SECURASSET (LU) BOND 2018/04/11 EUROPEAN GROWTH - ARGENTA
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seCuRAsset (Lu) BOnD 2018/04/11 euROPeAn gROWtH
(exposition du capital à 100% sur les obligations OLO-stRiP de l’État belge)
» un droit au remboursement du capital à 100% à maturité assuré par des obligations oLo-
Strip de l’État belge de maturité mars 2018 (iSin : Be0008052012) - les investisseurs
prennent un risque de crédit sur l’Émetteur (SecurAsset) et sur l’État belge pour le droit au
remboursement du capital à 100% à maturité(1)
» un droit à une prime de remboursement versée à maturité, liée à l’évolution de l’indice
euro Stoxx 50- les investisseurs prennent un risque de crédit sur Bnp paribas SA
pour le droit au versement de la prime de remboursement(2)
» une exposition à l’indice européen de référence, l’euro Stoxx 50
SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 European Growth (Exposition du capital à 100% sur les
» une maturité de 6 ans obligations OLO-STRIP de l’État belge) s’adresse aux investisseurs expérimentés qui disposent
de connaissances suffisantes sur les marchés financiers, notamment une familiarisation avec l’actif
sous-jacent et les taux d’intérêt afin d’être en mesure d’évaluer au regard de leur situation financière,
» Émetteur : SecurAsset SA(3) les avantages et les risques associés à un investissement dans ce produit.
Communication à caractère promotionnel
Période de commercialisation : du 20 décembre 2011 au 19 mars 2012 (sauf clôture anticipée)
(1) Le porteur supporte un risque de perte en capital en cas de faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur
et/ou de l’État belge sur ses obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018 (ISIN : BE0008052012)
(2) Taux brut, hors fiscalité applicable et avant application du précompte mobilier de 15% (taux en vigueur
au 27 décembre 2011, étant précisé que ce taux sera porté à 21% courant 2012) pour les personnes
soumises à la fiscalité belge (et sauf faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas SA
(3) SecurAsset SA est une société de droit luxembourgeois – voir fiche technique pour plus d’informations
SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 European Growth (Exposition du capital à 100% sur les obligations
OLO-STRIP de l’État belge) est un titre de créance structuré émis par SecurAsset SA. Lors de l’émission
des titres, l’Émetteur (SecurAsset) s’est engagé à rembourser aux porteurs un montant à maturité qui
sera, a minima, égal à 100% de la valeur nominale des titres. Cependant, en cas de faillite ou défaut de
paiement de l’Émetteur (SecurAsset) et /ou de l’État belge sur les obligations OLO-STRIP de maturité
mars 2018 (ISIN : BE0008052012) et/ou de BNP Paribas SA, les investisseurs risquent de ne pas récupérer
les sommes auxquelles ils auraient droit et de perdre ainsi tout ou partie du capital initialement investi.
Ainsi, en acquérant SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 European Growth (Exposition du capital à
100% sur les obligations OLO-STRIP de l’État belge), les investisseurs prennent un risque de crédit sur
l’Émetteur (SecurAsset) et sur l’État belge pour le droit au remboursement du capital à 100% à maturité et
sur BNP Paribas SA pour le droit au versement de la prime de remboursement à maturité.
intRODuCtiOn
Argenta vous propose SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 European Growth (Exposition du capital à 100% sur les obligations
OLO-STRIP de l’État belge), (ci-après « SecurAsset European Growth »), une Note de 6 ans émise par SecurAsset SA (ci-après
« SecurAsset), qui répond à deux objectifs :
» Bénéficier d’un droit au remboursement à 100% du capital à maturité assuré par des obligations OLO-STRIP
de l’État belge, de maturité mars 2018 (ISIN : BE0008052012) : votre capital est remboursé à 100% à maturité, sauf
en cas de faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur et/ou de l’État belge(1).
» Bénéficier d’une prime de remboursement à maturité(2) égale à 100% de la performance moyenne finale de
l’indice européen de référence, l’EURO STOXX 50, voir « description du mécanisme » pour plus d’information.
BeneFiCieR De 100% De LA PeRFORMAnCe MOYenne FinALe De L’inDiCe
euROPeen De ReFeRenCe, L’euRO stOXX 50(3)
L’EURO STOXX 50 est un indice européen qui regroupe les 50 plus grandes capitalisations européennes.
