Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2030
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Goldman Sachs International (UK)
Real Estate Equities Note Callable 2030
Titre de dette structuré
Durée : de minimum 2 ans à maximum 10 ans (date d’échéance : 28/06/2030)
Devise : EUR
Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure)
Communication à caractère promotionnel
Détails du produit
• Titre de dette structuré en EUR émis par Goldman Sachs à vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000
International. EUR par coupure) et à vous payer un coupon potentiel brut1
• Possibilité de remboursement anticipé à 100% de la valeur unique variable en EUR3, équivalent à 150% de la hausse
nominale (soit 1.000 EUR par coupure) chaque année dès la éventuelle de l’indice sous-jacent entre son niveau initial4 et
fin de la deuxième année au gré de l’émetteur majoré d’un son niveau final. Le niveau final est égal à la moyenne arithmé-
coupon unique brut1 en EUR de 4% multiplié par le nombre tique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés
d’années écoulées depuis la date d’émission, sauf en cas de sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales5.
faillite ou risque de faillite de l’émetteur. Si l’émetteur décidait Le niveau final moyen retenu pourrait donc être inférieur ou
d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement supérieur au niveau de l’indice à la dernière date d’observa-
en fin de période et en cas de forte progression de l’indice tion finale. Si l’indice n’a pas progressé par rapport à son
EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR)2. niveau initial, aucun coupon ne sera payé.
• A l’échéance, si le produit n’est pas remboursé de manière •C
e produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne
anticipée (traduit de l’anglais « Callable »), l’émetteur s’engage bénéficie donc pas du système de protection des dépôts.
Public Cible/Type d’investissement Catégorie : Protection
Ce produit est un titre de dette structuré complexe qui s’adresse Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour
aux investisseurs qui disposent de connaissances et d’expérience laquelle vous souhaitez tenter de préserver votre capital (risque
suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit pro- de crédit modéré à moyen) et acceptez un rendement potentiel
posé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon plus long
avantages et les risques liés à cet investissement, notamment une que celui applicable à vos liquidités.
familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice EURONEXT® Cette approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidités,
Reitsmarket Global Balanced (Price EUR)2. Protection et Croissance), vous permet de composer un porte-
Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple feuille en ligne avec vos objectifs. Nous vous recommandons d’in-
et qui peut être difficile à comprendre. vestir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compré-
En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui hension de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez
s’engage à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé à quels risques y sont liés. Si Deutsche Bank vous recommande un
vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra
coupure) ainsi que, si le produit n’est pas remboursé de manière évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos
anticipée, à vous payer un coupon potentiel brut unique variable connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’in-
en EUR équivalant à 150% de l’éventuelle performance positive vestissement et de votre situation financière. Dans tous les autres
de l’indice sous-jacent. En cas de faillite ou risque de faillite de cas, Deutsche Bank devra établir si vous disposez des connais-
l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes aux- sances et de l’expérience suffisantes de celui-ci. Si le produit ne
quelles vous avez droit et de perdre le montant investi. devait pas être approprié pour vous, elle doit vous en avertir. Plus
— de détails sur https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
1
Avant prélèvement de tous impôts et taxes (voir ci-après à la page 7).
2
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 2.
