SecurAsset (LU) Bond 2018/10/29 Maxi Plus New Consumer - Argenta
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SecurAsset (LU) Bond 2018/10/29
Maxi Plus New Consumer
(Exposition du capital à 100% sur des dépôts
auprès d’Argenta Banque d’Épargne)
• Titre de créance structuré émis par SecurAsset S.A.
• Exposition du capital à 100% sur des dépôts auprès d’Argenta
Banque d’Epargne
• Rating Argenta Banque d’Epargne : BBB+ (Standard & Poor’s)
• Période de commercialisation : du 7 août 2012 au 15 octobre 2012
(sauf clôture anticipée)
Argenta Banque d’Épargne SA RPM Antwerpen - TVA BE 0404.453.574, FSMA 27316
Siège social : Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen - Tél. : +32 3 285 51 11 Communication à caractère promotionnel
Description du mécanisme
• Un droit au remboursement du capital à 100% à maturité (1)
• Un droit au versement de coupons annuels variables minimum de 1,25 % et pouvant aller jusqu’à 7 % du capital initial (2)
• Une maturité de 6 ans
• Une exposition à un Panier de 20 actions appartenant à des secteurs tournés vers la consommation des
ménages
• Émetteur : SecurAsset S.A. (3)
• Mise en dépôt par l’Emetteur des fonds issus de la commercialisation des Notes sur un compte ouvert chez Argenta
Banque d’Epargne
Type d’investissement
Ce produit est un titre de créance structuré. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’Emetteur qui s’engage à
vous rembourser 100% du capital investi hors frais à l’échéance et à vous verser les coupons annuels variables. En cas de
faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur (SecurAsset S.A.) et/ou d’Argenta Banque d’Epargne, vous risquez de ne
pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Ainsi, en souscrivant à ce produit, les
investisseurs prennent un double risque de crédit sur SecurAsset S.A. et sur Argenta Banque d’Epargne. De plus, il existe un
contrat entre SecurAsset S.A. et BNP Paribas S.A. via lequel SecurAsset S.A. transfert le paiement des coupons vers BNP Pari-
bas S.A. Les investisseurs supportent donc un risque de crédit supplémentaire sur BNP Paribas S.A. pour le droit au versement
des coupons annuels variables (pour plus d’informations, consultez le paragraphe « double risque de crédit » dans la fiche
technique).
Investisseurs potentiels
SecurAsset (LU) Bond 2018/10/29 Maxi Plus New Consumer (Exposition du capital à 100% sur des dépôts auprès d’Argenta
Banque d’Epargne) s’adresse aux investisseurs expérimentés qui disposent de connaissances suffisantes sur les marchés
financiers, notamment une familiarisation avec l’actif sous-jacent et les taux d’intérêt afin d’être en mesure d’évaluer au
regard de leur situation financière, les avantages et les risques associés à un investissement dans ce produit complexe.
Classe de risque Argenta
3 (les produits sont regroupés en classe sur une échelle de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé)). Ces classes de risque Argen-
ta sont déterminées à partir d’une méthodologie basée sur la volatilité (pour plus d’informations, consultez le site : http://
www.argenta.be/fr/beleggen/gezond_beleggen/default.aspx?tab=tab5#tab=tab5 ). De plus, des mises à jour des classes
de risque sont effectuées tout les 3 mois si nécessaire. En cas de modification de la classe de risque, une notification sera
faite sur notre site www.argenta.be. Pour plus d’informations, veuillez consulter notre site : www.argenta.be >section investir
>obligations >obligations : maintenant disponible >SecurAsset (LU) Bond 2018/10/29 Maxi Plus New Consumer (Exposition
du capital à 100% sur des dépôts auprès d’Argenta Banque d’ Epargne)
(1) L e porteur supporte un risque de perte en capital en cas de faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur SecurAsset S.A. et/ou d’Argen-
ta Banque d’Epargne.
(2) Sauf faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou de BNP Paribas S.A.
(3) SecurAsset S.A. est une société de droit luxembourgeois – voir fiche technique pour plus d’informations.
2/6La consommation des ménages, soutien de la croissance
En dépit du contexte actuel de morosité économique, il subsiste des poches de croissance à l’échelon mondial.
