Réunion d'actionnaires - 17 décembre 2018
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Réunion d’actionnaires
17 décembre 2018
1er cabinet de conseil indépendant en France
Wavestone : conseiller les
grandes entreprises dans
Chiffre d’affaires : 359,9 M€ au 31/03/2018
leurs transformations les plus
Objectifs 2018/19 : chiffre d’affaires +8% ; critiques.
marge opérationnelle courante >13%
© WAVESTONE 2
2 800 collaborateurs sur 4 continents
Europe
New York
Casablanca Hong Kong
Singapour*
Sao Paulo*
*partenariats
© WAVESTONE 3
Un expert du conseil en management, digital et innovation technologique depuis près de
30 ans
Création de Solucom, Fusion avec Kurt Salmon
par Michel Dancoisne Naissance de Wavestone
et Pascal Imbert 100 1 000
1990 2000 2010 2016 2018
2 800
CAGR : +17%
Introduction en bourse
© WAVESTONE 4
Chiffres clés
121% 140%
Chiffres d’affaires (en M€) en 3 ans Résultat opérationnel courant (en M€) en 3 ans
359,9 50,6
338,7
38,7
233,0 29,8
163,1 21,1
2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18
Marge OC 13,0% 12,8% 11,4% 14,1%
Résultat net (en M€) 111% Endettement net (en M€) -39%
en 3 ans en 1 an
26,6 58,8 56,5
20,1
34,6
12,6 13,4
2014/15
2015/16 2016/17 2017/18
2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 -22,6
Marge 7,7% 5,7% 5,9% 7,4%
© WAVESTONE 5
Répartition du chiffre d’affaires
20 premiers clients
BANQUE & ASSURANCE
42% BNP PARIBAS 10%
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 9%
EDF 7%
IMMOBILIER
2% SNCF 5%
LA POSTE 5%
BIENS DE
CONSOMMATION CRÉDIT AGRICOLE 5%
& DISTRIBUTION TOTAL 3%
5%
BPCE 3%
SECTEUR PUBLIC &
INSTITUTIONS ALSTOM 3%
INTERNATIONALES TRANSPORT & VOYAGES ÉNERGIE &
UTLITIES UGAP 2%
6% 10%
15% ENGIE 2%
INDUSTRIE SANOFI AVENTIS 2%
TÉLÉCOMS & 13%
MÉDIA 7% ORANGE 2%
SAINT-GOBAIN 2%
SUEZ 2%
AXA 1%
ALLIANZ 1%
AMF 1%
Répartition sectorielle en 2017/18 L’ORÉAL 1%
PSA 1%
© WAVESTONE 6
Le paysage concurrentiel de Wavestone
Cabinets de conseil Branches conseil
en management des « Big Four »
indépendants
Branches conseil
des ESN Acteurs de niche
Quatre grands types de concurrents
© WAVESTONE 7
Les enjeux clés pour réussir
Proposition de valeur Qualité d’exécution Ressources Humaines
La banque de demain Performance de la vente
Les véhicules autonomes et
Pilotage opérationnel
nouvelles mobilités
La transition énergétique Satisfaction client
La modernisation de l’Etat Maitrise du M&A
© WAVESTONE 8
Plan stratégique Wavestone 2021
CA : 500 M€
1 Dimension
MOC : 15%
N°1 du conseil
2 Réputation en transformation
en France
Dans le top 3
3 Engagement de notre catégorie
en matière de RSE*
100 M€
4 International de CA
hors de France
9
* classement Gaïa-Index © WAVESTONE 9
Actualités récentes
⁄ Un 1er semestre dans l’ensemble satisfaisant
› +10% de croissance, dont +7% d’organique
› 10,9% de marge opérationnelle courante, en hausse de 1 point
› Mais le besoin d’une vigilance accrue (environnement économique, turn-over)
⁄ Nouvelles étapes vers Wavestone 2021
13,3 M£ – 60 consultants – Londres 8,7 M€ – 40 consultants – Paris 1ère place des entreprises de
SI Services financiers Supply chain 150 M€ à 500 M€ de chiffre d’affaires
© WAVESTONE 10Répartition du capital au 30 septembre 2018
Autocontrôle
0,95% Dilution potentielle,
nette de l’autocontrôle : 0,11%
Dividende distribué en août 2018 :
0,20 € par action* (+33%)
*Retraité de la division par 4 du pair de l’action
intervenue début septembre
Flottant
41,45%
Fondateurs &
Salariés mandataires sociaux
8,24% 49,36%
© WAVESTONE 11Wavestone et la bourse
Cours au 13 décembre 2018 50 €
30,15 € 45 € Données Wavestone au 13/12/18
40 €
Nombre d’actions 35 €
20 196 492 30 €
25 €
30,15 €
+537%
Capitalisation boursière 20 €
609 M€ 15 €
10 €
Dividende 5€
CAC MID &
SMALL*
0,20 €
+52%
0€
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
* CAC MID & SMALL rebasé sur le cours de Wavestone au 31 décembre 2007
© WAVESTONE 12Pourquoi investir dans Wavestone ?
Un parcours réussi, à travers l’acquisition de nouveaux domaines d’expertise
et de compétences
Des positions fortes chez des clients de 1er plan
La transformation digitale : un marché stratégique et de long terme
© WAVESTONE 13PARIS LONDRES NEW YORK HONG KONG SINGAPOUR* SAO PAULO* LUXEMBOURG MADRID* MILAN* BRUXELLES GENÈVE CASABLANCA ISTANBUL* * Partenariat
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