3
Sauf cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (30/06/2020). Pour plus d’infor-
mations, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
5
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2030 2/7 Stratégie du produit Ce titre de dette structuré d’une durée de minimum 2 ans et de maximum 10 ans s’adresse aux investisseurs à la recherche d’un produit pour diversifier leurs placements. Pourquoi investir dans un produit dont la performance dépend de l’indice EURONEXT® REITSMARKET GLOBAL BALANCED (PRICE EUR) Pour certains investisseurs, investir dans l’immobilier reste encore souvent synonyme d’investissement dans la brique. Pourtant, il est également possible d’investir dans l’immobilier coté, parfois également appelé la brique papier. En fait, ce type d’investissement a connu un essor important ces dernières décennies et occupe aujourd’hui une place à part entière dans de nombreux portefeuilles d’investissement. L’immobilier coté permet d’obtenir une diversification plus large à côté des actions, des obligations ou encore des liquidités. Au sein de l’immobilier, il est également possible d’investir sur différents segments de marché (bureaux, logistique, distri- bution etc) et sur différentes régions. L’un des principaux risques d’un investissement dans l’immobilier coté est sa sensibilité aux taux d’intérêt. Autrement dit, une forte hausse des taux d’intérêt sur les marchés est susceptible de peser sur l’évolution des cours au vu du recours fréquent à l’endettement du secteur pour l’acquisition et le développement de biens et projets. Néanmoins, le sec- teur immobilier offre un potentiel de hausse intéressant à long terme et permet de diversifier davantage un portefeuille d’investisse- ment. L’investisseur ne sera en aucun cas investi directement dans les actions qui composent l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR). Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent l’indice. Source : Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, avril 2020. EURONEXT® REITSMARKET GLOBAL BALANCED (PRICE EUR) L’indice Euronext® Reitsmarket Global Balanced Price (EUR) (code Bloomberg: ERGBP Index) offre une exposition internationale à 40 sociétés immobilières cotées. Ces sociétés sont actives dans des secteurs spécifiques aux principaux marchés immobiliers développés du monde, en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. L’indice est la propriété d’Euronext® et sélectionne les socié- tés immobilières liquides selon une méthodologie de classement multi-facteurs basée sur les caractéristiques de valorisation fondamentale, croissance, momentum et optimisation du risque. La valorisation fondamentale permet d’évaluer au plus juste la valeur d’une société en se basant sur une analyse comptable, fi- nancière et stratégique. Le momentum est un indicateur d’analyse technique. Il permet de mesurer la rapidité d’évolution des cours pour une période de temps donnée. L’optimisation du risque est la discipline qui s’attache à identifier, évaluer et prioriser les risques relatifs aux activités d’une organisation. Par la suite, trois sous-pôles diversifiés sont créés, en examinant les caractéristiques de risque des actions incluses dans chaque sous-pôle régional investissable et diversifié. Dans une dernière étape, les 40 titres les mieux classés au niveau mondial sont sélectionnés à partir des 3 sous-facteurs, en ap- pliquant des filtres de risque tout en s’assurant que 25 % des composants de l’indice proviennent des pays européens dévelop- pés, 50 % de l’Amérique du Nord et 25 % de l’Asie. Chacune des 40 actions est pondérée de manière égale à 2,5%. L’indice est rééquilibré sur une base mensuelle. L’indice est exprimé en euros et n’est pas couvert contre les fluctuations monétaires. Comme il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition à un indice « Total Return », sa performance sera uniquement influencée par les variations de cours des actions qui composent l’indice et pas par les dividendes versés par les actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent l’indice. La composition de l’indice est mise à jour mensuellement. Plus d’informations sur l’indice sont disponibles sur le site https://www.reitsmarket.com/euronext-reitsmarket-global-balanced-index/ Source : Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, Euronext®, avril 2020. Plus d’informations sur l’évolution et les données historiques des sous-jacents sur : • https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf • https://www.reitsmarket.com/euronext-reitsmarket-global-balanced-index/ • Simple demande auprès de Talk & Invest au 078 156 157.
Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2030 3/7
Evolution de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) (depuis le 07/05/2010)
2100
1900
1700
1500
1300
1100
900
700
500
07/05/10 07/05/11 07/05/12 07/05/13 07/05/14 07/05/15 07/05/16 07/05/17 07/05/18 07/05/19 07/05/20
Source : Bloomberg (données du 07/05/2020).
L’évolution historique de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
L’Indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) a été lancé le 05/10/2017. Toutes les données antérieures au 05/10/2017
sont par conséquent le résultat de simulations historiques. En date du 07/05/2020, le niveau de l’indice était de 1.409,10 points.
