Résultats semestriels 2020 let 2020 - Carmila
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3 0 j u i l l e t 2 0 2 0 Résultats semestriels 2020
Introduction
2
Alcobendas - Madrid
Bay(Espagne)
2- France
Dans un contexte de crise sanitaire,
plusieurs indicateurs sont encourageants
3 facteurs d’incertitude « maîtrisés »
Durée de fermeture Niveau de reprise Conséquences
des boutiques* de l’activité des centres moyen/long-terme sur le retail
17 mars / 11 mai • Fréquentation moyenne sur juin 2020 • Reprise nette de l’équipement
8 semaines vs juin 2019 à 87% en France du ménage
• +8 points vs panel Quantaflow France • Des enseignes en difficulté,
9 mars / 25 mai au 8 juin
• -6% évolution moyenne du chiffre notamment sur le secteur du prêt-à-
11 semaines porter
d’affaires des commerçants France,
12 mars / 18 mai Espagne, Italie sur le mois de juin 2020 vs • Une visibilité insuffisante
9 semaines juin 2019** sur les activités de loisirs-restauration
Une durée de fermeture limitée : Des indicateurs encourageants Des performances hétérogènes
en moyenne 2 mois*
(*) Hors commerces essentiels (**) Hors loisirs-restauration R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
3
Carmila, 3ème société cotée de centres commerciaux d’Europe
continentale, implantée au cœur des territoires
Un actionnariat diversifié Un acteur majeur des centres Des centres de proximité
et stable commerciaux en Europe leaders dans leurs territoires
Valeur vénale des actifs,
droits inclus au 31/12/19 (en Md€)
5,68% 81%
8,82% SA Sogecap 56,5
Colony
35,33%
8,82%
88
Carrefour
%
Cardiff
Assurance vie Des actifs implantés
dans les régions, sites leaders
9,19% 23,7 toujours attenants
Predica
à l’enseigne CARREFOUR
ou co-leaders*
9,8
32,16% 6,4
4,1 3,6 2,9 2,6
Public
(*) Leaders : Centre commercial leader dans sa zone en nombre d’unités commerciales (Codata) ou centre commercial de plus de 80 unités commerciales
en France et 60 en Espagne et en Italie. Co-leader : centre commercial non leader attenant à un hypermarché leader dans sa zone commerciale en termes
de CA (Nielsen) ou réalisant un CA supérieur à 100M€ en France et 60M€ en Espagne et en Italie. % en valeur d’expertise, droits inclus, au 30/06/20 R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
4
Un portefeuille varié de « grands centres de proximité »
offrant une forte visibilité et pérennité de l’activité
Une large diversité Un portefeuille de centres Un portefeuille varié
géographique de taille diversifiée et équilibré
Répartition du portefeuille de
215 sites – 3 pays 15 baux par secteur d’activité***
Centres
125
Centres locaux
8,3%
**
régionaux **
80 à 150 de Proximité
Services
boutiques
18% 33,2%
32% en valeur 18,2%
82
Equipement
72%* France
58,4
en valeur vénale Beauté, Santé de la personne
129 sites vénale %
5%* Italie en valeur 13,0% %
8 sites
de Centres Régionaux
et Grands Centres
75 Alimentation d’activités de services,
beauté-santé, culture,
8,4%
Commerciaux** Grands centres & Restauration loisirs et restauration Equipement
**
commerciaux de la maison
40 à 79 boutiques
50% 18,9% Culture,
en valeur Cadeaux, Loisirs
vénale
23%* Espagne Top 15 locataires*** 19%
des loyers
78 sites bruts
(*) En % de la valeur d’expertise droits inclus au 30/06/20 (**) Classification CNCC - % en valeur d’expertise,
droits inclus, au 30/06/2020 (***) en % des loyers annualisés au 30/06/2020 R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
5
De nombreuses réalisations
depuis la création de Carmila en 2014
Transformer et créer des lieux de proximité Enrichir l’offre de commerce et de services
• 100% des centres rénovés autour • 6 291 commerçants à date
du concept « un air de famille » • 49 commercialisateurs dans 10 régions
• 20 projets d’extension livrés
Notre mission et 3 pays
• 89% de clients satisfaits de leur visite* Par notre proximité, • Une approche locale et adaptée :
simplifier la vie et franchise, éphémère…
Connecter les enseignes
et les consommateurs améliorer le quotidien Innover et investir pour demain
des commerçants et
• > 760 opérations marketing/mois • 24 centres acquis depuis 2014
au service des commerçants des clients au cœur
• 81 magasins implantés par Carmila
• 3 à 5 M€ investis chaque année
