Présentation de la direction - 1er juin 2018

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Présentation de la direction - 1er juin 2018
UN PROSPECTUS PROVISOIRE MODIFIÉ CONTENANT DE L’INFORMATION IMPORTANTE AU SUJET DES TITRES DÉCRITS DANS LE PRÉSENT DOCUMENT A ÉTÉ DÉPOSÉ AUPRÈS DES
AUTORITÉS EN VALEURS MOBILIÈRES DE TOUTES LES PROVINCES ET DE TOUS LES TERRITOIRES DU CANADA. UN EXEMPLAIRE DU PROSPECTUS PROVISOIRE MODIFIÉ ET DE SES
MODIFICATIONS DOIT ÊTRE TRANSMIS AVEC LE PRÉSENT DOCUMENT. LE PROSPECTUS PROVISOIRE MODIFIÉ EST SUSCEPTIBLE D’ÊTRE COMPLÉTÉ. AUCUNE SOUSCRIPTION OU OFFRE
D’ACHAT DES TITRES NE PEUT ÊTRE ACCEPTÉE AVANT LE VISA DU PROSPECTUS DÉFINITIF. LE PRÉSENT DOCUMENT NE RÉVÈLE PAS DE FAÇON COMPLÈTE TOUS LES FAITS IMPORTANTS
RELATIFS AUX TITRES OFFERTS. IL EST RECOMMANDÉ AUX INVESTISSEURS DE LIRE LE PROSPECTUS PROVISOIRE MODIFIÉ, LE PROSPECTUS DÉFINITIF ET TOUTES LEURS MODIFICATIONS
POUR OBTENIR L’INFORMATION RELATIVE À CES FAITS, PARTICULIÈREMENT LES FACTEURS DE RISQUE LIÉS AUX TITRES OFFERTS, AVANT DE PRENDRE UNE DÉCISION D’INVESTISSEMENT.

                                                                                Présentation de la direction
                                                                                1er juin 2018
Présentation de la direction - 1er juin 2018
Mise en garde

