Objectifs et politique d'investissement du compartiment - Schroders
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Objectifs et politique d'investissement du compartiment
Le fonds vise à dégager une croissance du capital supérieure à Bloomberg Barclays Multiverse TR ex Treasury A+ to B- USD Hedged après déduction
des frais sur une période de trois à cinq ans en investissant dans des obligations.Le fonds est géré de façon active et investit au moins les deux tiers
de son actif dans des obligations de qualité « investment grade - catégorie investissement » et inférieure (telle que mesurée par Standard & Poor's
ou toute notation équivalente par d'autres agences de notation) émises par des États, des organismes gouvernementaux, des entités
supranationales et des sociétés du monde entier, y compris des pays à marchés émergents.Le fonds peut investir plus de 50 % de son actif dans des
obligations de moindre qualité de crédit (« below investment grade » de Standard & Poor’s ou toute notation équivalente d’autres agences de
notation de crédit pour les obligations notées et les notations implicites Schroders pour les obligations non cotées) ; jusqu’à 20 % de son actif dans
des titres adossés à des actifs et des titres adossés à des hypothèques ; jusqu’à 30 % de son actif en obligations convertibles y compris jusqu’à 10 %
de son actif dans des obligations convertibles conditionnelles.Le fonds peut également investir, directement ou indirectement, jusqu’à un tiers de
ses actifs dans d’autres titres (y compris d’autres catégories d’actifs), pays, régions, secteurs ou devises, fonds d’investissement, warrants et
placements du marché monétaire, et détenir des liquidités (dans les limites énoncées dans le prospectus). Le fonds peut également investir dans
des instruments dérivés afin de créer une exposition longue et courte aux actifs sous-jacents de ces instruments dérivés. Le fonds peut utiliser des
instruments dérivés afin de générer des plus-values, de réduire les risques ou de gérer le fonds de manière plus efficace.
Les risques pertinents associés à ce compartiment figurent plus loin dans le document et doivent être soigneusement étudiés avant de
réaliser un quelconque investissement.
La performance passée ne présume pas de la performance future et peut ne pas se reproduire. La valeur des investissements et le revenu
associé peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer les montants initialement investis. Les
taux de change peuvent entraîner des variations à la hausse ou à la baisse des investissements à l'étranger.
1Performance des catégories de parts Caractéristiques du compartiment
Rendements hors Depuis le début Depuis le Gérant du Patrick Vogel
1 mois 3 mois 1 an 3 ans 5 ans compartiment
frais (%) de l'année lancement
Gère(nt) le 08.06.2016
Catégorie de parts -2,2 -3,6 -15,2 -16,6 -2,6 0,3 1,5 compartiment depuis
(net) le
Société de gestion Schroder Investment
L'indice de référence -2,7 -2,8 -13,2 -14,0 -1,9 1,1 2,0 Management (Europe)
cible S.A.
Domiciliation Luxembourg
Août Août Août Août Août Août Août Août Août Date de lancement du 08.06.2016
Août 17
Rendements annuelle 12 - 13 - 14 - 15 - 16 -
- Août
18 - 19 - 20 - 21 - compartiment
discrète Août Août Août Août Août
18
Août Août Août Août Date de lancement de la 08.06.2016
13 14 15 16 17 19 20 21 22 catégorie de parts
Devise de référence du USD
Catégorie de parts - - - - 4,8 -0,4 10,0 4,4 6,2 -16,6 compartiment
(net)
Devise de la catégorie USD
L'indice de référence - - - - 3,6 0,1 11,7 5,4 4,0 -14,0 de parts
cible Taille du compartiment USD 609,47
(en millions)
Rendements
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Nombre de positions 858
calendaire L'indice de référence Bloomberg Multiverse ex
cible Treasury A+ to B- USD
Catégorie de parts - - - - - 7,9 -3,4 13,7 7,5 -0,3 hdg
(net)
VL USD 109,9837
L'indice de référence - - - - - 6,7 -1,4 13,2 7,9 -0,2 Fréquence de Quotidien
cible négociation
Fréquence de Pas de distribution
Rendements annuels hors frais (%) distribution
Durée Illimitée
20,0%
13,7%
13,2%
Commissions et frais
7,9%
7,9%
7,5%
6,7%
10,0%
Frais d’entrée 3,00%
0,0% Frais courants 1,50%
-0,2%
-0,3%
-1,4%
Frais de sortie 0,00%
-3,4%
-10,0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Informations d'achat
Schroder International Selection Fund Sustainable Global Multi Credit A Accumulation USD
Bloomberg Multiverse ex Treasury A+ to B- USD hdg
Investissement USD 1.000 ; EUR 1.000 ou
minimum montant équivalent
proche dans une autre
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net monnaie librement
convertible.
