CRELAN FAIRPLAY CASH BOOSTER
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Crelan FairPlay
Cash Booster
Protection du capital à 100% à l’échéance finale (pour autant qu’il n’y ait pas
d’événement de crédit affectant Crédit Agricole S.A., voir Avertissement sur le risque de crédit)
Plus-value de minimum 6% brut
Investissez de manière socialement responsable
Corbeille initiale
conformément
aux critères du label
ETHIBEL-Excellence
Crelan FairPlay Cash Booster
Vous souhaitez bénéficier du potentiel dactions de sociétés qui répondent
à des critères stricts en matière de durabilité et de responsabilité sociale au
travers d'un investissement simple offrant un potentiel de rendement élevé
à court terme, tout en protégeant votre capital à 100% à léchéance finale
(pour autant quil ny ait pas dévénements de crédit affectant Crédit
Agricole, voir Avertissement sur le risque de crédit) ?
Alors, investissez dans Crelan FairPlay Cash Booster, un investissement
dune durée de 3 ans*, lié à lévolution dun portefeuille de 15 actions de
qualité issues de lunivers « Excellence » dEthibel et pourvu dun
remboursement minimum de 106% brut à léchéance finale.
La campagne de lancement se déroule
du 23 juillet au 24 septembre 2007 inclus (sauf clôture anticipée).
* Dans le cas dun événement de crédit affectant CRÉDIT AGRICOLE S.A. la durée de linvestissement peut être sensiblement supérieure ou inférieure à celle indiquée dans les
caractéristiques générales (voir Avertissement sur le risque de crédit). Dans ce cas, léchéance finale effective de linvestissement peut donc avoir lieu avant ou après celle
indiquée dans la fiche technique.Crelan FairPlay Cash Booster
Crelan FairPlay Cash Booster met en uvre une stratégie qui vise à dynamiser un investissement monétaire à
court terme, tout en minimisant la prise de risque.
Le produit exploite un scénario de marché volatil quelle que soit la tendance des marchés en utilisant lécart
de performance entre l'action la plus performante et le panier global sur une période de 3 ans*. Il est pourvu
dune protection du capital à 100% à léchéance finale et dune plus-value de minimum 6% brut.
En un clin doeil
Période dinvestissement : 3 ans
Objectif : surperformer un placement monétaire de même durée
Adossement à un portefeuille de 15 actions durables et socialement responsables issues de lunivers
« Excellence » dEthibel
Protection du capital à 100% à léchéance finale (pour autant quil ny ait pas dévénement de crédit
affectant Crédit Agricole, voir Avertissement sur le risque de crédit)
Plus-value de minimum 6% brut
Le mécanisme Crelan FairPlay Cash Booster**
Crelan FairPlay Cash Booster est un produit de capitalisation, accolé à un panier de 15 actions durables. Au
départ, ces actions reçoivent une valeur de référence de 100. Après 3 ans, la valeur finale de chaque action
est calculée en fonction de sa performance depuis le départ. La valeur finale du panier est égale à la valeur
finale moyenne des actions du panier.
Crelan FairPlay Cash Booster enregistre la valeur finale de l'action la plus performante du panier et calcule la
différence entre cette valeur et la valeur finale du panier global.
310
Panier Global Action enregistrant la meilleure performance
260
Différence entre la valeur finale de
210 l'action enregistrant la meilleure
performance et la valeur finale du
160 panier global
110
60
Valeur Année 1 Année 2 Valeur finale
de départ Année 3
Le prix de remboursement brut à l'échéance finale est égal au meilleur des deux résultats suivants :
- 100 + 12% de la différence entre la valeur finale de l'action enregistrant la meilleure
performance et la valeur finale du panier global*;
- 106 (prix de remboursement minimum garanti)*.
* Dans le cas dun événement de crédit affectant CRÉDIT AGRICOLE S.A. la durée de linvestissement peut être sensiblement supérieure ou inférieure à celle indiquée dans les
caractéristiques générales (voir Avertissement sur le risque de crédit). Dans ce cas, léchéance finale effective de linvestissement peut donc avoir lieu avant ou après celle
indiquée dans la fiche technique.
