2020 Rapport ESG - CDG Capital
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Rapport ESG
2020
SOMMAIRE
MOT DE L’ADMINISTRATEUR DIRECTEUR GENÉRAL 2
PRÉSENTATION DE CDG CAPITAL 3
UNE POLITIQUE RSE AU CŒUR DE NOTRE STRATEGIE 5
Une démarche participative et collaborative 5
15 enjeux pour porter notre politique RSE 7
Evaluation de notre maturité RSE 8
Dialogue avec les parties prenantes 9
NOTRE MODÈLE DE FINANCEMENT DURABLE 11
Soutenir les initiatives nationales de développement 11
S’engager dans la lutte contre le changement climatique 13
Tenir compte des Critères ESG dans nos processus décisionnels 15
UNE CONDUITE EXEMPLAIRE DE NOS AFFAIRES 17
Consolider notre gouvernance 17
Garantir la loyauté de nos pratiques au quotidien 20
Une posture de communication responsable 24
Préserver la confiance de nos clients 26
DES COLLABORATEURS AU COEUR DE NOTRE DÉMARCHE 28
Notre profil humain 28
Favoriser un dialogue social de qualité 30
Asseoir notre politique de rémunération et d’évolution sur des principes équitables 32
S’engager en faveur de la diversité et de l’égalité des chances 35
Offrir un environnement de travail favorable à la santé et à l’équilibre 39
Valoriser les potentialités et développer les talents 42
PRÉSERVATION DE NOTRE ENVIRONNEMENT ET SOUTIEN DE NOS COMMUNAUTÉS 44
Mesurer et alléger notre empreinte environnementale 44
S'engager pour nos communautés locales 47
À PROPOS DE CE RAPPORT 48
1
Mot de l’Administrateur
Directeur Général
En tant qu’acteur responsable de référence
du secteur financier national, nous
réaffirmons notre engagement total en
faveur du développement d’une économie
marocaine plus durable.
Un engagement qui prend encore plus de
sens dans le contexte de crise sanitaire que
nous connaissons actuellement.
Dans ce contexte nouveau, CDG Capital a pris le parti de transformer un cadre d’incertitudes en
un chemin d’opportunités menant vers un avenir plus socialement responsable. Aujourd’hui plus
que jamais, nos engagements sociaux et environnementaux revêtent une dimension encore plus
fondamentale.
Nous avons ainsi encouragé et valorisé davantage le dialogue que nous entretenons avec nos
parties prenantes. Grâce à la mise en place d’outils de communication plus adaptés au contexte
sanitaire, nos équipes ont été en mesure d’être à leur écoute, de les rassurer et de leur proposer
des solutions pertinentes en ingénierie financière et une capacité de financement long terme
adaptée et répondant à leurs contraintes nouvelles.
Dans une période de fortes incertitudes, maintenir la confiance qui nous lie à nos différents
partenaires est une condition essentielle de durabilité. Chez CDG Capital, conserver et faire
grandir cette confiance est une responsabilité que nous prenons très à cœur et que nous déclinons
de façon affirmée aussi bien au niveau de notre gouvernance, de nos stratégies d’investissement,
de notre politique de gestion des risques, de notre dispositif de contrôle permanent, que de notre
mission RH et environnementale.
A CDG Capital, notre performance durable repose sur l’engagement individuel et collectif de nos
collaborateurs à faire converger, de façon responsable et cohérente, l’ensemble de nos 15 enjeux
RSE vers une croissance durable. Aussi, dans ce rapport, nous vous invitons à découvrir ces enjeux,
les actions qui en découlent, ainsi que notre performance extra-financière pour l’année 2020.
Vous en souhaitant bonne lecture !
Hamid Tawfiki
Administrateur Directeur Général
2
Présentation de CDG
Capital
Créée en 2006, CDG Capital est issue de la consolidation de l'ensemble des lignes métiers dédiées aux
marchés financiers au sein du Groupe CDG.
Depuis, CDG Capital a su développer une expertise métier reconnue, au service d'une clientèle
institutionnelle, d’entreprises privées et appartenant au secteur public. Elle se positionne aujourd'hui
comme un acteur majeur du secteur bancaire marocain.
Pour répondre au mieux aux besoins de nos clients, nous adoptons une approche collaborative, en
nous imposant une rigueur dans notre exécution et dans le traitement des dossiers. Notre objectif est
de proposer des solutions sur mesure basées sur des connaissances pointues et une expérience
confirmée dans de nombreux domaines de financements spécialisés.
Aujourd’hui, la banque est à même :
1. d’offrir des expertises affirmées en ingénierie financière, de développer une capacité de
financement, d’investissement et de distribution utile aux acteurs publics et privés ;
2. d’offrir des solutions d’investissement performantes (en termes d’optimisation du couple
risque / rendement) et efficientes (en termes d’exécution et de services), adaptées aux
attentes, aux contraintes et à l’appétence au risque de nos clients ;
3. de canaliser et mobiliser l’épargne nationale et d’en assurer une gestion responsable et
efficace, à la hauteur des enjeux de l’épargne longue ;
4. de participer au développement du marché de capitaux et de son infrastructure en s’inscrivant
dans le cadre d’un partenariat proactif avec les autorités économiques et financières.
Nos filiales :
CDG Capital Bourse : société d’intermédiation boursière, détenue à 100%
CDG Capital Gestion : société de gestion d’actifs, détenue à 100%
3
Notre mission : Servir le développement durable
de l’économie nationale
CDG CAPITAL contribue au financement durable de l’économie et à la gestion financière responsable
de l’épargne au service du développement national.
