Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux - États fnanciers annuels 31 mars 2021 - Fidelity Investments

 
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux - États fnanciers annuels 31 mars 2021 - Fidelity Investments
Fonds Fidelity Produits de consommation
mondiaux

États fnanciers annuels
31 mars 2021
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
États fnanciers
 États de la situation fnancière

Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Aux                                                                                                                                          31 mars 2021   31 mars 2020

Actif courant (note 3)
  Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (note 8)                                                                            133 501 $         74 977 $
  Trésorerie                                                                                                                                          1                5
  Montants à recevoir pour la vente de placements                                                                                                   245              342
  Intérêts à payer et dividendes à recevoir                                                                                                         215              262
  Souscriptions à recevoir                                                                                                                          314               31
                                                                                                                                                134 276           75 617

Passif courant (note 3)
  Montants à payer pour l’achat de placements                                                                                                       745              283
  Rachats à payer                                                                                                                                    25              338
  Frais de gestion et de conseil à payer (note 4)                                                                                                   142               86
  Autres montants à payer à des sociétés affliées (note 4)                                                                                           24               15
  Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5)                                                                                                  19               17
                                                                                                                                                    955              739
  Actif net attribuable aux porteurs de titres (notes 3 et 6)                                                                                   133 321 $         74 878 $

  Actif net attribuable aux porteurs de titres, par série et par titre (note 6)
  Série A : (11 660 $ et 8 768 $, respectivement)                                                                                                 63,21 $          47,64 $
  Série B : (49 808 $ et 31 169 $, respectivement)                                                                                                64,79 $          48,82 $
  Série F : (22 619 $ et 11 668 $, respectivement)                                                                                                77,48 $          58,43 $
  Série O : (22 645 $ et 11 903 $, respectivement)                                                                                                95,44 $          72,03 $
  Série E1 : (15 890 $ et 6 792 $, respectivement)                                                                                                17,65 $          13,30 $
  Série E2 : (2 194 $ et 592 $, respectivement)                                                                                                   17,68 $          13,33 $
  Série E3 : (432 $ et 64 $, respectivement)                                                                                                      17,70 $          13,34 $
  Série E4 : (1 $ et 1 $, respectivement)                                                                                                         17,73 $          13,37 $
  Série E5 : (1 $ et 1 $, respectivement)                                                                                                         17,75 $          13,38 $
  Série P1 : (6 018 $ et 3 526 $, respectivement)                                                                                                 16,78 $          12,65 $
  Série P2 : (1 829 $ et 270 $, respectivement)                                                                                                   16,82 $          12,69 $
  Série P3 : (222 $ et 122 $, respectivement)                                                                                                     16,86 $          12,72 $
  Série P4 : (1 $ et 1 $, respectivement)                                                                                                         16,90 $          12,75 $
  Série P5 : (1 $ et 1 $, respectivement)                                                                                                         16,91 $          12,75 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                            2
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
États fnanciers (suite)

 États du résultat global

Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Pour les périodes closes les 31 mars                                                                                                            2021              2020

Revenus de placement (note 3)
  Intérêts                                                                                                                                           7$               –$
  Dividendes                                                                                                                                       949              967
  Distributions de revenu provenant des fonds sous-jacents gérés par Fidelity                                                                        5               31
Gain (perte) net sur les placements
  Gain (perte) net réalisé sur les placements                                                                                                     9 752            4 743
  Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements                                                                          20 539           (4 084)
                                                                                                                                                 30 291              659
Gain (perte) net de change
  Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change                                                                                             (26)              74
  Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises                                     (12)              10
                                                                                                                                                    (38)              84
Total des revenus (pertes) de placement                                                                                                          31 214            1 741

Charges d’exploitation (note 4)
  Frais de gestion et de conseil                                                                                                                  1 388            1 071
  Frais d’administration                                                                                                                            236              185
  Frais du Comité d’examen indépendant                                                                                                                –                –
  Commissions et autres coûts liés au portefeuille                                                                                                   80               67
  Retenues d’impôts étrangers (note 5)                                                                                                              112              124
  Taxe de vente                                                                                                                                     189              145
Total des charges d’exploitation                                                                                                                  2 005            1 592
  Charges abandonnées (note 4)                                                                                                                      (51)             (40)
Charges d’exploitation nettes                                                                                                                     1 954            1 552
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités                                             29 260 $            189 $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série (note 3)
Série A                                                                                                                                           3 201 $             85 $
Série B                                                                                                                                          11 719 $             66 $
Série F                                                                                                                                           4 575 $            (81)$
Série O                                                                                                                                           4 947 $           238 $
Série E1                                                                                                                                          2 904 $           (100)$
Série E2                                                                                                                                           240 $                 (2)$
Série E3                                                                                                                                            39 $                 (1)$
Série E4                                                                                                                                               1$                –$
Série E5                                                                                                                                               1$                –$
Série P1                                                                                                                                          1 354 $            (21)$
Série P2                                                                                                                                           229 $                  3$
Série P3                                                                                                                                            48 $                  2$
Série P4                                                                                                                                               1$                –$
Série P5                                                                                                                                               1$                –$

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série et par titre (notes 3 et 6)
Série A                                                                                                                                           17,67 $           0,42 $
Série B                                                                                                                                           17,50 $           0,10 $
Série F                                                                                                                                           20,85 $          (0,47)$
Série O                                                                                                                                           26,99 $           1,42 $
Série E1                                                                                                                                           4,34 $          (0,21)$
Série E2                                                                                                                                           3,39 $          (0,05)$
Série E3                                                                                                                                           3,10 $          (0,35)$

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                                                           3
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
États fnanciers (suite)

 États du résultat global (suite)

Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Pour les périodes closes les 31 mars                                                                                                            2021              2020
Série E4                                                                                                                                           6,04 $           0,04 $
Série E5                                                                                                                                           5,99 $           0,05 $
Série P1                                                                                                                                           4,59 $          (0,07)$
Série P2                                                                                                                                           3,50 $           0,30 $
Série P3                                                                                                                                           4,56 $           0,17 $
Série P4                                                                                                                                           5,79 $           0,17 $
Série P5                                                                                                                                           5,82 $           0,17 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                            4
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
États fnanciers (suite)

 États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres

Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2021                                                            Total       Série A      Série B       Série F      Série O      Série E1
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période                         74 878 $      8 768 $     31 169 $      11 668 $     11 903 $       6 792 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités   29 260        3 201       11 719         4 575        4 947         2 904

Distributions aux porteurs de titres (note 5)
  Gain net réalisé                                                                                (4 846)       (403)       (1 606)        (820)      (1 128)        (475)
  Réduction des frais de gestion                                                                     (10)          –            (2)          (8)           –            –
                                                                                                  (4 856)       (403)       (1 608)        (828)      (1 128)        (475)

