Deutsche Bank AG (DE) - (A-/A3) Equities Plus Note NZD 2023 Investissez dans votre vie
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Deutsche Bank AG (DE) (A-/A3) Equities Plus Note NZD 2023 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Indice sous-jacent : EURO STOXX 50® (Price EUR) Devise : NZD Durée : 5 ans
Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
A QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
•T
itre de dette structuré en dollar néo-zélandais (NZD) Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant
émis par Deutsche Bank AG. à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’en-
gage à l’échéance à vous rembourser 100% de la valeur
•D
urée : 5 ans (date d’échéance : 28/02/2023). nominale (soit 2.000 NZD par coupure)5 ainsi qu’à vous
payer un coupon brut unique en NZD équivalent à 100%
•P
rix d’émission : 101% (soit 2.020 NZD par coupure). de la hausse éventuelle de l’indice EURO STOXX 50® (Price
EUR)1 entre le niveau initial2 et le niveau final3 de l’indice
•C
oupon brut annuel fixe en NZD de 1,50% durant toute la sous-jacent, avec un minimum de 0% et un maximum de
période de 5 ans. 30%. La probabilité de recevoir le coupon maximum de
30% brut est faible. En cas de faillite ou risque de faillite de
•A
l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes
100% de la valeur nominale (soit 2.000 NZD par coupure), auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.
ainsi qu’à vous payer un coupon brut unique en NZD équi-
valent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice EURO
STOXX 50® (Price EUR)1 entre le niveau initial2 et le niveau
final3, avec un minimum de 0% et un maximum de 30%,
sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. La
probabilité de recevoir le coupon maximum de 30% brut
est faible. Comme il s’agit d’un indice « Price Return » PUBLIC CIBLE
et par opposition à un indice « Total Return », sa perfor- Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux investis-
mance sera uniquement influencée par les variations de seurs qui disposent de connaissances et d’expérience suf-
cours des actions qui composent l’indice et non par les fisantes pour appréhender les caractéristiques du produit
dividendes versés sur la base des actions qui ne sont pas proposé et pour évaluer, au regard de leur situation finan-
réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que cière, les avantages et les risques liés à un investissement
l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués dans cet instrument complexe, notamment une familiari-
sur la base des actions qui composent l’indice. sation avec les taux d’intérêt, le taux de change EUR/NZD
et l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR)1.
•C
e produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des
dépôts.
•R
isque de change tant sur la valeur nominale en NZD
(soit 2.000 NZD par coupure) que sur les coupons. Si, à
l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réinvestir en STRATEGIE DU PRODUIT
NZD mais souhaite convertir son capital en EUR, ce mon- Ce produit est un titre de dette structuré
tant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur d’une durée de 5 ans. Il s’adresse aux inves-
au capital initialement investi. Une dépréciation du NZD tisseurs à la recherche d’une solution pour diversi-
face à l’EUR aura pour conséquence une perte de capital fier leurs placements.
en EUR4.
Ce produit vous permettra de bénéficier d’un cou-
pon brut annuel fixe en NZD de 1,50% chaque
année pendant 5 ans5. De plus, à l’échéance, l’émet-
teur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur
nominale (soit 2.000 NZD par coupure)5 ainsi qu’à
vous payer un coupon brut unique en NZD équi-
valent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice
EURO STOXX 50® (Price EUR)1 entre son niveau
initial2 et son niveau final3, avec un minimum de 0%
et un maximum de 30%. La probabilité de recevoir
le coupon maximum brut de 30% est faible.
1
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (28/02/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 13 dates d’observations finales. Pour plus d’informations sur
ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Pour plus d’informations sur le risque de change sur le dollar néo-zélandais, veuillez consulter la page 6 de cette brochure relative aux risques de change.
5
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
SPÉCIFICITÉS DE L’INDICE EURO STOXX 50® (PRICE EUR)
L’indice EURO STOXX 50® (Price EUR) est un indice boursier au niveau européen qui se compose des 50 plus
grosses capitalisations boursières de la zone euro. Comme il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition
à un indice « Total Return », sa performance sera uniquement influencée par les variations de cours des actions
qui composent l’indice et non les dividendes versés sur la base des actions qui ne sont pas réinvestis dans l’in-
dice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des
actions qui composent l’indice.