Généralités
Les investisseurs éventuels doivent se fonder uniquement sur l’information donnée dans le prospectus provisoire modifié daté du 1er juin 2018 (le « prospectus provisoire »). Cette présentation est faite entièrement sous réserve de l’information contenue dans le prospectus
provisoire et doit être lue parallèlement à celle-ci. L’investisseur éventuel ne peut invoquer uniquement une partie de l’information contenue dans cette présentation à l’exclusion du reste. Plastiques IPL Inc. (la « Société », « IPLP » ou « nous ») et les preneurs fermes n’ont
autorisé personne à communiquer aux investisseurs éventuels des renseignements supplémentaires ou différents. Les investisseurs éventuels ne doivent pas supposer que les renseignements contenus dans cette présentation sont exacts à une date autre que celle du
prospectus provisoire ou autre que la date à laquelle il est précisé qu’ils sont donnés, le cas échéant.
En ce qui concerne les investisseurs éventuels situés à l’étranger, les preneurs fermes et nous n’avons pris aucune mesure pour faire autoriser le placement ou rendre légale la possession ou la distribution du prospectus provisoire là où pareille mesure est requise, sauf au
Canada. Les investisseurs éventuels sont tenus de s’informer eux-mêmes des restrictions applicables au placement et à la possession ou à la distribution du prospectus provisoire, et de les respecter.
Sauf indication contraire, les sommes d’argent indiquées dans cette présentation sont libellées en dollars américains. Sauf indication contraire, les définitions figurant dans le prospectus provisoire s’appliquent à cette présentation. Les graphiques, les tableaux et les autres
renseignements sur les résultats passés d’IPLP ou ceux d’une autre entité qui figurent dans cette présentation ont uniquement pour but d’illustrer les résultats déjà obtenus par ces entités et ne sont pas nécessairement représentatifs de nos résultats futurs ou de ceux de ces
autres entités.
Information prospective
Cette présentation contient des déclarations prospectives au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. L’information prospective peut porter sur nos perspectives financières et sur les faits ou résultats attendus. Elle est susceptible de concerner notre situation
financière, notre stratégie commerciale, nos stratégies de croissance, nos budgets, notre exploitation, nos résultats financiers, notre plan d’arrangement, nos impôts et taxes, notre politique de dividendes, nos projets et nos objectifs. Plus particulièrement, l’information sur les
résultats, le rendement, les réalisations, les perspectives ou les occasions que nous prévoyons ou sur les marchés où nous exerçons nos activités est une information prospective. Dans certains cas, on reconnaît l’information prospective à l’emploi de verbes ou d’expressions
comme « planifier », « cibler », « croire », « s’attendre à », « être susceptible de », « se produire », à la forme affirmative ou négative, au futur ou au conditionnel, et à l’emploi de termes comme « budget », « estimation », « perspective », « prévision », « projection »,
« stratégie », « avis », « intention », « possibilité », « éventualité » ou d’autres termes semblables. En outre, les déclarations faisant état de nos attentes, nos intentions, nos prévisions ou d’autres faits ou circonstances à venir contiennent de l’information prospective. Les
déclarations qui contiennent de l’information prospective ne portent pas sur des faits passés, mais indiquent plutôt les attentes, les estimations et les projections de la direction concernant des faits à venir.
Les déclarations prospectives figurant dans cette présentation portent, entre autres, sur les attentes concernant les tendances de notre secteur, les taux de croissance du marché en général, nos taux de croissance en particulier et nos stratégies de croissance, les attentes
concernant nos revenus pro forma, notre BAIIA ajusté pro forma, notre bénéfice net ajusté pro forma, nos flux de trésorerie disponibles ajustés pro forma, nos revenus, notre BAIIA ajusté, nos capitaux propres, nos dépenses d’investissement, nos stratégies et nos plans
commerciaux, notre position concurrentielle dans notre secteur, les attentes concernant les niveaux et les plans de rémunération future des administrateurs et des hauts dirigeants. La liste de déclarations prospectives qui précède ne se veut pas exhaustive.
Les déclarations prospectives figurant dans cette présentation et toute autre information prospective reposent sur nos avis, estimations et hypothèses établis à la lumière de notre expérience et de notre perception des tendances historiques, de la conjoncture et de l’avenir
prévisible. Elles reposent aussi sur d’autres facteurs que nous jugeons pertinents et raisonnables à la date où ces déclarations ont été faites. Malgré le soin apporté à l’établissement et à l’examen de l’information prospective, rien ne garantit que les avis, estimations et
hypothèses sous-jacents se révéleront exacts. Certaines hypothèses concernant notre capacité à élargir notre part de marché, à faire croître nos revenus, à conserver le personnel clé, à maintenir et étendre notre présence géographique, à exécuter nos plans de croissance
opérationnelle, à continuer d’investir dans nos installations pour appuyer notre croissance, à obtenir et conserver un financement à des conditions acceptables, les taux de change et taux d’intérêt, l’effet de la concurrence, les changements et les tendances dans notre secteur
ou l’économie mondiale ainsi que les modifications apportées aux lois, règles, règlements et normes internationales sont des facteurs importants sur lesquels reposent l’information prospective et les attentes de la direction. L’information prospective est assujettie à des
risques, à des incertitudes, à des hypothèses et à d’autres facteurs connus et inconnus capables d’entraîner un large écart entre les résultats, le niveau d’activité, le rendement ou les réalisations qui se produiront réellement et ceux exprimés ou sous-entendus par
l’information prospective, notamment les facteurs de risque suivants : incapacité de mettre à exécution notre stratégie commerciale; forte concurrence du marché; perturbations dans la situation économique et les marchés financiers qui ont une incidence sur la demande des
consommateurs pour nos produits; risques associés au commerce entre le Canada et les États-Unis; volatilité des prix ou pénurie de certaines matières premières que nous achetons; risques financiers qui nuisent à nos résultats d’exploitation; dépendance envers des
installations et de l’équipement de fabrication qui nécessitent de fortes dépenses en immobilisations pour leur entretien ou leur remplacement; évolution des lois, des règlements, de l’interprétation qui en est faite et des tendances des consommateurs; perte d’un client
important ou diminution de la demande des clients; risques de l’industrie alimentaire; risques de dommage à notre marque et à notre réputation; agissements de nos sous-traitants qui portent atteinte à notre marque et à notre réputation; concurrence dans l’acquisition
d’entreprises cibles; capacité à exécuter notre stratégie de croissance dépendante de notre capacité à repérer et à acquérir des entreprises cibles; problème dans l’intégration des entreprises récemment acquises ou de nos acquisitions futures; risque associé à la vérification
diligente d’une acquisition; incapacité de suivre l’évolution technologique ou de poursuivre l’amélioration de nos produits existants, de créer et de commercialiser de nouveaux produits qui répondent aux besoins et aux préférences de nos clients; incapacité à recruter et à
fidéliser des hauts dirigeants et des employés qualifiés; incapacité à maintenir de bonnes relations avec nos employés; augmentation des frais de transport; augmentation des coûts énergétiques; risque de regroupement d’entreprises; poursuite en responsabilité du fait des
produits; incapacité à protéger nos droits de propriété intellectuelle, notamment notre savoir-faire exclusif non breveté et nos secrets commerciaux, ou à éviter une poursuite pour contrefaçon; non-respect des lois et règlements applicables; risques associés aux lois et aux
règlements sur l’environnement, la santé et la sécurité; pressions à la baisse des prix de nos produits; incapacité d’obtenir un financement approprié; fluctuation des taux d’intérêt; défaillance des contrôles internes; panne ou violation des systèmes informatiques; litige;
obligation d’indemnisation par suite d’un dessaisissement; risque de contrepartie; radiation future de notre goodwill et autres immobilisations incorporelles; changement dans la législation fiscale applicable; différence entre les résultats d’exploitation, la situation financière et
les flux de trésorerie que Macro et notre entreprise auraient obtenues si elles avaient été exploitées conjointement par rapport à l’information financière pro forma sur Macro qui figure dans la présente présentation; absence de marché antérieur pour nos actions offertes;
volatilité du cours de nos actions offertes; ventes futures de nos titres par des actionnaires existants ou par nous qui font chuter le cours de nos actions offertes; absence de convention de blocage conclue par les actionnaires existants, autres que la CDPQ, la FSTQ et nos
administrateurs et dirigeants; forte influence de la CDPQ sur les questions soumises aux actionnaires; dépendance envers nos filiales pour obtenir les fonds nécessaires au paiement de nos activités et de nos dépenses; notre politique de dividendes; pouvoir discrétionnaire
dans l’affectation du produit tiré du placement; établissement des politiques par le conseil et non les actionnaires; augmentation de nos frais entraînée par nos obligations d’émetteur inscrit; temps consacré par la direction aux questions de conformité, au détriment possible de
la gestion quotidienne de nos activités; risques associés à l’émission d’actions privilégiées dans l’avenir; difficulté à faire exécuter au Canada un jugement rendu contre les administrateurs et dirigeants de la Société qui ne sont pas des résidents du Canada; risques associés à
la dilution et aux ventes futures de nos actions ordinaires; risques associés à l’indemnisation de nos administrateurs et dirigeants; risques associés à notre clause d’attribution de compétence; risques associés aux rapports de recherche défavorables publiés par des analystes
en valeurs mobilières et industriels; inexactitude des déclarations prospectives qui figurent dans la présente présentation. Le lecteur doit soigneusement prendre en considération les facteurs et les hypothèses dont il est question ci-dessus.
Les avis, estimations et hypothèses dont il est question ci-dessus sont décrits plus en détail à la rubrique « Facteurs de risque » du prospectus provisoire.
Même si nous avons tenté de définir les facteurs de risque importants indiqués à la rubrique « Facteurs de risque » du prospectus provisoire qui pourraient entraîner un large écart entre les résultats réels et ceux indiqués dans l’information prospective, d’autres facteurs de
risque que nous ignorons actuellement ou que nous ne jugeons pas importants pour l’instant pourraient aussi faire en sorte que les résultats réels ou les faits à venir diffèrent considérablement de ceux exprimés dans l’information prospective. Rien ne garantit que l’information
prospective se révélera exacte étant donné que les résultats réels et les faits à venir pourraient différer nettement de ceux qu’elle indique. Les lecteurs ne devraient donc pas se fier indûment à l’information prospective, qui vaut uniquement à la date où elle a été formulée.
L’information prospective contenue dans cette présentation témoigne de nos attentes à la date de la présentation (ou à la date indiquée dans l’information) et est susceptible de changer après cette date. Cependant, nous n’avons ni l’intention ni l’obligation d’actualiser ou de
réviser l’information prospective en raison de nouveaux éléments d’information ou d’événements futurs ou pour quelque autre raison que ce soit, sauf si la législation canadienne en valeurs mobilières nous y contraint. Voir « Déclarations prospectives » dans le prospectus
provisoire.
Mesures non conformes aux IFRS
Cette présentation fait référence à certaines mesures non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas des mesures reconnues par les Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») et n’ont pas de sens normalisé aux termes de celles-ci; il est donc peu
probable qu’elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d’autres sociétés. Elles sont plutôt fournies en tant que supplément aux mesures calculées selon les IFRS pour permettre de mieux comprendre les résultats d’exploitation de la Société du point
de vue de la direction.
Ainsi ces mesures ne doivent pas être prises isolément ni être considérées comme un substitut pour l’analyse de notre information financière présentée conformément aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS que nous utilisons sont les revenus pro forma, le BAIIA
ajusté pro forma, le bénéfice net ajusté pro forma, les flux de trésorerie disponibles ajustés pro forma, les revenus, le BAIIA ajusté, les capitaux propres et les dépenses d’investissement. Ces mesures non conformes aux IFRS sont utilisées afin de fournir aux investisseurs
des mesures additionnelles de notre performance opérationnelle, ce qui permet d’illustrer les tendances dans nos activités de base qui, autrement, pourraient ne pas être dégagées par les seules mesures financières conformes aux IFRS. Nous sommes également d’avis que
les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs éventuels et d’autres parties intéressées se servent souvent de mesures non conformes aux IFRS pour évaluer les émetteurs. Notre direction fait par ailleurs appel à des mesures non conformes aux IFRS pour faciliter la
comparaison de la performance opérationnelle d’une période à l’autre, pour établir les budgets annuels d’exploitation et pour déterminer les composantes de la rémunération de la direction.