Opérations sur titres (note 6)
  Produit de la vente de titres                                                                   61 963       4 914       19 994        11 404        7 669        8 479
  Réinvestissement des distributions                                                               4 741         400        1 593           793        1 128          454
  Montants versés au rachat de titres                                                            (32 665)     (5 220)     (13 059)       (4 993)      (1 874)      (2 264)
                                                                                                  34 039          94        8 528         7 204        6 923        6 669
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période                          133 321 $    11 660 $     49 808 $      22 619 $     22 645 $     15 890 $

Pour la période close le 31 mars 2021                                                                        Série E2     Série E3      Série E4     Série E5     Série P1
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période                                          592 $          64 $           1$           1$      3 526 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités                    240            39             1            1       1 354

Distributions aux porteurs de titres (note 5)
  Gain net réalisé                                                                                               (55)          (14)           –            –         (261)
  Réduction des frais de gestion                                                                                   –             –            –            –            –
                                                                                                                 (55)          (14)           –            –         (261)

Opérations sur titres (note 6)
  Produit de la vente de titres                                                                                2 167           352             –            –       4 425
  Réinvestissement des distributions                                                                              53            14             –            –         224
  Montants versés au rachat de titres                                                                           (803)          (23)           (1)          (1)     (3 250)
                                                                                                               1 417           343            (1)          (1)      1 399
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période                                        2 194 $         432 $           1$           1$      6 018 $

Pour la période close le 31 mars 2021                                                                                     Série P2      Série P3     Série P4     Série P5
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période                                                       270 $         122 $           1$           1$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités                                 229             48            1            1

Distributions aux porteurs de titres (note 5)
  Gain net réalisé                                                                                                             (76)           (8)          –            –
  Réduction des frais de gestion                                                                                                 –             –           –            –
                                                                                                                               (76)           (8)          –            –

Opérations sur titres (note 6)
  Produit de la vente de titres                                                                                              2 506           53             –            –
  Réinvestissement des distributions                                                                                            74            8             –            –
  Montants versés au rachat de titres                                                                                       (1 174)          (1)           (1)          (1)
                                                                                                                             1 406           60            (1)          (1)
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période                                                      1 829 $        222 $           1$           1$

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                                          5
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
États fnanciers (suite)

 États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres (suite)

Pour la période close le 31 mars 2020                                                            Total       Série A      Série B      Série F      Série O       Série E1
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période                         72 740 $     10 114 $     33 592 $      8 307 $     11 583 $        5 361 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités      189            85           66          (81)         238          (100)

Distributions aux porteurs de titres (note 5)
  Réduction des frais de gestion                                                                      (7)          –            (1)          (6)          –             –
                                                                                                      (7)          –            (1)          (6)          –             –

Opérations sur titres (note 6)
  Produit de la vente de titres                                                                   25 016       2 720        8 666        5 967        2 317         3 374
  Réinvestissement des distributions                                                                   7           –            1            6            –             –
  Montants versés au rachat de titres                                                            (23 067)     (4 151)     (11 155)      (2 525)      (2 235)       (1 843)
                                                                                                   1 956      (1 431)      (2 488)       3 448           82         1 531
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période                           74 878 $     8 768 $     31 169 $     11 668 $     11 903 $       6 792 $

Pour la période close le 31 mars 2020                                                                        Série E2     Série E3     Série E4     Série E5      Série P1
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période                                          493 $           1$           1$           1$       3 017 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités                      (2)          (1)           –            –           (21)

Distributions aux porteurs de titres (note 5)
  Réduction des frais de gestion                                                                                   –            –            –            –             –
                                                                                                                   –            –            –            –             –

Opérations sur titres (note 6)
  Produit de la vente de titres                                                                                  496           64            –            –         1 243
  Réinvestissement des distributions                                                                               –            –            –            –             –
  Montants versés au rachat de titres                                                                           (395)           –            –            –          (713)
                                                                                                                 101           64            –            –           530
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période                                          592 $         64 $          1$           1$        3 526 $

Pour la période close le 31 mars 2020                                                                                     Série P2     Série P3     Série P4      Série P5
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période                                                       147 $        121 $           1$            1$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités                                    3            2            –             –

Distributions aux porteurs de titres (note 5)
  Réduction des frais de gestion                                                                                                –            –            –             –
                                                                                                                                –            –            –             –

Opérations sur titres (note 6)
  Produit de la vente de titres                                                                                               169            –            –             –
  Réinvestissement des distributions                                                                                            –            –            –             –
  Montants versés au rachat de titres                                                                                         (49)          (1)           –             –
                                                                                                                              120           (1)           –             –
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période                                                       270 $        122 $          1$            1$

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                                          6
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
États fnanciers (suite)