La demande de biens et de services est soutenue par une nouvelle vague de consommation des ménages.
En effet, depuis plusieurs années, les classes moyennes des pays émergents aspirent aux mêmes modes de vie que les popu-
lations des pays développés :
• Leurs revenus augmentent rapidement, soutenus par la croissance économique et le développement du
secteur des services qui alimentent la hausse des salaires.
• Le taux d’épargne devrait reculer à mesure de la baisse de l’épargne de précaution, du fait des dépenses publiques (ex
: santé, logement), de la répartition plus équitable des revenus et du vieillissement de la population.
• Les consommateurs améliorent leur niveau de vie, en modifiant la composition de leur consommation :
la part de leurs revenus consacrés aux biens de première nécessité diminue au profit des biens de valeur
supérieure (automobiles, ordinateurs et articles de luxe).
Ces ‘Nouveaux consommateurs’ offrent ainsi des débouchés potentiels immenses à de nombreuses entreprises locales et
multinationales.
Sélection du Panier ‘New Consumer’
L’univers de départ provient tout d’abord d’un panier d’actions sélectionnées par les analystes BNP Paribas selon des cri-
tères de valorisation, de solvabilité et de
stabilité – il s’agit de la méthodologie Deep Value.
Par la suite, les analystes Argenta et BNP Paribas ont sélectionné les entreprises qui pourraient bénéficier directement d’une
hausse de la consommation :
• Les actions des entreprises des secteurs de l’automobile, les télécoms, les articles de luxe et les services financiers ont donc
été sélectionnées.
• Les entreprises ayant une forte exposition aux marchés émergents ont été par ailleurs retenues.
Enfin, les 20 actions les plus liquides ont été sélectionnées.
Composition du Panier ‘New Consumer’
Pondération
Entreprise ISIN code Secteur Pays
dans panier
Procter & Gamble US7427181091 Consommation discrétionnaire Etats Unis 5%
Coca Cola US1912161007 Boissons Etats-Unis 5%
China Mobile HK0941009539 Télécommunications Hong Kong 5%
Nike US6541061031 Consommation discrétionnaire Etats Unis 5%
Sanofi FR0000120578 Pharmaceutique France 5%
Nissan Motor JP3672400003 Automobile Japon 5%
Ping An Insurance Group CNE1000003X6 Finance Chine 5%
Standard Chartered GB0004082847 Finance Royaume Uni 5%
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR0000121014 Articles de luxe France 5%
Hyundai Motor KR7005380001 Automobile Corée du sud 5%
Volvo SE0000115446 Industrie Suède 5%
Cie Financière Richemont CH0045039655 Articles de luxe Suisse 5%
Marubeni JP3877600001 industrie Japon 5%
Boc Hong Kong Holdings HK2388011192 Finance Hong Kong 5%
China Merchants Bank CNE1000002M1 Finance Chine 5%
Swatch Group CH0012255151 Consummation discrétionnaire Suisse 5%
Adidas DE000A1EWWW0 Consummation discrétionnaire Allemagne 5%
China Unicom Hong Kong HK0000049939 Télécommunications Hong Kong 5%
Volkswagen DE0007664039 Automobile Allemagne 5%
Yum! Brands US9884981013 Consommation discrétionnaire Etats Unis 5%
Votre investissement fait l’objet d’un dépôt en compte chez Argenta Banque d’Epargne.
Dans le cadre de cette émission effectuée par SecurAsset S.A., le montant issu de la commercialisation des Notes est mis
en dépôt sur un compte ouvert dans les livres d’Argenta Banque d’Epargne, ce qui vous expose à un risque de crédit sur
Argenta Banque d’Epargne en plus du risque de défaut de l’Émetteur SecurAsset S.A.
Avertissement : Le montant des coupons annuels et les taux de rendement annualisés mentionnés dans cette brochure s’entendent comme
des montants et taux bruts, hors fiscalité applicable, et avant application du précompte mobilier de 21% (taux en vigueur au 29 juin 2012 - voir
section « fiscalité » en page 6 pour plus d’informations), pour les personnes soumises à la fiscalité belge.
Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale des Notes, soit 2 500€ par Notes hors frais
d’entrée de 2%. Le montant remboursé est calculé sur la base de cette valeur.
3/6Fiche technique
Type : Note
Émetteur : SecurAsset S.A., société de droit luxembourgeois. Le programme d’émission de SecurAsset S.A. est enregistré au Luxembourg et a été visé par la CSSF le 29 juin
2012. SecurAsset S.A. et des Notes sécurisées par des actifs détenus dans des compartiments distincts. En effet, pour chaque émission un compartiment dédié est créé.
Les porteurs d’une émission de Notes ont un recours limité aux actifs détenus dans le compartiment créé pour les besoins de cette émission. Ainsi, en cas de faillite de
SecurAsset S.A., les créanciers d’un compartiment donné n’ont aucun recours sur les actifs des autres compartiments de l’Émetteur. Dans le cadre de la présente émission,
SecurAsset S.A. laisse à titre de dépôt chez Argenta Banque d’Eparnge les sommes issues de la commercialisation des Notes. Les Notes sont donc sécurisées par le droit de
créance que détient SecurAsset S.A. sur Argenta Banque d’Epargne au titre de la restitution des sommes laissées en dépôt. En cas de faillite de SecurAsset S.A., un Trustee
indépendant représentant les investisseurs et agissant dans leur intérêt procédera à la restitution du dépôt afin de permettre le remboursement anticipé des Notes. Dès lors,
le montant remboursé à chaque investisseur en cas de faillite sera déterminé sur la base des montants recouvrés par le Trustee.
Par ailleurs, il existe d’autres évènements pouvant conduire à un remboursement anticipé des Notes tels que, sans que cette liste ne soit exhaustive, le défaut de paie-
ment d’Argenta Banque d’Epargne (Argenta Banque d’Epargne ne verse pas à bonne date la rémunération due à BNP Paribas au titre du dépôt et/ou Argenta Banque
d’Epargne est en cessation de paiement), l’adoption d’une mesure fiscale défavorable ou d’une réglementation rendant le maintien de l’émission impossible. Le Trustee
procédera alors à la restitution du dépôt effectué chez Argenta Banque d’Epargne (au titre du droit de créance de SecurAsset S.A. sur Argenta Banque d’Epargne pour la
reconstitution du dépôt) et le montant remboursé à chaque investisseur sera déterminé sur la base des montants recouvrés par le Trustee. Ainsi, l’attention des investisseurs
est attirée sur le fait que le montant remboursé pourra être substantiellement inférieur à la valeur nominale des Notes. Pour plus de détails, se référer aux final terms et au
Prospectus de Base (en pages 225-226).
Double Risque de crédit : En acquérant ce produit, le souscripteur s’expose à un double risque de crédit sur SecurAsset S.A. et Argenta Banque d’Epargne, du fait du dépôt
des sommes issues de la commercialisation des Notes chez Argenta Banque d’Epargne ; en cas de défaut de l’un ou l’autre, l’investisseur supporte le risque de ne pas
retrouver son capital à l’échéance. Par ailleurs, les coupons annuels sont payés grâce à un contrat conclu entre SecurAsset S.A. et BNP Paribas S.A. Ainsi, le souscripteur
s’expose au risque de ne recevoir aucun coupon annuel en cas de faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas S.A.
Description du mécanisme :
Remboursement à 100% du capital initial (1) Coupons annuels (2)
(A) Emission par SecurAsset S.A. des Notes.
(B) BNP Paribas S.A. fournit à SecurAsset S.A. le
moteur de performance des Notes, par le biais
d’un swap conclu avec ce dernier, ce qui va
SecurAsset S.A. BNP Paribas S.A. permettre le paiement des coupons annuels
(B) variables par SecurAsset S.A.
(A) (C) Achat des Notes par les clients finaux.
Argenta Banque d’Epargne Notes (D) Les fonds issus de la commercialisation des
(D) Notes sont mis en dépôt sur un compte ouvert
chez Argenta Banque d’Epargne.
(C)
Clients finaux (1) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou Argenta Banque
d’Epargne
(2) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou BNP Paribas S.A.
