BMO Fonds concentré d'actions mondiales (le " Fonds ")
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BMO Fonds concentré d’actions mondiales (le « Fonds »)
Semestre clos le 31 mars 2021 (la « période »)
Gestionnaire : BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire » ou « BMOII »)
Gestionnaire de portefeuille : Guardian Capital LP, Toronto (Ontario) (le « gestionnaire de portefeuille »)
Sous--conseiller : GuardCap Asset Management Limited, Londres (Angleterre)
Rapport semestriel 2021 de la direction sur le rendement du Fonds
Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient des faits saillants financiers, mais ne contient
pas les états financiers semestriels ou annuels complets du Fonds. Si les états financiers semestriels n’accompagnent pas le
présent rapport, vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers semestriels ou annuels gratuitement, sur demande,
en téléphonant au 1 800 665-7700 ou au 1 800 304-7151, en écrivant à BMO Investissements Inc., First Canadian Place,
100 King Street West, 43rd Floor, Toronto (Ontario) M5X 1A1, ou en consultant notre site internet à l’adresse www.bmo.com/fonds
et www.bmo.com/gma/ca ou celui de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon
un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration et de l’information
trimestrielle sur le portefeuille du Fonds.
ANALYSE DU RENDEMENT DU FONDS PAR LA DIRECTION
Résultats La sélection des titres dans les secteurs de la finance et des
Au cours de la période, la valeur liquidative totale du Fonds industries a en revanche nui au rendement du Fonds. La
est passée de quelque 1 260 M$ à environ 1 716 M$. Les combinaison de la surpondération et du choix des titres
parts de série A du Fonds ont dégagé un rendement de dans le secteur de la consommation de base a également
6,24 %. Veuillez consulter la section Rendement passé pour nui au rendement, tout comme le choix des titres dans le
en savoir plus sur le rendement des autres séries du Fonds. secteur des technologies de l’information. Parmi les titres
qui ont freiné le rendement, Nestlé SA a connu de moins
Au cours de la période, l’efficacité des vaccins contre la
bons résultats en raison de la transition vers des secteurs
COVID-19 s’est avérée meilleure que prévu, bien que la
moins défensifs qui a suivi les bonnes nouvelles à propos
cadence de la vaccination ait été généralement décevante
des vaccins. Reckitt Benckiser Group PLC, grande société
et que la hausse des cas pourrait entraîner de nouvelles
mondiale de soins de santé et de produits d’hygiène grand
restrictions. La dynamique du marché a changé en raison
public, a enregistré un bon rendement au cours de la
de la hausse des taux d’intérêt et d’une transition vers les
pandémie. Après de bonnes nouvelles à propos des vaccins,
titres de valeur.
l’action a subi les effets de la transition vers des sociétés qui
Le choix des actions dans les secteurs des services de avaient été plus durement touchées par la pandémie.
communication et des soins de santé a stimulé le rendement Intertek Group PLC veille à ce que les produits et services
du Fonds, tout comme l’absence de placements dans les grand public répondent aux normes de qualité, de santé,
secteurs de l’immobilier et des services aux collectivités, d’environnement, de sécurité et de responsabilité sociale.
qui ont fait moins bien que l’ensemble du marché. Parmi les Son rendement à court terme a été freiné par l’incidence
titres qui ont soutenu le rendement, Alphabet Inc. a créé de la pandémie sur les chaînes d’approvisionnement et le
un écosystème de plus en plus présent dans la vie des commerce mondial.
consommateurs, comptant 10 entités qui regroupent plus
Des nouveaux placements dans Microsoft Corporation,
d’un milliard d’utilisateurs chacune. Le cours des actions
Verisk Analytics Inc., Coloplast AS et Christian Hansen
de Booking Holdings Inc. a augmenté après les annonces
Holdings AS ont été ajoutés au Fonds. Microsoft
d’essais cliniques concluants de divers vaccins
Corporation est une société de haute qualité qui a profité de
expérimentaux contre la COVID-19, suscitant l’espoir que
tendances de croissance dans la transformation numérique
l’environnement mondial du voyage entamerait un retour à
des entreprises, notamment sur son segment infonuagique.