réinvesti. Les rendements à moins d’un an sont présentés sous la forme de rendements
cumulatifs. Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais applicables au Codes
compartiment. Pour les taxes applicable à un client de détail moyen ayant la qualité de
personne physique résident belge, veuillez vous référer à la section « Taxes ». Les ISIN LU1406014032
performances affichées ont été réalisées dans des circonstances qui ne sont plus d’actualité. Bloomberg SGMCAAU LX
Pour le changement de l’indice vous pouvez vous référez à l’explication à la page 4. SEDOL BZ01WB2
Considérations en matière de risque Reuters code LU1406014032.LUF
Facteur de risque de durabilité : Le fonds présente des caractéristiques environnementales
Indicateur synthétique de risque et de
rendement (ISRR)
et/ou sociales. Cela signifie qu'il peut avoir une exposition limitée à certaines sociétés,
industries ou certains secteurs et peut renoncer à certaines opportunités d'investissement ou
À RISQUE PLUS FAIBLE À RISQUE PLUS ÉLEVÉ
céder certaines participations qui ne correspondent pas à ses critères de durabilité. Par Rendement potentiellement Rendement potentiellement
conséquent, le fonds peut sous-performer d'autres fonds qui n'appliquent pas de critères plus faible plus élevé
similaires. Le fonds peut investir dans des sociétés qui ne reflètent pas les croyances et les
valeurs d'un investisseur particulier.
1 2 3 4 5 6 7
Taux interbancaire offert : la transition des marchés financiers vers des taux de référence
alternatifs, au détriment de l'utilisation des taux interbancaires offerts (TIO), peut avoir un La catégorie de risque a été calculée à l’aide de
impact sur la valorisation de certaines participations et perturber la liquidité de certains données de performance historique et peut ne
instruments. Cela peut avoir un impact sur les résultats d'investissement du fonds. pas constituer une indication fiable du profil de
Risque de performance : Les objectifs d'investissement expriment un résultat escompté mais risque futur du Compartiment. Rien ne garantit
rien ne permet de garantir qu'un tel résultat sera obtenu. Selon les conditions de marché et que la catégorie de risque du compartiment
l'environnement macroéconomique, il peut devenir plus difficile d'atteindre les objectifs restera inchangée. Veuillez consulter le
d'investissement Document d’information clé pour l’investisseur
Risque opérationnel : les processus opérationnels, notamment ceux liés à la garde des actifs, pour en savoir plus.
peuvent échouer. Cela peut entraîner des pertes pour le fonds
2Risque de marché: La valeur des investissements peut augmenter ou diminuer et un Statistiques de risque et ratios financiers
investisseur peut ne pas récupérerle montant initialement investi.
Risque de liquidité : dans des conditions de marché difficiles, le fonds peut être dans L'indice de
Compartimen
l'incapacité de vendre un titre à sa vraie valeur ou de le vendre tout simplement. Ceci pourrait t
référence
peser sur la performance et obliger le fonds à différer ou suspendre les rachats de ses cible
actions. Volatilité annuelle 10,4 7,9
Risque de taux d'intérêt : le fonds peut perdre de la valeur suite à des variations de taux (%) (3 ans)
d'intérêt.
