Société Générale (FR) - (A/A1) Belgium Callable 2026 Investissez dans votre vie - Deutsche Bank
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Société Générale (FR) (A/A1) Belgium Callable 2026 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Indice sous-jacent : BEL 20 Index (Price EUR) Devise : EUR Durée : de minimum 2 ans à maximum 7 ans et 6 mois
Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
A QUOI VOUS ATTENDRE? TYPE D’INVESTISSEMENT
•T
itre de dette structuré émis en EUR par Société Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri-
Générale. vant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
s’engage à l’échéance ou en cas de remboursement anti-
•D
urée : de minimum 2 ans à maximum 7 ans et 6 cipé à vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit
mois (date d’échéance : 15/07/2026). 1.000 EUR par coupure) et à vous payer un coupon po-
tentiel unique brut en EUR. En cas de faillite ou risque
• Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). de faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupé-
rer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le
•A
l’échéance, si le produit n’est pas remboursé de montant investi.
manière anticipée (traduit de l’anglais « Callable »),
l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure) et à vous payer un
coupon potentiel brut variable unique en EUR, équivalent
à 100% de la hausse éventuelle de l’indice BEL 20 (Price
EUR)1 entre le niveau initial2 et le niveau final (moyenne
arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-
jacent constatés sur une base mensuelle aux 13 dates PUBLIC CIBLE
d’observation finales)3, sauf en cas de faillite ou risque
de faillite de l’émetteur. Le niveau final moyen retenu Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
pourrait donc être inférieur ou supérieur au niveau de tisseurs qui disposent de connaissances et d’expérience
l’indice à la dernière date d’observation finale. Comme suffisantes pour appréhender les caractéristiques du
il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition à produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
un indice « Total Return », sa performance sera unique- financière, les avantages et les risques liés à un investis-
ment influencée par les variations de cours des actions et sement dans cet instrument financier complexe, notam-
non par les dividendes versés sur la base de ces actions. ment une familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice
Ceux-ci ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient BEL 20 (Price EUR)1.
en outre de noter que les investisseurs ne bénéficient
pas des dividendes distribués sur la base des actions qui
composent l’indice.
•P
ossibilité de remboursement anticipé à 100% de la
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) chaque
année dès la fin de la deuxième année au gré de l’émet- STRATEGIE DU PRODUIT
teur majoré d’un coupon unique brut en EUR de 4%
multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date Ce produit est un titre de dette structuré
d’émission, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de d’une durée minimale de 2 ans et maximale
l’émetteur. Si l’émetteur décidait d’un remboursement de 7 ans et 6 mois. Il s’adresse aux investisseurs
anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période à la recherche d’un produit pour diversifier leurs
et/ou en cas de forte progression de l’indice BEL 20 placements.
(Price EUR)1. Ce produit présente la possibilité d’un rembourse-
ment anticipé annuel, au gré de l’émetteur, à partir
•C
e produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
de 2021 et jusqu’en 2026 avec le remboursement
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
des dépôts.
et le paiement d’un coupon unique brut en EUR
de 4% multiplié par le nombre d’années écoulées
depuis la date d’émission4.
Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à pro-
céder à un remboursement anticipé notamment
en cas de baisse de son taux de refinancement ou
en cas de hausse de l’indice BEL 20 (Price EUR)1
au-delà du coupon prévu en cas de rembourse-
ment anticipé. En cas d’absence de rembourse-
ment anticipé, le produit vous donne droit à la
date d’échéance finale au remboursement de la
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure), ain-
si qu’à un coupon potentiel brut variable unique en
EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de
l’indice BEL 20 (Price EUR)1 entre son niveau initial2
et son niveau final5, sauf en cas de faillite ou risque
de faillite de l’émetteur.
1
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (15/01/2019). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
5
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 13 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
POURQUOI INVESTIR DANS L’INDICE BEL 20 (PRICE EUR) ?