 Tableaux des fux de trésorerie

Montants en milliers de dollars canadiens
Pour les périodes closes les 31 mars                                                                                                           2021               2020
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation : (note 3)
  Achat de placements et de dérivés                                                                                                           (97 902)$          (62 402)$
  Produit de la vente et produit à l’échéance des placements et des dérivés                                                                    70 198              60 890
  Trésorerie reçue au titre des dividendes                                                                                                        876                 817
  Trésorerie reçue au titre des intérêts                                                                                                            8                   –
  Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation                                                                                        (1 771)             (1 428)
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation                                                                     (28 591)             (2 123)
Flux de trésorerie liés aux activités de fnancement : (note 3)
  Distributions aux porteurs de titres, déduction faite des réinvestissements                                                                    (115)                  –
  Produit de la vente de titres                                                                                                                42 350              14 679
  Montants versés au rachat de titres                                                                                                         (13 648)            (12 556)
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de fnancement                                                                       28 587               2 123
Variation nette de la trésorerie                                                                                                                   (4)                  –
Trésorerie à l’ouverture de la période                                                                                                              5                   5
Trésorerie à la clôture de la période                                                                                                               1 $                 5 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                            7
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2021
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de titres (actif net)
 Actions – 97,4 %
                                                         Actions/ parts       Coût         Valeur de                                                                   Actions/ parts       Coût         Valeur de
                                                                          (en milliers)     marché                                                                                      (en milliers)     marché
                                                                                          (en milliers)                                                                                                 (en milliers)
Îles Caïmans – 10,8 %                                                                                         Textiles, vêtements et articles de luxe – 1,2 %
Services aux consommateurs diversifés – 1,0 %                                                                 Moncler SpA                                                    11 045             669 $           795 $
New Oriental Education & Technology Group Inc.,                                                               Salvatore Ferragamo Italia SpA                                 30 966             889             747
   CAAE parrainé                                                 79 661         1 416 $         1 402 $       TOTAL – TEXTILES, VÊTEMENTS ET ARTICLES DE LUXE                                 1 558           1 542
Produits alimentaires – 1,2 %
China Mengniu Dairy Co. Ltd.                                   216 000          1 140           1 554         TOTAL – ITALIE                                                                 2 721           3 036
Hôtellerie, restauration et loisirs – 1,4 %
Haidilao International Holding Ltd.a)                            87 000           716             747         Japon – 3,6 %
Jiumaojiu International Holdings Ltd.a)                        210 000            668           1 056         Produits chimiques – 0,3 %
TOTAL – HÔTELLERIE, RESTAURATION ET LOISIRS                                     1 384           1 803         Kaneka Corp.                                                      8 100           386              419
Médias et services interactifs – 0,2 %                                                                        Appareils ménagers durables – 1,9 %
Kuaishou Technology, cat. Ba)                                     5 500           266              240        Sony Corp.                                                       19 400         1 852           2 580
Marketing direct et en ligne pour la clientèle de détail – 6,2 %                                              Marketing direct et en ligne pour la clientèle de détail – 0,7 %
Alibaba Group Holding Ltd., CAAE parrainé                        20 068         4 575           5 718         Rakuten, Inc.                                                    58 900           875              884
Meituan, cat. Ba)                                                32 000         1 580           1 543         Produits d’hygiène et de beauté – 0,7 %
Trip.com Group Ltd., CAAE                                        20 870           934           1 039         Shiseido Co. Ltd.                                                11 600         1 054              980
TOTAL – MARKETING DIRECT ET EN LIGNE POUR LA CLIENTÈLE DE DÉTAIL                7 089           8 300
                                                                                                              TOTAL – JAPON                                                                  4 167           4 863
Textiles, vêtements et articles de luxe – 0,8 %
Li Ning Co. Ltd.                                               131 500            286           1 073         Luxembourg – 0,4 %
                                                                                                              Transport aérien et logistique – 0,4 %
TOTAL – ÎLES CAÏMANS                                                         11 581           14 372
                                                                                                              InPost SA                                                      28 495             733              586

France – 13,2 %                                                                                               Pays-Bas – 1,6 %
Boissons – 2,1 %                                                                                              Boissons – 1,3 %
Pernod Ricard SA                                               11 999           2 764           2 830         Heineken NV (au porteur)                                         6 428            822              830
Produits d’hygiène et de beauté – 3,2 %                                                                       Kweichow Moutai Co. Ltd., titres de créance assimilables
L’Oréal SA                                                      9 011           1 846           4 338            aux titres de capitaux propres, programme de bons
Textiles, vêtements et articles de luxe – 7,9 %                                                                  de souscription BNP Paribas, A, bons de souscription,
Essilor International SA                                       10 466           1 943           2 142            12-10-22 a)                                                   2 342            564             902
Kering SA                                                       2 080           1 254           1 804         TOTAL – BOISSONS                                                                1 386           1 732
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE                             7 706           2 666           6 469         Marketing direct et en ligne pour la clientèle de détail – 0,3 %
Vestiaire Collective                                           25 671              48              81         Just Eat Takeaway.com NVa)                                       3 308            477              383
TOTAL – TEXTILES, VÊTEMENTS ET ARTICLES DE LUXE                                 5 911          10 496
                                                                                                              TOTAL – PAYS-BAS                                                               1 863           2 115
TOTAL – FRANCE                                                               10 521           17 664
                                                                                                              Pologne – 0,3 %
                                                                                                              Divertissement – 0,3 %
Allemagne – 5,5 %
                                                                                                              CD Projekt RED SA                                               3 863             275              235
Automobiles – 2,3 %
                                                                                                              TEN Square Games SA                                             1 079             198              178
Volkswagen AG                                                   8 915           2 119           3 135
                                                                                                              TOTAL – DIVERTISSMENT                                                             473              413
Semi-conducteurs et matériel connexe – 1,1 %
Infneon Technologies AG                                        26 876           1 035           1 437
                                                                                                              Afrique du Sud – 2,3 %
Textiles, vêtements et articles de luxe – 2,1 %
                                                                                                              Marketing direct et en ligne pour la clientèle de détail – 2,3 %
adidas AG                                                       4 174           1 635           1 637
                                                                                                              Naspers Ltd., cat. N                                             10 036         2 628           3 021
Puma AG                                                         9 567             694           1 178
TOTAL – TEXTILES, VÊTEMENTS ET ARTICLES DE LUXE                                 2 329           2 815         Suède – 0,5 %
                                                                                                              Produits chimiques – 0,2 %
TOTAL – ALLEMAGNE                                                              5 483           7 387
                                                                                                              Re:NewCell AB                                                     6 448           262              219
                                                                                                              Marketing direct et en ligne pour la clientèle de détail – 0,3 %
Hong Kong – 0,5 %                                                                                             Desnio Group AB                                                  36 010           394              440
Boissons – 0,5 %
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.                         70 000             595              690        TOTAL – SUÈDE                                                                    656              659

Italie – 2,3 %                                                                                                Suisse – 6,4 %
Boissons – 1,1 %                                                                                              Produits alimentaires – 4,7 %
Davide Campari Milano NV                                      106 119           1 163           1 494         Nestlé SA (Reg. S)                                             44 366           5 442           6 215
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                                                   8
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
Inventaire du portefeuille (suite)