Duration effective 6,1 -
Risque lié aux obligations à haut rendement : les obligations à haut rendement (années)
(généralement à notation plus faible ou non notées) sont en principe assorties d'un risque de
Rendement actuel 3,9 -
marché, de crédit et de liquidité plus élevé (%)
Risque lié aux ABS et MBS : Les emprunteurs sous-jacents de ces titres peuvent ne pas être
Rendement à 7,0 -
en mesure de rembourser le montant total de leur emprunt, ce qui peut entraîner des pertes l'échéance
pour le fonds.
Risque lié aux marchés émergents et marchés frontières : les marchés émergents, et Source: Morningstar. Les ratios ci-dessus sont
notamment les marchés frontières, comportent généralement un risque politique, juridique, basés sur des données de performance basées
opérationnel, de contrepartie et de liquidité accru par rapport aux marchés développés. sur le prix d'une offre à l'autre.
Risque lié aux instruments dérivés – Gestion efficace du portefeuille et objectifs
d'investissement : les instruments dérivés peuvent être utilisés pour gérer efficacement le
portefeuille. Un instrument dérivé peut ne pas se comporter comme prévu, entraîner des
pertes plus importantes que le coût de l'instrument dérivé ainsi que des pertes pour le fonds.
Le fonds peut également investir de manière significative dans des instruments dérivés,
notamment en utilisant des techniques de vente à découvert et d'effet de levier dans le but de
générer un rendement. Lorsque la valeur d'un actif change, la valeur d'un instrument dérivé
basé sur cet actif peut évoluer de manière plus significative. Cela peut entraîner des pertes
supérieures à celles d'un investissement dans l'actif sous-jacent.
Risque de change / catégorie d'actions couverte : la couverture de la catégorie d'actions
peut ne pas être pleinement efficace, et l'exposition de change résiduelle peut subsister. Le
coût lié à la couverture peut avoir un impact sur la performance, et les gains potentiels
peuvent être plus limités que pour les catégories d'actions non couvertes.
Risque lié aux marchés émergents et marchés frontières : les marchés émergents, et
notamment les marchés frontières, comportent généralement un risque politique, juridique,
opérationnel, de contrepartie et de liquidité accru par rapport aux marchés développés.
Risque de crédit : un fléchissement de la santé financière d'un émetteur pourrait entraîner
une perte de valeur partielle ou totale de ses obligations
Risque de contrepartie :le fonds peut conclure des accords contractuels avec des
contreparties. Si une contrepartie n’est pas en mesure de remplir ses obligations, la somme
due au fonds peut être perdue en partie ou en totalité.
Obligations convertibles conditionnées : Si la solidité financière de l'émetteur d'une
obligation convertible conditionnée s'amoindrit d'une certaine façon, la valeur de l'obligation
peut diminuer de manière significative et, dans le pire des cas, entraîner des pertes pour le
fonds.
3Allocation d'actifs
Source: Schroders. Les principaux avoirs et la répartition de l'actif sont au niveau du compartiment. Il se peut que les OPC présentés dans le
portefeuille ne soient pas offerts en Belgique, veuillez vérifier avec votre conseiller en investissement
Type d’actifs (%) Ventilation géographique en (%)
Industrie 42,3 États-Unis 23,8
Royaume-Uni 15,0
Établissements financiers 36,7
Allemagne 7,2
Titres souverains 7,3
France 6,4
Services aux collectivités 6,0
Italie 5,8
Actifs liquides 3,2
Chine 4,3
Agence 2,6 Espagne 3,5
compartiment communs de placement 0,9 Actifs liquides 3,5
Luxembourg 3,2
Bons du Trésor 0,8
Mexique 2,6
ABS 0,4
Suède 2,5
Autorités locales 0,1
Pays-Bas 1,9
Dérivés -0,3 Autre 20,4
0% 10% 20% 30% 40% 0% 5% 10% 15% 20%
Compartiment Compartiment