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                                                                                                                   2
Présentation de la direction - 1er juin 2018
Présentateurs

Présentateurs                                                      Ordre du jour

                                  Alan Walsh
                                  Chef de la direction                      Qui sommes-nous?
                                   • Chef de la direction
                                     depuis 2011
                                   • Auparavant, chef des                   Nos forces
                                     finances de la Société

                                                                            Nos stratégies de croissance
                                  Pat Dalton
                                  Chef des finances
                                   • Chef des finances
                                                                            Sommaire du placement
                                     depuis 2012
                                   • Auparavant, chef des
                                     finances de Debis
                                     AirFinance B.V., de Bord
                                     Gáis Éireann et d’un groupe
                                     de développement
                                     immobilier international

Présentation de la direction Juin 2018                                                                     3
Présentation de la direction - 1er juin 2018
Qui sommes-nous?

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Présentation de la direction - 1er juin 2018
Survol d’IPL

         Fabricant de premier ordre de                                                  Trois divisions commerciales :              Revenus de 574 M$ US(1) en 2017
         produits d’emballage dans les                                                  •   Solutions d’emballage de produits de    et TCAC de 39 %(2) de 2015 à
         marchés de l’alimentation et de                                                    consommation                            2017
         la consommation, de                                                            •   Solutions d’emballage grand format et
         l’agriculture, de la logistique et                                                 environnementales
         de l’environnement.                                                            •   Solutions d’emballage réutilisable

         Relations de longue date                                                       14 usines de fabrication                    2 400 employés
         avec 5 300 clients                                                             7 bureaux corporatifs et de vente
                                                                                        4 installations R&D dans le monde           Entreprise canadienne ayant des
                                                                                                                                    bureaux corporatifs à Montréal et à
                                                                                                                                    Dublin

1.   Données pro forma comprenant l’apport sur 12 mois complets de l’acquisition de Macro.
2.   Selon des revenus comptabilisés de 279 M$ en 2015 et de 536 M$ en 2017.

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Présentation de la direction - 1er juin 2018
Produits à valeur ajoutée personnalisés selon les besoins de nos clients

Solutions d’emballage de produits de           Solutions d’emballage grand format      Solutions d’emballage
           consommation                                et environnementales                  réutilisable

          Contenants avec sceau                  Produits           Manutention
            de sécurité intégré                alimentaires

Contenants avec          Emballage allant au    Industriel           Recyclage
 film protecteur           congélateur

   Emballage                  Couvercles        Matières              Déchets       Agriculture     Automobile
  personnalisé                                 organiques

Fort niveau d’innovation dans les trois divisions

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Présentation de la direction - 1er juin 2018
Portefeuille de produits équilibré et diversifié dans nos trois
                                             divisions

                                   Revenus pro forma 2017                                             Marchés finaux diversifiés et résilients

                                                              28 %
      Solutions
                                                                                                          Industriel
   d’emballage de
                                               158 M$ US                                                   et autres              Alimentation
     produits de
                                                                                                             24 %                     28 %
   consommation
                                                                                                                                                             Exposition
                                                                                                                                                             limitée aux
                                                                                                 Manutention                                                   marchés
                                                                                                    5%                                                          finaux
      Solutions                                                                                       Produits de
                                                                                                                                                              cycliques
 d’emballage grand                                                                                   consommation
       format                                  302 M$ US                                           (non-alimentaires)             Agriculture
         et                                                                                               9%                         16 %
 environnementales
                                                                                                                  Environnement
                                                53 %                                                                   18 %

                                               16 %
                                                                                                                                          26 %
      Solutions                                                                                                                                   Europe
     d’emballage
                                                                                               Amérique                                           et reste
                                                 94 M$ US
     réutilisable                                                                               du Nord                                          du monde
                                                                                                      74 %

Note : Données pro forma comprenant l’apport sur 12 mois complets de l’acquisition de Macro.

 Nos principaux produits sont utilisés dans des marchés
 finaux qui sont généralement assez résistants aux récessions
               Présentation de la direction Juin 2018
                                                                                                                                                                   7
Présentation de la direction - 1er juin 2018
Notre présence mondiale

                            Amérique du Nord                                                                                          Europe et Asie

         CANADA

                                                                                                                                                                        CHINE
                                                                                                       IRLANDE

                                                                                                                        R.-U.

           ÉTATS-UNIS

                                                                                               Solutions d’emballage de         Solutions d’emballage réutilisable
                  MEXIQUE                                                                      produits de consommation
                                                                                                                                Bureaux
                                                                                               Solutions d’emballage grand
                                                                                               format et environnementales      Centres de R&D

                                                                                                                                                            Irlande Autre
                                                                                                                                                               4%    2%
                                                                                                                                                      Canada
                                                                                                                                                       15 %

                      14                                                          7                                              4                                    Revenus
                                                                                                                                                                     pro forma
                                                                                                                                                                        2017
                                                                                                                                                      R.-U.                      É.-U.
Centres de production et                               Bureaux corporatifs et de Centres de R&D au                                                    20 %                       59 %
320 machines de                                        vente à l’échelle         Canada, aux États-Unis
moulage(1)                                                                                                                                         Marchés internationaux
                                                       mondiale                  et en Irlande
                                                                                                                                                   diversifiés
 : Compte non tenu d’une installation de recyclage de métaux, dont l’effet est non significatif.
 1. Comprend les machines aux installations de R&D.

 Installations de fabrication ayant fait l’objet d’importants investissements
 en Amérique du Nord, en Irlande, au Royaume-Uni et en Chine
 Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                  8
Présentation de la direction - 1er juin 2018
Générer une croissance exceptionnelle…

                                             Revenus                                                                                                BAIIA ajusté
(en millions de $ US)                                                                                        (en millions de $ US)
                   Solutions EGFE            SEC          SER           Autres(1)                                      Solutions EGFE         SEC       SER        Autres(1)   Marge

                                                                                                                                                                                14,9 %
                                                                                                                                                       13,9 %
                                                                                    536 $
                                                                                                                          12,5 %
                                                                                     56
                                                                                                   20
                                                 385 $                                                                                                                          80 $
                                                                 19                 158                                                                                          15
               279 $                                                                                                                                   54 $
                                                   152
                              23                                                                                                                                                 29
                 90                                                                                                        35 $                         27
                                                                                    302                                        15
                                                   214                                                                                                                           39
                166                                                                                                                                     28
                                                                                                                               22

               2015                                2016                             2017                                   2015         (2)            2016        (2)          2017     (2)

                                      TCAC à deux chiffres des revenus et du BAIIA ajusté 2015 - 2017

                                                                          Hausse constante de la marge

1.   Comprend les revenus et le BAIIA de l’ancienne installation de recyclage de métaux ainsi que d’autres coûts organiques.

