Part I - Civil engines - Safran

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Part I - Civil engines - Safran
Part I - Civil engines

     1/     CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
Part I - Civil engines - Safran
LEAP, the reference
                                                                                                                                      in the single aisle
                                                                                                                                      market
                                                                                                                                      Pierre Fabre - Chairman & CEO
                                                                                                                                      Snecma

                                                                                                                                      / June 16, 2013 /

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Part I - Civil engines - Safran
CFM: backlog equal to 7 years of production
                                                                                                                                                                                                                As of April 30, 2013

                                                                                                                                                                                                      4,600+
                                                                                                                                                                                                      engines

                                                                                                                                                                                                      ~4,800
                                                                                                                                                                                                      engines

                                                                                                                                                                                                  3
                                                                                                                                                                                               01
                                                                                                                                                                                             -2
                                                                                                                                                                                           04
                   CFM56 & LEAP orders & commitments backlog : 9,400+ engines

       3 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Part I - Civil engines - Safran
Growth likely to continue for the next 20 years

                               In-service fleet                                                                                                    2012-2031E worldwide aircraft deliveries
           25000                      (# of aircraft)

                                                                                                                                                                              Turboprop
                                                                                                                                                                                2,600
           20000
                                           Twin                                                                                                            Regional
                                           aisle                                                                                                            3,000
           15000

                                                                                                                                                                                           Single
                                          Single                                                                                                           Twin
           10000                                                                      Main drivers                                                                                          aisle
                                           aisle                                                                                                           aisle
                                                                              Growth from low cost airlines                                                                               19,500
                                                                                                                                                           7,300
                                                                              & emerging countries
             5000                                                             Replacement (mainly U.S.)
                                        Regional

                                       Turboprop
                   0
                                            2011

                Market outlook confirmed: about 20,000 narrow body aircraft
                            to be delivered in the next 20 years

       4 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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LEAP win rate (orders & commitments)
  As of April 30, 2013

                                                                                                                                                                                                     PW1000G
             LEAP                                                                                                                                                                                    1,072 aircraft

             A320neo                    696 aircraft (50% market share)                                                                                                                              32%
                                                                                                                                                                             CSeries
                                   737 MAX        1,235 aircraft                                                                                                        Comac 195
       Comac                            380 aircraft                                                                                                                     380      MC-21
                                                                                                                                                                                  168
                                                  2,311 aircraft
                                                                                                                                                                                              A320neo
                                                                                                                                                                                                709

            PW1000G                                                                                                                                  737 MAX
                                                                                                                                                       1,235
            A320neo                              709 aircraft (50% market share)
                                                                                                                                                                                           A320neo
            CSeries                              195 aircraft                                                                                                                                696
            MC-21                                168 aircraft
                                                 1,072 aircraft                                                                        LEAP
                                                                                                                                       2,311 aircraft
                                                                                                                                       68%

                                      4,600+ LEAP engines, over $50 billion at list price

       5 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Part I - Civil engines - Safran
Meeting performance requirements with CFM reliability

                    Combining         technology,
                            experience & execution

                      Fuel efficiency                                             NOx                                               Noise                                       Reliability   Life cycle maint. cost

                              15%                                              50%                                               New
                              better                                        lower                                           regulation                                        SAME AS CFM56
                                                                          vs. CAEP 6                                            compliant
                                                                                                                               (chapter 14)                                   … BEST IN INDUSTRY

       6 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Part I - Civil engines - Safran
LEAP program key milestones

                                                                              Design                          1st engine                     Flying                 1st flight
                                                                              freeze                            to test                     test bed            FAR33                     EIS
               LEAP-1A
         Airbus A320neo

                                                                                                   Design                        1st engine              Flying                      1st flight
                                                                                                   freeze                          to test              test bed                 FAR33            EIS
               LEAP-1B
       Boeing 737 MAX

                                                                                                                         1st flight
                                                                              Design                    1st engine Flying
                                                                              freeze                      to test test bed                                           FAR33                EIS
               LEAP-1C
               Comac C919

