Des solutions pour un monde durable - Actusnews
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Des solutions pour un monde durable
“L’humanité doit puiser dans les océans
les solutions indispensables à sa survie.”
Maud Fontenoy
Navigatrice
2
VISION
LA BIOLOGIE MARINE
AU SERVICE D’UN MONDE
DÉCARBONÉ.
régénérer la santé et l’alimentation,
avec un impact positif à l'échelle planétaire
bénéficier de notre ancrage en France
deuxième puissance maritime mondiale
Fermentalg® _ R É S U L T A T S A N N U E L S _ 2 2 A V R I L 2 0 2 2 3
FERMENTALG AUJOURD’HUI
Chiffres clés au 31 décembre 2021
63 talents 5,6 M€
de chiffres d’affaires
80/100
au Gaia index
222 brevets 95%
Dont 7/17
déposés dont 63 nouveaux dépôts
en 2021 à l’export des objectifs
de développement
durable de l’ONU
+2 000 souches 26 M€
de trésorerie
100%
de micro-algues sans OGM compatible Taxonomie
européenne
4
DHA ORIGINS
REVENIR
® 1
AUX SOURCES
DE LA VIE
pour transformer la santé et l'alimentation
pour le plus grand nombre, grâce
à la mise en œuvre industrielle d’usines
cellulaires sans impact sur la biodiversité
Fermentalg® _ R É S U L T A T S A N N U E L S _ 2 2 A V R I L 2 0 2 2 5
Un produit qui répond aux attentes du marché
Forte concentration inégalée Plus hauts standards de qualité
(formulation et observance optimisées) validés par DSM
Souche qualifiée
Fabrication écologique
(stérile et sans solvant)
par l’Union Européenne
pour l’alimentation infantile*
Produit végan Certification ISO 22000 relative
(100% algal) à la sécurité des denrées alimentaires
Source naturelle d’acides gras 27 pays désormais couverts
(triglycérides) par des distributeurs partenaires
* « Safety of Schizochytrium sp. oil as a novel food pursuant to Regulation (EU) 2015/2283 » publiée le 19 octobre 2020
6
Un produit français, leader du marché
Marché des huiles concentrées
Producteur Origine Concentration (mg/g) en oméga-3
15% 22%
Europe 550
9%
Etats-Unis 430 25 000 T/an
3%
Canada 400
15%
13%
Etats-Unis Canada Europe Chine Japon Asie-Pacifique
Chine 400
6% de croissance annuelle*
* Source : GOED 2020
7
Un développement continu du réseau
Pays couverts par un distributeur
10 27
Fin 2020 Fin 2021
Pays livrés
15 20
Fin 2020 Fin 2021
8
Une dynamique de croissance engagée
15,0
Répartition des ventes
2021 :
12,5 x2,5 vs 2020
3%
5,6 M€ 10% 13%
10,0 47%
Supérieur
7,5
à l’objectif
(5 M€)
2020 2021
5,0
Croissance
annuelle soutenue
2,5 sur 2021-2023 40%
87%
-
2018 2019 2020 2021 2022e 2023e
Amérique du Nord Europe Asie Amérique du Nord Europe Asie
9
De nouveaux leviers à moyen terme
Août 2021 : Août 2021 :
EFSA autorise DHA ORIGINS® EFSA autorise DHA ORIGINS®
dans la nutrition infantile jusqu’à 1 g/jour contre 0,25g
pour les huiles algales concurrentes
Formulations bébés : Compléments alimentaires :
38% du marché algal 46% du marché algal
des Oméga-3s des Oméga-3s
10BLUE ORIGINS
SÉLECTIONNER
®
2
LES MEILLEURES
SOUCHES
SUR TOUTE
LA PLANÈTE
Des micro-algues produites à l’échelle industrielle
au service du plus grand nombre
Fermentalg® _ R É S U L T A T S A N N U E L S _ 2 2 A V R I L 2 0 2 2 11Une solution qui s'inspire de la nature
Marché des colorants
naturels
(boissons, confiseries, etc.)
—
≈2,5 Md$ en 2025
≈3,2 Md$ en 2027*
Phycocyanine Blue Origins® Accord de
co-développement
Produite par fermentation Puissant pigment bleu avec DDW Inc. en
industrielle naturel juin 2020
Micro Algue Marché des protéines
Galderia Sulphuraria alternatives
Découverte aux Antilles (nutrition humaine et santé
françaises animale)
≈12 Md$ en 2024**
Kalvea®
Biomasse protéinée
et antioxydante
* Source : sciencedirect.com, Trends in Food Science & Technology. ** Source : Credence Research, Statista, Research and Markets, Lux Research, Frost & Sullivan, www.nutraingredients-USA.com, World of Food Ingredients.