de tous les territoires Retail Development
dans nos actions de marketing • Diversification des activités :
digital local santé, foncière d’antennes
Sur 2014-2019
Assurer un rendement Croissance annuelle moyenne du FFO +7,9%
Croissance Taux d’Occupation Financier +10%
et une croissance robustes Croissance organique moyenne +2,7%
(*) Baromètre Etudes Carmila 2019 R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
6
Une stratégie RSE renforcée et répondant aux enjeux
socio-économiques
1er Comité RSE au
Conseil d’Administration,
le 25 juin 2020
Pour la Planète Pour les Territoires Pour les Collaborateurs
De la certification Des partenariats Du « Bien-être
BREEAM… associatifs… au travail »…
… à la lutte contre … à l’offre raisonnée à l’égalité professionnelle
le changement climatique (locale, solidaire, 90 à l’index égalité
Réduire de 50% nos émissions éco-responsable…) professionnelle
de GES d’ici 2030 (scopes 1 et 2) dans chaque centre d’ici 2022 d’ici 2022
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
7Activité
du 1er
semestre
2020
8
BayOrléans
2 – Torcy
Place
Collégien
Brianza
d’Arc -(France)
ItalieLes centres commerciaux de Carmila, ancrés dans leur
territoire, tirent leur épingle du jeu
Fréquentation Fréquentation
janvier-février 2020 pendant juin 2020
vs janvier-février 2019 le confinement vs juin 2019
Petits Grands Centres
centres centres Régionaux
20 à 39 boutiques 40 à 79 boutiques 80 à 149 boutiques
Centres Carmila +3,3% -13,0% -11,7% -12,7% -16,8%
Indice national de référence
panel Quantaflow +1,8% -20,8% -21,8% -18,1% -24,0%
Centres
restés ouverts
pour accéder
Centres Carmila +3,8% à l’hypermarché -25,0% Reprise accélérée
des flux en France
Indice national
-0,6% et aux commerces
de référence Footfall -36,9% grâce aux soldes d’été :
essentiels
100% de fréquentation
sur la 1ère semaine
Centres Carmila -0,6% -24,7% de soldes
Panel Carrefour du 15 au 21 juillet 2020
de référence -2,8% -27,9% vs du 17 juillet au 23 juillet 2019
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
9Une activité des commerçants encourageante…
Une dynamique de chiffres d’affaires positive Une reprise encourageante
avant la crise sanitaire malgré le décalage des soldes d’été
Evolution du chiffre d’affaires des commerçants Carmila Evolution du chiffre d’affaires des commerçants Carmila
sur janvier/février 2020 vs janvier/février 2019 sur juin 2020 vs juin 2019 hors alimentation/restauration
Alimentation
+4,4% restauration
+1,0% -4,2%
Beauté- Beauté-
+2,9% santé -0,6% santé
+3,8% -1,3%
Culture,
cadeaux, loisirs -9,8% +3,5%
Culture,
cadeaux, loisirs
Equipement Equipement
-0,6% de la personne -21,4% de la personne
+1,3% -10,7%
Equipement Equipement
+3,2% du ménage +22,9% du ménage
+1,7% GSA et grands
-6,0% GSA et grands
-0,6% magasins +12,9% magasins
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
10… soutenue par une présence digitale … pour accompagner
forte et continue l’attractivité des points
de vente
Être présent quand le client recherche
des informations shopping à proximité du centre
36,4 millions de recherches Google My Business
+22%
affichant nos pages web sur le S1 2020
vs S1 2019
Fidéliser en enrichissant et en qualifiant nos data
3,18 millions de points de contacts dans les bases
+24% 4 700
de données locales
vs S1 2019 Opérations au S1 2020
Animer nos communautés locales
27 400 posts Facebook (+60% vs S1 2019)
générant 68 millions impressions
Opérations locales
16,6 millions emails clients envoyés + 117 %
et multi-locales réalisées pour le
compte des commerçants
vs S1 2019
25 Instagrammeuses ambassadrices locales
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
11Une dynamique de commercialisation satisfaisante
en dépit de 3 mois bloqués…
Une commercialisation …un mix-merchandising …et un taux d’occupation
active… qui se diversifie… résilient
Taux d’occupation
Nombre de baux signés Sur le S1 2020, financier
sur le S1 2020 % des baux signés* hors vacance stratégique
Dont 132 vacants et 96 renouvellements Beauté Santé = 33 %
233 LMG annuel : 11,3 M€ 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2019
Réversion : 6,3% Culture Cadeaux = 27%
95,6% 95,9% 95,3%
Un début 71 lots vacants 95,8% 96,4% 96,5%
d’année actif commercialisés en janv./fév.
