Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles - États fnanciers annuels 30 juin 2019
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Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles États fnanciers annuels 30 juin 2019
Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
États fnanciers
États de la situation fnancière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Aux 30 juin 2019 30 juin 2018
Actif courant (note 3)
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (note 8) 774 280 $ 1 092 916 $
Trésorerie – 70 212
Montants à recevoir pour la vente de placements 3 197 7 883
Autres créances – 22
Intérêts à payer et dividendes à recevoir 2 841 4 834
Souscriptions à recevoir 10 167
780 328 1 176 034
Passif courant (note 3)
Montants à payer pour l’achat de placements 11 260 5 533
Rachats à payer 521 938
Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5) 107 187
11 888 6 658
Actif net attribuable aux porteurs de titres (notes 3 et 6) 768 440 $ 1 169 376 $
Actif net attribuable aux porteurs de titres, par série et par titre (note 6)
Série O : (768 440 $ et 1 169 376 $, respectivement) 13,40 $ 13,36 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 2Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
États fnanciers (suite)
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Pour les périodes closes les 30 juin 2019 2018
Revenus de placement (note 3)
Intérêts – Amortissement de la prime de 22 835 $ (20 271 $ au 30 juin 2018) (10 680) $ 1 593 $
Dividendes 9 264 16 673
Distributions de revenu provenant des fonds sous-jacents gérés par Fidelity 863 –
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements 99 153 79 110
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements (27 436) 32 473
71 717 111 583
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change (1 535) (3 217)
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises 438 3 083
(1 097) (134)
Total des revenus (pertes) de placement 70 067 129 715
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil – –
Autres charges d’exploitation – –
Frais du Comité d’examen indépendant – –
Commissions et autres coûts liés au portefeuille 75 211
Retenues d’impôts étrangers (note 5) 1 172 2 194
Taxe de vente – –
Total des charges d’exploitation 1 247 2 405
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 68 820 $ 127 310 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série (note 3)
Série O 68 820 $ 127 310 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série et par titre (notes 3 et 6)
Série O 0,99 $ 1,24 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 3Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
États fnanciers (suite)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 30 juin 2019 Série O
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 1 169 376 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 68 820
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (21 690)
Gain net réalisé (47 694)
(69 384)
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 28 452
Réinvestissement des distributions 69 384
Montants versés au rachat de titres (498 208)
(400 372)
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 768 440 $
Pour la période close le 30 juin 2018 Série O
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 1 397 666 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 127 310
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (29 950)
Gain net réalisé (42 521)
(72 471)
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 95 713
Réinvestissement des distributions 72 471
Montants versés au rachat de titres (451 313)
(283 129)
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 1 169 376 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 4Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles États fnanciers (suite) Tableaux des fux de trésorerie Montants en milliers de dollars canadiens Pour les périodes closes les 30 juin 2019 2018 Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation : (note 3) Achat de placements et de dérivés (1 447 375) $ (1 267 453) $ Produit de la vente et produit à l’échéance des placements et des dérivés 1 826 441 1 546 977 Trésorerie reçue au titre des dividendes 8 709 14 492 Trésorerie reçue au titre des intérêts 11 715 19 306 Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation (257) (211) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation 399 233 313 111 Flux de trésorerie liés aux activités de fnancement : (note 3) Produit de la vente de titres 28 609 95 821 Montants versés au rachat de titres (498 625) (451 253) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de fnancement (470 016) (355 432) Variation nette de la trésorerie (70 783) (42 321) Gain (perte) de change sur la trésorerie 571 2 828 Trésorerie à l’ouverture de la période 70 212 109 705 Trésorerie à la clôture de la période – $ 70 212 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds. États fnanciers annuels 5
Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
Inventaire du portefeuille au 30 juin 2019
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de titres (actif net)
Actions – 18,9 %
Actions/ Coût Valeur de Actions/ Coût Valeur de
parts (en milliers) marché parts (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers)
Bermudes – 1,2 % South Jersey Industries, Inc., 7,25 % 5 700 361 $ 396 $
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 1,2 % Vistra Energy Corp., 7,00 % 85 800 10 209 10 376
Bunge Ltd., 4,875 % 70 200 9 439 $ 9 186 $ TOTAL – SERVICES AUX COLLECTIVITÉS 29 295 31 716
Îles Marshall – 1,3 % TOTAL – ÉTATS-UNIS 116 465 126 135
ÉNERGIE – 1,3 % TOTAL – ACTIONS 134 652 144 794
DHT Holdings, Inc. 507 200 3 813 3 925
Scorpio Tankers, Inc. 143 524 4 935 5 548 Obligations – 79,6 %
TOTAL – ÉNERGIE 8 748 9 473 Montant du
capital
(en milliers)
États-Unis – 16,4 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,3 % Obligations canadiennes – 0,4 %
Darling International, Inc. 75 000 2 011 1 954 SSR Mining, Inc. :
ÉNERGIE – 0,0 % 2,5 %, 01‑04‑39a) 1 279 USD 1 725 1 785
Nabors Industries, Inc., série A, 6,00 % 2 300 148 70 2,875 %, 01‑02‑33 1 315 USD 1 701 1 720
SERVICES FINANCIERS – 4,1 %
Bank of America Corp., série L, 7,25 % 7 691 12 513 13 802 TOTAL – OBLIGATIONS CANADIENNES 3 426 3 505
Wells Fargo & Co., 7,50 % 9 787 16 355 17 501
TOTAL – SERVICES FINANCIERS 28 868 31 303 Obligations étrangères – 79,2 %
SOINS DE SANTÉ – 3,3 % 8x8, Inc., 0,5 %, 01‑02‑24a) 500 USD 666 744
Becton, Dickinson & Co., série A, 6,125 % 156 200 11 711 12 692 Accelerate Diagnostics, Inc., 2,5 %, 15‑03‑23 2 000 USD 2 343 2 190
Change Healthcare, Inc., 6,00 % 63 700 4 315 4 634 Acorda Therapeutics, Inc., 1,75 %, 15‑06‑21 1 250 USD 1 513 1 392
Danaher Corp., 4,75 % 5 800 7 628 8 344 Advanced Micro Devices, Inc., 2,125 %, 01‑09‑26 2 548 USD 8 730 12 924
TOTAL – SOINS DE SANTÉ 23 654 25 670 Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc., 2,25 %, 15‑12‑23 1 380 USD 1 921 3 213
INDUSTRIES – 2,4 % Akamai Technologies, Inc., 0,125 %, 01‑05‑25 3 880 USD 5 012 5 428
Avantor, Inc., série A, 6,25 % 66 000 4 532 5 692 Alder Biopharmaceuticals, Inc., 2,5 %, 01‑02‑25 1 250 USD 1 538 1 521
Colfax Corp., 5,75 % 16 100 2 347 2 668 Allegheny Technologies, Inc., 4,75 %, 01‑07‑22 805 USD 1 589 1 966
Fortive Corp., série A, 5,00 % 4 200 5 621 5 665 Altair Engineering, Inc., 0,25 %, 01‑06‑24 1 010 USD 1 360 1 433
Rexnord Corp., série A, 5,75 % 16 100 1 120 1 289 Alteryx, Inc., 0,5 %, 01‑06‑23 725 USD 1 436 2 408
Stanley Black & Decker, Inc., 5,375 % 22 700 3 111 3 035 ANI Pharmaceuticals, Inc., 3 %, 01‑12‑19 580 USD 871 920
TOTAL – INDUSTRIES 16 731 18 349 Applied Optoelectronics, Inc., 5 %, 15‑03‑24a) 665 USD 893 776
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,3 % Array BioPharma, Inc., 2,625 %, 01‑12‑24a) 650 USD 1 499 2 587
Corning, Inc. 61 700 2 592 2 685 Atlassian, Inc., 0,625 %, 01‑05‑23 3 100 USD 4 267 6 901
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,5 % Avaya Holdings Corp., 2,25 %, 15‑06‑23 2 100 USD 2 650 2 394
International Flavors & Fragrances, Inc., 6,00 % 51 700 3 413 3 632 AXA SA, 7,25 %, 15‑05‑21a) 2 704 USD 3 537 3 637
IMMOBILIER – 1,4 % Baozun, Inc., 1,625 %, 01‑05‑24a) 575 USD 770 880
Crown Castle International Corp., série A 6,875 % 6 357 8 964 9 955 Beneftfocus, Inc., 1,25 %, 15‑12‑23a) 1 170 USD 1 617 1 367
QTS Realty Trust, Inc., 6,50 % 5 500 789 801 BioMarin Pharmaceutical, Inc.
TOTAL – IMMOBILIER 9 753 10 756 0,599 %, 01‑08‑24 385 USD 482 523
SERVICES AUX COLLECTIVITÉS – 4,1 % 1,5 %, 15‑10‑20 340 USD 483 499
American Electric Power Co., Inc., 6,125 % 22 700 1 513 1 579 Boingo Wireless, Inc., 1 %, 01‑10‑23a) 2 710 USD 3 351 3 038
Aqua America, Inc., 6,00 % 29 000 1 940 2 170 Caesars Entertainment Corp., 5 %, 01‑10‑24 8 182 USD 16 486 18 340
CenterPoint Energy, Inc. : CalAmp Corp., 2 %, 01‑08‑25a) 1 090 USD 1 386 1 155
2,00 %, ZENS 31 100 1 181 2 003 Carbonite, Inc., 2,5 %, 01‑04‑22 752 USD 1 068 1 185
série B, 7,00 % 12 000 782 790 Chart Industries, Inc., 1 %, 15‑11‑24a) 1 300 USD 1 773 2 421
Dominion Resources, Inc., 7,25 % 21 600 2 881 2 920 Chegg, Inc. :
DTE Energy Co., 6,50 % 9 000 653 660 0,125 %, 15‑03‑25a) 650 USD 873 854
NextEra Energy, Inc., 6,123 % 65 400 5 318 5 599 0,25 %, 15‑05‑23 410 USD 744 822
Sempra Energy : Chesapeake Energy Corp., 5,5 %, 15‑09‑26 1 415 USD 1 754 1 479
6,75 % 2 900 387 424 Cleveland-Cliffs, Inc., 1,5 %, 15‑01‑25 954 USD 1 423 1 803
série A, 6,00 % 32 400 4 070 4 799 Clovis Oncology, Inc., 2,5 %, 15‑09‑21 2 263 USD 3 074 2 628
