Fidelity UCITS ICAV - Fidelity International
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Rapport semestriel et états financiers non audités
Pour la période du 1er février 2019 au 31 juillet 2019
Fidelity UCITS ICAV
(Un véhicule de gestion collective d’actifs constitué en Irlande sous forme
de fonds à compartiments multiples avec passif distinct entre les
compartiments)Fidelity UCITS ICAV
TABLE DES MATIÈRES
Page
INFORMATIONS GÉNÉRALES 2
RAPPORT DU GÉRANT DE PORTEFEUILLE 4
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE-TITRES
FIDELITY US QUALITY INCOME UCITS ETF 5
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE 9
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL 11
ÉTAT DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS ATTRIBUABLES AUX DÉTENTEURS
D’ACTIONS PARTICIPATIVES RACHETABLES 12
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE 13
ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS 14
RÉPERTOIRE 31
ANNEXE 1 – ÉTAT DES PRINCIPAUX CHANGEMENTS DE LA COMPOSITION DU PORTEFEUILLE 32
ANNEXE 2 – RAPPORT DE RÉMUNÉRATION 34
ANNEXE 3 – TRACKING ERROR 35
ANNEXE 4 – OPÉRATIONS DE FINANCEMENT SUR TITRES 36
ANNEXE 5 – INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES POUR LES INVESTISSEURS EN SUISSE 37Fidelity UCITS ICAV
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Fidelity UCITS ICAV (le « Fonds ») a été enregistré en Irlande le 19 août 2016 sous le numéro d’immatriculation C158668, conformément au
Irish Collective Asset-management Vehicles Act de 2015 (dans sa version modifiée). Le Fonds est autorisé par la Central Bank of Ireland
(la « Banque centrale ») en vertu des Réglementations des Communautés européennes (Organismes de Placement Collectif en Valeurs
Mobilières) de 2011 (dans leur version modifiée) (les « Réglementations OPCVM »).
Sauf si le contexte l’exige autrement, les termes définis ont la signification qui leur est donnée dans le Prospectus du Fonds.
Le Fonds est constitué sous forme de fonds à compartiments multiples avec passif distinct entre les compartiments. Le Prospectus prévoit
que le Fonds puisse proposer des compartiments séparés. Chaque compartiment possède un inventaire de portefeuille-titres séparé. Le
Fonds compte actuellement quatre compartiments (chacun un « Compartiment » et collectivement les « Compartiments ») :
Compartiment Date de lancement
XXXX 27 mars 2017
Fidelity US Quality Income UCITS ETF* 27 mars 2017
XXXX 30 octobre 2017
XXXX 30 octobre 2017
*Compartiment distribué en Suisse.
Sous réserve de l’autorisation préalable de la Banque centrale, le Fonds peut de temps à autre créer un ou des Compartiments
supplémentaires, dont les politiques et objectifs d’investissement seront précisés dans un Supplément approprié, conjointement aux
informations détaillées concernant la période d’offre initiale, le prix de souscription initial de chaque Action et tout autre renseignement
pertinent sur le ou les Compartiments supplémentaires que les Administrateurs peuvent considérer approprié ou que la Banque centrale peut
juger obligatoire. Chaque Supplément approprié fera partie du, et devra être lu conjointement au, Prospectus. Par ailleurs, le Fonds peut créer
des Catégories d’actions supplémentaires au sein d’un Compartiment afin de proposer des clauses différentes, notamment des frais et/ou
des commissions et/ou des accords de courtage différents sous réserve que la Banque centrale soit informée à l’avance de la création de
toute Catégorie d’actions supplémentaire et donne son autorisation préalable.
Le Prospectus et les Suppléments appropriés du Fonds les plus récents sont datés du 2 septembre 2019.
Le Compartiment est un fonds négocié en bourse (« exchange traded fund » ou « ETF »). Le Compartiment est un Compartiment indiciel et
toutes ses Actions sont désignées sous l’appellation d’« Actions ETF » (s’agissant d’Actions qui sont destinées à être négociées activement
sur un marché secondaire). Les indices de référence sont indiqués ci-dessous :
Compartiment Indice
Fidelity US Quality Income UCITS ETF Fidelity US Quality Income Index
Le Compartiment a pour objectif d’investissement de générer un rendement total, en tenant compte à la fois du capital et des revenus, qui
reflète le rendement, avant prélèvement des frais et dépenses, de l’indice de référence concernée (chacun, un « Indice »). Pour de plus
amples informations sur l’Indice, veuillez consulter la méthodologie indicielle qui peut être téléchargée sur le site Web des fonds ETF de
Fidelity : www.fidelity-etfs.com/documents.
2Fidelity UCITS ICAV
INFORMATIONS GÉNÉRALES (SUITE)
Fidelity US Quality Income UCITS ETF
L’Indice Fidelity US Quality Income Index est conçu pour refléter la performance des grandes et moyennes capitalisations américaines qui
versent des dividendes et affichent des fondamentaux de qualité. L’Indice comprend les titres de capital des sociétés pertinentes. Les
composantes de l’Indice sont analysées selon des mesures fondamentales telles que la marge de trésorerie disponible, la rentabilité du capital
et la stabilité du flux de trésorerie disponible, dans le but d’identifier les sociétés aux finances solides. Les sociétés présentant le rendement
de l’action le plus élevé sont ensuite sélectionnées afin d’être intégrées dans l’Indice. L’Indice est rééquilibré tous les ans.
Le Compartiment a pour objectif d’investissement de suivre la performance de l’Indice aussi étroitement que possible, que le niveau de ce
dernier monte ou descende, tout en cherchant à minimiser autant que possible la tracking error entre la performance du Compartiment et
celle de l’Indice.
Afin d’atteindre cet objectif d’investissement, le Gérant de Portefeuille cherchera à répliquer l’Indice en détenant tous les titres de l’Indice,
dans des proportions similaires à leur pondération dans l’Indice. Toutefois, lorsqu’il n’est pas vraiment possible de répliquer parfaitement
l’Indice (par exemple en raison du nombre de titres ou du manque de liquidité de certains titres composant l’Indice), le Compartiment utilisera
une méthode d’optimisation pour sélectionner les titres de l’Indice et créer un portefeuille représentatif qui générera un rendement comparable
à celui de l’Indice.