Grâce à des expertises sans cesse aiguisées et bien ancrées dans l’espace des marchés de Capitaux,
CDG Capital accompagne ses clients et ses partenaires dans la réalisation de leurs projets et de leurs
ambitions en leur proposant des solutions innovantes de financement et d’investissement.
Une offre de service globale et intégrée
Pour répondre au mieux aux besoins de nos clients, nous adoptons une approche collaborative, en
nous imposant une rigueur dans notre exécution et dans le traitement des dossiers.
Notre objectif est de proposer des solutions sur mesure basées sur des connaissances pointues et une
expérience confirmée dans de nombreux domaines de financements spécialisés.
Corporate et Investment Banking
Expert reconnu dans l’ingénierie financière, le conseil en fusion-acquisitions, les financements
structurés et les opérations d’émission d’actions et d’obligations, le Pôle Corporate & Investment
Banking a mis en place une démarche « Originate to Distribute » qui se base sur la structuration de
solutions de financement adaptées aux besoins des émetteurs et qui tiennent compte des contraintes
des investisseurs.
Investment Management
Le Pôle Investment Management est le métier spécialisé en gestion d’actifs de CDG Capital. Classé 1er
Asset Manager au Maroc, avec des distinctions multiples témoignant de la grande qualité de gestion.
Le pôle gère des encours de plus de 246,4 milliards de dirhams à travers une offre de gestion collective
(via sa filiale CDG Capital Gestion) et de gestion sous mandat.
Securities Services
Faisant du service aux investisseurs une priorité stratégique, le Pôle Securities Services assure la
sécurité des transactions et des actifs des clients ainsi que la maîtrise des risques et est l’unique sous-
traitant de l’activité titres de la place avec de multiples affiliés sous mandat. Les activités du dépositaire
sont certifiées ISAE et ISO 9001 (TUV). Le Pôle assure la conservation de plus de 400 milliards de
dirhams d’encours.
4
Une politique RSE au cœur
de notre stratégie
Une démarche participative et collaborative
Portée au plus haut niveau de notre management, notre politique RSE traduit notre ambition en
matière de développement durable.
Construite sur une approche participative et collaborative, intégrant les attentes de l’ensemble de nos
parties prenantes internes et externes, cette politique est le fruit d’une analyse de matérialité qui a
fait ressortir 15 enjeux prioritaires. Des enjeux qui viennent nourrir notre stratégie globale dans une
interdépendance, et qui nous permettront de faire converger modèle de financement et durabilité.
Tout au long du processus de définition de notre politique RSE, nous avons intégré la norme ISO 26000
comme cadre de référence, et avons pris soin de questionner notre contribution à l’atteinte des 17
Objectifs de Développement Durable de l’ONU.
Nous avons également identifié les parties prenantes, avec lesquelles nous entretenons une relation
étroite, et que nous avons consulté lors de la sélection de nos enjeux RSE.
Les enjeux proposés, résultaient d’un croisement réalisé entre les éléments d’un benchmark national
et international, d’une revue documentaire, des questions centrales de la norme ISO 26000, et d’un
diagnostic réalisé par un tiers expert.
C’est ainsi, qu’en interne, nous avons lancé une large consultation en ligne auprès de l’ensemble de
nos collaborateurs et que 17 de nos responsables ont été invité à s’exprimer sur l’importance de ces
enjeux au regard de notre stratégie et du niveau d’impact sur notre performance économique,
environnementale et sociale. Parallèlement, nos parties prenantes externes, fournisseurs, clients,
partenaires, experts, représentants de la société civile, ainsi que notre actionnaire la CDG, ont
également répondu présents à notre sollicitation.
La matrice de matérialité, ci-dessous, vient hiérarchiser les 15 enjeux économiques, financiers,
sociétaux et environnementaux retenus au regard de l’ambition de la banque et des attentes de nos
principales parties prenantes.
5
Matrice de matérialité
Bien que n’apparaissant pas sur la matrice de matérialité en tant qu’enjeux prioritaires pour les deux
parties, nous avons décidé de retenir 3 thématiques supplémentaires :
Le dialogue avec les parties prenantes, qui constitue le socle de toute stratégie RSE ;
L’impact environnemental interne, dont il nous parait important de nous soucier dans un
contexte de changement climatique ;
L’engagement sociétal, qui relève de la solidarité dont toute entreprise citoyenne doit faire
preuve.
Enfin, nous avons également pris le parti de regrouper des enjeux présentant des synergies :
Contribution au développement régional et Contribution au développement national ;
Évaluation responsable et Rémunération équitable ;
Relation client digitale et Relation client responsable ;
Gestion des risques et Respect des critères ESG & Genre.
6
15 enjeux pour porter notre politique RSE
Notre analyse de matérialité a permis de prioriser 15 enjeux s’articulant en 4 grands axes, soutenus par un
enjeu transversal :
7
Evaluation de notre maturité RSE
Après avoir défini les grandes lignes de notre politique RSE en 2018, nous avons procédé au lancement, en
juillet 2020, d’une mission d’évaluation de notre maturité RSE, que nous avons confiée au cabinet Vigeo-
Eiris.
Cette mission couvrait CDG Capital ainsi que ses deux filiales CDG Capital Bourse et CDG Capital Gestion, et
revêtait un objectif double. Dans un premier temps, il s’agissait d’identifier les forces et les faiblesses de
notre dispositif RSE, ainsi que le niveau de maîtrise des enjeux y afférent, par rapport à notre secteur
d’activité. Dans un second temps, nous souhaitions rendre compte de nos performances auprès de
l’ensemble de nos parties prenantes.