** Cette illustration na quune valeur indicative et informative, lobjectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elle ne préjuge en rien des résultats futurs et ne saurait
constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de CREDIT AGRICOLE S.A.Un portefeuille diversifié de 15 valeurs internationales
Crelan FairPlay Cash Booster est adossé à un portefeuille de 15 actions équipondérées, soigneusement
sélectionnées dans l'univers "Excellence" d'Ethibel. Il s'agit d'actions de sociétés qui jouent un rôle important
dans leur secteur et dans leur région, et ce dans tous les domaines de « durabilité et de responsabilité sociale ».
Capitalisation Boursière*
Société Pays Bourse Secteur Site Internet
(Milliards d'EUR)
3M Co Etats-Unis New York Stock Exchange Industrie 47,67 www.mmm.com
Anheuser-Busch Cos Inc Etats-Unis New York Stock Exchange Consommation courante 29,47 www.anheuser-busch.com
Cadbury Schweppes PLC Royaume-Uni London Stock Exchange Consommation courante 20,30 www.cadburyschweppes.com
Consolidated Edison Inc Etats-Unis New York Stock Exchange Electricité 9,19 www.conedison.com
Eli Lilly & Co Etats-Unis New York Stock Exchange Santé 48,26 www.lilly.com
ENI SpA Italie Milan Stock Exchange Pétrole / Gaz 111,59 www.eni.it
France Telecom SA France Euronext Paris SA Télécommunications 53,75 www.francetelecom.fr
General Mills Inc Etats-Unis New York Stock Exchange Consommation courante 15,08 www.generalmills.com
HJ Heinz Co Etats-Unis New York Stock Exchange Consommation courante 11,44 www.heinz.com
HSBC Holdings PLC Royaume-Uni London Stock Exchange Banque 157,43 www.hsbc.com
Johnson & Johnson Etats-Unis New York Stock Exchange Santé 135,20 www.jnj.com
Muenchener
Allemagne Xetra Assurances 30,37 www.munichre.com
Rueckversicherungs AG
Novartis AG Suisse Virt-x Exchange Limited Santé 115,00 www.novartis.com
Seven & I Holdings Co Ltd Japon Tokyo Stock Exchange,Inc. Distribution 22,22 www.7andi.com
Swisscom AG Suisse Virt-x Exchange Limited Télécommunications 14,98 www.swisscom.com
Crelan FairPlay Cash Booster tire parti de lécart entre la performance de laction la plus haute et la performance moyenne du
portefeuille. Les actions ont été choisies de telle sorte que lon puisse tirer profit de cet écart à travers une diversification :
- sectorielle (9 secteurs distincts)
- géographique (7 pays)
- en terme de capitalisation boursière (entre 9 milliards et 158 milliards deuros).
Cette diversification permet de tirer parti du fait que :
- Les plus petites capitalisations boursières sont par nature plus susceptibles dêtre la cible dopérations de
fusions-acquisitions ou de restructurations
- Les plus grosses capitalisations boursières sont moins à même dêtre affectées par de tels événements et
réagissent de façon homogène sur les marchés
- Le climat actuel des marchés est propice aux opérations de fusions-acquisitions
Illustration :
Lentreprise Consolidated Edison est lune des plus petite capitalisation de son secteur, qui, en 2006, a connu une forte concentration.
Si lentreprise est la cible dune OPA ou connaît une restructuration, sa performance est susceptible de sécarter très fortement à la
hausse de la performance moyenne du panier dactions.
Les renseignements relatifs aux actions sous-jacentes et à l’émetteur de ces actions sont tirés de documents publics et sont donnés à titre de simple
information. Seule l’information diffusée par l’émetteur des actions sous-jacentes peut être considérée comme officielle et complète.
* Source : Bloomberg au 09/07/2007
FORUM ETHIBEL asbl garantit que le portefeuille initial fait référence à 15 actions reprises
dans le Registre dInvestissement "Excellence" du label de qualité européen ETHIBEL (d.d.