                                                              LEAP development on time, on budget
      7 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Part I - Civil engines - Safran
Test program on time… LEAP ready for FETT

                               2009                                           2010                                           2011                                           2012                     2013
  Fan                Crosswind                          Blade-out                                        Endurance                                   Fan blade-out                          Mascot 2:
                     acoustics                          6.0 lb.bird                                      Full composite                              Multip. birding.                       Performance,
                                                                                                         Blade-Out                                   Serviceability                         cross wind,
       First run                                                                                         (blades and case)                           Rig HCF/LCF                            acoustics
       Performance
       Aero
       2.5 lb.bird
       4.0 lb.bird

ressure Turbine                                                                                                         LPT rig                                     LPT rigs                        Dual spool rig
                                                                                                                        Acoustics                                   Load opt.

 Core                Core 1                               Core 1                                                          Core 2                                  GEnx (Ph. 1)                 CoreGEnx
                                                                                                                                                                                                    3   (Ph. 2)
                     (phase 1)                            (phase 2)

        8 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Part I - Civil engines - Safran
CFM has a unique, accomplished supply chain

               1,500 engines produced                                                              25 plants with state                                                                   25,000
                                     per year                                                                 of the art facilities                                                       engines built in 33 years

                      2.5            days assembly time                                            33 years no engine-caused aircraft
                                                                                                              delivery delays

      9 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Part I - Civil engines - Safran
CFM experience supporting successful ramp-up

    # engines
                                                                                                                                                                          0 to 1,700 LEAP engines in 5 years
2,000

                                      +100% production rate increase in 10 years

                                                                                                                                                                                                        1,700
1,500

                                                                                                                                                    1,442
                                                                                     1,243

1,000
                       732

    500

          0
                     '02          '03          '04         '05          '06         '07          '08          '09         '10          '11          '12         '13E '14E '15E '16E '17E '18E '19E '20E

                                                                                        CFM56                                                                                               LEAP
    10 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Safran and GE investing in new and enhanced
manufacturing facilities
 New                     facilities
                                   Ellisville,                                                                   Greenville,                                                              Commercy,
                                   Mississippi                                                                   South Carolina                                                           France
                                   Opened 2012                                                                   Opened 2010                                                              Opening 2015
                                   Composites                                                                    Turbine blades                                                           LEAP fan blades & casing

                                   Regensburg,                                                                   Auburn,                                                                  Rochester,
                                   Germany                                                                       Alabama                                                                  New Hampshire
                                   Opened 2009                                                                   Opening 2013                                                             Opening 2014
                                   TiAl airfoils                                                                 LEAP components                                                          LEAP fan blades & casing

 Main                     enhancement of facilities (85,000m² added)
                                  Rutland,                                                                        Suzhou,                                                                 Evry-Corbeil,
                                  Vermont                                                                         China                                                                   France
                                  Airfoils                                                                        Rotating parts                                                          HPC Airfoils, Combustors
                                                                                                                  Assembly                                                                Rotating parts

                                   Durham,                                                                        Queretaro,                                                              Villaroche,
                                   North Carolina                                                                 Mexico                                                                  France
                                   LEAP assembly                                                                  Rotating parts                                                          Assembly
                                                                                                                  Assembly

    11 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Managing the supply chain

 From                       CFM56 to LEAP                                                                                                 1800
                                                                                                                                           1600
                  2016-2019 gradual transition                                                                                            1400
                                                                                                                                           1200
                                                                                                                                           1000
 LEAP                         supply chain                                                                                                  800
                                                                                                                                             600
                  Based on current CFM56 supply chain                                                                                       400
                  Supplier partnerships established                                                                                         200
                                                                                                                                                0
                  Make-or-Buy decisions made                                                                                                            2014           2015              2016      2017   2018   2019   2020