la normale plus tard en 2021. CME Group, qui exploite
Verisk Analytics Inc. est une société d’analyse de données et
les plus importants marchés d’instruments dérivés
internationaux dans le monde, a vu ses actions s’apprécier
dans la perspective d’une volatilité en hausse à mesure que
s’allègent les mesures de relance budgétaires et monétaires.BMO Fonds concentré d’actions mondiales
d’évaluation du risque qui fait appel aux métadonnées pour pondéré du bénéfice par action du Fonds atteigne un
fournir des renseignements à ses clients. Coloplast AS pourcentage de deux chiffres à long terme. Cependant, en
fournit des produits et services dans le domaine des raison de la pandémie, il est improbable que le Fonds dans
stomies, de la continence, de l’urologie et du soin des son ensemble affiche ce niveau de croissance à court ou
plaies. La demande devrait augmenter avec le moyen terme.
vieillissement de la population mondiale, qui nécessitera
plus de soins de santé. Christian Hansen Holdings AS produit OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
des cultures bactériennes, des probiotiques et des enzymes
BMO Investissements Inc., filiale indirecte entièrement
pour les industries alimentaire, pharmaceutique et agricole,
détenue par la Banque de Montréal (BMO), est le
et devrait pouvoir tirer profit d’une tendance à long terme
gestionnaire du Fonds. Le gestionnaire peut, de temps à
en faveur de l’alimentation écoresponsable et saine.
autre, conclure au nom du Fonds des transactions ou des
Les placements du Fonds dans Booking Holdings Inc., accords avec ou mettant en cause d’autres membres de
CME Group Inc. et dans EssilorLuxottica SA ont été augmentés BMO Groupe financier ou d’autres personnes physiques ou
après la réduction d’autres positions en novembre 2020 morales liées ou apparentées au gestionnaire (chacune étant
faisant suite aux premiers rapports sur l’efficacité des une « partie liée »). Cette section décrit brièvement les
vaccins, ce qui permettait d’envisager que ces sociétés opérations entre le Fonds et une partie liée.
profiteraient de la reprise économique. Le Fonds a accru ses
Charges d’exploitation
placements dans les actions d’Accenture PLC, de Reckitt
Le Fonds assume directement toutes les charges d’exploitation,
Benckiser Group PLC et de MarketAxess Holdings Inc.
notamment les frais d’administration et les charges du
compte tenu de la récente faiblesse de leur cours.
Fonds. Celles-ci sont réparties proportionnellement entre
Les positions du Fonds dans Novozymes AS, Alphabet Inc., les séries pertinentes. Les charges propres à une série sont
MasterCard Inc. et Nestlé SA ont été réduites, en raison de affectées à cette série. Ces charges d’exploitation
leurs valorisations. Les placements du Fonds dans comprennent les frais de préparation et de publication de
Stryker Corp. et Moodys Corp. ont été éliminés. La position l’aperçu du Fonds, les frais d’intérêts et autres frais
dans Stryker Corp. a été liquidée à la suite de l’accroissement d’emprunt, tous les coûts raisonnables associés à la
de l’activité de fusion et acquisition, de même qu’en raison conformité au Règlement 81-107 sur le comité d’examen
des inquiétudes entourant l’examen antitrust et la sécurité de indépendant des fonds d’investissement, y compris la
certains de ses implants. Le placement dans Moodys Corp. a rémunération et les dépenses des membres du comité
été liquidé en raison de l’abondance récente des émissions, d’examen indépendant (CEI) du Fonds, les taxes et impôts
ainsi que de la hausse des taux d’intérêt, ce qui devrait auxquels le Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûts
affaiblir les perspectives du segment de la notation des associés à la conformité aux nouvelles exigences
titres pour les prochains mois. gouvernementales ou réglementaires introduites après le
1er décembre 2007. Le gestionnaire peut, à son gré, prendre
Pour tout renseignement sur le rendement du Fonds et en charge la totalité ou une partie de ces frais d’exploitation
la composition du portefeuille, veuillez consulter les en tout temps. Des frais et charges distincts sont négociés et
sections Rendement passé et Sommaire du portefeuille du payés directement par chaque investisseur de la série I. On
présent document. trouvera plus de précisions sur les charges d’exploitation
Événements récents dans le dernier prospectus simplifié du Fonds, au
Le Fonds investit dans 20 à 25 sociétés de très bonne www.bmo.com/fonds et au www.bmo.com/gma/ca, ainsi
qualité, qui enregistrent depuis longtemps une bonne qu’au www.sedar.com.