Région (%) 10 principaux positions (%)
Europe 39,0
Libellé de la position %
SOCIETE GENERALE SA 4.3510 13/06/2025 SERIES 144A 2,0
Amérique du Nord 28,2
APPLE INCORPORATED 2.6500 08/02/2051 1,7
Royaume-Uni 15,0
GREENKO POWER II LIMITED 4.3000 13/12/2028 REGS 1,3
FRAPORT AG 1.8750 31/03/2028 1,1
Asie 9,3
DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG 4.3750 28/08/2026 SERIES 1,0
EMTN
Amérique du Sud 4,0
APPLE INC 3.3500 08/08/2032 SERIES CORP 1,0
BPCE SA 5.7480 19/07/2033 SERIES 144A 1,0
Actifs liquides 3,5
BMW US CAPITAL LLC 4.1500 09/04/2030 SERIES 144A 1,0
Océanie 0,5 DARLING INGREDIENTS INC 6.0000 15/06/2030 SERIES 144A 0,9
SCHRODER ISF ALL CHINA CREDIT INCOME I USD ACC 0,9
Afrique 0,5
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Compartiment
Catégories de parts disponibles
A de capitalisation
A distribution USD
USD
Fréquence de Pas de distribution Mensuel
distribution
ISIN LU1406014032 LU1406014206
Bloomberg SGMCAAU LX SGMCAIU LX
SEDOL BZ01WB2 BZ01WG7
4Mesures exclusives en matière de durabilité %
Impact Général L’indice de référence en matière de durabilité du compartiment est Bloomberg
Données au 31.08.2022 Multiverse (TR) ex Treasury A+ to B- USD Hedged index.
0 Le score d’impact de Schroders est basé sur l’outil exclusif de Schroders,
-2 2 SustainEx™. SustainEx™ fournit une estimation de l’impact social ou
environnemental potentiel pouvant être créé par les sociétés et autres
-4 4 émetteurs dans lesquels le compartiment est investi. Le résultat est exprimé
Compartiment
sous la forme d’un pourcentage notionnel (positif ou négatif) des ventes des
sociétés sous-jacentes concernées et d’autres émetteurs. Par exemple, un
-6 +5,4% 6 score SustainEx™ de + 2 % signifie qu’une société contribue à hauteur de 2 $ à
l’impact positif notionnel relatif (c’est-à-dire les avantages pour la société)
Indice de pour 100 $ de ventes.
référence
-5,3%
-8 8
Nous calculons les scores SustainEx de toutes les sociétés composant le
compartiment afin d’obtenir le score total du compartiment.
-10 10
L’« Impact Général » indiqué est une mesure de l’impact estimé du
compartiment par rapport à celui de son indice de référence, dans chaque cas
calculé sous la forme d’un pourcentage notionnel relatif tel que décrit ci-
dessus.
L’« Impact sur les Personnes » et l’« Impact sur la Planète » mesurent les
avantages et dommages sous-jacents estimés du compartiment, par rapport à
son indice de référence, dans chaque cas calculés sous la forme d’un
pourcentage notionnel relatif tel que décrit ci-dessus.
Impact Sur : Humanité
0
Impact Breakdown (%) Compartiment Indice de référence
-2 2
1,0%
Salaire équitable
0,7%
-4 4
Compartiment 0,0%
+3,9%
Tabac
-3,9%
-0,0%
-6 Indice de 6
Alcool
référence -1,0%
-2,6% -3,9% -2,0% 0 2,0% 3,9%
-8 8
Impact Sur : Planète
0 Impact Breakdown (%) Compartiment Indice de référence
-2 2
0,8%
Émissions évitées
0,4%
-4 4
Compartiment -0,4%
Consommation d’eau
-0,8% -0,6%
-1,2%
-6 Indice de 6 Émissions de carbone
référence -2,9%
-3,6% -2,9% -1,5% 0 1,5% 2,9%
-8 8
5Tableau de bord relatif au climat
Intensité En Carbone Exposition Aux Compartiment Indice de référence
Tonnes de CO2 par million de Compartiment Indice de référence Combustibles Fossiles
dollars de ventes
1,0%
110,9 Charbon
Intensité en carbone 1,0%
271,1
-271,1 -135,6 0 135,6 271,1
1,0%
Sables bitumineux
1,0%
-1,0% -0,5% 0 0,5% 1,0%
Évaluation de la performance en matière de durabilité
Catégorie Évaluation Description Parts Compartiment Indice de
référence
Humanité Politique en La société publie-t-elle une politique % de sociétés ayant mis en place une 55,7% 65,0%
matière de régissant les normes relatives aux droits de politique Couverture: 70,1% Couverture: 78,0%
droits de l’homme dans le cadre de ses activités ?