En date du 24/01/2018, le cours de clôture de l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR) était de 3.643,22 points.
Vous pouvez suivre l’évolution de cet indice sur le site web de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles :
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk &Invest au numéro 078 156 157.
Pour plus d’informations à propos de l’indice, consultez https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E
Répartition géographique et sectorielle de l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR)
(en date du 24/01/2018) Services de consommation
Belgique
2,79%
3,19%
Télécommunications
Espagne Finlande
4,67%
10,27% 0,93%
Services
aux Collectivités
5,05%
Finances Pays-Bas
Matières Premières 24,05% 10,31%
5,44%
Italie
Energie 4,98%
6,36% France
Irelande 36,34%
1,04%
Technologie
7,19%
Biens de
Consommation
18,96%
Santé Allemagne
10,09% 33,34%
Industrie
14,99%
Source : STOXX® (données du 24/01/2018).
La répartition actuelle de l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR) ne saurait présager de sa répartition future.
Composition de l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR) (en date du 24/01/2018)
La composition de l’indice est revue chaque année en septembre.
TOTAL UNILEVER NV AIR LIQUIDE GRP SOCIETE GENERALE FRESENIUS
SIEMENS ANHEUSER-BUSCH INBEV L'OREAL ADIDAS ENGIE
BCO SANTANDER LVMH MOET HENNESSY INTESA SANPAOLO VOLKSWAGEN PREF SAINT GOBAIN
SAP ASML HLDG DANONE SAFRAN CRH
ALLIANZ ING GRP SCHNEIDER ELECTRIC Industria de Diseno Textil SA ESSILOR INTERNATIONAL
BAYER AXA ENEL PHILIPS VIVENDI
BASF AIRBUS IBERDROLA BMW NOKIA
SANOFI BCO BILBAO VIZCAYA TELEFONICA ORANGE AHOLD DELHAIZE
ARGENTARIA
BNP PARIBAS VINCI DEUTSCHE POST MUENCHENER RUECK UNIBAIL-RODAMCO
DAIMLER DEUTSCHE TELEKOM ENI DEUTSCHE BANK E.ON
Source : STOXX® (données du 24/01/2018).
La composition historique de l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR) ne saurait présager de sa composition future.
Evolution de l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR) (depuis 24/01/2013)
4000
3800
3600
3400
3200
3000
2800
2600
2400
24/01/13 24/01/14 24/01/15 24/01/16 24/01/17 24/01/18
Source : Bloomberg (données du 24/01/2018).
L’évolution historique de l’indice EURO STOXX 50® (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
3Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance.
Vous pouvez trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1309771464_kid_fr.pdf ainsi que sur le site web de l’initiateur
https://www.xmarkets.db.com/BE/EN/KID/XS1309771464
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Deutsche Bank AG, et calculés sur base d’une
méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons l’attention
des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par conséquent, ce que
vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien inférieur aux résultats des
scénarios repris dans le KID.
Pourquoi investir en dollar néo-zélandais ?
L’année 2017 aura été mitigée pour le dollar néo-zélandais (NZD), qui a dû composer avec la volatilité du prix du lait, le
changement de gouvernement, et enfin une certaine frilosité de la banque centrale néo-zélandaise (RBNZ - Reserve Bank
of New Zealand) à toute appréciation du NZD.
Pourtant, l’économie néo-zélandaise tourne à plein régime. Supportée par un net rebond dans le secteur de la construction
et par la consommation privée, la croissance du 3ième trimestre a dépassé les attentes, à 0,6% (soit 2,2% sur les 3 premiers
trimestres 2017). Les nouvelles sont également bonnes sur le front de l’emploi (chômage proche de son plus bas niveau his-
torique et salaires en hausse), de quoi permettre à l’économie néo-zélandaise de maintenir la cadence. De même, l’inflation
continue sa remontée et a atteint en septembre, 1,9% sur base annuelle, soit le milieu de l’objectif de la banque centrale
néo-zélandaise (1-3%).