Informations concernant l’Émetteur : Le programme d’émission de SecurAsset S.A. est enregistré au Luxembourg et a été visé par la CSSF le 29 juin 2012.
Code ISIN : XS0811146330
Distributeur : Argenta Banque d’Épargne (S&P : BBB+)
Rating : La notation/rating est l’appréciation du risque de défaut de paiement d’un emprunteur, avec une influence directe sur le taux auquel cette entité pourra obtenir
des fonds. Une notation/rating n’est pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver des titres financiers et peut être suspendue, modifiée ou retirée à
tout moment par l’agence de notation qui a attribué la notation/rating. Les principales agences sont Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch Ratings. Pour plus d’informations,
veuillez vous référer aux sites internet de ces agences.
Frais :
• Commissions : Des commissions relatives à cette transaction ont été payées au Distributeur au titre de la distribution des Notes et sont d’un montant annuel maximum
équivalent à 1,00% TTC du montant de l’Émission. Ces commissions sont comprises dans la valeur de l’obligation structurée et donc dans le prix d’émission
• Prix de vente : 102% (dont 2% représentent le droit d’entrée, commission (non récurrente), payable d’avance au Distributeur)
• Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,9% avec un minimum de 25 EUR.
Montant de l’Émission : 25 millions EUR (maximum)
Date d’Émission : 19 octobre 2012
Date de Constatation Initiale : 19 octobre 2012
Date de Paiement : 17 octobre 2012 (avec date de valeur : 19 octobre 2012)
Valeur nominale (D) et devise : 2 500 EUR
Date de maturité : 29 octobre 2018 - En cas d’évènement pouvant conduire à un remboursement anticipé des Notes, tels que notamment la faillite ou le défaut de paie-
ment de SecurAsset S.A. et/ou d’Argenta Banque d’Epargne, le remboursement des Notes interviendra dans un délai de 2 ans calendaires maximum à compter de la date
de maturité de la Note.
Remboursement à maturité : 100% de la valeur nominale, sauf faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou d’Argenta Banque d’Epargne.
Coupon annuel brut pour les années 1 à 6 : Variable avec un minimum de 1,25% et un maximum de 7%, selon la formule suivante :
Action n,0 (n=1 à 20) : cours de clôture de l’Action n à la Date de constatation initiale
Action n,t : cours de clôture de l’Action n à la Date d’Observation t
Dates d’Observation : 15 octobre 2013 (t=1), 15 octobre 2014 (t=2), 15 octobre 2015 (t=3), 17 octobre 2016 (t=4), 16 octobre 2017 (t=5), 15 octobre 2018 (t=6)
Dates de Paiement des coupons : 29 octobre 2013 (t=1), 29 octobre 2014 (t=2), 29 octobre 2015 (t=3), 31 octobre 2016 (t=4), 30 octobre 2017 (t=5), 29 octobre 2018 (t=6)
Composition du Panier : Procter Gamble Cothe, Coca Cola Cothe, China Mobile Ltd, Nike Inc, Sanofi, Nissan Motor Co Ltd, Ping An Insurance Group Co, Standard Chartered
Plc, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton S.A., Hyundai Motor Co, Volvo AB, Cie Financière Richemont S.A., Marubeni Corp, Boc Hong Kong Holdings Ltd, China Merchants Bank
Co Ltd, Swatch Group Agthe, Adidas AG, China Unicom Hong Kong Ltd, Volkswagen AG et Yum ! Brands Inc. Dans le cas où un évènement (notamment fusion, rachat etc)
entrainerait une modification du Panier, une notification sera faite sur notre site www.argenta.be
Liquidité des Notes : Les Notes ne seront pas cotées sur un marché et pour les investisseurs qui souhaitent revendre leurs Notes avant l’échéance, BNP Paribas Arbitrage
SNC assurera dans les conditions normales de marché, le dernier jour ouvré du mois une certaine liquidité. L’investisseur désireux de revendre ses Notes avant l’échéance
est prié de se rapprocher d’Argenta. Les ordres de vente qui parviendront à Argenta (avant 12h le dernier jour ouvré du mois) seront exécutés le dernier jour ouvré du
mois avec une fourchette achat/vente de maximum 1%. Le prix des Notes peut être volatile. Pour suivre la valorisation de votre produit, veuillez vous référer à notre site
www.argenta.be espace sécurisé «Banque par Internet» https://internetbanking.argenta.be/Argenta2/authenticationUCRFR.jsp La valeur du titre sera communiquée de
manière quotidienne. Pour une information plus exhaustive sur les frais liés à ce marché, veuillez vous référer à la liste des tarifs d’Argenta sur notre site http://www.argenta.
be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.aspx.
