CHIFFRE D'AFFAIRES DU T1 2019 - Safran
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CHIFFRE D’AFFAIRES DU T1 2019 This document and the information therein are the property of Safran. They must not be copied or communicated to a third party without the prior written authorization of Safran
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Avertissement
> DECLARATIONS PROSPECTIVES
Ce communiqué contient des informations et déclarations prospectives relatives à Safran qui ne se fondent pas sur des faits historiques mais sur des anticipations, elles-mêmes issues des
estimations et opinions des dirigeants, et impliquent des risques et des incertitudes, connues ou non, qui pourraient aboutir à des résultats, performances ou évènements significativement différents
de ceux mentionnés dans ces déclarations. Ces déclarations ou informations sont susceptibles de porter sur des objectifs, intentions ou anticipations relatifs à des tendances, plans, évènements,
résultats d'opérations ou situations financières futures, ou comprendre d'autres informations relatives à Safran, fondées sur les opinions actuelles du management, ainsi que sur des hypothèses
établies à partir de l'information actuellement à la disposition des dirigeants. Ces déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire », «
planifier », « anticiper », « pourrait », « prévoir », ou « estimer », ainsi que par d'autres termes similaires. Ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes,
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Safran. Les investisseurs et les porteurs de titres devraient dès lors utiliser ces déclarations avec la plus grande précaution. Les
facteurs qui pourraient impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux reflétés dans ces déclarations prospectives comprennent, sans que cela soit
limitatif: les incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel, fiscal ou règlementaire ; la capacité à obtenir l'autorisation de réaliser l’Opération de la part de
l'assemblée générale des actionnaires ; l'impossibilité de satisfaire à certaines autres conditions à la réalisation de l’Opération selon les termes et le calendrier prévus ; l'éventualité que l’Opération
envisagée ne se réalise pas ou ne soit pas réalisée dans le calendrier prévu ; le risque que les nouvelles entités combinées ne réalisent pas les avantages escomptés de l'Opération, et notamment
les synergies, les économies ou les opportunités de croissance envisagées ; la capacité de Safran à mener à terme ses plans et sa stratégie, et à atteindre ses objectifs ; des résultats, obtenus par
Safran à l'issue de ces plans et de cette stratégie, inférieurs aux anticipations ; ou encore les risques décrits dans le document de référence. La liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive.
Les déclarations prospectives ne valent que le jour où elles sont données. Safran décline toute obligation de mettre à jour les informations publiques ou déclarations prospectives dans ce document
pour refléter des événements ou circonstances postérieurs à la date du présent document, sauf si cette mise à jour est requise par les lois applicables.
> UTILISATION D’INFORMATIONS FINANCIERES NON-GAAP
Ce communiqué de presse contient des informations financières complémentaires non-GAAP. Nous attirons l’attention de nos lecteurs sur le fait que ces indicateurs ne sont ni audités, ni reflétés
directement dans les états financiers du Groupe établis selon les normes IFRS et qu’ils ne doivent donc pas être considérés comme des substituts aux indicateurs financiers GAAP. De plus, de tels
indicateurs financiers non-GAAP pourraient également ne pas être comparables à d’autres informations de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés.
