Recherchez l'équilibre même dans des marchés agités - Deutsche bank España
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Recherchez l'équilibre
même dans des
marchés agités.
Flossbach von Storch II
Équilibre 2026
Un fonds d’investissement
distribué en exclusivité par :
Un fonds d’investissement
géré par : Matériel publicitaire élaboré par Deutsche Bank
Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046,
Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja
M506294, inscripción 2, CIF: A08000614
Flossbach von Storch II Le Contexte
Équilibre 2026
La Société
de gestion
Le Fonds
La Banque
Le Contexte
Contexte socioéconomique
Nous traversons une conjoncture économique difficile. La
situation était déjà difficile avant le COVID-19, et il nous faut
désormais analyser les conséquences de la pandémie au
niveau économique.
Les grandes économies développées doivent d’abord faire
face à une montagne de dette, alors même qu’une récession
économique se profile à l’horizon. La combinaison de ces deux
facteurs va obliger les banques centrales à maintenir des taux
d’intérêt bas pendant une longue période.
Dans ce contexte, l’épargnant doit franchir le pas et élargir ses
horizons d’investissement.. Les difficultés et les crises ouvrent
de nouvelles opportunités. Nous traversons une
conjoncture économique
difficile.
Le Contexte
Contexte socioéconomique
Les marchés ont subi des corrections généralisées, ce qui a fait
baisser les valorisations de certains actifs à des niveaux très
attractifs, à condition qu’elles aient le temps de se consolider.
Il faut s’éloigner de la tendance consistant à n’investir que
dans des actifs sûrs car, aujourd’hui, la seule chose garantie
avec ces actifs, c’est la perte de valeur réelle du patrimoine.
Mais ce changement de mentalité doit s’opérer de manière
raisonnée. Le monde restera plongé dans une certaine fragilité
marquée par de nombreuses tensions commerciales et
géopolitiques.
La seule façon d’affronter cet horizon sereinement, c’est
Les experts savent
de diversifier son épargne avec l’aide d’experts qui savent comment tirer parti
tirer parti des opportunités que nous offre le monde dans sa des opportunités d’un
globalité. environnement global.
Le Contexte
Gestion allemande
Le succès de l’Allemagne repose sur trois valeurs
clés: la connaissance, l’expérience et un sens élevé des
responsabilités.
Le modèle allemand de gestion des entreprises consiste à
suivre un processus cohérent et solide. Les résultats sont
perçus comme une conséquence directe des processus des
entreprises. Les entreprises allemandes ne se concentrent
pas sur le court terme, elles considèrent en effet les hauts et
les bas du marché comme autant d’occasions de générer de
meilleurs résultats à moyen et long terme.
Cette façon de faire est parfaitement adaptée à un
environnement qui oblige les épargnants à s’éloigner du bruit
Il faut s’éloigner du bruit
court-termiste pour obtenir des résultats à moyen terme. court-termiste pour obtenir
L’investisseur doit garder l’esprit ouvert pour envisager toutes des résultats à moyen
les options au niveau mondial. terme.
La Société de gestion
Stratégie d’investissement
Flossbach von Storch (FvS) est une société de gestion
allemande indépendante, spécialisée dans les stratégies
d’investissement multi-actifs et dont les performances sont
reconnues au niveau européen. Fondée en 1998, cela fait plus
de 20 ans qu’elle s’occupe du patrimoine de ses clients. Avec
près de 50 milliards d’euros sous gestion, c’est la plus grande
société de gestion d'actifs indépendante en Allemagne1.
Elle a reçu le Prix Lipper* du « Meilleur Gestionnaire Européen
Multi-Actifs » de petite et grande taille en 2019, 2018, 2017 et
2016.
Avec près de 50 milliards
Sa philosophie peut être résumée par une phrase de son
d’euros sous gestion,
cofondateur Kurt von Storch : « Notre réponse face à des c’est la plus grande
taux d’intérêt bas et à un monde fragile : une stratégie société de gestion
d’investissement solide ». d'actifs indépendante en
Allemagne.
1
Source : Flossbach von Storch.
*Source : Thomson Reuters Lipper Awards 2019
Les Prix Lipper récompensent
les gestionnaires qui ont obtenu
les meilleurs résultats en termes
de régularité et de performance
totale au cours des trois derniers
exercices, regroupés en fonction
de sociétés comparables et de
types d’actifs.
Dans le cadre de ces prix, qui
tiennent compte de tous les fonds
distribués en Europe, Flossbach
von Storch a été récompensée
quatre années d’affilée.*
*
Source : Thomson Reuters Lipper Awards 2019
La Société de gestion Stratégie d’investissement La stratégie d’investissement de FvS repose sur une vision globale et indépendante de l’économie et des marchés, qui lui sert de guide à long terme. L’objectif de FvS est de créer un portefeuille solide et flexible qui lui permet de tirer parti des opportunités de marché, même en périodes de fluctuations occasionnelles.