A la traîne depuis le début de l’année, l’Europe boursière a dû composer avec plus de vents contraires
(tensions politiques notamment) que son homologue américain, mais n’en reste pas moins attractive.
L’environnement actuel reste porteur pour les actions, même si de la volatilité (la volatilité représentant
l’amplitude des variations du prix d’un actif financier) est à prévoir dans les prochains mois. Le principal risque
à court terme est, et reste, l’élan de protectionnisme voulu par Washington, qui pourrait freiner la croissance mondiale. Ce
scénario ne profiterait cependant à personne et il est plus à parier qu’il s’agit d’une technique de négociation plutôt que
d’une réelle intention de guerre commerciale. La prudence reste néanmoins de mise.
Les indicateurs économiques sont eux pour la plupart tous au vert, ce qui devrait soutenir la progression des bénéfices des
sociétés. En Europe notamment, la production industrielle est repartie à la hausse et les principaux indices de confiance
(indices PMI)1 laissent entrevoir une poursuite de l’expansion économique sur le « Vieux Continent ». Certains secteurs
pourraient néanmoins plus souffrir des tensions commerciales. Il s’agit principalement des sociétés tournées vers les expor-
tations, qui pâtiraient d’une augmentation des droits de douane. A ce titre, on peut par exemple citer le secteur automobile,
qui se trouve aujourd’hui en première ligne.
Moins exposé et donc jusqu’à présent relativement épargné par le conflit commercial, le marché des actions en Belgique,
dont l’indice vedette est le BEL 20 (Price EUR), devrait lui aussi bénéficier du contexte économique favorable. Bien que
son évolution soit négative depuis le début de l’année, le BEL 20 (Price EUR) surperforme son homologue allemand (DAX),
et l’indice représentatif européen (Eurostoxx50) sur les 3 et 5 dernières années. Les valorisations des entreprises belges
restent attrayantes, ce qui pourrait donner de bonnes surprises dans les prochains mois.
L’indice BEL 20 (Price EUR) est composé des 20 plus grandes capitalisations boursières cotées sur Euronext Bruxelles. Les
quatre plus grandes capitalisations boursières sont Engie SA, AB Inbev, ING Group et KBC Group (47% à elles quatre). Les
sociétés du BEL 20 (Price EUR) sont concentrées dans trois secteurs principaux ; le secteur bancaire, le secteur de la chimie
et le secteur des services aux collectivités. En investissant dans le produit structuré Société Générale (FR) Belgium Callable
2026, l’investisseur peut bénéficier de la hausse potentielle de l’indice BEL 20 (Price EUR). L’investisseur ne sera en aucun
cas investi directement dans les actions qui composent l’indice BEL 20 (Price EUR).
Comme il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition à un indice « Total Return », sa performance sera unique-
ment influencée par les variations de cours des actions qui composent l’indice et non les dividendes versés sur la base des
actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des
dividendes distribués sur la base des actions qui composent l’indice.
Source : Deutsche Bank, Bloomberg, Euronext.
En date du 15/10/2018, le niveau de l’indice était de 3.506,48 points.
Evolution de l’indice BEL 20 (Price EUR) (depuis le 15/10/2010)
4750
4250
3750
3250
2750
2250
1750
15/10/2010 15/10/2011 15/10/2012 15/10/2013 15/10/2014 15/10/2015 15/10/2016 15/10/2017 15/10/2018
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Source : Bloomberg (données du 15/10/2018).
L’évolution historique de l’indice BEL 20 (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
Composition de l’indice BEL 20 (Price EUR) (en date du 11/10/2018, classées par
ordre alphabétique)
Entreprise Pondération Entreprise Pondération Entreprise Pondération Entreprise Pondération
AB INBEV 10,47% BPOST 1,09% GBL 5,67% SOFINA 2,06%
ACKERMANS V.HAAREN 2,73% COFINIMMO 1,77% ING GROEP N.V. 10,16% SOLVAY 6,66%
AGEAS 6,79% COLRUYT 2,28% KBC 11,17% TELENET GROUP 1,95%
APERAM 1,58% ENGIE 12,14% ONTEX GROUP 1,06% UCB 7,61%
ARGENX SE 1,47% GALAPAGOS 3,09% PROXIMUS 2,43% UMICORE 7,85%
Source : Euronext (donnée du 11/10/2018).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.euronext.com/fr/products/indices/BE0389555039-XBRU/market-information
La composition historique de l’indice BEL 20 (Price EUR) ne saurait présager de sa composition future.