Composition de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) (en date du 29/04/2020)
Entreprise Pays Entreprise Pays Entreprise Pays
Alexander's Inc Etats-Unis Equity Commonwealth Etats-Unis Nomura Real Estate Holdings In Japon
Allied Properties Real Estate Canada Equity LifeStyle Properties In Etats-Unis Northview Apartment Real Estat Canada
Allin Corp Etats-Unis Extra Space Storage Inc Etats-Unis Public Storage Etats-Unis
American Tower Corp Etats-Unis Gecina SA France RioCan Real Estate Investment Canada
Apple Hospitality REIT Inc Etats-Unis Granite Real Estate Investment Canada SBA Communications Corp Etats-Unis
Aroundtown SA Luxembourg Henderson Land Development Co Hong Kong St Joe Co/The Etats-Unis
Camden Property Trust Etats-Unis Hulic Co Ltd Japon Sun Hung Kai Properties Ltd Hong Kong
Canadian Apartment Properties Canada Japan Real Estate Investment C Japon Suntec Real Estate Investment Singapour
Choice Properties Real Estate Canada LEG Immobilien AG Allemagne Swire Properties Ltd Hong Kong
CoreSite Realty Corp Etats-Unis Link REIT Hong Kong Swiss Prime Site AG Swisse
Covivio France Merlin Properties Socimi SA Espagne TAG Immobilien AG Allemagne
Deutsche Wohnen SE Allemagne Mitsui Fudosan Co Ltd Japon UDR Inc Etats-Unis
Douglas Emmett Inc Etats-Unis New World Development Co Ltd Hong Kong Vonovia SE Allemagne
Easterly Government Properties Etats-Unis
Source : Euronext® (données du 29/04/2020, classées par ordre alphabétique).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.euronext.com/en/indices/index-factsheets
La composition historique de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) ne saurait présager de sa composition
future.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2030 4/7
Illustrations du calcul du coupon potentiel
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Les données sont présentées hors fiscalité applicable.
Première illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (28/06/2030) au remboursement par
l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 majorée d’un coupon potentiel unique brut en EUR équivalent à 150%
de la performance positive éventuelle de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) entre son niveau initial2 et
son niveau final3. Si le niveau final de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial, l’émetteur s’engage à vous rembourser la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 mais aucun coupon ne sera payé. Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de
-0,20% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique à la page 6).
Deuxième illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (28/06/2030) au remboursement par
l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 majorée d’un coupon potentiel unique brut en EUR équivalent à 150%
de la performance positive éventuelle de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) entre son niveau initial2 et
son niveau final3. Si, par exemple, le niveau final de l’indice a progressé de 25% par rapport au niveau initial, l’émetteur s’engage à
vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 et à vous payer un coupon unique brut en EUR de 37,5%
(150% x 25%). Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 3,03%4.
Troisième illustration
Si à la fin de la 5ème année, l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) a fortement progressé (par exemple de
30%), l’émetteur pourrait décider, à sa discrétion, de procéder à un remboursement anticipé du produit le 30/06/2025. Dans ce cas,
vous pouvez prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 par l’émetteur et au paiement d’un
coupon unique brut en EUR de 20% (5 X 4%). Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 3,30%4.
Dans le pire des cas
En cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur5, le coupon potentiel dont la date de paiement est postérieure à cet évène-
ment pourra être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché.
Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou risque de faillite
qui s’est présenté et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Scénarios
Le KID est rédigé par l’initiateur du produit : Goldman Sachs International. Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour
les scénarios de performance.
• https://www.deutschebank.be/prospectus/XS2125500350_kid_fr.pdf
• https://www.gspriips.eu?isin=XS2125500350&lang=FR&cnt=BE
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Goldman Sachs International, et calculés sur base d’une
méthodologie imposée par la régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons l’attention des investisseurs
sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par conséquent, ce que vous pourriez obtenir pour
les différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer différent des résultats des scénarios repris dans le KID.
—
1
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (30/06/2020). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
3
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Le niveau final moyen retenu pourrait donc être inférieur ou supérieur au niveau de
l’indice à la dernière date d’observation finale. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique en page 6.
5
Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie « Risque de crédit » à la page 5.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2030 5/7
Les principaux risques
! Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les
pages 50 à 60 et 64 à 146 du Prospectus de Base ainsi que les pages 27 à 31 des conditions définitives datées du
01/05/2020.