Top 10 composants de l’indice EURO STOXX 50 Évolution de l’indice EURO STOXX 50
120%
Nom de l'entreprise Poids dans l'Indice
Total SA 6,32% 100%
Siemens AG 4,79%
80%
Sanofi 4,69%
Telefonica SA 4,11%
60%
BASF SE 3,72%
Banco Santander SA 3,58% 40%
SAP AG 3,03%
20%
ENI SpA 3,01%
Bayer AG 2,90% 0%
Unilever NV 2,82% Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Dec-08 Dec-09 Dec-10
Source : Bloomberg au 2 décembre 2011 - Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable de performances futures
Pour plus d’informations veuillez consulter le site suivant : www.stoxx.com
un DROit Au ReMBOuRseMent Du CAPitAL A 100% AssuRe PAR Des
OBLigAtiOns OLO-stRiP De L’etAt BeLge(3)
Les notes sont sécurisées par les obligations OLO-STRIP de l’État belge – en effet, vous êtes assuré d’être remboursé de votre capital
initial à 100% à maturité sauf si l’État belge fait défaut au titre de ses engagements financiers.
Que sont les OLO-STRIP de l’État belge ? Il s’agit d’obligations (Obligations Linéaires – Linéaire Obligaties) émises par l’État belge dans
le but de financer ses activités. L’État belge disposait au 15 décembre 2011 du rating suivant : AA(S&P), Aa1 (Moody’s)/ AA+ (Fitch).
(1) Le défaut de paiement de l’État belge intervient en cas de non remboursement de ses obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018 (ISIN : BE0008052012) à la date de maturité prévue
(2) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas SA
(3) Sauf faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et/ou de l’État belge. Le défaut de paiement de l’État belge intervient en cas de non remboursement de ses obligations OLO-STRIP de
maturité mars 2018, ISIN : BE0008052012, à la date de maturité prévue
Avertissement : Le remboursement et les taux de rendement actuariels mentionnés dans cette brochure s’entendent à maturité et comme des montants et taux bruts, hors
fiscalité applicable, et avant application du précompte mobilier de 15% (taux en vigueur au 27 décembre 2011, étant précisé que ce taux sera porté à 21% courant 2012) pour les personnes
soumises à la fiscalité belge. Par ailleurs, le versement de la prime de remboursement est sujet à l’absence de faillite ou de défaut de paiement de BNP Paribas SA
Les termes “capital investi” ou “capital” utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale des Notes, soit 2.500 euros. Le montant remboursé est calculé sur la base de cette
valeur nominale 2/6
DesCRiPtiOn Du MÉCAnisMe
A maturité, SecurAsset European Growth émise par SecurAsset
SA donne droit :
• au remboursement à 100% de votre capital initial(1)
et
• à une prime de remboursement égale à 100% de la
performance moyenne finale positive de l’Indice par rapport
à sa valeur initiale(2)
» La performance moyenne finale de l’Indice correspond à
la moyenne des performances de l’Indice observées tous
les mois sur la période allant du 28 mars 2016 au 28 mars
2018 inclus, (soit 25 Dates d’Observations).
» En cas d’évolution nulle ou négative de l’Indice, aucune
prime de remboursement ne sera versée.
iLLustRAtiOns siMPLiFiÉes Du MÉCAnisMe
Les données chiffrées dans ces exemples n’ont qu’une valeur informative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en
rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.
sCÉnARiO FAvORABLe sCÉnARiO neutRe sCÉnARiO DÉFAvORABLe
La performance moyenne finale de l’indice La performance moyenne finale de l’indice La performance moyenne finale de l’indice
EURO STOXX 50 est égale à 50%. EURO STOXX 50 est égale à 35%. EURO STOXX 50 est égale à -15%.
A maturité, la prime de remboursement A maturité, la prime de remboursement A maturité, aucune prime de remboursement
attribuée est donc de 50%(2) et l’investisseur attribuée est donc de 35%(2) et l’investisseur n’est attribuée mais l’investisseur bénéficie
est remboursé de 100% de son capital est remboursé de 100% de son capital d’un remboursement à 100% de son capital
initial(1). initial(1). initial(1).
a Soit un taux de rendement actuariel a Soit un taux de rendement actuariel a Soit un taux de rendement actuariel
brut de 6,58%(3). brut de 4,74%(3). brut de -0,33%(3).