La Société de gestion
Principes de gestion
Diversification Qualité
Depuis sa fondation, la philosophie
d’investissement de FvS repose sur 5
principes fondamentaux. Ces principes
lui servent de guide pour évaluer Valeur Flexibilité
chaque décision, en gardant
toujours à l’esprit son objectif principal Solvabilité
: obtenir un rendement positif et adapté
au profil de l’investisseur.La Société de gestion
Principes de gestion
Diversification
Diversification Qualité
Composer un portefeuille avec
différents types d’actifs est l’une des
clés pour minimiser les risques de
chaque investissement et pour obtenir Valeur Flexibilité
des bénéfices à moyen et long terme.
SolvabilitéLa Société de gestion
Principes de gestion
Qualité
Diversification Qualité
Il faut être attentif aux facteurs qui
déterminent la qualité de chaque
investissement, en analysant
les performances passées et les Valeur Flexibilité
perspectives d’avenir du placement.
SolvabilitéLa Société de gestion
Principes de gestion
Flexibilité
Diversification Qualité
La mise en place d’un portefeuille
avec des investissements liquides et
une réserve de trésorerie permet de
s’adapter aux mouvements du marché Valeur Flexibilité
de façon à profiter des opportunités
d’investissement.
SolvabilitéLa Société de gestion
Principes de gestion
Solvabilité
Diversification Qualité
L’examen de la solvabilité des
émetteurs est une composante
fondamentale de l’analyse préalable de
tout investissement. Valeur Flexibilité
Cela permet non seulement de
minimiser les pertes, mais aussi de
maximiser les profits.
SolvabilitéLa Société de gestion
Principes de gestion
Valeur
Diversification Qualité
Les actions d’entreprises de qualité
justifient une valorisation plus élevée
que celles
Valeur Flexibilité
d’entreprises moyennes.
SolvabilitéLe Fonds
Caractéristiques du fonds
Le portefeuille du fonds FvS II Equilibrio 2026 se compose
principalement du portefeuille de FvS Multi Asset Balanced.
Cependant, bien que le processus d’investissement et les
caractéristiques du portefeuille et de l’équipe de gestion soient
très similaires, il convient de tenir compte des caractéristiques
suivantes :
Objectif de dividende annuel dans la classe de
distribution.
Un fonds d’accumulation existe si nécessaire.
L’objectif de dividende n’est pas garanti.
Échéance : le 23/04/2026.
Son exposition aux actions a été limitée à 47,5 %(1).
desde 100 € investissement minimum
(1 part).
La limite de 47,5 % pourrait exceptionnellement être dépassée pendant une
(1)
période de valorisation maximale de cinq jours. Elle ne dépassera en aucun cas
55 %.Le Fonds Portefeuille modèle Le portefeuille du fonds FvS II Equilibrio 2026 prendra comme référence le processus d’investissement du fonds FvS Multi Asset Balanced (LU0323578061), mais en limitant le poids maximal en actions à 47,5 %. Il sera investi géographiquement au niveau international, dans des actifs très diversifiés ou dans une grande variété d’actifs. Voir graphique Tranches d’investissement du fonds mère FvS Multi Asset Balanced.
Le graphique ci-dessous montre les classes d’actifs qui font partie
du portefeuille du fonds FvS Multi Asset Balanced. Les lignes
représentent l’exposition minimale et maximale du portefeuille.
Le point indique le poids du fonds au 31 mars 2020. Prenons,
par exemple, les actions : le fonds peut avoir entre 25 % et 55 %
d’actions, et au 31 mars il en détenait 31 %.
31%
Actions
14%
Protection
des Actions
31%
Obligations
11%
Or
(indirect)
3%
Obligations
convertibles
10%
Effectif
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
*Le fonds FvS II Equilibrio 2026 affiche une exposition maximale aux actions de
47,5 % et présente donc un profil de risque plus faible que le fonds FvS BalancedLe Fonds
Histoire et résultats du fonds
FvS Multi Asset Balanced
Le Fonds FvS Multi Asset Balanced Fund a été créé par une
équipe d’experts possédant une grande expérience dans la
gestion et l’analyse exhaustive des risques et des opportunités.
Évolution d’un investissement de 10 000 € dans le fonds
FvS Multi Asset Balanced.
25000
20000
15000
10000
5000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Le poids maximal en actions du fonds FvS II Equilibrio 2026 est de 47,5 %, contre 55 % pour
le FvS Multi Asset Balanced, ce qui pourrait entraîner des rendements différents à l’avenir.
Source : MorningstarDirect, données du 08/04/2020.
*Performances relatives au fonds FvS Multi Asset Balanced, ISIN LU0323578061. Les performances
passées ne préjugent pas des performances futures.La Banque La Deutsche Bank, fondée en 1870, est l’une des principales institutions financières du monde avec une présence dans 70 pays. Nous sommes la seule banque étrangère globale présente en Espagne qui met à la disposition de ses clients une sélection de fonds d’investissement de premier plan, tout en offrant un classement très détaillé en termes quantitatifs et qualitatifs Nous avons un objectif principal : offrir à nos clients les meilleurs produits, ceux qui correspondent le mieux à leur profil et à leurs objectifs d’investissement. C’est pourquoi, nous proposons un large éventail de produits avec des fonds de plus de 45 gestionnaires internationaux.