                  Internal production capacity upgraded                                                                                                    LEAP-1A/ -1C                  LEAP-1B     CFM56-5B    CFM56-7B

                   and expanded, including new facilities
                  Dual sourcing for each Part Number

 Supply                            chain readiness support program rolled out (LS2R)*
            To support suppliers and deploy efficient methodologies and processes
             to mitigate risks
            To ensure a continuous and balanced workload consistent with suppliers’ industrial
             capacity profiles
            To secure industrialization of new parts by suppliers
                                                                            * LEAP Suppliers Rate Readiness

                                         A strong plan to manage the industrial ramp-up
    12 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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LEAP performance, execution and technology

 Proven engine performance
  Lowest cost and highest revenue
  generating aircraft availability

 Low execution risk
  21 CFM EIS: on time, on spec

 Leading        technology
        at EIS and for growth
        Simple architecture and continued
        technology investment

    13 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Modelling spare
                                                                                                                                      parts usage
                                                                                                                                      Ghislaine Doukhan - VP Material
                                                                                                                                      Services, Snecma

                                                                                                                                      / June 16, 2013 /

    14 / Q3 REVENUE 2011 / OCTOBER 21, 2011 /
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CFM56 fleet status
                                                                                    Annual engine delivery rates
      2 000

                                                          Deliveries
      1 500                                               To Be Delivered

      1 000

          500

                0
                           '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13E '14E '15E '16E '17E

           23,403 engines in service and 7,000+ to be delivered by end of 2017
                                                                                                                                                                                           As of Dec, 31, 2012

     15 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts business opportunity:
the historical “technical” model

                                                                                                    istorical model since 80’s based on technical
                                                                                                    behaviour of the engine

                                                                                                    orecast globally in line with reality up to 2006

                                               Theoretical
           Engine constraints                    Aging
                                                                                                    everal adjustments were introduced to take into
                                                                                                    account numerous operational conditions (routes,
                                                                                                    environment, rating…)
                                     Past
                                                                                                                   However, still insufficiently accurate
                      Manual adjustments
                                                                                                                      A new model was required

     16 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts business opportunity:
the new “behaviour” model
      Dedicated project decided
       in 2011
        Analysis concluded that
         maintenance behaviour could
         differ from one airline to another,                                                                                                                                                               Air traffic forecast
         impacting new spare parts sales
        Segment behaviour also varies                                                                                                             Economics

         according to economic context
                                                                                                                                                                                           Airlines maintenance behaviour
         and air traffic

      New model based on airlines
       segmentation
        Differentiate segments according                                                                     Maintenance contracts
         to maintenance behaviour
        Simulate airlines’ reaction to
         changing macro-economic                                                                                                                                 Theoretical aging
         environment
                                                                                                                                                                                                     Engine constraints

     17 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts
Airlines maintenance behaviour segmentation
                More than 30 parameters statistically analysed

                Customer base segmented into 10 categories

                 Allocate the customer base to segments with distinct maintenance behaviour
                         Long/short term financial horizon
                         Propensity to purchase OEM parts
                         Reaction to economic context

    18 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts
Airlines maintenance behaviour segmentation

                                                                                                                                             -                            Financial capacity            +

                                                                                                                     +
       Main input for behaviour model                                                                                                                                                         Legend

       Monitoring of our customers

                                                                                                                    OEM Solutions oriented
                                                                                                                                                                                                1.000

               Reveal global trends                                                                                                                                                            CFM
                                                                                                                                                                                               engines

               Alerts for potential changes impacting us

       Focus commercial actions
               Support customers in difficulty
               Keep them on the “right road”

                                                                                                                   -

                                                         Better anticipation of behaviour
                                                     We can adjust our offering to customers
    19 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts
The “behaviour” model principle

