Exane BNP Paribas 14th European CEO Seminar
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Exane BNP Paribas
14th European CEO Seminar
Jean-Paul Herteman - Chairman & CEO
/ June 13, 2012 /
0 / Q3
JUNE
REVENUE
13, 2012 2011
/ EXANE
/ OCTOBER
BNP PARIBAS
21, 2011
CEO/ SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
Tier 1 supplier in Aerospace - Defence - Security
2011 revenue by activities
Aircraft
Equipment
FY 2011
26%
è Revenue €11,736M
Aerospace
11% Defence è Recurring op. income €1,189M (10.1% of revenue)
Propulsion 52% €11.7Bn è Net income - Group share €644M (€1.59/share)
11%
Security è Free Cash Flow €532M
è Net debt position (Dec. 31) €997M (20% gearing)
1 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
Passenger traffic to grow at ~ 1.5x GDP
Actual 2011-2030
Forecasts
Actual
Sources: actual GDP: IHS/Global Insight – actual ASK: OAG – GDP forecasts: IHS/Global Insight/Safran – ASK forecasts: Snecma
2 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
Increasing OE production rates
è Short-to medium-haul aircraft
§ 737: up to 42 aircraft per month
§ A320: up to 42 aircraft per month
Main drivers:
Boeing 737 Airbus A320 air traffic growth and
fleet replacement
è Long-haul aircraft
§ A330: up to 103 aircraft per year
§ 787: up to 125 aircraft per year
Airbus A330 Boeing 787 (by 2015)
3 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
Civil aircraft engine: a long term attractive business model
Economic life cycle of an aircraft engine
Long term return
on investment
cycles
Spare parts
& services
CFM56 spare parts revenue potentially to double by 2020
Revenues
Significant
Series production 2020
investments
(installed base)
30,000 engines
Costs 1,000 millions flight hours
Technical Development 40 years+
maturity & testing 35 000 600
30 000
2010 500
25 000 20,000 engines
500 millions flight hours 400
20 000
300
15 000
200
10 000
5 000 100
0 0
CFM56 engines Global spare parts revenue (in $ - 100 base in 2000)
4 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
CFM: replacing a blockbuster by another blockbuster
A320 737 A320neo 737 MAX C919
Dual source Single source Dual source Single source Single western source
CFM56 LEAP
è More than 23,100 engines è More than 3,500 engines orders
delivered; (backlog 6,267 engines) and commitments to date
§ 1,000 DC-8, KC135, A340 aircraft
§ 3,000+ A320 aircraft è Potential market
§ 6,000+ 737 aircraft § 4,000+ A320neo aircraft
§ 4,000+ 737MAX aircraft
è A CFM56-powered aircraft takes § Up to 2,000 C919 aircraft
off every 2s
1981 2016 …
5 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
Successful portfolio extension to business jet engines
è A 9,500- to 12,000-pound thrust turbofan designed
to power super mid-size to large cabin business
jets or 40 to 60-seat regional jets
§ Reduces fuel consumption and CO2 emissions by 15%
§ Cuts NOx emissions and noise in half
§ Significantly decreases maintenance costs
è Silvercrest engines selected by Cessna on its
Citation Longitude program as well as by another
unannounced customer
§ Entry into service in 2017
6 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.Leveraging through common technologies nose to tail
10000 Installed carbon brakes
(> 100 pax aircraft)
è Grow services 7500
Safran carbon brakes
(carbon brakes, landing systems,
nacelles) as fleet usage continues 5000
~1,000 units
to pick-up and as installed 27% market share
base continues to grow 2500
~5,000 units
48% market share
0
E
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è Nacelles to provide positive contribution in 2012
è Continue to improve productivity and reduce cost base
è Innovation focus on integrated electrical systems
Confident to deliver improved operating margin in Aircraft Equipment
by 2012-2013 and play leadership role in more electrical aircraft
7 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.A global, world-class high-tech and dynamic Security business
Biometric ID N°. 1 worldwide in
2000 Automated Fingerprint
Security - Revenue (€M)
Identification Systems
(AFIS) & iris/face recognition
1,249
e-Documents
1,041 Over 600 million cards
1000 904
produced every year
695
Passports, ID cards, driving licenses
481
Detection
N°. 1 worldwide in Explosive
0 Detection Systems (EDS)
2007 2008 2009 2010 2011 2012E for Hold Baggage
2011 revenue of €1.2bn; 7,500 employees
Geared for strong revenue growth
8 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.2012 outlook and 2015 view
Revenue Recurring operating income
(€M) (€M)
15000 2011-2015 CAGR:
around 6% Around 2x
2000
+10%
+20%
10000
1000
5000 0
2009 2010 2011 2012E 2015E 2009 2010 2011 2012E 2015E
9 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.Conclusion
è Civil aviation & high tech security resilient growth
è Sustaining growth through technological differentiation
è Improving operating margin with 15% target through a leverage
on sales and services
è Replacing CFM by another blockbuster
10 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS /
Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.11 / JUNE 13, 2012 / EXANE BNP PARIBAS CEO SEMINAR - PARIS / Ce document et les informations qu’il contient sont la propriété de Safran. Ils ne doivent pas être copiés ni communiqués à un tiers sans l’autorisation préalable et écrite de Safran.
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