La Banque
Pourquoi investir dans Deutsche Bank ?
1. Grâce à une architecture de produits ouverte, nous pouvons répondre aux
Objectifs concrets de chacun de nos clients.
2. L’attention que nous portons au client nous a valu d’être reconnus comme la
Première Banque pour la Qualité de Service en Espagne à 9 reprises au cours des
11 dernières années.(1)
3. Nous voulons vous tenir informés en permanence, c’est pourquoi nous avons reçu
le prix du Meilleur Rapport sur les Produits d’Investissement.
(1)
Equos RCB 2019 StigaInformations clés pour l’investisseur Le présent document expose les informations clés que l’investisseur doit connaître concernant ce fonds. Il ne s’agit pas d’un support de promotion commerciale. La loi prévoit l’obligation de fournir ces informations pour vous aider à comprendre la nature du fonds et les risques que comporte l’investissement dans ce fonds. Il est conseillé de lire ce document pour pouvoir prendre une décision éclairée quant à l’opportunité ou non d’investir dans ce fonds. Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 - R ISIN : LU2105777937 Un sous-fonds de Flossbach von Storch II. La gestion du fonds est assurée par Flossbach von Storch Invest S.A. Objectifs et politiques d’investissement La politique d’investissement du Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 (le « compartiment ») vise, en tant qu’OPCVM subordonné, à refléter autant que possible la performance du Flossbach von Storch - Multi Asset - Balanced (l’« OPCVM principal »). L’OPCVM principal est géré activement. Le gestionnaire du fonds est responsable de la composition du portefeuille, conformément aux critères définis dans la politique d’investissement, qui est régulièrement revue et modifiée si nécessaire. L’OPCVM principal sera géré par Flossbach von Storch Invest S.A. DZ PRIVATBANK S.A. a été nommé dépositaire de l’OPCVM principal. Le compartiment investit en permanence entre 85 % et 100 % de son actif net en actions de parts de l’OPCVM principal. L’investissement en actifs liquides est limité à 15 % de l’actif net du compartiment et l’exposition indirecte à la participation en actions est limitée à un maximum de 47,5 %. L’utilisation d’instruments financiers dont la valeur dépend des prix futurs d’autres actifs (« instruments dérivés ») n’est pas autorisée. Sans préjudice de la limite d’investissement mentionnée ci-dessus, le compartiment pourra investir jusqu’à 100 % en liquidités au cours des deux derniers mois précédant l’échéance du compartiment (23 avril 2026). Objectif et politique d’investissement de l’OPCVM principal: La politique d’investissement du compartiment doit être lue en combinaison avec celle de l’OPCVM principal : L’objectif de la politique d’investissement de l’OPCVM principal consiste à obtenir une revalorisation adéquate du compartiment en tenant compte du risque d’investissement. L’OPCVM principal investit les actifs du compartiment dans tous types de titres, y compris des actions, obligations, instruments du marché monétaire, certificats, autres produits structurés (par exemple, convertibles en actions au gré de l’émetteur, obligations avec warrants ou obligations convertibles), fonds cibles, produits dérivés, actifs liquides et dépôts à terme, la participation étant limitée à 55 % de l’actif net du compartiment. Compte tenu des « Autres restrictions d’investissement », au moins 25 % de l’actif net du compartiment seront investis dans des placements en actions, conformément à l’article 4 du règlement de gestion. Jusqu’à 20 % de l’actif net du sous-fonds peuvent être investis de manière indirecte en métaux précieux. L’investissement dans d’autres fonds ne peut pas dépasser 10 % de l’actif net du sous-fonds. Le compartiment peut utiliser des instruments financiers dont la valorisation dépend des futurs prix d’autres valeurs mobilières (« dérivés ») en vue de préserver ou de faire croître son patrimoine. Le prospectus en vigueur contient des informations complémentaires sur tous les points évoqués ci-dessus et, le cas échéant, sur les autres possibilités d’investissement offertes par le fonds.
En règle générale, les investisseurs peuvent se faire rembourser leurs parts tout jour ouvrable bancaire au
Luxembourg, à l’exception des 24 et 31 décembre. Le remboursement des parts peut être suspendu si cette
mesure s’avère nécessaire à la lumière de circonstances extraordinaires et compte tenu des intérêts des
investisseurs.
Ce fonds pourrait, dans certaines circonstances, ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur
argent dans un délai de moins de 5 ans.
Indépendamment des revenus et du rendement, un montant fixe de 2 % (2,00 EUR) du prix d’émission initial est
distribué aux investisseurs chaque année.
Profil de risque et de rendement
Risque plus bas
Rendement éventuellement plus bas
1 2 3 4 5 6 7
Les données historiques utilisées dans le calcul de l’indicateur synthétique ne constituent pas une indication
fiable du futur profil de risque et de la rémunération de la classe de parts. La catégorie attribuée peut subir des
modifications et donc varier au fil du temps. La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement « sans
risque ».
Ce fonds a été rangé dans la classe de risque susmentionnée car son prix de part est soumis à des oscillations
moyennes et, par conséquent, tant l’opportunité de bénéfices que le risque de pertes peuvent être modérés.