L’audit mené par le cabinet Vigéo-Eiris s’est articulé autour de la norme ISO 26000, permettant ainsi
d’orienter la démarche autour de 7 thématiques majeures : les Droits de l’Homme, les Relations et
Conditions de Travail, l’Environnement, la Loyauté des Pratiques, les Questions relatives aux
Consommateurs, les Communautés et le Développement local et enfin la Gouvernance.
A l’issue de cette mission, chacune des trois entités auditées a obtenu une attestation de maturité́ RSE «
ISO 26000 » avec un niveau « Avancé », le niveau le plus élevé de l’échelle de notation de l’agence
internationale Vigeo-Eiris, leader du rating social.
Cette attestation vient ainsi récompenser les collaborateurs de CDG Capital, qui veillent au quotidien à
créer de la valeur partagée. Elle conforte également CDG Capital dans sa position de Banque responsable
et engagée dans le déploiement de sa politique RSE, la déclinaison effective des enjeux qui en découlent et
la concrétisation de bon nombre de projets RSE.
8
Dialogue avec les parties prenantes
Dans le cadre de notre politique RSE, nous avons à cœur de préserver un dialogue constructif avec
l’ensemble de nos parties prenantes ; et en cette période de pandémie, cet engagement a été encore
plus fort.
Il était désormais primordial de préserver la fluidité de nos échanges avec nos différents interlocuteurs
et d’assurer la disponibilité de nos équipes pour répondre aux besoins de nos parties prenantes et les
rassurer quant à la continuité de nos activités.
Aussi pour maintenir un dialogue continu avec ses parties prenantes, CDG Capital a adopté une
communication plus renforcée, et ce notamment grâce à l’adoption d’outils technologiques adaptés
aux nouvelles contraintes imposées par la crise sanitaire actuelle.
CDG Capital a ainsi pu respecter ses engagements auprès de l’ensemble de ses partenaires, tout en
maintenant le même niveau de qualité et en respectant les plannings définis initialement.
Type de partie Canaux de dialogue Fréquence du dialogue
prenante
Collaborateurs Communication interne Quotidienne, périodique et à la
Intranet demande selon les canaux
Convention interne
Dialogue social
Entretiens annuels Depuis le début de la pandémie :
Formations hebdomadaire
Blog CDG Capital
Réseaux sociaux en particulier LinkedIn
Messages Audio du DG
Messages Audio du médecin du travail (Conseils)
Capsules vidéo
Guides
Flashs Covid
Affichage interne
Visioconférences
Clients & Réseaux sociaux en particulier LinkedIn En continu ou périodique selon les
Investisseurs Supports de communication institutionnelle canaux
Publications
Enquêtes de satisfaction lancées annuellement
auprès des clients dans le cadre de la Certification Durant les premiers mois de la
de P2S
crise sanitaire : hebdomadaire
Conférences, séminaires et événements
voir quotidienne
thématiques dédiés
Réunions et comités
Reportings sur les performances des produits de
placement
Roadshows
Visioconférences
WEBINARS sur des thématiques d’actualité
Publications de l’Equipe Recherche & Analyse
9Fournisseurs Contrats Hebdomadaire à mensuelle ou au
Partenariats besoin selon la nature de la
Engagements de confidentialité prestation
Visioconférences
Actionnaire et Réunions du Conseil d’Administration et des comités Fréquence des réunions desdites
administrateurs spécialisés instances précisée dans la charte
de fonctionnement interne
Société civile & Rencontres Mensuelle avec les tutorés
associations Partenariats Au besoin avec les responsables de
Projets l’association
Media Rencontres one to one Mensuelle
Conférences
Autorités de Ateliers En réponse aux exigences et
régulation Emails requêtes des autorités de
Réunions régulation
Organismes Commissions thématiques De mensuelle ou trimestrielle à
professionnels Projets sectoriels variable selon les canaux
Reportings sur les risques
Bailleurs Réseaux sociaux Périodique selon les besoins
Supports de communication institutionnelle
de fonds
Conférences et séminaires
internationaux
Evénements thématiques dédiés
Partenariats & Projets
10Notre modèle de
financement durable
Soutenir les initiatives nationales de
développement
Le Maroc a adopté une Stratégie Nationale de Développement Durable ambitieuse, dotée de plans
sectoriels dédiés à la création de valeur et au financement durable de notre économie.
A travers des financements pensés en relais au marché de capitaux, CDG Capital œuvre, aux côtés de
partenaires publics et privés, à apporter son concours à la réalisation de cette stratégie. Nous nous
positionnons ainsi comme partenaire privilégié de l’ensemble des acteurs de la sphère publique, qu’il
s’agisse d’entreprises, d’établissements, d’autorités ou encore d’instances de gouvernance.