Fiscalité : Régime fiscal applicable aux investisseurs privés en Belgique : les revenus de titres de créances étrangers (intérêts et dividendes) encaissés auprès d‘un intermé-
diaire financier établi en Belgique sont soumis à la retenue à la source du précompte mobilier (PM) de 21% (taux en vigueur au 29 juin 2012).
Pour l’année 2012, les contribuables dont les revenus mobiliers relèvent du PM et qui sont supérieurs à 20 020 EUR, seront soumis à une cotisation supplémentaire sur les
revenus mobiliers de 4% applicable sur la partie des revenus mobiliers supérieurs à 20 020 EUR. Les investisseurs pourront opter pour le prélèvement à la source par Argenta
de cette cotisation. Toute demande de prélèvement à la source devra être communiquée à Argenta un mois avant le paiement des coupons annuels. Ce prélèvement
sera libératoire.
Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible d‘être modifié ultérieurement. Les autres catégories d‘investisseurs sont
invitées à se renseigner quant au régime fiscal qui leur est applicable
Classe de risque: 3 (les produits sont regroupés en classe sur une échelle de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé)). En cas de modification de la classe de risque, une notifi-
cation sera faite sur notre site www.argenta.be - Pour plus d’informations, veuillez consulter notre site : www.argenta.be
Taxe sur les opérations de Bourse (TOB) :
- Pas de TOB sur le marché primaire.
- TOB de 0,09% à la vente et à l’achat sur le marché secondaire (max 650 EUR par opération – taux et montant en vigueur au 28 juin 2012).
Les personnes soumises à une autre législation fiscale sont invitées à se renseigner sur la fiscalité applicable à leur cas particulier.
4/6Description du mécanisme
Chaque année, l’investisseur a droit à un coupon variable (1) égal à la moyenne des performances individuelles des 20
actions du Panier. Chaque performance individuelle étant limitée à 7%, le coupon annuel peut alors aller jusqu’à maximum
7% de la valeur nominale.
Ainsi, à chaque date d’observation annuelle, on enregistre la performance de chacune des actions du Panier par rapport
à son niveau de départ (19 octobre 2012). Si cette performance est supérieure à 7%, on retiendra 7% pour cette action, (ce
qui peut donc parfois être en défaveur du porteur). Dans le cas contraire, on retiendra la performance réelle de l’action.
Par ailleurs, si une action enregistre une forte performance négative, elle sera limitée à -25%, et ce afin d’éviter un trop fort
impact sur la performance moyenne du Panier ‘New Consumer’.
Par exemple, si une action enregistre une performance de -40%, cette dernière sera limitée à -25%.
Le niveau de départ de chaque action n’est pas réajusté chaque année, il reste le même depuis la date de départ pour
bénéficier de toute la hausse potentielle des actions (jusqu’à 7% annuel). Cependant en cas de marché défavorable,
l’investisseur sera exposé à la baisse potentielle des actions limitée à – 25 %.
Par exemple, si une action enregistre au terme de l’année 1 une performance de +7%, puis que son cours stagne entre
l’année 1 et l’année 2, une performance de +7% (et non 0%) sera retenue au titre de l’année 2. En effet, la performance sera
évaluée depuis son niveau de départ. Cela peut cependant parfois être en défaveur du porteur : une performance de -9%
par rapport à l’origine au terme de l’année 2 sera enregistrée à sa valeur négative, même si elle constitue une hausse par
rapport à l’année 1.
Un coupon annuel minimum de 1,25%(1)
Dans le cas où la moyenne des performances des actions du Panier ‘New Consumer’ est inférieure à 1,25%, un coupon
minimum de 1,25%(1) sera tout de même versé pour cette année-là.