CONMED Corp., 2,625 %, 01‑02‑24a) 1 000 USD 1 333 1 509
Coupa Software, Inc. :
0,125 %, 15‑06‑25a) 4 335 USD 5 893 6 075
0,375 %, 15‑01‑23 513 USD 844 1 918
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 6Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
Inventaire du portefeuille (suite)
Obligations (suite)
Montant du Coût Valeur de Montant du Coût Valeur de
capital (en milliers) marché capital (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers) (en milliers) (en milliers)
Obligations étrangères (suite) Inphi Corp. :
Cree, Inc., 0,875 %, 01‑09‑23a) 3 093 USD 4 329 $ 4 688 $ 0,75 %, 01‑09‑21 765 USD 979 $ 1 111 $
Cypress Semiconductor Corp. : 1,125 %, 01‑12‑20 650 USD 915 1 141
2 %, 01‑02‑23 470 USD 602 726 Insulet Corp., 1,375 %, 15‑11‑24 2 530 USD 3 258 4 703
4,5 %, 15‑01‑22 2 335 USD 3 895 5 132 Intel Corp., 3,25 %, 01‑08‑39 915 USD 2 408 2 819
Dermira, Inc., 3 %, 15‑05‑22 1 450 USD 1 781 1 636 Intelsat SA, 4,5 %, 15‑06‑25a) 1 612 USD 3 355 2 920
DexCom, Inc. : Intercept Pharmaceuticals, Inc. :
0,75 %, 15‑05‑22 2 167 USD 3 072 4 528 2 %, 15‑05‑26 284 USD 384 368
0,75 %, 01‑12‑23a) 3 075 USD 4 282 4 723 3,25 %, 01‑07‑23 400 USD 508 467
DISH Network Corp. InterDigital, Inc. :
2,375 %, 15‑03‑24 4 745 USD 5 402 5 740 1,5 %, 01‑03‑20 1 260 USD 1 708 1 712
3,375 %, 15‑08‑26 14 691 USD 18 906 18 705 2 %, 01‑06‑24a) 970 USD 1 310 1 289
DocuSign, Inc., 0,5 %, 15‑09‑23a) 2 310 USD 2 941 3 118 iQIYI, Inc. :
Dycom Industries, Inc., 0,75 %, 15‑09‑21 1 600 USD 2 191 2 044 2 %, 01‑04‑25a) 775 USD 1 039 998
Echo Global Logistics, Inc., 2,5 %, 01‑05‑20 1 175 USD 1 565 1 522 3,75 %, 01‑12‑23a) 828 USD 1 177 1 193
Electronics for Imaging, Inc., 2,25 %, 15‑11‑23a) 250 USD 332 387 Ironwood Pharmaceuticals, Inc., 2,25 %, 15‑06‑22 1 225 USD 1 964 1 710
Endeavour Mining Corp., 3 %, 15‑02‑23a) 1 230 USD 1 540 1 570 Isis Pharmaceuticals, Inc., 1 %, 15‑11‑21 2 650 USD 3 473 4 104
Ensco Jersey Finance Ltd., 3 % 31‑01‑24 372 USD 451 379 j2 Global, Inc., 3,25 %, 15‑06‑29 1 250 USD 2 122 2 281
Etsy, Inc., 0 %, 01‑03‑23 1 810 USD 2 773 4 285 Jazz Investments I Ltd. :
Euronet Worldwide, Inc., 0,75 %, 15‑03‑49a) 1 600 USD 2 270 2 543 1,5 %, 15‑08‑24 3 090 USD 3 859 3 986
Everbridge, Inc., 1,5 %, 01‑11‑22 675 USD 915 2 361 1,875 %, 15‑08‑21 3 570 USD 4 350 4 758
Exact Sciences Corp. : Kaman Corp., 3,25 %, 01‑05‑24 1 000 USD 1 477 1 535
0,375 %, 15‑03‑27 2 400 USD 3 250 3 964 KBR, Inc., 2,5 %, 01‑11‑23a) 1 185 USD 1 554 1 803
1 %, 15‑01‑25 2 095 USD 2 919 4 737 Knowles Corp., 3,25 %, 01‑11‑21 750 USD 1 076 1 179
Extra Space Storage LP, 3,125 %, 01‑10‑35a) 715 USD 992 1 111 LendingTree, Inc., 0,625 %, 01‑06‑22 1 300 USD 2 313 3 551
FireEye, Inc. : Liberty Expedia Holdings, Inc., 1 %, 30‑06‑47a) 270 USD 362 353
0,875 %, 01‑06‑24 3 600 USD 4 652 4 595 Liberty Interactive LLC, 1,75 %, 30‑09‑46a) 2 116 USD 2 810 3 464
1,625 %, 01‑06‑35 3 210 USD 3 715 3 951 Liberty Media Corp. :
Five9, Inc., 0,125 %, 01‑05‑23 1 400 USD 2 254 2 542 1 %, 30‑01‑23 3 220 USD 4 344 4 964
Flexion Therapeutics, Inc., 3,375 %, 01‑05‑24 555 USD 831 631 1,375 %, 15‑10‑23 8 875 USD 12 779 13 045
Fortive Corp., 0,875 %, 15‑02‑22a) 3 950 USD 5 205 5 368 2,125 %, 31‑03‑48a) 1 190 USD 1 533 1 513
FTI Consulting, Inc., 2 %, 15‑08‑23a) 5 327 USD 7 081 7 464 2,25 %, 30‑09‑46 7 250 USD 5 011 5 074
Gannett Co., Inc., 4,75 %, 15‑04‑24 600 USD 766 792 2,25 %, 01‑12‑48a) 1 000 USD 1 320 1 495
GCI Liberty, Inc., 1,75 %, 30‑09‑46a) 4 079 USD 5 428 6 244 3,5 %, 15‑01‑31 2 830 USD 2 966 3 321
Greenbrier Companies, Inc., 2,875 %, 01‑02‑24 468 USD 613 589 Live Nation Entertainment, Inc., 2,5 %, 15‑03‑23 1 625 USD 2 155 2 515
Guess?, Inc., 2 %, 15‑04‑24a) 1 100 USD 1 484 1 347 LivePerson, Inc., 0,75 %, 01‑03‑24a) 3 282 USD 4 420 4 413
Guidewire Software, Inc., 1,25 %, 15‑03‑25 1 150 USD 1 474 1 689 Lumentum Holdings, Inc., 0,25 %, 15‑03‑24 1 560 USD 2 151 2 399
Herbalife Nutrition Ltd. : Marriott Vacations Worldwide Corp., 1,5 %, 15‑09‑22 925 USD 1 181 1 170
2 %, 15‑08‑19 230 USD 313 310 MercadoLibre, Inc., 2 %, 15‑08‑28a) 3 400 USD 4 518 6 859
2,625 %, 15‑03‑24 71 USD 99 90 Meritor, Inc., 3,25 %, 15‑10‑37 481 USD 616 657
Hope Bancorp, Inc., 2 %, 15‑05‑38 240 USD 308 287 Microchip Technology, Inc. :
HubSpot, Inc., 0,25 %, 01‑06‑22 1 350 USD 2 406 3 293 1,625 %, 15‑02‑25 5 458 USD 10 336 12 614
IAC FinanceCo 2, Inc. : 1,625 %, 15‑02‑27 7 385 USD 11 788 11 393
0,875 %, 15‑06‑26a) 2 520 USD 3 389 3 315 2,25 %, 15‑02‑37 2 976 USD 4 014 4 589
2 %, 15‑01‑30a) 2 520 USD 3 389 3 396 Micron Technology, Inc., 3,125 %, 01‑05‑32 1 146 USD 6 017 5 779
IAC Financeco, Inc., 0,875 %, 01‑10‑22a) 1 530 USD 2 080 3 024 Molina Healthcare, Inc., 1,125 %, 15‑01‑20 261 USD 860 1 188
II‑VI, Inc., 0,25 %, 01‑09‑22 180 USD 247 248 MongoDB, Inc., 0,75 %, 15‑06‑24a) 1 015 USD 1 494 3 046