12Décembre 2021 : un partenariat renforcé
L’expertise de DDW La puissance de Givaudan
• Expert mondialement reconnu des colorants naturels • 6 Md€ de chiffre d’affaires / 16 000 collaborateurs
(1er producteur de caramel naturel pour boissons non
alcoolisées) • Numéro deux mondial des colorants naturels
• Partenarwiat de co-développement avec Fermentalg • Capacités industrielles d’extraction disponibles en
autour de BLUE ORIGINS® France (ancien site Naturex)
• Equipe projet reste en place au sein de Givaudan
13Un partenaire déjà prêt
à commercialiser
Publicité comparative
14Un calendrier parfaitement respecté
Accord de co-développement signé en juin 2020 avec DDW Inc.
Réalisations 2021 Feuille de route 2022
Technologique : Franchissement du jalon technique 1 « performance » (juin) Franchissement du jalon technique 2
« qualité et scale-up » Ambition de
3
Préparation du scale up industriel
(15 m ) avec une des meilleures plateformes technologiques
en Europe
commercialisation
Financier : Paiement d’avances fournisseurs (juillet) Paiement d’avances fournisseurs
à partir de 2023
Industriel : Début des discussions avec les partenaires pour la Sélection des partenaires pour la production
production (fermentation et extraction)
(fermentation et extraction)
Réglementaire : Dépôt des dossiers « additif alimentaire » Premières homologations
en Europe (janvier), Royaume-Uni (février) et Etats-Unis (avril)
Commercial : Fourniture d’échantillons pré-commerciaux
Négociation d’un accord de distribution
avec Givaudan
15CARBONWORKS
3
SANS PLANÈTE
PAS D’ENTREPRISE
VIABLE
Le monde des entreprises carbonées
et non-durables est révolu
Fermentalg® _ RÉSULTATS ANNUELS _ 22 AVRIL 2022 16CarbonWorks, une solution qui valorise le CO2
1 2 3
Capture du Carbone Photobioréacteur Co-développement
et Utilisation industriel de molécules d’intérêt
La captation du CO2 industriel est un enjeu Les solutions actuelles de production de CarbonWorks vise en priorité la production de
majeur au cœur de la lutte contre le microalgues par photosynthèse se heurtent à molécules à forte valeur ajoutée en s’associant
réchauffement climatique et des plans
des contraintes de productivité, de rendement à des partenaires spécialistes des applications
d’actions vers la neutralité carbone en 2050.
et de taille qui limitent leur compétitivité concernées (bioremédiation agricole,
Son utilisation, plutôt que sa séquestration, financière et extra-financière alimentation humaine et animale, etc.)
offre un modèle économique viable
17La CCU* et CarbonWorks
*
18Une montée en échelle engagée
Taille
Taille
semi-
industrielle
industrielle
PARIS, LIBOURNE CESTAS CESTAS OU AUTRE NOUVEAU SITE
Pilotes Démonstrateur Semi-industriel Industriel
0,4-1 M3 10 M3 50 à 150 M3 >1000 M3
— — — —
2017-2021 2021-2023 2023 >2023
19Une approche pragmatique des marchés
Priorité aux marchés de spécialités Partenariats pour accélérer
à forte valeur le développement
Alliances avec des acteurs disposants
Pharma de souches et/ou d’accès aux marchés
Biocontrôle
PRIX DE VENTE
Food / Feed
Chimie verte Objectif de signature d’accords
dans les 24 prochains mois
Algocarburants
VOLUME
20Une Série A de 11 M€
Levée de fonds bouclée
Fondateurs
66%*
en février 2022
Entrée de nouveaux investisseurs
&
Réinvestissement des fondateurs
Financement de la feuille
de route 2022-2023 :
Nouveaux investisseurs
Montée à l’échelle semi-industrielle
Signature d’accords commerciaux
Renforcement de la PI
34% (6 brevets fin 2020 → 9 fin 2021)
Enrichissement des équipes
(5 talents fin 2021 → 15 fin 2023e)
* Répartition du capital projetée à l’issue des différentes phases de cette levée de fonds, sur une base non diluée
21FINANCE
UNE SCALE UP
4
INNOVANTE
RESPONSABLE
ET ENGAGÉEInvestissements d’avenir
Microbiologie 2.0 Industrie 2.0
pour optimiser les produits d’aujourd’hui pour améliorer la compétitivité
et développer ceux de demain financière et extra-financière
23Microbiologie 2.0 : ce que la nature a de meilleur
Les outils Les technologies Les objectifs