Les classes d’actions peuvent apparaître dans une classe de risque selon la classification, étant donné que les
modèles de calcul n’ont pas tenu compte de tous les risques. Vous trouverez une description détaillée dans la
rubrique « Observations sur le risque » du prospectus de vente. Avec la structure subordonné-principal, la plupart
des risques se produisent au niveau de l’OPCVM principal. Les risques suivants peuvent être pris comme exemple,
mais ils n’ont pas d’incidence directe sur la classification des risques mentionnée précédemment :
Risques de crédit:
Le fonds peut investir une partie de ses actifs en obligations. Les émetteurs de ces obligations peuvent, dans
certains cas, devenir insolvables, si bien que les obligations peuvent perdre la totalité ou une partie de leur valeur.
Risques de liquidité:
Le fonds peut investir une partie de ses actifs dans des titres non négociables en Bourse ou sur un marché
similaire. Trouver un acheteur pour ces titres à court terme peut parfois être difficile. Dans ce cas, le risque d’une
suspension du remboursement des parts peut augmenter.
Risques de contrepartie:
Le fonds pourra réaliser directement ou indirectement différentes transactions pour l’OPCVM principal avec la
partie contractante. Si une partie contractante est insolvable, elle ne peut plus (ou ne peut pas encore) s’acquitter
des obligations restantes à l’égard du fonds ou de l’OPCVM principal.
Risques opérationnels et risques de garde:
Le fonds peut être directement ou indirectement victime d’une fraude commise par l’OPCVM principal ou d’autres
activités criminelles. Il peut subir des pertes du fait de malentendus ou d’erreurs commises par des employés de la
société d’investissement ou de tiers extérieurs, ou il peut subir des préjudices causés par des évènements externes,
comme des catastrophes naturelles, par exemple. La garde d’actifs, en particulier de l’étranger, peut comporter
un risque de perte. Ce risque peut résulter de l’insolvabilité, de la négligence ou de la mauvaise conduite du
dépositaire ou du sous-dépositaire.Les délais liés à la clôture de négociation du compartiment et de l’OPCVM principal sont fixés de la manière
suivante : les demandes valables de souscription ou de remboursement de la part du compartiment ont été situées
avant la clôture de négociation de l’OPCVM principal, en vue de leur traitement le même jour de négociation.
Des informations détaillées sont disponibles dans le prospectus de vente de l’OPCVM principal.
Frais
Frais non récurrents perçus avant ou après Frais déduits du fonds sous certaines conditions
l’investissement: spécifiques:
Frais d’entrée 0,00% Commission de performance:
Commission d’ajustement 2,00%
de l’amortissement Les frais supportés par l’investisseur sont destinés
à couvrir les coûts de fonctionnement du fonds
C’est la commission maximale qui peut être
ainsi que les frais de gestion, de commercialisation
prélevée sur la valeur des parts avant de procéder
et de distribution. Ces frais réduisent le potentiel
à l’investissement ou, le cas échéant, déduite avant
de croissance de l’investissement du fonds.
le versement du prix de remboursement. Votre
conseiller financier vous informera des valeurs
actuelles.
Frais déduits du fonds pendant le premier exercice
Frais courants 1,84% Les commissions basées sur les résultats, ainsi
que les coûts de transaction correspondants, à
Cette valeur est basée sur une estimation, puisque
l’exception des coûts de transaction du Dépositaire,
le premier exercice de la catégorie de parts n’a
ne sont pas pris en compte dans l’indicateur « Frais
pas encore été clôturé. La valeur peut varierd’une
courants ».
année à l’autre.
Cette valeur comprend également la part
proportionnelle de l’amortissement des frais de
distribution dans la constitution de 2 % de l’actif
net du compartiment après la première période de
souscription.
Performance passée La classe de parts a été créée en 2020.
De 2010 à 2019, la performance a été simulée
performance simulée sur la base de la performance de l’OPCVM
20,00%
principal. Lors de la simulation, les différences
16,8%
au sein de la structure de rémunération ont été
prises en compte. Les objectifs de la politique
15,00%
d’investissement de l’OPCVM subordonné ne
11,6%
9,4%
permettent la détention d’actifs que sous forme
10,00%
7,1%
de parts de l’OPCVM principal, mais aussi de
6,5%
5,1% 5,1% ressources liquides.
5,00% 4,1%
1,5%
La performance a été calculée en euros.
0,00%
Les indications relatives à la performance
-5,00%
historique ne préjugent pas des résultats futurs.