(vs 54 en 2019) 97,9% 98,8% 97,7%
95,8% 96,3% 95,8%
Une reprise
encourageante
37 lots signés
depuis le déconfinement
(*) En valeur locative R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
12… et qui s’appuie sur la puissance de notre maillage
et notre approche multi-locale
Un accompagnement sur-mesure Des baux adaptés dans le cadre Un bon démarrage qui devrait
des franchisés et franchiseurs d’un accompagnement sur-mesure porter ses fruits post-crise
Aider le développement des enseignes • Tester une activité en point de vente • Animer nos sites et générer des revenus
en franchise avec de bons candidats locaux physique, répondre à un enjeu additionnels en accueillant des activités
Accompagner le futur franchisé vers de saisonnalité événementielles, road-shows,
la bonne enseigne et le bon emplacement • À partir de 50 m² / jusqu’à 34 mois échantillonnage
Renouveler nos mix-merchandising
Faits marquants du S1 2020
Progression des activités sur janvier-février :
Création d’un service unique Déploiement du Repaire des Sorciers • Panini, Milka, GRDF, Verisure, Engie, Ford,
pour accompagner les franchisés • 10 points de vente dont 8 chez Carmila BMW, Coca-Cola, Duracell
et les franchiseurs dans une optique de • Ouvertures S1 : Hérouville Saint-Clair
• CA France janv-mi mars 2020 : +57%
partenariat win-win en février, Cap Saran en mai
vs janv-mi mars 2019
Déploiement de franchises avec Signature du pure-player Patatam Développement opérations solidaires
les enseignes : Vallege, Célio, • 1ère implantation en magasin (BAB2 Biarritz) • Tournées Médecins Sans Frontières et
Grain de Malice, Parfois de cet acteur en ligne de la seconde main Amnesty International
Report des opérations post COVID-19
• Orange, RMC, Ker Cadelac
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
13Des résultats concrets autour du programme RSE
ici on agit lancé fin 2019
Pour la Planète Pour les Territoires Pour nos Collaborateurs
Accélération de la campagne de 17 points d’accueil aux victimes Accompagnement durant la crise
certification BREEAM in Use: +27 sites en de violences intra-familiales dans sanitaire :
France, +21 sites en Espagne en cours les centres français durant la crise sanitaire
• Plan d’actions : formations aux outils
Partenariat avec le Secours Populaire digitaux, 9 webinaires d’acculturation,
61%* 64%* Objectif Français : 309 000 clients atteints par lancement de la communauté #tous
certifiés
à fin
au
30/06/2020
75%
à fin
75% * la communication sur les réseaux sociaux,
10K€ versés
connectés, yoga en ligne…
2019
2020
certifiés
à fin 2021 • Enquête interne : pour 95,5% des
Dons de masques, de gels et de repas collaborateurs, le télétravail a permis de
8 sites audités in situ pour conforter à la population et aux soignants par Carmila mieux vivre le confinement, 96,2% sont
l’analyse de la performance Espagne satisfaits de la communication interne
pendant la crise
environnementale : consommations Dons de 16K€ de cartes cadeaux aux
énergétiques, éco-construction, déchets, familles en difficulté pendant la pandémie Concours Mydea RSE, plateforme
vulnérabilité et résilience du patrimoine, par Carmila Italie collaborative d’open-innovation
biodiversité, eau, émissions de GES et mobilité 58 projets proposés par les collaborateurs
(*) Valeur d’expertise droits inclus du portefeuille de centres commerciaux R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
14L’excellence
opérationnelle
au cœur
de la
crise sanitaire
15
Bay 2 Torcy
BAB2Collégien
– Biarritz -(France)
FranceUne gestion proactive de la période de fermeture pour
maintenir le contact avec les clients et les commerçants
Fermeture des commerces*/date d’ouverture
17 mars / 11 mai 8 semaines
En moyenne
9 mars / 25 mai,
1er juin, 8 juin
11 semaines 2 mois
de fermeture*
12 mars / 18 mai 9 semaines
Pour les 3 pays
100% des centres ouverts 100% des loyers et charges 100% des locataires en
pendant la crise pour permettre du T2 2020 suspendus communication avec les directeurs
aux hypermarchés Carrefour exigibilité reportée au 30/09/2020 de centres, asset managers
d’accueillir leurs clients ou les équipes commerciales
(*) Exceptés les commerces essentiels R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
16Nos centres commerciaux, acteurs de proximité,
utiles et nécessaires aux territoires