Illumina, Inc. : Neurocrine Biosciences, Inc., 2,25 %, 15‑05‑24 2 125 USD 4 097 3 651
0 %, 15‑08‑23a) 2 500 USD 3 357 3 778 Nevro Corp., 1,75 %, 01‑06‑21 280 USD 364 378
0,5 %, 15‑06‑21 4 767 USD 7 988 9 628 New Relic, Inc., 0,5 %, 01‑05‑23 2 550 USD 3 399 3 563
Innoviva, Inc. : NextEra Energy Partners LP, 1,5 %, 15‑09‑20a) 1 180 USD 1 441 1 561
2,125 %, 15‑01‑23 850 USD 1 121 1 167 Nice Systems, Inc., 1,25 %, 15‑01‑24 1 690 USD 2 316 3 764
2,5 %, 15‑08‑25 300 USD 480 433 Novellus Systems, Inc., 2,625 %, 15‑05‑41 977 USD 5 414 7 426
NRG Energy, Inc., 2,75 %, 01‑06‑48 3 541 USD 4 596 4 953
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 7Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
Inventaire du portefeuille (suite)
Obligations (suite)
Montant du Coût Valeur de Montant du Coût Valeur de
capital (en milliers) marché capital (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers) (en milliers) (en milliers)
Obligations étrangères (suite) Supernus Pharmaceuticals, Inc., 0,625 %, 01‑04‑23 1 800 USD 2 369 $ 2 303 $
Nuance Communications, Inc. : Synaptics, Inc., 0,5 %, 15‑06‑22 750 USD 974 877
1 %, 15‑12‑35 560 USD 667 $ 688 $ Tabula Rasa HealthCare, Inc., 1,75 %, 15‑02‑26a) 927 USD 1 236 1 215
1,25 %, 01‑04‑25 287 USD 377 368 Teekay Corp., 5 %, 15‑01‑23 550 USD 678 564
Nutanix, Inc, 0 %, 15‑01‑23 1 814 USD 2 468 2 218 Teladoc Health, Inc. :
NuVasive, Inc., 2,25 %, 15‑03‑21 1 320 USD 1 842 1 961 1,375 %, 15‑05‑25 875 USD 1 583 1 699
NXP Semiconductors NV, 1 %, 01‑12‑19 3 535 USD 4 743 4 878 3 %, 15‑12‑22 1 076 USD 2 112 2 392
Oasis Petroleum, Inc., 2,625 %, 15‑09‑23 945 USD 1 372 1 132 Teradyne, Inc., 1,25 %, 15‑12‑23 2 214 USD 3 953 4 704
Oil States International, Inc., 1,5 %, 15‑02‑23 975 USD 1 204 1 136 Tesla, Inc. :
Okta, Inc., 0,25 %, 15‑02‑23 1 331 USD 2 312 4 516 1,25 %, 01‑03‑21 67 USD 93 83
ON Semiconductor Corp. : 2 %, 15‑05‑24 65 USD 87 84
1 %, 01‑12‑20 2 840 USD 4 350 4 569 2,375 %, 15‑03‑22 64 USD 94 83
1,625 %, 15‑10‑23 2 733 USD 3 994 4 360 The Booking Holdings, Inc. :
Pacira Biosciences, Inc., 2,375 %, 01‑04‑22 700 USD 964 939 0,35 %, 15‑06‑20 3 045 USD 4 874 5 739
Palo Alto Networks, Inc., 0,75 %, 01‑07‑23a) 3 758 USD 5 001 5 185 0,9 %, 15‑09‑21 2 930 USD 4 225 4 389
Pandora Media, Inc., 1,75 %, 01‑12‑23 1 301 USD 1 703 1 897 The Medicines Co. :
Par Technology Corp., 4,5 %, 15‑04‑24a) 350 USD 575 559 2,75 %, 15‑07‑23 460 USD 513 603
Patrick Industries, Inc., 1 %, 01‑02‑23 1 300 USD 1 563 1 544 3,5 %, 15‑01‑24a) 730 USD 1 461 1 561
PDC Energy, Inc., 1,125 %, 15‑09‑21 684 USD 861 839 Theravance Biopharma, Inc., 3,25 %, 01‑11‑23 2 000 USD 2 677 2 245
Perfcient, Inc., 2,375 %, 15‑09‑23a) 460 USD 605 667 Transocean, Inc., 0,5 %, 30‑01‑23 350 USD 626 453
Pluralsight, Inc., 0,375 %, 01‑03‑24a) 1 900 USD 2 563 2 660 TTM Technologies, Inc., 1,75 %, 15‑12‑20 600 USD 1 037 927
PROS Holdings, Inc. : Twilio, Inc., 0,25 %, 01‑06‑23 1 765 USD 2 388 4 636
1 %, 15‑05‑24a) 1 150 USD 1 579 1 719 Twitter, Inc., 0,25 %, 15‑06‑24 6 739 USD 8 791 8 594
2 %, 01‑06‑47 875 USD 1 142 1 574 Unisys Corp., 5,5 %, 01‑03‑21 820 USD 1 818 1 311
PTC Therapeutics, Inc., 3 %, 15‑08‑22 350 USD 511 505 Uniti Fiber Holdings, Inc., 4 %, 15‑06‑24a) 290 USD 380 389
Pure Storage, Inc., 0,125 %, 15‑04‑23 1 925 USD 2 611 2 414 Veoneer, Inc., 4 %, 01‑06‑24 600 USD 809 814
Q2 Holdings, Inc. : Verint Systems, Inc., 1,5 %, 01‑06‑21 1 080 USD 1 584 1 516
0,75 %, 15‑02‑23 900 USD 1 399 1 681 Viavi Solutions Inc. :
0,75 %, 01‑06‑26a) 1 020 USD 1 370 1 437 1 %, 01‑03‑24 200 USD 276 307
Quotient Technology, Inc., 1,75 %, 01‑12‑22 700 USD 907 883 1,75 %, 01‑06‑23 300 USD 410 454
Rambus, Inc., 1,375 %, 01‑02‑23 280 USD 357 360 Vonage Holdings Corp., 1,75 %, 01‑06‑24a) 1 430 USD 1 914 1 885
Rapid7, Inc., 1,25 %, 01‑08‑23a) 910 USD 1 292 1 819 Wayfair, LLC. :
RealPage, Inc., 1,5 %, 15‑11‑22 1 110 USD 2 107 2 178 0,375 %, 01‑09‑22 40 USD 82 79
Red Hat, Inc., 0,25 %, 01‑10‑19 100 USD 140 333 1,125 %, 01‑11‑24a) 50 USD 98 95
Redfn Corp., 1,75 %, 15‑07‑23 930 USD 1 234 1 129 Weibo Corp., 1,25 %, 15‑11‑22 333 USD 401 412
Repligen Corp., 2,125 %, 01‑06‑21 635 USD 1 346 2 261 WellPoint Inc., 2,75 %, 15‑10‑42 829 USD 3 699 4 237
Retrophin, Inc., 2,5 %, 15‑09‑25 1 020 USD 1 365 1 197 Western Digital Corp., 1,5 %, 01‑02‑24a) 5 312 USD 6 155 6 247
RingCentral, Inc., 0 %, 15‑03‑23 1 375 USD 1 763 2 699 Wix.com Ltd., 0 %, 01‑07‑23a) 3 478 USD 4 788 5 557
Sarepta Therapeutics, Inc., 1,5 %, 15‑11‑24 2 383 USD 3 428 6 946 Workday, Inc. :
Scorpio Tankers, Inc., 3 %, 15‑05‑22 6 456 USD 8 403 8 786 0,25 %, 01‑10‑22 4 233 USD 6 699 8 301
Sea Ltd., 2,25 %, 01‑07‑23 1 580 USD 2 945 3 760 1,5 %, 15‑07‑20 692 USD 1 366 2 284
ServiceNow, Inc., 0 %, 01‑06‑22 3 190 USD 6 023 8 661 World Wrestling Entertainment, Inc., 3,375 %,