croissance à long terme, en privilégiant l’aspect de la Achat et vente de titres
valorisation. Le sous-conseiller cherche des sociétés qui Au cours de la période, le Fonds s’est fondé sur les
affichent des bénéfices et des taux de croissance des flux de instructions permanentes du CEI relativement aux
trésorerie beaucoup plus élevés et durables que la moyenne opérations avec des parties liées suivantes qui peuvent
du marché, qui présentent des caractéristiques de qualité avoir été effectuées dans le Fonds :
bien meilleures que la moyenne du marché et qui ne sont
pas surévaluées au moment de l’achat. Le sous-conseiller a) des placements dans des titres de BMO, membre du
s’attend à ce que le taux de croissance annuel composé groupe du gestionnaire, ou de tout autre émetteur lié
au gestionnaire;BMO Fonds concentré d’actions mondiales
b) des placements dans une catégorie de titres de créance FAITS SAILLANTS FINANCIERS
non gouvernementaux ou d’actions d’un émetteur, Les tableaux suivants présentent les principales
pendant la période de placement de ces titres auprès informations financières relatives au Fonds et ont pour
du public ou pendant la période de 60 jours suivant la but de vous aider à comprendre les résultats financiers du
période de placement, alors que BMO Nesbitt Burns Inc., Fonds pour les périodes indiquées.
membre du groupe du gestionnaire, ou tout autre
membre du groupe du gestionnaire, agissait à titre de Actif net par part du Fonds1)
preneur ferme dans le cadre du placement de ces titres; Parts de série A
Période close
c) des opérations sur le marché secondaire, sur des titres de le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 2018 5))
créance pour lesquels BMO Nesbitt Burns Inc., un membre
Actif net à l’ouverture
du groupe du gestionnaire, agit à titre de contrepartiste; de la période $ 13,04 11,39 10,67 10,00* )
Augmentation (diminution)
d) des opérations interfonds liée aux activités :
Total des revenus $ 0,08 0,15 0,16 0,04
(chacune de ces opérations étant une « opération avec des Total des charges2) $ -0,15 -0,28 -0,27 -0,13
parties liées »). Gains (pertes) réalisés
pour la période $ 0,29 0,03 0,08 0,03
Conformément aux instructions permanentes du CEI, Gains (pertes) latents
lorsqu’ils décident d’effectuer une opération avec des pour la période $ 0,52 1,69 0,99 0,53
Augmentation (diminution)
parties liées pour le Fonds, le gestionnaire et le gestionnaire totale liée aux activités3) $ 0,74 1,59 0,96 0,47
de portefeuille du Fonds doivent respecter les politiques et Distributions :
les procédures écrites du gestionnaire qui régissent les Revenu de placement
(hors dividendes) $ — — — —
opérations avec des parties liées, et faire périodiquement
Dividendes $ — — — —
rapport au CEI, en indiquant chaque cas où le gestionnaire Gains en capital $ — — — —
s’est fondé sur les instructions permanentes et en précisant Remboursement de capital $ — — — —
Distributions annuelles totales4) $ — — — —
si l’opération visée a été conforme aux politiques et aux
Actif net à la clôture
procédures applicables. Les politiques et les procédures de la période $ 13,85 13,04 11,39 10,67
applicables visent à assurer que chaque opération avec des
parties liées i) est effectuée sans aucune influence de BMO, Parts de série Conseiller
Période close
de BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’une entreprise associée le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 2018 5))
avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’un membre du
Actif net à l’ouverture
même groupe, et ne tient compte d’aucune considération se
de la période $ 13,05 11,40 10,68 10,00* )
rapportant à BMO, à BMO Nesbitt Burns Inc. ou à une Augmentation (diminution)
entreprise associée avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. liée aux activités :
ou à un membre du même groupe, ii) représente un Total des revenus $ 0,08 0,16 0,16 0,04
Total des charges2) $ -0,15 -0,28 -0,27 -0,12
jugement porté par le gestionnaire sans autre considération Gains (pertes) réalisés
que l’intérêt du Fonds, et iii) aboutit à un résultat juste et pour la période $ 0,27 0,02 0,08 0,02
raisonnable pour le Fonds. Gains (pertes) latents
pour la période $ 0,58 1,69 1,05 0,25
Services de placement Augmentation (diminution)
totale liée aux activités3) $ 0,78 1,59 1,02 0,19
Le gestionnaire commercialise et place les parts ou les
Distributions :
actions du Fonds par l’entremise des succursales de BMO Revenu de placement
ou (selon les séries) de courtiers inscrits, dont BMO Ligne (hors dividendes) $ — — — —
Dividendes $ — — — —
d’action Inc. et BMO Nesbitt Burns Inc., membres du
Gains en capital $ — — — —
groupe du gestionnaire. Le gestionnaire verse à ces sociétés Remboursement de capital $ — — — —