-6,3%
-10,00%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Pour le calcul de la performance historique, toutes
les commissions et tous les frais ont été déduits, à
l’exception des droits d’entrée.Informations pratiques Le dépositaire du fonds est DZ PRIVATBANK S.A., sise à Strassen, Luxembourg, 4, rue Thomas Edison. De plus amples informations sur le compartiment et l’OPCVM principal, leurs prospectus de vente valides respectifs, l’annexe et le règlement de gestion, ainsi que les informations clés pour l’investisseur de l’OPCVM principal pendant les heures d’ouverture de bureau, peuvent être obtenues gratuitement auprès de la société de gestion, du dépositaire, de l’(des) intermédiaire(s) et de l’(des) établissement(s) de commercialisation (ces documents sont disponibles en allemand et en espagnol). Les rapports semestriels et annuels du compartiment et de l’OPCVM principal sont également disponibles auprès de ces établissements. Sur le site Web de la société de gestion et sur les sites mentionnés précédemment, vous pouvez obtenir à tout moment, gratuitement, les prix actuels des parts ainsi que d’autres informations pratiques. Des informations détaillées sur la politique de rémunération actuelle, et notamment sur le calcul de la rémunération et autres incitations, ainsi que sur la répartition de celles-ci entre les personnes responsables, sont disponibles gratuitement sur le site Web de la société de gestion. Sur les sites mentionnés ci-dessus, vous pouvez également demander gratuitement les informations sous forme imprimée. Le Site Web de la société de gestion est www.fvsinvest.lu. La législation fiscale de l’État membre d’origine du sous-fonds d’investissement peut avoir des répercussions sur votre situation fiscale personnelle. Consultez votre conseiller fiscal au sujet des répercussions fiscales d’un placement dans le sous-fonds d’investissement. La responsabilité de la société de gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du fonds. Les présentes informations clés décrivent une classe de parts du sous-fonds d’investissement. Le sous-fonds d’investissement fait lui-même partie d’un fonds à compartiments. Le prospectus de vente et les rapports contiennent, le cas échéant, des informations sur toutes les classes de parts de l’ensemble du fonds mentionné au début du document. Le patrimoine (actif et passif) de tous les sous-fonds d’investissement est ségrégué en vertu de la loi. Il est possible d’échanger les parts du sous-fonds d’investissement ou, le cas échéant, de la classe de parts contre celles d’un autre sous-fonds d’investissement ou d’une autre classe de parts. Les modalités relatives aux possibilités d’échange et les frais qui s’y rattachent sont consultables dans le prospectus de vente. Ce fonds est autorisé au Luxembourg et est régulé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes au 31.01.2020.
Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 - RT ISIN : LU2105778232 Un sous-fonds de Flossbach von Storch II. La gestion du fonds est assurée par Flossbach von Storch Invest S.A. Objectifs et politiques d’investissement La politique d’investissement du Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 (le « compartiment ») vise, en tant qu’OPCVM subordonné, à refléter autant que possible la performance du Flossbach von Storch - Multi Asset - Balanced (l’« OPCVM principal »). L’OPCVM principal est géré activement. Le gestionnaire du fonds est responsable de la composition du portefeuille, conformément aux critères définis dans la politique d’investissement, qui est régulièrement revue et modifiée si nécessaire. L’OPCVM principal sera géré par Flossbach von Storch Invest S.A. DZ PRIVATBANK S.A. a été nommé dépositaire de l’OPCVM principal. Le compartiment investit en permanence entre 85 % et 100 % de son actif net en actions de parts de l’OPCVM principal. L’investissement en actifs liquides est limité à 15 % de l’actif net du compartiment et l’exposition indirecte à la participation en actions est limitée à un maximum de 47,5 %. L’utilisation d’instruments financiers dont la valeur dépend des prix futurs d’autres actifs (« instruments dérivés ») n’est pas autorisée. Sans préjudice de la limite d’investissement mentionnée ci-dessus, le compartiment pourra investir jusqu’à 100 % en liquidités au cours des deux derniers mois précédant l’échéance du compartiment (23 avril 2026). Objectif et politique d’investissement de l’OPCVM principal: La politique d’investissement du compartiment doit être lue en combinaison avec celle de l’OPCVM principal : L’objectif de la politique d’investissement de l’OPCVM principal consiste à obtenir une revalorisation adéquate du compartiment en tenant compte du risque d’investissement. L’OPCVM principal investit les actifs du compartiment dans tous types de titres, y compris des actions, obligations, instruments du marché monétaire, certificats, autres produits structurés (par exemple, convertibles en actions au gré de l’émetteur, obligations avec warrants ou obligations convertibles), fonds cibles, produits dérivés, actifs liquides et dépôts à terme, la participation étant limitée à 55 % de l’actif net du compartiment. Compte tenu des « Autres restrictions d’investissement », au moins 25 % de l’actif net du compartiment seront investis dans des placements en actions, conformément à l’article 4 du règlement de gestion. Jusqu’à 20 % de l’actif net du sous-fonds peuvent être investis de manière indirecte en métaux précieux. L’investissement dans d’autres fonds ne peut pas dépasser 10 % de l’actif net du sous-fonds. Le compartiment peut utiliser des instruments financiers dont la valorisation dépend des futurs prix d’autres valeurs mobilières (« dérivés ») en vue de préserver ou de faire croître son patrimoine. Le prospectus en vigueur contient des informations complémentaires sur tous les points évoqués ci-dessus et, le cas échéant, sur les autres possibilités d’investissement offertes par le fonds. En règle générale, les investisseurs peuvent se faire rembourser leurs parts tout jour ouvrable bancaire au Luxembourg, à l’exception des 24 et 31 décembre. Le remboursement des parts peut être suspendu si cette mesure s’avère nécessaire à la lumière de circonstances extraordinaires et compte tenu des intérêts des investisseurs. Ce fonds pourrait, dans certaines circonstances, ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de moins de 5 ans. Cette classe de parts ne distribue pas les rendements aux investisseurs, mais les accumule.