                                                                                                                                                                          Shops
                                                                                                                                                                          Shops
                                                                                                                                                                        experience
                                                                                                                                                                        experience
                                                                          Technical
                                                                          Technical
                                                                          expertise
                                                                          expertise
                                                                                                                                                                                           Spare
                                                                                                                                                                                           Spare
                        Engine
                        Engine in
                                in                                                                                            Shop
                                                                                                                              Shop                                        Customer
                                                                                                                                                                          Customer         parts
                                                                                                                                                                                            parts
                         service
                         service                                                                                              Visit
                                                                                                                               Visit                                      behaviour
                                                                                                                                                                          behaviour        usage
                                                                                                                                                                                           usage
                                                                         Customer
                                                                         Customer
                                                                         behaviour
                                                                         behaviour
                                                                                                                                                                      Maintenance
                                                                                                                                                                      Maintenance
                                                                                                                                                                       contracts
                                                                                                                                                                       contracts
                           Technical engine data

                           Customer / Market data

        Maintenance behaviour for each segment
                Depends on air travel market
                Depends on economic situation

     20 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts: the new “behaviour” model
validated on past performance
                                                    CFM shopvisit forecast (worldwide)

                                                                                                                                                                                          Technical model was
                                                                                                                                                                                           revised yearly on the basis
                                                  Technical model                                                                                                                          of actual performance;
                                                    (2008 view)                                                                                                                            thus, same trend was kept
                                                                                                                                                                                           as no particular customer
                                                                   Behaviour model                                                                                                         behaviour input into the
                                                                                                                                                                                           model
           f s
           o
           #  p
              o
              h
              v
             it

                                                                                                                                                                                          Backtesting of the
                                                          Actual
                                                                                                                                                                                           behaviour model shows:
                                                                                                                                                                                                Better accuracy
                                                                                                                                                                                                Capacity to forecast
                                                                                                                                                                                                 diverse trends
                         2008              2009              2010              2011              2012             2013E             2014E             2015E
                   Illustration of CFM worldwide SV forecast: one of the key indicator for revenue calculation

           From one year to another, up to 15% difference with the technical
                   model, less than 3% with the behaviour model

     21 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts
Outcome of the new model (CFM56 spare parts forecast)

                                  Expected CFM56 spare parts
                                        revenue profile

                                                                                                                                                       FM56 spare parts revenue to increase
                                                                                                                   3x                                  consistently and to peak by around 2025E
                  2010 dip                                            2x
                       x
                                                                                                                                                       evenue should double from 2010 dip before
                                                                                                                                                       2020E

                                                                                                                                                       st
                                                                                                                                                         generation CFM56 spare parts potential to
                                                                                                                                                       fade out within 5 years from now

                            The new model confirms 2025 horizon
                 “Behaviour” model adds increased visibility on the short term

     22 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts
Young engine fleet to drive higher aftermarket needs
                                                              CFM56 engine fleet: age distribution (as of Dec 31, 2012)

                                                  12 000

                                                  10 000
                                                                                                                                                                1st Generation
                                                     8 000                                                                                                      2nd Generation

                                                     6 000

                                                     4 000
                                          g
                                          nN
                                          fe
                                         iso
                                           b

                                                     2 000

                                                              0
                                                                           0 - 7 years                  8 - 14 years 15 - 21 years 22 - 28 years 29 - 35 years

   40% of the CFM56 engine fleet have been in service less than 8 years
   64% of the CFM56 engine fleet have been in service less than 15 years

     23 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Forecasting spare parts
Alternative spare parts markets
             PMA (Parts Manufactured Approval): not a threat anymore
                     Minimal penetration on 2nd generation CFM56 engine - hard to develop/qualify
                     PMA market uncertainty regarding new FAA requirements about global qualification and influencing
                      hardware
                     Loss of engine resale value

             Used parts: a limited option
                     Established on CFM56-3 (737 Classic): allowing customers to keep their engines flying at a lower
                      cost (and purchase new spares for specific needs or highly worn parts)
                     Slowly growing in CFM56-5A (A320) and -5C (A340). Slowed by DER* or documentation concerns
                     Still very limited on -5B/-7B specific parts (
Service agreements
A variety of aftermarket options tailored to needs
      T&M:                    Time & Material
       CFM is paid at the time of the actual shop visit on the basis
        of an agreed-upon scope of material and labour
        ⇒ income, expenses and cash impact coincide

