Rencontre de haut vol - ARIÈS et CM-CIC Capital Finance Février 2015
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Février 2015
ARIÈS et
CM-CIC Capital Finance
1 rencontre
de haut vol
Spin off des activités indus-
trielles d’Alstom créé en
2000, le groupe Ariès est
aujourd’hui le leader mon-
dial de la fabrication de
presses hydrauliques et des
pièces en métaux pour l’aé-
ronautique. Aux commandes
de ce groupe détenu majo-
ritairement par ses cadres,
Eric Guyon évoque les spéci-
ficités de ce marché mondial.
Eric Guyon
ARIÈS
et CM-CIC Capital Finance,
un partenariat aérien.
Pourquoi Alstom s’est-il séparé de cette activité
très rentable à la fin des années 90 ?
Eric Guyon : En 2000, à la suite de son entrée en bourse un peu chaotique, Alstom
a décidé de se recentrer sur le transport et l’énergie. Le groupe a alors démantelé
sa division industrielle dont il a vendu les activités « par appartement ». C’est à cette
époque que le management d’ACB en France et de Cyril Bath aux Etats-Unis se sont
associés pour créer ce qui est aujourd’hui le groupe Ariès dans le cadre d’un MBO.
Avec, dès le départ, le soutien de CM-CIC Capital Finance.
En quoi ACB et Cyril Bath aujourd’hui 70 % de notre chiffre
sont-elles des entreprises d’affaires et, d’autre part, la fabrication de
complémentaires ? pièces aéronautiques en forte croissance
E.G. : Les deux entreprises ont des depuis 2009. Les deux activités sont
activités très similaires. Elles étaient complémentaires à plusieurs niveaux. Au
d’ailleurs concurrentes jusqu’au rachat niveau financier, ce choix nous permet
de Cyril Bath par Alstom en 1991. Sur de combiner un business model de
un marché mondial, la force de cette projets peu gourmands en capitaux
organisation jumelle est que l’une ou mais sans récurrence, et un business
l’autre des sociétés peut intervenir model de fournitures qui demande de
e n fo n c tio n d e s circo n st a n ce s gros investissements mais porte sur des
géoéconomiques ou géopolitiques. contrats de plusieurs années. Au niveau
Actuellement, Cyril Bath nous permet technique et scientifique, la fabrication
par exemple de profiter du taux de de pièces nous aide à mieux comprendre
change favorable au dollar. En revanche, les contraintes des acheteurs de nos
les Russes n’achetant pas de matériel machines. C’est un cercle vertueux
aéronautique aux Américains, nous car en améliorant nos machines, nous
pouvons être présents sur ce marché améliorons nos pièces.
grâce à ACB.
Un double savoir-faire
Quelles sont aujourd’hui les qui fait la différence ?
activités du groupe Ariès ? E.G. : Oui. Nous sommes aujourd’hui
E.G. : Il y a, d’une part, la conception et la reconnus comme les experts mondiaux
fabrication de machines qui représentent du formage et du soudage des métaux
comme l’aluminium et le titane. C’est
un marché de niche extrêmement
spécialisé, mais un marché mondial. Rares
sont les appels d’offre de constructeurs
aéronautiques pour lesquels nous ne
sommes pas consultés.
Quelle est aujourd’hui
votre stratégie ©ACB 2013
de développement ?
E.G. : Notre volonté est d’arriver à un de l’opération de reprise en 2000. Au fil
double équilibre au niveau de notre des années, nos équipes ont développé
chiffre d’affaires entre ACB et Cyril Bath une grande proximité, avec des rôles
d’une part et entre l’activité machine et clairement identifiés. S’ils nous laissent
l’activité pièces d’autre part. Le récent la main sur le côté business, ils sont
rachat de Dufieux Industrie (près de bien entendu très présents sur les sujets
Grenoble), notre première opération de financiers et nous ont toujours aidés à
croissance externe significative, illustre faire les bons choix dans ce domaine,
très bien cette volonté. S’il s’agit en effet qu’il s’agisse de MBO, de transmission
de renforcer notre pôle « machine » ou de croissance externe.
avec un fabricant de machines-outils
très spécifiques, cette entreprise nous
250
permet également d’acquérir des
technologies d’usinage très intéressantes
pour la fabrication des pièces.
employés
CM-CIC Capital Finance
est à vos côtés depuis 15 ans.
