@mirova.
com
Investisseur public
* Apport en capital De 300 000 à Selon la thématique, les responsables
* Apport en compte courant 10 millions € d’investissement à impact pertinents
d’associé diffèrent :
* Obligation convertible Transition écologique et sociale des
* Prêt participatif territoires > Linda Reboux, linda.
* Titre associatif reboux@caissedesdepots.fr
* Titre participatif Formation professionnelle > Benoit
Senechal, benoit.senechal@
caissedesdepots.fr
Education numérique > Nicolas Turcat,
nicolas.turcat@caissedesdepots.fr
Santé, vieillissement, handicap et habitat
> Adrien de Crombrugghe, adrien.de-
crombrugghe@caissedesdepots.fr
Plateformes de financement
* Apport en capital À partir de Pierre Schmidtgall, Directeur des
* Obligation 200 000 € investissements, pierre.schmidtgall@
* Obligation convertible lita.co
* Titre participatif
* Royalties / Revenue-Based De 10 000 à projets@wedogood.co
Financing 500 000 €
FAIR 314 JE SUIS UNE STRUCTURE DONT LE
MODÈLE ÉCONOMIQUE FONCTIONNE
CHA-
PITRE
ET JE CHERCHE À CHANGER D’ÉCHELLE
Financeurs Description Pour qui ?
Réseau associatif de financement et accompagnement
Initiative Réseau associatif de financement et * Coopérative
France d’accompagnement de la création et la * Foncière
reprise d’entreprise qui dispose d’une * Société commerciale
offre généraliste et inclusive, s’adaptant (SAS, SA...)
aux besoins des porteurs de projets avec
une attention particulière sur certains
publics cibles (demandeurs d’emploi,
séniors et jeunes, femmes) et territoires
fragiles (QPV, zones rurales, centres-villes
et territoires en déprise économique).
Sociétés de capital-risque régionales
Bretagne Société d’investissement locale qui * Coopérative
Capital soutient les TPE / PME bretonnes * Société commerciale
Solidaire créatrices d’emploi et porteuses de (SAS, SA...)
projets qui ont du sens.
FemuQuì Société de gestion de portefeuille * Société commerciale
Ventures dédiée à la Corse, investissant dans des (SAS, SA...)
entreprises qui privilégient la création
d’emplois durables, la valorisation
des ressources locales, le respect de
l’environnement, et l’innovation.
Herrikoa Société de capital investissement * Coopérative
solidaire et de proximité dont l’objet est * Foncière
de soutenir le développent économique * Société commerciale
en Pays basque. Herrikoa intervient (SAS, SA...)
également en reprise et transmission
d’entreprises.
32 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?CHA-
PITRE
4
Quels types
Combien ? Qui contacter ?
d’outils ?
Réseau associatif de financement et accompagnement
* Prêt d’honneur De 1 000 à https://www.initiative-france.fr/je-me-
120 000 € lance/trouver-mon-interlocuteur.html
Sociétés de capital-risque régionales
* Apport en capital De 25 000 à Cécile Michel, Directrice, contact@
* Apport en compte courant 50 000 € bretagne-capital-solidaire.fr
d’associé
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre participatif
* Apport en capital Jusqu’à Ghjuvan’Carlu Simeoni, Directeur
* Apport en compte courant 2 millions € général, responsable de la gestion et
d’associé RCCI, aio@femuqui.com
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Apport en capital De 10 000 à Jérémie Leborgne, Chargé d’affaires,
* Apport en compte courant 300 000 € j.leborgne@herrikoa.com
d’associé
* Obligation convertible
* Prêt participatif
* Titre participatif
FAIR 33ZOOM SUR LES OUTILS
DE FINANCEMENT
Zoom sur les outils
de financement
Il existe une multitude d’outils de financement, et chacun répond à
des objectifs différents. Cette liste, non-exhaustive, définit les outils
de financements le plus souvent utilisés par les financeurs selon leur
place dans le bilan financier.
¢ Les financements de haut de bilan visent à renforcer les fonds
propres et sont donc plus étendus dans le temps.
¢ Les financements de bas de bilan ont plutôt un objectif de
court à moyen terme.
Les financements hors bilan correspondent à des actifs
¢ éventuels, pouvant, s’ils se réalisent, influer sur la situation de
financement.
Pour aller plus loin...
Cartographie des offres de financement ESS
Avise, 2022
https://www.avise.org/sites/default/files/atoms/files/20220211/
avise_202111_cartographie_des_financements_v2.2.pdf
34 FINANCER VOS PROJETS À IMPACT SOCIAL — VERS QUELS FINANCEURS VOUS ORIENTER ?Vous pouvez aussi lire
