Présentation générale - Décembre 2018 - Riber
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Présentation générale
Décembre 2018
Agenda
1. PROFIL
2. PROPOSITIONS DE VALEURS
3. STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
4. DONNÉES FINANCIÈRES ET BOURSIÈRES
5. POURQUOI INVESTIR DANS RIBER ?
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 2
RIBER, un leader mondial d’équipement
pour l’industrie des semi-conducteurs
Spécialiste des machines MBE et des
évaporateurs pour fabriquer des semi-
conducteurs 40 ans d’expérience
Leader technologique reconnu Plus de 730 machines
Nombreuses innovations mondiales installées en opération
Partenariats avec des Universités ou Industriels pour le
développement de nouvelles applications Part de marché
supérieure à 50 % en MBE
Présence mondiale
Europe ; Amériques (USA, Canada, Mexique) ; Asie du Sud-Est Plus de 90 % du chiffre
(Japon, Chine, Corée Sud, etc.) d’affaires réalisé à l’export
Le plus grand parc total installé de machines MBE en opération
101 employés à fin 2017
Outil industriel efficient
Usine de 3 500 m2 à Bezons, dont 1 000 m2 de salle blanche
Conception et assemblage des machines et des accessoires
Achats et sous-traitance des composants
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 3
Des équipements de haute technologie essentiels …
Qu’est ce que la MBE ?
l’épitaxie
Un procédé de croissance sous ultra-vide
d’un matériau ou cristal, par couches
successives d’atomes
+
le jet moléculaire
La production d’un jet de molécules à
partir d’un matériau source pour réaliser
des couches ultra-minces, jusqu’à 1
atome
=
Une technologie
qui offre la meilleure qualité aux
alliages semi-conducteurs
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 4
… pour le développement des applications de demain
Principaux champs d’applications industrielles
Télécommunications terrestres Réseaux fibres optiques
(5G, 4G, wifi), terrestres (FTTH, LAN) et sous-
Satellites marin (long-haul)
(antenne émettrice/réceptrice), Découpe laser ;
Smartphones, tablettes, etc. Infrarouges, UV (thermographie,
médical, cartographie végétale).
LIDAR
Vision nocturne Écrans smartphone, Tablette, TV
Magnétisme (OLED)
Effet Hall : contacteurs Éclairage et signalisation (OLED)
Cellules solaires en alliage CIGS
(production d’énergie électrique)
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 5
Une clientèle internationale de qualité
MBE
Universités ou Centres de
Recherche
environ 620
recherche dans les semi-
machines
conducteurs et/ou l’électronique
MBE en
320 clients opération
dans 38 pays
MBE
environ 110
Industriels des composants
électroniques
machines
Production
MBE en
42 clients opération
dans 10 pays
Évaporateurs plus de 1.000
Industriels du dépôt en couches
évaporateurs
minces
9 clients dans 4 pays en opération
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 6
Une implantation géographique équilibrée
Répartition du parc de machines Répartition du chiffre d’affaires
MBE Riber installés 2017 par zone géographique
18%
34%
32%
35%
30,6 M€ 49%
33%
site de production Asie
filiales commerciales et services Europe
agents Amérique du Nord
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 7
Agenda
1. PROFIL
2. PROPOSITIONS DE VALEURS
3. STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
4. DONNÉES FINANCIÈRES ET BOURSIÈRES
5. POURQUOI INVESTIR DANS RIBER ?
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 8
MBE pour les laboratoires de recherche
Besoins client
Croissance de cristaux d’alliages semi-conducteurs par MBE :
AsGa, InP, GaN, InSb, ZnSe, CMT, oxydes, métaux
Acquisition d’une machine MBE selon des spécifications
techniques et process (type d’alliages)
Offre RIBER
La plus large du marché en process (type d’alliages) et
nombres de sources
Compact12 ; Compact21T ; Compact21DZ ; Compact21EB ;
MBE412 ; MPVD300
Marché stable
Estimé à 10-15 achats / an Distribution RIBER
Concurrents : Veeco (USA), Omicron (DE), MBE Mondiale (38 pays +)
Komponenten (DE), DCA (FN), Eiko (JP) filiales (USA, KR, CN) et
PDM Riber 2017 : 56% distributeurs (JP) ou agents
(autres)
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 9
MBE pour les industriels
Besoins client
Fabrication de wafers épitaxiés d’alliages semi-conducteurs
par MBE : AsGa, InP, ZnSe, CMT, etc.