 Historique de croissance des revenus et de la rentabilité supérieure au marché obtenue par
 croissance organique et fusions et acquisitions stratégiques
 Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                        9
Présentation de la direction - 1er juin 2018
… tout en gardant le cap sur la durabilité

                                                                   Design :
Recyclage :                                                        • R&D de produits plus légers      Tous nos produits
• Produits 100 % recyclables                                         nécessitant moins de résine            sont
• Recherche constante de                                           • Tests constants de
  l’utilisation maximum de
  matériaux recyclés
                                                                     polymères pour améliorer la
                                                                     recyclabilité des emballages
                                                                     SEC
                                                                                                       100 %
                                                                                                         recyclables

                                                                                                      Presque tous nos
                                                                                                      produits sont faits
Collecte :                                                                                            de polypropylène
• Reprise de                                                            Production :                  et de polyéthylène
  contenants                                                            • Programme de capitaux
                                                                          visant jusqu’à 25 %
  environnementaux et
  de SER pour                                                             d’économie d’énergie          faciles à
  recyclage                                                             • Système de gestion
• Élimination complète                                                    environnementale à toutes     recycler
  de la production de                                                     les installations de
  déchets d’ici 2022                                                      production d’ici 2020

Consommation, utilisation,
réutilisation, réparation :
                                                                  Distribution :
                                                                  • Produits plus légers et
                                                                                                        50 %
                                                                    empilables afin de réduire        (et toujours plus)
• Chef de file mondial dans les                                                                        de nos produits
  solutions d’emballage                                             l’empreinte carbone
  réutilisable                                                    • Emplacements près des               contribuent de
• Produits entretenables /                                          clients pour réduire les          manière positive à
  pièces de rechange pour                                           délais d’expédition                   l’économie
  maximiser la durée de vie des                                                                            circulaire
  produits

  Nous travaillons continuellement avec nos clients et nos fournisseurs
  afin d’aider à créer une économie circulaire pour les produits de plastique.
  Présentation de la direction Juin 2018                                                                               10
Nos forces

Présentation de la direction Juin 2018   11
Plastiques IPL est une occasion d’investissement prometteuse

               Fournisseur de premier ordre de solutions de produits d’emballage
   1           durables, qui croît plus rapidement que ses marchés sous-jacents
               Modèle d’innovation de produits axé sur les clients avec une mise en
   2           marché rapide
               Historique de croissance organique des produits d’exploitation et de la
   3           rentabilité
               Relations de longue date avec notre clientèle de premier ordre hautement
   4           diversifiée
               Excellente qualité d’actifs avec une excellence opérationnelle démontrée à
   5           la grandeur de l’entreprise

   6           Bilan d’acquisitions réussies sur un marché fragmenté

   7           Équipe de direction mondiale hautement expérimentée et aguerrie

Présentation de la direction Juin 2018                                                           12
1      Fournisseur de premier ordre de solutions de produits d’emballage
                                         durables, qui croît plus rapidement que ses marchés sous-jacents

                            Solutions d’emballage de           Solutions d’emballage grand                Solutions d’emballage
                           produits de consommation            format et environnementales                      réutilisable

                                                                       Premier
                                                                    fabricant de contenants
                                    Premier                   environnementaux au Canada et au                 Premier
 CHEF DE FILE                                                            Royaume-Uni                fabricant de contenants en plastique en
SUR LE MARCHÉ               fournisseur d’emballages IML
                                en Amérique du Nord                                                        vrac en Amérique du Nord
                                                                     Troisième
                                                              fabricant de seaux en plastique en
                                                                      Amérique du Nord

                       • Contenants avec sceau de           • Vastes capacités de moulage          • Contenants de plastique en
                         sécurité intégré et film             personnalisé complexe                  vrac durables et hygiéniques
   GAMME DE              protecteur
                                                            • Large portefeuille de produits       • Matériaux approuvés par la
   PRODUITS
                       • Vastes capacités IML                                                        FDA
 DIFFÉRENCIÉS                                               • Vastes capacités IML
                       • Solutions d’emballage                                                     • Contenants de plastique
                                                            • Solutions avec sceau de
                         personnalisées                                                              réutilisables et repliables
                                                              sécurité intégré
                       • Produits alimentaires et           • Industrie alimentaire                • Agriculture
                         boissons
   MARCHÉS                                                  • Services de gestion des              • Logistique
   FINAUX EN           • Produits laitiers                    déchets                              • Automobile
     PLEINE            • Produits de consommation           • Produits de construction
  CROISSANCE                                                                                       • Revêtements de sol mobiles

                              Gamme unique             et exclusive      de produits d’emballage rigide

Augmenter notre part de marché en offrant des produits et services de première qualité

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                    13
2        Modèle d’innovation de produits axé sur les clients avec une
                                              mise en marché rapide

                 Quatre centres d’excellence R&D                                                               Important portefeuille de PI

Saint-Damien, QC        Saint-Damien, QC       Cork, Ireland          Shelbyville, KY         Brevets                     Marques de                    Savoir-faire
       CPS                   LF&E                  CPS / LF&E               RPS                                           commerce

                                                                                              40+
                                                                                           ACCORDÉS OU
• Même équipement que celui qui se trouve aux usines de                                     EN INSTANCE
  production, avec une meilleure flexibilité au niveau des étapes
  du développement et de la validation

• Développer de nouveaux produits et des moules prototypes
  dans un environnement idéal, offrant toute la latitude
                                                                                              50+
                                                                                              DESSINS
  nécessaire pour tester diverses formes, résines ou étiquettes
                                                                                            INDUSTRIELS
• Faire des essais physiques, chimiques et mécaniques qui                                    EXCLUSIFS
  respectent les normes ASTM et ISO

                                               Du concept à la production en seulement 6 semaines

                 Barrière 0                Barrière 1                   Barrière 2                Barrière 3                    Barrière 4
             Sélection des idées      Approbation provisoire       Approbation du projet     Préparation aux tests       Prêparation au lancement
                                                                                                 et validation                  de produit

             Étape 0                Étape 1                       Étape 2                    Étape 3                     Étape 4                    Étape 5
             Idéation         Étude exploratoire                Étude détaillée            Développement             Tests et validation   Lancement du produit

Capacité internes de R&D qui élargissent les débouchés d’IPL

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                 14
3           Historique de croissance organique des produits d’exploitation et
                                                         de la rentabilité

Taux de croissance organique (en monnaie constante)(1)                                                                             Moteurs de la croissance organique
                                              Revenue
                                              Revenus

                                                                                                                 Forte concentration commerciale
                                                                                                                  Investissements fructueux en R&D
                                                                                                                  Obtention de nouveaux contrats
                                                                                                                 Efficiences opérationnelles
                                                                                                                  Synergies
                 2015                         2016                        2017                                    Économies dans l’approvisionnement
                   Adjusted EBITDA
                   BAIIA ajusté                         Marge duEBITDA
                                                        Adjusted BAIIA ajusté
                                                                         Margin                                   Automatisation et augmentation de la
                                                                                                                          productivité

                                                                                                                 Projets d’investissement ciblés
                                                                                                                  Ajout de capacité supplémentaire
                                                                        14,1 %
                                                                                                                          soutenue par la demande des clients
                                                                                                                  Capacité de production de pointe à valeur
                                            13,8 %
                12,5 %
                                                                                                                          ajoutée
                 2015                        2016                        2017
1.   Taux de croissance organique entre l’exercice 2015 et l’exercice 2017. Les revenus et le BAIIA ajusté pour l’exercice 2015 tiennent compte de l’acquisition d’IPL Inc. pour l’exercice complet, alors que
     les données pour l’exercice 2016 et l’exercice 2017 ne tiennent pas compte de l’apport des acquisitions d’Encore et de Macro. Suppose des taux de change constants pour 2017 .