Les Catégories d’actions actives du Compartiment au 31 juillet 2019 sont les suivantes :
Catégorie d’actions Date de lancement de la Catégorie d’actions Devise
Cap. 27 mars 2017 USD
Dist. 27 mars 2017 USD
EUR Hedged (Acc) 20 novembre 2017 EUR
GBP Hedged (Acc) 20 novembre 2017 GBP
3Fidelity UCITS ICAV
RAPPORT DU GÉRANT DE PORTEFEUILLE
Au cours de l’exercice semestriel clos le 31 juillet 2019, l’Indice Fidelity US Quality Income Index (« l’Indice ») a progressé de 12,19 %.
Fidelity US Quality Income UCITS ETF (le « Compartiment ») a affiché de bons résultats avec un rendement de 12,42 % (brut des frais).
Le Compartiment est géré sur une base de risque contrôlé et il est construit pour répliquer au plus près l’Indice de référence imposé. Les
facteurs anticipés de l’écart de rendement comprennent l’impact des négociations en raison du cumul des dividendes et des différences
de retenue à la source entre le Compartiment et l’Indice.
Dix des onze secteurs GICS ont enregistré des rendements positifs au cours de l’exercice. Les technologies de l’information (22,9 %), suivies
du secteur de la finance (13,1 %), ont constitué la meilleure contribution aux rendements de l’Indice. L’immobilier a été le seul secteur à
afficher une baisse avec une chute de 1,9 %. Microsoft et Apple ont obtenu les meilleurs résultats avec un rendement respectif de 31,5 % et
29,0 %. Abbvie Inc. et Boeing Co., en baisse de respectivement 14,6 % et 10,6 %, ont constitué les deux participations les plus préjudiciables.
Le Compartiment continue à suivre les rendements de l’indice de référence, en répliquant au plus près les composantes et les caractéristiques
de l’Indice Fidelity US Quality Income Index, en investissant les dividendes et en mettant en œuvre des stratégies de négociation pour tenir
compte des événements affectant l’Indice à l’aide des moyens les plus rentables disponibles. Le Compartiment devrait donc générer des
résultats proches de sa référence.
Veuillez consulter le tableau de l’annexe 3 – Section sur la « Tracking Error » à la page 34.
Geode Capital Management LLC
4Fidelity US Quality Income UCITS ETF
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE-TITRES
AU 31 JUILLET 2019
% de la Valeur
Nombre Juste valeur liquidative* du
d’actions USD Compartiment
Actions 96,43 % (31 janvier 2019 : 94,59 %)
Irlande 1,83 % (31 janvier 2019 : 0,78 %)
Accenture 35 803 6 894 942 0,75 %
Medtronic 96 955 9 883 592 1,08 %
Total Irlande 16 778 534 1,83 %
Pérou 0,60 % (31 janvier 2019 : -)
Credicorp 25 166 5 485 936 0,60 %
Suisse 0,95 % (31 janvier 2019 : 1,53 %)
Chubb 56 753 8 674 129 0,95 %
Royaume-Uni 1,71 % (31 janvier 2019 : 0,92 %)
Linde 57 906 11 076 259 1,21 %
Pentair 117 081 4 543 914 0,50 %
Total Royaume-Uni 15 620 173 1,71 %
États-Unis 91,34 % (31 janvier 2019 : 91,36 %)
3M 41 648 7 276 739 0,79 %
AbbVie 107 555 7 165 314 0,78 %
Activision Blizzard 240 149 11 704 862 1,28 %
Aflac 141 542 7 450 771 0,81 %
Agilent Technologies 72 952 5 063 598 0,55 %
Altria Group 150 863 7 101 121 0,78 %
American Financial Group 60 844 6 229 209 0,68 %
Ameriprise Financial 48 603 7 072 223 0,77 %
Amgen 45 890 8 562 156 0,94 %
Analog Devices 35 785 4 203 306 0,46 %
Apple 158 459 33 758 104 3,70 %
Applied Materials 92 015 4 542 781 0,50 %
Automatic Data Processing 30 933 5 150 963 0,56 %
BB&T 139 207 7 173 337 0,78 %
Bio-Techne 28 553 6 000 413 0,66 %
Boeing 28 856 9 845 090 1,08 %
Broadcom 22 048 6 393 700 0,70 %
Brown-Forman 100 077 5 485 220 0,60 %
Bruker 139 273 6 664 213 0,73 %
Cable One 11 682 14 214 658 1,55 %
Capital One Financial 84 503 7 809 767 0,85 %
CenterPoint Energy 192 095 5 572 676 0,61 %
Chemed 16 525 6 699 070 0,73 %
Chevron 89 786 11 053 554 1,21 %
Cincinnati Financial 73 748 7 915 373 0,86 %
Cisco Systems 193 905 10 742 337 1,17 %
CME Group 42 111 8 187 221 0,89 %
Cognizant Technology Solutions 52 498 3 419 720 0,37 %
Colgate-Palmolive 96 985 6 957 704 0,76 %
Comcast 423 938 18 301 402 2,01 %
Consolidated Edison 80 082 6 803 767 0,74 %
Cracker Barrel Old Country Store 31 987 5 556 462 0,61 %
Cummins 36 076 5 916 464 0,65 %
Danaher 62 753 8 816 797 0,96 %
Eli Lilly 69 973 7 623 558 0,83 %
Emerson Electric 90 468 5 869 564 0,64 %
Encompass Health 74 553 4 759 464 0,52 %
Exxon Mobil 180 284 13 405 918 1,46 %
Fastenal 170 903 5 263 812 0,57 %
Fifth Third Bancorp 229 368 6 809 936 0,74 %
General Mills 119 821 6 363 693 0,70 %
5Fidelity US Quality Income UCITS ETF
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE-TITRES (SUITE)
AU 31 JUILLET 2019
% de la Valeur
Nombre Juste valeur liquidative* du
d’actions USD Compartiment
Actions 96,43 % (31 janvier 2019 : 94,59 %) (suite)
États-Unis 91,34 % (31 janvier 2019 : 91,36 %) (suite)
Gilead Sciences 109 544 7 177 323 0,78 %
H&R Block 227 906 6 310 717 0,69 %
Harley-Davidson 146 862 5 254 722 0,57 %
HCA Healthcare 42 810 5 715 563 0,62 %
Home Depot 64 595 13 803 306 1,51 %
Honeywell International 55 794 9 622 233 1,05 %
HP 158 085 3 326 108 0,36 %
Hubbell 43 933 5 706 018 0,62 %
Huntington Bancshares 456 199 6 500 836 0,71 %
