PRÉSENTATION INVESTISSEURS - MAI 2022 - Vilmorin & Cie
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PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022 1 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
DISCLAIMER Some of the statements contained in this document may be forward- looking statements concerning Vilmorin & Cie SA's financial position, results, businesses, strategy or projects. Vilmorin & Cie SA considers that such statements are based on reasonable assumptions but cannot and does not give any assurance that the Group's future performance will be consistent with those statements. Actual results could differ from those currently anticipated in such statements due to a certain number of inherent risks and uncertainties, most of which are beyond Vilmorin & Cie SA's control, such as those described in the documents filed or to be filed by Vilmorin & Cie SA with the French securities regulator (Autorité des marchés financiers) and made available for downloading from the Company's website: www.vilmorincie.com 2 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
SOMMAIRE
VILMORIN & CIE EN BREF D. 04
PROGRAMME RSE D. 14
CHIFFRE D’AFFAIRES A LA FIN DU TROISIEME TRIMESTRE 2021-2022 D. 17
OBJECTIFS ET ENJEUX DE FIN D’EXERCICE 2021-2022 D. 28
MARCHÉ DES SEMENCES D. 33
VILMORIN & CIE EN BOURSE D. 37
CONTACTS D. 41
3 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
VILMORIN & CIE EN BREF 4 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
VILMORIN & CIE EN BREF
LE MODÈLE D’AFFAIRES DE VILMORIN & CIE
7 à 10 années
sont nécessaires,
en moyenne, pour
créer une semence
En 2020-2021,
Vilmorin & Cie a
lancé sur le marché
324 nouvelles
variétés
5 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
VILMORIN & CIE EN BREF
VILMORIN & CIE, 1ER SEMENCIER MONDIAL NON AGROCHIMISTE
Un métier unique de semencier
1 476,6
millions d’euros de
chiffre d’affaires
93,4
millions d’euros de
1er résultat net
semencier mondial
non agrochimiste Plus de
7 000
collaborateurs
permanents
6 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
VILMORIN & CIE EN BREF
L’ACTIVITÉ SEMENCES POTAGÈRES
Une position de leader mondial sur un marché
destiné aux maraîchers et conserveurs
Une gamme produits très diversifiée avec plus de
STRATÉGIE
80 espèces différentes, dont 40 sur lesquelles
Conforter un leadership mondial
Vilmorin & Cie développe des programmes de
recherche.
CHIFFRES CLÉS. 2020-2021 RÉPARTITION DES SEMENCES POTAGÈRES RÉPARTITION DES SEMENCES POTAGÈRES
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE. 2020-2021 PAR ESPÈCE. 2020-2021
700,6 M€ (ventes de produits) (ventes de produits)
DE CHIFFRE D’AFFAIRES Asie/Océanie
15%
Tomate (1)
35 Europe
38%
Autres
PAYS D’IMPLANTATION Afrique/Moyen-
Orient Piment/Poivron
16% (2)
15,6 % Carotte (1)
MARGE OPÉRATIONNELLE Haricot (1)
Amériques Courgette (2) Melon (1)
Marge opérationnelle courante : 15,8 % Oignon
31%
(1),(2) : positions de leader mondial
7 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
VILMORIN & CIE EN BREF
L’ACTIVITÉ SEMENCES DE GRANDES CULTURES
Un des principaux acteurs mondiaux avec une
stratégie multi-espèces adaptée à chaque région
4 espèces stratégiques (maïs, blé, tournesol et
colza), dont 2 mondiales (maïs et blé) STRATÉGIE
Une gamme complète adaptée aux besoins des Être un acteur reconnu sur tous les
agriculteurs (orge, soja, millet, riz et légumineuses). continents et sur un large portefeuille
d’espèces
CHIFFRES CLÉS*. 2020-2021 RÉPARTITION DES SEMENCES DE GRANDES RÉPARTITION DES SEMENCES DE GRANDES
CULTURES* PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE. CULTURES* PAR ESPÈCE. 2020-2021
716,1 M€ 2020-2021 (ventes de produits)
Asie/Océanie
(ventes de produits)
DE CHIFFRE D’AFFAIRES 3%
Autres
5% Fourragères et gazon
Afrique/Moyen-Orient
5% 6%
36 Amériques Céréales (maïs, Colza
PAYS D’IMPLANTATION 14% blé, orge) 10%
58%
4,1%
Europe
MARGE OPÉRATIONNELLE 78%
Tournesol
21%
Marge opérationnelle courante : 4,4 %
8 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022 * En tenant compte de l’impact de la norme IFRS 11, c’est-à-dire hors AgReliant (Amérique du Nord. Grandes Cultures).