      MSA:                     Material Service Agreement
       CFM guarantees commercial conditions of parts supply
        to airline/MRO providers

      RPFH:                       Rate Per Flight Hour
       CFM receives a fixed sum per flight hour based on estimated cost
        to perform engine maintenance to meet performance and                                                                                                                             Service programmes aiming
                                                                                                                                                                                          to support airlines on a
        availability guarantees                                                                                                                                                           predictable cost per engine
        ⇒ decoupling of revenue & cash-in with costs & cash-out                                                                                                                           flight hour basis, to enable
                                                                                                                                                                                          accurate forecasting of
       ESPO (Engine Service Per Overhaul): fraction of revenue booked                                                                                                                    operating costs, reduced cost
        progressively and remainder booked at the time of SV                                                                                                                              of ownership, and improved
                                                                                                                                                                                          asset utilisation
       ESPH (Engine Service Per Hour): revenue booked progressively

    25 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Service agreements
CFM56 shop visits distribution per MRO shop
       100%

          80%

          60%

          40%
M
V
S
F
s%
fC
 o

          20%

            0%
                           1
                           0
                           2

                                                   4
                                                   1
                                                   0
                                                   2

                                                                            6
                                                                            1
                                                                            0
                                                                            2

                                                                                                     8
                                                                                                     1
                                                                                                     0
                                                                                                     2

                                                                                                                              0
                                                                                                                              2

                                                                                                                                                      0
                                                                                                                                                      2

                                                                                                                                                                               4
                                                                                                                                                                               0
                                                                                                                                                                               2

                                                                                                                                                                                           6
                                                                                                                                                                                           0
                                                                                                                                                                                           2

                                                                                                                                                                                                8
                                                                                                                                                                                                0
                                                                                                                                                                                                2

                                                                                                                                                                                                              3
                                                                                                                                                                                                              0
                                                                                                                                                                                                              2
                         Other SVs                       SVs done by other shops with CFM agreements                                                   SVs under GE, Snecma, CFM Services engine overhaul contracts

       More than 30% of CFM SVs should be done in GE/Snecma shops
and ~65% of the world SVs should be performed with a CFM Services agreement
     26 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Long Term Service Agreements: LEAP status

      ~2,000                      LEAP aircraft sold (A320neo & 737 MAX)
                                                                                                                                                                                                          22%
                    423 to lessors (22%) ⇒ Services agreements to be
                    decided later with end users (airlines)                                                                                                                                      78%
                    1,540 to airlines: almost all of them ask for specific
                    terms and conditions on services during sales campaign                                                                                                                       Airlines         Lessors

                                 Engines                           sold to airlines
                                               99% LEAP-1A A320neo covered* by RPFH contracts                                                                                            76%           24%
                                               66% LEAP-1B 737 MAX covered* by RPFH contracts
                                                                                                          ⇒ hence average 76%
                                                                                                                                                                                           RPFH*            MSA*

                              Almost 100% of LEAP orders to be covered by CFM
                                   long term service contracts (excl. lessors)
                                  = Visibility & spare parts market protected
                                                                                                                                                                                                *Signed or under discussion

    27 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Shifting to “Civil aftermarket” as main indicator

        “CFM56 spare parts revenue” was too narrow a definition to measure Safran’s
         performance
                     Maintenance contracts require inclusion of MRO and Used Serviceable Material components
                     Additional civil engines are becoming significant contributors (GE90)
                     LEAP will start to contribute from 2016

        “Civil aftermarket” as main indicator
                                                                                                                                                                Civil aftermarket
                     Includes spares and MRO (Maintenance,
                      Repair & Overhaul) revenue                                                                                                                FY 2012: +9.4%
                                                                                                                                                                Q1 2013: +10.0%
                                                                                                                                                                FY 2013 guidance: high single digit growth
                     Includes all civil aircraft engines for Snecma
                      and its subsidiaries (CFM56, GE90, SaM146,
                      CF6… and soon LEAP)