Des lieux rassurants pour Une synergie historique avec Des centres impliqués auprès
les consommateurs Carrefour qui a pris tout son sens de leurs communautés
6% de commerces essentiels Carrefour, marque la plus utile à la vie Déploiement de dispositifs
restés ouverts (pharmacies, des Français* durant le confinement d’accueil client dans les
commerces de bouche, meilleures conditions sanitaires
tabac-presse...) CA Carrefour France T1 2020 : +4,3%**
+5,9%** pour l’alimentaire Coordination quotidienne avec
100% de nos centres accessibles les autorités sanitaires locales
dans le plus grand respect Les hypermarchés Carrefour ont montré pour préparer les protocoles
des conditions sanitaires pendant le confinement leur résilience : de réouverture
• Réponse à la demande de pouvoir d’achat => 100 % des sites ouverts dès le
Une fréquentation pendant • Disponibilité des produits en un lieu unique 11 mai en France y compris ceux
le confinement +10 points • Expérience client sécurisante de plus de 40 000 m²
vs panel Quantaflow en France
(*) Etude Brand&You CSA avril 2020 (**) Like for Like magasins comparables - hors essence et calendaire et à changes constants R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
17Un plan d'actions auprès des enseignes adapté
et déployé dès les réouvertures
Des solutions adaptées pour chaque locataire
pendant la crise et pour accompagner la reprise
Perception Suivi des commerçants après
des loyers la réouverture des boutiques
Les loyers et les charges restent dus pendant Pour les Très Petites Entreprises : annulation des 3 mois
la période de fermeture de loyer
Recouvrement du T2 au 30 septembre 2020 Pour tous les autres : négociation au cas par cas
pour préserver la trésorerie des commerçants avec des aides potentielles entre 1 et 2 mois de loyers
en fonction des contreparties négociées avec
Retour à la facturation normale à partir du T3 2020 les preneurs
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
18Des négociations au cas par cas « gagnant-gagnant »
Etat des lieux des négociations enseignes au 20 juillet 2020
Base Négociations Abandons de loyer Négociations
locative* finalisées & contreparties en cours
% Abandons de Allongement Nouvelles %
# # du portefeuille loyer moyen** maturité** signatures # du portefeuille
3 584 604 17% 1,5 mois
150 70 1 770 49%
baux baux boutiques baux
1 956 657 34% 0 mois 40 /
654 33%
baux baux baux
205 87 42% 0,8 mois /
10 87 42%
baux boutiques baux
210
Total 5 745 1 348 23% 1,1 mois
baux
80
boutiques
2 511 44%
(*) Hors specialty leasing et boutiques éphémères. (**) hors TPE R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
19Un pipeline de promotion flexible
et sécurisé mis en standby
3 opérations d’extension - restructuration en cours à achever
Un pipeline de 17 projets
sécurisé, activable dès que les
Toulouse Purpan Nice Lingostière Cité Europe (Calais) conditions seront réunies
Un centre historique de 44 Un centre qui se mue en centre Restructuration majeure,
boutiques à l’Ouest de régional et double le nombre simplification du parcours Rationalisation de la mise
Toulouse d’enseignes de 50 à 92 client et rénovation du pôle
en œuvre du pipeline afin
loisirs-restauration
Ouverture en mars 2020 du Taux de commercialisation de conserver les fonds
pôle restauration avec Burger extension : 90% (surface GLA Livraison de la cellule propres : abandon des
King, Del Arte, Bistrot Régent baux signés). Signature au S1 Primark d’une surface
projets de Laval (20 M€) et
2020 de Cultura sur 3 000 m² de vente de plus de 4 000 m²
NRI : 224 K€ Vitrolles (90 M€)
Investissement : 2,8 M€ Investissement : 90 M€ Investissement : 33 M€
dont 70 M€ à payer dont 10,5 M€ à payer
Ouverture au S1 2021 Ouverture S1 2021 Concentration sur les projets
au plus fort potentiel pour
accroître le rendement
7 grands projets
Tarassa / Montesson / Antibes
/ Aix-en-Provence / Thionville Géric
/ Toulouse Labège / Vénissieux
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
20Résultats
financiers
21
BAB2 – Biarritz - FranceUn semestre atypique marqué
par les impacts de la crise sanitaire Croissance des loyers nets
S1 2020 vs S1 2019
Loyers nets en M€
Croissance organique
Croissance -10,1%
organique
-11,7%
0,60% 0,30% -1,90%
-10,70%
-12,7%
167,0 Autres
147,5 Impacts*
-2,8% Extensions