VILMORIN & CIE EN BREF
UNE STRATÉGIE DE CONQUÊTE DE PARTS DE MARCHÉ
3 FONDEMENTS STRATÉGIQUES
Un investissement Une forte Une capacité à
soutenu et continu internationalisation conjuguer acquisitions ciblées et
en recherche des activités partenariats
9 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
VILMORIN & CIE EN BREF
UN INVESTISSEMENT SOUTENU ET CONTINU EN RECHERCHE
2020-2021
61
1 482 302
1 576 301
301
1 494260
260
1 523243
243
1 561 1 567
16,4 % DU CHIFFRE
61 18,9%
302 19,1% 18,8%
19,6%
18,9% D’AFFAIRES SEMENCES
19,6%
18,9%
15,3%
19,1%
15,2%
18,8%
15,2%
16,2% 18,9%
15,9% INVESTIS EN RECHERCHE
16,2% 15,9%
119
15,3%
1 180
15,2%
1 274
15,2%
1 234 1 280 DONT ENVIRON 11 %
1 274 1 234 1 280 CONSACRÉS
119 1 180
AUX BIOTECHNOLOGIES
211 225 240 241 241
225 240 241 241
PLUS DE
211
310 M€
éel Réel Réel Réel Réel
-15 15-16 16-17 17-18 18-19
éel 2015-2016
Réel 2016-2017
Réel 2017-2018
Réel 2018-2019
Réel 2019-2020 2020-2021
CA semences marchés professionnels
-15 15-16 16-17 17-18 18-19
marchés professionnels
CA semences AgReliant @50% D’INVESTISSEMENT EN
CA semences
Dépenses AgReliant @50%
de recherche RECHERCHE EN INCLUANT LES
Dépenses
Effort de recherche
de recherche (en % de CA IFRS 11) PARTENARIATS*
IFRS
Effort de recherche (en % de CA yc 11)
AgReliant) * Dont 257 M€ d’investissement en recherche en valeur absolue.
Effort de recherche (en % de CA yc AgReliant)
10 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022VILMORIN & CIE EN BREF
UNE FORTE INTERNATIONALISATION DES ACTIVITÉS
Des filiales dans
50 pays
et des ventes dans
près de 150 pays
77
nationalités
représentées
parmi les salariés
47 %
des employés
hors d’Europe
41 %
du chiffre d’affaires Semences Potagères
2020-2021 Semences de Grandes Cultures
Semences de Grandes Cultures
réalisés hors d’Europe Participations minoritaires
Produits de Jardin
11 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022VILMORIN & CIE EN BREF
UNE FORTE INTERNATIONALISATION DES ACTIVITÉS
Nos partenariats stratégiques
(1) Chiffre d’affaires 2020-2021 total de chacun des partenaires stratégiques de Vilmorin & Cie : AgReliant, Seed Co, Canterra Seeds, Soltis, AGT, Hengji Limagrain Seeds, Carthage Génétique, Genective et Prime Seed Co.
12 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022VILMORIN & CIE EN BREF
UNE CAPACITÉ À CONJUGUER ACQUISITIONS CIBLÉES ET PARTENARIATS
Vilmorin & Cie mène une politique d’acquisitions ciblées et noue de
nombreuses collaborations partout dans le monde, aussi bien au niveau
scientifique, industriel que commercial.
Ces opérations lui permettent de répondre à
des enjeux majeurs :
▪ accéder à de nouvelles ressources
génétiques,
▪ pénétrer et couvrir des zones à fort
potentiel,
▪ assurer une meilleure répartition des
risques.