2 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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1
FAITS MARQUANTS DU
T1 2019
Philippe PETITCOLIN – Directeur Général
3 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Chiffres financiers clés du T1 2019
5 781
Chiffre d’affaires publié de 5 781 M€, en hausse de 36,9 %
+36,9%
Dont un effet périmètre (acquisition de Zodiac Aerospace) et un effet de
4 222 change (taux de change spot moyen EUR / USD) positifs
Forte croissance organique de 12,6 %
+12,6%
Contribution positive des activités de Propulsion, d’Equipements
org aéronautiques et de Défense
Redressement progressif d’Aircraft Interiors en cours, notamment grâce à
la reprise de la croissance organique de Seats
(M€)
T1 2018 T1 2019
Excellent début d'année, reflétant une dynamique positive globale
4 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Programmes LEAP et CFM56
Livraisons de moteurs CFM (CFM56 et LEAP) en hausse de 15,9 % à 577 unités au T1
2019
Montée en cadence de la production du LEAP
424 LEAP livrés au T1 2019 contre 186 livraisons au T1 2018
Ajustement du taux de production du 737 MAX annoncée par Boeing :
> CFM International maintient la cadence de production de moteurs LEAP-1B à ce stade et procèdera
à des ajustements temporaires si nécessaire
Pulse line du LEAP
Succès commercial du LEAP
Carnet de commandes de 15 329 LEAP, dont 155 supplémentaires au T1 2019
59 % de parts de marché sur la famille A320neo au 31 mars 2019
Baisse de la production de CFM56 comme prévu
153 CFM56 livrés au T1 2019 contre 312 au T1 2018
Le 8 avril 2019, la flotte CFM56 a franchi le milliard d’heures de vol depuis le début du programme avec
33 239 moteurs produits
CFM56-7B
5 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Faits marquants du T1 2019
Services pour moteurs civils : croissance de 10,2 % (en $) au T1 2019, principalement grâce aux
ventes de pièces de rechange pour les moteurs CFM56 de deuxième génération
Turbines d’hélicoptère
Safran et CHC Helicopter ont signé un contrat de maintenance d'une durée de quatre ans pour des moteurs Arriel
Nouveaux contrats de freins carbone dont :
Air India pour 27 A320neo et Westjet pour 10 Boeing 787
Aircraft Interiors
Cabin a enregistré de nouvelles commandes Assemblage de disque de frein carbone
> Sélectionné par une compagnie aérienne asiatique majeure pour fournir les galleys de ses futurs 777-9
> Sélectionnée par une compagnie européenne et une compagnie du Moyen-Orient pour fournir les galleys de leurs A330
> Sélectionné par une compagnie aérienne européenne majeure pour le réaménagement (retrofit) de sa flotte de
monocouloirs Airbus avec des coffres ECOS (coffres à bagages de dernière génération)
Seats a gagné de nouveaux contrats
> Sélectionné par une compagnie aérienne asiatique majeure pour fournir en première monte (linefit) des sièges de classe
affaires, classe premium économie et économie dans le cadre d’une commande de 787
> Sélectionné par Air France pour fournir des sièges de classe affaires dans le cadre d’un projet de retrofit de 777
> Sélectionné par Corsair pour fournir en première monte des sièges en classes premium économie et économie dans le
cadre d’une commande d’A330
Poursuite du programme de rachats d’actions de 2,3 Mds€
1,2 Mds€ déjà exécuté en 2018
Entre le 10 janvier 2019 et le 24 avril 2019, Safran a procédé à des rachats d’actions pour une valeur totale de 342 M€ Galleys avec inserts
6 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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2
CHIFFRE D’AFFAIRES DU
T1 2019
Bernard DELPIT – Directeur Financier Groupe
7 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Avant-propos
Données ajustées
Toutes les informations contenues dans cette présentation Consolidation de Zodiac Aerospace
sont en données ajustées(1), sauf indication contraire.
Aerosystems et Aircraft Interiors (anciennement activités de Zodiac
Pour refléter les performances économiques réelles du Aerospace) sont consolidés par intégration globale dans les états
Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec financiers de Safran depuis le 1er mars 2018.
celles de ses concurrents, Safran établit un chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires de Safran au T1 2018 inclut 1 mois de
ajusté. contribution d’Aerosystems et d’Aircraft Interiors.
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe est ajusté des
incidences de la valorisation des instruments dérivés de Croissance organique
change afin de rétablir la substance économique réelle de la
stratégie globale de couverture du risque de change du Sur une base organique, la variation du chiffre d'affaires est calculée
Groupe : en excluant les effets de périmètre (notamment la contribution
d’Aerosystems et d’Aircraft Interiors en janvier et février 2019) et les
> ainsi le chiffre d’affaires net des achats en devises est effets de change.