04/06/2007). Cette déclaration ne certifie que le portefeuille initial au 23/07/2007
(www.ethibel.org).Répartition géographique
Europe (hors zone Euro) 27%
Etats-Unis 46%
Zone Euro 20%
Japon 7%
Europe (hors zone Euro) Zone Euro
Allemagne 34%
Italie 33%
Suisse 50% Royaume-Uni 50%
France 33%
Répartition sectorielle
Télécommunications 13% Assurances 7%
Banque 7%
Santé 19% Consommation Courante 26%
Pétrole et/ou Gaz 7%
Distribution 7%
Industrie 7% Electricité 7%Exemples
1. Marché Haussier
Valeurs des Actions en Année 3
Année 3 350
Valeurs Finales Valeur du Portefeuille
325
Valeur initiale Valeur finale 300
Action 1 100 115 250
Action 2 100 325 164,9
200
Action 3 100 132
Valeur
Action 4 100 138 150 160,1
Action 5 100 141
Action 6 100 150 100
Action 7 100 138
50
Action 8 100 124
Action 9 100 141 0
Action 10 100 160 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Action
Action 11 100 109
Action 12 100 162 La valeur la plus haute enregistrée est de 325, alors que la valeur moyenne du panier
Action 13 100 173 est de 160,1. Lécart à la moyenne est alors de :
Action 14 100 190 325 - 160,1 = 164,9.
Action 15 100 203
Valeur du portefeuille 160,1 Dans cette illustration, linvestisseur recevra le maximum entre 106 et
100 + 12% × 164,9 = 119,79, soit 119,79. Ceci correspond à un rendement actuariel
Valeur la plus haute 325
brut* de 5,64%.
2. Marché Stable
Valeurs des Actions en Année 3
Année 3 Valeurs Finales Valeur du Portefeuille
150
Valeur initiale Valeur finale 145
140
Action 1 100 92 130
Action 2 100 112 32,9
120
Action 3 100 105 112,1
110
Valeur
Action 4 100 103
100
Action 5 100 111
Action 6 100 123 90
Action 7 100 131 80
Action 8 100 104 70
Action 9 100 130
60
Action 10 100 145 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Action 11 100 100
Action
Action 12 100 101 La valeur la plus haute enregistrée est de 145, alors que la valeur moyenne du panier
Action 13 100 105
Action 14 100 107 est de 112,1. Lécart à la moyenne est alors de :
Action 15 100 113 145 - 112,1 = 32,9.
Valeur du portefeuille 112,1 Dans cette illustration, linvestisseur recevra le maximum entre 106 et
Valeur la plus haute 145 100 + 12% × 32,9 = 103,94, soit 106. Ceci correspond à un rendement actuariel brut*
de 1,42%.
3. Marché Baissier
Valeurs des Actions en Année 3
Valeurs Finales Valeur du Portefeuille
Année 3 200
180
188
Valeur initiale Valeur finale
160
Action 1 100 75 140
Action 2 100 80 112,07
120
Action 3 100 59
Valeur
100
Action 4 100 110
Action 5 100 90 80 75,9
Action 6 100 82 60
Action 7 100 50 40
Action 8 100 188 20
Action 9 100 65 0
Action 10 100 35 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Action 11 100 65 Action
Action 12 100 64
La valeur la plus haute enregistrée est de 188, alors que la valeur moyenne du panier
Action 13 100 65
Action 14 100 70
est de 75,9. Lécart à la moyenne est alors de :
Action 15 100 41 188 - 75,9 = 112,07.
Valeur du portefeuille 75,9 Dans cette illustration, linvestisseur recevra le maximum entre 106 et
Valeur la plus haute 188 100 + 12% × 112,07 = 113,45, soit 113,45. Ceci correspond à un rendement
actuariel brut* de 3,75%.
* Compte tenu du prix d’émission à 101,60%.
Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n'ont qu'une valeur indicative et informative, l'objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en
rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part du Crédit Agricole.En résumé les avantages de Crelan FairPlay Cash Booster
Investir dans des actions durables et socialement responsables, un secteur innovateur et en pleine
croissance
Bénéficier, quelle que soit la tendance des marchés :
- Soit de 12% de la différence entre la valeur finale de l'action enregistrant la meilleure performance et
la valeur finale du portefeuille
- Soit dun rendement actuariel brut de minimum 1,42% (compte tenu d'un prix d'émission de
101,60%)
A léchéance finale, le produit offre à linvestisseur la garantie de récupérer au minimum 106% de
son capital initialement investi (pour autant quil ny ait pas dévénement de crédit affectant Crédit
Agricole, voir Avertissement de risque de crédit)
Fiche technique
Nom Crelan FairPlay Cash Booster
Type de produit Euro Medium Term Note
Emetteur SGA Société Générale Acceptance N.V.