Dans ce contexte, nous pensons que la RBNZ remontera son taux directeur en 2018. Elle devrait opérer de manière gra-
duelle, afin d’éviter toute appréciation trop rapide du NZD, et ainsi préserver le pouvoir d’achat des consommateurs. Nous
tablons sur 2 hausses de taux, à partir du 2ième semestre 2018 (de 1,75% aujourd’hui à 2,25% fin 2018), ce qui devrait aug-
menter l’attrait pour le NZD.
Les fondamentaux économiques parlent pour une appréciation du NZD. L’année 2018 s’annonce donc meilleure, même si
la prudence de la RBNZ pourrait limiter tout excès d’euphorie à court terme.
Les investisseurs doivent cependant tenir compte de la volatilité de la devise néo-zélandaise et de la durée du produit dans
leur décision d’investissement.
Source : Analyse Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, janvier 2018.
Evolution du dollar néo-zélandais vis-à-vis de l’euro (depuis le 24/01/2013)
1,9
1,8
1,7
1,6
1,5
1,4
1,3
24/01/13 24/01/14 24/01/15 24/01/16 24/01/17 24/01/18
Source : Bloomberg (données du 24/01/2018).
L’évolution passée du dollar néo-zélandais vis-à-vis de l’euro ne saurait présager de son évolution future.
Le 24/01/2018, 1 EUR valait 1,6723 NZD. Pour acquérir une coupure de 2.000 NZD à ce cours, vous devez débourser
1.195,96 EUR.
En cas de dépréciation du dollar néo-zélandais de 10% par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 1,8581 NZD pour 1 EUR),
vous ne recevrez que 1.076,36 EUR pour votre coupure de 2.000 NZD. La valeur de votre capital aura par conséquent
diminué de 10%. Inversement, vous recevrez 1.315,55 EUR pour votre coupure de 2.000 NZD en cas d’appréciation du
dollar néo-zélandais de 10% par rapport à l’EUR (à 1,5203 NZD pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value
de 10% sur la devise.
Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/NZD sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles :
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.
4Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG.
Plus d’infos sur les ratings ?
Ce produit constitue une Preferred Senior Obligation1 disposant d’un rating de A-, pers-
pective négative chez S&P et A3, perspective stable chez Moody’s. Rendez-vous sur
www.deutschebank.be/notation
Deutsche Bank fournit des produits et services de Commercial & Investement Banking,
de Retail Banking, de Transaction Banking et d’Asset & Wealth Management, aux gou-
vernements, investisseurs institutionnels, petites et moyennes entreprises et aux parti-
culiers. Deutsche Bank est la banque allemande de référence, bien ancrée en Europe,
qui a une présence forte dans les régions Amériques et Asie/Pacifique. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés
Prospectus dans différents scénarios (par
ex., la hausse d’un indice bour-
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient sier, la diversification des de-
ne constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement vises, etc). La diversification des
doit être fondée sur le Prospectus, ses suppléments éventuels, les résumés en stratégies dans un même porte-
français et néerlandais et le KID (« Key Information Document »). Le KID est rédigé feuille peut s’avérer judicieuse.
par l’initiateur du produit, Deutsche Bank AG (site web :
https://www.xmarkets.db.com/BE/EN/KID/XS1309771464).
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
Ce produit complexe fait partie
« Deutsche Bank AG, London Branch (« Deutsche Bank AG London » or the « Issuer ») Up
de la catégorie Croissance (ac-
to NZD 50,000,000 Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023, due February
tif risqué). Nous vous recom-
2023 (the « Notes » or the « Securities ») » approuvé par la Commission de Surveillance
mandons d’investir dans ce
du Secteur Financier (CSSF) le 26/01/2018.
produit seulement si vous avez
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de une bonne compréhension de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par ses caractéristiques et notam-
téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web ment, si vous comprenez quels
www.deutschebank.be/produits risques y sont liés.