13 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022PROGRAMME RSE 14 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
PROGRAMME RSE
UN PROGRAMME RSE ANCRÉ DANS L’ADN DE VILMORIN & CIE
Les fondements du programme :
- 3 valeurs fondatrices : progrès, persévérance et coopération
- La norme ISO 26000 et les 10 principes du Pacte Mondial des Nations-Unies dont le Groupe est signataire
- Le modèle de développement spécifique de Vilmorin & Cie :
Un métier unique de semencier
Une grande proximité avec les marchés
Une vision à long terme de son développement
Le programme RSE se déploie autour de 3 priorités :
1 Contribuer au progrès durable 2 Agir de manière responsable 3 Favoriser la coopération
de l’agriculture par la semence
Vilmorin & Cie progresse dans l’indice Gaïa
Classement 2021 :
- 30e sur les 400 sociétés analysées
- Une note ESG de 84/100 (vs. 77 en 2019 et 75 en 2018)
15 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022PROGRAMME RSE
UN PROGRAMME RSE ANCRÉ DANS L’ADN DE VILMORIN & CIE
Parmi les traductions :
Contribuer au progrès durable Des solutions innovantes et responsables issues de la génétique
de l’agriculture par la semence des plantes, pour toutes les agricultures Près de 6 000 variétés
Exemple : colza LG Aviron et LG Ambassador commercialisées dans le
monde couvrant plus de 55
L’accès à des semences de qualité pour tous les agriculteurs espèces végétales
Exemple : proposer des variétés adaptées aux attentes des clients
La conservation de la diversité génétique des espèces travaillées 324 nouvelles variétés
lancées en 2020-2021
Contribution aux activités des banques de gènes
Agir de manière responsable Parmi les traductions :
Favoriser l’épanouissement professionnel des salariés Parmi les objectifs en
matière d’environnement :
Agir selon les Principes éthiques et le Code de Conduite valoriser 85 % des déchets
d’ici fin 2022
Limiter l’impact environnemental des activités
Parmi les traductions :
Favoriser la coopération Un cadre d’engagement sociétal visant à développer des
169 initiatives à caractère
filières durables et performantes avec les parties prenantes
sociétal menées en 2020-
locales
2021, telles que la création
L’engagement dans les territoires d’implantation dans le de potagers dans des
respect des cultures et des spécificités locales, favorisé par écoles
un modèle d’organisation et de management spécifique
16 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES 3E TRIMESTRE 2021-2022 17 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
POINT SUR LA SITUATION EN UKRAINE ET EN RUSSIE
Vilmorin & Cie continue d’apporter son soutien à ses 110 salariés ukrainiens et leurs familles,
avec lesquels un contact quotidien est maintenu. Plus d’une vingtaine de familles ont été accueillies
dans des pays voisins avec l’aide des équipes locales.
Situation en Ukraine
▪ Malgré les importantes difficultés rencontrées, mobilisation des équipes pour assurer une continuité
des activités.
▪ Une fin d’exercice fortement impactée :
- Bombardements et problématiques logistiques limitant la capacité des clients agriculteurs et maraîchers à opérer ;
- Diminution des surfaces agricoles, notamment maïs et tournesol.
Situation en Russie
▪ Poursuite quasi-normale des activités, malgré des contraintes logistiques (acheminement des
commandes de semences).
▪ Maintien du plan de production de la campagne en cours afin de ne pas compromettre outre
mesure la production alimentaire mondiale.
18 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
L’ESSENTIEL
Un 3e trimestre 2021-2022 en progression de 2,0 %*
➔ Belle performance des Semences de Grandes Cultures (+7,1 %*), malgré un contexte
général défavorable qui pénalise les Semences Potagères (-4,0 %*)
En cumulé (9 premiers mois de l’exercice), un chiffre d’affaires en croissance : +4,8 %*
Vilmorin & Cie procède à une seconde révision de ses objectifs de fin d’exercice
* À données courantes.