des frais de service, appelés « commissions de suivi », Distributions annuelles totales4) $ — — — —
fondés sur la valeur moyenne quotidienne des parts ou des Actif net à la clôture
de la période $ 13,86 13,05 11,40 10,68
actions détenues dans le compte de l’investisseur. Ces frais
de service sont versés tous les mois ou tous les trimestres et
varient selon l’option de souscription et la série.BMO Fonds concentré d’actions mondiales
Parts de série Conseiller (couverte) Parts de série F
Période close Période close
le 31 mars Période close le 30 sept. le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 )
7)
2021 2020 2019 2018 5))
Actif net à l’ouverture Actif net à l’ouverture
de la période $ 10,10 10,00* ) de la période $ 13,39 11,57 10,72 10,00* )
Augmentation (diminution) Augmentation (diminution)
liée aux activités : liée aux activités :
Total des revenus $ 0,07 0,04 Total des revenus $ 0,08 0,16 0,16 0,04
Total des charges2) $ -0,12 -0,10 Total des charges2) $ -0,08 -0,15 -0,14 -0,07
Gains (pertes) réalisés Gains (pertes) réalisés
pour la période $ 0,63 0,00 pour la période $ 0,28 0,03 0,08 0,01
Gains (pertes) latents Gains (pertes) latents
pour la période $ 0,56 0,19 pour la période $ 0,60 1,75 1,13 0,22
Augmentation (diminution) Augmentation (diminution)
totale liée aux activités3) $ 1,14 0,13 totale liée aux activités3) $ 0,88 1,79 1,23 0,20
Distributions : Distributions :
Revenu de placement Revenu de placement
(hors dividendes) $ — — (hors dividendes) $ — — — —
Dividendes $ — — Dividendes $ — — — —
Gains en capital $ — — Gains en capital $ — — — —
Remboursement de capital $ — — Remboursement de capital $ — — — —
Distributions annuelles totales4) $ — — Distributions annuelles totales4) $ — — — —
Actif net à la clôture Actif net à la clôture
de la période $ 11,33 10,10 de la période $ 14,31 13,39 11,57 10,72
Parts de série T6 Parts de série F (couverte)
Période close Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. le 31 mars Période close le 30 sept.
2021 2020 2019 6) )
2021 2020 7) )
Actif net à l’ouverture Actif net à l’ouverture
de la période $ 10,78 10,00 10,00* ) de la période $ 10,12 10,00* )
Augmentation (diminution) Augmentation (diminution)
liée aux activités : liée aux activités :
Total des revenus $ 0,06 0,13 0,14 Total des revenus $ 0,06 0,04
Total des charges2) $ -0,12 -0,24 -0,30 Total des charges2) $ -0,06 -0,04
Gains (pertes) réalisés Gains (pertes) réalisés
pour la période $ 0,23 0,03 0,07 pour la période $ 0,61 0,01
Gains (pertes) latents Gains (pertes) latents
pour la période $ 0,45 1,35 0,46 pour la période $ 0,69 0,26
Augmentation (diminution) Augmentation (diminution)
totale liée aux activités3) $ 0,62 1,27 0,37 totale liée aux activités3) $ 1,30 0,27
Distributions : Distributions :
Revenu de placement Revenu de placement
(hors dividendes) $ — — — (hors dividendes) $ — —
Dividendes $ — 0,05 0,20 Dividendes $ — —
Gains en capital $ — — — Gains en capital $ — —
Remboursement de capital $ 0,30 0,57 — Remboursement de capital $ — —
Distributions annuelles totales4) $ 0,30 0,62 0,20 Distributions annuelles totales4) $ — —
Actif net à la clôture Actif net à la clôture
de la période $ 11,14 10,78 10,00 de la période $ 11,41 10,12BMO Fonds concentré d’actions mondiales
Parts de série F6 Parts de série I
Période close Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 6) )
2021 2020 2019 2018 5) )
Actif net à l’ouverture Actif net à l’ouverture
de la période $ 10,96 10,05 10,00 * ) de la période $ 13,69 11,71 10,77 10,00*
Augmentation (diminution) Augmentation (diminution)
liée aux activités : liée aux activités :
Total des revenus $ 0,07 0,14 0,02 Total des revenus $ 0,09 0,17 0,14 0,03
Total des charges2) $ -0,07 -0,12 -0,03 Total des charges2) $ -0,02 -0,03 -0,02 -0,03
Gains (pertes) réalisés Gains (pertes) réalisés
pour la période $ 0,23 0,04 0,00 pour la période $ 0,32 -0,06 0,06 0,04
Gains (pertes) latents Gains (pertes) latents
pour la période $ 0,45 1,34 0,00 pour la période $ 0,49 1,25 1,00 0,73
Augmentation (diminution) Augmentation (diminution)
totale liée aux activités3) $ 0,68 1,40 -0,01 totale liée aux activités3) $ 0,88 1,33 1,18 0,77
Distributions : Distributions :
Revenu de placement Revenu de placement
(hors dividendes) $ — — — (hors dividendes) $ — — — —
Dividendes $ — 0,05 0,20 Dividendes $ — — — —
Gains en capital $ — — — Gains en capital $ — — — —
Remboursement de capital $ 0,33 0,57 — Remboursement de capital $ — — — —
Distributions annuelles totales4) $ 0,33 0,62 0,20 Distributions annuelles totales4) $ — — — —
Actif net à la clôture Actif net à la clôture
de la période $ 11,37 10,96 10,05 de la période $ 14,69 13,69 11,71 10,77
* Actif net initial.
