COMPANY BACKGROUND & STRATEGY - Lectra
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COMPANY BACKGROUND & STRATEGY
Mai 2019
Lectra Company Background & Strategy
Qui est Lectra ?
Stratégie Lectra 4.0
Feuille de route stratégique pour 2017-2019
2 Company Background & Strategy - Mai 2019
Qui est Lectra ?
Un leader reconnu
Pour les entreprises qui L’offre de Lectra donne aux marques et aux fabricants les moyens de leurs ambitions, du design à la
production, mais aussi la reconnaissance et la sérénité qu’ils méritent. Fondée en 1973, Lectra dispose de 32
insufflent la vie à nos filiales à l’international et sert ses clients dans plus de 100 pays.
dressings, intérieurs de
voitures, meubles et plus,
Lectra façonne des Logiciels Équipements Données Services
technologies premium qui
Née à la rencontre des univers Précurseurs dans la découpe Chez Lectra, nous ne nous Plus qu’un supplément d’âme,
facilitent la transformation de la mode et du logiciel, automatique, nous sommes contentons pas de collecter nos services, centrés sur
Lectra a converti dès les leader des équipements pour des données sur l’utilisation de les métiers de nos clients,
années soixante-dix les plus salles de coupe. Nos solutions nos logiciels et solutions donnent à nos solutions leur
digitale de leur industrie. grandes marques de luxe − machines et logiciels de découpe. Nous les croisons pleine efficacité. Ils se
françaises et italiennes à la embarqués − sont toutes et les analysons pour mieux déploient sur trois axes:
conception assistée par synonymes d’excellence comprendre les processus et support (comprenant les
ordinateur (CAO). opérationnelle. Compatibles proposer de nouveaux services services de maintenance
avec l'Industrie 4.0, nos et applications métiers, tels préventive et prédictive),
machines intelligentes et que le pilotage de la formation et conseil.
connectées sont adaptées performance au regard des
à chacun de nos marchés, ainsi objectifs spécifiques de nos
qu’à la grande diversité clients ou des meilleurs
des matières travaillées. indicateurs de leur secteur.
3 Company Background & Strategy - Mai 2019
Qui est Lectra ?
Des clients prestigieux dans différents segments de marché
CHIFFRE D’AFFAIRES DES NOUVEAUX SYSTÈMES 2018
MODE & HABILLEMENT AUTOMOBILE AMEUBLEMENT AUTRES INDUSTRIES
47% 39% 10% 4%
Marques Sièges et intérieurs tissus Résidentiel Aéronautique
Fabricants Sièges et intérieurs cuir Extérieur Nautique
Distributeurs Airbags Contract (hôtellerie,
Fabricants hybrides bureaux, etc.)
4 Company Background & Strategy - Mai 2019
Qui est Lectra ?
Une implantation mondiale inégalée
€283 MILLIONS 32 filiales
chiffre d’affaires 2018
5 centres d’appel
internationaux
3 international advanced
technology centers
1,700+ collaborateurs
France: 52%
Europe (hors France): 20%
Asie-Pacifique: 14%
Lectra réalise 94% de son Amériques: 10%
chiffre d’affaires hors de Autres pays: 4%
France et plus de 90% en
direct grâce à son réseau de
filiales, le reste étant réalisé par 50 nationalités
des agents et distributeurs Europe 39% Asie-Pacifique 27%
Amériques 27% Reste du monde 7%
5 Company Background & Strategy - Mai 2019
Qui est Lectra ?
L’innovation au service de l’excellence
UN ADN PRÉSERVÉ PAR LE MAINTIEN EN FRANCE DE
L’INNOVATION EST INSCRITE DANS LES GÈNES DE LECTRA
LA R&D ET DE LA PRODUCTION
Part du chiffre d’affaires investie en R&D et innovation
‾ La décision prise en 2005 de maintenir la R&D et la
352 production en France permet à Lectra de développer grâce à
dédiés à la l’innovation une offre unique et d’accroître sa compétitivité,
conception et au tout en protégeant sa propriété industrielle
développement de
10,9% l’offre ‾ La proximité géographique entre les équipes de R&D, le
principal Call Center et la production constitue un véritable
2018 accélérateur d’innovation
8,7% €208 million ‾ Alors que ses principaux concurrents ont choisi de fabriquer
Investissements R&D en Chine et connaissent aujourd’hui une hausse constante de
2016
cumulés au cours des leurs prix de revient, Lectra atteint sur ses équipements les
dix dernières années taux de marge les plus élevés depuis sa création, confirmant
la pertinence de sa stratégie
La société entend poursuivre sa politique d’investissements soutenus dans la R&D et l’innovation pour continuer de renforcer son avance
technologique et sa proposition de valeur. En octobre 2018, Lectra a ouvert son Innovation Lab au cœur de son International Advanced
Technology Center de Bordeaux-Cestas : un lieu d’expérimentation et de création collaborative dédié au design de solutions disruptives
6 Company Background & Strategy - Mai 2019
Qui est Lectra ?