valorisé au cours de change effectivement obtenu sur la
période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie
de couverture
(1) Voir annexe pour la réconciliation avec le chiffre d’affaires consolidé
8 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Effets devises
Effet de conversion : devises étrangères converties en € Cours spot moyen
Impact positif principalement dû au $ T1 2018 T1 2019
1,23 $ 1,14 $
Impact sur le chiffre d’affaires et le taux de marge
Effet de transaction : couverture des écarts entre les ventes en $ et Cours couvert
les coûts en € T1 2018 T1 2019
Pas d’impact du $ couvert 1,18 $ 1,18 $
Impact sur les marges
9 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Chiffre d’affaires du T1 2019
(en M€)
+36,9 %
Variation organique: +12,6 %
Propulsion : +14,8 %
Equipements : +9,2 %
802 5 781 Défense : +11,1 %
Aerosystems et Aircraft Interiors: +13,3 %
223 4 979
534 4 756
4 222 Devises : +5,3 %
Effet de conversion positif principalement
en raison de la hausse du $ face à l’€
+12,6 %
Périmètre : +19,0 %
781 M€ liés à la consolidation
d’Aerosystems et d’Aircraft Interiors à
partir du 1er mars 2018
21 M€ (pour le chiffre d'affaires Défense)
T1 2018 Variation T1 2019 au Effet T1 2019 Effet T1 2019 liés à l'acquisition des activités
organique périmètre devises au périmètre
ElectroMechanical Systems de Collins
T1 2018 et taux de périmètre
Aerospace
change constants T1 2018
10 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Chiffre d’affaires du T1 2019 par activité
Données ajustées Variation Variation Facteurs de croissance
T1 2018 T1 2019
(En millions d’euros) publiée organique Propulsion aéronautique et spatiale
> Croissance organique en première monte de +14,8 % : augmentation des volumes LEAP
Propulsion (de 186 à 424 unités), des moteurs M88 (8 unités au T1 2019 contre 3 au T1 2018) et des
2 286 2 735 19,6% 14,8%
aéronautique et spatiale turbines d'hélicoptères
> Services (+14,9 % en organique) portés par la croissance des services pour moteurs civils
Equipements (10,2 % en USD) et pour moteurs militaires et des activités d’après-vente des turbines
1 263 1 458 15,4% 9,2% d'hélicoptères
aéronautiques
Equipements aéronautiques
> Croissance organique en première monte de 8,4 % : hausse des volumes de nacelles pour
Défense 298 360 20,8% 11,1% les A320neo et A330neo et hausse des ventes d’équipements (trains d’atterrissage et
câblage) pour les 787 et A350
Aerosystems et > Croissance organique dans les services de 10,9 %: contribution croissante des freins
369 1 225 ns 13,3% carbone et des activités MRO pour les trains d'atterrissage, ainsi que par la poursuite de la
Aircraft Interiors dynamique des activités de services pour nacelles
Défense : augmentation des volumes de systèmes de viseurs, des équipements
dont Aerosystems na 587 na na optroniques portables et des activités d'électronique (FADEC pour le LEAP)
Aerosystems: croissance organique tirée par les systèmes de Fuel & Control et de
Safety, ainsi que par la bonne dynamique des ventes de Connected Cabin
dont Aircraft Interiors na 638 na na Aircraft Interiors : reprise de la croissance organique pour Seats, grâce au
redressement progressif des ventes de sièges de classe affaires; contribution
positive de Cabin
Holding & Autres 6 3 na na
Facteurs pesant sur la croissance
Baisse des volumes de CFM56 : 153 moteurs T1 2019 contre 312 au T1 2018
Safran 4 222 5 781 36,9% 12,6% Baisse des volumes de nacelles pour l’A380: 4 livraisons au T1 2019 contre 16 au
T1 2018
11 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Portefeuille de couverture de 27,4 Mds $* (12 avril 2019)
2019
L'exposition moyenne annuelle est maintenant estimée entre 9,4 Mds$ et 9,4 Mds$ complétement couverts à un taux cible de 1,18 $
10,0 Mds$, reflétant la croissance des activités exposées au dollar o Les barrières désactivantes des options sont placées à différents
niveaux entre 1,22 $ et 1,31 $ avec des maturités allant jusqu’à
fin 2019
2020
6,5 Mds$ couverts à travers des ventes à terme et un
(Md$) portefeuille d’options à barrières désactivantes ; devrait
atteindre un maximum de 9,6 Mds$ à un taux cible
1,8
compris entre 1,16 $ et 1,18 $
3,1 o Les barrières désactivantes des options sont placées à différents
niveaux entre 1,27 $ et 1,32 $ avec des maturités allant jusqu’à
mi 2020
2021
8,9 9,4 8,0 Mds$ couverts à travers un portefeuille d’options à