l’homme
Mixité au sein Pourcentage de femmes au sein du Conseil %, moyenne en pourcentage de femmes au 20,3% 22,1%
du Conseil sein des Conseils Couverture: 66,3% Couverture: 71,9%
Programme de Existe-t-il un programme permettant aux % de sociétés ayant mis en place un 61,1% 71,4%
service à la employés de se porter volontaires dans le programme Couverture: 70,1% Couverture: 78,1%
communauté cadre d’initiatives de service à la
pour les communauté ?
employés
Membres Pourcentage d’administrateurs % d’administrateurs indépendants au sein 43,5% 54,5%
indépendants indépendants au sein du Conseil du Conseil Couverture: 66,3% Couverture: 71,9%
du Conseil
Distinction Le PDG et le Président occupent-ils des % de sociétés dont le PDG et le Président 46,1% 39,5%
PDG-Président postes distincts ? occupent des postes distincts Couverture: 66,9% Couverture: 73,2%
Planète Intensité de la Prélèvement d’eau par million de dollars de Mètres cubes d’eau par million de dollars de 2.437,7 4.463,8
consommation ventes ventes Couverture: 34,9% Couverture: 37,7%
d’eau
Politique La société publie-t-elle une politique visant à % de sociétés ayant mis en place une 63,0% 71,6%
d’efficacité améliorer l’efficacité énergétique ? politique Couverture: 70,1% Couverture: 78,0%
énergétique
Politique de La société publie-t-elle une politique de % de sociétés ayant mis en place une 63,4% 72,4%
réduction des réduction des émissions de GES ? politique Couverture: 70,1% Couverture: 78,0%
émissions
Source : Refinitiv au 31.08.2022. L’analyse présentée repose sur les informations communiquées par la société. La couverture est calculée sur la base
de la moyenne pondérée par le pourcentage de détention pour chaque indicateur du compartiment et de l’indice de référence. L’indice de référence
en matière de durabilité du compartiment est Bloomberg Multiverse (TR) ex Treasury A+ to B- USD Hedged index.
6Informations supplémentaires
Banque dépositaire
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Taxes
Business Centre, 6 route de Trèves, 2633 Il n'existe pas de commission de sortie. La taxe sur opérations de
Senningerberg, Luxembourg bourse d'un taux de 1, 32 % (avec un maximum d'EUR 4.000 par
Gestionnaire d'Investissement transaction) est due sur les opérations de rachat et de conversion
Schroder Investment Management Limited, d'actions de capitalisation lorsqu'elles sont réalisées à l'intervention
1 London Wall Place, London EC2Y 5AU, United Kingdom, d'un intermédiaire professionnel en Belgique. Les dividendes
United Kingdom distribués par la Société à des investisseurs personnes physiques
En cas de réclamations, adressez-vous à: résidentes fiscales belges sont soumis à un précompte mobilier belge
Département de Compliance Schroders de 30% lorsque ceux-ci sont distribués à l'intervention d'un
5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg ; intermédiaire financier établi en Belgique. Si ces dividendes sont
Tel : +352 341 342 202 ; perçus par de telles personnes sans l'intervention d'un intermédiaire
Fax : +352 341 342 342 ; financier établi en Belgique, celles-ci doivent mentionner le montant
Email : EUSIM-compliance@Schroders.com des dividendes reçus dans leur déclaration fiscale et sont imposées sur
Service de Médiation pour le Consommateur ce montant au taux de 30%. En cas de rachat ou de vente d'actions
North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8 d'un compartiment investissant, directement ou indirectement, soit (i)
1000 Bruxelles ; plus de 25% de ses actifs en créances en ce qui concerne les actions
Email : contact@mediationconsommateur.be ; acquises par l'investisseur avant le 1er janvier 2018, soit (ii) plus de
Site web : http://mediationconsommateur.be/ 10% de ses actifs en créances en ce qui concerne les actions acquises
par l'investisseur à partir du 1er janvier 2018 (pour autant, dans
chacun de ces deux cas, que certaines conditions additionnelles soient
remplies), la composante intérêts de ce prix de rachat ou de vente est
soumise à une taxation de 30% en Belgique.