Illinois Tool Works 43 354 6 686 487 0,73 %
Intel 196 262 9 921 044 1,08 %
International Business Machines 46 678 6 919 547 0,76 %
International Paper 151 393 6 647 667 0,73 %
Intuit 19 272 5 344 318 0,58 %
Kellogg 83 997 4 890 305 0,53 %
KeyCorp 372 450 6 841 907 0,75 %
Kimberly-Clark 51 284 6 956 675 0,76 %
KLA 27 111 3 695 772 0,40 %
Lam Research 18 924 3 947 736 0,43 %
Las Vegas Sands 101 247 6 119 369 0,67 %
Lockheed Martin 23 835 8 632 322 0,94 %
Lowe’s Cos 79 984 8 110 378 0,89 %
Mastercard 40 284 10 968 125 1,20 %
Maxim Integrated Products 52 486 3 106 646 0,34 %
McDonald’s 53 875 11 352 540 1,24 %
Merck 147 307 12 225 008 1,34 %
MetLife 153 973 7 609 346 0,83 %
Microsoft 269 954 36 786 631 4,03 %
NetApp 45 180 2 642 578 0,29 %
NextEra Energy 45 709 9 469 534 1,03 %
NIKE 104 511 8 991 081 0,98 %
Occidental Petroleum 73 369 3 768 232 0,41 %
ONEOK 64 346 4 509 368 0,49 %
Oracle 128 654 7 243 220 0,79 %
Paychex 43 661 3 626 046 0,40 %
Pfizer 297 353 11 549 191 1,26 %
Philip Morris International 108 106 9 038 743 0,99 %
Phillips 66 48 017 4 924 624 0,54 %
Principal Financial Group 120 063 6 968 457 0,76 %
Procter & Gamble 126 130 14 888 384 1,63 %
Raytheon 37 088 6 760 772 0,74 %
ResMed 54 687 7 038 217 0,77 %
Seagate Technology 61 792 2 861 588 0,31 %
Sirius XM Holdings 1 789 318 11 201 131 1,22 %
Six Flags Entertainment 87 088 4 600 859 0,50 %
Skyworks Solutions 38 091 3 248 400 0,35 %
Starbucks 116 334 11 015 666 1,20 %
SunTrust Banks 108 451 7 222 837 0,79 %
Tapestry 144 185 4 459 642 0,49 %
Teleflex 18 912 6 425 163 0,70 %
Texas Instruments 54 232 6 779 542 0,74 %
Travelerss 52 999 7 770 713 0,85 %
Union Pacific 52 566 9 459 252 1,03 %
US Bancorp 157 866 9 022 042 0,99 %
Valero Energy 50 996 4 347 409 0,47 %
Verizon Communications 317 297 17 537 004 1,93 %
Visa 73 756 13 128 568 1,43 %
Walt Disney 139 013 19 880 248 2,18 %
WEC Energy Group 84 644 7 233 676 0,79 %
6Fidelity US Quality Income UCITS ETF
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE-TITRES (SUITE)
AU 31 JUILLET 2019
% de la Valeur
Nombre Juste valeur liquidative* du
d’actions USD Compartiment
Actions 96,43 % (31 janvier 2019 : 94,59 %) (suite)
États-Unis 91,34 % (31 janvier 2019 : 91,36 %) (suite)
Westrock 169 353 6 105 176 0,67 %
Wyndham Destinations 127 026 5 977 844 0,65 %
Xilinx 29 243 3 339 843 0,36 %
Zoetis 70 738 8 127 089 0,89 %
Total États-Unis 836 246 825 91,34 %
Total Actions 882 805 597 96,43 %
Valeurs mobilières 3,38 % (31 janvier 2019 : 5,07 %)
États-Unis 3,38 % (31 janvier 2019 : 5,07 %)
Gaming & Leisure Properties REIT 199 703 7 530 800 0,82 %
Simon Property Group REIT 49 690 8 059 718 0,88 %
Spirit Realty Capital REIT 185 201 8 171 069 0,90 %
Weingarten Realty Investors REIT 256 385 7 155 705 0,78 %
Total États-Unis 30 917 292 3,38 %
Total Valeurs mobilières 30 917 292 3,38 %
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du
compte de résultat 913 722 889 99,81 %
Instruments financiers dérivés (0,05 %) (31 janvier 2019 : 0,04 %)
Contrats à terme 0,01 % (31 janvier 2019 : 0,01 %)
Gain/(perte) % de la Valeur
Nombre de Montant non réalisé(e) liquidative* du
Courtier contrats notionnel USD Compartiment
S&P 500 E-mini 20 September 2019 Morgan Stanley 15 2 171 114 65 574 0,01 %
Total Contrats à terme 65 574 0,01 %
Contrats de change à terme ouverts détenus à des fins de couverture des Catégories (0,06 %) (31 janvier 2019 : 0,03 %)
% de la Valeur
Montant Gain/(perte) non liquidative* du
Devise Montant acheté Devise (vendu) Contrepartie Date de règlement réalisé(e) USD Compartiment
USD 127 102 EUR (112 624) Brown Brothers Harriman 19/08/2019 1 531 0,00 %
EUR 466 704 USD (519 793) Brown Brothers Harriman 19/08/2019 562 0,00 %
USD 24 419 GBP (19 515) Brown Brothers Harriman 19/08/2019 504 0,00 %
GBP 14 014 USD (17 306) Brown Brothers Harriman 19/08/2019 (132) (0,00 %)
GBP 1 188 054 USD (1 488 787) Brown Brothers Harriman 19/08/2019 (32 843) (0,00 %)
EUR 38 730 929 USD (43 720 634) Brown Brothers Harriman 19/08/2019 (537 285) (0,06 %)
Gain non réalisé sur les Contrats de change à terme ouverts détenus à des fins de couverture des Catégories 2 597 0,00 %
Perte non réalisée sur les Contrats de change à terme ouverts détenus à des fins de couverture des Catégories (570 260) (0,06 %)
Total Contrats de change à terme ouverts détenus à des fins de couverture des Catégories (567 663) (0,06 %)
Total Instruments financiers dérivés (502 089) (0,05 %)
Autres actifs et passifs 2 267 251 0,24 %
Actif net attribuable aux détenteurs de parts participatives rachetables 915 488 051 100,00 %
7Fidelity US Quality Income UCITS ETF
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE-TITRES (SUITE)
AU 31 JUILLET 2019
% de l’actif du
Analyse des actifs USD Compartiment
(a) Valeurs mobilières admises sur une bourse de valeurs officielle 913 722 889 99,72 %
(b) Instruments financiers dérivés (502 089) (0,05 %)
(c) Autres actifs 3 077 855 0,33 %
Total de l’actif 916 298 655 100,00 %
* Les pourcentages de l’actif net, mentionnés ci-dessus, ont été arrondis.