Parts de série D 1)
Période close Ces informations sont tirées des états financiers semestriels non audités et annuels audités du Fonds.
2)
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. Inclut les commissions et autres coûts de transactions du portefeuille et les retenues d’impôts.
2021 2020 2019 2018 5) ) 3)
L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré.
L’augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en
Actif net à l’ouverture
circulation au cours de la période. Ce tableau ne doit pas être interprété comme un rapprochement de l’actif
de la période $ 13,29 11,52 10,71 10,00 * )
net par part entre l’ouverture et la clôture de la période.
Augmentation (diminution) 4)
Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou
liée aux activités : les deux. La répartition du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement de capital
Total des revenus $ 0,08 0,16 0,16 0,04 au titre de distributions se fonde sur les estimations du gestionnaire établies au 31 mars ou au
30 septembre de la période indiquée, soit la fin de l’exercice du Fonds. Toutefois, la répartition réelle des
Total des charges2) $ -0,10 -0,18 -0,19 -0,09
distributions est déterminée le 15 décembre, soit à la fin de l’année d’imposition du Fonds. Par
Gains (pertes) réalisés conséquent, cette répartition réelle du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement
pour la période $ 0,28 0,00 0,16 0,03 de capital peut être différente de ces estimations.
Gains (pertes) latents 5)
Les données de cette colonne concernent la période du 4 mai 2018 (date de lancement de la série) au
pour la période $ 0,54 1,69 0,86 0,46 30 septembre 2018.
6)
Augmentation (diminution) Les données de cette colonne concernent la période du 16 mai 2019 (date de lancement de la série) au
30 septembre 2019.
totale liée aux activités3) $ 0,80 1,67 0,99 0,44
7)
Distributions : Les données de cette colonne concernent la période du 22 mai 2020 (date de lancement de la série) au
30 septembre 2020.
Revenu de placement
(hors dividendes) $ — — — —
Dividendes $ — — — —
Ratios et données supplémentaires
Gains en capital $ — — — — Parts de série A
Remboursement de capital $ — — — — Période close
Distributions annuelles totales4) $ — — — — le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 2018 5)
Actif net à la clôture
de la période $ 14,18 13,29 11,52 10,71 Valeur liquidative totale
(en milliers)1) $ 241 108 142 820 46 498 6 796
Nombre de parts en
circulation (en milliers)1) 17 408 10 955 4 083 637
Ratio des frais de gestion2) % 2,01 2,06 2,07 2,16
Ratio des frais de gestion
avant renonciations
ou prises en charge % 2,02 2,06 2,07 2,41
Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 0,12 0,47
Taux de rotation des
titres en portefeuille4) % 10,46 11,75 7,75 —
Valeur liquidative par part $ 13,85 13,04 11,39 10,67BMO Fonds concentré d’actions mondiales
Parts de série Conseiller Parts de série F
Période close Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 2018 5) )
2021 2020 2019 2018 5))
Valeur liquidative totale Valeur liquidative totale
(en milliers)1) $ 378 655 286 327 117 805 18 146 (en milliers)1) $ 1 027 489 795 021 380 241 46 859
Nombre de parts en Nombre de parts en
circulation (en milliers)1) 27 322 21 948 10 337 1 699 circulation (en milliers)1) 71 816 59 363 32 862 4 369
Ratio des frais de gestion2) % 2,02 2,07 2,09 2,18 Ratio des frais de gestion2) % 0,90 0,95 0,96 1,05
Ratio des frais de gestion Ratio des frais de gestion
avant renonciations avant renonciations
ou prises en charge % 2,04 2,07 2,09 2,23 ou prises en charge % 0,92 0,95 0,96 1,07
Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 0,12 0,47 Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 0,12 0,47
Taux de rotation des Taux de rotation des
titres en portefeuille4) % 10,46 11,75 7,75 — titres en portefeuille4) % 10,46 11,75 7,75 —
Valeur liquidative par part $ 13,86 13,05 11,40 10,68 Valeur liquidative par part $ 14,31 13,39 11,57 10,73
Parts de série Conseiller (couverte) Parts de série F (couverte)
Période close Période close
le 31 mars Période close le 30 sept. le 31 mars Période close le 30 sept.