Croissance organique
(Hors impact spécifique
-11,7% crise sanitaire) dont
indexation +1,5 %
-10,1% Croissance organique
(Impact spécifique
S1 19 S1 20 crise sanitaire)
(*) Incluant notamment la vacance stratégique R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
22L’EBITDA en baisse de -13,7% Commentaires
sur les résultats du semestre
Passage entre les Revenus locatifs et l’EBITDA* en M€
Revenus Locatifs
S1 19 S1 20 13,2 M€ de revenus locatifs d’abandon
du T2 pour les TPE (incitation gouvernementale)
Revenus locatifs 178,9 163,6 Impact des négociations autres enseignes non pris
en compte
Charges
-12,0 -16,1 -1,9 M€ de baisse des provisions pour loyer
sur immobilier
variable (sur 4,0 m€ attendus en année pleine)
Loyers nets 167,0 147,5 -1,3 M€ de baisse des revenus du SL
Coûts de structure -27,5 -25,3 Charges sur immobilier
Autres produits -4,0 M€ d’impacts des provisions pour créances
et charges opér. 0,1 -1,5
irrécouvrables
Sociétés mises
1,3 0,9
en équivalence Coûts de structure
EBITDA* 140,8 121,5 100% des effectifs en télétravail ou sur site
2,2 M€ d’économies sur le semestre
-13,7%
(*) Résultat opérationnel hors amortissements, provisions pour risques et charges, variation de la juste valeur et plus-values de cession R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
23Un résultat récurrent en retrait
limité au regard de l’importance
de la crise sanitaire
Résultat récurrent* en M€
-15,9% Résultat récurrent
111,7 par action
93,9 semestriel
0,69 €/action
-15,7%
S1 19 S1 20
(*)Résultat EPRA retraité des éléments non récurrents et non cash. R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
24Prise en compte par les experts d’une décompression des taux
contenue et d’un impact spécifique de la crise sanitaire
6 219 M€ Variation à périmètre constant
(vs 31/12/2019)
Valeur vénale
-3,1% -3,2% -1,4% -1,9% +0,1%
droits inclus
S1 2020 Total périmètre Impact spécifique Impact taux Impact loyer
vs 31/12/2019 constant crise sanitaire
4 455 M€ -3,5% -3,6% -1,7% -2,6% +0,6%
1 406 M€ -3,0% -3,0% -0,9% -0,6% -1,5%
358 M€ +0,3% +0,3% Nd +0,3% 0,0%
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
25Un taux de capitalisation moyen
au dessus de 6%
Var.
6,11% Prime vs OAT 10 ans
vs 31/12/2019
5,91%
Taux de capitalisation moyen* +21 bps
+620 bps
5,90% +22bps
6,74% +20bps Implied Yield
Vs cours de bourse
6,16% -2bps 9,4%
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
26 (*) NPY au 30/06/2020Evolution de l’ANR :
Net Tangible Asset EPRA(1)
Décomposition de la variation de la Net Tangible Asset Value EPRA NTA EPRA
Au 30/06/20 - totalement dilué
En euros par action
27,79 -1,57 25,82€ /action
+0,69 -1,0
-0,09 25,82 -0,61 -7,1%
25,22
Après augmentation de capital
du 27/07/20 (5,8M d’actions émises
pour le paiement du dividende 2019)
25,22€ /action
NTA EPRA Var Valeur Résultat Dividende Autres écarts NTA EPRA Effet dilutif NTA EPRA
-9,2%
31/12/2019 actifs récurrent S1 2019 30/06/2020 dividende 30/06/2020
2020
(1) Le NTA est le nouvel indicateur EPRA qui correspond à la NAV EPRA : vision de l’Actif Net Réévalué hors
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
27 droits excluant la juste valeur des instruments financiers et l’impact des impôts différésUne gestion prudente du cash et des fonds propres
pour faire face à la crise sanitaire
Tableau d’amortissement de la dette Réserve de liquidité
670 Obligataire 1 136 M€
Emprunt bancaire
Billets de trésorerie
Réserves 659
Ligne de back
600 up non tirée
de liquidités
350
185 disponibles 100
Ligne de back
588 100 up tirée
63 50 au 30/06/20
377
Trésorerie (nette de la partie
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 tirée de la ligne de back up)
30/06/2020
31-déc.-19
Coût moyen Durée résiduelle Ratio Ratio de couvert. Dette nette
de la dette moyenne LTV* des intérêts** /EBITDA
1,8% 4,7 ans 35,8% 4,9x 8,5x
Au 30/06/2020
28
(*) Endettement net rapporté à la valeur d’expertise droits inclus des actifs
(**) EBITDA/ coût de la dette sur 12 mois – Valeur 30 juin 2020
37,0% R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
Projection après
versement du dividende132 M€ de renforcement de fonds propres par rapport
au dividende envisagé le 14/02/2020
Dividende 2019
Régime SIIC* (distribué le 27/07/2020)
Obligations de distribution Annoncé initialement le 14/02/2020