Un modèle économique solide qui a fait ses preuves
LE MODÈLE ÉCONOMIQUE DE LECTRA RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2018
REPOSE SUR TROIS PILIERS
Nouvelles licences
de logiciels de
‾ La répartition de l’activité sur des marchés Consommables CFAO et de PLM
sectoriels et géographiques aux cycles et pièces
1 différents, et un très grand nombre de
clients dans le monde entier
24%
5%
Équipements de
‾ Une répartition équilibrée du chiffre 33%
CFAO et de
d’affaires entre le chiffre d’affaires des Contrats de
2 nouveaux systèmes et le chiffre d’affaires maintenance et de
leurs logiciels
récurrent services en ligne
des équipements 19%
de CFAO et de
‾ La génération d’un cash-flow libre annuel
3 important
leurs logiciels
13%
5% Formation,
conseil
0,2%
Contrats d’abonnement 0,8%
des logiciels de CFAO
et de PLM Contrats d’évolution et de Divers
services en ligne des logiciels
de CFAO et de PLM
7 Company Background & Strategy - Mai 2019
Qui est Lectra ?
Une entreprise sans dette, un développement entièrement autofinancé
UN DÉVELOPPEMENT ENTIÈREMENT AUTOFINANCÉ
Une structure financière très solide
‾ Sans dettes1
‾ Trésorerie nette1 : €113,5 million
‾ Capitaux propres1 : €177,6 million
Le caractère vertueux du modèle économique de Lectra repose sur la génération d’un
cash-flow libre important et un besoin en fonds de roulement structurellement négatif
‾ Cash-flow libre 2018 : €21.6 million
‾ Besoin en fonds de roulement1 : - €16,7 million (comprend la partie encaissable à moins d’un
an de € 5,7 millions de la créance de € 19,7 millions sur le Trésor public français au titre des
‾ crédits d’impôt recherche comptabilisés depuis l’exercice 2015)
Une entreprise sans dette
Le ratio de sécurité de Lectra a atteint 86% en 2018
Une rémunération durable des
‾ Le ratio de sécurité, indicateur phare de la performance de Lectra, est la part des frais fixes
actionnaires
annuels couverts par la marge brute dégagée par le chiffre d’affaires récurrent
Une trésorerie conserve pour de
futures acquisitions 1 Au 31 mars 2019
8 Company Background & Strategy - Mai 2019
Qui est Lectra ?
Une équipe de direction engagée et expérimentée
COMITÉ EXÉCUTIF ÉQUIPE DE MANAGEMENT DU GROUPE
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11
1. Daniel Harari, Président-Directeur Général; 2. Javier Garcia, Directeur Asie-Pacifique; 3. Véronique
Zoccoletto, Directrice de la Transformation; 4. Holger Max-Lang, Directeur Europe du Nord et de l’Est,
2.
Moyen-Orient; 5.3.Olivier du Chesnay,
4. 5.
Directeur Financier; 1.
6. Jérôme Viala, Directeur Général Adjoint;
7. Maximilien Abadie, Directeur de la Stratégie; 8. Fabio Canali, Directeur Europe du Sud et Afrique du
Nord; 9. Céline Choussy, Directrice Marketing et Communication; 10. Edouard Macquin, Directeur
Amériques; 11. Laurence Jacquot, Directrice Customer Success
9 Company Background & Strategy - Mai 2019
Lectra Company Background & Strategy
Qui est Lectra ?