Perfil de riesgo y remuneración
Risque plus bas
Rendement éventuellement plus bas
1 2 3 4 5 6 7
Les données historiques utilisées dans le calcul de l’indicateur synthétique ne constituent pas une indication
fiable du futur profil de risque et de la rémunération de la classe de parts. La catégorie attribuée peut subir des
modifications et donc varier au fil du temps. La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement « sans
risque ».
Ce fonds a été rangé dans la classe de risque susmentionnée car son prix de part est soumis à des oscillations
moyennes et, par conséquent, tant l’opportunité de bénéfices que le risque de pertes peuvent être modérés.
Les classes d’actions peuvent apparaître dans une classe de risque selon la classification, étant donné que les
modèles de calcul n’ont pas tenu compte de tous les risques. Vous trouverez une description détaillée dans la
rubrique « Observations sur le risque » du prospectus de vente. Avec la structure subordonné-principal, la plupart
des risques se produisent au niveau de l’OPCVM principal. Les risques suivants peuvent être pris comme exemple,
mais ils n’ont pas d’incidence directe sur la classification des risques mentionnée précédemment :
Risques de crédit:
Le fonds peut investir une partie de ses actifs en obligations. Les émetteurs de ces obligations peuvent, dans
certains cas, devenir insolvables, si bien que les obligations peuvent perdre la totalité ou une partie de leur valeur.
Risques de liquidité:
Le fonds peut investir une partie de ses actifs dans des titres non négociables en Bourse ou sur un marché
similaire. Trouver un acheteur pour ces titres à court terme peut parfois être difficile. Dans ce cas, le risque d’une
suspension du remboursement des parts peut augmenter.
Risques de contrepartie:
Le fonds pourra réaliser directement ou indirectement différentes transactions pour l’OPCVM principal avec la
partie contractante. Si une partie contractante est insolvable, elle ne peut plus (ou ne peut pas encore) s’acquitter
des obligations restantes à l’égard du fonds ou de l’OPCVM principal.
Risques opérationnels et risques de garde:
Le fonds peut être directement ou indirectement victime d’une fraude commise par l’OPCVM principal ou d’autres
activités criminelles. Il peut subir des pertes du fait de malentendus ou d’erreurs commises par des employés de la
société d’investissement ou de tiers extérieurs, ou il peut subir des préjudices causés par des évènements externes,
comme des catastrophes naturelles, par exemple. La garde d’actifs, en particulier de l’étranger, peut comporter
un risque de perte. Ce risque peut résulter de l’insolvabilité, de la négligence ou de la mauvaise conduite du
dépositaire ou du sous-dépositaire.
Les délais liés à la clôture de négociation du compartiment et de l’OPCVM principal sont fixés de la manière
suivante : les demandes valables de souscription ou de remboursement de la part du compartiment ont été situées
avant la clôture de négociation de l’OPCVM principal, en vue de leur traitement le même jour de négociation. Des
informations détaillées sont disponibles dans le prospectus de vente de l’OPCVM principal.Frais
Frais non récurrents perçus avant ou après Frais déduits du fonds sous certaines conditions
l’investissement: spécifiques:
Frais d’entrée 0,00% Commission de performance:
Commission d’ajustement 2,00%
de l’amortissement Le fonds ne paie aucune commission de
performance. Les frais supportés par
C’est la commission maximale qui peut être
l’investisseur sont destinés à couvrir les coûts de
prélevée sur la valeur des parts avant de procéder
fonctionnement du fonds ainsi que les frais de
à l’investissement ou, le cas échéant, déduite avant
gestion, de commercialisation et de distribution.
le versement du prix de remboursement. Votre
Ces frais réduisent le potentiel de croissance de
conseiller financier vous informera des valeurs
l’investissement du fonds.
actuelles.
Frais déduits du fonds pendant le premier exercice
Frais courants 1,84% Les commissions basées sur les résultats, ainsi
que les coûts de transaction correspondants, à
Cette valeur est basée sur une estimation, puisque
l’exception des coûts de transaction du Dépositaire,
le premier exercice de la catégorie de parts n’a
ne sont pas pris en compte dans l’indicateur « Frais
pas encore été clôturé. La valeur peut varierd’une
courants ».
année à l’autre.
Cette valeur comprend également la part
proportionnelle de l’amortissement des frais de
distribution dans la constitution de 2 % de l’actif
net du compartiment après la première période de
souscription.
Rentabilidad histórica
La classe de parts a été créée en 2020.
performance simulée De 2010 à 2019, la performance a été simulée
20,00%
sur la base de la performance de l’OPCVM
16,8%
principal. Lors de la simulation, les différences
au sein de la structure de rémunération ont été
15,00%
prises en compte. Les objectifs de la politique
11,6%
9,4%
d’investissement de l’OPCVM subordonné ne
10,00%
7,1%
permettent la détention d’actifs que sous forme
6,5%
5,1% 5,1% de parts de l’OPCVM principal, mais aussi de
5,00% 4,1%
ressources liquides.