Ship Finance International Ltd., 4,875 %, 01‑05‑23 670 USD 848 887 15‑12‑23 1 060 USD 4 011 4 144
Silicon Laboratories, Inc., 1,375 %, 01‑03‑22 50 USD 84 81 Wright Medical Group NV, 2,25 %, 15‑11‑21 1 160 USD 2 278 2 250
SM Energy Co., 1,5 %, 01‑07‑21 1 570 USD 2 080 1 892 Wright Medical Group Inc., 1,625 %, 15‑06‑23 2 800 USD 4 135 4 022
SolarCity Corp., 1,625 %, 01‑11‑19 80 USD 101 101 YY, Inc. :
Splunk, Inc. : 0,75 %, 15‑06‑25a) 1 712 USD 2 259 2 261
0,5 %, 15‑09‑23a) 4 067 USD 5 198 5 863 1,375 %, 15‑06‑26a) 1 740 USD 2 295 2 313
1,125 %, 15‑09‑25a) 2 828 USD 3 627 4 145 Zendesk, Inc., 0,25 %, 15‑03‑23 1 890 USD 2 789 3 787
Square, Inc. : Zillow Group Inc. :
0,375 %, 01‑03‑22 601 USD 1 743 2 481 1,5 %, 01‑07‑23 850 USD 1 056 1 093
0,5 %, 15‑05‑23 2 807 USD 4 443 4 387
Starwood Property Trust, Inc., 4,375 %, 01‑04‑23 200 USD 268 265
Starwood Waypoint Homes, 3,5 %, 15‑01‑22 800 USD 1 192 1 277
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 8Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
Inventaire du portefeuille (suite)
Obligations (suite)
Montant du Coût Valeur de
capital (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers)
Obligations étrangères (suite)
2 %, 01‑12‑21 800 USD 1 107 $ 1 186 $
Zynga, Inc., 0,25 %, 01‑06‑24a) 3 644 USD 4 866 4 753
TOTAL – OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES 539 514 608 470
TOTAL – OBLIGATIONS 542 940 611 975
Fonds sous-jacents – 2,3 %
Actions/
parts
(en milliers)
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. –
série O 1 337 17 814 17 511
TOTAL – TITRES – 100,8 % 695 406 $ 774 280
AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET – (0,8) % (5 840)
ACTIF NET – 100 % 768 440 $
Abréviations des monnaies
USD – Dollar américain
Remarque
Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais d’opérations, le cas échéant.
Les montants du capital sont en dollars canadiens, sauf mention contraire.
Légende
a) Titres dispensés d’inscription selon la règle 144A du U.S. Securities Act of 1933, qui peuvent être
revendus au cours d’une opération dispensée d’inscription, normalement à des acheteurs institutionnels
qualifés. À la fn de la période, la valeur de ces titres s’élevait à 160 141 000 $, ou 20,8 % de
l’actif net.
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 9Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
Notes propres au Fonds
Pour les périodes closes les 30 juin 2019 et 2018
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Création du Fonds (note 1)
La date de création de la Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles (le « Fonds ») est le 1er décembre 2011. Le Fonds a commencé à offrir ses séries de titres aux dates suivantes :
Série Début des opérations
O 27 janvier 2012
Le Fonds vise à obtenir à la fois un revenu régulier et un potentiel de gains en capital, en investissant principalement dans des titres convertibles d’émetteurs américains. L’indice de référence du
Fonds est l’indice ICE® BofAML® All US Convertibles.
Évaluation des placements et des dérivés (note 3)
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après. Les transferts entre les
niveaux 1 et 2, le cas échéant, sont présentés relativement aux périodes indiquées. S’agissant de placements pour lesquels des données de niveau 3 ont été utilisées, soit à l’ouverture, soit à la
clôture de la période en cours, des rapprochements sont présentés relativement à toute opération s’étant produite durant les périodes indiquées ci-dessous.
Données d’entrée au 30 juin 2019 :
Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(Montants en milliers)
Titres :
Actions 144 794 $ 16 942 $ 127 852 $ –$
Obligations 611 975 – 611 975 –
Fonds sous-jacents 17 511 17 511 – –
Total des titres : 774 280 $ 34 453 $ 739 827 $ –$
Données d’entrée au 30 juin 2018 :
Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(Montants en milliers)
Titres :
Actions 322 888 $ 82 155 $ 240 733 $ –$
Obligations 770 028 – 770 028 –
Total des titres : 1 092 916 $ 82 155 $ 1 010 761 $ –$
Pour la période, les transferts du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1 ont été de respectivement – $ et – $ (– $ et – $, respectivement, pour la période précédente).
Le Fonds ne détenait aucune position importante dans des placements de niveau 3 à l’ouverture ou à la clôture de la période.
Frais de gestion et de conseil (note 4)
Fidelity a conclu des ententes de sous-conseiller avec diverses entités, notamment FMR Co., Inc., portant sur la prestation de services de conseil en placement visant la totalité ou une partie du
portefeuille du Fonds. Les sous-conseillers prennent des dispositions en vue de l’acquisition et de la cession des placements du portefeuille, y compris toutes les ententes de courtage nécessaires
à cet égard.