Stratégie Lectra 4.0
Feuille de route stratégique pour 2017-2019
10 Company Background & Strategy - Mai 2019Stratégie Lectra 4.0
Une vision de long terme
Portée par une vision de long
terme, la stratégie Lectra 4.0,
initiée en 2017, a pour objectif de
faire de Lectra un acteur
incontournable de l’Industrie 4.0
11 Company Background & Strategy - Mai 2019Stratégie Lectra 4.0
L’émergence de la quatrième révolution industrielle
LA PRODUCTION DE MASSE ÉVOLUE VERS UNE PRODUCTION À LA DEMANDE À GRANDE ÉCHELLE ET RENTABLE L’Industrie 4.0 transforme la façon dont les
entreprises opèrent et créent de la valeur
Adaptée pour les produits en
série, la production de masse
vise à réaliser d’importantes
économies d’échelle. L’usine connectée est le moteur du nouveau cycle de vie
Production
digitalisé des produits, dont les consommateurs seront les
de masse
bénéficiaires. Flexible et polyvalente, elle permet aux
entreprises de bénéficier simultanément de plusieurs
modèles de production, ou de passer facilement de l’un
à l’autre.
4 Modèls
Production Personnalisation
agile de de masse L’outil industriel devient capable de s’adapter à différents
Production La personnalisation de masse modes de production, de la production de masse à la
La production agile permet,
grâce à sa flexibilité, de offre aux consommateurs la production à la demande. La quatrième révolution
possibilité de personnaliser un
s’adapter à des volumes de
produit avec un choix d’options
industrielle amènera de plus en plus d’entreprises à créer
production variables, jusqu’aux des chaînes de valeur entièrement digitalisées autour des
petites séries. standards, tout en maintenant
une production à grande produits.
échelle.
Production à
la demande
La production à la demande se
déclenche dès qu’un
consommateur passe L’outil industriel doit être capable de s’adapter à
commande, dans un magasin ou
sur Internet, d’un produit
différents modes de production, tout en
personnalisé, voire sur mesure. maintenant la rentabilité des opérations.
12 Company Background & Strategy - Mai 2019Stratégie Lectra 4.0
Lectra, acteur incontournable de l’Industrie 4.0
La société possède tous les atouts pour atteindre cette ambition
12 ANS D'EXPÉRIENCE COMBINAISON
45 ANS DE SAVOIR-FAIRE DANS L’INTERNET MACHINES, LOGICIELS, FORTE EXPERTISE
DANS L'ÉLECTRONIQUE INDUSTRIEL DES OBJETS SERVICES ET DONNÉES MÉTIER
Gestion en temps réel de 4,000 machines1 compatibles Seul acteur de son industrie 540 consultants et experts
l’information provenant des Industrie 4.0 sont à proposer une offre solutions 1
centaines de capteurs de opérationnelles dans le complète à forte valeur
ses solutions de découpe monde ajoutée, compatible avec
l’Industrie 4.0
13 000 machines et 500 consultants
et experts solutions début 2017
13 Company Background & Strategy - Mai 2019Stratégie Lectra 4.0
Une stratégie qui repose sur quatre piliers
UN POSITIONNEMENT TROIS MARCHÉS LE CLIENT AU CŒUR
DES SERVICES 4.0
PREMIUM STRATÉGIQUES DES ACTIVITÉS
Lectra place le client au cœur de ses activités et a adopté une approche (proposition de valeur, organisation, processus…)
spécifique à chacun de ses trois marchés stratégiques : mode, automobile et ameublement. Depuis plus de 12 ans, elle a opté
pour un positionnement premium. Elle se concentre aujourd’hui sur 5 000 clients et prospects.
Lectra lancera progressivement des services 4.0 qui, inscrits dans les principes de l’Industrie 4.0, combineront ses différents
domaines d’expertise et s’appuieront sur l’exploitation des données.
14 Company Background & Strategy - Mai 2019Lectra Company Background & Strategy
Qui est Lectra ?
Stratégie Lectra 4.0
Feuille de route stratégique pour 2017-2019
15 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Une feuille de route stratégique pour conduire la transformation de Lectra
La feuille de route stratégique 2017-
2019 de Lectra constitue une première
étape, décisive, dans l’évolution de
l’entreprise au cours des dix
prochaines années.
Elle pose les fondamentaux qui
prépareront Lectra à saisir tout le
potentiel de ses nouvelles offres pour
l’Industrie 4.0 à partir de 2020.