Swing Pricing
Le mécanisme de swing pricing consiste à réduire la dilution et à
protéger les investisseurs existants. Il fait en sorte que les investisseurs
souscrivant ou rachetant des parts d'un compartiment supportent une
partie des coûts de transaction (c'est-à-dire l'écart acheteur/vendeur
sous-jacent et les coûts de transaction). Les ajustements qui peuvent
résulter du swing pricing n'excèdent pas 2% de la NAV.
Informations relatives aux modifications apportées au gestionnaire de fonds, à l’objectif d’investissement, à l’indice de
référence et aux informations sur les opérations sur titres
Du fait que la performance du compartiment est calculée à un autre moment d'évaluation que celui de l'indice, des écarts de performance peuvent
exister entre le compartiment et l'indice. Les performances du fonds doivent être évaluées par rapport à son indice de référence cible, à savoir
dépasser l'indice Bloomberg Multiverse (TR) ex Treasury A+ to B, USD Hedged. L'univers d'investissement du fonds devrait se recouper de manière
significative avec les composantes de l'indice de référence cible. Le gestionnaire d'investissement investit de manière discrétionnaire, et il n'existe
aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de l'indice de référence cible. Le ou
les indices de référence ne tient/tiennent pas compte des caractéristiques environnementales et sociales ou de l'objectif durable (selon le cas) du
fonds. Veuillez vous reporter à l'annexe III du prospectus du fonds pour plus de détails.
Indices de référence
Le gestionnaire d’investissement investit de manière discrétionnaire et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et
la performance du compartiment peuvent s’écarter de l’indice de référence. Le gestionnaire d’investissement investira dans des sociétés ou des
secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.
Ce compartiment n’est pas géré en référence à un indice de référence.
On 16.08.2022 the fund changed it's name from Global Multi Credit to Sustainable Global Multi Credit.
Source et informations sur les notations
Source de toutes les données de performances, sauf indication contraire : Morningstar, cours acheteur à cours acheteur, revenu net réinvesti, net de
frais.
7Informations importantes
Coûts
Certains coûts associés à votre investissement dans le compartiment peuvent être encourus dans une devise différente de celle de votre
investissement. Ces coûts peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des taux de change et des devises.
Si une commission de performance s’applique à ce compartiment, les détails du modèle de commission de performance et de sa méthode de calcul
sont disponibles dans le prospectus du compartiment. Il comprend une description de la méthode de calcul de la commission de performance, des
dates auxquelles la commission de performance est payée et des détails sur la manière dont la commission de performance est calculée par rapport
à l’indice de référence de la commission de performance du compartiment, qui peut différer de l’indice de référence figurant dans l’objectif
d’investissement ou la politique d’investissement du compartiment.
Pour de plus amples informations sur les coûts et frais associés à votre investissement, veuillez consulter les notices d’offre et le rapport annuel du
compartiment.
Généralités
Schroder International Selection Fund (la"Société") est une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois à durée
illimitée et est coordonnée au regard de la réglementation européenne. Les souscriptions des actions de la Société ne peuvent être effectuées que
sur la base du prospectus en vigueur, accompagné du document d'informations clés pour l'investisseur et du dernier rapport annuel audité de
la Société (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié ultérieurement). Ces documents doivent être lus avant la
souscription. Le document d’informations clés pour l’investisseur et les autres documents peuvent être obtenus gratuitement en Français et
Néerlandais auprès de notre intermédiaire CACEIS Belgium SA, Avenue du Port/Havenlaan 86C, Box 320, B-1000 Bruxelles. La publication de toutes
les valeurs nettes d'inventaire apparaît sur le site internet de l'Association Belge des Asset Managers (Belgian Asset Manager Association - BEAMA)
www.beama.be. Les valeurs nettes d'inventaire sont également disponibles auprès du service financier belge. Schroders peut décider de cesser à
tout moment la distribution de tout compartiment dans un quelconque pays de l’EEE. Nous annoncerons toutefois notre intention de cesser ladite
distribution sur notre site Internet, conformément aux exigences réglementaires applicables. Un résumé des droits des investisseurs peut être
obtenu à l’adresse suivante: https://www.schroders.com/en/lu/private-investor/footer/complaints-handling/
Ce document est produit par Schroder Investment Management (Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg.R.C.S.