Capacité éprouvée à générer une croissance organique exceptionnelle

 Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                                          15
4      Relations de longue date avec notre clientèle de premier ordre
                                         hautement diversifiée

                          Solutions d’emballage de      Solutions d’emballage grand        Solutions d’emballage
                          produits de consomation       format et environnementales              réutilisable

    CLIENTS

                                                                                            Constructeur automobile
                                                                                      international de premier ordre, par
                                                                                          l’entremise d’un fournisseur
                                                                                             international de services
                                                                                                    logistiques

                     Nos 10 principaux clients représentent moins de     25 % des revenus mondiaux
                              Aucun client ne représente plus de   5 % des nos revenus mondiaux
             Capacité de faire répercuter dans nos prix les coûts de la résine dans toutes nos entreprises

Relations stratégiques de longue date avec une vaste gamme de clients dans toutes nos divisions
et concentration minimale de la clientèle
Présentation de la direction Juin 2018                                                                                  16
Excellente qualité d’actifs avec une excellence opérationnelle
                                         5          démontrée à la grandeur de l’entreprise

                                                                         SAINT-DAMIEN, QUÉBEC                                           EDMUNDSTON, NOUVEAU-BRUNSWICK
              UNION GAP, WASHINGTON
                                                                         Machines : 40 à injection, dont 8                              Machines : 44 à injection, dont 30 avec capacités
              Machines : 6 à injection
                                                                         avec capacités IML                                             IML, 8 imprimantes offset et
                                                                                                                                        1 imprimante d’étiquettes IML1)

    SEC
                                                     CAMBRIDGE, OHIO                                                                    CORK, IRLANDE
    EGFE                                             Machines : 19 à injection,                                                         Machines : 41 à injection, dont 15 avec capacités
    SER                                              et 4 thermoformage                                                                 IML et capacités d‘impression offset à sec

                  BC           AB                                                                                       PE
                                          SK          MB                                           QC              NB
                                                                               NS ON
                  WA                                                      ME
                          MT              ND                           VT                                                                                                     SHANGHAI, CHINE
             OR                                                         NH MA
                  ID                             MN                  NY      RI                                                                                               Machines : 18 à injection et
                                          SD          WI    MI                                                                                                                capacités d’impression en
                            WY                                               CT
                      REMER, MINNESOTA                              PA NJ                                                                                                     tampographie
                      Machines : 8 thermoformage  IA                      DE
               NV                          NE           IL IN OH WV       MD
                    UT        CO                                    VA    DC
                                             KS                                                                                                                            CHINE
            CA                                       MO    KY       NC
                                                            TN
                   AZ                          OK                 SC              IRLANDE
                            NM                      AR                                                                                                                        HULL, ROYAUME-UNI
                                                            AL GA                         R.-U.                                                                               Machines : 18 à injection,
                                                         MS                                                                                                                   et 4 à moulage par soufflage
                                            TX       LA
                                                                    FL FORSYTH, GEORGIE
                              LEE'S SUMMIT, MISSOURI                                                                                                                          ROTHERHAM, ROYAUME-UNI
                                                                                                             Machines : 15 à injection, dont 1
                              Machines: 31 à injection, dont 7 avec                                                                                                           Machines : 13 à injection
                                                                                                             avec capacités IML
                              capacités IML et 5 imprimantes offset

                                                                                                                                                                              TAMWORTH, ROYAUME-UNI
              FAIRFIELD, CALIFORNIE                                   SHELBYVILLE, KENTUCKY                                                                                   Machines : 46 à injection, dont 7
              Machines : 4 à injection                                Machines : 9 à injection                                                                                avec capacités IML

                                    Près de 100                   M$ US investis au cours des trois derniers exercices
Note : Compte non tenu d’une installation de recyclage de métaux, dont l’effet est non significatif.
1. Comprend quatre machines de moulage par injection (dont deux avec capacités IML) au centre d’innovation et d’excellence de Saint-Damien-de-Buckland.

Actifs stratégiquement situés, bénéficiant d’investissements considérables à rendement élevé dans
de l’équipement de pointe
Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                                            17
6            Bilan d’acquisitions réussies sur un marché fragmenté

                                                                                                           Grand secteur hautement fragmenté offrant un
       Solide bilan d’acquisitions stratégiques réussies
                                                                                                              potentiel de consolidation considérable

                                                                                                        Taille estimative du marché mondial de l’emballage
               Août 2014 / R.-U.                           Juillet 2015 / Amérique du Nord
                                                                                                                 de plastique rigide : ~150,7 G$ US
•    Consolidation de la position dans                 •   Mise en place d’une solide plateforme
     les bacs à deux roues et les bacs                     en Amérique du Nord pour les fusions et                                    Cinq principaux
     de recyclage au Royaume-Uni                           acquisitions futures sur un marché
                                                           fragmenté                                     Marché nord-américain        acteurs : ~20-25 %
•    Ajout de capacité de
     développement de nouveaux bacs                    •   Expansion des capacités en vue de
     de recyclage innovants                                devenir un chef de file dans la
                                                           fabrication d’emballages de plastique
                                                           rigide destinés à l’industrie alimentaire
                                                                                                                                           Les plus grands
                                                                                                               Taille du marché :       acteurs représentent
                                                                                                                ~36,8 G$ US                 seulement une
    Novembre 2016 / Amérique du Nord                        Juin 2017 / Amérique du Nord
                                                                                                                                         fraction du marché
•    Accroissement des capacités de                    •   Acquisition d’une position de chef de file
     fabrication                                           dans plusieurs marchés, principalement
                                                                                                                                                global
•    Occasions de ventes croisées                          dans les secteurs de l’agriculture et de
     offertes par un vaste réseau de                       l’automobile
     distribution aux États-Unis                       •   Présence établie sur la côte ouest des
     Expansion de notre gamme de                           États-Unis
     produits complémentaires                          •   Expansion du portefeuille de produits et
                                                           de la clientèle en Amérique du Nord et
                                                           en Amérique du Sud
Source : Estimations de la direction, Smithers Pira.

Plateforme d’acquisition éprouvée dans une industrie fragmentée et
solide programme de projets d’acquisitions
Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                     18
7       Équipe de direction mondiale hautement expérimentée et aguerrie

                                         Années d’expérience pertinente   L’équipe de direction a démontré sa capacité à :
             Haut dirigeant
                                         IPL(1)     Autres       Total    • Produire une croissance soutenue supérieure à celle du
                                                                            marché
              Alan Walsh
                                          11          8+         19+      • Attribuer le capital selon une approche disciplinée
           Chef de la direction
                                                                          • Conserver une structure du capital prudente
               Pat Dalton
                                           6         20+         25+      • Repérer et intégrer les acquisitions avec succès
           Chef des finances
                                                                          • Gérer les coûts et accroître les marges
           Ken Meissbach
                                           1          34          35
        Chef des SEC, A. du N.                                                 ORIENTATION STRATÉGIQUE VISANT CLAIREMENT LE
                                                                                     DÉVELOPPEMENT ET LA CROISSANCE
               Jim Forde
                                           3         20+         22+
     Chef des SEC, Europe et Asie

          Hugues Rouleau
      Chef des Solutions EGFE,             7         16+         23+                       Solide rendement financier
              A. du N.