16 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Cinq objectifs stratégiques pour 2017-2019
Accélérer la croissance du chiffre d’affaires,
1. aussi bien organique qu’au travers d’acquisitions
ciblées
Accentuer son avance technologique et
s’appuyer sur les nouvelles technologies pour
2. accroître la forte valeur de l’offre de produits et de
services
Renforcer sa position concurrentielle et les
3. relations de long terme avec ses clients
Lancer progressivement de nouvelles offres
4. logicielles en mode SaaS
Maintenir la profitabilité du Groupe et générer un
5. cash-flow libre important, afin d’autofinancer le
développement interne et externe1
1 À l’exception d’éventuelles acquisitions d’envergure qui exigeraient un financement complémentaire
17 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Une offre étendue pour l’Industrie 4.0
Afin de permettre à ses clients de mettre en œuvre 2015 Début du développement de
les principes de l’Industrie 4.0, Lectra a pris la 2016 nouvelles offres Industrie 4.0
décision d’accélérer fortement ses
investissements pour concevoir et développer
de nouvelles offres pour l’Industrie 4.0
2017 Tests auprès de clients pilotes
Constitueront de
nouvelles lignes de Viendront compléter Depuis 2018 Lancement commercial progressif
produits afin de les logiciels et
répondre aux découpeurs
besoins de ses existants
clients À partir
Enrichissement des offres
de 2019
Lectra pérennise ainsi les investissements passés
de ses clients, puisque les nouvelles solutions
seront compatibles avec tous les découpeurs Lectra a débuté en 2018, dans quelques pays pilotes, le lancement de ses offres 4.0. Elles
commercialisés depuis 2007 ainsi qu’avec la quasi- deviendront progressivement disponibles dans l’ensemble des pays en 2019, et continueront à être
totalité des logiciels, dans leurs dernières versions. enrichies dans les années à venir.
Se référer aux diapositives 34 à 40 pour plus d’informations
sur les nouvelles offres pour l’Industrie 4.0
18 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Renforcement des investissements dédiés à la conception et au
développement de l’offre
ÉVOLUTION DES ÉQUIPES DÉDIÉES À LA CONCEPTION ET AU DÉVELOPPEMENT DE L’OFFRE
En 2018, Lectra a consacré
près de 11% de son chiffre
d’affaires à la R&D
373
Nouveaux profils:
352 ‾ DevOps
‾ Cloud Architects
335
‾ Data Scientist
265 ‾ Etc.
2016 2017 2018 2019e
Définir et développer l’offre produit de Lectra nécessite des compétences variées – du marketing produit à l’expérience
utilisateur, des différents langages de programmation logicielle à l’intelligence artificielle, de la mécanique à
l’électronique, de l’intégration continue aux technologies cloud, de l’analyse des données à l’innovation de rupture.
Disposant aujourd’hui de toutes les expertises nécessaires, Lectra est en mesure de développer des solutions pour
l’Industrie 4.0 et d’accélérer l’évolution de son offre logicielle vers une offre à forte composante de services.
19 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
De nombreuses opportunités pour accélérer la croissance
Chine La Chine, du fait de la modernisation de son outil de production ainsi
1. que de la montée en gamme de son marché intérieur, soutenues par
l’initiative stratégique du gouvernement chinois Made in China 2025
Le cuir, matière de plus en plus utilisée dans l’automobile et
2. l’ameublement, dont la quasi-totalité du processus de découpe,
Cuir INDUSTRIE 4.0 Airbags
aujourd’hui manuel, devra s’automatiser
Les airbags, en raison de la multiplication de leur nombre par
SaaS 3. véhicule et du potentiel de renouvellement du parc installé de
découpeurs automatiques d’anciennes générations
La personnalisation des produits livrés aux consommateurs, qui
Personnalisation des Digitalisation des 4. exige d’automatiser et d’interconnecter l’ensemble de la chaîne de
produits livrés aux entreprises de mode valeur, donc d’investir fortement dans des technologies avancées
consommateur et d’habillement
La digitalisation des entreprises de mode et d’habillement, par
5. l’adoption de technologies collaboratives facilitant la gestion des
collections et des produits
20 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Une évolution du modèle économique pour une croissance durable et
rentable
Afin de fournir à ses clients davantage de flexibilité, Lectra a décidé de mettre en place un modèle économique SaaS sous forme d’abonnement ou
de paiement à l’usage
Les nouveaux logiciels sont uniquement Nouveaux
commercialisés en mode SaaS logiciels
SaaS La mise en place du SaaS pour les
nouvelles offres logicielles
permettra de développer
Pour les logiciels de CAO et de PLM
existants, Lectra propose à ses clients le davantage le chiffre d’affaires
Logiciels récurrent
choix entre le mode de commercialisation
existants de