19 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
RÉFÉRENTIELS
Référentiel comptable
IFRS au 31 mars 2022
Périmètre
Pas de variation
Cours des principales devises au 31.03.2022 (et 31.03.2021)
Cours moyen Cours de clôture
Mars 2021 Mars 2022 Mars 2021 Mars 2022
$ 1,19 1,15 1,17 1,11
¥ 125 130 130 135
£ 0,89 0,85 0,85 0,85
TRY 8,93 12,83 9,73 16,28
ILS 3,97 3,67 3,92 3,52
BRL 6,44 6,14 6,74 5,30
INR 87,62 85,82 85,81 84,13
ARS 95,98 116,39 108,11 123,49
MXN 24,95 23,44 24,05 22,09
UAH 33,24 31,51 32,72 32,85
RUB 88,97 89,05 88,31 91,63
20 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
CHIFFRE D’AFFAIRES* CONSOLIDÉ
* Revenu des activités ordinaires
En M€ À LA FIN DU TROISIÈME TRIMESTRE
+4,8 %
TROISIÈME TRIMESTRE +4,0 %
+2,0 %
**
+1,7 %
**
** dont : ** dont :
Potagères : 204 Potagères : 455
Grandes Cultures : 362 Grandes Cultures : 660
21 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
CHIFFRE D’AFFAIRES* SEMENCES POTAGÈRES
* Revenu des activités ordinaires
En M€
À LA FIN DU TROISIÈME TRIMESTRE
-2,2 %
TROISIÈME TRIMESTRE -3,0 %
-4,0 %
-4,7 %
1
22 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
CHIFFRE D’AFFAIRES SEMENCES POTAGÈRES
Ralentissement de l’activité, notamment sur le mois de mars, en raison d’un
CHIFFRE D’AFFAIRES* AU 31 MARS 2022 marché peu dynamique (conséquences, entre autres, du conflit russo-ukrainien) :
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN %) ▪ Report partiel, dans certaines géographies, des surfaces de cultures de plein
champ vers les productions céréalières ;
▪ Faible valorisation du marché des produits maraîchers ;
Afrique/ ▪ Hausse sans précédent du prix des intrants agricoles ;
Moyen-Orient ▪ Problèmes récurrents de main d’œuvre ou d’accès à l’eau, etc.
15% Des performances contrastées selon les territoires :
▪ Europe : plantations favorisées au Nord mais retards de semis au Sud (climat) ;
37% Europe ▪ Amériques : activité relativement stable, demande importante sur plusieurs
13%
Asie/Océanie espèces, mais sécheresse persistante sur la côte ouest des États-Unis ;
▪ Afrique/Moyen-Orient : instabilité économique et politique toujours présente, mais
bon niveau d’activité en Turquie (export, commandes anticipées) ;
▪ Asie/Océanie : taux de retours inhabituellement élevé en Inde (mousson tardive),
35% retards de production et réduction des surfaces cultivées (inondations en
Australie) et baisse de la demande (mesures de confinement strictes en Chine).
Amériques
Des performances contrastées selon les espèces :
* Ventes de produits ▪ Au niveau des espèces stratégiques : progression en tomate, poivron, piment,
carotte – hors Europe.
▪ Au niveau des espèces locales : progression en courge kabocha (Corée du Sud)
mais ventes de fenouil toujours au ralenti (Italie).
Impact toujours présent de l’arrêt de certaines activités (Japon, Israël).
23 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
CHIFFRE D’AFFAIRES* SEMENCES DE GRANDES CULTURES
*Revenu des activités ordinaires, après application IFRS 11
(soit hors AgReliant)
En M€
À LA FIN DU TROISIÈME TRIMESTRE
+11,5 %
TROISIÈME TRIMESTRE
+10,8 %
+7,1 %
+7,1 %
24 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
TENDANCES SEMENCES DE GRANDES CULTURES
Europe élargie* États-Unis Brésil
Surfaces ↗ Safra
MAÏS ↘ ↘ ↗ Safrinha
Surfaces
TOURNESOL ↘
Surfaces
COLZA ↗
Surfaces
SOJA ↗ ↗
* Principaux pays dans lesquels Vilmorin & Cie est présente.