CDG Capital structure, à travers sa banque d’affaires, des opérations financières et fournit des
financements sous forme de prêts et de garanties dans les principaux secteurs suivants :
Les infrastructures de base : notamment les ports, les voies ferrées, les aéroports, la
production d’eau, la production d’électricité d’origine conventionnelle, la distribution
d’eau et d’électricité, les infrastructures de communication, les réseaux routiers ;
Les infrastructures urbaines : notamment les tramways, les bus, les infrastructures liées
à la santé et à l’éducation ;
L’économie verte : dont les solutions d'énergie renouvelable, les technologies d'énergie
propre et de réduction de la consommation énergétique, les réseaux d’irrigation, la
collecte et le traitement des eaux usées et déchets ;
Le tissu productif : soit les entreprises de droit marocain, créatrices de valeur ajoutée
et opérant dans les secteurs de l’agroalimentaire, l’industrie ou les activités liées aux
infrastructures…
Ces services sont proposés aux opérateurs publics et institutionnels et aux entreprises privées
qu’elles soient industrielles, de services ou dédiées à un projet.
Dans un souci de soutien à l’économie nationale et de promotion de modèles de financement
durable, CDG Capital a enrichi son offre en 2020 en l’élargissant au financement de TPME dans le
cadre d’écosystèmes de donneurs d’ordre de premier plan.
Dans le cadre de la régionalisation avancée, CDG capital accompagne cette dynamique de deux façons
complémentaires :
D’une part, dans le cadre d’une offre globale du Groupe CDG en faveur du déploiement des
Programmes de Développement Régional (impliquant également d’autres filiales comme
11Novec et MedZ). Cette offre de service comprend toutes les expertises techniques et
financières clés permettant d’adresser l’ensemble des besoins des régions.
D’autre part, dans le cadre d’une offre propre de structuration des montages juridico-
financiers des projets et de recherche d’opérateurs en faveur des Agences Régionales
d’Exécution des Projets (AREP) et des Sociétés de Développement Régional (SDR).
Cette offre spécifique à l’accompagnement des régions couvre toute la chaîne de valeur, de la
réflexion en amont sur la stratégie de financement du plan de développement régional à la
mobilisation du financement par la recherche d’opérateurs ou en dette, en passant par le schéma
juridico-financier et la structuration du financement de projet
En tant que leader des métiers de la gestion d’actifs, CDG Capital est un des principaux investisseurs
en dette publique.
A travers ses fonds gérés, CDG Capital est investisseur actif et significatif en bons du Trésor et autres
instruments de dette auxquels l’Etat a recours pour le financement de son déficit public et de son
budget important d’investissement.
Ces mêmes fonds sont également actifs sur la dette des établissements publics à travers des
placements importants en dette obligataire émises par ces agences et offices de l’Etat, contribuant
ainsi indirectement à l’effort de financement des infrastructures nationales. Ainsi, CDG Capital
participe régulièrement aux émissions de dette privée émises par les principaux Etablissements et
Entreprises Publiques.
CDG Capital participe également au financement de l’économie nationale à travers l’investissement de
l’épargne institutionnelle sur les marchés financiers, en Immobiliers et en Private Equity :
Prise de participation dans les sociétés cotées et non cotées permettant de financer leur
développement, croissance et création d’emploi … ;
Investissements pour le compte de clients Institutionnels sur le marché d’Immobilier
Professionnel, sur les zones offshores et sur les grands projets urbains ;
Financement de projets d’infrastructures et prise de participation dans des projets à
dimension socioculturelle (ex. Universités privées).
CDG Capital accompagne ainsi ses clients Institutionnels, fonds de prévoyance, caisse de retraites dans
le déploiement de leur stratégie Immobilière en réalisant pour leur compte des acquisitions
d’envergures sur des projets structurants qui permettent de promouvoir la destination Maroc tout en
créant de des emplois direct et indirect.
12S’engager dans la lutte contre le changement
climatique
Les impacts du changement climatique sur la chaine de valeur des entreprises sont nombreux, faisant
de ce phénomène un défi majeur pour notre pays. A CDG Capital, nous pensons que nous avons un
rôle crucial à jouer dans la lutte contre le réchauffement climatique, et que notre engagement en
faveur d’une transition bas-carbone est nécessaire.
Accréditation Green Climate Fund (GCF)
En 2017, CDG Capital a obtenu l’accréditation du GCF en tant qu’intermédiaire financier pour la mise
en œuvre de financements verts. Grâce à cette accréditation, notre banque est habilitée par le GCF à
lui présenter, en vue d’un co-financement ou co-investissement, des projets d’atténuation et
d’adaptation aux changements climatiques en ligne avec la NDC (National Determined Contribution)
du Maroc.
Afin de soutenir cet engagement et accompagner sa mise en œuvre, CDG Capital a assuré la tenue
d’une formation sur les critères d’investissement du GCF à l’attention de ses collaborateurs et des
membres du COMEX. Cette formation a été financée par la GIZ, l'agence de coopération internationale
allemande pour le développement.
Financement de la première station de dessalement
d’eau de mer
Dans le cadre de notre contribution à la lutte contre le changement climatique, nous travaillons à
développer et à proposer des instruments financiers pertinents. Nous veillons également à aligner
notre intervention sur les secteurs prioritaires du pays : l’eau, l’énergie, la forêt, l’agriculture, les villes,
le transport et la gestion des déchets solides.
En 2018, CDG Capital a participé, dans le cadre d’un partenariat public-privé, à la structuration et au
financement de la première station de dessalement d’eau de mer au Maroc, mobilisant un montant
de près de 4 milliards de dirhams.
Ce projet constitue un modèle à l’échelle nationale de projet d’adaptation au changement climatique.
En effet, cette station va permettre d’assurer le service public de distribution d’eau potable dans une
région à fort développement économique et social tout en stimulant l’emploi et l’approvisionnement
local. Elle garantira également un apport constant en eaux d’irrigation assurant ainsi le maintien d’une
activité agricole à forte valeur ajoutée.