 Actions (suite)
                                                             Actions/ parts        Coût         Valeur de                                                                          Actions/ parts          Coût         Valeur de
                                                                               (en milliers)     marché                                                                                                (en milliers)     marché
                                                                                               (en milliers)                                                                                                           (en milliers)
Suisse (suite)                                                                                                     Chipotle Mexican Grill, Inc.                                        765                   1 047 $         1 366 $
Textiles, vêtements et articles de luxe – 1,7 %                                                                    Marriott International, Inc., cat. A                            10 249                    1 497           1 908
Compagnie Financière Richemont SA, série A                         18 719            1 957 $         2 258 $       Starbucks Corp.                                                 21 760                    2 405           2 988
                                                                                                                   TOTAL – HÔTELLERIE, RESTAURATION ET LOISIRS                                               6 025           8 027
TOTAL – SUISSE                                                                      7 399           8 473         Produits ménagers – 1,6 %
Royaume-Uni – 6,3 %                                                                                                Colgate-Palmolive Co.                                           22 010                    2 051           2 180
Boissons – 0,2 %                                                                                                   Médias et services interactifs – 1,4 %
Kweichow Moutai Co. Ltd., titres de créance assimilables aux titres de                                             Alphabet, Inc., cat. A                                              705                   1 077           1 827
   capitaux propres, programme de bons de souscription de Goldman                                                  Marketing direct et en ligne pour la clientèle de détail – 12,7 %
   Sachs International, cat. A, bons de souscription, 14-09-22 a)        500           202              193        Amazon.com, Inc.                                                  2 991                  7 515           11 632
Kweichow Moutai Co., Ltd., titres de créance assimilables aux titres                                               eBay, Inc.                                                      24 479                   1 802            1 884
   de capitaux propres, programme de bons de souscription de HSBC,                                                 MercadoLibre, Inc.                                                  211                    480              390
   cat. A, bons de souscription, 04-12-24a)                              100            43               39
                                                                                                                   Poshmark, Inc.                                                    8 228                    530              420
TOTAL – BOISSONS                                                                       245              232
                                                                                                                   The Booking Holdings, Inc.                                          895                  2 162            2 620
Produits ménagers – 0,8 %
                                                                                                                   TOTAL – MARKETING DIRECT ET EN LIGNE POUR LA CLIENTÈLE DE DÉTAIL                        12 489           16 946
Reckitt Benckiser Group PLC                                            9 456         1 043           1 064
                                                                                                                   Services informatiques – 0,8 %
Marketing direct et en ligne pour la clientèle de détail – 0,8 %
                                                                                                                   PayPal Holdings, Inc.                                             3 521                   1 159           1 075
ASOS PLC                                                               9 388           913             900
                                                                                                                   Produits d’hygiène et de beauté – 1,6 %
THG PLC                                                               21 656           217             234
                                                                                                                   Estée Lauder Companies Inc., cat. A                               5 910                   1 040           2 160
TOTAL – MARKETING DIRECT ET EN LIGNE POUR LA CLIENTÈLE DE DÉTAIL                     1 130           1 134
                                                                                                                   Gestion et promotion immobilières – 0,0 %
Sociétés médiatiques – 2,8 %
                                                                                                                   Kitchen United, Inc., série Bb)                                   7 778                      39                 37
Future PLC                                                            35 964           942           1 193
                                                                                                                   Commerce de détail spécialisé – 0,8 %
Pearson PLC                                                          146 226         1 423           1 959
                                                                                                                   Petco Health & Wellness Co., Inc.                               39 064                      947           1 088
S4 Capital PLC                                                        66 856           481             586
                                                                                                                   Matériel, mémoires et périphériques informatiques – 1,3 %
TOTAL – SOCIÉTÉS MÉDIATIQUES                                                         2 846           3 738
                                                                                                                   Apple, Inc.                                                     10 847                    1 175           1 665
Produits d’hygiène et de beauté – 1,4 %
                                                                                                                   Textiles, vêtements et articles de luxe – 4,1 %
Unilever PLC                                                          26 089         2 045           1 829
                                                                                                                   lululemon athletica, inc.                                         3 280                   1 114           1 264
Commerce de détail spécialisé – 0,3 %
                                                                                                                   NIKE, Inc., cat. B                                              20 358                    2 055           3 400
Kingfsher PLC                                                         65 781           372              362
                                                                                                                   Ralph Lauren Corp.                                                4 424                     684             685
TOTAL – ROYAUME-UNI                                                                 7 681           8 359         thredUP, Inc.                                                     4 229                      74             124
                                                                                                                   TOTAL – TEXTILES, VÊTEMENTS ET ARTICLES DE LUXE                                           3 927           5 473
États-Unis – 43,7 %
Automobiles – 3,2 %                                                                                                TOTAL – ÉTATS-UNIS                                                                     42 006         58 238
Tesla, Inc.                                                          4 987           1 089           4 186         TOTAL – ACTIONS                                                                       98 507        129 876
Banques – 1,7 %
JPMorgan Chase & Co.                                               11 898            1 683           2 276          Fonds sous-jacents – 2,7 %
Boissons – 0,3 %
                                                                                                                                                                                      Actions/ parts
Duckhorn Portfolio, Inc.                                           21 448              403              452                                                                            (en milliers)
Marchés des capitaux – 2,6 %
                                                                                                                   Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. –
BlackRock Inc., cat. A                                              1 478            1 107           1 400            série O                                                                    288       3 635    3 625
Morgan Stanley                                                     21 663            1 985           2 114
                                                                                                                   TOTAL – TITRES – 100,1 %                                                             102 142 $ 133 501
TOTAL – MARCHÉS DES CAPITAUX                                                         3 092           3 514
Produits chimiques – 0,2 %
Danimer Scientifc, Inc.                                              4 445             227              211        AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET – (0,1) %                                            (180)
Services aux consommateurs diversifés – 0,5 %                                                                      ACTIF NET – 100 %                                                                                   133 321 $
Frontdoor, Inc.                                                      9 611             649              649
Divertissement – 2,3 %
Activision Blizzard, Inc.                                            6 573             441             768         Remarque
Netfix, Inc.                                                         3 067           1 517           2 011         Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais d’opérations, le cas échéant.
Roblox Corp.                                                         3 264             287             266
TOTAL – DIVERTISSMENT                                                                2 245           3 045         Légende
Vente au détail de produits alimentaires et de base – 2,6 %                                                        a) Titres dispensés d’inscription selon la règle 144A du U.S. Securities Act of 1933, qui peuvent être
Walmart, Inc.                                                      20 075            2 689           3 427            revendus au cours d’une opération dispensée d’inscription, normalement à des acheteurs institutionnels
Hôtellerie, restauration et loisirs – 6,0 %                                                                           qualifés. À la fn de la période, la valeur de ces titres s’élevait à 5 103 000 $, ou 3,8 % de l’actif net.
Airbnb, Inc., cat. A                                                 7 472           1 076           1 765         b) Placements privés ou titres soumis à restrictions.
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels                                                                                        9
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
Notes propres au Fonds
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Création du Fonds (note 1)
La date de création du Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux (le « Fonds ») est le 26 mai 1997. Le Fonds a commencé à offrir ses séries de titres aux dates suivantes :
Série           Début des opérations                                                                               Série          Début des opérations
A               5 juin 1997                                                                                        E4             5 février 2016
B               10 janvier 2005                                                                                    E5             5 février 2016
F               10 octobre 2000                                                                                    P1             4 décembre 2015
O               24 septembre 2001                                                                                  P2             4 décembre 2015
E1              5 février 2016                                                                                     P3             4 décembre 2015
E2              5 février 2016                                                                                     P4             4 décembre 2015
E3              5 février 2016                                                                                     P5             4 décembre 2015

L’objectif du Fonds est de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant essentiellement, à l’échelle mondiale, dans des titres de capitaux propres de sociétés qui fabriquent et
vendent des produits de consommation. L’indice de référence du Fonds est l’indice MSCI Monde tous pays des produits de consommation.