8Fidelity UCITS ICAV
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Fidelity US Quality Income UCITS ETF
31 juillet 2019 31 janvier 2019
Annexe USD USD
Actif circulant
Actifs financiers à la juste valeur par le biais
du compte de résultat 2b, 11f 913 722 889 701 934 849
Instruments financiers dérivés 2d, 2e, 11f 68 171 294 649
Liquidités et quasi-liquidités 2c, 3 1 773 902 1 318 786
Solde de compte sur marge dû par le courtier 4 6 389 30 488
Dividendes à recevoir 727 304 958 382
Total de l’actif 916 298 655 704 537 154
Passif à court terme
Instruments financiers dérivés 2d, 2e, 11d 570 260 3 765
Investissements achetés en attente de règlement 2g, 11d 32 409 –
Commission de gestion à payer 7 207 935 172 998
Passif (à l’exclusion des Actifs nets attribuables aux
détenteurs d’actions participatives rachetables) 810 604 176 763
Actifs nets attribuables aux détenteurs d’actions
participatives rachetables 915 488 051 704 360 391
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers.
9Fidelity UCITS ICAV
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE (SUITE)
Fidelity US Quality Income UCITS ETF
Catégorie EUR Hedged Catégorie GBP Hedged
Catégorie Cap. Catégorie Dist. (Acc) (Acc)
Valeur liquidative USD USD EUR GBP
Au 31 juillet 2019 771 310 286 99 808 381 38 567 971 1 166 080
Au 31 janvier 2018 591 894 335 78 029 055 27 910 474 1 832 929
Au 31 janvier 2018 155 032 560 6 571 839 270 798 271 386
Valeur liquidative par Action USD USD EUR GBP
Au 31 juillet 2019 6,69 6,40 5,71 5,83
Au 31 janvier 2019 5,96 5,76 5,17 5,24
Au 31 janvier 2018 6,06 5,97 5,42 5,43
Actions en circulation
Au 31 juillet 2019 115 300 000 15 600 000 6 750 000 200 000
Au 31 janvier 2019 99 350 000 13 550 000 5 400 000 350 000
Au 31 janvier 2018 25 600 000 1 100 000 50 000 50 000
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers.
10Fidelity UCITS ICAV
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
Fidelity US Quality Income UCITS ETF
31 juillet 2019 31 juillet 2018
Annexe USD USD
Revenu d’exploitation
Intérêts sur les soldes de trésorerie 20 879 2 644
Revenus de dividendes 2i 11 076 334 2 038 115
Revenus divers 2 155 14
Gain/(perte) net(te) sur les actifs financiers
à la juste valeur par le biais du compte de résultat et
Instruments financiers dérivés 13 83 552 441 (2 381 879)
Total du revenu/(de la perte) d’exploitation 94 651 809 (341 106)
Charges d’exploitation
Commission de gestion 7 1 042 998 224 731
Frais de transaction 2j, 10 44 851 10 189
Total des charges d’exploitation 1 087 849 234 920
Coûts financiers
Frais de découvert – 4 644
Distribution payée 2n 927 219 63 305
Péréquation des revenus 2o (369 638) 2 076
Total des frais financiers 557 581 70 025
Revenu/(perte) d’investissement net(te) de
l’exercice financier avant impôts 93 006 379 (646 051)
Retenue à la source étrangère 2l (1 524 978) (289 552)
Revenu/(perte) d’investissement net(te) de
l’exercice financier après impôts 91 481 401 (935 603)
Augmentation/(diminution) nette des actifs nets attribuables
aux détenteurs d’actions participatives rachetables résultant
des opérations 91 481 401 (935 603)
Il n’existe aucun gain ou perte autres que ceux indiqués dans l’État du résultat global. Tous les montants permettant de parvenir aux
résultats de l’exercice financier se rapportent à des activités continues.
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers.
11Fidelity UCITS ICAV
ÉTAT DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS ATTRIBUABLES AUX DÉTENTEURS D’ACTIONS PARTICIPATIVES
RACHETABLES
Fidelity US Quality Income UCITS ETF
31 juillet 2019 31 juillet 2018
USD USD
Augmentation/(diminution) des actifs nets
Augmentation/(diminution) nette des actifs nets
attribuables aux détenteurs d’actions participatives
rachetables résultant des opérations 91 481 401 (935 603)
Transactions en capital
Souscriptions 228 768 831 9 790 662
Rachats (109 122 572) (59 001 280)
Total Transactions en capital 119 646 259 (49 210 618)
Total Augmentation/(diminution) pour l’exercice 211 127 660 (50 146 221)
Actifs nets attribuables aux détenteurs d’actions
participatives rachetables
Début d’exercice 704 360 391 162 327 668
Fin d’exercice 915 488 051 112 181 447
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers.
