Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus - Présentation du produit - Real Estate Asset Management Janvier 2015
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Présentation du produit Real Estate Asset Management Janvier 2015
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Demographie – une société viellissante
Année 2015 2030 2040
Population 8.2 mio. 8.7 mio. 8.9 mio.
65+ 1.5 mio. (17.4%) 2.1 mio. (24.2%) 2.4 mio. (26.9%)
80+ 435’000 (4.9%) 685’000 (7.8%) 865’000 (9.7%)
Demande places médico-sociales 100’000 170’000 200’000
Places médico-sociales existantes 90’000 ? ?
Personnes atteintes de démence 120’000 200’000 300’000
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Viellissement en Suisse: Faits et tendances
L'espérance de vie en Suisse est 82,8 années, la plus haute dans le monde
Besoins:
- Intérêt pour la plus longue autonomie possible
- Intérêt pour le réseautage individuel et social
- Intérêt de rester dans un environnement familier
- Spitex comme réponse au manque de temps et «Entfamilisierung»
Maisons de retraite et résidences pour personnes âgées deviennent plus cher:
- Entrée à ces institutions est retardé aussi longtemps que possible (>80 ans)
- Durée du séjour est généralement courte (∅1-2 ans)
- La décision de passer à une maison de retraite est pas fait soi-même
Environ 25% des résidents dans les maisons de retraite sont sur le «mauvais
endroit». Il y a un manque de concepts alternatifs de vie d’âge tels que «Assisted living»
Real Estate Asset Management 23. Januar 2015 3
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Segmentation du marché
Phase de vie
Maisons de retraite
Dépendant
- Unité de soins
- choix de services pas
libre
Logements dotés de
services avec soins
intégrés
- Contrat de pension
Fragile
Logements dotés de
Services avec soins
intégrés
- Choix libre de services
Indépendant
Logements dotés de
services
- choix libre de services
- pas de soins intégrés
- Spitex etc. Intensité de soins
Vie autonome Logement assisté Institution de soins
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Facteurs du succès
Premier fonds immobilier suisse à se
concentrer sur le vieillissement de la
population. Le fonds investit par exemple
dans des logements dotés de services, des
immeubles pour seniors ou des cliniques.
Au 30 juin 2014, le fonds disposait d'un
portefeuille de 2’362 mio. CHF, soit une
acquisition de 116 immeubles (et
projets). Depuis, le fonds s'est encore
étoffé.
Le fonds détient les immeubles en
propriété directe. Les détenteurs de parts
domiciliés en Suisse sont exonérés des
impôts sur le revenu et sur la fortune
Berthoud, résidence pour personnes âgées sur la part des revenus (et de la fortune)
Burdlef provenant de la propriété directe
51,4 mio. CHF (2,2% du portefeuille)
Les rendements obtenus par le passé et les scénarios de marchés financiers ne garantissent en rien les résultats actuels et futurs.
Source: Rapports semestriel de Credit Suisse REF LivingPlus
Real Estate Asset Management Janvier 2015 5
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Politique et stratégie de placement
Politique de placement
Investissements dans des immeubles
affichant de solides rendements et axés sur
des logements dotés de services, des
maisons de retraite, homes médicalisés,
résidences pour personnes âgées, et sur la
santé et le bien-être
Portefeuille immobilier largement diversifié
dans toutes les régions de Suisse
Stratégie
Garantie des revenus locatifs à long terme
LivingServices
Accent sur la conservation de la valeur et
Zürich, Hagenholzstrasse 62, «Andreaspark 3» du capital du parc immobilier actuel
47,6 mio. CHF (2,0% du portefeuille)
Diversification équilibrée selon les
segments d'utilisation
Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management Janvier 2015 6
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Chiffres clés et caractéristiques du produit
Grand nombre d'investisseurs avec plusieurs
milliers d'investisseurs privés et institutionnels
Négoce en bourse à la SIX Swiss
Exchange avec un chiffre d'affaires moyen
de 2’050’000 CHF par jour1
Au cours des dernières années, environ un
tiers des bâtiments du portefeuille (~ 700 mio.
CHF) a été rénové
En juin 2013, le produit a permis de lever de
nouveaux capitaux sur le marché malgré un
environnement difficile (185,5 mio. CHF)
Lonay, Domaine de La Gracieuse
55,4 mio. CHF (2,3% du portefeuille)
1:moyenne des cinq dernières années
La performance historique ne constitue aucune garantie pour l'évolution des
valeurs et pour les rendements actuels et futurs. Source: Credit Suisse AG, SIX Swiss Exchange
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Diversification géographique et selon utilisation
Suisse Nord-Ouest 30,80%
Zurich 18,60%
Berne 15,90%
Lac Léman 12,55%
Suisse centrale 8,75%
Suisse orientale 6,15%
Tessin 3,70%
Suisse romande 3.55%
LivingServices
Santé et bien-être
Résidences pour personnes âgées
Maisons de retraite et homes médicalisés
12.6%
11.4%
9.2%
66.9%
Source: rapport annuel révisé au 31 décembre 2013 du Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Real Estate Asset Management Janvier 2015 8
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Résidences pour personnes âgées
Lonay, «La Gracieuse» Villeneuve, «Le Byron»
Solothurn, «Sphynxmatte» Basel, «Schwarzwaldallee»
Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management 23. Januar 2015 9
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Maisons de retraite et homes médicalisés
Degersheim, Feldeggstrasse 6 Hinterkappelen, «Hausmatte»
Lyss, «Lyssbachpark» Zurzach, «Parkhotel»
Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management 23. Januar 2015 10«LIVING SERVICES»
LIVING SERVICES est un concept de marketing et de services qui offre aux locataires des produits de placement de
Credit Suisse Real Estate Asset Management l'accès à une gamme de services. LIVING SERVICES est synonyme
d'habitat avec valeur ajoutée, de plus de temps libre pour les clients, qui peuvent déléguer des tâches de manière
ciblée à des prestataires de services professionnels.