Acquisition de machines MBE pour la production en série de
composants selon spécifications wafers, débit de fabrication,
rendement, coût de possession, services et maintenance
Offre RIBER
Distribution RIBER
La plus large du marché par process et capacité
Mondiale (10 pays +)
Optoélectronique
Micro-ondes Passivation laser filiales (USA, KR, CN) ou
et capteurs
distributeurs (JP) ou agents
MBE6000 (4x6’’, 7x4’’)
MBE49 (4x4’’) MBE412 (autres)
MBE8000 (8x6’’)
Marché cyclique
Estimé à 3-5 achats /an, fonction des plans d’investissements
Concurrents : Veeco (USA)
PDM Riber 2017 : > 75%
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 10Évaporateurs pour les industriels
Besoins client
Fabrication de machines de dépôt d’éléments chimiques en
couches minces
Acquisition d’évaporateurs industriels pour grandes surfaces
(x m2) adaptés à leur machine ; aux spécifications du dépôt ;
débit de fabrication ; rendement ; coût de possession ;
services et maintenance
Offre RIBER Distribution RIBER
Évaporateurs ponctuels : définis par la durée d’évaporation : Europe, Asie
SH100, SH500 filiales (KR, CN) ou
Évaporateurs linéaires : définis par la largeur des plaques distributeurs (JP) ou agents
substrats : JETSE, JETX (autres)
Marché en plein essor
Estimé à plusieurs milliers évaporateurs/an, fonction des
cycles d’investissements en OLED et solaires, et de la
pénétration de nouvelles applications
Concurrents : 2 sociétés asiatiques
PDM Riber 2017 : environ 10%
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 11Services et accessoires
Besoins client
Support technique et scientifique
Amélioration des performances (composants) et de leur
ergonomie (automatisme et logiciel)
Monte de nouveaux composants ou remplacement de
composants obsolètes
Maintenance curative ou préventive
Distribution RIBER
Europe, Asie
Offre RIBER filiales (KR, CN) ou
Catalogue de pièces détachées, d’accessoires et de sources distributeurs (JP) ou agents
(autres)
Retrofit et upgrade de machines sur site client
Réparation d’équipements et de composants en usine
Intervention curative ou préventive sur site client
Marché captif et récurent
Estimé à 8-9 M€ / an
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 12Agenda
1. PROFIL
2. PROPOSITIONS DE VALEURS
3. STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
4. DONNÉES FINANCIÈRES ET BOURSIÈRES
5. POURQUOI INVESTIR DANS RIBER ?
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 13Des axes stratégiques clairs
LABORATOIRES SERVICES ET
INDUSTRIELS
DE RECHERCHE ACCESSOIRES
Accroitre la part de marché MBE de production : préparer Doubler le chiffre d’affaires
objectif > 50% les nouveaux marchés en sur le parc installé
Renforcer les avantages partenariat R&D avec la Apporter une contribution
compétitifs fourniture de démonstrateurs récurrente significative au
Poursuivre les innovations : Évaporateurs industriels : chiffre d’affaires consolidé
Dream MBE développement d’un injecteur Investissements marketing :
linéaire de nouvelle génération identifier de nouveaux
Partenariats avec des pour les applications futures
laboratoires pour de produits d’appel par
nouveaux procédés Action marketing et l’innovation
commerciale pour élargir les Investissements
applications et le portefeuille commerciaux : accroître la
clients couverture de nos clients
Un développement soutenu par le déploiement de l’excellence opérationnelle
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 14Perspectives 2018
Chiffre d’affaires 9 mois
Confirmation de la croissance (en M€)
21,6
Chiffre d'affaires 2018 attendu à 35 M€
15,2 10,6
Maintien d’un haut niveau de rentabilité 9,1
5,6
Résultat opérationnel courant en 4,1
5,4
2
croissance d’au moins 15%
2017 2018*
* Après application IFRS 15. Impact négatif de 0,1 M€ sur le CA 9 mois 2018.
Composants
Systèmes Évaporateurs
Renforcement de la visibilité et SAV
Carnet de commandes étoffé à fin Carnet de commandes au 30 septembre
(en M€)
septembre 2018, en partie livrable sur 2019
31,0
Ouverture en juillet 2018 d’une filiale en 26,6 3,8
Chine et plusieurs projets à fort potentiel 10,7
6,6
en cours de négociation
5,8
20,6
10,1
2017 2018*
* Après application de la norme IFRS 15. 30,6 M€ en ancienne norme
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 15Un pipeline de nouveaux marchés
porteurs de croissance à long terme
Exemples de nouveaux marchés industriels
Applications S2 2018 2019 2020 2021 2022
LIDAR
Télédétection par
lasers : véhicules Intégration des technologies
autonomes et
nouvelles mobilités… Prototypage Sélection Qualification
VCSEL
Photo détecteurs pour Croissance et complexification
Investissement capacitaire dans l’industrie
datas com, smart des besoins
phone, COO, capture
3D…) Évaluation Qualification Production
en volume
UV LED
Purification, Partenariats R&D
biomédecine, wafer
AlN/Si …
Qualification
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 16Agenda
1. PROFIL
2. PROPOSITIONS DE VALEURS
3. STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
4. DONNÉES FINANCIÈRES ET BOURSIÈRES
5. POURQUOI INVESTIR DANS RIBER ?
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 1718
Évolution du chiffre d’affaires depuis 5 ans
(en M€)
30,6
23,5
16,6 16,5
12,8
2013 2014 2015 2016 2017
Systèmes Services et accessoires Evaporateurs
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 18Chiffre d’affaires au 30 juin 2018
(en M€)
Croissance des ventes
d’évaporateurs suite aux
16,7 importantes livraisons pour
+ 34 %
l’industrie des écrans réalisées sur
le semestre.