12Fidelity UCITS ICAV
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE
Fidelity US Quality Income UCITS ETF
31 juillet 2019 31 juillet 2018
USD USD
Flux de trésorerie découlant des activités
d’exploitation :
Augmentation/(diminution) nette des actifs nets
attribuables aux détenteurs d’actions participatives
rachetables résultant des opérations 91 481 401 (935 603)
Ajustement pour :
(Gain)/perte de change non réalisé(e) sur les
liquidités et quasi-liquidités 4 2
Distributions payées 927 219 63 305
Variation des actifs financiers à la juste valeur
par le biais du compte de résultat (211 788 040) 50 094 850
Variation des instruments financiers dérivés 792 973 26 575
Variation des soldes de compte sur marge dus
par/au courtier 24 099 (25 438)
Variation des dividendes à recevoir 231 078 (1 352)
Variation des investissements achetés en attente
de règlement 32 409 –
Variation de la commission de gestion à payer 34 937 108 376
Flux de trésorerie nets découlant des activités
d’exploitation (118 263 920) 49 330 715
Flux de trésorerie découlant des activités de
financement :
Produit des actions rachetables émises 228 768 831 9 790 662
Rachat d’actions rachetables (109 122 572) (59 001 280)
Distributions payées (927 219) (63 305)
Trésorerie nette dégagée par/(engagée dans) les
activités de financement 118 719 040 (49 273 923)
Augmentation/(diminution) nette des liquidités et
quasi-liquidités 455 120 56 792
Liquidités et quasi-liquidités en début d’exercice 1 318 786 232 222
Gain/(perte) de change non réalisé(e) sur les
liquidités et quasi-liquidités (4) (2)
Liquidités et quasi-liquidités en fin d’exercice 1 773 902 289 012
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers.
13Fidelity UCITS ICAV
ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR LA PÉRIODE DU 1ER FÉVRIER 2019 AU 31 JUILLET 2019
1. Organisation
Fidelity UCITS ICAV (le « Fonds ») a été enregistré en Irlande le 19 août 2016 sous le numéro d’immatriculation C158668 conformément
au Irish Collective Asset-management Vehicles Act de 2015 (dans sa version modifiée). Le Fonds est autorisé par la Central Bank of Ireland
(la « Banque centrale ») en vertu des Réglementations des Communautés européennes (Organismes de Placement Collectif en Valeurs
Mobilières) de 2011 (dans leur version modifiée) (les « Réglementations OPCVM »).
Le Fonds est constitué sous forme de fonds à compartiments multiples avec passif distinct entre les Compartiments. Le Prospectus prévoit que
le Fonds puisse proposer des Compartiments séparés. Chaque Compartiment possède un inventaire de portefeuille-titres séparé.
Le portefeuille d’actifs maintenu pour chaque Compartiment est investi conformément aux objectifs et politiques d’investissement applicables
à chacun d’entre eux, tels que précisés dans le Supplément approprié.
2. Principales règles comptables
Les principales règles comptables et les techniques d’estimation adoptées par le Compartiment sont les suivantes :
a) Principes de préparation des états financiers
Les états financiers sont préparés conformément aux normes internationales d’information financière telles qu’adoptées par l’Union européenne
(International Financial Reporting Standards ou « IFRS ») et conformément à certaines exigences des Réglementations OPCVM et à la loi de la
Banque centrale « (Supervision and Enforcement) Act 2013 (section 48(1)) UCITS Regulations 2019 » (les « Réglementations OPCVM de
la Banque centrale ») qui s’appliquent aux rapports annuels. Les états financiers ont été préparés sur la base du principe de la continuité
d’exploitation et du coût historique modifié par la réévaluation des actifs et passifs financiers détenus à la juste valeur par le biais du compte
de résultat. La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS impose d’utiliser certaines estimations comptables
déterminantes. Elle implique également que les Administrateurs exercent leur jugement pour appliquer les règles comptables de chaque
Compartiment. Les domaines qui impliquent des jugements ou niveaux de complexité plus importants ou les domaines pour lesquels les
hypothèses et estimations sont importantes pour les états financiers de chaque Compartiment sont précisés dans les annexes suivantes.
Nouvelles normes et interprétations
Le 7 juin 2017, l’International Accounting Standards Board (« IASB » ou le « Conseil ») a publié l’interprétation IFRIC 23 — Incertitude relative
aux traitements fiscaux (« l’Interprétation »). L’Interprétation explique l’application de la comptabilisation et des exigences d’évaluation de la
norme « IAS 12 Impôt sur le résultat » en cas de doute quant aux traitements fiscaux à utiliser. L’Interprétation s’applique aux périodes de
déclaration annuelles à compter du 1er janvier 2019, mais certaines dispositions transitoires existent. L’équipe Operational Tax de Fidelity et
les Commissaires aux comptes du Fonds étudient toujours la question.
La norme IFRS 16 « Contrats de location », applicable aux exercices financiers annuels entamés au ou après le 1er janvier 2019, exige que les
informations contenues dans le rapport (a) représentent de manière fiable les transactions en rapport avec les contrats de location et (b) servent
de base aux utilisateurs des états financiers pour évaluer les montants, la durée et les incertitudes liées aux flux de trésorerie découlant des
contrats de location. Afin de satisfaire les exigences de cette norme, le locataire doit comptabiliser les actifs et passifs découlant de cette
location. La norme IFRS 16 introduit un modèle unique de comptabilisation pour le locataire et requiert que ce dernier comptabilise les actifs et
passifs de tous les contrats de location d’une durée supérieure à 12 mois, à moins que la valeur de l’actif sous-jacent ne soit faible. Un locataire
doit comptabiliser un droit d’usage de l’actif qui représente le droit d’utiliser l’actif sous-jacent et un passif correspondant à l’engagement
financier associé au contrat de location. L’adoption de cette norme ne devrait pas avoir un impact important sur les états financiers du Fonds.
Le Fonds n’a pas adopté cette norme plus tôt.
En outre, un certain nombre de nouvelles normes et de normes et interprétations modifiées s’appliquent aux exercices annuels entamés après
le 31 janvier 2019, et n’ont pas été appliquées lors de la préparation de ces états financiers. Selon le Fonds, l’adoption des modifications ne
devrait avoir aucun impact important sur sa situation financière ou la performance.
Conformément aux Réglementations OPCVM, le Fonds est autorisé par la Banque centrale en tant qu’OPCVM.