Une longévité exceptionnelle
pour un investisseur ?
E.G. : C’est effectivement IPO, devenu
par la suite CM-CIC Capital Finance, qui a
120 M€
de CA prévisionnel en 2015
monté l’ingénierie financière et juridique
ARIÈS
vu par Stéphane Mentzer,
CM-CIC Capital Finance.
Notre association aux côtés de l’équipe
d’Ariès remonte à l’année 2000, à
l’occasion de la reprise, au Groupe
Alstom, de la société ACB à Nantes et de
sa filiale américaine Cyril Bath. Spécialisé
dans la conception / réalisation
de presses hydrauliques destinées
essentiellement au marché aéronautique,
le Groupe réalise alors 21 M€ de CA, en
Europe, aux Etats-Unis et en Chine.
En 15 ans, le parcours accompli, sous
l’impulsion d’Eric Guyon qui a succédé
à son père Philippe à la tête du Groupe,
est tout à fait remarquable.
Ariès a su faire émerger de nouvelles
Stéphane Mentzer techniques en matière de formage et de
soudage de métaux qui lui ont permis de
renforcer ses positions de leader mondial
sur ses marchés de niche et de diversifier
son activité. Ainsi, d’importants contrats
ont été remportés auprès de grands
motoristes aéronautiques, confortant
l’activité réalisée historiquement auprès
des avionneurs, et des investissements
ont été réalisés avec succès dans la
fabrication de pièces formées.
De plus, l’acquisition récente d’un
fabricant de machines-outils spéciales,
très synergique avec le Groupe, lui
permet d’afficher un CA de 120 M€.
Doté d’excellents professionnels,
pointus techniquement et très affûtés
commercialement, Ariès est bien armé
pour aborder une nouvelle phase de
croissance.
Nous avons tissé des relations de
grande proximité et de confiance avec
le Management du Groupe que nous
soutenons pleinement dans ses projets.
The LINKS.fr - RCS Nantes B 328 330 717 - 140852 - Février 2015 - Crédits photos : Copyright 2001 British Photographers’ Liaison Committee/Finers Stephens Innocent As agreed by BAPLA, AOP, NUJ, MPA and the BFP - Musée Air France - Ariès - Getty Images - Crédit de la photo d’Eric Guyon : C.Martigny.
Conquête de l’Everest en 1953 Record de plongée dans la Fosse des Mariannes
par Edmund Hillary et Tensing Norgay. en 1960 par Jacques Piccard et Don Walsh.
Ouverture de la ligne des Andes Conquête de la lune
par Mermoz et Guillaumet en 1929. par les américains en 1969.
RIEN DE GRAND NE SE FAIT
SANS CONFIANCE.
Cette conviction inspire au quotidien les femmes et les
hommes de CM-CIC Capital Finance dans leur relation avec
les entrepreneurs qu’ils accompagnent dans la durée.
Capital-risque, capital-développement, capital-transmission,
conseils en fusions et acquisitions. Nous exerçons l’ensemble
des métiers de haut de bilan pour répondre aux besoins de
financement en fonds propres des entreprises. Au-delà
du professionnalisme, c’est la vision résolument humaine
du métier et cette proximité avec les chefs d’entreprise qui
caractérisent le succès de notre approche.
CM-CIC Capital Finance - Nantes
32 avenue Camus - BP 50416
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Tél 02 40 35 75 31
www.cmcic-capitalfinance.com
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75002 PARIS
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