                     Better reflects the Group’s performance in civil
                      aircraft engines aftermarket compared to the market

                                             Civil aftermarket: a better bellwether for Safran

     28 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Conclusion

 The                   behaviour model
                    Understands volatility and better forecasts short term
                    Allows sales team to adjust offerings to airlines
                    Optimises CFMM strategy to protect the spare part market
                    Confirms aftermarket trends at 2025 horizon

                                                         Increasing                                     long term maintenance contracts
                                                                      Gradual shift in business model
                                                                      Civil aftermarket is the right indicator going forward

                                                         High confidence in aftermarket potential

    29 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Silvercrest
                                                                                                                                      François Planaud - EVP Commercial
                                                                                                                                      engines, Snecma

                                                                                                                                      / June 16, 2013 /

   30 /     CMD’13
            Q3 REVENUE
                   / JUNE2011
                          16, 2013
                              / OCTOBER
                                   /    21, 2011 /
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Silvercrest

         The         new generation business jet engine

                      Super Midsize
         Designed to power
         up to Long Range Business Jets

         Delivering significant                                    performance benefits

         A Snecma engine, based on the company’s
         long-standing expertise
         in commercial and military aircraft engines

     31 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Business jets current fleet: 19,259 aircraft
 2012 world fleet, distribution by segments
                                                                                                                                                                          5,032
                                                                                                                                                                          aircraft               Competitive
                                                                                                                                                                                                 engine
                                                                                                                                                                                                 technologies
                                                                                                                                                                                                  Early 60s
                                                                                                                                                                                                  Early 70s
                                                                                                                                                                                                  Early 90s
                                                                                                                                                                                                  Early 00s

                                                                                                                                                                                                   Source Amstat, Nov 2012

     SMS, Large and Super Large/Long Range represent                                                                                                                                       26% of the global
                                                                                                                               fleet
     32 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Market dynamics and deliveries forecast

                                                                                                                            Deliveries: 20 year outlook (2012-2031E)
 Demand        drivers: range and
        speed, cabin comfort,                                                                                                                                                  Ultra Long Range
                                                                                                                                                                                                   Super Large
                                                                                                                                                                                            15 %
        environmentally friendly                                                                                                            Entry to MidSize
                                                                                                                                                                                                      11 %
                                                                                                                                                        49 %
                                                                                                                                                                                                   Large
 Market        shifting towards higher-                                                                                                                                                           13 %
                                                                                                                                                                                      Super
        end segments: more resilient                                                                                                                                                  MidSize
                                                                                                                                                                                           12 %
        to cycles, driven by
        globalisation requiring long
        range trips                                                                                                                        Total: 22,300 deliveries
 Strong       growth expected in                                                                                                          8,000+ aircraft (36% of total aircraft)
        new and emerging markets                                                                                                            to be delivered in SMS to Super
                                                                                                                                            Large segments
                                                                                                                                           Generating 46% of sales

     33 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Silvercrest differentiating technologies

                High efficiency Fan                                                                                                                                                         High Pressure Turbine
            42,5’’ - Wide Chord Blades                                                                                    Booster                                                          Single Stage - 3D Aero design
            3D Aero design                                                                                            3D Aero design                                                       Advanced cooling
                                                                                                                                                                                           Active Clearance Control

                                                                                                                                                                                              Low Pressure Turbine
       Fadec                                                                                                                                                                                High efficiency 3D Aero design
   New generation                                                                                                                                                                           4 stages
   Engine Control Unit

       Operations                                                                                                            High Pressure Compressor
   CFM reliability and maintenance standards                                                                            High pressure ratio – 3D Aero design
   Real time health monitoring                                                                                          Low stage count: 4 axial blisks, 1 new generation impeller

     34 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Delivering significant performance benefits

