Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus - Présentation du produit - Real Estate Asset Management Janvier 2015

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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus - Présentation du produit - Real Estate Asset Management Janvier 2015
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Présentation du produit

Real Estate Asset Management
Janvier 2015
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus - Présentation du produit - Real Estate Asset Management Janvier 2015
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Demographie – une société viellissante
Année                                            2015               2030               2040
Population                                      8.2 mio.           8.7 mio.           8.9 mio.
65+                                         1.5 mio. (17.4%)   2.1 mio. (24.2%)   2.4 mio. (26.9%)
80+                                         435’000 (4.9%)     685’000 (7.8%)     865’000 (9.7%)
Demande places médico-sociales                  100’000            170’000            200’000
Places médico-sociales existantes               90’000                ?                   ?
Personnes atteintes de démence                  120’000            200’000            300’000

             Real Estate Asset Management                                            23. Januar 2015   2
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Viellissement en Suisse: Faits et tendances

 L'espérance de vie en Suisse est 82,8 années, la plus haute dans le monde

 Besoins:
   - Intérêt pour la plus longue autonomie possible
   - Intérêt pour le réseautage individuel et social
   - Intérêt de rester dans un environnement familier
   - Spitex comme réponse au manque de temps et «Entfamilisierung»

 Maisons de retraite et résidences pour personnes âgées deviennent plus cher:
   - Entrée à ces institutions est retardé aussi longtemps que possible (>80 ans)
   - Durée du séjour est généralement courte (∅1-2 ans)
   - La décision de passer à une maison de retraite est pas fait soi-même

 Environ 25% des résidents dans les maisons de retraite sont sur le «mauvais
  endroit». Il y a un manque de concepts alternatifs de vie d’âge tels que «Assisted living»

             Real Estate Asset Management                                      23. Januar 2015   3
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Segmentation du marché
                Phase de vie
                                                                              Maisons de retraite
  Dépendant

                                                                              - Unité de soins
                                                                              - choix de services pas
                                                                                libre
                                                Logements dotés de
                                                services avec soins
                                                intégrés
                                                - Contrat de pension
  Fragile

                                                Logements dotés de
                                                Services avec soins
                                                intégrés
                                                - Choix libre de services
  Indépendant

                Logements dotés de
                services
                - choix libre de services
                - pas de soins intégrés
                - Spitex etc.                                                 Intensité de soins

                    Vie autonome                 Logement assisté           Institution de soins
                 Real Estate Asset Management                                               23. Januar 2015   4
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Facteurs du succès
                                                                              Premier fonds immobilier suisse à se
                                                                              concentrer sur le vieillissement de la
                                                                              population. Le fonds investit par exemple
                                                                              dans des logements dotés de services, des
                                                                              immeubles pour seniors ou des cliniques.
                                                                              Au 30 juin 2014, le fonds disposait d'un
                                                                              portefeuille de 2’362 mio. CHF, soit une
                                                                              acquisition de 116 immeubles (et
                                                                              projets). Depuis, le fonds s'est encore
                                                                              étoffé.
                                                                              Le fonds détient les immeubles en
                                                                              propriété directe. Les détenteurs de parts
                                                                              domiciliés en Suisse sont exonérés des
                                                                              impôts sur le revenu et sur la fortune
Berthoud, résidence pour personnes âgées                                      sur la part des revenus (et de la fortune)
Burdlef                                                                       provenant de la propriété directe
51,4 mio. CHF (2,2% du portefeuille)

                               Les rendements obtenus par le passé et les scénarios de marchés financiers ne garantissent en rien les résultats actuels et futurs.
                                                                                                  Source: Rapports semestriel de Credit Suisse REF LivingPlus

                Real Estate Asset Management                                                                                              Janvier 2015          5
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Politique et stratégie de placement
                                               Politique de placement
                                                 Investissements dans des immeubles
                                                 affichant de solides rendements et axés sur
                                                 des logements dotés de services, des
                                                 maisons de retraite, homes médicalisés,
                                                 résidences pour personnes âgées, et sur la
                                                 santé et le bien-être
                                                 Portefeuille immobilier largement diversifié
                                                 dans toutes les régions de Suisse