14Fidelity UCITS ICAV
ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR LA PÉRIODE DU 1ER FÉVRIER 2019 AU 31 JUILLET 2019 (SUITE)
2. Principales règles comptables (suite)
b) Instruments financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat
Classement
Le Compartiment classe ses actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat. La catégorie des actifs et passifs
financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat est subdivisée en actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction et
en actifs et passifs financiers désignés comme étant à la juste valeur par le biais du compte de résultat lors de leur comptabilisation initiale. Les
actifs financiers sont classés comme étant détenus à des fins de transaction s’ils sont acquis dans le but de les vendre à court terme. Cette
catégorie comprend les titres de capital, les placements dans des fonds gérés, les instruments de dette, les warrants et les instruments dérivés.
Ces actifs sont acquis principalement dans le but de réaliser un profit sur la variation des prix à court terme. Les dérivés d’actifs financiers sont
également classés comme étant détenus à des fins de transaction.
Comptabilisation/décomptabilisation
Le Compartiment comptabilise un actif ou un passif financier si, et seulement si, il fait partie des dispositions contractuelles de l’instrument. Les
achats et les ventes d’actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont comptabilisés à la date de la transaction – à
savoir la date à laquelle le Compartiment s’engage à acheter ou vendre l’instrument financier. Un actif financier (ou, le cas échéant, une partie
d’un actif financier ou d’un groupe d’actifs financiers similaires) est décomptabilisé lorsque les droits associés à la réception des flux de trésorerie
sur cet actif ont expiré ou lorsque le Fonds a transféré ses droits, ou a accepté de payer intégralement et immédiatement les flux de
trésorerie reçus à un tiers dans le cadre d’un accord de transfert et, soit le Compartiment a transféré la quasi-totalité des risques-rendements
de l’actif, soit il n’a pas transféré ou conservé la quasi-totalité des risques-rendements de l’actif, mais en a transféré le contrôle.
Lorsque le Compartiment a transféré le droit associé à la réception des flux de trésorerie d’un actif (ou conclu un accord de transfert) et qu’il
n’en a ni transféré ou conservé la quasi-totalité des risques-rendements, ni transféré le contrôle, cet actif est comptabilisé dans la mesure où
le Compartiment affiche un engagement continu dans l’actif concerné. Dans ce cas, le Compartiment comptabilise également un passif associé.
L’actif transféré et le passif associé sont évalués sur une base qui reflète les droits et obligations que le Compartiment a conservés. Le
Compartiment décomptabilise un passif financier lorsque l’obligation découlant de ce passif est acquittée, annulée ou arrivée à échéance. Les
gains et pertes réalisés à la juste valeur sur les cessions d’instruments financiers sont calculés selon la méthode du coût moyen.
Les gains et pertes réalisés sont présentés dans le poste Gain/(perte) net(te) sur les actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de
résultat et dans les Instruments financiers dérivés de l’État du résultat global.
Évaluation
Lors de la comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont comptabilisés à la juste
valeur dans l’État de la situation financière. Après la comptabilisation initiale, tous les actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du
compte de résultat sont calculés à la juste valeur. Les gains et les pertes découlant des variations de la juste valeur de la catégorie « actifs et
passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat » sont intégrés dans l’État du résultat global de l’exercice pendant lequel
ils surviennent.
Détermination de la juste valeur
Chaque actif coté ou négocié sur ou selon les règles d’un Marché reconnu doit être évalué au (a) prix acheteur de clôture, (b) dernier prix
d’achat, (c) dernier prix négocié, (d) prix moyen à la clôture du marché, (e) dernier prix moyen du marché ou (f) prix de clôture officiel du Marché
reconnu approprié, à la clôture des activités de ce Marché reconnu pour chaque Jour d’évaluation, et la méthode d’évaluation pertinente doit
être précisée dans le Supplément approprié. À cet égard, l’Agent administratif transmet les prix après les avoir obtenus auprès de sources
indépendantes, comme des services de cotation ou des courtiers reconnus, spécialisés sur les marchés appropriés.
Si l’investissement est normalement coté ou négocié sur ou selon les règles de plusieurs Marchés reconnus, le Marché reconnu pertinent doit
être celui qui (a) est le principal marché de l’investissement ou (b) le marché que le Gérant peut choisir comme remplissant le critère de
valorisation le plus juste pour ce titre. Si, de l’avis du Gérant, aucun prix n’est disponible au moment opportun ou représentatif pour un
investissement coté ou négocié sur le Marché reconnu, cet investissement sera valorisé à la valeur estimée avec soin et en toute bonne foi
comme étant la valeur de réalisation probable de l’investissement par une société, une firme ou un professionnel compétent désigné à cet
égard par le Gérant et approuvé à cette fin par le Dépositaire. Si l’investissement est coté ou négocié sur un Marché reconnu, mais qu’il est
acquis ou négocié à un prix plus élevé ou plus bas en dehors de ce Marché reconnu, l’investissement sera valorisé en tenant compte de cette
augmentation ou de cette baisse à la date de l’évaluation de l’instrument.
15Fidelity UCITS ICAV
ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR LA PÉRIODE DU 1ER FÉVRIER 2019 AU 31 JUILLET 2019 (SUITE)
2. Principales règles comptables (suite)
b) Instruments financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (suite)
Détermination de la juste valeur (suite)
Ni les Administrateurs ou leurs délégués ni le Dépositaire ne peuvent être tenus responsables si un prix, qu’ils ont des raisons de considérer
comme (a) le prix acheteur de clôture, (b) le dernier prix acheteur, (c) le dernier prix négocié, (d) le prix moyen à la clôture du marché, (e) le
dernier prix moyen du marché ou (f) le prix de clôture officiel en vigueur, ne s’avérait pas l’être. La valeur d’un investissement qui n’est pas
normalement coté ou négocié sur ou selon les règles d’un Marché reconnu sera évaluée à sa valeur de réalisation probable estimée avec soin
et en toute bonne foi par le Gérant, en consultation avec l’Agent administratif, ou par une personne, firme ou société compétente désignée par
le Gérant et approuvée à cet égard par le Dépositaire.
Les liquidités en caisse ou en dépôt et, le cas échéant, tous les intérêts courus, seront évalués à leur valeur nominale, sauf si le Gérant
(en consultation avec l’Agent administratif et le Dépositaire) pense qu’un ajustement doit être appliqué pour en refléter la juste valeur.
