La Transmission d'entreprise Lancement du " Pass Repreneur " 16 février 2016
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La Transmission d’entreprise Lancement du « Pass Repreneur » 16 février 2016
01.
Les enjeux de la
Transmission
201. Introduction
« Parce que réussir les 100 premiers jours d’une transmission, c’est conforter le succès
du projet entrepreneurial du repreneur et ainsi assurer le développement de l’entreprise,
nous souhaitons nous engager comme l’un des acteurs de cette réussite. »
301. Le contexte de la Transmission
La Transmission d’entreprise est un sujet important, au cœur des problématiques de croissance des PME et
ETI du tissu économique français dans un contexte où :
l'âge moyen des dirigeants d’ETI et de PME est supérieur à 60 ans pour 1/3 des entreprises
les ETI et PME ont besoin de temps pour atteindre une taille critique leur permettant d’asseoir leur
position sur leur marché
les ETI et PME représentent 52 % des emplois en France (en 2013)
on estime que 40 % des PME transmises sont en défaillance dans les 6 ans qui suivent la reprise.
Paysage français des PME et ETI : La transmission en France (PME et ETI) :
2 500
3 100 familiales
206 000 2013
ETI
nationales PME 16 500
Cessions-
1 800 Transmissions
2013 272
ETI accompagnées
patrimoniales par un fonds
d’investissement
en 2014
400
ETI avec
1 400
associés Sur les 16 500 Cessions-Transmissions en 2013 :
ETI
non parents 5 300 concernent des dirigeants de plus de 60 ans
familiales (soit environ 30 %)
Source : Etude Bpifrance, Observatoire BPCE - Cahier 2015, PME et ETI : de 10 à 4 999 salariés. Source : Cahier 2015 de l’observatoire BPCE – Données 2013
AFIC – Les chiffres clés du Capital Transmission.
4
16/02/201601. La Transmission : la philosophie de Bpifrance
Impact positif
sur l’économie et l’emploi
Pérenniser les Mieux préparer les
PME reprises entrepreneurs
Transmission :
la philosophie de Bpifrance
Mieux accompagner Financer plus de
les entrepreneurs Transmissions
Dynamiser le marché de Améliorer le taux de
la Transmission réussite des
Plus de repreneurs Transmissions
Plus de fonds d’investissement
5
Titre de la présentation 16/02/201601. Les impacts du capital-transmission sur l’économie française
Les opérations de capital transmission répondent à un vrai besoin de développement pour le tissu de
PME et ETI françaises et ont un impact très largement positif sur celui-ci :
Economie marchande
+2,7 %
Croissance des effectifs en 2014 (+ 30 000 salariés)
pour les entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement - 0,4 %
Economie marchande
+1,8 % Croissance du chiffre d’affaires en 2014
pour les entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement + 0,8 %
57 %
Les entreprises transmises et accompagnées sont des PME
Entreprises ayant entre 10 et 249 salariés et réalisant moins de 50 M€ de CA
Répartition par secteur des entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement :
23 % Biens de consommation
19 % Transports & Services
24 % Industrie & Chimie
Source : AFIC – Les chiffres clés du Capital Transmission. Statistiques basées sur les 1 300 entreprises accompagnées par des fonds d’investissement.
6
Titre de la présentation 16/02/201602.
La nouvelle offre
Bpifrance pour la
Transmission
702. Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise
Lancement du « PASS REPRENEUR »
À destination de tous les entrepreneurs qui reprennent
des PME et ETI et que Bpifrance accompagne en
fonds propres
Diagnostic pré-transaction
Accompagnement concret post-transaction
Gain de temps et d’efficacité dans le processus de
reprise
RÉUSSIR
FINANCER
PRÉPARER
ANTICIPER02. Les 4 cas de Transmission : définitions
1 Transmission familiale ou « Family Buy-out »
Quoi ? Reprise par un ou plusieurs descendants de l’entreprise familiale.
Quels enjeux ? Motivation du repreneur et pertinence de son profil, sa légitimité par
rapport aux autres cadres de l’entreprise, ré-asseoir la gouvernance, construction d’une
équipe qui la complète, distinction du rôle actionnaire / dirigeant, gestion des relations
familiales.