Risque de crédit - Bail-in Sous réserve de ce qui précède, la différence entre le prix de
revente et la valeur de marché, applicable en cas de revente des
En achetant ce produit, comme pour d’autres titres de dette titres avant l’échéance, est actuellement anticipée à environ 1%.
structurés, vous acceptez le risque de crédit (par exemple faillite Des frais de courtage à hauteur de 0,50% seront appliqués par
ou risque de faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi.
pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le
coupon potentiel restant éventuellement encore à payer. Ce Risque de remboursement anticipé en cas
produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne béné- d’illégalité et risques liés au fonds sous-jacent
ficie dès lors pas du système de protection des dépôts. Si
Goldman Sachs International venait à connaître de graves pro- a) R
isque de remboursement anticipé en cas de force
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être annulés, en majeure
tout ou en partie, ou convertis en instruments de capitaux En cas de survenance d’un évènement de force majeure, (qui
propres (actions), sur décision du régulateur (« Bail-in », traduit en doit s’entendre comme un cas d’impossibilité insurmontable
français par « Mise en Résolution »). Dans ce cas, l’investisseur pour l’émetteur d’exécuter ses obligations au titre du produit
court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a sans que cela lui soit imputable et qui rend le maintien du produit
droit et de perdre la totalité ou une partie du montant investi et définitivement impossible), l’émetteur pourra notifier les déten-
du coupon éventuel. teurs des titres d’un remboursement anticipé à la valeur de mar-
ché. Dans un tel cas, aucun coût ne sera facturé par l’émetteur.
Risque de fluctuation du prix du produit
b) R
isque de remboursement anticipé en cas de non-
En achetant ce produit, vous avez droit au remboursement à 100%
force majeure
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur
à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé (sauf en cas En cas de circonstance légale non imputable à l’émetteur ne
de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Dans l’intervalle, le prix rendant pas définitivement impossible le maintien du produit
peut fluctuer en fonction des paramètres tels que l’évolution des mais modifiant significativement l’économie du contrat, ou dans
taux d’intérêt ou l’évolution de la solvabilité de l’émetteur (repré- le cas d’un problème affectant l’indice sous-jacent ayant un effet
sentée par le « rating » ; voir fiche technique en page 6). De telles matériel, et ce problème ne permettant pas de procéder à un
fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente ajustement afin de maintenir le produit dans les circonstances
anticipée. Ce risque est plus important en début de vie du produit. similaires, l’agent de calcul (Goldman Sachs International) peut
déterminer la valeur de marché du produit et offrir le choix au
Risque de rendement détenteur entre un remboursement anticipé à cette valeur de
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, et si, à marché (cette valeur de marché peut être inférieure au montant
l’échéance, le niveau final1 de l’indice est égal ou inférieur au ni- initial investi) et un remboursement à l’échéance à la valeur mo-
veau initial2, l’investisseur ne percevra pas de coupon. Il pourra nétisée calculée sur la base d’un taux d’intérêt déterminé à la
cependant prétendre au remboursement de la valeur nominale date de la monétisation, ce montant ne pouvant pas être inférieur
(soit 1.000 EUR par coupure), sauf en cas de faillite, risque de à la valeur nominale. Le taux d’intérêt appliqué est le taux d’inté-
faillite de l’émetteur (rendement actuariel brut sera de -0,20% rêt annuel offert par l’émetteur, le jour où l’événement se pro-
(compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés duit, sur un instrument de dette dont la durée de vie est équiva-
dans la fiche technique à la page 6). Le niveau final de l’indice est lente à la durée de vie restante du produit le jour où celui-ci est
calculé sur la base d’une moyenne arithmétique des niveaux de rappelé par remboursement anticipé, à appliquer à partir de cette
clôture constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’obser- date jusqu’à la date de maturité. Ceci étant, si l’événement don-
vation finales. Le niveau final moyen retenu pourrait donc être nant lieu au remboursement anticipé est une circonstance légale
inférieur ou supérieur au niveau de l’indice à la dernière date rendant les obligations de l’émetteur en vertu des titres illégales,
d’observation finale. sans toutefois les rendre définitivement impossibles, l’émetteur
pourra notifier les détenteurs d’un remboursement anticipé au
Risque de liquidité montant le plus élevé entre (i) la valeur de marché du produit et
(ii) la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans tous les
Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a cas de figure, aucun frais ne pourra être facturé au détenteur
pas de marché actif. L’investisseur ne peut pas vendre le produit pour la résiliation anticipée du produit, et le détenteur aura droit
sur la bourse. au remboursement des frais payés par le détenteur à l’émetteur
Goldman Sachs International a l’intention de fournir de la liquidité prorata temporis. Pour éviter tout doute, les coûts totaux de
des titres de manière régulière dans des conditions normales de l’Emetteur ne comprennent pas les montants payés ou payables
marché à un prix qu’il détermine en fonction des paramètres de à titre de commission de vente au Distributeur. Suivant la surve-
marché du moment qui pourraient mener à un prix inférieur à la nance de cet événement, plus aucun coupon ne sera payé et ce,
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) (hors frais de cour- y compris jusqu’à maturité du produit. Pour plus d’informations
tage et fiscalité – voir fiche technique en page 6 pour plus d’in- concernant ces risques, veuillez consulter le Prospectus de Base
formations) mais Goldman Sachs International se réserve le droit aux pages 64 à 146.