            Conor Sugrue
      Chef des Solutions EGFE,            11          4+         15+                       Excellence opérationnelle
               Europe

        Warren MacDonald                                                           Riches projets et capacités d’innovation
                                          10         20+         30+
              Chef des SER
                                                                                  Occasions de croissance organique et par
                Moyenne                   6+         17+         24+                          regroupements

1.   Comprend les filiales acquises.

Équipe de direction chevronnée et aguerrie dans le secteur de l’emballage de plastique rigide
comptant en moyenne plus de 20 ans d’expérience
Présentation de la direction Juin 2018                                                                                               19
Conseil d’expérience et gouvernance bien établie

                                  Membres du conseil d’IPL                                                                         Pratiques de gouvernance

                                                                                                                        • Une fois le placement terminé, notre conseil
                                                                                                                          sera composé de dix administrateurs, dont huit
                                                                                                                          sont considérés comme « indépendants » selon
                                                                                                                          les lois canadiennes sur les valeurs mobilières.

                                                                                                                              • Le président du conseil sera un
              David McAusland                    Alan Walsh                     Pat Dalton
       Président du conseil (indépendant)       Administrateur                 Administrateur                                   administrateur indépendant.
          Associé, McCarthy Tétrault          Chef de la direction            Chef des finances

                                                                                                                        • Le conseil a établi 3 comités :

                                                                                                                              • Le comité d’audit (tous les membres sont
                                                                                                                                indépendants)

                                                                                                                              • Le comité de gouvernance et des mises
     Rose Hynes                 Alain Tremblay
                           Administrateur (indépendant)
                                                                 Mary Ritchie                   Geoff Meagher                   en candidature (tous les membres sont
     Administratrice                                      Administratrice (indépendante)         Administrateur
     (indépendante)        Gestionnaire de placements,       Présidente et chef de               (indépendant)                  indépendants)
     Administratrice       groupe Placements privés de             la direction,           Administrateur de sociétés
                                     la CDPQ                   Richford Holdings           et consultant indépendant
       de sociétés
                                                                                                                              • Le comité des ressources humaines et de
                                                                                                                                la rémunération (tous les membres sont
                                                                                                                                indépendants)

                  Sharon Pel                  Hugh McCutcheon                       Linda Kuga
                 Administratrice          Administrateur (indépendant)             Administratrice
                 (indépendante)            Administrateur de sociétés              (indépendante)
               Chef de la direction,       et consultant indépendant               Administratrice
          Inglewood Advisory Services                                                de sociétés

    En nomination jusqu’à la réalisation du placement.

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                   20
Nos stratégies de croissance

Présentation de la direction Juin 2018      21
Solide plateforme offrant des avenues de croissance claires

            Continuer à stimuler notre                              Cibles financières de croissance
            croissance organique sur nos                                                 (en M$ US)
            marchés cibles plus rapidement
            que nos marchés sous-jacents
                                                                                           Croissance                            TCAC
                                                           Paramètre         2017PF                              2021E          2017PF à
                                                                                           organique
                                                                                                                                 2021E

            Dégager la valeur de nos récents
                                                         Revenus               574 $        151 à 201 $ 725 à 775 $ 6 % à 8 %
            et considérables investissements
            en capitaux

                                                         BAIIA ajusté           86 $         24 à 34 $ 110 à 120 $ 6 % à 9 %

            Continuer de mettre l’accent sur
            l’excellence opérationnelle afin de                                 Dépenses d’investissement cumulatives
                                                         Dépenses
            favoriser la hausse de la marge du                                     de 2018 à 2021 de 120 à 140 $,
            BAIIA ajusté et l’augmentation des           d’investisse-
                                                                             y compris des dépenses de maintien d’environ
            flux de trésorerie disponibles               ment
                                                                                            15 % du BAIIA
            ajustés
                                                                             2,0 x à 2,5 x dette nette / BAIIA ajusté des DDM
                                                         Ratio               Sauf si une acquisition importante est réalisée, auquel cas nous
                                                         d’endettement      pourrions contracter des emprunts additionnels si un plan d’action
                                                                            précis a été élaboré pour revenir à notre fourchette cible dans un
            Poursuivre notre croissance par                                                       délai d’environ 18 mois
            des acquisitions stratégiques
                                                                Note : Nos cibles de croissance organique sur 4 ans ne tiennent
                                                                     pas compte de la croissance au moyen d’acquisitions

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                           22
1           Continuer à stimuler notre croissance organique sur nos marchés
                                              cibles plus rapidement que nos marchés sous-jacents

                                                                                Principaux vecteurs de croissance
                                                                                                                                                            Croissance prévue
                                                       Produits                                  Marché final                            Région
                                                                                                                                                                 sur 3 ans

                                    •    Plus grande pénétration du IML par         •   Producteurs alimentaires et laitiers   • Amérique du Nord
                     Amérique            rapport à l’offset                         •   Produits chimiques domestiques
  Solutions           du Nord       •    Emballages personnalisés (plutôt que
                                         masse)
 d’emballage
de produits de
 consomma-                          • Tirer parti de la gamme de produits nord-     •   Producteurs alimentaires et laitiers   •   Irlande
                                      américains                                    •   Électromécanique                       •   Royaume-Uni
     tion            Europe et
                       Asie

                                    •    Emballages grand format à valeur           •   Producteurs alimentaires               •   Sud-est des États-Unis
                     Amérique            ajoutée (sceau de sécurité, IML, etc.)     •   Chaînes nationales de détaillants      •   Midwest des États-Unis
   Solutions          du Nord       •    Produits environnements distinctifs (à     •   Municipalités                          •   Côte ouest des États-
                                         l’épreuve des animaux, divisions, etc.)    •                                              Unis
 d’emballage                                                                            Transporteurs d’ordures nationaux
 grand format
 et environne-                      •    Jerricanes et contenants de peinture       •   Producteurs alimentaires et laitiers   •   Royaume-Uni
   mentales           Europe        •    Bacs munis de poignées                     •   Fabricants d’enduits et d’adhésifs     •   Europe
                                    •    Produits environnementaux                  •   Municipalités

                                    •    Produits faits sur mesure pour des         •   Équipementiers automobiles             •   États-Unis
                                         équipementiers automobiles particuliers    •   Producteurs agroalimentaires           •   Amérique latine
   Solutions d’emballage            •    MacroTrac                                  •   Emballages pour viandes et             •   Europe
         réutilisable                                                                   protéines animales

Stratégie visant à surpasser la croissance du marché en tirant parti de nos capacités d’innovation,
de notre service à la clientèle supérieur et de notre agilité de fabrication
Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                     23
2          Dégager la valeur de nos récents et considérables investissements
                                                      en capitaux

Plan d’investissements transformationnels…                                                     … Mis en œuvre selon des critères rigoureux
(en M$ US)
                                                                                               Exigences quantitatives strictes :