Les éventuels suppléments au Prospectus que l’émetteur publierait durant la période Si Deutsche Bank vous recom-
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplé- mande un produit dans le cadre
ment au Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles d’un conseil en investissement,
pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dis- elle devra évaluer que ce produit
pose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. est adéquat en tenant compte
de vos connaissances et expé-
rience dans ce produit, de vos
objectifs d’investissement et de
votre situation financière. Dans
tous les autres cas, Deutsche
Bank devra établir si vous dis-
posez de connaissances et ex-
Catégorie : Croissance (actif risqué) périence suffisantes de celui-ci.
Ce produit peut être envisagé pour la partie croissance de vos avoirs pour Si le produit ne devait pas être
laquelle vous souhaitez un rendement élevé en acceptant de l’exposer à approprié pour vous, elle doit
des risques élevés. Cette approche, basée sur 3 catégories de produits vous en avertir.
(Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un porte-
feuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles ;
Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisante pour le Client, le Client peut prendre contact avec l’Ombudsman - adresse :
OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard
du Roi Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ;
E-mail : ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
1
Pour plus d’informations veuillez consulter la partie « Risque de crédit » à la page 6.
5Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce
type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les
pages 21 à 37 du Prospectus.
Risque de crédit Risque de fluctuation du prix du produit
En achetant ce produit, comme pour d’autres titres de dette En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque de
structurés, vous acceptez le risque de crédit (par exemple fail- fluctuation du prix du produit. Comme les autres titres de
lite ou risque de faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, dette structurés, ce produit est soumis à un risque de modi-
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi fication des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit,
que les coupons restants éventuellement encore à payer. Ce le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres
produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne données du marché restant identiques, le prix du produit di-
bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts. minuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions,
le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix
Si Deutsche Bank AG venait à connaître de graves pro-
du produit augmentera. Un changement de la perception
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être an-
du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modifica-
nulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments
tion de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire va-
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur
rier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente antici-
pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre
pée. Ce risque est plus important en début de période et
la totalité ou une partie du montant investi et des coupons.
diminue à mesure que la date d’échéance approche.
L’Émetteur estime que les Titres constitueront des Preferred
Senior Obligations (qualifiés comme tels sur base de l’art. Risque de liquidité
46f (7) de la Loi bancaire allemande Kreditwesengesetz,
Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg.
« KWG »)1 ; vous trouverez plus d’informations dans le
L’admission sur un marché réglementé ne garantit pas le
Prospectus aux pages 52 et 87.
développement d’un marché actif. L’investisseur ne peut
Les Preferred Senior Obligations sont des instruments pas vendre le produit sur la bourse.
éligibles au mécanisme de « Bail-in ». Cependant, la loi
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche
allemande sur le bail-in (entrée en vigueur le 1er janvier
Bank AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il dé-
2017) confère un statut privilégié à la dette senior « prefer-
termine en fonction des paramètres de marché du moment
red » par rapport à la dette senior « non-preferred ».
(voir ci-dessus dans la section Risque de fluctuation du prix
Dans un scénario de résolution d’une banque en difficulté, du produit) qui pourraient amener à un prix inférieur à la
la dette senior « preferred » serait seulement impactée dans valeur nominale (soit 2.000 NZD par coupure) (hors frais
la mesure où les fonds propres et les autres instruments de courtage, taxe sur les opérations de bourses et impôts
de dette situés plus bas dans la hiérarchie des créanciers éventuels – voir fiche technique pour plus d’informations).
(obligations subordonnées, obligations senior « non- La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, ap-
preferred ») s’avèreraient insuffisants pour absorber les plicable en cas de revente des titres avant l’échéance fi-
pertes. Soulignons à nouveau que cette hiérarchie n’im- nale sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché
pacte cependant en rien l’éligibilité des Preferred Senior exceptionnelles, Deutsche Bank AG se réserve le droit de
Obligations en cas de procédure d’insolvabilité ou de ré- ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la
solution. revente de ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
Risque de change
duit peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit
Ce produit est libellé en dollar néo-zélandais. Ceci implique 2.000 NZD par coupure) pendant sa durée de vie. De telles
que l’investisseur court un risque de change sur le dollar fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de
néo-zélandais (NZD) tant sur la valeur nominale (soit 2.000 vente anticipée. Vous avez uniquement droit au rembour-
NZD par coupure) que sur les coupons. Si, à l’échéance, sement de la valeur nominale (soit 2.000 NZD par coupure)
l’investisseur ne souhaite pas réinvestir en NZD mais sou- par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de faillite ou risque
haite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé en de faillite de l’émetteur).
EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initiale-
ment investi. Une dépréciation du NZD face à l’EUR aura
pour conséquence une perte de capital en EUR. Plus le ni-
veau de volatilité d’une devise par rapport à une autre est
élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change
augmente.
1
t sur base du document « Joint interpretation guide on the classification of certain liabilities of CRR institutions under insolvency law pursuant to section 46f (5) to
E
(7) of the German Banking Act (Kreditwesengesetz) as amended » publié conjointement par l’autorité allemande des marchés financiers (« FMSA »), l’autorité fédérale
allemande de surveillance financière (« BaFin ») et la Banque Centrale d’Allemagne (« Deutsche Bundesbank »).
6Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
Risque de remboursement anticipé en cas de force le choix à l’investisseur entre un remboursement anticipé
majeure et risques liés à l’indice sous-jacent ou à une à la valeur de marché (cette valeur de marché peut être
circonstance légale non imputable à l’émetteur inférieure au montant initial investi) et un remboursement
à la valeur monétisée calculée sur la base d’un taux d’in-
a) Risque de remboursement anticipé en cas de force térêt déterminé à la date de la monétisation, cette valeur
majeure ne pouvant pas être inférieur à la valeur nominale. Dans
En cas de force majeure, non imputable à l’émetteur et le cas d’un remboursement à la valeur monétisée, celui-ci
rendant définitivement impossible le maintien du produit, interviendra à l’échéance du produit.
l’émetteur va rembourser le produit à sa valeur de mar- Toutefois, aucun frais ne pourra être facturé au détenteur
ché. Le prix en cas de remboursement anticipé du produit pour la résiliation anticipée du produit, et le détenteur aura
pourrait être inférieur à la valeur nominale (soit 2.000 NZD droit au remboursement des frais payés par le détenteur
par coupure). Aucun frais supplémentaire ne sera facturé à l’émetteur prorata temporis. Le taux d’intérêt appliqué
aux détenteurs. est le taux d’intérêt annuel offert par l’émetteur, le jour où
l’événement se produit, sur un instrument dérivé dont la
b) Risques liés à l’indice sous-jacent ou à une circonstance durée de vie est équivalente à la durée de vie restante du
légale non imputable à l’émetteur produit le jour où celui-ci est rappelé par remboursement
Dans le cas d’un problème affectant l’indice sous-jacent anticipé, à appliquer à partir de cette date jusqu’à la date
ou suite à une circonstance légale qui ne lui est pas impu- de maturité. Suivant la survenance de cet événement,
table, et ce problème ne permettant pas de procéder à un plus aucun coupon ne sera payé et ce, y compris jusqu’à
ajustement afin de maintenir le produit dans les circons- maturité du produit.
tances similaires, l’agent de calcul (Deutsche Bank AG) Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
peut déterminer la valeur de marché du produit et offrir consulter le Prospectus aux pages 68 à 74.
7Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
Fiche technique
Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023 est un titre de dette structuré émis en NZD avec droit au rembour-
sement de 100% de la valeur nominale (soit 2.000 NZD par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou
risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur Deutsche Bank AG
Pays d’origine Allemagne
Notation de l’émetteur S&P : BBB- / Moody’s : Baa2 (perspective stable)1
(pour non-Preferred Senior
Obligation sur long terme)
Rang de priorité du produit Preferred Senior Obligation²
Notation des Preferred Senior S&P : A- / Moody’s : A3 (perspective stable)1
Obligations
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles3
Code ISIN XS1309771464
Devise NZD
Valeur nominale 2.000 NZD par coupure
Souscription sur Du 26/01/2018 au 26/02/2018
le marché primaire Date d’émission et de paiement : 28/02/2018
Prix d’émission : 101% de la valeur nominale (soit 2.020 NZD par coupure)
La taille d’émission devrait être de maximum NZD 50.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix
inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission
constitue une commission de distribution. L’émetteur prélève également des frais
pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 101% et correspond
à un total de maximum 5,30% : les frais de distribution s’élevant à maximum
3,50% et les frais de structuration à maximum 1,80% (qui sont prélevés à
l’émission du produit). Par conséquent ces frais seront prélevés même en cas
de revente du produit par l’investisseur avant l’échéance.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus du 26/01/2018 pour
plus d’informations sur ces commissions.