Les instruments dérivés (y compris les contrats à terme négociés en bourse, contrats à terme indiciels et autre contrat à terme financier) qui
sont négociés sur un Marché reconnu seront évalués au prix de règlement tel que déterminé par le Marché reconnu concerné au Point
d’évaluation de ce Marché reconnu, sous réserve que, si le Marché reconnu concerné n’a pas pour habitude de coter un prix de règlement, ou
si un prix de règlement n’est pas disponible pour quelque raison que ce soit, ces instruments seront évalués à leur valeur de réalisation probable
estimée avec soin et en toute bonne foi par le Gérant ou une personne compétente qu’il a nommée et qui a été approuvée à cette fin par le
Dépositaire.
Les instruments dérivés négociés de gré à gré seront valorisés à leur valeur de réalisation probable avec soin et en toute bonne foi par le
Gérant, après consultation de l’Agent administratif, ou par une personne, firme ou société compétente désignée par le Gérant et approuvée
à cet égard par le Dépositaire.
Les contrats de change à terme peuvent être valorisés par référence à des cotations de marché librement disponibles, ou en l’absence de telles
cotations, selon les dispositions relatives aux Instruments dérivés de gré à gré.
Les parts ou actions des organismes de placement collectif doivent être valorisées à la dernière valeur liquidative par part ou action non révisée,
telle que publiée par l’organisme de placement collectif. Si les parts ou actions de ces organismes de placement collectif sont cotées ou
négociées sur ou selon les règles d’un Marché reconnu, alors ces parts ou actions seront valorisées conformément aux règles établies ci-dessus
pour l’évaluation des actifs qui sont cotés ou négociés sur ou selon les règles d’un Marché reconnu. En l’absence de ces prix, les parts ou
actions sont valorisées à leur valeur de réalisation probable, estimée avec soin et en toute bonne foi par le Gérant, après consultation de l’Agent
administratif, ou par une personne, firme ou société compétente désignée à cette fin par le Gérant et approuvée à cet égard par le Dépositaire.
c) Liquidités et quasi-liquidités
Les liquidités et quasi-liquidités comprennent les liquidités en caisse, les dépôts à vue auprès des banques, les autres investissements très
liquides à court terme dont l’échéance initiale ne dépasse pas trois mois, et les découverts en banque. Toutes les liquidités en banque sont
conservées sur des dépôts à vue auprès de Brown Brothers Harriman ou des établissements tiers approuvés par le Gérant, ou directement
auprès d’un sous-dépositaire. Tous les dépôts à vue auprès des banques sont retournés au Dépositaire le jour suivant.
d) Contrats à terme
Un contrat à terme est un accord légal d’achat ou de vente d’une marchandise ou d’un instrument financier particulier à un prix déterminé
à l’avance à une date précise dans l’avenir.
Les dépôts de garantie initiaux sont généralement versés sous forme de liquidités ou de quasi-liquidités lors de la conclusion des contrats
à terme ouverts. Les paiements ultérieurs (marge de variation) au et par le courtier compensateur sont effectués chaque jour d’après les
variations de la valeur de marché des contrats à terme. La marge initiale et la marge de variation sont présentées dans la rubrique Solde de
compte sur marge dû par le courtier ou Solde de compte sur marge dû au courtier dans l’État de la situation financière. La juste valeur des
contrats à terme ouverts repose sur leurs prix de règlement cotés quotidiennement. Les variations de la valeur des contrats à terme ouverts
sont constatées comme des gains ou des pertes non réalisés sur les contrats à terme jusqu’à l’échéance de ces contrats. À cette date, les
gains et les pertes réalisés sont comptabilisés.
e) Contrats de change à terme
Au titre des contrats de change à terme, deux parties conviennent d’échanger deux devises spécifiées à une date future précise.
16Fidelity UCITS ICAV
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2. Principales règles comptables (suite)
e) Contrats de change à terme (suite)
La juste valeur des contrats de change à terme ouverts est calculée comme étant la différence entre le taux contractuel et le taux à terme en
vigueur si le contrat était clos à la date d’évaluation. Les variations de la valeur des contrats de change à terme sont constatées comme des
gains ou des pertes non réalisés sur les contrats de change à terme jusqu’à la résiliation de ces contrats. À cette date, elles sont comptabilisées
comme des gains et pertes réalisés.
Le Compartiment peut employer des contrats de change à terme dans le but de couvrir l’exposition monétaire des titres sous-jacents dans
la devise de base appropriée ou pour le compte d’une Catégorie spécifique pour couvrir une partie ou l’ensemble du risque de change associé
à cette Catégorie.
Pour le Compartiment, les gains ou pertes sur les contrats de change au comptant ouverts sont inclus dans le poste Liquidités et quasi-liquidités
de l’État de la situation financière. Les gains et pertes non réalisés sur les contrats de change à terme ouverts sont inclus dans les Instruments
financiers dérivés sous les rubriques Actifs ou Passifs, selon le cas, de l’État de la situation financière et sont indiqués dans l’Inventaire du
portefeuille-titres du Compartiment. Les gains et pertes réalisés et la variation des gains et pertes non réalisés sur les contrats de change
à terme sont inclus dans le poste Gain/(perte) net(te) sur les actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat et dans les
Instruments financiers dérivés de l’État du résultat global.
f) Conversion de change
Devise fonctionnelle et de présentation
Les éléments inclus dans les états financiers du Compartiment sont évalués en utilisant la devise dans laquelle les transactions des Actionnaires
se déroulent (la « Devise fonctionnelle »). La Devise fonctionnelle et la devise de présentation du Compartiment sont les suivantes :
Compartiment Devise fonctionnelle Devise de présentation
Fidelity US Quality Income UCITS ETF USD USD
Transactions et soldes
Les actifs et passifs libellés dans des devises autres que la Devise fonctionnelle sont convertis dans la Devise fonctionnelle aux taux de change
en vigueur à la date de l’État de la situation financière. Les transactions réalisées dans des devises autres que la Devise fonctionnelle sont
converties dans la Devise fonctionnelle aux taux de change en vigueur à la date des transactions. Les gains et pertes résultant des transactions
en devises étrangères sont comptabilisés dans l’État du résultat global pour déterminer le résultat de l’exercice annuel. Les produits découlant
des souscriptions et les montants versés pour les rachats qui sont exprimés dans des devises autres que la Devise fonctionnelle sont convertis
dans la Devise fonctionnelle aux taux de change en vigueur aux dates des transactions.