Lors de la conférence internationale tenue par l’Association Internationale de Dessalement (IDA) du
20 au 24 octobre 2019 à Dubaï, ce projet a remporté le prix du meilleur Partenariat Public-Privé.
13Cercles de réflexions autour du développement
durable
CDG Capital participe activement à des cercles de réflexion autour de thématiques relatives au
développement durable. En effet, CDG Capital a pris part à plusieurs initiatives organisées par des
think tanks et des coalitions de premier rang, composés d’acteurs financiers engagés en faveur du
climat et du développement durable.
International Development Finance Club (IDFC)
L'International Development Finance Club (IDFC) est un réseau de 26 banques de développement
nationales, régionales et bilatérales. Créé en 2011, la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG) en est
membre fondateur et CDG Capital un de ses Sherpas.
Les membres de ce club travaillent activement à mettre en œuvre les Objectifs de Développement
Durable (ODD) et les agendas de l'Accord de Paris, à travers la promotion des investissements de
développement durable à travers le monde.
Grâce à son engagement auprès de l’IDFC, CDG Capital a pris part à plusieurs initiatives menées par le
Club :
CDG Capital a piloté un groupe de travail sur le business model des banques de développement
au sein de l’IDFC, ce qui a donné lieu à la production d’un rapport sur l’impact de la covid-19
sur le business model des membres de IDFC ;
CDG Capital a modéré la session de recherche externe sur la thématique des business models ;
CDG Capital a participé au Sommet des banques de développement (Finance in Common) en
novembre 2020 sous format digital en animant un webinaire sur le rôle du public equity dans
la relance.
CDG Capital a également participé à la réalisation d’une étude au Maroc, pour analyser les facteurs
clés de succès de la coopération entre les banques de développement régionales et nationales en vue
de financer les ODDs.
14Tenir compte des Critères ESG dans nos
processus décisionnels
La prise en compte des critères environnementaux et sociaux dans nos décisions de financement revêt
une importance capitale chez CDG Capital. Aussi, et afin d’éviter, de réduire et dans certains cas
compenser les effets négatifs des projets sur les populations et l’environnement, nous mettons
constamment en œuvre les diligences qui s’imposent.
Ces dernières s’appuient sur un processus rigoureux d’évaluation des risques, de mesure et de suivi des
impacts environnementaux et sociaux tout au long du cycle de vie du projet. Elles prennent également
en considération l’approche genre dans le but d’assurer une meilleure équité socio-économique entre
les hommes et les femmes au niveau des projets financés.
L’identification des risques environnementaux, sociaux et genre se fait en concertation avec le client,
et induit la définition d’un plan d’actions correctif. Ces éléments font également l’objet d’une
présentation au Comité de Crédit de la banque pour décision collégiale.
Durant l’étude du projet et pour accompagner l’identification des risques environnementaux, sociaux
et genre, les collaborateurs impliqués bénéficient de formations dédiées : possibilité de faire appel à
des expertises spécialisées internes (Direction Développement Durable) ou externes (assistance
technique).
Enfin, un suivi rapproché est opéré par les équipes métiers lorsque l’impact environnemental et/ou
social d’un financement de projet est jugé « modéré » à « élevé ». Ce contrôle est réalisé tout au long
de la durée de vie du projet grâce à des rapports d’avancement fournis par le client.
Circulaire Bank Al Maghrib
En 2020, les équipes de CDG Capital ont pris part à un atelier organisé par Bank Al Maghrib au sujet du
projet de circulaire relative à l’intégration des risques environnementaux et des risques climatiques
dans le processus de décision des banques.
Cette circulaire a vu le jour en Mars 2021 et s’applique aux établissements de crédits, leurs filiales et
entités contrôlées. Les établissements concernés sont ainsi tenus de :
Identifier les risques financiers liés au climat et à l’environnement au niveau du bilan, du
financement, du placement, et de l’investissement ;
Evaluer les risques encourus à court, moyen et long terme et estimer leurs impacts ;
Inclure des covenants liés à des exigences environnementales dans le cadre des projets et
transactions et en assurer le suivi ;
Mettre en place un plan d’action pour atténuer les risques financiers liés au changement
climatique et à l’environnement ;
Estimer et contrôler l’empreinte environnementale au niveau du portefeuille, titres ou autres
actifs ;
Assurer un programme de formations et de sensibilisation sur les enjeux climatiques et
environnementaux au profit du top management et des collaborateurs ;
15 Publication des pratiques et performances en matière de gestion des risques financiers liés à
l’environnement ;
Transmission à BAM de reporting périodiques.
Formation ESRA UNEP-FI
L’Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l’Environnement (UNEP-FI) est un
partenariat public-privé établi par le Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE) et le
secteur financier.
Composée de 240 institutions financières du monde entier, l’UNEP-FI vise à promouvoir une meilleure
application des principes de développement durable auprès des institutions financières, par
l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et gouvernementaux (ESG) dans les analyses de
risque.
Au courant de l’année 2020, l’UNEP-FI a dispensé une formation sur l’Analyse des Risques
Environnementaux et Sociaux (ARES) au profit des équipes de CDG Capital en charge du
Développement Durable.
Réalisée par des professionnels et des experts des institutions membres de l’UNEP-FI, la formation
ARES s’est déroulée sur une durée de trois semaines, et a couvert les domaines suivants : la Finance
Durable, la classification des Risques, l’identification des Risques Environnementaux et Sociaux, leur
évaluation, et leur gestion.