Sources : Conab, USDA, Nass, interne – Avril 2022.
25 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
CHIFFRE D’AFFAIRES SEMENCES DE GRANDES CULTURES
CHIFFRE D’AFFAIRES* AU 31 MARS 2022 Europe
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN M€) Activité en progression à la fin du 3e trimestre, malgré les bouleversements liés au
(évolutions à données comparables, conflit russo-ukrainien :
avant application IFRS 11) ▪ Réduction des surfaces agricoles tournesol et maïs en Ukraine (impact sur les ventes) ;
▪ Difficultés logistiques aussi bien en Ukraine qu’en Russie (acheminement des
commandes).
Autres zones
Maïs : campagne très bien orientée, au terme d’un mois de mars particulièrement
(+28,7 %)
réussi.
Tournesol : en recul, mais quelques opportunités attendues en Europe de l’Ouest.
154 Céréales à paille : bon début de la campagne de printemps.
Confirmation de la capacité de résilience de Vilmorin & Cie
Europe
Amérique du Nord - (+6,3 %) Amérique du Sud (Brésil)
AgReliant 185 Forte croissance d’activité au 3e trimestre :
507
(+5,5 %) ▪ Maïs : progression importante des ventes à l’issue de la campagne safrinha et
renforcement des positions commerciales sur cette espèce.
▪ Soja : ventes de semences en hausse notable.
Sociétés mises en équivalence
Amérique du Nord (AgReliant) : activité pénalisée par de moindres ventes en maïs et un
niveau de marge inférieur sur le soja (baisse des surfaces de maïs au profit du soja) ainsi que
par un contexte inflationniste général.
Afrique (Seed Co) : progression dynamique de l’activité sur tous les marchés, à l’exception du
Malawi et du Zimbabwe (modifications de certains programmes gouvernementaux).
26 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CHIFFRE D’AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE 2021-2022
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ* PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
Afrique/
Moyen-Orient
Asie/
Océanie 9%
6%
60 % Europe
26% 59%
Amériques
Europe
Amériques 649 M€. +0,7 %**
282 M€. +13,8 %**
Afrique/Moyen-Orient
103 M€. +4,8 %** Asie/Océanie
70 M€. -7,9 %**
* Ventes de produits
27 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022 ** A données comparables par rapport à 2020-2021OBJECTIFS ET ENJEUX DE FIN D’EXERCICE 2021-2022 28 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
OBJECTIFS ET ENJEUX DE FIN D’EXERCICE 2021-2022
UN DERNIER TRIMESTRE AVEC DE FORTS ENJEUX...
CHIFFRE D’AFFAIRES*
PAR TRIMESTRE
591
Semences Potagères 580
Semences de Grandes Cultures Europe
Semences de Grandes Cultures autres zones
Produits de Jardin et Holdings 204
212
371
309
Diffusion le 1er août 2022
291
258
234 235
150 311
148 305
101
105
100 95
88
85 110
33 51
35 48 46 55
9 9 9 8 30 26 12 14
T1 20-21 T1 21-22 T2 20-21 T2 21-22 T3 20-21 T3 21-22 T4 20-21 T4 21-22
* Revenu des activités ordinaires
29 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022OBJECTIFS ET ENJEUX DE FIN D’EXERCICE 2021-2022
…ET DE NOMBREUSES INCERTITUDES
Dans le contexte économique et géopolitique actuel, Vilmorin & Cie identifie plusieurs risques
importants pour la fin de l’exercice 2021-2022, en lien avec le conflit russo-ukrainien et ses
conséquences directes et indirectes sur l’activité :
Problématiques logistiques et Capacité des clients
En Europe Réduction des surfaces
de change en Ukraine agriculteurs et maraîchers
agricoles en Ukraine
et en Russie à opérer
Dans l’ensemble
des géographies Hausse sans précédent du Report de certaines surfaces
Fortes tensions inflationnistes
prix des intrants agricoles vers d’autres cultures
Déjà présents, pour certains, depuis la fin du premier semestre de l’exercice, ces risques ont
principalement éclos au cours du troisième trimestre. Leurs impacts sur les performances du
dernier trimestre peuvent encore être marqués.