g) Investissements achetés et vendus
Les investissements achetés et vendus représentent des sommes à recevoir pour les titres vendus et des sommes à payer pour les titres
achetés par le biais de contrats, mais qui n’ont pas encore été réglés ou livrés à la date de l’État de la situation financière respectivement. Les
sommes dues par les courtiers sont conservées pour encaissement. Ces montants sont initialement comptabilisés à la juste valeur et sont
ensuite évalués au coût amorti. À chaque date de déclaration, le Compartiment évalue la déduction pour pertes sur les montants dus par le
courtier à un montant égal à la durée de vie anticipée des pertes de crédit si le risque de crédit a nettement augmenté depuis la comptabilisation
initiale. Si, à la date de déclaration, le risque de crédit n’a pas nettement augmenté depuis la comptabilisation initiale, le Compartiment évalue
la déduction pour perte à un montant égal aux pertes de crédit anticipées sur 12 mois. Les difficultés financières importantes du courtier, la
probabilité d’une faillite ou d’une restructuration financière du courtier, et les défauts de paiement sont tous des événements indiquant qu’une
déduction pour pertes pourrait être nécessaire si le risque de crédit augmentait à un point tel que sa solvabilité serait mise en cause. Au cours
de la période close le 31 juillet 2019, aucune dépréciation n’a eu lieu.
h) Revenus d’intérêts
Les revenus d’intérêts sont comptabilisés selon la méthode du taux d’intérêt effectif et crédités dans l’État du résultat global.
i) Revenus de dividendes
Les dividendes sont crédités dans l’État du résultat global, aux dates auxquelles les titres concernés sont cotés « ex-dividendes ». Le revenu
est indiqué brut de toute retenue à la source non recouvrable et net de tout crédit d’impôt. La retenue à la source est indiquée dans l’État du
résultat global.
17Fidelity UCITS ICAV
ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR LA PÉRIODE DU 1ER FÉVRIER 2019 AU 31 JUILLET 2019 (SUITE)
2. Principales règles comptables (suite)
j) Frais de transaction
Les frais de transaction sont les coûts supportés lors de l’acquisition d’actifs ou de passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de
résultat. Ils comprennent les frais et commissions payés aux agents, aux conseillers, aux courtiers et aux intervenants. Lorsqu’ils sont encourus,
les frais de transaction sont comptabilisés comme des charges dans l’État du résultat global.
k) Frais
Les dépenses sont comptabilisées dans l’État du résultat global suivant la méthode de la comptabilité d’exercice.
l) Retenues à la source étrangères
Les dividendes, intérêts et plus-values (le cas échéant) perçus sur les investissements du Compartiment peuvent être soumis à des retenues
à la source par le pays d’où les revenus/gains d’investissement proviennent, et il est possible que le Compartiment ou ses Actionnaires ne
puissent pas récupérer ces impôts.
Les revenus de dividendes et d’intérêts sont indiqués nets de tout crédit d’impôt et bruts de toutes les retenues à la source non récupérables
qui sont présentées séparément dans l’État du résultat global.
m) Actions participatives rachetables
Les Actions participatives rachetables confèrent aux Actionnaires le droit de racheter leurs Actions contre un montant en espèces proportionnel
à leur part de la Valeur liquidative du Compartiment et sont, en conséquence, classées comme des passifs financiers. Le passif par rapport
aux Actionnaires est présenté dans l’État de la situation financière comme « Actifs nets attribuables aux détenteurs d’actions participatives
rachetables » et repose sur les actifs résiduels du Compartiment après déduction de tous les autres passifs.
n) Politique de distribution
Le Prospectus autorise les Administrateurs à déclarer des dividendes sur le revenu net (y compris les revenus de dividendes, les revenus des
prêts de titres et les revenus d’intérêts, minorés des charges) des Actions de toute Catégorie de distribution découlant des investissements du
Compartiment (collectivement, le « Revenu net »).
Concernant les Catégories de distribution et sous réserve d’un Revenu net disponible pour distribution, les Administrateurs ont actuellement
l’intention, sous réserve d’un seuil de minimis, de déclarer des dividendes sur le Revenu net à attribuer à chaque Catégorie concernée. Dans
des circonstances normales, les Administrateurs prévoient de déclarer des dividendes tous les trimestres sur le Revenu net de la période
concernée, aux alentours des mois de février, mai, août et novembre de chaque année, et de payer ces dividendes le dernier jeudi de chaque
mois concerné, ou tout autre Jour ouvrable que les Administrateurs estiment approprié. Toutefois, les Actionnaires doivent savoir que les
Administrateurs peuvent, à leur discrétion, décider de ne pas effectuer ce paiement par rapport à une Catégorie de distribution.
Les Administrateurs peuvent, à leur entière discrétion, décider que le Fonds doit, pour le compte du Compartiment, appliquer une méthodologie
de péréquation par rapport aux Actions d’une Catégorie de distribution. Un compte de péréquation sera maintenu pour le Compartiment afin
que le montant distribué soit le même pour toutes les Actions de chaque Catégorie de distribution en dépit des différentes dates d’émission.
Une somme égale à la partie du prix de souscription pour une Action d’une Catégorie de distribution, qui reflète le revenu (éventuel) cumulé,
mais non distribué jusqu’à la date d’émission, sera considérée comme un paiement de péréquation et sera traitée comme remboursée aux
Actionnaires du Compartiment lors du versement du premier dividende auquel l’Actionnaire a droit pendant l’exercice annuel approprié au cours
duquel les Actions sont émises. Le prix de rachat de chaque Action d’une Catégorie de distribution comprendra également un paiement de
péréquation par rapport au revenu cumulé du Compartiment jusqu’au Jour de négociation pendant lequel les Actions de la Catégorie
de distribution concernée sont rachetées.
Les dividendes de l’exercice financier clos le 31 juillet 2019 sont indiqués dans le tableau ci-dessous :
Compartiment Date ex-dividende Montant versé Dividende par action
Fidelity US Quality Income UCITS ETF
Catégorie Dist. 14 février 2019 404 945 0,0286
Catégorie Dist. 16 mai 2019 522 274 0,0352
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