16Une conduite exemplaire
de nos affaires
Consolider notre gouvernance
Les règles de gouvernance insistent sur l’importance de l’indépendance du Conseil d’Administration et
sur l’intégration de la RSE à l’ordre du jour des conseils et comités.
Le Conseil d’Administration
Nomination d’un administrateur indépendant
Conformément aux critères retenus par la législation et la réglementation applicables aux sociétés
anonymes et aux établissements de crédit, l’assemblée générale ordinaire de CDG Capital a nommé,
en date du 2 décembre 2020, Monsieur Thierry Sciard en tant qu’administrateur indépendant.
Riche d’une grande expérience internationale, notre administrateur indépendant dispose d’une
expertise éprouvée sur les différents compartiments des marchés de capitaux, de la Banque de
Financement & d’Investissement et de la gestion d’actifs.
Composition du Conseil d’Administration
En 2020, le Conseil d’Administration, constitué de huit membres dont un administrateur indépendant
(depuis le 2 décembre 2020) s’est réuni sept fois.
Tous les membres du Conseil d’Administration sont non exécutifs, hormis M. Hamid Tawfiki,
Administrateur Directeur Général de CDG Capital. Le tableau ci-dessous présente le Conseil
Administration plus en détail ainsi que les taux de participation aux réunions. Les administrateurs ne
perçoivent aucune rémunération, à l’exception de l’administrateur indépendant.
Membres du Fonction Type de partie Dates de Nombre de Taux de
Conseil prenante nomination et mandats présence
d’Administration représentée d’expiration du effective
mandat
M. Abdellatif Président du CDG 30/01/2015 à 2 7/7
ZAGHNOUN conseil l’AGO 2027
Actionnaire
Mme Latifa Administrateur CDG 25/09/2017 à 1 7/7
ECHIHABI l’AGO 2023
Actionnaire
17M. Mustapha Représentant CDG 20/02/2006 à 3 7/7
LAHBOUBI permanent de la l’AGO 2024
Actionnaire
CDG
M. Hamid Administrateur CDG Capital 07/09/2010 à 2 7/7
TAWFIKI l’AGO 2027
M. Nouaman AL Administrateur Ministère des 20/12/2013 à 2 7/7
AISSAMI Finances l’AGO 2024
M. Khalid EL Administrateur CDG 25/09/2017 à 1 7/7
HATTAB l’AGO 2024
Actionnaire
M. Mohamed Administrateur CDG 02/12/2019 à 1 7/7
Amine FILALI l’AGO 2025
Actionnaire
M. Thierry Administrateur Indépendant 02/12/2020 à 1 1/1
SCIARD Indépendant AGO 2023
Nos comités spécialisés
Notre dispositif de gouvernance, articulé autour du Conseil d'Administration et de la Direction
Générale, s'appuie sur trois comités spécialisés : le Comité d’Audit et des Risques, le Comité des Grands
Risques et Stratégie et le Comité de Nomination et de Rémunération.
Ces comités se complètent pour assurer le respect des normes, la gestion transparente des activités
permettant ainsi un pilotage équilibré et pertinent des sujets courants et des projets de
transformation.
Comité d’Audit et des Risques Comité de Nomination et de Comité des Grands Risques et
Rémunération Stratégie
(CAR)
(CNR) (CGRS)
M. Thierry SCIARD, Président (à M. Abdellatif ZAGHNOUN, M. Hamid TAWFIKI, Président
partir du 22/12/2020) Président du CNR du CGRS
M. Nouaman AL AISSAMI, Mme Latifa ECHIHABI, M. Mustapha LAHBOUBI,
Membre Membre Membre
M. Mohamed Amine FILALI, M. Mohamed Amine FILALI,
Membre Membre
M. Khalid HATTAB, Membre (ex- M. Thierry SCIARD, Membre
Président jusqu’au 22/12/2020) (depuis le 11/03/2021)
18Représentation des femmes au Conseil d’Administration
Le Conseil d’Administration compte une femme parmi ses membres.
Aussi, et dans le cadre de notre Politique Genre initiée en 2019, CDG Capital prévoit la mise en place
d’une stratégie visant à assurer une représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein des
instances dirigeantes.
Lors de la sélection des profils d’administrateurs indépendants, ce critère sera pris en compte.
Autoévaluation du Conseil d’Administration
Le fonctionnement du Conseil d’Administration fera l’objet courant 2021 d’une auto-évaluation, et
intégrera un volet concernant les thématiques économiques, environnementales et sociales.
L’objectif de cet exercice sera de faire le constat sur les forces et les axes d’améliorations, et aboutir à
un plan d’actions qui devront être mises en œuvre pour permettre un meilleur fonctionnement du
Conseil d’Administration.
La RSE à l’ordre du jour du CA
CDG Capital place les enjeux sociaux et environnementaux au cœur même des réflexions stratégiques
de son Conseil d’Administration.
Lors du Conseil d’Administration du mois de septembre 2020, un point RSE a été intégré à l’ordre du
jour, ce qui a permis de sensibiliser l’ensemble des administrateurs aux enjeux RSE et de leur présenter
les réalisations en la matière.
La rémunération des dirigeants
En 2020, la rémunération globale annuelle des dirigeants s’élève à 10.277.105,38 Dhs.
19Garantir la loyauté de nos pratiques au quotidien
CDG Capital veille au respect des règles d’intégrité, de loyauté des affaires et de transparence. En effet,
en tant que banque responsable et tiers de confiance, nous portons une attention particulière aux
risques potentiels de conflits d’intérêts, de délits d’initiés et de blanchiment d’argent.