Commissions et autres coûts liés au portefeuille (note 4)
Le Fonds a versé une somme de 4 $ à des sociétés de courtage affliées à Fidelity à titre de commissions et autres coûts liés au portefeuille (16 $ au 30 juin 2018). Le Fonds a en outre
déboursé 15 $ pour des services de recherche (54 $ au 30 juin 2018).
Imposition et distributions (note 5)
Le Fonds répond à la défnition de fducie d’investissement à participation unitaire en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital ni de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées à des fns fscales.
États fnanciers annuels 10Fiducie de placement Fidelity Titres convertibles
Notes propres au Fonds (suite)
Pour les périodes closes les 30 juin 2019 et 2018
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Opérations sur titres et sociétés affliées (notes 3 et 6)
Opérations sur titres – Les opérations sur titres et le nombre moyen pondéré de titres du Fonds sont les suivants :
Titres en circulation Titres en circulation à la Nombre moyen pondéré
à l’ouverture de la période Émis Réinvestis Rachetés clôture de la période de titres
Période close le 30 juin 2019
Série O 87 530 2 152 5 669 (38 013) 57 338 69 837
Période close le 30 juin 2018
Série O 109 634 7 561 5 844 (35 509) 87 530 102 756
Sociétés affliées – Au 30 juin 2019, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient 100 % du Fonds. Au 30 juin 2018, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient 100 % du Fonds.
Risques associés aux instruments fnanciers (note 7)
Risque de crédit – Voir le tableau « Répartition de la qualité » de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 juin 2019 qui présente le risque de
crédit pertinent du Fonds.
À l’exception des risques présentés ci-dessus et à la note 3 des états fnanciers, il n’existait pas d’importants risques de crédit liés aux contreparties à la date de clôture de chacune des périodes.
Risque de concentration – Voir les tableaux « Exposition aux instruments dérivés », « Répartition géographique », « Répartition sectorielle », « Composition de l’actif » et « Capitalisation
boursière », le cas échéant, de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 juin 2019 qui présentent le risque de concentration pertinent du Fonds.
Autre risque de prix – Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % aux 30 juin 2019 et 2018, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l’actif net
attribuable aux porteurs de titres du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 37 165 $ (46 995 $ au 30 juin 2018). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé
en fonction de la corrélation historique entre le rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de
sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de taux d’intérêt – Voir le tableau « Répartition des échéances » de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 juin 2019 qui présente
l’exposition du Fonds aux instruments fnanciers portant intérêt, à la clôture de la période, selon la date de révision contractuelle du taux d’intérêt ou l’échéance, si cette date est plus proche.
Le Fonds investit directement ou indirectement dans des titres à revenu fxe à rendement élevé qui comportent un risque de défaillance supérieur au risque de taux d’intérêt.
L’exposition du Fonds aux instruments fnanciers portant intérêt est telle qu’une variation de 25 points de base des taux d’intérêt du marché n’exposerait pas le Fonds à un risque de taux d’intérêt
important.
Risque de change – Les tableaux suivants indiquent les devises auxquelles sont fortement exposés les instruments fnanciers du Fonds à la clôture de la période.
Au 30 juin 2019 Au 30 juin 2018
Devise Exposition nette ($) En pourcentage de l’actif net Exposition nette ($) En pourcentage de l’actif net
Dollar américain 615 142 80,1 842 090 72,0
Aux 30 juin 2019 et 2018, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % par rapport aux autres devises, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l’actif net
attribuable aux porteurs de titres aurait diminué ou augmenté d’environ 30 757 $ (42 104 $ au 30 juin 2018). Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse
de sensibilité, et l’écart peut être important.
Placements du Fonds dans des entités structurées (note 8)
Le tableau suivant présente des informations supplémentaires sur les placements du Fonds dans des fonds sous-jacents gérés par Fidelity.
30 juin 2019 Actif net total ($) Juste valeur des placements ($)
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. 3 022 475 17 511
Les noms présentés dans les tableaux sont ceux qui étaient en vigueur aux dates indiquées.
États fnanciers annuels 11Notes annexes Pour les périodes closes les 30 juin 2019 et 2018 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) 1. Création des Fonds Les Fonds Fidelity (collectivement, les « Fonds ») sont des fducies de placement à capital variable constituées selon les lois de l’Ontario et régies par une déclaration de fducie cadre et ses modifcations. Les Fonds sont autorisés à émettre un nombre illimité de titres. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire et de fduciaire des Fonds (le « gestionnaire »), est responsable des activités quotidiennes des Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d’administration. Fidelity, également le conseiller en valeurs, est responsable de la gestion des portefeuilles des Fonds. Le siège social des Fonds est situé au 483, Bay Street, bureau 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7. Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes : Les titres des séries A, C, T5 et T8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les titres des séries A, T5 et T8 seront respectivement convertis en titres des séries B, S5 et S8, dont les frais de gestion et de conseil sont moins élevés, un an après l’expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les titres des séries B, D, S5 et S8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les titres des séries C et D sont offerts aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les titres des séries F, F5 et F8 ne sont généralement offerts qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d’admissibilité avec Fidelity. Les titres des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 (collectivement, la « série E ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série E. Les titres des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 (collectivement, la « série P ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série P. Les titres de série O sont destinés à d’autres fonds et comptes pour lesquels Fidelity est le gestionnaire ou le conseiller, et ne sont pas offerts au public. Les parts de série Q sont uniquement offertes à des courtiers qui, pour le compte de leurs clients qui leur ont consenti une autorisation de placement discrétionnaire, utilisent des portefeuilles modèles exclusifs ou d’autres produits de placement semblables. Les courtiers qui souhaitent souscrire des parts de série Q pour leurs clients doivent conclure avec Fidelity une entente d’admissibilité pertinente. Les titres des séries I, I5 et I8 sont offerts moyennant des frais de souscription initiaux à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity. Les titres des séries F5, F8, I5, I8, T5, T8, S5, S8, E1T5, E2T5, E3T5, E4T5, E5T5, P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Chaque Fonds répond à la défnition d’entité d’investissement puisqu’il a pour objet d’investir son actif net afn de réaliser une appréciation du capital et/ou un revenu de placement au bénéfce de ses porteurs de titres et que la performance de ses placements est évaluée à la juste valeur. Les états de la situation fnancière sont arrêtés aux 30 juin 2019 et 2018, selon le cas, et les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres et les tableaux des fux de trésorerie portent sur les exercices ou les périodes clos les 30 juin 2019 et 2018, selon le cas. S’agissant des Fonds créés lors de la période ou de la période précédente, l’information présentée porte sur la période allant de la date de création de ces Fonds au 30 juin 2019 ou au 30 juin 2018, selon le cas. La date de création de chaque Fonds est indiquée dans les notes propres au Fonds. L’inventaire du portefeuille pour chacun des Fonds est arrêté au 30 juin 2019. Dans le présent document, le terme « périodes » désigne les périodes défnies ci-dessus. 