• 95 % des résultats nets locatifs à 1,5 €/action
• 70% des plus-values de cession • Un taux de distribution de 92 % par rapport
au résultat net récurrent de 2019
• 100% des dividendes des filiales SIIC
Assemblée Générale reportée au 29 juin 2020 et
Obligations de Carmila
dividende réduit à 1,0 €/action avec option
• Carmila SA est une société holding qui de souscription en numéraire ou en action
ne possède directement aucun actif ;
• Souscription en action à hauteur de 46,7%
son obligation de distribution pour
l'exercice 2019 s'élève à 20 M€ • Paiement en numéraire de 72 M€
• Cela donne à Carmila une grande flexibilité • Impact sur la NTA EPRA + 132 M€
pour contrôler sa politique de dividendes
(*) Société d’Investissement Immobilier Cotée R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
29Les atouts
spécifiques
de Carmila
30
Nice Lingostière (extension) – FranceLa proximité comme axe de différenciation et valeur d’avenir
Des sites à taille humaine, Au cœur de notre partenariat Une manière d’agir
avec un fort ancrage local stratégique avec Carrefour au quotidien
Des centres connectés à leur territoire, Une locomotive alimentaire puissante Carmila, partenaire local :
lieux de commerce depuis + de 50 ans pour 79% des commerçants, Carmila
Des implantations urbaines clé,
12 000 € TTC/m² est « un partenaire sur lequel ils
peuvent compter »***
CA moyen alimentaire
facilement accessibles, insérées des hypermarchés Carrefour
dans leur environnement Des solutions pour répondre
Part de marché des hypermarchés
sur le commerce alimentaire France à leurs attentes : 4 700 opérations
Des lieux de destination familiers marketing local au profit des points
plébiscités par nos clients* : Nombre moyen de vente sur le S1 2020
2,5/
• Pour 84% « il est facile et pratique 45% **
mois** de visites
sur le site Des dispositifs d’écoute clients
de se rendre dans le centre »
qualifiés : > 35 000 enquêtes
• Pour 86% « cela leur permet d'être
Les vertus des hypermarchés clients/an
efficace car ils y trouvent tout sous
redécouvertes pendant la crise
le même toit ».
(*)Etude ShoppingLab x Potentiate réalisée du 20 Mai 2020 au 2 juin 2020 (**)Kantar (***) Etude Carmila Raison d’être Octobre 2019 R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
31La proximité, le modèle gagnant des centres commerciaux
Centre Local de Proximité Grand Centre Commercial Centre Régional
Grenoble Meylan Rennes Cesson Thionville
• Un petit centre commercial Très implanté dans une zone de Rennes Centre créé en 1971 par des commerçants
(14 boutiques) ne pouvant faire l’objet à fort pouvoir d’achat Thionvillois, devenu petit à petit centre
d’une extension faute de place régional, véritable institution locale
Centre moyen ayant bénéficié d’une extension
• Au sein de la meilleure zone en octobre 2019 de 30 boutiques 162 boutiques – 7,5 millions de visites/an
de chalandise de Grenoble et d’une rénovation de la galerie historique. Carrefour, Zara, un food court historique
Aujourd’hui 70 boutiques
Un centre local de proximité S1 2020 : rénovation du food court,
très performant et très demandé S1 2020 : livraison du restaurant « Au Bureau » amélioration du mix-merchandising
par les enseignes avec extension de Sephora, ouvertures
Fréquentation moyenne du S1 2020 hors
prochaines de Columbus, Calzedonia
période de fermeture : +26% vs S1 2019 et Orange
Taux d’occupation financier* Taux d’occupation financier* Taux d’occupation financier*
100% 100% 100%
(*) Taux d’occupation financier, hors vacance stratégique R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
32La proximité et l’omnicanalité
comme réponse au développement … qui a davantage profité aux enseignes
relatif de l’e-commerce omnicanales durant la crise
Evolution des ventes en ligne en mars-avril 2020 en France**
L’e-commerce : un développement à regarder
avec objectivité… +67% pour les enseignes présentes en magasin
physique
Evolution de la part du e-commerce dans les ventes au détail totales entre 2012 et 2019 (%)* +4% pour les pure-players
20%
15% 11% … et qui fait pleinement partie
10%
de la stratégie de Carmila
5%
4%
5% Une stratégie digitale drive-to-store capitalisant
sur les outils « best in class » utilisés par les pure-players
0%
Etats-Unis Royaume-Uni Allemagne France Espagne Italie