Garant Société Générale (Moodys Aa1, S&P AA)
Prix démission 101,6%
Taxe boursière (marché primaire) Néant
Montant minimum 1.000 EUR
Livraison physique Oui. Pour information, la loi du 14 décembre 2005 portant suppression
des titres aux porteurs (publié au MB du 6 février 2006) prévoit quà partir
du 1er janvier 2008, les titres ne pourront plus être émis que sous la forme
dématérialisée ou nominative. La date limite de conversion des titres
physiques émis avant le 1er janvier 2008 en titre dématérialisé ou
nominatif sera le 31/12/13.
Coupures 1.000 EUR et 5.000 EUR
Frais de livraison physique Frais forfaitaires de 10 EUR net
Durée* 3 ans
Prix de remboursement* Prix de remboursement brut à l'échéance finale = le maximum entre
106% du capital initial et 100% du capital initial rehaussé de 12% de
l'écart entre la preformance la plus haute et la performance moyenne du
panier
Période de commercialisation Du 23/07/07 au 24/09/07
Date départ / date de paiement 27/09/2007
Dates de constatations Constatation Initiale : 27/09/07
Constatation Finale : 20/09/10
Echéance finale 27/09/2010
Fiscalité 15% de précompte mobilier sur la différence entre le prix de
remboursement et le prix démission (sauf modifications légales)
Service Financier en Belgique Crédit Agricole S.A., Société de droit belge, Boulevard Sylvain Dupuis
251, 1070 Bruxelles.
Cotation Non
Marché secondaire Société Générale de Paris assurera en tant que Market-maker le marché
secondaire de cette émission. Les ordres de vente et dachat qui seront
parvenus au Crédit Agricole jusquau mardi 12h00 seront regroupés et
effectués à chaque fois le mercredi avec un spread maximum de 4%.
* La protection à léchéance finale du capital à 100% est effective, sauf en cas de survenance de crédit affectant CREDIT AGRICOLE S.A. Dans le cas dun événement de crédit
affectant CRÉDIT AGRICOLE S.A. la durée de linvestissement peut être sensiblement supérieure ou inférieure à celle indiquée dans les caractéristiques générales (voir
Avertissement sur le risque de crédit). Dans ce cas, léchéance finale effective de linvestissement peut donc avoir lieu avant ou après celle indiquée dans la fiche technique.Avertissement sur le risque de crédit
Dans le cadre des couvertures à mettre en place entre SG et l’Émetteur au titre de l’EMTN, SG pourra placer auprès de
CRÉDIT AGRICOLE S.A. en dépôt une partie des liquidités obtenues de la vente des EMTN (le “Dépôt”).
Le montant de remboursement des EMTNs sera impacté par la survenance d’un Événement de Crédit affectant la capacité de
CRÉDIT AGRICOLE S.A. à satisfaire ses obligations envers SG au titre du Dépôt (Une information complète sur les Événement de Crédit
ne peut être obtenue qu’en lisant conjointement les Final Terms du 20 juillet 2007 et le Prospectus du 2 mai 2007).
En cas de survenance d’un Événement de Crédit, SG demandera le remboursement anticipé du Dépôt. Les montants qui font l’objet
d’un défaut de paiement de CRÉDIT AGRICOLE S.A. sont ceux qui n’auront pas été remboursés par CRÉDIT AGRICOLE S.A. à SG
au titre du Dépôt suite à la demande de remboursement anticipé et dans un délai de deux ans à compter de la date de notification
de l’Événement de Crédit. La valeur de remboursement de l’EMTN sera égale à la valeur de l’EMTN telle que déterminée par SG à la
date de notification de l’Événement de Crédit moins la somme des montants qui font l’objet d’un défaut de paiement de la part de
CRÉDIT AGRICOLE S.A. Donc la valeur finale de remboursement de l’EMTN sera au plus égale à la valeur de l’EMTN telle que détermi-
née par SG à la date de notification de l’Événement de Crédit moins la somme des montants qui font l’objet d’un défaut de paiement de
la part de CRÉDIT AGRICOLE S.A.