À maturité, l’investisseur a droit au remboursement à 100%(2) du capital investi, en plus du dernier coupon annuel (1).
Illustration du mécanisme
Scénario favorable
Les données chiffrées dans ces exemples n’ont qu’une
valeur informative pour illustrer le mécanisme du produit. Cours de Cours à la date Perf. ajustée et/
Perf. réelle
Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient départ d’obs.1 ou retenue
constituer en aucune manière une offre commerciale.
Action 1 100 112 12% 7%
Ci-contre des illustrations simplifiées du mécanisme du
Action 2 100 106 6% 6%
produit sur la base d’un Panier ’New Consumer’ de 4
Action 3 100 104,5 4,5% 4,5%
actions (au lieu de 20 actions) et sur la base de perfor-
Action 4 100 103,5 3,5% 3,5%
mances du Panier identiques au cours des 6 années.
Nous attirons votre attention sur le fait qu’il est très peu pro- COUPON VERSE = 5,25% (1)
bable dans les faits que la performance du Panier ’New
Consumer’ soit identique d’une année à l’autre. Droit au remboursement de 100% du capital initial (2)
Soit un taux de rendement actuariel brut de 4,81% (3)
Scénario neutre
Dans l’hypothèse d’une faillite ou d’un défaut de paiement
de SecurAsset S.A. et/ou d’Argenta Banque d’Epargne Cours de Cours à la date
Perf. réelle
Perf. ajustée et/
départ d'obs.1 ou retenue
l’investisseur pourra se voir rembourser un montant infé-
rieur à son capital investi, ce montant pouvant être nul. Action 1 100 105 5% 5%
Action 2 100 98 -2% -2%
Action 3 100 104 4% 4%
Action 4 100 103 3% 3%
COUPON VERSE = 2,50% (1)
Droit au remboursement de 100% du capital initial (2)
(1) Taux brut et hors frais et fiscalité applicable au cadre d’inves-
tissement, et avant application du précompte mobilier de 21 %
Soit un taux de rendement actuariel brut de 2,12% (3)
(taux en vigueur au 29 juin 2012 - voir section « fiscalité » en page
6 pour plus d’informations), pour les personnes soumises à la fisca- Scénario défavorable
lité belge et hors faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A.
et/ou BNP Paribas S.A. Cours de Cours à la date Perf. ajustée et/
Perf. réelle
(2) Sauf faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur SecurAsset départ d'obs.1 ou retenue
S.A. et/ou d’Argenta Banque d’Epargne.
Action 1 100 70 -30% -25%
(3) Le taux de rendement actuariel brut tient compte du prix de
vente à 102% des Notes (2% représentent le droit d’entrée, non Action 2 100 94 -6% -6%
récurrent, payable d’avance au Distributeur) ; hors fiscalité appli- Action 3 100 97 -3% -3%
cable et avant application du précompte mobilier de 21 % (taux
Action 4 100 92 -8% -8%
en vigueur au 29 juin 2012 - voir section « fiscalité » en page 6
pour plus d’informations), pour les personnes soumises à la fisca- COUPON MINIMUM VERSE = -10,50% => 1,25% (1)
lité belge - les investisseurs prennent un double risque de crédit
sur l’Émetteur SecurAsset S.A. et sur Argenta Banque d’Epargne Droit au remboursement de 100% du capital initial (2)
pour le droit au remboursement du capital à 100% à maturité et Soit un taux de rendement actuariel brut de 0,90% (3)
un risque de crédit sur BNP Paribas S.A. pour le droit au versement
des coupons annuels variables à maturité.
5/6Avantages
droit au remboursement du capital à 100% de la valeur nominale à l’échéance, sauf faillite ou défaut de
Un
paiement de SecurAsset S.A. et/ou d’Argenta Banque d’Epargne.
n droit à un coupon annuel d’au moins 1,25% et pouvant atteindre 7% du capital initial (taux brut et hors fisca-
U
lité applicable), sauf faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou BNP Paribas S.A.
Un Panier ‘New Consumer’ constitué de titres appartenant à des secteurs tournés vers la consommation des
ménages.