2. Référentiel comptable Déclaration de conformité – Les présents états fnanciers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information fnancière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées. La publication des états fnanciers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 10 septembre 2019. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états fnanciers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds, à l’exception des états fnanciers du Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. et de la Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U., qui sont présentés en dollars américains. Notes propres au Fonds – Chaque Fonds présente l’information fnancière pertinente à ses états fnanciers dans ses notes propres au Fonds. Ces informations fgurent immédiatement après l’inventaire du portefeuille du Fonds et sont à lire en parallèle avec les présentes notes annexes. 3. Résumé des principales méthodes comptables Base d’évaluation – Les présents états fnanciers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements et les dérivés qui fgurent à la juste valeur dans les états de la situation fnancière. Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines estimations et certains jugements à la date des états fnanciers. Les principaux éléments des états fnanciers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants : Évaluation de la juste valeur – Un Fonds peut investir dans des instruments fnanciers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fuctuations des taux d’intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d’évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s’appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments fnanciers, et cette incidence pourrait être importante. Classement et évaluation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer et d’évaluer les instruments fnanciers d’un Fonds conformément à IFRS 9 Instruments fnanciers (« IFRS 9 »). Ces jugements portent essentiellement sur l’analyse des caractéristiques des fux de trésorerie et du modèle économique. Cette analyse a permis États fnanciers annuels 12
Notes annexes (suite) Pour les périodes closes les 30 juin 2019 et 2018 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) de déterminer que les actifs fnanciers d’un Fonds devaient être évalués à la juste valeur par le biais du résultat net en raison de facteurs comme l’évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur. Présentation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer les titres rachetables d’un Fonds en tant que passifs fnanciers, conformément à IAS 32 Instruments fnanciers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses titres rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques s’ils sont offerts en plusieurs séries et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de titres en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux titres. Nature de la relation avec les fonds sous-jacents gérés par Fidelity – Fidelity a formulé des jugements importants afn d’établir la capacité d’un Fonds d’exercer un contrôle ou une infuence notable sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity, conformément à IFRS 10 États fnanciers consolidés (« IFRS 10 ») et à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises (« IAS 28 »). Pour ce faire, Fidelity s’appuie sur des activités pertinentes, tels les droits de vote, la participation au choix des politiques et les fux de trésorerie signifcatifs comme le produit des souscriptions et des rachats. Fidelity a déterminé qu’un Fonds n’a pas la capacité d’exercer une infuence signifcative sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity ou de le contrôler du fait de son incapacité à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions fnancières et opérationnelles ou à y participer. Évaluation des placements et des dérivés – Les placements, y compris les dérivés, sont classés à la juste valeur par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 et sont évalués à la juste valeur. Chaque Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après. Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.) Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible) Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les transferts entre les niveaux sont considérés comme ayant été effectués à l’ouverture de la période. Les transferts entre les niveaux 1 et 2 résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des actions étrangères. Les transferts vers le niveau 3 s’expliquent par un manque de données de marché observables résultant de baisses d’activité sur le marché, de baisses de liquidités, de restructurations ou d’opérations sur titres. Les transferts à partir du niveau 3 sont attribuables à des données de marché observables devenues disponibles pour ces titres. Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements et des dérivés d’un Fonds selon les principales catégories sont les suivantes : Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte et les fonds négociés en bourse (« FNB »), pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement obtenus, sont évalués au dernier cours ou au cours de clôture offciel fourni par un service d’évaluation indépendant observé sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier cours ou le cours de clôture offciel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas des actions étrangères, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les actions sont évaluées par comparaison avec les évaluations des certifcats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des FNB et de certains indices, ainsi que des prix cotés de titres semblables. Lorsqu’elles sont évaluées de cette façon, les actions étrangères sont classées au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3. Les titres de créance, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués en fonction des prix fournis par des services d’évaluation indépendants ou des courtiers teneurs de marché pour ces titres. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui tiennent compte des rendements ou des cours d’obligations de même qualité, de même taux d’intérêt, de même échéance et de même type, ainsi que des hypothèses sur la fréquence des remboursements anticipés, des caractéristiques de la sûreté et des prix fournis par des courtiers. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3. Les swaps sont évalués quotidiennement à la valeur de marché au moyen de services d’évaluation indépendants ou d’évaluations fournies par des courtiers. Les variations de valeur sont comptabilisées en tant que plus-value (moins-value) latente. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui s’appuient sur des comparaisons avec les courbes de taux d’intérêt, les courbes d’écart de crédit, les possibilités de défaillance et les taux de recouvrement. En conséquence, ils sont en général classés au niveau 2. En l’absence d’évaluations indépendantes ou lorsque les évaluations indépendantes ne sont pas fables, les titres de créance et les swaps peuvent être évalués au moyen d’évaluations matricielles qui tiennent compte de facteurs comparables à ceux qui auraient été retenus par des services d’évaluation indépendants. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3 si les circonstances l’exigent. Les évaluations indépendantes fournies par une source ou par un courtier unique sont évaluées par la direction. Il arrive qu’elles soient classées au niveau 3. La valeur en dollars canadiens des contrats de change à terme est déterminée au moyen des taux de change de clôture. Ces contrats sont classés au niveau 2. Les contrats à terme normalisés sont évalués au prix de règlement établi quotidiennement par la bourse ou le marché où ils sont négociés. Ils sont classés au niveau 1. Les options négociées en bourse sont évaluées au moyen du dernier cours ou, en l’absence de vente, du dernier cours vendeur. Elles sont classées au niveau 1. Les options négociées hors bourse sont évaluées au moyen d’évaluations fournies par des courtiers. Elles sont classées au niveau 2. Les fonds sous-jacents gérés par Fidelity, à l’exception des fonds négociés en bourse, qui suivent la méthode d’évaluation des FNB, sont évalués à la valeur liquidative par titre observée à la clôture de chaque jour ouvrable. Ils sont classés au niveau 1. Les titres à court terme pour lesquels un cours n’est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont classés au niveau 2. États fnanciers annuels 13