Évaluation des placements et des dérivés (note 3)
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après. Les transferts entre les
niveaux 1 et 2, le cas échéant, sont présentés relativement aux périodes indiquées. S’agissant de placements pour lesquels des données de niveau 3 ont été utilisées, soit à l’ouverture, soit à la
clôture de la période en cours, des rapprochements sont présentés relativement à toute opération s’étant produite durant les périodes indiquées ci-dessous.
                                                                                            Données d’entrée au 31 mars 2021 :
Description                                                                                                                                                                   Total     Niveau 1      Niveau 2   Niveau 3
(Montants en milliers)
 Titres :
 Actions                                                                                                                                                                     129 876 $ 95 028 $ 34 730 $             118 $
 Fonds sous-jacents                                                                                                                                                            3 625    3 625        –                 –
 Total des titres :                                                                                                                                                          133 501 $ 98 653 $ 34 730 $             118 $

                                                                                            Données d’entrée au 31 mars 2020 :
Description                                                                                                                                                                   Total      Niveau 1     Niveau 2   Niveau 3
(Montants en milliers)
 Titres :
 Actions                                                                                                                                                                      73 063 $ 40 409 $ 32 573 $              81 $
 Fonds sous-jacents                                                                                                                                                            1 914    1 914        –                 –
 Total des titres :                                                                                                                                                           74 977 $ 42 323 $ 32 573 $              81 $

Pour la période, les transferts du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1 ont respectivement été de 827 $ et 9 397 $ (7 966 $ et 2 099 $, respectivement, pour la période précédente).
Les tableaux suivants présentent un rapprochement des placements classés au niveau 3 détenus durant la période.
(Montants en milliers)                                                                                             (Montants en milliers)
Titres :                                                                                                           Titres :
   Solde à l’ouverture – 1er avril 2020                                                             81 $              Solde à l’ouverture – 1er avril 2019                                                              –$
   Gain (perte) net réalisé sur les titres de placement                                              –                Gain (perte) net réalisé sur les titres de placement                                              –
   Gain (perte) net latent sur les titres de placement                                              28                Gain (perte) net latent sur les titres de placement                                               3
   Coût à l’achat                                                                                    9                Coût à l’achat                                                                                   78
   Produit de la vente                                                                               –                Produit de la vente                                                                               –
   Amortissement net                                                                                 –                Amortissement net                                                                                 –
   Transferts vers le niveau 3                                                                       –                Transferts vers le niveau 3                                                                       –
   Transferts du niveau 3                                                                            –                Transferts du niveau 3                                                                            –
   Solde à la clôture – 31 mars 2021                                                               118 $              Solde à la clôture – 31 mars 2020                                                                81 $
    Variation du gain (de la perte) latent pour la période attribuable aux titres classés                            Variation du gain (de la perte) latent pour la période attribuable aux titres classés
       au niveau 3 détenus au 31 mars 2021                                                           28 $               au niveau 3 détenus au 31 mars 2020                                                                 3$

Le Fonds ne détenait aucune position importante dans des placements de niveau 3 à l’ouverture ou à la clôture de la période.

États fnanciers annuels                                                                                     10
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
Notes propres au Fonds (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)

Frais de gestion et de conseil (note 4)
Fidelity a conclu des conventions de sous-conseils avec diverses entités, notamment FIL Limited, portant sur la prestation de services de conseil en placement visant la totalité ou une partie du
portefeuille du Fonds. Les sous-conseillers prennent des dispositions en vue de l’acquisition et de la cession des placements du portefeuille, y compris toutes les ententes de courtage nécessaires à
cet égard. Les taux des frais de gestion annuels applicables à chaque série sont les suivants :
                                               Taux (%)                                                                                                 Taux (%)
Série A                                           2,000                                                        Série E5                                     1,675
Série B                                           1,850                                                        Série P1                                     0,825
Série F                                           0,850                                                        Série P2                                     0,800
Série E1                                          1,825                                                        Série P3                                     0,775
Série E2                                          1,800                                                        Série P4                                     0,725
Série E3                                          1,775                                                        Série P5                                     0,675
Série E4                                          1,725

Frais d’administration (note 4)
Le taux annuel des frais d’administration sera établi selon la valeur liquidative du Fonds, comme suit : moins de 100 M$ (palier 1), de 100 M$ à 1 G$ (palier 2) et plus de 1 G$ (palier 3).
Les frais d’administration de chaque série sont les suivants :
                                              Palier 1 (%)         Palier 2 (%)          Palier 3 (%)                                                  Palier 1 (%)           Palier 2 (%)     Palier 3 (%)
Série A                                           0,325                 0,315                0,305             Série E5                                     0,175                 0,165            0,155
Série B                                           0,300                 0,290                0,280             Série P1                                     0,200                 0,190            0,180
Série F                                           0,250                 0,240                0,230             Série P2                                     0,150                 0,140            0,130
Série E1                                          0,250                 0,240                0,230             Série P3                                     0,125                 0,115            0,105
Série E2                                          0,200                 0,190                0,180             Série P4                                     0,125                 0,115            0,105
Série E3                                          0,175                 0,165                0,155             Série P5                                     0,125                 0,115            0,105
Série E4                                          0,175                 0,165                0,155

Commissions et autres coûts liés au portefeuille (note 4)
Le Fonds a versé une somme de – $ à des sociétés de courtage affliées à Fidelity à titre de commissions et autres coûts liés au portefeuille (– $ au 31 mars 2020). Le Fonds a en outre
déboursé – $ pour des services de recherche (– $ au 31 mars 2020).

Impôt et distributions (note 5)
Le Fonds répond à la défnition de fducie de fonds commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital ni de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées à des fns fscales.