8,0 0,6 barrières désactivantes ; devrait atteindre un maximum
6,5 de 9,8 Mds$ à un taux cible compris entre 1,15 $ et 1,18 $
o Les barrières désactivantes des options sont placées à différents
3,5 niveaux entre 1,21 $ et 1,33 $ avec des maturités allant jusqu’à
mi 2020
2022
2018 2019e 2020e 2021e 2022e 3,5 Mds$ couverts à travers un portefeuille d’options à
barrières désactivantes
Cours couvert
€/$ cible 1,18 1,18 1,16-1,18 1,15-1,18 1,15-1,18 o Les barrières désactivantes des options sont placées à différents
*Environ 45% du chiffre d’affaires de Safran en dollars sont naturellement couverts par des coûts en dollars niveaux entre 1,21 $ et 1,25 $ avec des maturités allant jusqu’à
début 2020
12 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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3
PERSPECTIVES
Philippe PETITCOLIN – Directeur Général
13 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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En avance sur les perspectives 2019
Safran est en avance sur ses perspectives 2019 :
La performance organique du Groupe au cours des premiers mois de l’année évolue à un rythme supérieur aux
perspectives 2019 ;
Safran surveille attentivement les impacts en 2019 liés à la situation du 737 MAX et adaptera son plan de production
si nécessaire.
Les perspectives sont basées notamment sur des hypothèses qui restent globalement inchangées par rapport à
l’annonce des résultats de 2018, le 26 février 2019. L’hypothèse concernant l’impact négatif de la transition CFM56-
LEAP sur le résultat opérationnel courant ajusté de la Propulsion sera ajustée en temps voulu pour prendre en compte
les évolutions de la situation du 737 MAX et la demande globale de moteurs de rechange.
14 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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4
Q&R
15 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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INFORMATIONS
COMPLÉMENTAIRES
16 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Chiffre d’affaires T1 2019 en données consolidées et ajustées
Couverture de change Regroupements d’entreprises
T1 2019 Chiffre Chiffre
d’affaires Différés des Amortissements Effets des autres d’affaires
Revalorisation du
(en millions d’euros) consolidé résultats sur incorporels fusion regroupements ajusté
chiffre d’affaires
couvertures Sagem-Snecma d’entreprises
Revenue 5 845 (64) - - - 5 781
17 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Répartition du chiffre d’affaires en aéronautique : Première monte vs. Services
Chiffre
d’affaires T1 2018 T1 2019 Variations %
Données ajustées
(en M€)
Première Première Première
Services Services Services
monte monte monte
Propulsion 949 1 337 1 135 1 600
19,6% 19,7%
% du CA 41,5% 58,5% 41,5% 58,5%
Equipements 858 405 986 472
14,9% 16,5%
% du CA 67,9% 32,1% 67,6% 32,4%
18 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Principaux programmes aéronautiques : quantités livrées
T1 2018
Quantités livrées T1 2018 T1 2019 % Number of units delivered T1 2019
(Mars)
Moteurs CFM56 312 153 (51) % Toilettes A350 53 170
Moteurs LEAP 186 424 128 % Spaceflex V2 A320 (toilettes + galleys) 55 77
Moteurs de forte puissance 92 118 28 % Sièges classe affaires 442 1 328
Turbines d’hélicoptères 127 139 9% Toboggans d’évacuation A320 195 1 223
Moteurs M88 3 8 167 % Cœur électrique 787 72 277
Trains d’atterrissage 787 38 41 8%
Trains d’atterrissage A350 20 23 15 %
Nacelles A380 16 4 (75) %
Nacelles A330neo 0 24 n/s
Nacelles A320neo 66 120 82 %
Inverseurs de poussée A320 86 53 (38) %
Petites nacelles (affaires & régional) 143 153 7%
19 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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Définition
Activités de services pour les moteurs civils (exprimées en USD)
Cet indicateur de performance non audité comprend le chiffre d'affaires des pièces de rechange et des contrats de prestations
de service (maintenance, réparation et révision) pour l'ensemble des moteurs civils de Safran Aircraft Engines et de ses
filiales uniquement, et reflète les performances du Groupe dans les activités de services pour moteurs civils.
20 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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21 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019
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