1
es indices PMI de la zone euro reposent sur des enquêtes mensuelles réalisées auprès des directeurs d’achats des entreprises dans les secteurs manufacturiers et des
L
services de la région. Un niveau supérieur à 50 indique une expansion de l’activité dans le secteur concerné tandis qu’un niveau inférieur à 50 indique une contraction
de l’activité dans le secteur en question. Les indices PMI constituent de bons indicateurs avancés de la santé de l’économie dans la région. Fin septembre 2018, les
niveaux des différents indices PMI étaient les suivants : 53,2 points pour le PMI Manufacturier, 54,7 points pour le PMI Services et 54,1 point pour le PMI Composite.
3Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
DESCRIPTION DU PRODUIT
En cas de remboursement anticipé1 Sans remboursement anticipé
A partir de 2021 et jusqu’en 2026, l’émetteur peut chaque Le 15/07/2026, si le produit n’a pas été remboursé de
année décider de son plein gré de rembourser anticipati- manière anticipée, l’émetteur remboursera le pro-
vement le titre. S’il exerce son droit, il remboursera 100% duit à 100% de sa valeur nominale (soit 1.000 EUR par
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 et coupure)2 majoré d’un coupon2 potentiel brut variable
paiera un coupon unique brut en EUR de 4% multiplié par unique en EUR équivalent à 100% de la performance
le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission2. éventuelle de l’indice BEL 20 (Price EUR) entre son
niveau initial3 et son niveau final4, sans minimum et sans
maximum. En cas de performance négative de l’indice ou
bien s’il n’a pas progressé, aucun coupon ne sera payé.
ILLUSTRATIONS DU CALCUL DU COUPON
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
Première illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (15/07/2026) au remboursement
par l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 majorée d’un coupon potentiel brut variable unique
en EUR équivalent à 100% de la performance éventuelle de l’indice BEL 20 (Price EUR) entre le niveau initial3 et le niveau
final4 de l’indice. Si le niveau final4 de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial3, l’émetteur s’engage à vous rembourser
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 mais aucun coupon ne sera payé. Dans cette illustration, le rendement
actuariel brut sera de -0,26% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).
Deuxième illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (15/07/2026) au remboursement
par l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 majorée d’un coupon unique brut en EUR équivalent
à 100% de la performance éventuelle de l’indice BEL 20 (Price EUR) entre le niveau initial3 et le niveau final4 de l’indice.
Si, par exemple, le niveau final4 de l’indice a progressé de 21% par rapport à son niveau initial3, l’émetteur s’engage à
vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 et à vous payer un coupon unique en EUR de 21% brut.
Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 2,30%5.
Troisième illustration
Si à la fin de la 5ème année, l’indice BEL 20 (Price EUR) a fortement progressé (par exemple de 30%), l’émetteur pourrait
décider, de son plein gré, de procéder à un remboursement anticipé1 du produit le 15/01/2024. Dans ce cas, vous pouvez
prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 par l’émetteur et au paiement d’un
coupon unique en EUR de 20% brut (5 X 4%). Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 3,30%5.
Pire des cas
En cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de paiement est postérieure à cet événe-
ment pourra être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Dans cette situation, la perte maximale du produit
pourra aller jusqu’à la totalité du capital.
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance. Vous pouvez trouver le KID sur le
site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1853112289_kid_fr.pdf
ainsi que sur le site web de l’initiateur http://kid.sgmarkets.com
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Société Générale et calculés sur base d’une
méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons l’attention
des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par conséquent, ce que
vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien inférieur aux résultats
des scénarios repris dans le KID.