2021 2020 )
7)
2021 2020 7))
Valeur liquidative totale Valeur liquidative totale
(en milliers)1) $ 2 175 1 038 (en milliers)1) $ 7 150 4 945
Nombre de parts en Nombre de parts en
circulation (en milliers)1) 192 103 circulation (en milliers)1) 627 489
Ratio des frais de gestion2) % 1,97 2,10 Ratio des frais de gestion2) % 0,87 0,96
Ratio des frais de gestion Ratio des frais de gestion
avant renonciations avant renonciations
ou prises en charge % 1,97 2,21 ou prises en charge % 0,87 1,05
Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06
Taux de rotation des Taux de rotation des
titres en portefeuille4) % 10,46 11,75 titres en portefeuille4) % 10,46 11,75
Valeur liquidative par part $ 11,33 10,10 Valeur liquidative par part $ 11,41 10,12
Parts de série T6 Parts de série F6
Période close Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 6) )
2021 2020 2019 6)
Valeur liquidative totale Valeur liquidative totale
(en milliers)1) $ 5 182 3 551 853 (en milliers)1) $ 7 162 3 550 402
Nombre de parts en Nombre de parts en
circulation (en milliers)1) 465 329 85 circulation (en milliers)1) 630 324 40
Ratio des frais de gestion2) % 2,04 2,09 2,09 Ratio des frais de gestion2) % 0,90 0,93 0,97
Ratio des frais de gestion Ratio des frais de gestion
avant renonciations avant renonciations
ou prises en charge % 2,08 2,12 2,35 ou prises en charge % 0,93 0,97 1,65
Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 0,12 Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 0,12
Taux de rotation des Taux de rotation des
titres en portefeuille4) % 10,46 11,75 7,75 titres en portefeuille4) % 10,46 11,57 7,75
Valeur liquidative par part $ 11,14 10,78 10,00 Valeur liquidative par part $ 11,37 10,96 10,05BMO Fonds concentré d’actions mondiales
Parts de série D Frais de gestion
Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. Le gestionnaire est responsable de la gestion courante des
2021 2020 2019 2018 5) activités et de l’exploitation du Fonds. Il surveille et évalue
Valeur liquidative totale le rendement du Fonds, rémunère le gestionnaire de
(en milliers)1) $ 4 484 2 997 1 012 194
portefeuille pour ses conseils en placement et assure
Nombre de parts en
circulation (en milliers)1) 316 226 88 18 certains services d’administration pour le Fonds. En
Ratio des frais de gestion2) % 1,23 1,26 1,28 1,34 contrepartie de ses services, il touche des frais de gestion
Ratio des frais de gestion qui lui sont payés mensuellement et qui sont calculés sur la
avant renonciations
ou prises en charge % 1,23 1,26 1,38 1,72
valeur liquidative quotidienne de chaque série du Fonds, au
Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 0,12 0,47 taux annuel indiqué dans le tableau ci-après.
Taux de rotation des
titres en portefeuille4) % 10,46 11,75 7,75 — En pourcentage
Valeur liquidative par part $ 14,18 13,29 11,52 10,71 des frais de gestion
Administration
Parts de série I générale, conseils
Période close
Taux annuel des Rémunération en placement
le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 2018 5) )
frais de gestion* du courtier et profit
% % %
Valeur liquidative totale
(en milliers)1) $ 42 257 19 249 0 0
Parts de série A 1,80 56 44
Parts de série Conseiller 1,80 57 43
Nombre de parts en
Parts de série Conseiller
circulation (en milliers)1) 2 877 1 407 0 0 (couverte) 1,80 48 52
Ratio des frais de gestion + % — — — — Parts de série T6 1,80 56 44
Ratio des frais de gestion Parts de série F 0,80 0 100
avant renonciations Parts de série F (couverte) 0,80 0 100
ou prises en charge + % — — — — Parts de série F6 0,80 0 100
Ratio des frais d’opérations3) % 0,05 0,06 0,12 0,47 Parts de série D 1,05 24 76
Taux de rotation des Parts de série I — — —
titres en portefeuille4) % 10,46 11,75 7,75 —
* Des frais distincts sont négociés et payés directement par chaque investisseur de la série I. Les frais de
Valeur liquidative par part $ 14,69 13,69 11,71 10,77
gestion ne dépasseront pas les frais exigés pour les parts de série Conseiller ou de série A.