actuel (vente de licences perpétuelles avec
CAO et de PLM
contrats d’évolution et de services en ligne)
et le mode SaaS La montée en puissance de ce
mode de commercialisation se fera
Licences
perpétuelles
progressivement au cours des
quatre prochaines années
Les logiciels embarqués sur les équipements Logiciels
de découpe continueront d’être embarqués sur
commercialisés sous forme de licences les équipements
perpétuelles de découpe
21 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Impact du mode SaaS sur le chiffre d’affaires
Exemple d’une commande de licence logiciel enregistrée en milieu d’année et facturée 3 mois après la commande:
o Licence perpétuelle : 100
o Abonnement en mode SaaS: 100 / 2.2 = 45 / an1
o Contrat de maintenance associé : 20 / an
Chiffre d’affaires cumulé
Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 300
(3 mois) (12 mois) (12 mois) (12 mois) (12 mois)
250
Chiffre d’affaires
100 + 20 20 20 20 200
en mode licence
(20*3/12)
perpétuelle 150
= 105
100
Chiffre d’affaires 45*3/12 50
45 45 45 45
en mode SaaS = 11.25
0 Mois
12 24 36 48 60
Chiffre d’affaires en mode licence perpétuelle
Chiffre d’affaires en mode SaaS
1 La société applique un coefficient de 2,2 pour calculer le montant qu’aurait représenté un abonnement annuel en mode SaaS, s’il avait été signé sous forme d’une licence perpétuelle, assortie d’un contrat de maintenance
22 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Facteurs internes et externes
Lectra a abordé 2019 avec des fondamentaux opérationnels et une structure financière particulièrement solides,
une nouvelle organisation de ses filiales et un Comité Exécutif renforcé
Elle a fortement enrichi son offre de produits et de services en 2018, avec de nouvelles solutions innovantes permettant à ses clients de mettre en œuvre les
principes de l’Industrie 4.0, qui seront disponibles progressivement dans le monde entier en 2019
Impact croissant de la vente
Environnement Impact des parités
de certains logiciels en
géopolitique incertain monétaires
mode SaaS
L’année s’annonce toutefois imprévisible, Lectra a établi ses objectifs 2019 Ce changement de modèle de
compte tenu de la persistance des sur la base des cours de change au commercialisation aura un impact positif
incertitudes liées aux facteurs géopolitiques 31 décembre 2018, notamment $1,15 / €1 sur le chiffre d’affaires et le résultat
et aux menaces de protectionnisme, alors La conversion des résultats 2018 aux opérationnel de la société à moyen terme
que les craintes d’un ralentissement cours de change retenus pour 2019 se Toutefois, il a un impact négatif sur ses
économique se renforcent traduit par une augmentation mécanique objectifs 2019 en réduisant la croissance
Ces éléments pourraient continuer de peser du chiffre d’affaires de €1,6 million et du du chiffre d’affaires de 1 à 2 points et celle
sur les décisions d’investissement des résultat opérationnel de €1,2 million, par du résultat opérationnel de 9 à 12 points1
entreprises rapport à ceux publiés
1 Par rapport aux progressions qui auraient été obtenues si ces logiciels avaient été vendus sous forme de licences perpétuelles, avec leurs contrats de maintenance associés
23 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Objectifs financiers pour 2019
Croissance du chiffre Croissance du résultat
d’affaires opérationnel courant
1 +3% +7%
2 -4% +4%
Avec les cours de change retenus pour 2019, progressions
Hors impact de la vente d'un volume croissant de du chiffre d’affaires et résultat courant, à données réelles,
logiciels en mode abonnement seraient supérieures de respectivement 0,6 point et 3
points aux progressions à données comparables
Croissance du chiffre Croissance du résultat
d’affaires opérationnel courant
1 +5% +8%
2 +5% +16%
Variations à données comparables
24 Company Background & Strategy - Mai 2019Feuille de route stratégique pour 2017-2019
Utilisation de la trésorerie
Modèle
économique Génération d’un cash-flow libre important et un besoin en fonds de roulement structurellement négatif
de Lectra
Poursuite de la politique de rémunération des
actionnaires La trésorerie est suffisante pour financer de futures
acquisitions ciblées
Taux de
distribution du Dans le cas d’une acquisition
60% restants étant destinés à
dividende d’envergure, un endettement à
autofinancer sa croissance
d’environ 40% du hauteur de la moitié des capitaux
résultat net1 propres pourrait être envisagé
L’objectif est de verser un dividende par action
en croissance régulière Lectra a procédé, en janvier 2018, à
l’acquisition de la société Kubix Lab, pour un
montant de €7,1 millions
1 Hors éléments non récurrents
25 Company Background & Strategy - Mai 2019Relations investisseurs relations.investisseurs@lectra.com
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