Notes annexes (suite) Pour les périodes closes les 30 juin 2019 et 2018 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) Les politiques sur la juste valeur décrites ci-dessus ont été suivies en ce qui concerne les titres donnés en garantie ou déposés pour la marge obligatoire. Ces titres sont présentés dans l’inventaire du portefeuille. Ils fgurent aussi au poste « Placements à la juste valeur par le biais du résultat net » des états de la situation fnancière. Trésorerie – La trésorerie, dont les devises, est constituée de dépôts auprès du dépositaire. Trésorerie donnée en garantie – La trésorerie donnée en garantie est constituée de trésorerie déposée pour la marge obligatoire ou servant à garantir les contrats dérivés en cours. Dépréciation d’actifs fnanciers – Chaque date de présentation de l’information fnancière, chacun des Fonds évalue la correction de valeur des actifs fnanciers comptabilisés au coût amorti. Si, à la date de présentation de l’information fnancière, le risque de crédit a fortement augmenté depuis la comptabilisation initiale, la correction de valeur comptabilisée par chaque Fonds correspond au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie de l’instrument fnancier. Si, à la date de présentation de l’information fnancière, le risque de crédit n’a pas fortement augmenté depuis la comptabilisation initiale, la correction de valeur comptabilisée par chaque Fonds correspond au montant des pertes de crédit attendues pour 12 mois. En cas de diffcultés fnancières importantes ou de défaut de paiement probable de la contrepartie, une correction de valeur pourrait être nécessaire. Si le risque de crédit d’un actif augmente au point qu’il soit considéré comme déprécié, les revenus d’intérêts sont calculés en fonction de la valeur comptable brute, ajustée pour tenir compte de la correction de valeur. Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affliées et aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations de placement, des opérations sur titres d’un Fonds, des charges à payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme. Instruments fnanciers ayant fait l’objet de compensation – Une compensation des actifs et des passifs fnanciers est opérée et le montant net qui en résulte est présenté dans les états de la situation fnancière lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et une intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Prêts et autres instruments de créance directs – Un Fonds peut investir dans des instruments de créance directs, qui sont des participations dans des montants dus par des sociétés ou d’autres emprunteurs à des prêteurs. Ces instruments peuvent prendre la forme de prêts, de créances commerciales ou d’autres créances et peuvent engager le Fonds à fournir des liquidités supplémentaires à l’emprunteur, si celui-ci en fait la demande. Les prêts peuvent être contractés dans le cadre d’une cession ou d’une prise de participation. Le Fonds pourrait avoir l’obligation contractuelle d’obtenir l’accord de la banque ou de l’emprunteur, ou des deux, préalablement à la vente de ces prêts. Un Fonds peut également investir dans des prêts non provisionnés, qui sont des obligations contractuelles de fnancement futur. Les renseignements sur les prêts non provisionnés fgurent au bas de l’inventaire du portefeuille. Évaluation des titres rachetables émis par les Fonds – L’obligation d’un Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de titres est comptabilisée au montant du rachat. Au 30 juin 2019 et au 30 juin 2018, la valeur liquidative par titre d’un Fonds pouvait différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de titres par série et par titre calculé conformément aux IFRS, en raison des procédures normales de fn de période pour clôturer les comptes. Tout écart de 0,01 $ ou plus entre la valeur liquidative par titre et l’actif net attribuable aux porteurs de titres est expliqué dans les notes propres à chaque Fonds. Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou les ventes ordinaires d’actifs fnanciers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements (pouvant inclure des sommes provenant d’un litige) et la variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés. Le revenu d’intérêts inclut le coupon, ainsi que l’amortissement de l’escompte et l’amortissement de la prime des titres de créance calculés selon le taux d’intérêt effectif. Le taux d’intérêt effectif permet d’actualiser avec précision les fux de trésorerie futurs estimés tout au long de la durée de vie prévue des titres de créance concernés afn de les comptabiliser à leur valeur comptable nette. La valeur nominale des titres indexés sur l’infation est périodiquement ajustée en fonction du taux d’infation, et les intérêts sont comptabilisés d’après cette valeur. Les ajustements apportés à la valeur nominale pour tenir compte de l’infation sont inscrits en tant qu’augmentation ou diminution du revenu d’intérêts, et ce, même si la valeur nominale de ces titres n’est reçue qu’à l’échéance. Un titre de créance peut être qualifé d’improductif et le revenu d’intérêts s’y rapportant peut s’en trouver réduit : les intérêts cessent de courir et les intérêts à recevoir sont radiés lorsque, sur la base de procédures appliquées de façon constante, le recouvrement d’une partie ou de la totalité des intérêts se rapportant à ce titre de créance est douteux. Lorsqu’un émetteur reprend le versement des intérêts ou lorsque le recouvrement des intérêts est raisonnablement assuré, le titre de créance n’est plus considéré comme improductif. Le revenu de dividendes, y compris le revenu provenant des FNB, est constaté à la date ex-dividende, sauf en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel cas ceux-ci sont inscrits dès que Fidelity prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fducies d’investissement, y compris de fonds sous-jacents gérés par Fidelity, sont comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction de la meilleure information disponible. En raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions provenant de fducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fducie d’investissement concernée. Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par un Fonds, sont inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle d’un Fonds au taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fuctuations des taux de change sur les placements est inscrit aux postes « Gain (perte) net réalisé sur les placements » et « Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements » et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste « Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises » des états du résultat global. Opérations de prise en pension – La trésorerie non investie peut être déposée dans un ou plusieurs comptes de négociation conjoints avec d’autres fonds gérés par Fidelity et servir à des opérations de prise en pension. Les opérations de prise en pension visent l’achat de titres du gouvernement américain ou canadien auprès d’une contrepartie qui s’engage à racheter ces titres à un prix supérieur, à une date donnée. La différence de prix est inscrite à titre de revenu d’intérêts. Les opérations de ce type comportent un risque de crédit découlant de la possibilité que la États fnanciers annuels 14
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