1
i l’émetteur décidait de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice BEL 20
S
(Price EUR).
2
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
3
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (15/01/2019). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 13 dates d’observation finales. Pour plus d’informa-
tions sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
5
Compte tenu du prix d’émission et des commissions, détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.
4Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
Un produit émis par Société Générale
Ce produit est émis par Société Générale (rating A, perspective stable selon S&P et A1,
Plus d’infos sur les notations ?
perspective stable selon Moody’s)1.
Rendez-vous sur
Société Générale est une banque française fondée en 1864. Elle est présente dans
www.deutschebank.be/notation
plus de 65 pays et emploie près de 148.000 personnes. Elle offre une large palette
de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles mé-
tiers complémentaires : Banque de Détail en France, Banque de Détail et Services
Financiers Internationaux et Banque de Financement et d’Investissement.
Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
Prospectus par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne Ceux-ci peuvent être utilisés
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit dans différents scénarios (par
être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels, les résumés ex., la hausse ou la baisse d’un
en français et néerlandais, les conditions définitives ainsi que le KID (Key Information indice boursier, la diversification
Document). Le KID est rédigé par l’initiateur du produit : Société Générale des devises, etc.). La diversifi-
(site web : http://kid.sgmarkets.com). Vous pouvez également trouver le KID sur le site cation des stratégies dans un
web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles même portefeuille peut s’avérer
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1853112289_kid_fr.pdf judicieuse.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
Base « Debt Instruments Issuance Programme » approuvé par la Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 20/06/2018, dans ses suppléments du Ce titre de dette structuré com-
24/08/2018 et du 10/09/2018, dans tous les éventuels suppléments à venir ainsi que plexe fait partie de la catégorie
dans les conditions définitives du 07/11/2018. Protection. Nous vous recom-
Tous les documents ainsi que le KID sont disponibles gratuitement dans les Financial mandons d’investir dans ce
Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les produit seulement si vous avez
demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web une bonne compréhension de
www.deutschebank.be/produits ses caractéristiques et notam-
ment, si vous comprenez quels
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la risques y sont liés. Si Deutsche
période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Lors de la Bank vous recommande un pro-
survenance d’un événement durant la période de souscription qui implique la publica- duit dans le cadre d’un conseil
tion d’un supplément au Prospectus, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dis- en investissement, elle devra
pose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription dès que le supplément évaluer que ce produit est adé-
au Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. quat en tenant compte de vos
Information complémentaire de droit belge : connaissances et expérience
dans ce produit, de vos objec-
L’émetteur déclare avoir rendu inapplicables aux investisseurs belges les clauses du tifs d’investissement et de votre
Prospectus de Base passeporté considérées en Belgique comme abusives au titre du livre situation financière. Dans tous
VI du Code de Droit Economique via les conditions définitives. les autres cas, Deutsche Bank
devra établir si vous disposez
de la connaissance et l’expé-
rience suffisantes de celui-ci.
Catégorie : Protection Si le produit ne devait pas être
approprié pour vous, elle doit
vous en avertir.
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et
acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon
plus long que celui applicable à vos liquidités.
Cette approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidités, Protection
et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos
objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles ;
Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisante pour le Client, le Client peut prendre contact avec l’Ombudsman - adresse :
OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard
du Roi Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ;
E-mail : ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
1
Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
5Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce
type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter
les pages 39 à 89 du Prospectus de Base (daté du 20/06/2018) et les pages 17 à 20 des conditions définitives
(datées du 07/11/2018).