30 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022OBJECTIFS ET ENJEUX DE FIN D’EXERCICE 2021-2022
UNE SECONDE RÉVISION DES OBJECTIFS ANNUELS 2021-2022
Semences Potagères
Conforter la position de numéro 1 mondial
▪ S’appuyer sur le dernier trimestre de l’exercice (le plus important en Objectif 2021-2022
termes d’activité) pour confirmer des positions fortes sur les Croissance du chiffre d’affaires
principales espèces stratégiques et locales, et ce, malgré un proche de 2 %*
environnement atone ;
Objectif au 31.12.2021 : Croissance du CA proche de 3 %*
▪ Et continuer de conjuguer innovation et proximité des marchés.
Semences de Grandes Cultures
Renforcer les positions sur toutes les zones géographiques
▪ Poursuivre les efforts entrepris en Europe afin d’assurer une Objectif 2021-2022
continuité de l’activité et garantir la réalisation des prochaines
campagnes ; Croissance du chiffre d’affaires
▪ Maintenir l’excellente dynamique de croissance enregistrée au comprise entre 7 % et 8 %*
cours des 9 premiers mois de l’exercice, notamment en Europe et Objectif initial : Croissance du CA d’au moins 6 %*
en Amérique du Sud.
* A données comparables.
31 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022OBJECTIFS ET ENJEUX DE FIN D’EXERCICE 2021-2022
UNE SECONDE RÉVISION DES OBJECTIFS ANNUELS 2021-2022
Chiffre d’affaires consolidé Taux de marge opérationnelle courante
en croissance d’environ 5 % d’au moins 7,5 %,
à données comparables intégrant un effort de recherche
comparable à celui de 2020-2021
Objectif initial : au moins 4 % à données comparables Objectif au 31.12.2021 confirmé
Contribution des sociétés mises en équivalence*
à un niveau ne dépassant pas 20 millions d’euros.
* Principalement AgReliant (Amérique du Nord. Grandes Cultures), Seed Co (Afrique.
Grandes Cultures) et AGT (Australie. Grandes Cultures).
Objectif au 31.12.2021 : contribution à un niveau proche de celui de 2020-2021
Des fondamentaux qui demeurent :
Une génétique performante permettant à Vilmorin & Cie de proposer des semences adaptées aux besoins les
plus spécifiques de ses clients ;
Une capacité de résilience grâce à un modèle de développement singulier et de long terme ;
Une activité de semencier, au cœur des enjeux alimentaires mondiaux.
32 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022MARCHÉ DES SEMENCES 33 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
MARCHÉ DES SEMENCES
UN MARCHÉ MONDIAL DES SEMENCES PORTEUR
Marché mondial des semences
De forts facteurs de croissance commerciales (2020)
Augmentation de la demande en semences 13,7%
Semences potagères
Évolution de la population mondiale (semences conventionnelles)
(près de 10 milliards d’individus en 2050)
Amélioration du niveau de vie 51,7%
Semences de
Augmentation de l'utilisation des semences commerciales grandes
cultures OGM
34,6%
Adoption de semences génétiquement modifiées (OGM) Semences de grandes cultures
conventionnelles
dans le monde entier.
VALEUR DU MARCHÉ (2020)
41 milliards de dollars
Source : AgbioInvestor 2020.
34 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022MARCHÉ DES SEMENCES
DE FORTES BARRIÈRES À L’ENTRÉE
PANORAMA CONCURRENTIEL MONDIAL
Un environnement concurrentiel (activité Semences)
concentré Bayer* (DEU)
De fortes barrières à l’entrée du Corteva (USA)
marché des semences : Syngenta (CHN)
Diversité des ressources génétiques Vilmorin & Cie (FRA)
Investissement en recherche KWS (DEU)
(sélection conventionnelle et BASF (DEU)
biotechnologies) DLF* (DNK)
Présence internationale Rijk Zwaan (NLD)
LPHT (CHN)
Sakata (JPN)
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000
Semences de Grandes Cultures Partenariats stratégiques Semences Potagères
En M€. Sources : publications des sociétés et estimations internes pour 2021 (Limagrain, DLF, Sakata), et 2020 (autres sociétés).