Dans l’hypothèse d’une faillite ou d’un défaut de paiement de l’Émetteur et/ou de l’État belge sur ses obligations OLO-STRIP de maturité
mars 2018, l’investisseur pourra se voir rembourser un montant inférieur à son capital investi, ce montant pouvant être nul.
(1) Sauf défaut de paiement de l’Émetteur ou de l’État belge. Le défaut de paiement de l’État belge intervient en cas de non remboursement de ses obligations OLO-
STRIP de maturité mars 2018 (ISIN : BE0008052012) à la date de maturité prévue
(2) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas SA
(3) Le taux de rendement actuariel brut tient compte du prix de vente à 102% des Notes (2% représentent le droit d’entrée, non récurrent, payable d’avance au Distributeur) ; ce taux
est brut, hors fiscalité applicable, et avant application du précompte mobilier de 15% (taux en vigueur au 27 décembre 2011, étant précisé que ce taux sera porté à 21% courant
2012) pour les personnes soumises à la fiscalité belge
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SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 European Growth
(Exposition du capital à 100% sur les obligations OLO-STRIP de l’État belge)
Avantages Risques
» Un droit au remboursement du capital à 100% de la » Risque de crédit : en cas de faillite ou de défaut de
valeur nominale à maturité, sauf faillite ou défaut de paiement de SecurAsset et/ou de l’État Belge (sur ses
paiement de l’Émetteur et/ou de l’État belge (sur ses obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018 ISIN :
obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018, ISIN : BE0008052012), l’investisseur supporte le risque de ne
BE0008052012). pas retrouver son capital à l’échéance.
En cas de faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas
» Un droit au versement d’une prime de remboursement à SA, il existe un risque de non versement de la prime de
maturité égale à 100% de la performance finale de l’indice remboursement à maturité.
EURO STOXX 50 (taux brut et hors fiscalité applicable),
sauf faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas SA. » Risque de marché : en cas de performance moyenne
finale négative ou nulle de l’indice, il existe un risque de
» Une exposition à l’évolution de l’indice européen de non versement de la prime de remboursement à maturité.
référence, l’EURO STOXX 50.
» Risque de liquidité : la possibilité de sortir avant la date
de maturité existe, mais à un prix dépendant des paramètres
de marché le dernier jour ouvré du mois, donc avec un
risque de perte en capital non mesurable a priori. Le capital
n’est remboursé à 100% qu’à maturité, sauf faillite ou
défaut de paiement de l’Émetteur et/ou de l’État belge
(sur ses obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018,
ISIN : BE0008052012).
» Risque de perte en capital : le porteur prend un risque
de non récupération du capital en cas de faillite ou de
défaut de paiement de l’Émetteur et/ou de l’État belge
(sur ses obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018).
DOCUMENTATION
Les investisseurs sont invités à se procurer et à lire attentivement les Supports d’Information afférents aux Notes avant toute
souscription et à considérer la décision d’investir dans les Notes à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. Les
Supports d’Information sont composés : du Prospectus de Base dénommé « Secured Note & Warrant Programme », ci-après
« le Prospectus de Base », daté du 1er septembre 2011, approuvé par la CSSF, (b) des Conditions Définitives de l’émission
(“Final Terms”) datées du 20 décembre 2011.
SecurAsset attire l’attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base. Les principales
caractéristiques de SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 European Growth (Exposition du capital à 100% sur les obligations
OLO-STRIP de l’État belge), émis par SecurAsset SA, exposées dans cette brochure n’en sont qu’un résumé.
Les investisseurs potentiels doivent comprendre les risques liés à des investissements dans les Notes et doivent prendre une
décision d’investissement seulement après avoir examiné sérieusement la compatibilité d’un investissement dans les Notes au
regard de leur propre situation financière, la présente information et l’information afférente aux Notes.
Les Supports d’Information (le Prospectus de Base et les Final Terms) peuvent être obtenus gratuitement auprès d’Argenta
Banque d’Épargne S.A., Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, auprès de votre agent ou par Internet (site : www.argenta.be>Section
Investir>Obligations>Plus d’informations sur ce produit) avant de souscrire aux Notes. L’attention des investisseurs est attirée sur le
fait que ces derniers, en acquérant les Notes, prennent un risque de crédit sur SecurAsset, l’État belge et BNP Paribas.