Opérations sur titres et sociétés affliées (notes 3 et 6)
Opérations sur titres – Les opérations sur titres et le nombre moyen pondéré de titres de chaque série sont les suivants :
                                                               Titres en circulation à                                                           Titres en circulation à la          Nombre moyen pondéré
                                                             l’ouverture de la période             Émis            Réinvestis   Rachetés           clôture de la période                   de titres
Période close le 31 mars 2021
Série A                                                                   184                            80                6        (86)                      184                              181
Série B                                                                   638                           315               25       (209)                      769                              670
Série F                                                                   200                           149               10        (67)                      292                              219
Série O                                                                   165                            81               12        (21)                      237                              183
Série E1                                                                  511                           492               26       (129)                      900                              669
Série E2                                                                   44                           124                3        (47)                      124                               71
Série E3                                                                    5                            19                1         (1)                       24                               13
Série E4                                                                    –                             –                –          –                         –                                –
Série E5                                                                    –                             –                –          –                         –                                –
Série P1                                                                  279                           266               13       (199)                      359                              295
Série P2                                                                   21                           154                4        (70)                      109                               66
Série P3                                                                   10                             3                –          –                        13                               11
Série P4                                                                    –                             –                –          –                         –                                –
Série P5                                                                    –                             –                –          –                         –                                –
Période close le 31 mars 2020
Série A                                                                   212                            55                –        (83)                       184                             202
Série B                                                                   688                           169                –       (219)                       638                             657

États fnanciers annuels                                                                                   11
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
Notes propres au Fonds (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)

                                                             Titres en circulation à                                                               Titres en circulation à la        Nombre moyen pondéré
                                                           l’ouverture de la période         Émis            Réinvestis         Rachetés             clôture de la période                 de titres
Série F                                                                 144                      98                  –               (42)                       200                               172
Série O                                                                 165                      30                  –               (30)                       165                               167
Série E1                                                                403                     241                  –              (133)                       511                               480
Série E2                                                                 37                      35                  –               (28)                        44                                47
Série E3                                                                  –                       5                  –                 –                          5                                 3
Série E4                                                                  –                       –                  –                 –                          –                                 –
Série E5                                                                  –                       –                  –                 –                          –                                 –
Série P1                                                                241                      95                  –               (57)                       279                               276
Série P2                                                                 12                      13                  –                (4)                        21                                12
Série P3                                                                 10                       –                  –                 –                         10                                10
Série P4                                                                  –                       –                  –                 –                          –                                 –
Série P5                                                                  –                       –                  –                 –                          –                                 –

Sociétés affliées – Au 31 mars 2021, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient environ 17 % du Fonds. Au 31 mars 2020, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient environ 16 % du Fonds.

Risques associés aux instruments fnanciers (note 7)
Risque de crédit – À l’exception des risques présentés à la note 3 des états fnanciers, il n’existait pas d’importants risques de crédit liés aux contreparties à la date de clôture de chacune des
périodes.
Risque de concentration – Voir les tableaux « Exposition aux instruments dérivés », « Répartition géographique », « Répartition sectorielle », « Composition de l’actif » et « Capitalisation
boursière », le cas échéant, de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mars 2021 qui présentent le risque de concentration pertinent du Fonds.
Autre risque de prix – Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % au 31 mars 2021 et de 15 % au 31 mars 2020, toutes les autres variables étant restées constantes par
ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de titres du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 6 008 $ (10 909 $ au 31 mars 2020). Cette variation est estimée au moyen du bêta du
Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer
de cette analyse de sensibilité, et l’écart peut être important. La sensibilité de l’indice de référence au 31 mars 2020 a été ajustée afn de reféter la conjoncture de marché.
Risque de taux d’intérêt – La majorité des instruments fnanciers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fuctuations des taux d’intérêt du marché n’exposent pas le Fonds à un
risque important.
Risque de change – Aux 31 mars 2021 et 2020, la majorité des actifs et des passifs monétaires du Fonds étaient libellés en dollars canadiens. En conséquence, le Fonds n’est pas exposé à un
risque de change important.

Placements du Fonds dans des entités structurées (note 8)
Les tableaux suivants présentent des informations supplémentaires sur les placements du Fonds dans des fonds sous-jacents gérés par Fidelity.
31 mars 2021                                                                                                                                           Actif net total ($)      Juste valeur des placements ($)
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U.                                                                                                      2 193 177                            3 625

31 mars 2020                                                                                                                                           Actif net total ($)      Juste valeur des placements ($)
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U.                                                                                                      2 254 348                            1 914

Les noms présentés dans les tableaux sont ceux qui étaient en vigueur aux dates indiquées.

États fnanciers annuels                                                                             12
Notes annexes
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)
1. Création des Fonds
Les Fonds Fidelity (collectivement, les « Fonds ») sont des fducies de placement à capital variable constituées selon les lois de l’Ontario et régies par une déclaration de fducie cadre et
ses modifcations. Les Fonds sont autorisés à émettre un nombre illimité de titres. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire et de fduciaire des Fonds (le
« gestionnaire »), est responsable des activités quotidiennes des Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d’administration. Fidelity, également le conseiller en valeurs,
est responsable de la gestion des portefeuilles des Fonds. Le siège social des Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7.
Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes :
Les titres des séries A, C, T5 et T8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les titres des séries A, T5 et T8 seront respectivement convertis en titres des
séries B, S5 et S8, dont les frais de gestion et de conseil sont moins élevés, un an après l’expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les titres des séries B, D, S5 et S8 sont
offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les titres des séries C et D sont offerts aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les titres des séries F, F5
et F8 ne sont généralement offerts qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d’admissibilité avec Fidelity. Les titres des séries E1, E1T5,
E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 (collectivement, la « série E ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à
certains titres de série E. Les titres des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 (collectivement, la « série P ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement
des titres de série F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série P. Les titres de série O sont destinés i) aux investisseurs institutionnels, qui peuvent être des particuliers ou des
institutions fnancières, ayant reçu l’autorisation de Fidelity et ayant conclu une entente d’achat de titres de série O avec les Fonds Fidelity; ou ii) à d’autres fonds et comptes pour lesquels Fidelity
est le gestionnaire ou le conseiller. Les parts de série Q sont offertes uniquement à des courtiers qui utilisent des portefeuilles modèles exclusifs ou d’autres produits de placement semblables pour
le compte de clients qui leur ont donné carte blanche pour la gestion de leur portefeuille. Les courtiers qui souhaitent souscrire des parts de série Q pour leurs clients doivent conclure avec Fidelity
une entente d’admissibilité pertinente. Les titres des séries I, I5 et I8 sont offerts à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity moyennant des frais de
souscription initiaux.
Les titres des séries F5, F8, I5, I8, T5, T8, S5, S8, E1T5, E2T5, E3T5, E4T5, E5T5, P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net
et/ou d’un remboursement de capital (si disponible).
Chaque Fonds répond à la défnition d’entité d’investissement puisqu’il a pour objet d’investir son actif net afn de réaliser une appréciation du capital et/ou un revenu de placement au bénéfce
de ses porteurs de titres et que la performance de ses placements est évaluée à la juste valeur.
Les états de la situation fnancière sont arrêtés aux 31 mars 2021 et 2020, selon le cas, et les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres et les
tableaux des fux de trésorerie portent sur les exercices ou les périodes clos les 31 mars 2021 et 2020, selon le cas. Lorsqu’un Fonds a été créé pendant la période considérée ou la période
précédente, l’information présentée porte sur la période allant de la date de création de ce Fonds jusqu’au 31 mars 2021 ou au 31 mars 2020, selon le cas. La date de création de chaque
Fonds est indiquée dans les notes propres au Fonds. L’inventaire du portefeuille pour chacun des Fonds est arrêté au 31 mars 2021. Dans le présent document, le terme « périodes » désigne les
périodes défnies ci-dessus.