Carmila 1er bêta testeur France de l’IA Google
2012 2018 2019 (e) drive-to-store
Estimation part de marché moyenne du e-commerce sur les ventes de détail Un marketing distribué au plus proche du local
en Europe à 13% en 2023* gonflée par les billets de train/avion, jeux/paris
en ligne et spectacles Forte capacité de Carmila à implanter
des pure-players : PATATAM, MATHON, PROJECT X,
Plus faible progression trimestrielle du chiffre d’affaires du e-commerce jamais TIENDANIMAL, SINGULARU
observée en France : +1,8% T1 2020 vs T1 2019**
(*) Emarketer juin 2020 (**) FEVAD 28 mai 2020 R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
33Les loyers et les taux d’effort* modérés de Carmila offrent
flexibilité et pérennité
Loyer moyen : 255 €/m² Loyer moyen : 217 €/m² Loyer moyen : 254 €/m²
Taux d’effort moyen* : 11,0% Taux d’effort moyen* : 11,1% Taux d’effort moyen* : 11,9%
Cabinet dentaire Pharmacie Barbe de Papa Solderies Services publics
250 à 300 m² GLA 400 m² GLA moyen 65 m² GLA moyen 1600 m² GLA moyen Des activités d’utilité
Loyer moyen 320 €/m² Loyer moyen 250 €/m² publique génératrices de
Loyer moyen 600 €/m² Loyer moyen 100 €/m²
flux : La Poste, relais
CA Cible 2 M€ CA Cible 3 à 5 M€ CA Cible 350 K€ CA Cible 3 à 5 M€ municipal…
Taux d’effort* 5% Taux d’effort* 2,5% / 4% Taux d’effort* 15% Taux d’effort* 10%
(*) Taux d’effort chargé hors allègements en cours R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
34Développer des partenariats
avec des commerçants prometteurs Partenaire
commerçant
via Carmila Retail Development Carmila
Retail Development
4 partenaires principaux actuels* 20% - 40% 60% - 80%
JV
Création d’une co-entreprise
Prise de participation minoritaire
Salon de coiffure-barbier
46 boutiques +8 vs 2019 Financement du développement
Investissement limité
Loyers additionnels générés par
le développement de boutiques
prioritairement dans le parc Carmila
Centres esthétiques Chaussures et accessoires Cigarettes électroniques Plus-values de cession à la fin
11 boutiques +1 vs 2019 7 boutiques 17 boutiques +4 vs 2019 du développement sur notre parc
8 baux en cours pour 2020 => 2 à 4 participations cédées chaque année
35 (*) Barbe de Papa (3 ans de développement à date), Cigusto, Indémodable, Centros Ideal (1,5 an de développement à date) R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0Développer des partenariats avec des commerçants
prometteurs via Carmila Retail Development
Un vecteur de croissance pour 2020 Un vecteur de croissance puissant pour le futur
4 partenaires Prévisionnel pour les 4
Ambition à 5 ans
principaux actuels* partenariats actuels**
81 boutiques 160 boutiques 15 à 20 enseignes
dont 18 sur des sites tiers sous partenariat en régime de croisière
+13 boutiques vs 31/12/2019 2 à 4 participations
25 ouvertures prévues d’ici fin 2020
cédées chaque année
2,23 M€ Loyers annualisés
signés au 30/06/2020 5,7 M€ Loyers annualisés >25 M€ Loyers annualisés
8 M€ d’engagement à date
(env. 100K€/boutique) 12,5 M€ d’engagement nets Env. 20 M€ d’engagement nets
10 M€ 17,4 M€ 55 M€
de plus-value quote-part de plus-value quote-part
de plus-value à date Carmila Env. Carmila
(*) Barbe de Papa (3 ans de développement à date), Cigusto, Indémodable, Centros Ideal (1,5 an de développement à date)
36 (**) Prévisionnel établi sur 4 années de développement. R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0Consolider notre stratégie SANTÉ Les valeurs de Vertuo,
marque santé de Carmila
pour enrichir l’offre de nos centres
Création en juin 2020 de « Vertuo », offre de santé transverse
pour renforcer notre proximité dans les territoires
Des pharmacies Dentalley Cabinets médicaux
locomotives locales Société de centres et paramédicaux
de santé dentaires Une offre de soin de proximité
en zone périurbaine, pour tous
% de détention : 49% % de détention : 35,75%
Agrandissement de nos pharmacies, Choix de partenaires grands Un pôle santé complet Une approche plus humaine
transfert d’officine sur nos centres, professionnels proposant une offre du rapport praticiens-patients
reprise et remplacement des Financement des travaux et de soins globale
pharmaciens en place du développement de la société
L’éthique et la qualité au cœur
S1 2020 S1 2020 S1 2020 du dispositif
Rénovation de la pharmacie Signature de 3 ouvertures Mise au point du pilote