Nos équipes agissent quotidiennement dans le respect d’engagements éthiques et déontologiques,
couvrant des sujets aussi importants que la protection des données personnelles de nos parties
prenantes, l’obligation de confidentialité et de transparence, la lutte contre la corruption….
La sé lection de nos prestataires
Notre politique d’achat responsable passe par la mise en place d’un processus transparent de sélection
des prestataires, garantissant ainsi une égalité des chances à l’ensemble des acteurs du marché. Ce
processus est décliné au niveau des procédures internes de notre Direction des Achats et de la
Logistique.
Ainsi, toute société bien constituée peut demander à se faire référencer au niveau de notre système
d’approvisionnement et d’achats, et répondre à nos différents types de consultations :
Appels d’offres : ouverts, restreints ou avec présélection
Achat sur offres de prix ou devis contradictoires
Concours
Gré à gré ou ‘’entente directe’’
Les informations relatives aux différents appels à manifestation d’intérêt sont communiquées
simultanément et sous le même format à l’ensemble des prestataires potentiels.
Les éventuels reports, modifications, et/ou tout autre complément d’information sont
systématiquement communiqués à l’ensemble des entreprises ayant retiré le cahier des charges.
Les critères de sélection sont basés sur la conformité du dossier administratif, la qualité de l’offre
technique, l’offre financière, et les séances de présentation quand cela est nécessaire.
A noter également que pour certains Appels d’Offres, et en raison du niveau de technicité et d’exigence
métier, un critère supplémentaire peut également être pris en compte : le passage MPV (Minimum
Viable Product). Cette étape d’évaluation technique nous permet d’intégrer une assurance
complémentaire quant à la viabilité du produit et sa conformité aux besoins exprimés.
Enfin, et toujours dans un souci de transparence et d’équité, une fois le prestataire retenu et le procès-
verbal de sélection validé, l’ensemble des soumissionnaires sont informés par lettre du choix final et
des raisons ayant motivé notre décision.
20L’entré e en relation avec les clients
Etablir une relation durable et pérenne avec nos clients est au cœur de nos priorités. Aussi, nous
conjuguons expertise et expérience au profit d’un partenariat basé sur la confiance et créateur de
valeur.
Conformément aux exigences réglementaires, l’entrée en relation avec les clients de l’activité de
financement suit un processus d’identification et de vérification rigoureux, prenant en considération
la liste d’exclusion d’activités (activités illégales, armement, blanchiment d’argent…) ; ainsi que la
présence des personnes sur les listes d’exclusion (lien direct ou indirect avec des organisations
terroristes…).
Une fois ces vérifications réalisées, nos équipes métiers et commerciales rencontrent nos clients lors
d’un entretien de type Know Your Customer (KYC). Ce processus est reconduit et mis à jour pour les
clients existants ayant recours à de nouveaux services CDG Capital. Ceci concerne l’ensemble des
lignes métiers : du conseil, au financement, placement, change ou dépositaire.
Continuité des opé rations et maı̂trise des risques opé rationnels
Le nouveau mode d’organisation adopté pour faire face à la pandémie Covid 19 a donné lieu à
l’émergence de nouveaux risques. Ces derniers ont été maitrisés à travers la mise en place de contrôle
proactif et adapté.
Notre objectif a été d’accompagner au mieux les différentes lignes métiers dans l’ajustement de leur
dispositif, tout en adoptant une démarche structurée et optimale afin de sécuriser nos
opérations. Cela s’est traduit par :
L’adaptation des contrôles aux changements des procédures et référentiels internes post
Covid, voire aux spécificités mise en place par nature de clientèle ;
La revue à la hausse de la fréquence et de l’étendue des contrôles critiques ainsi que le
focus sur la maîtrise des risques opérationnels et ceux liés à la fraude ;
Le contrôle des flux monétaires automatisés au niveau des plateformes dédiées ainsi que
la surveillance des opérations sensibles, atypiques, et de régularisation ;
Le renforcement des travaux de contrôle de deuxième niveau pour le screening de la
régularité des opérations.
Ethique et dé ontologie
Organe vital de notre capital immatériel, la réputation de notre banque est au centre de nos
préoccupations.
A CDG Capital nous pensons fortement que le respect et la protection de notre image sont intimement
liés à notre capacité à susciter l’adhésion et à inspirer la confiance de l’ensemble de nos parties
prenantes.
21Pour ce faire, CDG Capital a adopté des règles éthiques et déontologiques qui régulent les
comportements et agissements de ses collaborateurs, avec pour objectif de protéger la réputation de
la banque. Ce dispositif déontologique repose sur un certain nombre de politiques et de codes à
respecter pour sauvegarder la croissance et le développement de notre activité.
Notre code de déontologie est destiné à l’ensemble des collaborateurs, et est soumis à leur signature
dès leur intégration. Il détaille les règles de bonne conduite professionnelles ainsi que les obligations
légales et réglementaires auxquelles CDG Capital est soumise.
L’ensemble de ce dispositif fait l’objet d’une actualisation régulière, en fonction de l’évolution des
activités de la banque et de son environnement. C’est ainsi qu’en 2020, il a été procédé au
renforcement des normes déontologiques au niveau de CDG Capital et ses filiales, et à l’échelle du
Groupe CDG :
Actualisation du code d’éthique et de Déontologie de CDG Capital et de ses filables : Le code
mis à jour a été diffusé en juillet 2020 ;
Mise en place par la CDG des codes spécifiques aux collaborateurs du Groupe occupant des
fonctions sensibles et intervenant sur des opérations financières, foncières, bancaires et les
opérations liées à la fonction Achats ;
Mise en place de la Politique de lutte contre la fraude et la corruption du Groupe CDG.