• Automatisation : • Baisse du prix de revient
outils robotiques pour accélérer de DHA ORIGINS®*> 30%
et sécuriser les étapes
• Multiplication x10 des capacités
de production de nos banques
de traitement de notre banque
de souches
de souches
• Criblage haut débit :
• Moins de manipulations humaines
combinaison des approches
et pas de recours OGM
statistiques et de la robotique
pour sélectionner des candidats
industriels et augmenter les
probabilités de succès
• Microbiologie Assistée
par Ordinateur :
création de « microalgues
Plan d’investissement 2021-2023 de 1 M€
numériques » pour comprendre
Agrandissement et modernisation du département de microbiologie
et optimiser nos microalgues
de façon rationnelle et éthique
24Industrie 2.0 : planifier la croissance durable
À court terme : À moyen terme :
sécuriser des capacités de production et accroître les capacités de production et
maîtriser les coûts optimiser l’impact du cycle de vie
Nouvel accord avec ADL Marge brute 2021 Recherche active d’un Réflexion sur une
Biopharma sécurisant les & 2022 impactée nouveau site de implantation en France
capacités de production par les travaux production pour diversifier dans le cadre du plan
au moins jusqu’à fin d’optimisation des cycles et sécuriser les capacités France 2030 et d’une
2023* de production additionnelles au-delà de optimisation de
et les hausses de prix 2023 l’empreinte carbone*
(énergie et MP)
*Résultant des ACV (Analyse du Cycle de Vie) des produits et bilan carbone en cours de réalisation
25Résultats maîtrisés
En k€ - Normes IFRS – Données auditées 2020 2021
Chiffre d’affaires 2 205 5 647 Croissance de 156% des ventes de DHA ORIGINS®
Autres produits de l’activité 1 456 1 149 Baisse du CIR non-activé (BLUE ORIGINS®)
Coût des produits vendus (1 114) (3 664) Impact sur la marge brute (35% vs 49%) des mesures
d’optimisation en cours et de la hausse des MP/énergie
Frais de R&D nets (5 785) (4 649)
Activation sur 12 mois des frais de développement
Autres charges opérationnelles (5 799) (6 906) de BLUE ORIGINS® (vs 6 mois en 2020)
Résultat opérationnel avant paiement en actions Hausse de 19% liée à l’accélération des dépenses
(9 038) (8 424)
et éléments non courants pour DHA ORIGINS® (marketing et commercial) et effet de base 2020
(réduction de dépenses liées au Covid)
Charges de personnel liées aux paiements en actions 139 (56)
Autres produits et charges opérationnels non courants 2 719 2 624 Reprise de provisions (2 M€) sur BLUE ORIGINS® liée aux perspectives
commerciales plus favorables et plus-value d’apport sur
Résultat opérationnel après paiement en actions CarbonWorks® (938 k€)
(6 180) (5 856)
et éléments non courants
Coût de l’endettement financier net (672) (640)
Quote-part de résultats de CarbonWorks
Résultat mis en équivalence - (321) depuis le 2 juillet 2021
Résultat net global (6 917) (6 917)
Résultat net, part du groupe (6 878) (6 850) Stabilité du résultat net
Résultat net par action retraité (en €) (0,32) (0,19)
26Evénements clés 2021
2020 2021
Renforcement 20 M€ 47 M€
des fonds propres
Réduction de la dette 16 M€ 10 M€
financière
Augmentation de la 12 M€ 26 M€
trésorerie
27Financements sécurisés
Par les actionnaires historiques
3 231 696 actions par conversion d’OCA et exercice de BSA par Bpifrance
1 868 576 actions nouvelles par exercice des bons attribués
26,3 M€*
gratuitement aux actionnaires (BSA-DE & BSA-BLUE)
242 522 actions par exercice de BSPCE
Pour couvrir les besoins
Par de nouveaux actionnaires financement au-delà
des 12 prochains mois
2 909 090 actions souscrites par Teodore H. Nixon
(Président de DDW, filiale de Givaudan) et NextStage AM
Par l’ensemble des investisseurs
6 440 000 actions émises au travers de l’equity line
mise en place avec Kepler Cheveux
* : Flux nets du remboursement de l’Obligation Convertible DIC de 5M€
28Trésorerie renforcée
En M€ - Normes IFRS – Données auditées
(5,3)
1,4
Remboursement
Nouveaux
d’emprunt DIC
emprunts
& intérêts
30,2
26,0
(6,0)
11,8
(1,4)
CAF
Δ BFR (1,7)
R&D immo.