de Laon au concept Vertuo à venir (Athis-Mons, Sartrouville, soins de 1ers recours, Une philosophie de traitement
+10% CA, +3% marge vs 2019 Perpignan Claira) télémédecine, vacations non invasive, globale et basée
(avant Covid-19 / avant rénovation-agrandissement)
Recrutement équipe siège de spécialistes sur la preuve scientifique
Partenariat avec
Perspectives Perspectives des cliniciens renommés
Soigner c’est informer puis
Investissement* : 0,5 à 1,5 M€/Pharma Ambition : 50 unités en 5 ans
décider, à deux
Plus-value à 4 ans* : 0,5 à 1,5 M€ Engagement maximum
/Pharmacie annuel : 4 M€*
Objectif : 5 pharmacies/an EBITDA à 6 ans 15 M€**/50 unités
37 (*) Quote-part Carmila (**) à 100% R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0La poursuite du développement
de Lou5G, notre foncière d’antennes Philosophie
Mettre nos ressources
Filiale d’antennes téléphonie mobile foncières et nos capacités
de développement au service
de la connectivité des territoires,
Une activité en forte croissance en France à court/moyen terme
en préparant des infrastructures
Perspective de + 50 000 antennes dans les zones blanches d’ici 2023* d’accueil de réseaux dernière
Amélioration du débit (ajout d’antennes dans les zones déjà couvertes) génération
Contrats cadre signés avec les 4 opérateurs du secteur Agir en facilitateur pour mettre
à disposition des opérateurs
Densification et des collectivités partout
Augmentation de la couverture existante en France les infrastructures
de la couverture Préparation de la 5G
(Doublement du nombre d’antennes) nécessaires à une couverture
optimale.
Pipeline de développement de 143 baux, pour un LMG de 1,5 M€/an
Dont 42 ont déjà pris effet pour un LMG de 420 K€/an
Axes de développement
Valorisation des baux actifs Valorisation du Pipeline
Déploiement de réseaux
5,8 M€ 20 M€ d’antennes avec les 4 grands
pour un investissement de 3,1 M€ pour un investissement de 8,2 M€ opérateurs
(*) Source TowerXchange R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
38Conclusion 39
Note de recherche Thématique NATIXIS du 25 juin 2020
Centres commerciaux assiégés
mais la qualité vaincra
la crise et le e-commerce
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
40Notre raison d’être comme fil conducteur
Chez Carmila, la proximité est au cœur de toutes les actions
que nous menons.
Nous donnons à tous l'accès à une offre raisonnée de produits
et de services utiles au quotidien. Validation en
Nous connectons commerçants et clients au plus près des lieux Assemblée Générale
de vie. du 29 juin 2020
Nous développons et animons des centres à taille humaine, de l’inscription
pratiques et conviviaux qui créent du lien, dynamisent de la raison d’être
les territoires et en renforcent la cohésion. dans les statuts
Partenaires des enseignes et commerçants, nous innovons de la société
à leurs côtés pour développer des services qui améliorent
l’expérience de nos clients et leur procurent des moments
de plaisir et de simplicité.
Créer cette proximité nous permet de remplir notre mission :
simplifier la vie et améliorer le quotidien des commerçants
et des clients au cœur de tous les territoires.
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
41Carmila est confiant dans les grands
enjeux révélés par la crise sanitaire
+ local :
Carmila fait de l’ancrage local de ses actifs une priorité,
en travaillant sa connaissance client et son marketing ciblé
Guidance
et en animant ses sites en partenariat avec les acteurs locaux
+ digital : Résultat récurrent
Carmila a développé un écosystème omnicanal performant
en utilisant des outils digitaux best-in-class au profit de l’attractivité 2020 entre
des enseignes
+ durable : -14% et -18%
Carmila renforce sa stratégie RSE autour d’une offre raisonnée
de produits et de services, d’initiatives sociétales et de nouvelles vs 2019, sous réserve
ambitions environnementales d’aucune mesure de
reconfinement ni de
+ innovant : fermeture de sites au public
Carmila capitalise sur l’agilité et l’entrepreneuriat de ses équipes
pour accompagner la transformation du retail et imaginer
au second semestre 2020.
de nouveaux business créateurs de valeur
R É S U L T A T S S E M E S T R I E L S 2 0 2 0
423 0 j u i l l e t 2 0 2 0 Résultats semestriels 2020
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