La lutte contre la corruption
CDG Capital dispose d’un dispositif de prévention contre la corruption, qui fait l’objet d’une démarche
d’amélioration continue afin de tenir compte des évolutions réglementaires. Ce dernier comprend :
Un code de déontologie et d’éthique qui énonce des normes, règles et principes qui doivent
gouverner la conduite de tous les collaborateurs ;
Une cartographie des risques opérationnels qui a pour objectif d’appréhender les risques
opérationnels afin de renforcer le dispositif de contrôle et de conformité, et d’atteindre ainsi
un niveau de qualité optimal ;
Un dispositif de formation des collaborateurs adapté aux différents niveaux d’exposition au
risque de corruption, avec pour objectif de sensibiliser nos collaborateurs à adopter un
comportement éthique et déontologique dans le cadre de l’exercice de leurs activités ;
Une procédure d’alerte professionnelle qui permet aux collaborateurs de communiquer en
toute confidentialité, par l’intermédiaire de la Direction Conformité, leurs préoccupations
sérieuses et légitimes concernant des pratiques douteuses, contraires à la déontologie ou
illégales.
Ce dispositif d’alerte professionnelle permet de signaler les éventuels manquements relatifs
aux domaines suivants :
Atteinte aux règles de concurrence, conflits d’intérêts, délits d’initiés ;
Falsification de documents, comptes ou rapports d’audit ;
22
22 Vol, fraude, corruption ou détournements de fonds ;
Discrimination ou harcèlement.
Une politique cadeaux qui édicte des règles de déontologie que tous les collaborateurs doivent
observer afin d’éviter les situations professionnelles dans lesquelles leur pouvoir de décision
ou d’appréciation pourrait être influencé, et ainsi risquer d'altérer leur indépendance ou leur
intégrité ;
Un règlement des achats qui constitue le cadre de référence pour la réalisation des opérations
d’achats initiées par CDG Capital. Ces principes permettent d’assurer l’efficacité des achats et
la bonne utilisation des ressources affectées ;
A ce jour, aucun incident de corruption n’a été reporté.
23Une posture de communication responsable
La communication responsable est l’un des enjeux stratégiques sur lesquels repose notre politique
RSE. En effet, CDG Capital s’engage, envers l’ensemble de ses parties prenantes, à adopter une
communication plus sensible aux enjeux extra-financiers et à prendre ainsi ses responsabilités dans un
contexte de transition écologique.
Ainsi et conformément aux standards internationaux, CDG Capital communique de manière
transparente sur ses sujets matériels, allant de la gouvernance aux dilemmes rencontrés dans le cadre
de ses activités. L’ensemble de nos progrès sont également étayés par des indicateurs dédiés.
En effet, et au-delà des informations financières publiées régulièrement, CDG Capital s’est engagée à
informer ses parties prenantes sur ses performances extra-financières, notamment en publiant des
rapports d’activité et de responsabilité depuis 2018. En 2020, CDG Capital a également publié un
rapport dédié aux informations ESG.
A travers une communication responsable, nous nous engageons à accompagner les nouveaux enjeux
sociétaux en mettant notre créativité au service d’une société plus durable.
Une communication digitale
Nous sommes en effet convaincus qu’il est possible de réduire les impacts environnementaux
de nos actions de communication tout en conservant leur efficacité. C’est ainsi que nous avons
décidé de définir, dans un écosystème numérique, nos actions de communication externe sur
le web et les réseaux sociaux (site www.cdgcapital.ma , LinkedIn, YouTube...).
Des supports et canaux de communication dématérialisés
Nous orientons également nos actions de communication interne vers des canaux et des
supports dématérialisés, assurant ainsi une large diffusion de nos messages tout en gardant
une stratégie de communication digitale cohérente.
C’est ainsi qu’en décembre 2020, CDG Capital a lancé son blog interne, média dédié, sur lequel
seront consignées toutes les communications à destination de ses collaborateurs : actualités
business, état d’avancement des projets CDG Capital, témoignages…
Des webinaires à thème
Tout au long de l’année 2020, nous avons organisé plusieurs webinaires autour de sujets très
divers : finance verte, marché boursier, économie nationale, …
Un plan de communication « COVID »
Enfin, pour faire face à la situation sanitaire actuelle et aux différentes périodes de
confinement qui en ont découlé, CDG Capital a mis en place un plan de communication dédié
pour maintenir le lien entre l’ensemble de ses collaborateurs, et ainsi les garder informés des
actualités de la banque, et les soutenir pendant cette période difficile :
24 Plan PCA ;
Prise de parole de la direction générale ;
Vidéo « keep in touch » : réalisée par et pour les collaborateurs ;
Flash d’information : hebdomadaire voir quotidien …
Capsule RSE
Dans une approche de transparence, et dans un esprit de communication responsable envers
nos différentes parties prenantes, nous avons élaboré une capsule RSE que nous avons diffusé
sur nos réseaux sociaux.
Dans cette capsule, nous avons présenté les lignes directrices de notre stratégie RSE, les
principaux enjeux sur lesquels elle repose, nos réalisations en matière de développement
durables, ainsi que nos projets à venir.
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