1,5%
0,00%
La performance a été calculée en euros.
-5,00%
Les indications relatives à la performance
-6,3%
historique ne préjugent pas des résultats futurs.
-10,00%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Pour le calcul de la performance historique, toutes
les commissions et tous les frais ont été déduits, à
l’exception des droits d’entrée.Informations pratiques Le dépositaire du fonds est DZ PRIVATBANK S.A., sise à Strassen, Luxembourg, 4, rue Thomas Edison. De plus amples informations sur le compartiment et l’OPCVM principal, leurs prospectus de vente valides respectifs, l’annexe et le règlement de gestion, ainsi que les informations clés pour l’investisseur de l’OPCVM principal pendant les heures d’ouverture de bureau, peuvent être obtenues gratuitement auprès de la société de gestion, du dépositaire, de l’(des) intermédiaire(s) et de l’(des) établissement(s) de commercialisation (ces documents sont disponibles en allemand et en espagnol). Les rapports semestriels et annuels du compartiment et de l’OPCVM principal sont également disponibles auprès de ces établissements. Sur le site Web de la société de gestion et sur les sites mentionnés précédemment, vous pouvez obtenir à tout moment, gratuitement, les prix actuels des parts ainsi que d’autres informations pratiques. Des informations détaillées sur la politique de rémunération actuelle, et notamment sur le calcul de la rémunération et autres incitations, ainsi que sur la répartition de celles-ci entre les personnes responsables, sont disponibles gratuitement sur le site Web de la société de gestion. Sur les sites mentionnés ci-dessus, vous pouvez également demander gratuitement les informations sous forme imprimée. Le Site Web de la société de gestion estwww.fvsinvest.lu. La législation fiscale de l’État membre d’origine du sous-fonds d’investissement peut avoir des répercussions sur votre situation fiscale personnelle. Consultez votre conseiller fiscal au sujet des répercussions fiscales d’un placement dans le sous-fonds d’investissement. La responsabilité de la société de gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du fonds. Les présentes informations clés décrivent une classe de parts du sous-fonds d’investissement. Le sous-fonds d’investissement fait lui-même partie d’un fonds à compartiments. Le prospectus de vente et les rapports contiennent, le cas échéant, des informations sur toutes les classes de parts de l’ensemble du fonds mentionné au début du document. Le patrimoine (actif et passif) de tous les sous-fonds d’investissement est ségrégué en vertu de la loi. Il est possible d’échanger les parts du sous-fonds d’investissement ou, le cas échéant, de la classe de parts contre celles d’un autre sous-fonds d’investissement ou d’une autre classe de parts. Les modalités relatives aux possibilités d’échange et les frais qui s’y rattachent sont consultables dans le prospectus de vente. Ce fonds est autorisé au Luxembourg et est régulé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes au 31.01.2020.
Fiche Fonds Nom du fonds : Flossbach von Storch II Equilibrio 2026. Société de gestion : Flossbach von Storch Invest SA. Le fonds bénéficie-t-il d’une garantie ? : Non, le fonds n’offre aucune garantie ni sur le capital ni sur les dividendes annuels. Profil de risque : Modéré (sur une échelle de 1 à 5, 1 correspondant au niveau le moins risqué et 5 au niveau le plus risqué, ce fonds est classé au niveau 3). Famille de produits (profil de complexité) : fonds d’investissement et des fonds cotés « ETF » non complexes, Plans de pensions et Rentes viagères. Produit Complexe : Non. Période de commercialisation : du 12 février au 5 juin 2020 à 8 h 30. Échéance, durée indicative du placement : 23/04/2026, horizon temporel recommandé de 6 ans. Première valeur liquidative : 100 € correspondant au 08/06/2020. Jour de liquidation : le 09/06/2020. Dividendes (uniquement dans la classe de distribution) : Objectif de dividende de 2 % par an, payable le 24/04 chaque année pendant toute la durée de vie du fonds. Non garanti. Commission de distribution : 2 % Deutsche Bank SAE percevra du fonds une commission de distribution de 2 % sur le montant total investi, comme indiqué dans la politique d’incitations de la banque. Cette commission ne sera pas prélevée au titre de droits d’entrée, mais sera activée dans le bilan du fonds et amortie au cours des 5 premières années. Cet amortissement est inclus dans les frais courants définis au point suivant. Frais courants : 1,84 % (cela comprend l’amortissement de la commission de distribution de 2 % mentionnée au paragraphe précédent). Commission d’ajustement de l’amortissement par remboursement : 2 % jusqu’au 6 juin 2021. 1,6 % jusqu’au 6 juin 2022. 1,2 % jusqu’au 6 juin 2023. 0,8% jusqu’au 6 juin 2024. 0,4% jusqu’au 6 juin 2025. 0 % jusqu’au 23 avril 2026. Liquidité : Quotidienne. Catégorie : Actions Mixte à échéance définie. ISIN accumulation : LU2105778232 -- Flossbach von Storch II Equilibrio 2026 RT. ISIN distribution : LU2105777937-- Flossbach von Storch II Equilibrio 2026 R. Code DB Fonds d’accumulation : 7920. Code DB Fonds de distribution : 7919. Nº d’enregistrement CNMV : 1591.