2. Référentiel comptable
Déclaration de conformité – Les présents états fnanciers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information fnancière (IFRS) publiées par l’International Accounting
Standards Board (IASB). Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées uniformément.
La publication des états fnanciers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 9 juin 2021.
Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états fnanciers sont présentés en dollars canadiens, monnaie fonctionnelle de chaque Fonds.
Notes propres au Fonds – Chaque Fonds présente l’information fnancière pertinente à ses états fnanciers dans ses notes propres au Fonds. Ces informations fgurent immédiatement après
l’inventaire du portefeuille du Fonds et sont à lire en parallèle avec les présentes notes annexes.

3. Résumé des principales méthodes comptables
Base d’évaluation – Les présents états fnanciers ont été préparés selon la méthode du coût historique, sauf pour les placements et les dérivés évalués à la juste valeur dans l’état de la situation
fnancière.
Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines estimations et poser certains jugements à la date des états fnanciers. Les principaux éléments
des états fnanciers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants :
Évaluation de la juste valeur – Un Fonds peut investir dans des instruments fnanciers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la
hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques
adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus auprès de teneurs de marché réputés,
les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fuctuations des taux d’intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d’évaluation de la juste valeur utilisent des données observables
lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s’appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné.
Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments fnanciers, et cette incidence pourrait être importante.

États fnanciers annuels                                                                             13
Notes annexes (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Classement et évaluation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer et d’évaluer les instruments fnanciers d’un Fonds conformément à
IFRS 9 Instruments fnanciers (IFRS 9). Ces jugements portent essentiellement sur l’analyse des caractéristiques des fux de trésorerie et du modèle économique. Cette analyse a permis de
déterminer que les actifs fnanciers d’un Fonds devaient être évalués à la juste valeur par le biais du résultat net en raison de facteurs comme l’évaluation du rendement et la gestion du Fonds
sur la base de la juste valeur.
Présentation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer les titres rachetables d’un Fonds en tant que passifs fnanciers, conformément à
IAS 32 Instruments fnanciers : Présentation (IAS 32).
Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses titres rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques s’ils sont offerts en plusieurs séries et que son obligation à leur égard
comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de titres en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés.
L’obligation permanente de rachat n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux titres.
Nature de la relation avec les fonds sous-jacents gérés par Fidelity – Fidelity a formulé des jugements importants afn d’établir la capacité d’un Fonds d’exercer un contrôle ou une infuence
notable sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity, conformément à IFRS 10 États fnanciers consolidés (IFRS 10) et à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises
(IAS 28). Pour ce faire, Fidelity s’appuie sur des activités pertinentes, tels les droits de vote, la participation au choix des politiques et les fux de trésorerie signifcatifs comme le produit des
souscriptions et des rachats. Fidelity a déterminé qu’un Fonds n’a pas la capacité d’exercer une infuence signifcative sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity ou de le contrôler du fait de son
incapacité à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions fnancières et opérationnelles ou à y participer.
Évaluation des placements et des dérivés – Les placements, y compris les dérivés, sont classés à la juste valeur par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 et sont évalués à la juste
valeur.
Chaque Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après.
Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques
Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.)
Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible)
Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les transferts entre les niveaux sont considérés comme ayant
été effectués à l’ouverture de la période. Les transferts entre les niveaux 1 et 2 résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des titres de capitaux propres étrangers.
Les transferts vers le niveau 3 s’expliquent par un manque de données de marché observables résultant de baisses d’activité sur le marché, de baisses de liquidité, de restructurations ou
d’opérations sur titres. Les transferts à partir du niveau 3 sont attribuables à des données de marché observables devenues disponibles pour ces titres.
Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements et des dérivés d’un Fonds selon les principales catégories sont les suivantes :
Les titres de capitaux propres, y compris les titres soumis à restrictions et les fonds négociés en bourse (« FNB »), pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement obtenus, sont
évalués au dernier cours ou au cours de clôture offciel observé sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres et fourni par un service d’évaluation indépendant. Ils
sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier cours ou le cours de clôture offciel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point de
l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas des titres de capitaux propres étrangers, si des événements
importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres de capitaux propres sont évalués par comparaison avec les évaluations des certifcats américains d’actions étrangères,
des contrats à terme normalisés, des FNB et de certains indices, ainsi que des prix cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres de capitaux propres étrangers sont
classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de
capitaux propres, y compris les titres soumis à restrictions, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.
Les titres de créance, y compris les titres soumis à restrictions, sont évalués en fonction des prix fournis par des services d’évaluation indépendants ou des courtiers teneurs de marché pour ces
titres. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui tiennent compte des rendements ou des cours d’obligations de même qualité, de même taux d’intérêt, de même
échéance et de même type, ainsi que des hypothèses sur la fréquence des remboursements anticipés, des caractéristiques de la garantie et des prix fournis par des courtiers. Ils sont généralement
classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.
Les swaps sont évalués quotidiennement à la valeur de marché au moyen de services d’évaluation indépendants ou d’évaluations fournies par des courtiers. Les variations de valeur sont
comptabilisées en tant que plus-value (moins-value) latente. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui s’appuient sur des comparaisons avec les courbes de taux
d’intérêt, les courbes d’écart de crédit, les possibilités de défaillance et les taux de recouvrement. En conséquence, ils sont en général classés au niveau 2.
En l’absence d’évaluations indépendantes ou lorsque les évaluations indépendantes ne sont pas fables, les titres de créance et les swaps peuvent être évalués au moyen d’évaluations matricielles
qui tiennent compte de facteurs comparables à ceux qui auraient été retenus par des services d’évaluation indépendants. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient
classés au niveau 3 si les circonstances l’exigent. Les évaluations indépendantes fournies par une source ou par un courtier unique sont évaluées par la direction. Il arrive qu’elles soient classées au
niveau 3.
La valeur en dollars canadiens des contrats de change à terme est déterminée au moyen des taux de change de clôture. Ces contrats sont classés au niveau 2. Les contrats à terme normalisés
sont évalués au prix de règlement établi quotidiennement par la bourse ou le marché où ils sont négociés. Ils sont classés au niveau 1. Les options négociées en bourse sont évaluées au moyen
du dernier cours ou, en l’absence de vente, du dernier cours vendeur. Elles sont classées au niveau 1. Les options négociées hors bourse sont évaluées au moyen d’évaluations fournies par des
courtiers. Elles sont classées au niveau 2.