                   49 $                 Dépenses d’investissement
                                                                                                       Taux de rendement interne cible :   15 %+
                                              cumulatives
                                           de 2018 à 2021 de

   30 $
                    43
                                         120 à 140 $                                                  Retour sur investissements cible :
2         Dégager la valeur de nos récents et considérables
                                                     investissements en capitaux (suite)

                                                    Raison d’être de                                                                          Raison d’être de
                           Description                                          Achèvement prévu                      Description                                    Achèvement prévu
                                                    l’investissement                                                                          l’investissement

             • Ajout de cellules de   • Expansion de la     Partiellement terminé /                              • Expansion de la          • Accès au marché et Partiellement terminé /
               fabrication et de 9      présence              phase de mise en                                     présence                   à la population des  phase de mise en
               presses                  manufacturière               service                                       manufacturière et          États-Unis                  service
    SEC      • Accroissement de       • Exploitation du                                             EGFE de        ajout de 8 nouvelles
d’Edmundston   l’automatisation         marché des produits                                         Forsyth        presses
             • Impression IML à         laitiers
               l’interne (2 machines)
    16,0 $                                                                                           18,9 $

                     • Expansion de la           • Ajout de 3 presses                 2018                       • Ajout de cellules de     • Augmentation de la          Terminé
                       capacité de                                                                                 fabrication et de 2        capacité de                 (autres
                       production                                                                                  nouvelles presses          production et de        investissements
 SEC de Lee’s                                                                                       EGFE de                                   l’efficacité           prévus pour 2018 /
   Summit                                                                                             Hull                                  • Pénétration du               2019)
                                                                                                                                              marché des
       3,6 $                                                                                          2,8 $                                   jerricanes

                     • Expansion dans            • Mise en place d’une              Terminé                      • Ajout de cellules de     • Ajout de cellules de         2018
                       l’emballage des             nouvelle usine de                                               fabrication, de            fabrication et de 12
                       produits alimentaires       fabrication dotée de 9                                          technologies               nouvelles presses
 SEC de Cork           et de consommation          presses                                          EGFE de        robotiques, de           • Accroissement de
                       en Europe                                                                   Tamworth        presses à injection et     l’automatisation
                                                                                                                   de moules
                                                                                                                                            • Nouveau contrat
       9,8 $                                                                                          9,0 $                                   visant des contenant
                                                                                                                                              de peinture
                     • Ajout de 7 nouvelles      • Augmentation de la                 2018                       • Ajout de 3 nouvelles     • Augmentation                 2018
                       presses et                  capacité de                                                     presses                    considérable de la
                       automatisation de la        production et de                                                                           production EGFE
   EGFE de             production                  l’efficacité                                     SER de                                    pour le marché de
 Saint-Damien                                                                                      Shelbyville                                l’automobile
                                                                                                                                            • Expansion des
      10,2 $                                                                                         10,0 $                                   produits MacroTrac

[XX $] = Total des dépenses d’investissement approuvées par projet (en M$ US)

Projets d’investissement bien définis appuyés par des investissements justifiés

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                25
Continuer de mettre l’accent sur l’excellence opérationnelle afin
                                                  3           de favoriser la hausse de la marge du BAIIA ajusté et
                                                              l’augmentation des flux de trésorerie disponibles ajustés

                                 Excellence opérationnelle                                                                           Tendances du BAIIA ajusté et des marges
                                                                                                                      En M$ US
Nous recherchons constamment les occasions
d’améliorer notre marge du BAIIA ajusté et notre                                                                                                                                                                80 $
capacité à générer des flux de trésorerie disponibles
ajustés                                                                                                                                                                     54 $
                                                                                                                                       35 $
(i)             Réduction du coût des matières premières par une                                                                                                                                              14,9 %
                gestion générale de l’approvisionnement dans toute                                                                                                        13,9 %
                l’entreprise et utilisation accrue de résines recyclées                                                              12,5 %

(ii)            Réinvestissement efficace des capitaux afin d’accroître                                                                2015                                2016                                 2017
                notre présence manufacturière et de réduire nos frais
                d’entretien                                                                                                            Flux de trésorerie disponibles ajustés(1)
(iii)           Minimisation des pertes de production et des quantités
                de résine en optimisant davantage la conception des
                produits et en réduisant les délais de production                                                                                                           46 $                                         (2)
                                                                                                                                                                                                                 40 $
(iv)            Maximisation de l’automatisation et de l’efficacité de la
                main-d’œuvre
                                                                                                                                        21 $
(v)             Poursuite de l’amélioration des IRC opérationnels dans
                tous les secteurs d’activités

                                                                                                                                       2015                                 2016                                2017
1.     Voir « Rapport de gestion -- Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS » pour un rapprochement des mesures non définies dans les IFRS présentées ci-dessus avec leurs mesures les plus directement
       comparables établies conformément aux IFRS.
2.     La baisse des flux de trésorerie ajustés disponibles pour l’exercice 2017 s’explique principalement par une hausse de 25,5 millions de dollars du fonds de roulement, entraînée surtout par les stocks supplémentaires
       nécessaires à l’exécution de contrats conclus avec des clients importants et par des volumes de ventes plus élevés.

Toujours à la recherche de moyens d’améliorer notre efficacité opérationnelle et notre rentabilité

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                                                          26
4          Poursuivre notre croissance par des acquisitions stratégiques

                                                                                           Critères d’acquisition stricts axés sur la création de
          Bilan réussi d’acquisitions et d’intégrations
                                                                                                       valeur pour les actionnaires

      OnePlastics Group                  / ancienne One51
                                                                                                 Ajout de capacité dans les marchés existants
      2015 Acquisition                       (VE 280 M$ CA)

      2016 Acquisition                              (VE 35 M$ US)

      2017 Acquisition                              (VE 151 M$ US)                               Position de chef de file dans les marchés
                                                                                                 insuffisamment desservis
(en M$ US)                       BAIIA ajusté
                                                                                                 Accès à de nouveaux marchés géographiques,
                                                                               (1)               plus particulièrement en Amérique du Nord et en
                                                                         88 $
                                                                                                 Europe
                                                       62 $
                               53 $
                                                                                                 Nouvelles gammes de produits dans les marchés
                                                                                                 existants et adjacents
        21 $

                                                                                                 Capacité de tirer profit d’occasions de vente
       E14
       FY14                    E15
                               FY15                   E16
                                                      FY16                E17
                                                                         FY17
                                                                                                 croisée et de réaliser des synergies de coûts
    Les pointillés représentent l’apport annualisé de l’acquisition à l’année de clôture

Source : Documents déposés par la Société.
1. Compte non tenu des frais de la Société et d’autres revenus.