                                               Stratégie
                                                  Garantie des revenus locatifs à long terme
LivingServices
                                                  Accent sur la conservation de la valeur et
Zürich, Hagenholzstrasse 62, «Andreaspark 3»      du capital du parc immobilier actuel
47,6 mio. CHF (2,0% du portefeuille)
                                                  Diversification équilibrée selon les
                                                  segments d'utilisation
                                                                                 Source: Credit Suisse AG

               Real Estate Asset Management                                        Janvier 2015        6
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Chiffres clés et caractéristiques du produit
                                                                              Grand nombre d'investisseurs avec plusieurs
                                                                              milliers d'investisseurs privés et institutionnels
                                                                              Négoce en bourse à la SIX Swiss
                                                                              Exchange avec un chiffre d'affaires moyen
                                                                              de 2’050’000 CHF par jour1
                                                                              Au cours des dernières années, environ un
                                                                              tiers des bâtiments du portefeuille (~ 700 mio.
                                                                              CHF) a été rénové
                                                                              En juin 2013, le produit a permis de lever de
                                                                              nouveaux capitaux sur le marché malgré un
                                                                              environnement difficile (185,5 mio. CHF)

     Lonay, Domaine de La Gracieuse
     55,4 mio. CHF (2,3% du portefeuille)

1:moyenne des cinq dernières années
La performance historique ne constitue aucune garantie pour l'évolution des
valeurs et pour les rendements actuels et futurs.                                                    Source: Credit Suisse AG, SIX Swiss Exchange

                           Real Estate Asset Management                                                                    Janvier 2015        7
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus - Présentation du produit - Real Estate Asset Management Janvier 2015
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Diversification géographique et selon utilisation
                                                                                                  Suisse Nord-Ouest              30,80%
                                                                                                  Zurich                         18,60%
                                                                                                  Berne                          15,90%
                                                                                                  Lac Léman                      12,55%
                                                                                                  Suisse centrale                 8,75%
                                                                                                  Suisse orientale                6,15%
                                                                                                  Tessin                          3,70%
                                                                                                  Suisse romande                  3.55%

                                                                                                 LivingServices
                                                                                                 Santé et bien-être
                                                                                                 Résidences pour personnes âgées
                                                                                                 Maisons de retraite et homes médicalisés

                                                                                                      12.6%

                                                                                                 11.4%

                                                                                                 9.2%
                                                                                                                                     66.9%
Source: rapport annuel révisé au 31 décembre 2013 du Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus

                      Real Estate Asset Management                                                                    Janvier 2015        8
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus - Présentation du produit - Real Estate Asset Management Janvier 2015
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Résidences pour personnes âgées

Lonay, «La Gracieuse»                         Villeneuve, «Le Byron»

Solothurn, «Sphynxmatte»                      Basel, «Schwarzwaldallee»
                                                                          Source: Credit Suisse AG

               Real Estate Asset Management                               23. Januar 2015       9
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus - Présentation du produit - Real Estate Asset Management Janvier 2015
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Maisons de retraite et homes médicalisés

Degersheim, Feldeggstrasse 6                  Hinterkappelen, «Hausmatte»

Lyss, «Lyssbachpark»                          Zurzach, «Parkhotel»
                                                                            Source: Credit Suisse AG

               Real Estate Asset Management                                 23. Januar 2015      10
«LIVING SERVICES»

LIVING SERVICES est un concept de marketing et de services qui offre aux locataires des produits de placement de
Credit Suisse Real Estate Asset Management l'accès à une gamme de services. LIVING SERVICES est synonyme
d'habitat avec valeur ajoutée, de plus de temps libre pour les clients, qui peuvent déléguer des tâches de manière
ciblée à des prestataires de services professionnels.

LIVING SERVICES souhaite se concentrer encore davantage sur les services aux personnes âgées à l'avenir.
Sont prévues la mise en service d'un numéro d'appel d'urgence 24h sur 24, l'organisation de prestations d'aide et de
soins à domicile et l'introduction d'un concept de suivi pour les seniors sur place.
                Real Estate Asset Management                                                          Janvier 2015     11
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Living Services / concepts d'habitation novateurs

Boarding House, Basel, Gempenstrasse             Living Services, Luzern, «Hochzwei»

Living Services, Derendingen, «Viva Grüttbach»   Appartem ents d’étudiants, Ecublens, «EPFL»
                                                                                   Source: Credit Suisse AG

               Real Estate Asset Management                                       23. Januar 2015       12
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Performance au 30 décembre 2014

Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat. La performance historique et les scénarios
élaborés pour les marchés financiers ne constituent aucune garantie de rendement actuel ou futur.
Dernière donnée du 30.12.2014                                                                                                                Source: Credit Suisse AG

                      Real Estate Asset Management                                                                                            Janvier 2015        13
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Objectifs de gestion 2015
                                                Objectif clair de réduction des surfaces inoccupées
                                                  Commercialisation active et professionnelle
                                                    des surfaces louées
                                                  Immeubles d'exploitation: accent sur les baux
                                                    à loyer à long terme assortis des garanties
                                                    correspondantes

                                                Gestion des coûts solide
                                                  Amélioration et optimisation constantes des
                                                   frais d'administration et de l'efficacité
                                                   opérationnelle du produit

                                                Surveillance permanente des exploitants:
                                                  Amélioration de l'outil de contrôle
                                                  Reporting régulier des chiffres-clés relatifs
Boardinghouse                                       à la marche des affaires
Bâle, Gempenstrasse
18,5 mio. CHF (0,8% du portefeuille)            Mise en œuvre du concept LIVING SERVICES
                                                 dans toute la Suisse
                                                                                     Source: Credit Suisse AG

                Real Estate Asset Management                                           Janvier 2015       14
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Perspectives 2015-2016
                                                Le taux de construction restera important jusqu'en
                                                 2015, mais diminuera fortement au cours des
                                                 années qui suivront

                                                Après la fin des rénovations, les revenus locatifs et
                                                 le cash-flow du produit augmenteront successivement

                                                Nous pensons que le taux d'occupation s'améliorera
                                                 également à l'avenir

                                                Un important contrôle des coûts et une gestion
                                                 efficace devraient aider à accroître encore la
                                                 performance du produit

                                                Le produit bénéficie de la confiance du marché.
                                                 Il est globalement bien positionné pour profiter des
Maisons de retraite et hom es m édicalisés
                                                 opportunités sur les marchés de la vieillesse et de
Degersheim, Kirchweg                             la santé
8,8 mio. CHF (0,4% du portefeuille)

                                                                                      Source: Credit Suisse AG

                Real Estate Asset Management                                            Janvier 2015       15
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Nos priorités

Croissance                    Extension du portefeuille par l’achat d’objets et de projets
qualitative                   intéressants

Recours à des                 A moyen terme, nous visons un financement par des fonds
fonds de tiers                étrange à 30%

Réduire les                   Concentrer nos efforts en 2014 sur les immeubles où les
vacances                      pertes de loyers sont supérieures à 5.5%

                              Mise en œuvre du concept de «LivingServices» de concert
LivingServices                avec nos partenaires

Distribution                  Accroissement du rendement de distribution

                                                                                 Source: Credit Suisse AG

          Real Estate Asset Management                                             Janvier 2015       16
Annexe
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Chiffres clés
Rapports annuel                                                                          30.06.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011

Fortune nette du fonds (en mio.) CHF                                                           1’975,3             2’005,0            1’798,7                1’792,3

Valeurs vénales des immeubles (en mio.) CHF                                                    2’362,0             2’325,4            2’222,4                2’114,0

Agio / Disagio                                                                                 21,61%             18,95%              18,70%                 15,70%

Distribution CHF                                                                                      n/a              3.20                3.10                3.10

Rendement sur distribution                                                                            n/a           2,58%               2,54%                 2,62%

Quote-part de distribution                                                                            n/a         96,96%              93,90%                 98,92%

Rendement de placement                                                                           1,62%              4,47%               3,46%                 4,40%

Coefficient d’endettement (en % des valeurs vénales)                                           14,62%             11,91%              15,98%                 12,06%

Quote-part des charges d'exploitation du fonds (TERREF GAV)                                      0,67%              0,67%               0,67%                 0,67%

Quote-part des charges d'exploitation du fonds (TERREF NAV)                                      0,80%              0,82%               0,82%                 0,78%

Taux des pertes sur loyers                                                                       5,81%              6,54%               7,20%                 6,38%

Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat. La performance historique et les scénarios
élaborés pour les marchés financiers ne constituent aucune garantie de rendement actuel ou futur. Depuis le 17.11.2010, la nouvelle «Directive pour les fonds
immobiliers» de la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA est en vigueur.            Source: Rapports annuels et semestriel de Credit Suisse REF LivingPlus

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