Commission de change : pour toute opération de change une commission de
change sera prélevée. Cette commission de change s’élève à 1%. Pour de plus
amples informations, veuillez-vous référer au document « Tarifs des principales
opérations bancaires et sur titres », consultable dans les Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ainsi que sur le site web
https://www.deutschebank.be/fr/tarifs.html
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG et distribué par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank
AG Succursales de Bruxelles sur cet instrument dérivé sont en ligne avec les
commissions prélevées sur les autres instruments dérivés émis par Deutsche
Bank AG ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors du
processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce
produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties ainsi qu’une
valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc
l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent EURO STOXX® 50 (Price EUR) Index (SX5E Index).
L’indice Euro STOXX 50® (EUR Price) est un indice boursier au niveau européen
qui se compose des 50 plus grosses capitalisations boursières de la zone euro.
Pour plus d’informations à propos de l’indice, consultez
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E
Date d’observation initiale 28/02/2018.
Dates d’observation finales 21/02/2022, 21/03/2022, 21/04/2022, 23/05/2022, 21/06/2022, 21/07/2022,
22/08/2022, 21/09/2022, 21/10/2022, 21/11/2022, 21/12/2022, 23/01/2023
et 21/02/2023.
8Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note NZD 2023
Niveau initial de l’indice Cours de clôture officiel de l’indice à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice Moyenne arithmétique des cours de clôture officiels de l’indice sous-jacent
constatés sur une base mensuelle aux 13 dates d’observation finales.
Coupon brut annuel fixe Chaque année, pendant toute la durée de vie du produit, l’émetteur s’engage à
vous payer un coupon brut annuel fixe en NZD de 1,50%, sauf en cas de faillite
ou risque de faillite de l’émetteur.
Date de paiement de coupon 28/02/2019, 28/02/2020, 26/02/2021, 28/02/2022 et 28/02/2023.
Date d’échéance 28/02/2023.
Remboursement à l’échéance Droit au remboursement à la date d’échéance de 100% de la valeur nominale en
NZD (soit 2.000 NZD par coupure) ainsi qu’au paiement d’un coupon brut unique
en NZD équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre
le niveau initial et le niveau final de l’indice, avec un minimum de 0% et
un maximum de 30%, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
La probabilité de recevoir le coupon maximum de 30% brut est faible.
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg. L’admission sur un marché
réglementé ne garantit pas le développement d’un marché actif. L’investisseur
ne peut pas vendre le produit sur la bourse.
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG assurera
la liquidité des titres à un prix qu’il détermine en fonction des paramètres de
marché du moment (voir ci-dessus dans la section Risque de fluctuation du prix
du produit) qui pourraient amener à un prix inférieur à la valeur nominale (hors
frais de courtage, taxe sur les opérations de bourses et impôts éventuels –
voir « Risque de liquidité » ci-dessus).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas
de revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de
circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG se réserve le droit
de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci
temporairement impossible.
Le prix proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage,
la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également
« Risque de liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre
sera mise à jour toutes les deux semaines pendant la durée de vie du produit.
Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune4.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR)4.
Remboursement à l’échéance : aucune4.
Précompte mobilier 30% sur les coupons distribués ainsi que sur le coupon unique à l’échéance4.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle5.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
« Deutsche Bank AG, London Branch (« Deutsche Bank AG London » or the
« Issuer ») Up to NZD 50,000,000 Deutsche Bank AG (DE) Equities Plus Note
NZD 2023, due February 2023 (the « Notes » or the « Securities ») » approuvé par
la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 26/01/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus, ses
suppléments éventuels, les résumés en français et néerlandais et le KID
(« Key Information Document »).
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter
les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de
souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de
communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
2
Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie « Risque de crédit » à la page 6.
3
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
4
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
5
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investis-
seurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 01/02/2018.
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