LIVING SERVICES souhaite se concentrer encore davantage sur les services aux personnes âgées à l'avenir.
Sont prévues la mise en service d'un numéro d'appel d'urgence 24h sur 24, l'organisation de prestations d'aide et de
soins à domicile et l'introduction d'un concept de suivi pour les seniors sur place.
Real Estate Asset Management Janvier 2015 11Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Living Services / concepts d'habitation novateurs
Boarding House, Basel, Gempenstrasse Living Services, Luzern, «Hochzwei»
Living Services, Derendingen, «Viva Grüttbach» Appartem ents d’étudiants, Ecublens, «EPFL»
Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management 23. Januar 2015 12Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Performance au 30 décembre 2014
Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat. La performance historique et les scénarios
élaborés pour les marchés financiers ne constituent aucune garantie de rendement actuel ou futur.
Dernière donnée du 30.12.2014 Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management Janvier 2015 13Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Objectifs de gestion 2015
Objectif clair de réduction des surfaces inoccupées
Commercialisation active et professionnelle
des surfaces louées
Immeubles d'exploitation: accent sur les baux
à loyer à long terme assortis des garanties
correspondantes
Gestion des coûts solide
Amélioration et optimisation constantes des
frais d'administration et de l'efficacité
opérationnelle du produit
Surveillance permanente des exploitants:
Amélioration de l'outil de contrôle
Reporting régulier des chiffres-clés relatifs
Boardinghouse à la marche des affaires
Bâle, Gempenstrasse
18,5 mio. CHF (0,8% du portefeuille) Mise en œuvre du concept LIVING SERVICES
dans toute la Suisse
Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management Janvier 2015 14Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Perspectives 2015-2016
Le taux de construction restera important jusqu'en
2015, mais diminuera fortement au cours des
années qui suivront
Après la fin des rénovations, les revenus locatifs et
le cash-flow du produit augmenteront successivement
Nous pensons que le taux d'occupation s'améliorera
également à l'avenir
Un important contrôle des coûts et une gestion
efficace devraient aider à accroître encore la
performance du produit
Le produit bénéficie de la confiance du marché.
Il est globalement bien positionné pour profiter des
Maisons de retraite et hom es m édicalisés
opportunités sur les marchés de la vieillesse et de
Degersheim, Kirchweg la santé
8,8 mio. CHF (0,4% du portefeuille)
Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management Janvier 2015 15Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Nos priorités
Croissance Extension du portefeuille par l’achat d’objets et de projets
qualitative intéressants
Recours à des A moyen terme, nous visons un financement par des fonds
fonds de tiers étrange à 30%
Réduire les Concentrer nos efforts en 2014 sur les immeubles où les
vacances pertes de loyers sont supérieures à 5.5%
Mise en œuvre du concept de «LivingServices» de concert
LivingServices avec nos partenaires
Distribution Accroissement du rendement de distribution
Source: Credit Suisse AG
Real Estate Asset Management Janvier 2015 16Annexe
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Chiffres clés
Rapports annuel 30.06.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011
Fortune nette du fonds (en mio.) CHF 1’975,3 2’005,0 1’798,7 1’792,3
Valeurs vénales des immeubles (en mio.) CHF 2’362,0 2’325,4 2’222,4 2’114,0
Agio / Disagio 21,61% 18,95% 18,70% 15,70%
Distribution CHF n/a 3.20 3.10 3.10
Rendement sur distribution n/a 2,58% 2,54% 2,62%
Quote-part de distribution n/a 96,96% 93,90% 98,92%
Rendement de placement 1,62% 4,47% 3,46% 4,40%
Coefficient d’endettement (en % des valeurs vénales) 14,62% 11,91% 15,98% 12,06%
Quote-part des charges d'exploitation du fonds (TERREF GAV) 0,67% 0,67% 0,67% 0,67%
Quote-part des charges d'exploitation du fonds (TERREF NAV) 0,80% 0,82% 0,82% 0,78%
Taux des pertes sur loyers 5,81% 6,54% 7,20% 6,38%
Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat. La performance historique et les scénarios
élaborés pour les marchés financiers ne constituent aucune garantie de rendement actuel ou futur. Depuis le 17.11.2010, la nouvelle «Directive pour les fonds
immobiliers» de la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA est en vigueur. Source: Rapports annuels et semestriel de Credit Suisse REF LivingPlus
Real Estate Asset Management Janvier 2015 18Disclaimer
Ce document a été élaboré par le Credit Suisse AG et/ou des entreprises affiliées (ci-après «CS») avec le plus grand soin et en toute bonne
foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l’exactitude et à l’exhaustivité du présent document et décline toute responsabilité
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étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l’investisseur. Les indications relatives aux
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Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat. En outre, il ne
peut pas être garanti que la performance de l’indice de référence soit atteinte ou dépassée.
Le fond d’investissement mentionné dans la présente publication est domicilié en Suisse. La direction de fonds est Credit Suisse Asset
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