     Thrust range:                         9,500 - 12,000 lbf

                             Fuel efficiency and CO 2 emissions                                                                                                     NOx
                             15% Lower                                                                                                                              50% margin
                             than current engines                                                                                                                   versus CAEP/6 standards

                            Noise                                                                                                                                  Support services
                            New regulation compliant                                                                                                               24/7 worldwide
                            (Chapter 14)                                                                                                                           Real time in-flight monitoring

     35 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Silvercrest timeline

       2006                                  2008                             2010                                        2012                              2013                             2015           2017
   Core design   Core testing Full-scale engine First engine                                                                                            Start of                           Engine          Entry Into Service
   & development              development       ground test                                                                                             flight tests                       certification

                                                                                                                                                     Selection on
                                                                                                                                                     Cessna Citation Longitude

                                                                                                           Selection
                                                                                                           by an undisclosed customer

     36 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Development programme well on track

                                                                                                                             First                     Engine To Test (FETT)
                                                                                                                                           Maximum take-off thrust and full
                                                                                                                                            rotating speed demonstrated
                                                                                                                                           Healthy engine characteristics

                                                                                                                             Development                                                 Program ongoing
                                                                                                                                           8 engines for ground and flight tests
                                                                                                                                           Flying Test Bed (FTB) by end 2013
                                                                                                                                            on a modified Gulfstream GII

                                                                                                                             Preparing                                    series production

    37 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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A dedicated support organisation

 Regional Service Centres will provide direct support to customers

                                                                                                                                              France
                                                                                                                                              Europe, Africa,
                                                                                                                                              Middle East,
                                                                                                                                              India
                                                                                                                                                                                           Asia
                                                                                                                                                                                           Asia &
             USA                                                                                                                                                                           South Pacific
             North &
             South America

                                                                                          Capabilities: customer 24/7 support,
                                                                                          spare parts distribution,
                                                                                          Mobile Repair Teams, training, etc.

     38 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Silvercrest: main elements of business model

       Target                          25-30% market share
                     2,000+ aircraft (4,000+ Silvercrest engines)

       Business                                   jet aviation specifics
                     Typical utilisation profiles (annual cycles) are different from commercial
                      aviation. This is reflected in engine sales conditions agreed with airframers
                     Aftermarket sales mainly through long term per the hour maintenance
                      contracts

       Total                     self-funded R&D to reach ~ €700M
                     For 2 applications (2010-2017E)
                     Already spent 50%+ of these costs; most of it being capitalised

       IRR                   in line with global Group targets

     39 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Silvercrest: the new standard in the business jets
market

   The most                            advanced                                    Business Jet engine…

                            …for the                     highest potential market segment in business jet aviation …
                                                                                                                            …already selected on 2                                         platforms.

     40 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Helicopters
                                                                                                                                       Olivier Andriès - Chairman & CEO
                                                                                                                                       Turbomeca

                                                                                                                                       / June 16, 2013 /

   41 /     CMD’13
            Q3 REVENUE
                   / JUNE2011
                          16, 2013
                              / OCTOBER
                                   /    21, 2011 /
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Turbomeca: world leader in helicopter engines

                                                                                                                        Over €1.2bn revenue (2012)

                                                                                                                        6,000 worldwide staff

                                                                                                                        2,500 customers in 155 countries

                                                                                                                        33% global market share
                                                                                                                                (# engines delivered over 2007-2011 - source Safran)

                                                                                                                        1,012 engines produced (2012)

                                                                                                                        1,382 engines repaired (2012)

                                                                                                                        18,200 turbines in operation

     42 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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The largest family of turboshaft engines for all classes
of helicopters

    43 /
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2,500 operators around the world

      The full range of missions                                                                                                                                              Fleet sizes

                                                                                                               Charter & Tourism

                                                                                                               VIP & Corporate
Military                                                                                                                                                                      One to 350 helicopters
                                                                                                               Oil & Gas
                                                                                                                                                                              75% of operators have
                                                                                                               Emergency
                                                                                                                                                                              less than 5 aircraft