12,5
10,4
4 systèmes MBE, dont 1 de
production, livrés au S1 2018, contre
8,8 1 système de recherche au S1 2017.
2,6
Stabilité des ventes de services et
accessoires.
2,8 3,7
0,9
S1 2017 S1 2018 * Chiffre d’affaires S1 2018 par zone
Systèmes Services et accessoires Evaporateurs géographique : Asie 74 % ; Europe
20 % et États-Unis 6 %.
* Après application IFRS 15. Impact négatif de 0,3 M€ sur le CA S1 2018.
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 19Compte de résultat au 30 juin 2018
S1 2018 S1 2017 2017
(en M€ - normes IFRS) (6 mois) (6 mois)
(12 mois)
Chiffre d’affaires 16,7 12,5 +34 % 30,6
Marge brute 8,2 5,8 +42 % 13,6
en % CA 48,8 % 46,2 % 44,5 %
Commercial (2,1) (2,1) (4,3)
Recherche et développement (1,7) (1,1) (2,5)
dont dépenses brutes (1,6) (1,0) (2,4)
dont autres éléments (CIR, subventions, activation IFRS…) (0,1) (0,1) (0,1)
Administration (1,6) (1,3) (2,2)
Résultat opérationnel courant (ROC) 2,8 1,3 +112 % 4,6
en % CA 16,8 % 10,6 % 15,2 %
Autres charges et produits opérationnels 0,0 (0,8) (0,9)
Résultat opérationnel 2,8 0,5 +441 % 3,8
en % CA 17,0 % 4,2 % 12,4 %
Résultat net 2,4 0,1 +2,3 M€ 4,1
en % CA 14,4 % 0,6 % 13,4 %
EBITDA 3,8 2,3 +64 % 7,2
en % CA 22,6 % 18,5 % 23,4 %
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 20Bilan au 30 juin 2018
(en M€)
Actif Passif
Actif immobilisé 5,8
Impôts différés actifs 1,2
Actifs financiers et non courants 1,9
20,8 Capitaux propres
Stocks 7,4
En-cours 7,1
0,7 Provisions non courantes
3 Fournisseurs
Créances clients 7,9
9,2 Avances clients
Autres actifs courants 1,9
Disponibilités 5,2 4,8 Autres dettes d’exploitation
38,5
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 21Flux de trésorerie au 30 juin 2018
(en M€) Variation du BFR : - 4,3
+3,8 -4
7,4
-0,1 0 -0,4
-0,2 -0,1
-1,1 5,2
Trésorerie à CAF Stocks Clients Avances et Fournisseurs Impôts payés Investissements Financement Trésorerie à la
l'ouverture créances nets clôture
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 22RIBER en bourse
Marché : Actionnariat
Euronext Paris depuis 2000 au 31 décembre 2017
Source : déclarations des dépositaires
Indices :
CAC Small, CAC Technology, ISA Finances, Socodol,
CAC T. HARD. & EQ. Mr. et Mme Raboutet
20,49%
ISIN : FR0000075954
Code mnémonique : RIB
Homologation Bpifrance Flottant
57,17%
(qualification FCPI)
Cours de bourse :
1,92 € (au 28/11/2018) Ormylia SAS et
Jacques Kielwasser
Capitalisation boursière : 22,34%
41 M€ (au 28/11/2018)
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 23Agenda
1. PROFIL
2. PROPOSITIONS DE VALEURS
3. STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
4. DONNÉES FINANCIÈRES ET BOURSIÈRES
5. POURQUOI INVESTIR DANS RIBER ?
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 24Pourquoi investir dans RIBER ?
Leadership reconnu
Haut niveau d’exigence technologique : barrière
à l’entrée
Base solide pour la croissance
Marchés finaux des technologies de l’information
Momentum de croissance favorable
Fortes opportunités à court et moyen termes
Potentiel de création de valeur accrue avec les
nouvelles applications industrielles
Organisation agile et très réactive
Dimension résolument internationale
Ambition : développer les champs
stratégiques des solutions RIBER pour
l’industrie des semi-conducteurs
RIBER – Présentation Générale – Décembre 2018 25Questions / réponses
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