Cette brochure contient uniquement des informations sur le produit et ne peut pas être considérée comme un conseil en
investissement. L’achat éventuel du produit décrit dans cette brochure ne peut avoir lieu qu’après analyse préalable par
Argenta Banque d’Épargne SA du caractère approprié et/ou de l’adéquation de ce produit au profil d’investissement du client
concerné. L’acquisition des Notes pourra intervenir par voie d’offre au public en Belgique.
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FiCHe teCHnique
Type : Note
Note émise par SecurAsset SA
Emetteur : SecurAsset SA, société de droit luxembourgeois
Risque de crédit : En acquérant ce produit, le souscripteur s’expose à un risque
de crédit sur l’État belge au travers de ses obligations OLO- SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11
STRIP (maturité mars 2018 - ISIN : BE0008052012), qui pourra European Growth (Exposition du capital
se matérialiser par une perte en capital en cas de faillite ou à 100% sur les obligations OLO-STRIP
de défaut de paiement de l’Émetteur et/ou et de l’État belge. de l’État belge)
Par ailleurs, la prime de remboursement est payée grâce à un
contrat conclu entre SecurAsset et BNP Paribas SA, ainsi le Remboursement
Prime de
souscripteur s’expose au risque de ne recevoir aucune prime à 100% du capital
remboursement
de remboursement en cas de faillite ou défaut de paiement de investi
BNP Paribas SA.
Informations concernant l’Émetteur : Le programme d’émission de SecurAsset SA est enregistré au
Luxembourg et a été visé par la CSSF le 1er septembre 2011. Du fait de la sécurisation Sauf faillite
SecurAsset émet des Notes sécurisées par des actifs détenus par des obligations ou défaut de
OLO-STRIP de l’État paiement de BNP
dans des compartiments distincts. En effet, pour chaque belge Paribas SA
émission un compartiment dédié est créé. Les porteurs
d’une émission de Note ont un recours limité aux actifs détenus dans le compartiment crée pour les
besoins de cette émission. Ainsi, en cas de faillite de SecurAsset SA, les créanciers d’un compartiment
donné n’ont aucun recours sur les actifs des autres compartiments de l’Émetteur. Dans le cadre de la
présente émission, les Notes sont sécurisées par les obligations belges OLO-STRIP de maturité mars
2018 (ISIN : BE0008052012). En cas de faillite de SecurAsset SA, un Trustee indépendant représentant
les investisseurs et agissant dans leur intérêt procédera à la liquidation des obligations OLO-STRIP de
maturité mars 2018 détenues dans le compartiment dédié afin de permettre le remboursement anticipé
des Notes. Dès lors le montant remboursé à chaque investisseur en cas de faillite sera déterminé sur
la base des montants recouvrés par le Trustee, soit la valeur de marché des obligations OLO-STRIP au
moment de leur liquidation. Cette valeur de marché pouvant être substantiellement inférieure à la valeur
nominale des Notes, une perte en capital pourrait s’ensuivre pour les investisseurs. Par ailleurs, il existe
d’autres évènements pouvant conduire à un remboursement anticipé des Notes tels que, sans que cette
liste ne soit exhaustive (1) défaut de paiement de l’État belge au titre des obligations OLO-STRIP, (2)
adoption d’une mesure fiscale défavorable ou d’une réglementation rendant le maintien de l’émission
impossible. Le Trustee procédera alors à la liquidation des obligations OLO-STRIP de maturité 2018
détenues dans le compartiment dédié et le montant remboursé à chaque investisseur sera déterminé sur
la base des montants recouvrés par le Trustee. Ainsi, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait
que le montant remboursé pourra être substantiellement inférieure à la valeur nominale des Notes. Pour
plus de détails, se référer aux Final Terms et au Prospectus de Base (en pages 225-226).
Code ISIN : XS0718748188
Distributeur : Argenta Banque d’Épargne NV
Frais : - Commissions : Des commissions relatives à cette transaction ont été payées au Distributeur au titre
de la distribution et/ou de la structuration des Notes et sont d’un montant annuel maximum équivalent à
1,00% du montant de l’Émission.