de ne pas racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la re-
vente de ceux-ci impossible. Les porteurs doivent par consé-
quent être prêts à détenir ces titres jusqu’à l’échéance.
—
1
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Le niveau final moyen retenu pourrait donc être inférieur ou supérieur au niveau de
l’indice à la dernière date d’observation finale. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (30/06/2020). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2030 6/7
Fiche technique
Emetteur Goldman Sachs International
Pays d’origine de l’émetteur Angleterre
Notation de l’émetteur
S&P : A+ (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)
long-terme1
Distributeur2 Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
Code ISIN XS2125500350
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur le - Du 01/05/2020 au 25/06/2020 (jusqu’à 16h30)
marché primaire - Date d’émission et de paiement : 30/06/2020
- Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure)
- La taille d’émission devrait être de maximum 20.000.000 EUR
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix d’émis-
sion. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de placement.
L’émetteur prélève également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels
et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à un total de maximum 6% :
les frais de distribution s’élevant à maximum 3% et les frais de structuration à maximum 3%. L’ensemble
de ces frais sont prélevés à l’émission du produit. Par conséquent ces frais seront prélevés même en cas
de revente du produit par l’investisseur avant l’échéance.
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
La différence entre le prix de revente et la valeur de marché, applicable en cas de revente des titres avant
l’échéance finale, sera d’environ 1% dans des conditions normales de marché et de financement.
Ce produit est émis par Goldman Sachs International et distribué par Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette
structuré sont en ligne avec les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors du processus de sélection et
afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contre-
parties de même qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc
l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) Index (ERGBP Index).
Le niveau de l’indice est consultable sur le site
https://www.euronext.com/en/indices/index-factsheets
Date d’observation initiale 30/06/2020.
Dates d’observations finales 21/06/2028, 21/07/2028, 21/08/2028, 21/09/2028, 23/10/2028, 21/11/2028, 21/12/2028, 22/01/2029,
21/02/2029, 21/03/2029, 23/04/2029, 22/05/2029, 21/06/2029, 23/07/2029, 21/08/2029, 21/09/2029,
22/10/2029, 21/11/2029, 21/12/2029, 21/01/2030, 21/02/2030, 21/03/2030, 23/04/2030, 21/05/2030 et
21/06/2030
Dates possibles de 30/06/2022, 30/06/2023, 01/07/2024, 30/06/2025, 30/06/2026, 30/06/2027, 30/06/2028 et 02/07/2029
remboursement anticipé
Date d’échéance 28/06/2030.
Remboursement anticipé Au gré de l’émetteur à l’une des dates de remboursement anticipé, à 100% de la valeur nominale (soit
1.000 EUR par coupure) + coupon unique brut en EUR de 4% multiplié par le nombre d’années écoulées
depuis la date d’émission (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Si l’émetteur décidait
de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de
forte progression de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR).