Luxembourg: B 37.799. Schroders est responsable du traitement de vos données personnelles. Pour obtenir des informations sur la façon don’t
Schroders pourrait traiter vos données personnelles, veuillez consulter notre Politique de confidentialité disponible à l’adresse suivante:
www.schroders.com/en/privacy-policy ou sur demande au cas où vous n’auriez pas accès à cette page Web. Les données de parties tierces sont la
propriété du fournisseur de données ou celui-ci y est autorisé sous licence, et ne peuvent être reproduites ou extraites et utilisées à aucune autre fin
sans l'autorisation du fournisseur de données. Ces données sont fournies sans aucune garantie de quelque nature que ce soit. Le fournisseur des
données et l'émetteur du document ne peuvent aucunement être tenus responsables par rapport aux données de parties tierces. Le prospectus
et/ou www.schroders.com contiennent les avertissements supplémentaires applicables aux données des parties tierces.
8Glossaire
Action
Grâce à l’achat d’une action, un investisseur devient un copropriétaire ou un actionnaire recevant une participation dans la société. L'action confère à
l'actionnaire des droits définis légalement et contractuellement. Cela inclut, par exemple, le droit à un dividende (une quotité des bénéfices) et un
droit de souscription à une augmentation de capital. L’actionnaire a également le droit de demander des informations et de voter à l’assemblée
générale.
Agences de notation
Une société privée qui évalue la qualité du crédit (solvabilité) et qui attribue une notation aux sociétés de l'ensemble des secteurs économiques, aux
instrument financiers, aux produits financiers, aux dettes, aux gouvernements et à leurs autorités régionales subsidiaires.
Alpha
Le rendement excédentaire d'un portefeuille géré activement comparé à la performance d’un indice de référence. Ce montant représente la valeur
ajoutée par le management du compartiment.
Capitalisation
Politique de capitalisation : les bénéfices sont automatiquement réinvestis pour augmenter la valeur des unités de compartiment. Contraire :
distribution.
Distribution
Au moyen d’une politique de distribution, le revenu du compartiment est payé aux investisseurs. Contraire : capitalisation.
Dividende
Revenu d’une action. Après paiement des taxes, les entreprises distribuent une proportion spécifique de leurs bénéfices aux actionnaires, sous
forme d’actions ou de règlements en espèces. Les entreprises définissent le montant du dividende (s’il en existe), ainsi que la date de paiement.
Domiciliation
Lorsqu’un prestataire de service met à disposition de la société de gestion du compartiment un siège social et une adresse de correspondance, et
fournit une assistance pour les tâches administratives et la conformité en matière d’exigences légales.
Duration effective
La duration effective donne une mesure de la sensibilité aux taux d’intérêt : plus la duration d’un compartiment ou d’un indice est longue, plus celui-
ci est sensible aux fluctuations des taux d’intérêt. La relation entre les compartiment/indices de durations différentes est simple : un
compartiment/indice ayant une duration de 10 ans est deux fois plus volatil qu’un compartiment/indice ayant une duration de cinq ans. La duration
donne également une indication de l'évolution de la valeur nette d’inventaire (ou de la valeur d’un indice) en fonction de l'évolution de des taux
d’intérêt. On s'attend à ce qu’un compartiment/indice présentant une duration de cinq ans perde 5% de sa valeur si les taux d’intérêt augmentent
d’un point de pourcentage ou qu’il gagne 5% si les taux baissent d’un point de pourcentage.