Risque de crédit Risque de liquidité
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de dette Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais
structurés, vous acceptez le risque de crédit (par exemple il n’y a pas de marché actif. L’investisseur ne peut pas
faillites) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pou- vendre le produit sur la bourse. Sauf circonstances excep-
vez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le tionnelles, Société Générale assurera la liquidité des titres
coupon restant éventuellement encore à payer. à un prix qu’il détermine en fonction des paramètres de
marché du moment (voir ci-dessus dans la section Risque
Si Société Générale venait à connaître de graves problèmes
de fluctuation de prix du produit) qui pourraient amener
de solvabilité, les instruments pourraient être annulés, en
à un prix inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 EUR
tout ou en partie, ou convertis en instruments de capitaux
par coupure) (hors frais de courtage, taxe sur les opéra-
propres (actions), sur décision du régulateur (« Bail-in »).
tions de bourses et impôts éventuels – voir fiche technique
Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas récupé-
pour plus d’informations). La différence entre le prix
rer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité
acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente
ou une partie du montant investi et du coupon.
des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%.
Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
En cas de circonstances exceptionnelles, Société Générale
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des
se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux
dépôts.
porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporai-
rement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que
Risque de fluctuation du prix du produit la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa
est soumis à un risque de modification des taux d’inté- durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une
rêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uni-
marché augmente, toutes les autres données du marché quement droit au remboursement de la valeur nominale
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant sa (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur à l’échéance ou
durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du en cas de remboursement anticipé (sauf en cas de faillite
marché diminue après l’émission, le prix du produit aug- ou risque de faillite de l’émetteur).
mentera. Un changement de la perception du risque de cré-
dit, qui peut s’exprimer via une modification de la notation
de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre
au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner
une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est
plus important en début de période et diminue à mesure
que la date d’échéance approche.
Risque de rendement
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au
marché boursier. Si le produit n’est pas remboursé de
manière anticipée, et si, à l’échéance, le niveau final1 de
l’indice est égal ou inférieur au niveau initial², l’inves-
tisseur ne percevra pas de coupon. Il pourra cependant
prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit
1.000 EUR par coupure), sauf en cas de faillite ou risque
de faillite de l’émetteur. Le niveau final moyen retenu pour-
rait d’autre part être inférieur ou supérieur au niveau de
l’indice à la dernière date d’observation finale.
1
oyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur base mensuelle aux 13 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur ces
M
dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Niveau de l’indice à la date d’observation initiale (15/01/2019). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
6Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité tant pas de procéder à un ajustement en conformité avec
et risques liés à l’indice sous-jacent les lois et les règlementations applicables, la documenta-
tion prévoit
a) Risque de remboursement anticipé en cas de force
majeure (hors cas où le remboursement anticipé au gré (i) un mécanisme de notification au porteur lui permet-
de l’émetteur est activé, conformément à la formule tant de revendre à tout moment et par anticipation le pro-
de remboursement telle que décrite en page 4) duit à la valeur de marché face à Société Générale (sans
déduction de frais à charge de l’investisseur et tout en
En cas de force majeure, qui doit s’entendre uniquement tenant compte par ailleurs du remboursement des éven-
comme un cas d’impossibilité insurmontable pour l’émet- tuels frais de structuration payés à l’émetteur et calculés
teur d’exécuter ses obligations sans que cela lui soit sur une base pro rata temporis par rapport à l’échéance
imputable et qui rend le maintien du produit définitivement résiduelle du produit) ou
impossible, l’émetteur pourra notifier les investisseurs
du remboursement anticipé du produit. Le montant rem- (ii) d’être remboursé à l’échéance de minimum 100% de
boursé à chaque investisseur correspondra à la valeur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) du pro-
marché du produit, sans frais autres que ceux inévitables duit sans déduction de frais à charge de l’investisseur
pour procéder à ce remboursement anticipé. L’attention (sauf en cas d’exercice de son pouvoir de résolution par
des investisseurs est attirée sur le fait que le montant l’autorité de résolution compétente, de faillite ou risque de
remboursé en cas de remboursement anticipé pourra être faillite de l’émetteur) conformément aux dispositions du
substantiellement inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 Prospectus de Base (monétisation).