Données fondamentales Le fonds s’adresse aux clients avec un profil MODÉRÉ. AVERTISSEMENT : LA VALEUR DES INVESTISSEMENTS ET DES DIVIDENDES GÉNÉRÉS PEUT AUSSI BIEN BAISSER QU’AUGMENTER. LES INVESTISSEURS PEUVENT RÉCUPÉRER MOINS QU’ILS N’ONT INVESTI. L’OBJECTIF DE CROISSANCE DU CAPITAL ET LA DISTRIBUTION DU DIVIDENDE ANNUEL DANS LA CLASSE DE DISTRIBUTION NE SONT PAS GARANTIS. LES INVESTISSEURS DOIVENT TENIR COMPTE DU FAIT QUE LE FONDS NE BÉNÉFICIE D’AUCUNE PROTECTION NI D’AUCUNE GARANTIE DE CAPITAL. LES RENDEMENTS OBTENUS PAR LES INVESTISSEMENTS, LES GAINS EN CAPITAL ET LE CAPITAL PEUVENT ÊTRE DISTRIBUÉS SOUS FORME DE DIVIDENDES DANS LA CLASSE DE DISTRIBUTION. PAR CONSÉQUENT, LES INVESTISSEURS DOIVENT ÊTRE CONSCIENTS DU FAIT QU’AU MOMENT DU RACHAT OU DU TRANSFERT DE SORTIE, LE CAPITAL PEUT ÊTRE INFÉRIEUR À LA VALEUR LIQUIDATIVE INITIALE. IL EST À NOTER QUE LE FONDS COMPORTE UN COÛT DE SORTIE EN FAVEUR DU FONDS JUSQU’AU vendredi 6 juin 2025. LES INVESTISSEMENTS À LONG TERME EFFECTUÉS PAR LE FONDS SONT EXPOSÉS À UN RISQUE DE MARCHÉ ÉLEVÉ, SI BIEN QUE LES RACHATS EFFECTUÉS AVANT L’HORIZON TEMPOREL RECOMMANDÉ PEUVENT ENTRAÎNER DES PERTES IMPORTANTES POUR L’INVESTISSEUR. CE FONDS PEUT INVESTIR UN POURCENTAGE DE 25% EN ÉMISSIONS OBLIGATAIRES PRÉSENTANT UNE FAIBLE QUALITÉ DE CRÉDIT, D’OÙ UN RISQUE DE CRÉDIT ÉLEVÉ. Matériel publicitaire élaboré par Deutsche Bank Les informations contenues dans le présent document ne constituent pas un conseil en investissement, elles ne sont qu’un bref résumé des principales caractéristiques du fonds. Vous trouverez des informations détaillées et complètes sur le fonds dans le DICI (document d’informations clés pour l’investisseur) ou dans le prospectus complet, y compris le dernier rapport économique. Ces documents constituent les seules conditions contraignantes pour l’achat de parts du fonds. Ils peuvent être obtenus gratuitement, sous forme électronique ou imprimée, auprès de n’importe quelle agence Deutsche Bank Sociedad Anónima Española ou sur son site Web https://www.deutschebank.es/pbc/data/es/documentacion-legal-fondos-inversiones-pa.html Les informations fournies dans le présent document représentent l’opinion de Deutsche Bank et, bien qu’elles soient basées sur des critères objectifs et proviennent de sources jugées fiables, nous ne pouvons en garantir l’exactitude ni le caractère complet ou véridique. Dès lors, vous ne devriez pas vous fonder sur ces informations pour prendre votre décision d’investissement. Cet avis est exprimé à la date de publication du document, sous réserve des changements survenus sur les marchés. Deutsche Bank décline toute responsabilité pour les décisions prises sur la foi de ces informations. Deutsche Bank, S.A.E. ne vous proposera que les instruments financiers qu’elle juge appropriés pour vous. Si vous n’êtes pas client de la banque ou si vous n’avez pas de profil d’investisseur auprès de notre établissement, la souscription du produit est subordonnée à ce que le(s) titulaire(s) fasse(nt) partie du public cible (« Target Market ») défini pour le produit et dispose(nt) d’un profil d’investisseur suffisant d’après l’établissement. Établissement gestionnaire : Flossbach von Storch. Dépositaire : DZ PRIVATBANK S.A. Registre CNMV: 1591 Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Source : Centre d’Investissements Deutsche Bank SAE. ©2019 Toute reproduction, copie, redistribution ou commercialisation, en tout ou partie, des contenus du présent document est interdite, même en citant les sources, sans l’accord préalable et écrit de Deutsche Bank S.A.E. Deutsche Bank, Sociedad Anónima RCS Madrid, L.0, F.1, S.8, feuille M506294, inscription 2, -CIF . A-08000614.
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