Dérivés
Un instrument financier dont le prix ou la valeur dépend d'un actif sous-jacent, généralement une marchandise, une obligation, une action ou une
devise. Les futures (contrats à terme standardisés) et les options sont des exemples de produits dérivés. Avec l’achat ou la vente de dérivés, les
investisseurs peuvent couvrir le risque relatif à l’actif sous-jacent, obtenir une protection contre la volatilité et tirer profit des périodes de stagnation
ou de chutes des prix.
Exposition longue et courte
Fonds
Le mot “fonds” se refer au compartiment.
Fonds d’investissement
Frais courants
Les frais courants mesurent les coûts totaux générés par un investissement en capital dans un compartiment.
Frais d’entrée
Les frais d’entrée sont des frais ponctuels dus lors de l’achat de parts du compartiment. Ils sont généralement indiqués en pourcentage du prix
d’une part. Les frais d'entrée varient et sont fixés par la société de gestion. Ils servent à couvrir les coûts de distribution et d’autres postes, et sont
généralement compris entre 0% et 7% maximum.
Indices de référence
Généralités : Valeur comparative : pour un compartiment, également appelée indice de référence.
Notation
Évaluation de la qualité du crédit (solvabilité) dans le cadre d’un système de notation. Les sociétés, les états et les actifs financiers peuvent tous se
voir attribuer une notation. Les notations sont généralement établies par une agence de notation ou une banque.
9Notation de crédit
Les obligations sont valorisées en fonction de leur notation de crédit. Cette notation de crédit dépend du risque d’investissement associé à
l’obligation, en d’autres termes, de la probabilité que l’émetteur sera en mesure de respecter ses obligations de remboursement de l’intérêt
(coupon) et du capital (principal). Plus la notation de crédit est élevée (p. ex. AAA), plus l’émetteur est susceptible de respecter ces obligations. Cela
signifie qu’il peut proposer des obligations avec des taux d’intérêt plus bas tout en restant attrayant pour les investisseurs. Les obligations
présentant les notations les plus élevées sont appelées Investment Grade, celles dont les notations sont plus basses sont reléguées au rang des
obligations spéculatives (Non-Investment Grade) ou d’obligations à haut risque (junk bonds) (à savoir, présentant une notation de D à BB+). Vois
aussi Risque de défaillance.
Obligations
Une obligation est un titre offrant un rendement d'intérêt fixe de, par exemple, 3% de la valeur nominale. L’échéance et la méthode de paiement à
l’échéance sont prédéfinies. 100% de la valeur nominale sont payés à l’échéance. L’investisseur en obligations a droit à un règlement en numéraire
vis-à-vis de l’émetteur de l’obligation.
Rachat
Le remboursement du capital restant dû sur un investissement. La date à laquelle cela se produit est la date de remboursement.
Rendement
Mesure du rendement d’un investissement en capital. Il est calculé pour une période donnée (par exemple une année) et exprimé en pourcentage.
Rendement à l'échéance
Rendement moyen si l’investisseur conserve le titre jusqu’à son échéance.
Risque
Le risque est une mesure de la possibilité de réaliser une perte et non une plus-value. Il peut souvent être défini comme l’écart-type du rendement
de investissement total. Degré d’incertitude du rendement d’un actif.
Synthétique
Avec les produits synthétiques, seuls les risques sont échangés ou couverts. Le produit sous-jacent (action, dette etc.) n’est pas transféré entre les
parties.
Volatilité
Mesure de la fréquence et de l’intensité des fluctuations du cours d’un actif (par exemple, titre/taux de change, indice) pendant une période définie.
Warrant
Un titre sous la forme d’un certificat d’option. Généralement, un warrant est émis avec une obligation ou une action, mais avec une échéance et un
prix qui lui sont propres. Il donne au détenteur le droit d’acheter des actions ordinaires dans un délai déterminé ou sans limitation dans le temps à
un prix prédéterminé. Ce prix est généralement supérieur au cours de l’action lors de l’émission du warrant. Les warrants sont totalement
transférables et peuvent être négociés séparément de leurs sous-jacents.
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