- Prix de vente : 102%, dont 2% représentent le droit d’entrée qui représente la commission (non
récurrente), payable d’avance au Distributeur
Montant de l’Émission : 50 millions EUR (maximum)
Date d’Émission et
Date de Constatation Initiale : 23 mars 2012
Dates d’Observation : Chaque 28 du mois (ou le jour ouvré suivant) sur la période du 28/03/2016 au 28/03/2018 inclus (soit
25 Dates d’Observation)
Date de Débit compte client : 20 mars 2012 (avec date de valeur : 23 mars 2012)
Date de Constatation Finale : 28 mars 2018
Date de maturité : 11 avril 2018 - En cas d’événement pouvant conduire à un remboursement anticipé des Notes, tels que
notamment la faillite ou le défaut de paiement de l’État belge ou de BNP Paribas SA, le remboursement
des Notes interviendra dans un délais de 2 ans maximum à compter de la date de survenance de
l’événement afin de permettre la vente des obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018 détenues dans
le compartiment dédié. Dans cette hypothèse, la date de maturité pourra être reportée en conséquence.
Indice sous-jacent : Indice EURO STOXX 50 – Code Bloomberg : SX5E . Pour plus d’informations veuillez consulter
le site suivant : www.stoxx.com
Devise du sous-jacent : EUR
Agent de calcul : BNP Paribas Arbitrage SNC
Valeur nominale (D) et devise : 2 500 EUR
Remboursement à maturité : 100% de la valeur nominale, sauf faillite ou défaut de paiement de SecurAsset SA et de l’État belge (sur
ses obligations OLO-STRIP de maturité mars 2018)
⎡ IndexAverage − IndexStart ⎤
Prime de remboursement : D × 100% × Max ⎢0; ⎥
⎣ IndexStart ⎦
Index Start : niveau de l’Indice à la Date de Constatation Initiale
Index Average : performance moyenne finale de l’Indice (moyenne des performances de l’Indice constatées aux Dates d’Observation)
Liquidité des Notes : Les Notes ne seront pas cotées sur un marché non réglementé et pour les investisseurs qui souhaitent
revendre leurs Notes avant l’échéance, BNP Paribas Arbitrage SNC assurera dans les conditions normales
de marché, le dernier jour ouvré du mois une certaine liquidité sur un marché non réglementé. L’investisseur
désireux de revendre ses Notes avant l’échéance est prié de se rapprocher d’Argenta. Les ordres de vente
qui parviendront à Argenta (avant 12h le dernier jour ouvré du mois) seront exécutés le dernier jour ouvré
du mois avec une fourchette achat/vente de maximum 1%. Le prix des Notes sur ce marché peut être
volatile- pour suivre la valorisation de votre produit, veuillez vous référer à notre site www.argenta.be espace
sécurisé « Banque par Internet » https://internetbanking.argenta.be/Argenta2/authenticationUCRFR.jsp
Pour une information plus exhaustive sur les frais liés à ce marché veuillez vous référer à la liste des tarifs
d’Argenta sur notre site http://www.argenta.be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.aspx.
Classe de risque : 3 (les produits sont regroupés en classe sur une échelle de 0 (risque faible) à 6 (risque élevé)). En cas de
modification de la classe de risque, une notification sera faite sur notre site www.argenta.be - Pour plus
d’informations, veuillez consulter notre site : www.argenta.be
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FisCALitÉ
Régime fiscal applicable aux investisseurs privés en Belgique :
Les revenus de titres de créances étrangers encaissés auprès d‘un intermédiaire financier établi en Belgique sont soumis à
la retenue du précompte mobilier (PM) de 15% (taux en vigueur au 27 décembre 2011, étant précisé que ce taux sera porté
à 21% courant 2012). Le prélèvement du PM a un caractère libératoire dans le chef des investisseurs privés. Le traitement
fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible d‘être modifié ultérieurement. Les autres
catégories d‘investisseurs sont invitées à se renseigner quant au régime fiscal qui leur est applicable.
Taxe sur les opérations de Bourse (TOB) : » Pas de TOB sur le marché primaire
» TOB de 0,07% (max 500 EUR par opération – taux et montant en
vigueur au 27 décembre, étant précisé que ce taux sera porté à 0,09%
et le montant maximum par opération à 650 EUR en 2012)
Les personnes soumises à une autre législation fiscale sont invitées à se renseigner sur la fiscalité applicable à leur cas particulier.
Votre agent :
Argenta Banque d’Épargne SA RPM Antwerpen, TVA BE 0404.453.574, FSMA 27316
Siège social : Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen
Tél. : +32 3 285 51 11
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