Remboursement à En cas d’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement à la date d’échéance de 100% de
l’échéance la valeur nominale en EUR (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’un coupon potentiel unique variable brut
en EUR équivalent à 150% de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre son niveau initial et son
niveau final (moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base
mensuelle aux 25 dates d’observation finales), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. En
cas de performance négative de l’indice ou bien s’il n’a pas progressé, aucun coupon ne sera payé.
—
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences
de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en
informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter
www.deutschebank.be/notation.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni
l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2030 7/7
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a pas de marché actif. L’investisseur ne
peut pas vendre le produit sur la bourse. Dans des conditions normales de marché et de financement,
l’investisseur a théoriquement la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance
finale à Goldman Sachs International. Il se peut également qu’il doive le conserver jusqu’à son
échéance (voir en page 5 - risque de liquidité et risque de fluctuation du prix). La valeur du titre sera
mise à jour toutes les semaines pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via
l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse1 Souscription sur le marché primaire : aucune.
Sur le marché secondaire: 0,12% (max. 1.300 EUR).
Remboursement à l’échéance : aucune.
Précompte mobilier1 A l’échéance ou en cas de revente/remboursement avant l’échéance, le précompte mobilier de 30%
s’applique sur la différence positive entre le prix de vente/du remboursement et le prix d’émission.
Livraison2 Pas de livraison matérielle.
Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil
en investissement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses supplé-
ments éventuels, les résumés en français et néerlandais ainsi que le KID (Key Information Document).
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base « SERIES P
PROGRAMME FOR THE ISSUANCE OF WARRANTS, NOTES AND CERTIFICATES » approuvé par la
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 18/07/2019, les suppléments du 14/08/2019,
19/09/2019, 03/10/2019, 22/10/2019, 13/11/2019, 08/01/2020, 10/02/2020, 09/03/2020, 07/04/2020 et
21/04/2020 ainsi que dans les éventuels suppléments à venir et dans les conditions définitives du
01/05/2020.
L’approbation du Prospectus de Base par la CSSF ne doit pas être considérée comme un avis favorable
de la part de La CSSF sur les titres de créance.
Le Prospectus de base est disponible via le site
https://public.deutschebank.be/f2w/prospectus/XS2125500350_baseprospectus_fr.pdf
Les conditions définitives sont disponibles via le site
https://public.deutschebank.be/f2w/prospectus/XS2125500350_finalterms_fr.pdf
Tous les documents, ainsi que les éventuels suppléments et le KID sont disponibles gratuitement dans
les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander
par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web www.deutschebank.be/produits.
Il est possible qu’un événement impliquant la publication d’un supplément au Prospectus de Base sur-
vienne durant la période de souscription des titres. Dans un tel cas, ce supplément sera publié sur le site
www.deutschebank.be/produits dès qu’il aura été communiqué par l’émetteur au distributeur.
L’investisseur ayant déjà souscrit au produit disposera alors de deux jours ouvrables pour revoir son ordre
de souscription, à dater de la publication du supplément sur le site www.deutschebank.be/produits. Le
cas échéant, le distributeur aidera ces investisseurs à exercer ce droit, à leur demande.
Information complémentaire de droit belge :
L’émetteur déclare avoir rendu inapplicables aux investisseurs belges les clauses du Prospectus pas-
seporté considérées en Belgique comme abusives au titre du livre VI du Code de Droit Economique
via les conditions définitives.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
Services Plaintes Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la Banque
(Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles ; +32 2 551 99 35 ; service.
clients@db.com). Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisant pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Ombudsman en conflits
financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8, bte 2, 1000 Bruxelles ;
+32 2 545 77 70 ; Email : ombudsman@ombudsfin.be ; www.ombudsfin.be.
Pour souscrire ou pour avoir plus d’informations 078 156 157
Pour prendre rendez-vous 078 155 150
Online banking www.deutschebank.be*
—
* Souscription via Online Banking accessible aux clients de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles qui ont complété leur Financial ID, qui ont marqué leur accord pour recevoir des conseils en investis
sement et ayant accès à la nouvelle section « Investissements » au sein de l’Online Banking.
1
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de Belgique. Pour des investisseurs, autres
que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
2
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres
sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000
Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Olivier Delfosse. Brochure datée du 08/05/2020.Vous pouvez aussi lire