+ Les charges d’exploitation sont payées par BMOII et les frais de gestion sont payés directement à BMOII tels
qu’ils ont été négociés avec l’investisseur.
1)
Données au 31 mars ou au 30 septembre de la période indiquée, selon le cas. RENDEMENT PASSÉ
2)
Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (hors commissions et autres coûts de
transactions du portefeuille) de la période indiquée; il est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur Les données sur le rendement du Fonds supposent que les
liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. distributions effectuées au cours des périodes indiquées ont
3)
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et autres coûts de transactions du
portefeuille; il est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours
servi à acheter des titres additionnels du Fonds et elles sont
de la période. fondées sur la valeur liquidative du Fonds. Le réinvestissement
4)
Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le gestionnaire de
portefeuille gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds
des distributions accroît les rendements. Les données sur le
achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des rendement ne tiennent pas compte des frais d’acquisition,
titres en portefeuille au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations à payer par le fonds au cours
de l’exercice sont élevés et plus la probabilité qu’un investisseur touche des gains en capital imposables au de rachat ou de placement, des frais facultatifs, ni de
cours de l’exercice est grande. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le l’impôt sur le revenu susceptibles de réduire ce rendement.
rendement d’un fonds. Au cours de la période close le 30 septembre 2018, aucun achat ni aucune vente de
titres en portefeuille n’a été effectué par le Fonds. Par conséquent, le taux de rotation des titres en Il convient de noter que le rendement passé du Fonds n’est
portefeuille pour la période a été nul.
5)
pas un indicateur de rendement futur.
Les données de cette colonne concernent la période du 4 mai 2018 (date de lancement de la série) au
30 septembre 2018.
6)
Les données de cette colonne concernent la période du 16 mai 2019 (date de lancement de la série) au Le rendement peut varier d’une série à l’autre pour de
30 septembre 2019. nombreuses raisons, notamment lorsque la série n’a pas été
7)
Les données de cette colonne concernent la période du 22 mai 2020 (date de lancement de la série) au
30 septembre 2020. émise et en circulation tout au long de la période visée par
le rapport et en raison du fait que les frais de gestion et
charges à payer, qui sont répartis entre les séries, varient
d’une série à l’autre.BMO Fonds concentré d’actions mondiales
Rendements annuels Parts de série T6
Les graphiques ci-après présentent le rendement de 20 %
chacune des séries du Fonds pour chacun des exercices 14,41
15 %
indiqués et pour le semestre clos le 31 mars 2021. Ils
indiquent, en pourcentage, la variation à la hausse ou à la 10 %
6,22
baisse, au dernier jour de chaque exercice, d’un placement 5%
1,76
effectué le premier jour de l’exercice.
0%
Parts de série A
-5 %
20 %
-10 %
14,48 20192) 2020 20214)
15 %
10 % Parts de série F
6,79 6,70 6,24
5% 20 %
15,74
0% 15 %
-5 % 10 % 7,89
7,27 6,83
-10 % 5%
1) 4)
2018 2019 2020 2021
0%
Parts de série Conseiller
-5 %
20 %
-10 %
14,47 20181) 2019 2020 20214)
15 %
10 % Parts de série F (couverte)
6,90 6,67 6,23
5% 20 %
0% 15 % 12,70
-5 % 10 %
-10 % 5%
20181) 2019 2020 20214) 1,46
0%
Parts de série Conseiller (couverte) -5 %
20 %
-10 %
20203) 20214)
15 % 12,23
10 % Parts de série F6
5% 20 %
1,25 15,73
0% 15 %
-5 % 10 % 6,83
-10 % 5% 2,19
20203) 20214)
0%
-5 %
-10 %
20192) 2020 20214)BMO Fonds concentré d’actions mondiales
Parts de série D
20 %
15,40
15 %
10 % 7,14 7,54 6,65
5%
0%
-5 %
-10 %
20181) 2019 2020 20214)
Parts de série I
20 %
16,88
15 %
10 % 8,79
7,63 7,31
5%
0%
-5 %
-10 %
20181) 2019 2020 20214)
1)
Période du 14 mai 2018 (date de lancement) au 30 septembre 2018
2)
Période du 16 mai 2019 (date de lancement) au 30 septembre 2019
3)
Période du 8 juin 2020 (date de lancement) au 30 septembre 2020
4)
Semestre clos le 31 mars 2021BMO Fonds concentré d’actions mondiales
SOMMAIRE DU PORTEFEUILLE
Au 31 mars 2021
% de la valeur 25 principaux titres en portefeuille % de la valeur
Répartition du portefeuille liquidative Émetteur liquidative