Limagrain et KWS données pré IFRS11. Partenariats stratégiques incluant 50% du chiffre d’affaires d’AgReliant et de Soltis pour Vilmorin & Cie et
d’AgReliant et de Kenfeng pour KWS. * Bayer et DLF : estimations internes
Taux de change: EUR 1 = USD 1,19
35 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022MARCHÉ DES SEMENCES
PANORAMA DU MARCHÉ MONDIAL DES SEMENCES OGM
SURFACES MONDIALES OGM
190,4 millions d’hectares (plus de 10% des terres arables), -0,7 % /2018,
cultivés par 17 millions d’agriculteurs dans 29 pays
190
OGM:
170
SURFACES PAR PAYS
(en millions d’hectares) 150
Others 130
China 110
Canada
90
India
70
Argentina
Brazil 50
USA 30
10
-10
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
VALEUR DU MARCHÉ MONDIAL OGM
Plus de 21 milliards de dollars en 2020 (soit 51,7 % du marché mondial des semences)
36 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022 Sources : ISAAA 2020, AgbioInvestor 2020.VILMORIN & CIE EN BOURSE 37 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
VILMORIN & CIE EN BOURSE
UN ACTIONNAIRE DE RÉFÉRENCE DE LONG TERME
RÉPARTITION DU CAPITAL
Groupe Limagrain : AU 31 DÉCEMBRE 2021 :
Bpifrance
Participations
5,71%
Une coopérative agricole détenue par près de 1 500 agriculteurs Investisseurs
français Groupe institutionnels
Limagrain 18,30%
70,25%
Un groupe semencier international engagé dans le
développement de filières agricoles : Actionnaires
individuels
(près de 11 000)
Semences Potagères et Semences de Grandes Cultures 5,74%
NOMBRE D’ACTIONS :
Produits Agroalimentaires (Ingrédients et Boulangerie-Pâtisserie)
22 917 292
38 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022VILMORIN & CIE EN BOURSE
ÉVOLUTION DE LA PERFORMANCE DU COURS DE L’ACTION
Du 05.05.2021 au 05.05.2022
Chiffre d’affaires du Résultats annuels Chiffre d’affaires et
3e trimestre 20-21 20-21 résultats semestriels 21-22
CAC 40
42,20 €
COURS
AU 5 MAI 2022
Vilmorin & Cie
1 Md €
CAPITALISATION
BOURSIÈRE
AU 5 MAI 2022
Sources : Euronext.com, interne.
Chiffre d’affaires Chiffre d’affaires du Chiffre d’affaires du
annuel 20-21 1er trimestre 21-22 3e trimestre 21-22
Vilmorin & Cie +0,80 % 15 ans -17,33 % 10 ans -27,86 % 1 an
39 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022VILMORIN & CIE EN BOURSE
ÉVOLUTION DU BÉNÉFICE PAR ACTION (BPA) ET DU DIVIDENDE PAR ACTION(1)
(En euros) AGA*
1 pour 10
Bénéfice (part du groupe)
par action
Dividende
*AGA : Attribution Gratuite d’Actions.
(1) Données ajustées des attributions gratuites
d’actions.
Taux
de distribution 38,6 % 38,4 % 38,0 % 41,9 % 34,6 % 39,7 %
40 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022CONTACTS 41 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022
CONTACTS
Pour toute information complémentaire :
Olivier FALUT, Édouard ROCHE,
Directeur Financier Directeur Communication Financière
et Relations Investisseurs
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Siège social : 4 quai de la Mégisserie – 75001 PARIS
Adresse postale : CS 20001 Saint-Beauzire – 63360 GERZAT
Tél. : 04 73 63 40 08 - Fax : 04 73 63 41 80
E-mail : contact@diffusion.vilmorincie.com
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42 PRÉSENTATION INVESTISSEURS MAI 2022MERCI
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