Secteur très fragmenté qui présente de nombreuses occasions de regroupement

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                              27
Un bilan bien financé pour soutenir la croissance

 Aperçu de la structure du groupe(1)                                        Rentrées et sorties de fonds (PAPE)(2)                                                  Structure du capital(3)
                                      Porteurs d’actions de
                                           catégorie B                   (en M$)                                Rentrées de fonds                      (en M$ US)                                31 mars 18 PF PAPE
     Porteurs d’actions de               CDPQ : 28,5 %
          catégorie A                     FSTQ : 6,1 %                                                   $ CA          $ US                            Trésorerie                                  40 $ US       40 $ US
                                       Autres actionnaires :
                                              41,7 %                     Produit brut                     181           140         100 %              Emprunts bancaires                             322            229

                  23,8 %                                                 Total des rentrées               181           140         100 %              Emprunts de second rang                         34             34
                                        76,2 %
                                                                                                                Sorties de fonds                       Billets convertibles                            2              2

                                                                                                         $ CA          $ US                            Dette totale                                359 $ US     266 $ US

                 Plastiques IPL Inc.                                     Remboursement de la
                                                                                                          119            92          66 %              Dette nette                                 319 $ US     226 $ US
                                                                         dette
                                                                         Financement du rachat
                                                                                                           31            24          17 %              BAIIA des DDM pro forma                     86 $ US       86 $ US
                                                                         d’actions de cat. B
                              100 %
                                                                         Frais et dépenses                 31            24          17 %              Dette nette / BAIIA DDM pro forma             3,7 x           2,6 x

                                                                         Total des sorties                181           140         100 %
                    IPL Plastics plc

                              100 %

        Solutions d’emballage de produits de

                                                                                                                        2,0 x - 2,5 x
                   consommation

       Solutions d’emballage grand format et
                environnementales
                                                                                                                      dette nette cible / BAIIA ajusté DDM(4)
          Solutions d’emballage réutilisable

1.    Suppose un cours de l’action de 14,75 $ CA (soit la médiane de la fourchette estimative du PAPE) et un rachat de 30,8 M$ CA.
2.    Suppose un produit brut de 181 M$ CA et un rachat de 30,8 M$ CA à 2,95 $ CA (14,75 $ CA (soit la médiane de la fourchette estimative du PAPE) à raison de 5 pour 1 après le regroupement ).
3.    Refinancement pro forma.
4.    Sauf si une acquisition importante est réalisée, auquel cas nous pourrions contracter des emprunts additionnels si un plan d’action précis a été élaboré pour revenir à notre fourchette cible dans un délai
      d’environ 18 mois.

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                                                                 28
Occasion d’investissement prometteuse avec un bilan de
                                   croissance crédible

                  Faits saillants du placement                            Stratégies de croissance

        Fournisseur de premier ordre de solutions de
1       produits d’emballage durables, qui croît plus
        rapidement que ses marchés sous-jacents
                                                               Continuer à stimuler notre croissance organique
                                                               sur nos marchés cibles plus rapidement que nos
                                                                            marchés sous-jacents

2       Modèle d’innovation de produits axé sur les clients
        avec une mise en marché rapide

3       Historique de croissance organique des produits
        d’exploitation et de la rentabilité
                                                                    Dégager la valeur de nos récents et
                                                                 considérables investissements en capitaux

4       Relations de longue date avec notre clientèle de
        premier ordre hautement diversifiée
                                                                 Continuer de mettre l’accent sur l’excellence
        Excellente qualité d’actifs avec une excellence         opérationnelle afin de favoriser la hausse de la
5       opérationnelle démontrée à la grandeur de
        l’entreprise
                                                               marge du BAIIA ajusté et l’augmentation des flux
                                                                       de trésorerie disponibles ajustés

6       Bilan d’acquisitions réussies sur un marché
        fragmenté
                                                               Poursuivre notre croissance par des acquisitions
                                                                                 stratégiques
7       Équipe de direction mondiale expérimentée et
        aguerrie

Présentation de la direction Juin 2018                                                                             29
Sommaire du placement

Présentation de la direction Juin 2018   30
Modalités du placement

                              Premier placement dans le public de  actions ordinaires (les « actions offertes »), dont 2 085 662 par suite de l’exercice de l’option de
 Émission
                              rachat
 Prix d’offre                 Entre 13,50 $ CA et 16,00 $ CA par action offerte

 Placement                    Environ 180 millions de dollars canadiens
                              Les preneurs fermes peuvent exercer l’option de surallocation en totalité ou en partie, à leur entière discrétion, dans les 30 jours suivant la
 Option de surallocation
                              clôture, pour acheter à la Société un maximum de  actions offertes au prix d’offre (soit environ 15 % du nombre d’actions offertes).
                              • une tranche d’environ 119,5 millions de dollars canadiens sera affectée, à la clôture, au remboursement, direct ou indirect, des facilités
                                de crédit de la Société
 Emploi du produit            • une tranche d’environ 9,6 millions de dollars canadiens sera affectée au remboursement, direct ou indirect, de certains frais liés au plan
                                d’arrangement et aux questions connexes
                              • entre environ 28,2 et 33,4 millions de dollars canadiens sont censés être affectés au rachat d’actions ordinaires de catégorie B en
                                application de l’option de rachat
                              Immédiatement après la clôture, entre 11 460 678 et 13 196 789 actions ordinaires avant dilution, ou entre 12 439 280
                              et 14 019 718 actions ordinaires après dilution selon la méthode du rachat d’actions (entre 13 179 780 et 15 176 307 actions ordinaires
 Actions en circulation
                              avant dilution, ou entre 14 158 382 et 15 999 236 actions ordinaires après dilution selon la méthode du rachat d’actions si l’option de
                              surallocation est exercée intégralement) et 39 314 393 actions ordinaires de catégorie B seront émises et en circulation.
                              Immédiatement après la clôture, la CDPQ aura une participation d’environ 28,0 % à 28,9 % dans la Société puisqu’elle aura la propriété ou
 Principaux actionnaires      le contrôle de 14 683 023 actions ordinaires de catégorie B et le FSTQ aura une participation d’environ 6,0 % à 6,2 % dans la Société
                              puisqu’il aura la propriété ou le contrôle de 3 149 216 actions ordinaires de catégorie B.
                              180 jours pour la Société, la CDPQ, le FSTQ et chaque administrateur et haut dirigeant de la Société, les personnes qui ont un lien avec
 Blocage
                              toutes ces personnes et les membres de leurs groupes respectifs qui détiendront des titres de la Société après la clôture
                              • Les porteurs d’actions ordinaires de catégorie B pourront négocier leurs actions sur un « marché gris » hors cote en Irlande, comme le
                                sont actuellement les actions ordinaires d’IPL plc.
 Actions de catégorie B
                              • Les actions ordinaires de catégorie B seront automatiquement converties en actions ordinaires à raison de une pour une six mois après
                                la date de clôture et seront inscrite à la cote de la TSX à la conversion
 Admissibilité                Admissible aux REER, FERR, REEE, CELI, REEI et RPDB

                              • La Société a demandé l’inscription des actions offertes à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole « IPLP ».
 Inscription
                              • L’inscription est conditionnelle à la satisfaction, par la Société, de toutes les exigences d’inscription de la TSX.
Teneurs de livres            BMO Marchés des capitaux, Marchés des capitaux CIBC et RBC Marchés des Capitaux
conjoints
Commission                   6,0 %
Date de fixation du prix     Prévue la semaine du 18 juin 2018

Date de clôture              Prévue la semaine du 25 juin 2018

Présentation de la direction Juin 2018                                                                                                                                 31
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