2 Management « Buy-out » (MBO)
Quoi ? Reprise par un ou des cadres salariés de l’entreprise.
Quels enjeux ? Bonne connaissance du secteur, des process et équipes, mais doit
asseoir sa légitimité, développer ses compétences managériales, impulser une nouvelle
stratégie.
3 Management « Buy-in » (MBI)
Quoi ? Reprise par un ou des managers extérieurs à l’entreprise.
Quels enjeux ? Acquérir une bonne connaissance des process et des équipes,
asseoir sa légitimité, impulser une nouvelle stratégie, bien s’entourer, comprendre vite les
enjeux économiques, financiers et humains de l’entreprise.
4 Croissance externe / intégration
Quoi ? Intégration d’une nouvelle entité au sein d’une entreprise existante ou d’un groupe.
Quels enjeux ? Associer les cadres de la cible à l’opération, définir un plan stratégique
commun, définir des valeurs communes, acceptation du nouveau dirigeant par les salariés
de l’entreprise rachetée, réalisation de synergies, intégration des fonctions centrales ou
transverses.
902. Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise
« Pass Repreneur »
# Atelier 1 : Pré-transaction # Atelier 2 : Post-transaction Suivi
Diagnostic & Exploration (½ journée) Stratégie et Plan d’actions (1 jour) J+30
et
• Définir les forces et faiblesses du • Etablir concrètement une feuille de J+100
repreneur et évaluer l’adéquation de route détaillée
son profil au projet • Réaliser un suivi du plan d’actions Base de suivi pour
• Etablir une liste d’actions à mener et l’investisseur
une feuille de route préliminaire
Atelier collaboratif de Suite de l’atelier et
Conférence
discussion entre le consultant approfondissement des
téléphonique
sénior et le repreneur, dans priorités abordées lors de
ou prise de RDV
un espace dédié digital l’Atelier 1
1002. Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise
« Pass Repreneur »
Illustrations (1/3)
1102. Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise
« Pass Repreneur »
Illustrations (2/3)
1202. Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise
« Pass Repreneur »
Illustrations (3/3)
1303.
Les bénéfices de cet
accompagnement
1403. Quels sont les bénéfices du Pass Repreneur?
Bénéfices pour le repreneur :
• Bénéficier d’un audit unique sur le marché
• Structurer le projet de reprise
• Identifier les forces et les faiblesses du repreneur et les confronter au
« Win – Win » projet de reprise
Pour l’entreprise, • Etablir une feuille de route sur la base des besoins identifiés.
pour le repreneur,
pour l’économie. Bénéfices pour l’entreprise:
• Sécuriser la reprise, donc le développement de l’entreprise
• Minimiser la période de transition et accélérer la croissance plus
rapidement.
Bénéfices pour le marché:
• Dynamiser le marché de la transmission (plus de transmissions, plus de
repreneurs, plus d’entreprises accompagnées… avec un impact positif sur
l’économie et l’emploi).
1504.
ANNEXES
1605. Bpifrance propose un continuum de financement et d’accompagnement pour réussir la
transmission des PME/ETI
Nous finançons le repreneur :
Prêt avec ou sans garantie /
Nous accompagnons en amont le Contrat de Développement
cédant… : Transmission
Appui aux Fusions et Acquisitions: Garantie Transmission
mise en relation avec des Prise de participation
repreneurs minoritaire
Prise de participation minoritaire Euroquity: recherche de co-
Pass Repreneur investisseurs
REUSSIR
…et le repreneur :
Appui aux Fusions et Acquisitions:
recherche de cibles
Nous identifions les
enjeux pour le cédant : Bourse de la Transmission FINANCER Nous
accompagnons le
Check-up Transmission repreneur après la
transmission :
Initiative Conseil:
PREPARER appui à la définition
de plans d’actions
sur les
ANTICIPER problématiques
clés de l’entreprise
Pass Repreneur
Bpifrance et la Transmission – En quelques chiffres
Bpifrance intervient dans plus de 8 000 reprises par an, ce qui représente environ 2,5 Md€:
6500 TPE, en garantie auprès des banques qui les financent (1 Md€ en 2015)
1 600 PME et environ 100 ETI, en garantie bancaire pour 500M€, en prêt pour 700M€ et
sous forme d’investissement pour des opérations de transmission pour 300M€
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