Risques
Double risque de crédit : les investisseurs sont exposés au double risque de crédit de l’émetteur, SecurAsset S.A. et
d’Argenta Banque d’Epargne au titre du dépôt des fonds issus de la commercialisation des Notes chez ce dernier
; en cas de défaut de l’un ou l’autre, l’investisseur supporte le risque de ne pas retrouver son capital à l’échéance
- voir fiche technique pour plus de détails.
R
isque de non versement des coupons annuels : le porteur prend un risque de non versement des coupons
annuels variables en cas de faillite ou de défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou BNP Paribas S.A.
Risque de liquidité : les Notes ne seront pas cotés sur un marché réglementé. Sauf circonstances de marché
exceptionnelles, BNP Paribas Arbitrage SNC rachètera les Notes détenus par les investisseurs le dernier jour ouvré
du mois. Ainsi, l’investisseur qui voudrait revendre ses Notes avant l’échéance une fois la période de souscription
terminée pourra les vendre à BNP Paribas Arbitrage SNC à un prix que ce dernier aura déterminé en fonction des
paramètres de marché du moment, ceux-ci pouvant amener à un prix inférieur (ou supérieur) au capital investi.
Les ordres seront exécutés avec une fourchette achat/vente de maximum 1% dans des conditions normales de
marché (hors frais de courtage et taxe sur les opérations de bourse).
Risque de fluctuation du prix du titre: le prix de cet instrument de dette fluctuera en fonction de différents fac-
teurs tels que l’évolution des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente,
toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les
mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un chan-
gement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la notation de crédit de
l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date
d’échéance approche. Ainsi, en cas de revente avant l’échéance, la valeur du titre pourra par conséquent être
inférieure ou supérieure à la valeur nominale par coupure (2500 EUR).
R
isque de performance limitée : la performance de chaque action du Panier ‘New Consumer’ est plafonnée à 7%
à chaque date d’observation, même en cas de forte hausse des marchés actions. Par ailleurs, le niveau de départ
n’est pas réajusté chaque année et cela peut être parfois en défaveur du client.
DOCUMENTATION
Les investisseurs sont invités à se procurer et à lire attentivement les Supports d’Information afférents aux Notes avant toute sous-
cription et à considérer la décision d’investir dans les Notes à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. Les Supports
d’Information sont composés : (a) du Prospectus de Base dénommé « Secured Note, Warrant and Certificate Programme », ci-après
« le Prospectus de Base », daté du 29 juin 2012 et approuvé par la CSSF, (b) des Conditions Définitives de l’émission (« Final Terms »)
datées du 6 août 2012.
SecurAsset S.A. attire l’attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base. Les principales caractéris-
tiques de SecurAsset (LU) Bond 2018/10/29 Maxi Plus New Consumer (Exposition du capital à 100% sur des dépôts auprès d’Argenta
Banque d’Épargne), émis par SecurAsset S.A., exposées dans cette brochure n’en sont qu’un résumé.
Les investisseurs potentiels doivent comprendre les risques liés à des investissements dans les Notes et doivent prendre une décision
d’investissement seulement après avoir examiné sérieusement la compatibilité d’un investissement dans les Notes au regard de leur
propre situation financière, la présente information et l’information afférente aux Notes.
Les Supports d’Information (le Prospectus de Base et les Final Terms) peuvent être obtenus gratuitement auprès d’Argen-
ta Banque d’Épargne, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, auprès de votre agent ou par Internet (site : www.argenta.be>Section
Investir>Obligations>Plus d’informations sur ce produit) avant de souscrire aux Notes. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait
que ces derniers, en acquérant les Notes, prennent un double risque de crédit sur SecurAsset S.A. et sur Argenta Banque d’Epargne.
De plus, en cas de défaut de paiement de BNP Paribas S.A., il existe un risque de non versement des coupons annuels.
Cette brochure contient uniquement des informations sur le produit et ne peut pas être considérée comme un conseil en investis-
sement. L’achat éventuel du produit décrit dans cette brochure ne peut avoir lieu qu’après analyse préalable par Argenta Banque
d’Épargne du caractère approprié et/ou de l’adéquation de ce produit au profil d’investissement du client concerné. L’acquisition
des Notes pourra intervenir par voie d’offre au public en Belgique.
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