La détermination définitive par SG de la valeur de remboursement des EMTNs aura lieu à la date du second anniversaire de la notification
de l’Événement de Crédit. Les EMTNs seront rachetées aux investisseurs à cette valeur. Ainsi la Durée et l’Échéance Finale suite à la
survenance d’un Événement de Crédit peut être sensiblement différentes de celles indiquées dans la fiche technique ci-dessus.
Un événement de crédit concerne : faillite, défaut de paiement, repudiation/moratorium ou restructuration.
En investissant dans les EMTNs, les investisseurs prennent également un risque de crédit sur l’Émetteur.
La possibilité de passer des ordres d’achat ou de vente sur les EMTN sera suspendue entre la notification de l’Événement de Crédit et
le paiement de la valeur de remboursement finale de l’EMTN.
Avertissement
Il vous appartient de procéder à votre propre analyse du produit, de ses avantages et de ses risques. Nous vous invitons, si vous le
jugez nécessaire, à consulter vos propres conseils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tout autre professionnel compétent,
afin de vous assurer que ce produit est conforme à vos besoins au regard de votre situation, notamment financière, juridique, fiscale ou
comptable.
La différence entre le prix de remboursement à l’échéance finale et le prix d’émission sera soumise au précompte mobilier belge au taux
de 15%. Ce précompte mobilier sera retenu par l’intermédiaire financier belge qui interviendra dans le paiement des intérêts. Il n’y a pas
de taxation de revenus supplémentaire sur ce genre de revenus. Les détenteurs de Notes qui recueilleraient à l’étranger les intérêts sur les
Notes, sans aucune retenue de précompte mobilier belge, sont tenus de déclarer ces revenus dans leur déclaration fiscale annuelle, et un
tel revenu sera soumis à imposition, en principe au taux de 15% majoré des centimes additionnels communaux (centimes additionnels).
Les moins-values éventuelles ne sont pas déductibles.
Les investisseurs sont informés que la survenance de certains événements extraordinaires peut affecter le ou les sous-jacents sur
lesquels l’EMTN est indexée. Le Programme de l’EMTN prévoit des modalités d’ajustement ou de substitution afin de limiter les consé-
quences de ces événements sur la formule d’indexation.
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations fournies par des tiers ne sont pas garanties bien que ces informations aient
été établies à partir de sources sérieuses, réputées fiables. Les éléments du présent document sont fournis sur la base des données de
marché constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier. Les performances passées ne préjugent pas des performan-
ces futures. Le présent document est un document à caractère commercial et non un document à caractère réglementaire.
Les Notes ne sont pas cotées.
Les “Notes” Crelan décrites dans le présent document font l’objet de “ Final Terms” (Conditions Définitives datées du 20/07/2007) dans le
cadre du Debt Issuance Programme Prospectus daté du 1er août 2006 et approuvé par la CSSF au Luxembourg le 02/05/2007 comme
étant conforme à la directive 2003/71/EC (le “Prospectus” (et tous ses amendements ou suppléments)).
Une information complète sur les « Notes» Crelan et l’émetteur de ces Notes et son garant, ne peut être obtenue qu’en lisant conjointe-
ment les Final Terms et le Prospectus.
Les investisseurs sont invités à lire l’intégralité du Prospectus. Il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique “Risk
Factors” du Debt Issuance Programme Prospectus du 2/05/2007 (le “Prospectus” et ses amendements et suppléments) et à la Part B
point 8 des Final Terms du 20/07/2007 (les “Conditions Définitives”).
Le prospectus, son résumé en français et les Final Terms sont mis gratuitement à la disposition du public par publication électronique
sur www.credit-agricole.be ou www.europabank.be. Un exemplaire papier peut être obtenu gratuitement auprès des agences du Crédit
Agricole ou d’Europabank ou sur simple demande téléphonique au 02/558.72.23
Votre agent
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