nette de CIR (3,0)
Trésorerie Autres Augmentation de Trésorerie
fin 2020 invest. capital fin 2021
29Un bilan solide
En M€ - Normes IFRS – Données auditées
En k€ - Normes IFRS – Données auditées 31/12/2020 31/12/2021
Actifs non courants 23 233 27 165
Dont immobilisations incorporelles 9 932 12 636
Dont participation dans CarbonWorks - 1 542
Dont immobilisations corporelles 13 175 12 814
Actifs courants 18 653 33 712
Dont stocks 2 020 2 907
Dont trésorerie 11 840 26 010
Total actif 41 886 60 876
Capitaux propres 20 304 47 002
Passifs non courants 11 255 9 589
Dont dettes financières 10 746 9 002
3,9 M€ d’avances remboursables
Passifs courants 10 327 4 286 3,1 M€ d’OC détenues par Givaudan
1,0 M€ d’avance Givaudan
Dont dettes financières 5 097 605
Total passif 41 886 60 876
30Actionnariat & Gouvernance (31/12/2021)
7,7%
7,5% Philippe LAVIELLE
6,2%
Président
4,5%
BPIFRANCE DEMETERS
INVESTISSEMENT PARTNERS
63,7%
10,4% Hélène
Fabienne
Audrey MENASSE MONCORGER
SAADANE-OAKS
Indépendant -PILICER
Indépendant
Indépendant
Bpifrance Investissement Bpifrance Participations
Demeter Partners Theodore H. Nixon
Autres actionnaires identifiés Flottant BPIFRANCE Theodore H.
PARTICIPATIONS NIXON
Abeille AM, AXA IM, BlackRock IM, Chaussier Gestion, Claresco Finance, FPM, Censeur Censeur
Friedland Gestion, HSBC Global AM, Lyxor AM, Meeschaert AM, Moneta AM,
NextStage AM, OFI AM, Société Générale Gestion, Turgot AM
31Notation ESG exemplaire
Domaines de maturité Profil
• Part d'administrateurs indépendants au Conseil
Gouvernance
• Plan d'actions en faveur des économies d'énergie et de réduction GES
• Engagement dans la promotion du dialogue social 78
• Intégration de critères sociaux dans les pratiques d'achat/sous-traitance
63
Axes d’amélioration Parties prenantes
• Existence d’un système d’alerte éthique 52 60 Social
externes
86 81
• Publication des émissions de GES pour le Scope 3 (émissions indirectes)
63
Limitée [0-25] Modérée [26-50] Avancée [51-75] Exemplaire [76-100]
78
Environnement
Benchmark Fermentalg
61 80
Fermentalg Benchmark
32Carnet de l’actionnaire
Dernier cours (20/04/2022) : 2,84 €
Nombre d’actions : 40 715 430
Capitalisation boursière : 116 M€
Liquidité quotidienne moyenne (2021) :
1,6 M€
Indices : CAC Small, Enternext Tech
Croissance, Enternext PEA-PME 150,
Gaïa index
Suivi analystes : CIC Securities,
Performance 5 ans 3 ans 2 ans Gilbert Dupont, Kepler Cheuvreux
+44% +10% +168% Eligible : SRD long seulement, PEA,
Fermentalg PEA-PME
335 UN INVESTISSEMENT DURABLE
Réalisations & Ambitions
Réalisations 2021 Ambitions 2022
Nette accélération Croissance annuelle
commerciale (x 2,5) soutenue
Entrée en phase de Entrée en phase de
pré-industrialisation pré-commercialisation
avec DDW avec Givaudan
Constitution & mise au point Financement &
d’un démonstrateur préparation du scale-up
Transparence et exemplarité
Top 3 des sociétés
ESG de sa catégorie*
renforcées
(ACV & bilan carbone)
*dans la catégorie des entreprises dont le chiffre d'affaires est inférieur à 150 M€
35Merci !
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