                                                                                                               Police / Parapublic
    Utility

                                    Breakdown of Turbomeca engines

    44 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Long-term growth in helicopter market (2012-2031E)

                                                                                                                                                     Annual worldwide helicopter market
      Annual demand: up to                                                                                                                                                                (Safran estimates)
      2,500 helicopters in the
      next twenty years

      Today
      ►30% new requirements
      ►70% replacements
      ►Driven by western
      countries

      Tomorrow
      ►70% new requirements

                                                                                                                                                                          20
                                                                                                                                                                        20
      ►30% replacements

                                                                                                                                                                                                      31
      ►Driven by developing

                                                                                                                                                                                                    20
      countries

    45 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Turbomeca assets and strategy

                 Assets                                                                                                                               Strategy

             Best-in-class power
             Best-in-class power solutions
                                 solutions for
                                           for                                                                                                         Develop power
                                                                                                                                                       Develop  power solutions
                                                                                                                                                                       solutions
             light and
             light and medium
                       medium helicopters
                              helicopters                                                                                                              for heavy
                                                                                                                                                       for heavy helicopters
                                                                                                                                                                 helicopters

             Strong position
                    position with
                             with                                                                                                                      Power new
                                                                                                                                                       Power new platforms
                                                                                                                                                                 platforms
             Strong

             Established relations
             Established  relations with
                                    with                                                                                                               Capture business
                                                                                                                                                       Capture business
             developing countries
             developing  countries                                                                                                                     in emerging
                                                                                                                                                       in emerging markets
                                                                                                                                                                   markets

                                                                                                                                                       Strengthen loyalty
                                                                                                                                                       Strengthen loyalty through
                                                                                                                                                                          through
             Direct access
             Direct access to
                           to operators
                              operators
                                                                                                                                                       Support-By-the-Hour (SBH®)
                                                                                                                                                       Support-By-the-Hour   (SBH®)

     46 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Dynamic product roadmap

                                                            1,000 shp                                                         2,000 shp                                                3,000 shp

► Now: Continuous Improvement                                                                                       MTR390                                                                            RTM 322

                     Arrius 2                                                 Arriel 2                                                                          Makila 2

                                                                                                                                                                                             3,000
                                                                      1,000

                                                                                                                                                                                                      Enhancement of existing fleet

►► Tomorrow: New models                                                                                                                          Ardiden 3

                                                                                             Arrano

                                                                                                                                         2,000
                                                                                                                                                           Differentiating offer, SFC double digit improvement

►►► Next Gen: with Demonstrator
                                                                                                                                                                                                            Tech3000
                                                  Tech 600

                                                                                                                                                                                              3,000
                                                                                        6 tons                                                                                              10 tons
                                                                                                                                         2,000
                                                                      1,000

      47 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Towards the 3,000 shp engine

     48 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Established relations in emerging markets

                                                    Well positioned for current and future competitions

     49 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Turbomeca Support By the Hour (SBH®) contracts

SBH® account for 40% of support sales                                                                                                             1.3 million flight hours per year
                                                                                                                                                       ► French MoD (1,400 engines - 10 years)
                                                                                                                                                       ► UK MoD (411 RTM322 engines - 6 years)
    5 to 10 year contracts provide mutual benefits                                                                                                    ► US Army (600 engines - 5 years)
        Customers: cost predictability, guaranteed                                                                                                    ► US Coast Guard (200 engines - 5 years)
           fleet availability                                                                                                                          ► Oil & Gas: CHC, Bristow, Bond, etc.
                                                                                                                                                       ► EMS: Air Methods, ADAC, DRF, etc.
        Turbomeca: recurring revenue

    Prevailing model within high-utilisation sector
     (Oil & Gas, Emergency)

    Gaining momentum with the military

     50 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Turbomeca set for growth

     51 / CMD’13 / JUNE 16, 2013 /
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Q&A session
                                                                                                                                                             Civil engines

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