États-Unis 62,4 CME Group Inc. 7,6
France 9,5 Alphabet Inc., catégorie A 7,4
Danemark 8,8 Booking Holdings Inc. 6,4
Japon 7,1 EssilorLuxottica 6,4
Royaume-Uni 6,8 Mastercard Incorporated, catégorie A 6,1
Suisse 3,6 UnitedHealth Group Incorporated 5,0
Canada 1,9 Illumina, Inc. 4,7
Trésorerie/créances/dettes -0,1 Colgate-Palmolive Company 4,5
Répartition totale du portefeuille 100,0 NIKE, Inc., catégorie B 4,5
Novo Nordisk A/S, catégorie B 4,4
Yum China Holdings, Inc. 4,3
Répartition sectorielle
Keyence Corporation 3,8
Consommation discrétionnaire 21,6 Nestlé S.A. 3,6
Technologies de l’information 17,8 Intertek Group Plc 3,4
Soins de santé 15,4 Reckitt Benckiser Group plc 3,4
Consommation de base 14,6 FANUC CORPORATION 3,3
Finance 10,0 L’Oréal SA 3,1
Industries 8,3 Accenture plc, catégorie A 3,0
Services de communication 7,4 Automatic Data Processing, Inc. 3,0
Matériaux 3,1 MarketAxess Holdings, Inc. 2,4
Titres du marché monétaire 1,9 Novozymes A/S, actions B 2,0
Trésorerie/créances/dettes -0,1 Microsoft Corporation 1,9
Répartition sectorielle totale 100,0 Verisk Analytics, Inc., catégorie A 1,6
Coloplast A/S, catégorie B 1,3
Chr. Hansen Holding A/S 1,1
Principaux titres en pourcentage de la valeur liquidative totale 98,2
Valeur liquidative totale 1 715 661 510 $
Le sommaire du portefeuille peut changer en raison des opérations
effectuées en permanence par le Fonds. Une mise à jour est disponible
chaque trimestre.BMO Investissements Inc. First Canadian Place, 43rd Floor 100 King Street West Toronto (Ontario) M5X 1A1 www.bmo.com/fonds et www.bmo.com/gma/ca Si vous avez des questions, veuillez nous appeler au : • 1 800 665-7700 (si vous avez acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une succursale BMO Banque de Montréal ou des Services bancaires en ligne de BMO); • 1 800 304-7151 ou nous envoyer un courriel à servicealaclientele.fondsmutuels@bmo.com (si vous avez acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier à escompte). Mise en garde concernant les déclarations prospectives Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements futurs, résultats, circonstances, rendements ou attentes qui ne correspondent pas à des faits historiques, mais plutôt à nos opinions sur des événements futurs. Par leur nature, les déclarations prospectives nous demandent de formuler des hypothèses et comportent des incertitudes et des risques inhérents. Il existe un risque important que les prédictions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes. Nous avertissons les lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, car un certain nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre les résultats, conditions, actions ou événements réels futurs et les objectifs, attentes, estimations ou intentions exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives. Il pourrait y avoir un écart important entre les résultats réels et les attentes de la direction, telles qu’elles sont formulées dans ces déclarations prospectives, pour diverses raisons, parmi lesquelles les conditions du marché et de l’économie en général, les taux d’intérêt, l’évolution de la réglementation et de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et commerciaux où le Fonds peut investir et les risques décrits en détail dans le prospectus simplifié des Fonds d’investissement BMO. Nous avertissons les lecteurs que la liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive et que, lorsqu’ils s’appuient sur des déclarations prospectives pour prendre des décisions concernant un placement dans le Fonds, les investisseurs et autres personnes doivent examiner attentivement ces facteurs, ainsi que les autres incertitudes et événements possibles, et tenir compte de l’incertitude inhérente aux déclarations prospectives. Étant donné l’incidence possible de ces facteurs, BMO Investissements Inc. ne s’engage à mettre à jour ou à réviser aucune déclaration prospective, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres circonstances, et décline expressément toute intention ou obligation de le faire, sauf si la loi applicable l’y oblige. Les Fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., société de services financiers et entité juridique distincte de la Banque de Montréal. MD/MC Marques de commerce déposées/marques de commerce de la Banque de Montréal, utilisées sous licence.
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