États fnanciers annuels                                                                            14
Notes annexes (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Les fonds sous-jacents gérés par Fidelity, dont certains des fonds négociés en bourse, sont évalués à la valeur liquidative par titre observée à la clôture de chaque jour ouvrable. Ils sont classés
au niveau 1. Certains FNB gérés par Fidelity sont évalués au cours moyen calculé selon la moyenne du dernier écart acheteur-vendeur offciel observé sur une bourse consolidée et fourni par un
service d’évaluation indépendant. La bourse consolidée comprend toutes les bourses sur lesquelles les FNB gérés par Fidelity peuvent être négociés et pour lesquelles des cours de marché acheteur
et vendeur quotidiens sont disponibles. Les FNB gérés par Fidelity sont classés au niveau 1 de la hiérarchie.
Les titres à court terme pour lesquels un cours n’est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont classés au niveau 2.
Les politiques sur la juste valeur décrites ci-dessus s’appliquent également aux titres cédés en garantie ou déposés à titre de marge. Ces titres sont présentés dans l’inventaire du portefeuille.
Ils fgurent aussi au poste « Placements à la juste valeur par le biais du résultat net » de l’état de la situation fnancière.
Trésorerie – La trésorerie, dont les devises, est constituée de dépôts auprès du dépositaire.
Trésorerie cédée en garantie – La trésorerie cédée en garantie est constituée de trésorerie déposée à titre de marge ou cédée en garantie des contrats dérivés en cours.
Dépréciation d’actifs fnanciers – À chaque date de présentation de l’information fnancière, chacun des Fonds évalue la correction de valeur des actifs fnanciers comptabilisés au coût amorti.
Si, à la date de présentation de l’information fnancière, le risque de crédit a fortement augmenté depuis la comptabilisation initiale, la correction de valeur comptabilisée par chaque Fonds
correspond au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie de l’instrument fnancier. Si, à la date de présentation de l’information fnancière, le risque de crédit n’a pas fortement
augmenté depuis la comptabilisation initiale, la correction de valeur comptabilisée par chaque Fonds correspond au montant des pertes de crédit attendues pour 12 mois. Des diffcultés fnancières
importantes ou la probabilité d’un défaut de paiement de la contrepartie sont des signes qu’une correction de valeur pourrait être nécessaire. Si le risque de crédit d’un actif augmente au point
qu’il soit considéré comme déprécié, les revenus d’intérêts sont calculés en fonction de la valeur comptable brute, ajustée pour tenir compte de la correction de valeur.
Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affliées et aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre
des revenus à recevoir, des opérations de placement, des opérations sur titres d’un Fonds, des charges à payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces
montants sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme.
Instruments fnanciers ayant fait l’objet de compensation – Une compensation des actifs et des passifs fnanciers est opérée et le montant net qui en résulte est présenté dans l’état de la
situation fnancière lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et une intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le
passif simultanément.
Prêts et autres instruments de créance directs – Un Fonds peut investir dans des instruments de créance directs, qui sont des participations dans des montants dus par des sociétés ou
d’autres emprunteurs à des prêteurs. Ces instruments peuvent prendre la forme de prêts, de créances commerciales ou d’autres créances et peuvent engager le Fonds à fournir des liquidités
supplémentaires à l’emprunteur, si celui-ci en fait la demande. Les prêts peuvent être contractés dans le cadre d’une cession ou d’une prise de participation. Le Fonds pourrait avoir l’obligation
contractuelle d’obtenir l’accord de la banque ou de l’emprunteur, ou des deux, préalablement à la vente de ces prêts. Un Fonds peut également investir dans des prêts non provisionnés, qui sont
des obligations contractuelles de fnancement futur. Les renseignements sur les prêts non provisionnés fgurent au bas de l’inventaire du portefeuille.
Évaluation des titres rachetables émis par les Fonds – L’obligation d’un Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de titres est comptabilisée au montant du rachat. Aux
31 mars 2021 et 2020, la valeur liquidative par titre d’un Fonds pouvait différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de titres par série et par titre calculé conformément
aux IFRS, en raison des procédures normales de fn de période pour clôturer les comptes. Tout écart de 0,01 $ ou plus entre la valeur liquidative par titre et l’actif net attribuable aux porteurs de
titres est expliqué dans les notes propres à chaque Fonds.
Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou les ventes normalisés d’actifs fnanciers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des
placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements (pouvant inclure des
sommes provenant d’un litige) et la variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés.
Le revenu d’intérêts inclut le coupon, ainsi que la comptabilisation progressive de l’escompte et l’amortissement de la prime des titres de créance calculés selon le taux d’intérêt effectif. Le taux
d’intérêt effectif permet d’actualiser avec précision les fux de trésorerie futurs estimés sur la durée de vie prévue des titres de créance concernés afn de les comptabiliser à leur valeur comptable
nette. La valeur nominale des titres indexés sur l’infation est périodiquement ajustée en fonction du taux d’infation, et les intérêts sont comptabilisés d’après cette valeur. Les ajustements
apportés à la valeur nominale pour tenir compte de l’infation sont inscrits en tant qu’augmentation ou diminution du revenu d’intérêts, et ce, même si la valeur nominale de ces titres n’est reçue
qu’à l’échéance. Un titre de créance peut être qualifé d’improductif et le revenu d’intérêts s’y rapportant peut s’en trouver réduit : les intérêts cessent de courir et les intérêts à recevoir sont radiés
lorsque, sur la base de procédures appliquées de façon constante, le recouvrement d’une partie ou de la totalité des intérêts se rapportant à ce titre de créance est douteux. Lorsqu’un émetteur
reprend le versement des intérêts ou lorsque le recouvrement des intérêts est raisonnablement assuré, le titre de créance n’est plus considéré comme improductif. Le revenu de dividendes,
y compris le revenu provenant des FNB, est constaté à la date ex-dividende, sauf en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende
soit passée, auquel cas ceux-ci sont inscrits dès que Fidelity prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fducies d’investissement, y compris de fonds sous-jacents gérés par
Fidelity, sont comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction de la meilleure information disponible. En raison de la nature de ces placements, il est
possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions provenant de fducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital
viennent réduire le coût moyen de la fducie d’investissement concernée.
Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par un Fonds, sont inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au
portefeuille » de l’état du résultat global.
Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle d’un Fonds au taux de change en vigueur à la clôture de la
période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date des opérations

États fnanciers annuels                                                                            15
Vous pouvez aussi lire