EUR par coupure). Cette valeur pourrait être dans le pire Pour plus d’informations relatives à ces risques, veuil-
des cas égale à 0%. lez consulter le Prospectus de Base aux pages 62 à 63,
b) Risques liés à l’indice sous-jacent 452 à 456, 471 à 473 et les pages 3 et 7 des conditions
définitives.
En cas d’événement externe, non imputable à l’émetteur,
ayant un impact important sur le sous-jacent et ne permet-
7Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
Fiche technique
Société Générale (FR) Belgium Callable 2026 est un titre de dette structuré émis en EUR avec droit au remboursement de
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé par l’émetteur, sauf en
cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur Société Générale
Pays d’origine France
Notation de l’émetteur S&P : A (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)1
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1853112289
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur Du 09/11/2018 au 11/01/2019
le marché primaire Date d’émission et de paiement : 15/01/2019
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
La taille d’émission devrait être de maximum EUR 50.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription de manière
anticipée sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond
à un total de maximum 5,50% : les frais de distribution s’élevant à maximum
4,50% et les frais de structuration à maximum 1% (qui sont prélevés à
l’émission du produit). Par conséquent, en cas de revente du produit par
l’investisseur avant l’échéance, ces frais auront été entièrement prélevés à
l’émission du produit.
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
07/11/2018 pour plus d’informations sur ces commissions.
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%.
Ce produit est émis par Société Générale et distribué par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec
les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
Deutsche Bank AG ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre,
lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de
ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même
qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit
fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent BEL 20 (Price EUR) (BEL20 Index).
Le niveau de l’indice est consultable sur le site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Date d’observation initiale 15/01/2019.
Dates d’observation finales 15/07/2025, 15/08/2025, 15/09/2025, 15/10/2025, 17/11/2025, 15/12/2025,
15/01/2026, 16/02/2026, 16/03/2026, 15/04/2026, 15/05/2026, 15/06/2026 et
13/07/2026.
Niveau initial Le niveau de l’indice sous-jacent à la date d’observation initiale.
Niveau final Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés
sur une base mensuelle aux 13 dates d’observation finales.
Date d’échéance 15/07/2026.
Dates possibles de 15/01/2021, 17/01/2022, 16/01/2023, 15/01/2024, 15/01/2025 et 15/01/2026.
remboursement anticipé
8Société Générale (FR) Belgium Callable 2026
Remboursement anticipé Au gré de l’émetteur à l’une des dates de remboursement anticipé, à 100% de
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) + coupon unique brut en EUR
de 4% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission
(sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Si l’émetteur décidait
de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin
de période et/ou en cas de forte progression de l’indice BEL 20 (Price EUR).
Remboursement à l’échéance En cas d’absence de remboursement anticipé, vous avez droit au rembourse-
ment à la date d’échéance de 100% de la valeur nominale en EUR (soit 1.000
EUR par coupure) ainsi qu’au paiement d’un coupon potentiel brut unique en
EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre le
niveau initial et le niveau final de l’indice (moyenne arithmétique des niveaux de
clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 13 dates
d’observation finales), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Revente avant Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a pas de marché
l’échéance actif. L’investisseur ne peut pas vendre le produit sur la bourse.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre
ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Société Générale. Le
prix proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur
les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de
liquidité » à la page 6).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre
sera mise à jour toutes les deux semaines pendant la durée de vie du produit.
Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse3 Souscription sur le marché primaire : aucune.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR).
Remboursement à l’échéance : aucune.
Précompte mobilier3 30% sur le coupon distribué à l’échéance ou en cas de remboursement
anticipé.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le prix de revente et le prix d’émission.
Livraison4 Pas de livraison matérielle.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le
Prospectus de Base « Debt Instruments Issuance Programme » approuvé par la
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 20/06/2018, dans
ses suppléments du 24/08/2018 et du 10/09/2018, dans tous les éventuels
suppléments à venir ainsi que dans les conditions définitives du 07/11/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
suppléments éventuels, les résumés en français et néerlandais, les conditions
définitives ainsi que le KID.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
autre moyen de communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents
de Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 09/11/2018.
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